2013年注册会计师财务管理各章公式汇总
2013年注册会计师考试财务管理各章公式汇总
第二章财务报表分析
1．净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产
流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1-净营运资本÷流动资产）
速动比率=速动资产/流动负债
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债
2．资产负债率=负债/资产
产权比率=负债/所有者权益
权益乘数=资产/所有者权益
长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益）
利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用
经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额
3．①应收帐款周转率（次数）=销售收入÷应收帐款
应收帐款周转天数（周期）=365÷应收帐款周转率
应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入
②存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货（存货周转率：评估资产变现能力
销售收入
评估存货管理业绩销售成本
存货周转天数=365÷存货周转率
存货与收入比=存货÷收入
③流动资产周转率=收入÷流动资产
流动资产周转天数=365÷流动资产周转率
流动资产与收入比=流动资产÷收入
④净营运资本周转率=收入/净营运资本
净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率
⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产
非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率
⑥总资产周转率=收入/资产
总资产周天数=365÷总资产周转率
资产与收入比=资产/收入
4．销售净利率=净利/收入
资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率
权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数
5．市盈率=每股市价/每股盈余
每股盈率=净利润（归属普通股股东）÷加权平均股数
市净率=每股市价/每股净资产
市销率=每股市价/每股销售收入
6．净（金融）负债=金融负债-金融资产
净经营资产=经营资产-经营负债
净经营资产=（净）投资资本=净负债+所有者权益
=净经营性营运成本+净经营性长期资产
经营性营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债
净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债
经营活动现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销
实体现金流量=税后经营净利润-净投资
=经营活动现金流量-总投资
总投资=经营性营运资本增加+净经营性长期资产总投资
=净经营性营运资本增加+净经营性长期资产增加+折旧与摊销 净投资=总投资-折旧与摊销=期末投资资本-期初投资资本 7．权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数
=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×（净）财务杠杆 净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产
=税后经营净利率×净经营资产周转率 =税后经营净利率× 收入 收入 净经营资产 税后利息率=税后利息/净负债 净财务杠杆=净负债/权益
杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆 =经营差异率×净财务杠杆
第三章 长期计划与财务预测
各项目经营资产（负债）=预计销售收入×各项目销售百分比 实体现金流量=EBIT ×（1-T ）-净投资
股权现金流量=净利-净投资×（1-负债率） =股利分配-股权资本净增加 债权现金流量=税后利息费用-净负债增加 负债率=净负债/净经营资产
可持续增长率=股东权益增长率
=销售净利率×总资产周转率×期初权益期末资产乘数×留存收益率 =销售净利率×资产周转率×期末权益期末资产乘数×留存收益率 1-销售净利率×资产周转率×期末权益期末资产乘数×留存收益率 实际增长率是销售收入增长率
外部融资额=经营资产销售百分比×销售收入增加-经营负债销售百分比×销售收入增加-可动用金融资产-预计收入×预计销售净利率×（1-股利支付率） 外部融资销售增长比=外部融资额/销售增加
=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比—1+增长率×预计销售净利率×预计收益留存率
增长率
“外部融资额和外部融资销售增长比”等于“0”时增长率为内含增长率
第四章 财务分析
单利终值F=P ×（1+nI ） 单利现值P ＝F/（1＋n·i ） 复利：
复利终值F ＝P×()n
i +1＝P×（F/P ，i ，n ）
复利现值P ＝F/()n
i +1＝F×()n
i -+1＝F×（P/F ，i ，n ）
普通年金终值F=i
i A n 1
)1(-+?=A ×（F/A ，i ，n ）
普通年金现值P=i
i A n
-+-?)1(1=A ×（P/A ，i ，n ）
预付年金现值=AX(P/A, i,n)x(1+i)=Ax((p/A,I,N-1)+1) 预付年金终值=Ax(F/A,I,n)x(1+I)=AX((F/A,I,N+1)-1) 偿债基金A=F/（F/A ，i ，n ）=F ×(A/F, i ，n ） 投资回收年金A=P/（P/A ，i ，n ）=P ×(A/P, i ，n ） 递延年金现值P= A ×（P/A ，i ，n ）（P/F ，i ，M ） 永续年金现值P=A/I
概率情形:平均收益率∑=?=n
i i i P 1)X (E
标准差∑=?-=
n
i i
i
P 1
2) X X
(δ
组合收益率=
W
K i
i
∑ 其中K 为各项目的收益率 W 为各项目比率
二种证券组合标准差 B A AB B A p AB B A σσγσσσ22
2
22
++=
三种证券组合标差C B BC C AC B A AB C B A p BC AC AB C B
A σσγσσγσσγσσσσ22222
22
22
+++++= 相关系数∑∑∑----===2
2
)
()()
)((y y x x y y x x x y
x xy y x xy xy
σ
σσσγσσσγ
总期望报酬率=f m X R Q R Q )1(-+
其中m R ——风险组合收益率，f R ——无风险收益率
Q ——投资于风险组合m 的比率，m σ——市场组合标准差 总标准差= Q .m σ
∑∑---===
=
2
22)
())((x x y y x x r r 、市
个
市个
市
个
个市个市
市个σσσσσσσβ ，X 为市场收益率，y 为个别收益率 y=a+bx ,x 为市场收益率，y 为个别项目收益率，b 为β
∑∑∑∑∑--=
2
2)(x x n y x xy n b
n
x b y x b y a ∑∑-=
-=
)(f m x f R R R R -+=β
第五章 债券与股票估价
债券价值=∑?+折现系数本金利息折现 股票价值=
∑?+折现系数转让价股利折现
零成长股票R
g x D R D P ）
（+=
=
1010 固定增长股票g
R g x D g R D P -+=-=
）（10
10 使用g R D -1
永远正确，使用g R g x D -+）（10应当慎重 g P D R +=
1 01P D
为股利收益率，g 为股利增长率
第六章 资本成本
加权平均资本成本=
∑kw k 为各自资本成本，w 为比重
n
x g n PV FV
g n g
P D k n
s ∑=
--=-+=年的算术平均数年的几何平均数010/01 股权资本成本s k =税后债务资本成本+股东比债券人承担更大风险所要求风险溢价
债务资本成本： ∑
+=-?本金折现利息折现筹资费用率）（发行价1
g F P D +-=
）（股权资本成本10
1
F 为筹资费用率
第七章 企业价值评估
当前新控股权溢价V V -= 新V 为控股权价值，为少数股权价值当前V
债券人现金流量
股权现金流量实体现金流量净债务价值
股权价值实体价值债务资本成本）
（债权人现金流量
净债务价值加权平均资本成本）
（实体现金流量
实体价值股权资本成本）
（股权自由现金流量
股权资本成本）（股利现金流量股权价值+=+=+=+=+=+=∑∑∑∑n
n
n
n 1111
实体现金流量 = EBIT （1—T ）—净投资=经营现金流量—总投资 股权现金流量 = 净利—净投资*（1—负债率）
净投资 = 总投资—折旧与摊销 = 期末投资资本—期初投资资本 = 期末净经营资产—期初净经营资产 总投资 = 经营性营运资本增加 + 净经营性长期资产总投资
= 净营运资本增加 + 净经营长期资产增加 + 折旧与摊销 净投资 = 净营运资本增加 + 净经营长期资产增加
=经营性营运资本增加 + 净经营性长期资产总投资—折旧与摊销
g
R P g R g P -=
=
-+?=
=
预计股利支付率
每股净利（内在）预期市盈率）
（本期股利支付率每股净利本期市盈率10001
每股价值 = 可比企业平均市盈率?目标企业每股净利
1
100
001净资产收益率预计股利支付率
净资产（内在）预期市净率净资产收益率）
（本期股利支付率股权账面价值本期市净率X g
R P g R g P -==
?-+?==
每股价值 = 可比企业平均市净率?目标企业每股净资产
1
100
001销售净利率预计股利支付率
每股收入（内在）预期市销率销售净利率）（本期股利支付率每股收入本期市销率?-==
?-+?==
g
R P g R g P
每股价值 = 可比企业平均市销率?目标企业每股销售收入
每股净利目标企业增长率修正平均市盈率目标企业每股价值平均预期增长率
可比企业平均市盈率
修正平均市盈率???=?=
100100 每股净资产目标企业净资产收益率修正平均市净率目标企业每股价值平均净资产收益率
可比企业平均市净率
修正平均市净率???=?=
100100
每股销售收入目标企业销售净利率修正平均市销率目标企业每股价值平均销售净利率
可比企业平均收入
修正平均市销率???=?=
100100
第八章 资本预算
∑∑∑∑∑+=+=-=垫支营运资金现值
资本性支出现值流出现值资金现值终结点回收残值和营运营业净流量的现值流入现值流出现值
流入现值净现值
营业现金流量=收入-付现成本-所得税 =净利+折旧与摊销
=收入*（1-T ）-付现成本（1-T ）+折旧*T
终结点净残值流量=实际残值+ 残值损失 * T - 残值收益 * T
∑∑=
流出现值
流入现值现值比率，获利指数）现值指数（净现值率，
年现金流量
第年未回收额第回收期1++
=n n n
原始投资额年平均净收益会计收益率=
）
，，（）（）（固定资产年平均成本n i A P i C i S C t
t
n n /11[∑+++-=
C ——固定资产原值， n S ——n 年结余值 Ct ——年运行成本
]1[权益）（负债权益资产权益+-??=?T ββ
权益权益
）负债（资产权益、+-?
=T 1ββ
权益
权益
）负债（权益资产、+-÷
=T 1ββ
第9章 期权估价
多头看涨期权到期日价值=Max （S T —X ，0），S T 为股票市价，X 为执行价格 多头看跌期权到期日价值=Max （X —S T ，0），S T 为股票市价，X 为执行价格 多头净损益=到期日价值—期权价格 空头到期日价值=—多头到期日价值 空头净损益=—多头净损益
到期日价值
净损益
买入看涨期权 Max （股票市价－执行价格，0） 到期日价值－期权价格 卖出看涨期权 －Max （股票市价－执行价格，0） 到期日价值＋期权价格 买入看跌期权 Max （执行价格－股票市价，0） 到期日价值－期权价格 卖出看跌期权
－Max （执行价格－股票市价，0） 到期日价值＋期权价格
期权价值 = 内在价值 + 时间溢价（第253页） 一、复制原值：套期保值原理
组合投资成本 = 购买股票支出 — 借款 = r
C H S HS r C H S HS u
u
d d +--=+--
1100 )
(0d u S C C S S C C H d
u d u d u -?-=--=
H ——为套期保值比率， u S S u ?=0 d S S d ?=0 购买股票支出 = H 0S
r
C H S r C H S U
u d d +-=
+-=11）（借款 二、风险中性原理：二叉树
下行收益率）下行概率（上行收益率上行概率期望报酬率?-+?=P P 1 股价下降百分比）（股价上升百分比?-+
?=P P 1
u= 1 + 上升百分比 d = 1 — 下降百分比
期权价格C 0＝r
Cd
d u r u r Cu d u d r +?
??? ??---++????
??--+1111 u= 1 + 上升百分比 = e
t
σ d = 1 —下降百分比 = 1/u
三、B-S 模型
t
d d t
t
X PV S t
t
r x S d d N X PV d N S d N Xe d N S C rt σσσσσ-=+
=
++=
-=-=-12020
121021002
]
)(ln[)2
()ln()()()()()(
N （-0.5）= 1-N （0.5） 连续复利t
P
F
r e P F rt ln
=??=
年复利股票收益率
（股利增长率）（股利收益率）1
1
111------+=+-t t t t t t t t t P P P P D P D P P
连续复利股票收益率=ln
1
-+t t
t P D P 看涨期权价格C — 看跌期权价格P = 标的资产价格S 0 — 执行价格现值PV （X ） 放弃期权项目价值=
r
P P ++?-++?1)
1(下行期末价值（下行营业现金）（上行期末价值）上行营业现金
第十章 资本结构
EBIT=Q （P-V ）-F=S-VC-F
S ——收入，Q ——销量，P ——单价，V ——单位变动成本，F ——固定成本VC ——变动成本
EBIT F EBIT S
S EBIT EBIT
L D +=??=
0 EBIT ——息税前利润 T D
I EBIT EBIT EBIT EBIT EPS EPS
DFL --
-=??=
1 I ——利息，D ——优先股利，T ——所得税
T
D
I EBIT F EBIT DFL DOL S
S EPS EPS
DTL --
-+=?=??=
1/
无所得税MM 理论
u
U L K EBIT
V K EBIT V ===
加 L V ——有负债企业价值，Vu ——无负债企业价值，Ku ——无负债股权成本，加K —加权平均资本成本
E
D
K K K K d u u L ?
-+=)( L K ——有负债股权成本， u K =加K 有所得税MM 理论
（利息抵税）PV V TD V V u u L +=+=
E
D
T K K K K d u u L ?
-?-+=）（1)( D ——负债市值，E ——股权市值 有负债的K 加=无税K 加+D /(D+E)x K d T
权衡理论L V =u V +PV （利息抵税）-PV （财务困境成本）
代理理论L V =u V PV （利息抵税）— PV （财务困境成本）—PV （债务代理成本）+ PV （债务代理收益）
第十二章 普通股和长期债务筹资
权数购买每股新股所需认股配股价格
配股后股票价格配股权价值股份变动比例
股份变动比例
配股价格配股前每股价格配股数量配股前股数配股数量配股价格配股前股票市值配股除权价格-=
+?+=
+?+=
1
第十三章
1、经营租赁（财管）： 税后损益平衡租金)
,,/n I A P （值
自行购置税后支出总现=
),,/--n I A P （残值的现值
营运成本现值折旧抵税现值资产购置成本+=
=n)
I,P/A,---),,/（残值的现值
残值的现值营运成本折旧抵税（资产购置成本+=
n I A P 税前损益平衡租金=税后损益平衡租金÷（1— 税率）
2、融资租赁（财管）：
（1）、如果租赁合同符合税法关于承租人租金直接抵税（会计税法经营租赁） 初始流量：避免购置设备支出
承租人 租赁期流量：—租金*（1—T ）—折旧*T （丧失折旧抵税） 终结点流量：—（期末变现价值+变现损失*T —变现收益*T 初始流量=—设备购置投资
出租人 租赁期流量 = 租金*（1—T ）—付现成本*（1—T ）+折旧*T 终结点流量 = 期末变现价值+变现损失*T —变现收益*T
（2）、如果租赁合同不符合税法有关承租人租金直接抵扣（会计税法融资租赁）
初始流量 = 避免购置设备支出 租赁期流量=—租金+利息*T
承租人 期末转移所有权 终结点流量=—余值 终结点流量
期末不转移所有权 终结点流量=—（变现价值+损失*T —收益*T ） 初始流量 =—购置设备支出
租赁期流量=租金收入*（1—T ）+销售设备成本*T
出租人 期末转移所有权 终结点流量=回收余值 终结点流量
期末不转移所有权 终结点流量=变现价值+变现损失*T —变现收益*T
租赁期采用有担保债权税后资本成本 折现率
期末采用项目资本成本
第十四章 营运资本投资
广义营运资本（总营运资本）：营运资本=流动资产
狭义营运资本：净营运资本=流动资产—流动负债=长期资本（筹资）—长期资产=长期筹资净值
现金总成本（存货模式）=机会成本+交易成本=F C
T
K C ?+?2 最佳现金持有量K
TF
C 2=
*
F ——有价证券有次交易成本，K ——机会成本率（有价证券利率），T ——全年现金需要量
随机模式L i
b R +=3
2
43σ
i ——有价证券日利息率，b ——每次转换成本 σ——日现金余额标准差 H=3R-2L ； 应收账款应计利息=
资本成本变动成本率平均收账期）销售额
???360
应付账款应计利息=平均应付账款?资本成本 存货应计利息=平均存货?资本成本=
R U B P
d Q R U Q ??+-???]12[2）（或者 Q ——持有量 U ——单价， B ——保险储备， R ——资本成本 存货成本321)2
()(c c T K Q
F DU K Q D F +?+++?+
= 定货成本 购置成本 储存成本 缺货成本
定货次数 D/Q=N 订货周期t=1/N （年） c K DK Q /2=
*
c DKK Q TC 2)(=*
订货提前期=L*d+B L ——交货时间，d ——日需求量，B ——保险储备 存货陆续供应：d p p K DK Q c -=
*
2 T )1(2)(p
d DKK Q T C C -=*
第十五章 营运资本筹资
周转信贷协定 承诺费率
未借款额承诺费率借款期
借款额承诺费借款利率借款期
借款额利息?+?-?=??
=12
1212
第十六章 产品计算， 十八章 作业成本
分配基合计
分配总额
分配率=
各项目的分配金额=分配率*各项目的分配基
作业成本分配率=当期作业成本/当期作业产出
某产品耗用作业成本=∑该产品耗用作业量*作业成本分配率
某产品当期发生成本=当期投入该产品直接成本+该产品作业成本
第十九章 标准成本
直接材料成本差异=直接材料价格差异+直接材料数量差异 价差=（实际价格-标准价格）*实际数量 量差=（实际数量-标准数量）*标准价格
直接人工差异=工资率差异+人工效率差异
工资率差异=（实际工资率—标准工资率）*实际工时 人工效率差异=（实际工时-标准工时）*标准工资率
变动制造费用差异=耗费差异+效率差异
变动制造费用效率差异=（实时工时-标准工时）*变动制造费用标准分配率
变动制造费用耗费差异=（变动制造费用实际分配率-变动制造费标准分配率）*实际工时
固定制造费耗费差异=固定制造费用实际数—固定制造费用预算数 固定制造能量差异=固定制造费用预算数—固定制造费用标准成本
=（生产能量—实际产量标准工时）*固定制造费标准分配率
固定制造费闲置能量差异=固定制造费预算数—实际工时*固定制造费标准分配率 固定制造费效率差异=（实际工时—标准工时）*标准分配率
第二十章 本量利分析
1、 高低点法
最低产量
最高产量产量最低总成本
产量最高总成本单位变动成本--=
固定成本=高产量总成本-单位变动成本*高产量 =低产量总成本-单位变动成本*低产量
2、回直线y=a+bx
∑∑∑∑∑--=
2
2)(x x n y x xy n b n
x b y x b y a ∑∑-=
-=
利润=收入—变动成本—固定成本=PQ-bQ-a
边际贡献=收入—变动成本= PQ-bQ
单位边际贡献=P-b
制造边际贡献=收入-产品变动成本
（产品）边际贡献=制造边际贡献-变动营业管理费用
边际贡献率=边际贡献/收入
变动成本率=变动成本/收入
敏感系数=目标值变动百分比/参数值变动百分比
加权平均边际贡献率=∑各产品边际贡献/∑各产品收入
盈亏临界点销售额=固定成本/边际贡献率
盈亏临界点作业率=盈亏临界点销售额/正常销售额
安全边际=正常销售额-盈亏临界点销售额
第二十二章业绩评价
1、剩余收益=收益-应计成本
=收益-投资要求的报酬率×投资额
2、剩余权益收益=净收益-权益投资应计成本
=净收益-权益投资要求报酬率×平均权益账面价值
=权益净利率×平均权益账面价值-权益投资人要求的报酬率×平均权益账面价值
=期初权益账面价值×(权益报酬率一权益投资要求报酬率)
3、剩余经营收益=净经营收益一净经营资产×净经营资产要求的净利率
=净经营资产×净经营资产报酬率一净经营资产×净经营资产要求的报酬率
=净经营资产×(净经营资产净利率一净经营资产要求的报酬率)
4、剩余净金融支出=净金融支出一净负债×净金融负债要求的报酬率
=净负债×净金融负债报酬率一净负债×净金融负债要求的报酬率
=净负债×(净金融负债报酬率一净金融负债要求的报酬率)
5、基本经济增加值是根据未经调整的经营利润和总资产计算的经济增加值。
基本经济增加值=税后经营利润一加权平均资本成本×报表总资产
6、市场增加值=总市值一总资本
总市值包括债权价值和股权价值，总资本是资本供应者投入的全部资本。
7、收入-变动成本=边际贡献
收入-制造变动成本=制造边际贡献
制造边际贡献-变动销售管理费=边际贡献（产品边际贡献）
边际贡献-可控固定成本=可控边际贡献
可控边际贡献-不可控固定成本=部门边际贡献
部门边际贡献-公司管理费用=部门税前利润
8、部门投资报酬率=部门营业利润÷部门平均总资产
9、部门剩余收益=部门营业利润-部门平均总资产应计报酬
=部门营业利润-部门平均总资产×要求的报酬率
10、经济增加值是剩余收益的一种特殊的计算方法，它是根据经过调整的经营利润和部门投资计算的剩余经营收益。
经济增加值=调整后税后经营利润—加权平均资本成本×调整后的投资资本
2011年注会财管总复习纲要
第一章、（一）财务管理目标的优缺点（3个）
（二）理财原则（定义、依据和应用）
第二章、（一）选择题
1、各项财务指标分析
2、杜邦分析
（二）计算题——管理费用财务报表★
第三章、销售百分比法、外部融资额、内含增长与持续增长——计算题★
第四章、1、熟练掌握时间价值计算
2、均值、标准差及相关系数的计算——计算题
3、β值估计的回归分析——计算题
第五章、六章结合出题
债券及股票的价值与到期收益率——计算题
第七章（一）股权现金流计算股权价值★（综合题）
（二）实体现金流计算实体价值★（综合题）
（三）市净率、市盈率、市销率的方法评估股权价值——计算题
第八章结合
（一）A、B项目净现值——等额年金——永续净现值——综合题★
（二）更新改造——综合题、计算题★
第九章（1）股票期权（复制原理、套期保值、风险中性原理、二叉树）——计算题★（2）实物期权（扩张、时机选择、放弃）——书中例题计算题
第十章 1、计算题：三个杠杆计算
2、选择题：mm理论与其他理论
3、每股盈余无差别点计算——计算题
第十二章选择题：四个股利政策
第十三章股权再融资★，各种筹资优缺点——选择题
第十四章 1、租赁——计算题★
2、混合筹资——选择题
3、认股权证和可转换债券——计算题
第十五章 1、存货计算题★
2、应收账款计算题
第十六章计算题、综合题
1、品种法★
2、分步法★
3、分批法★
第十七章变动成本法--计算题★
第十八章作业成本计算—计算题
第十九章直接材料、直接人工、变动与固定制造费用的标准成本差异—计算题★第二十章成本性态分析和本量利分析---选择题
第二十一章 1、三队预算的编制方法，经营活动的预算---选择题
2、现金预算---计算题★
第二十二章 1、业绩计量–选择题
2、业绩评价---选择题
财务管理计算公式整理汇总完整
财务管理计算公式整理汇总（1） 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率 销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%
4、净资产收益率 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率 权益净利率＝资产净利率×权益乘数 ＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益 每股收益＝净利润÷年末普通股份总数 ＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率 市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利 每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率 股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率 股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数 股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利 ＝1÷股利支付率 7、每股净资产 每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率 市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比 现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比 现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比 现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率 销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额 每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数
2018注册会计师考试《财管》第二章公式大全
2018注册会计师考试《财管》第二章公式大全 2018年注册会计师考试报名进入倒计时，注会的难度是大家有目共睹的，知识点难，公式复杂难记，重点章节多，全书几乎都是重点。为了帮助大家在厚厚的教材中掌握重要公式，中公会计小编整理了2018注册会计师考试《财管》第二章公式大全。 第二章财务报表分析和财务预测 1.营运资本=流动资产–流动负债=长期资本–长期资产 2.流动比率=流动资产/流动负债 3.速动比率=速动资产/流动负债 4.现金比率=货币资金/流动负债 5.现金流量比率= 6.资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% 7.长期资本负债率=非流动负债÷(非流动负债+股东权益) 9.权益乘数=
=1+产权比率= 10.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 11. 12.资产周转次数(周转率)=营业收入÷平均资产 13.资产收入比=平均资产÷营业收入 14.应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款 15.存货周转率=营业收入(营业成本)÷平均存货 16.流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产 17.营运资本周转率=营业收入÷平均营运资本 18.非流动资产周转率=营业收入÷平均非流动资产 19总资产周转率=营业收入÷平均总资产 20.营业净利率=净利润÷营业收入×100% 21.总资产净利率=净利润÷总资产×100% 22.权益净利率=净利润÷股东权益×100% 23.每股收益=普通股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数 24.市盈率=每股市价/每股收益 25.每股净资产(每股账面价值)=普通股股东权益÷流通在外普通股股数 26.权益净利率=总资产净利率×权益乘数 27.总资产净利率=营业净利率×总资产周转率
财务管理计算公式
财务管理计算公式汇总 一、 货币时间价值的计算 1、 单利终值和现值 单利终值的计算公式为：单利终值=本金×（1＋利率×期数） 即：F = P ×（1＋i ×t ） 单利现值的计算公式为： 单利现值= 期数 利率单利终值 ?+1 即 P= t i F ?+1 2、复利终值和现值 复利终值的计算公式为：复利终值=期数 利率） （现值+?1 即F=t i P ）（+?1或F=P ×（F/P ，i ，n ） 复利现值的计算公式为：复利现值=期数 利率） （终值 +1 即P=n i F ） （+1或P=F ×（P/F ，i ，n ） 3、年金终值和现值 （1）普通年金终值的计算公式：F=i A n 1 i 1(-+?）或F=A ×（F/A ，i ，n ） 即：普通年金终值=年金×年金终值系数 普通年金现值的计算公式：P=i A n -+-?） i 1(1或P=A ×（P/A ，i ，n ） 即：普通年金现值=年金×年金现值系数 （2）即付年金终值的计算公式：F= [ ]11 i 1(1 --+?+i A n ） 或F=A ×［（F/A ，i ，n+1）-1］ 即付年金现值的计算公式：P= [ ]1i 1(1) 1(++-?+-i A n ） 或P=A ×［（P/A ，i ，n-1）+1］ 系数之间的联系：即付年金现值系数与普通年金终值系数相比，期数加1，系数减1； 即付年金终值系数与普通年金现值系数相比，期数减1，系数加1。 复利终值系数与复利现值系数互为倒数； 年金终值系数与偿债基金系数互为倒数。 二、 债券发行价格 债券发行价格＝∑=+?++n t t n 111(市场利率） （票面利率 债券面额市场利率）债券面额 即：债券发行价格＝债券面额×复利现值系数＋债券面额×票面利率×年金现值系数 ＝债券面额×（P/F ，i ，n ）+债券面额×票面利率×（P/A ，i ，n ） 三、资金成本的计算 资金成本通常用相对数表示，即资金成本率，其计算公式为： 资金成本率= 100%?资金使用费 筹资总额-筹资费用 ＝ 100%?资金使用费筹资净额 1、 个别资金成本的计算 银行借款资金成本率100%?=??借款利息（1-所得税率） 借款总额（1-筹资费用率） 100%?=?借款利率（1-所得税率） 1-筹资费用率 长期债券资金成本率筹资费用率） （债券筹资总额所得税税率） （票面利率债券面值总额-?-??=11 优先股资金成本率100%= ??优先股年股利额 优先股总额（1-筹资费用率） 普通股资金成本率普通股股利年增长率１筹资费用率） （普通股市价股利额 普通股预期最近一年年+?-?= %001
2018财务管理公式汇总
（一） 1.资金的时间价值 资金时间价值=社会平均资金利润率-通货膨胀率 2.复利终值与复利现值 F=P ×(1+i)n 或F=P ×(F/P，i，n) P=F/(1+i)n 或P=F ×(P/F，i，n) 3.年金终值与终值 普通年金终值：F=A×(F/A ,i, n) 普通年金现值：P=A×(P/A, i, n) 预付年金终值：F=A×[(F/A，i，n+1)-1] 预付年金现值：P=A×[(P/A，i，n-1)+1] 递延年金终值：F=A×(F/A, i, n)(n代表A的个数，m代表递延年限) 递延年金现值：P=A×【(P/A, i, m+n)-(P/A, i, m)】 永续年金终值：无 永续年金现值：P=A/i 4.系统风险
单项资产：βa=ρam*ɑa/ɑm 资产组合：βp =∑Wi×βi(i=1,2……n) 5.收益率 实际收益率=名义收益率-通货膨胀率 实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例) 6.无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率 7.必要收益率=无风险收益率+风险收益率 R=Rf+β*(Rm-Rf) Rf：无风险收益率 Rm：市场组合收益率、股票价格指数平均收益率、所有股票平均收益率(Rm-Rf)：市场平均风险报酬、市场风险溢价 8.资金需要量 资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率) 资金需要量与预期销售成正比，与预期资金周转速度成反比。 9.资本成本
个别：资本成本=年占资费用/(筹资总额-筹资费用) =年占资费用/[筹资总额x(1-筹资费用率)] 10.现金净流量 现金净流量(NCF)=现金流入量-现金流出量 11.营业现金净流量 营业现金净流量=年营业收入-年付现成本-所得税 营业现金净流量=年营业收入-(年总成本-年非付现成本)-所得税=税后净利润+折旧(非付现成本) 12.净现值 净现值(NPV)=未来现金净流量现值-原始投资额现值 决策原则： 净现值为正数：方案可行，实际报酬率>预期最低投资报酬率净现值为负数：方案不可行，实际报酬率<预期最低投资报酬率净现值为零：方案可行，实际报酬率=预期最低投资报酬率13.年金净流量 年金净流量=现金流量总现值/年金现值系数
注册会计师考试-财管各章公式汇总
注会财管各章公式汇总 第二章财务报表分析 1．净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1-净营运资本÷流动资产） 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 2．资产负债率=负债/资产 产权比率=负债/所有者权益 权益乘数=资产/所有者权益 长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益） 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用 经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额 3．①应收帐款周转率（次数）=销售收入÷应收帐款 应收帐款周转天数（周期）=365÷应收帐款周转率 应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入 ②存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货（存货周转率：评估资产变现能力 销售收入 评估存货管理业绩销售成本 存货周转天数=365÷存货周转率 存货与收入比=存货÷收入 ③流动资产周转率=收入÷流动资产 流动资产周转天数=365÷流动资产周转率 流动资产与收入比=流动资产÷收入 ④净营运资本周转率=收入/净营运资本 净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率 ⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产 非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率 ⑥总资产周转率=收入/资产 总资产周天数=365÷总资产周转率 资产与收入比=资产/收入 4．销售净利率=净利/收入 资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率 权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数5．市盈率=每股市价/每股盈余 每股盈率=净利润（归属普通股股东）÷加权平均股数 市净率=每股市价/每股净资产 市销率=每股市价/每股销售收入 6．净（金融）负债=金融负债-金融资产 净经营资产=经营资产-经营负债 净经营资产=（净）投资资本=净负债+所有者权益 =净经营性营运成本+净经营性长期资产
财务管理计算公式大全
第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数） 2、市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率 7、每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数 （3）全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100% 3、财务弹性分析 （1）现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 （2）现金股利保障倍数
财务管理公式汇总
A时间价值的计算 B各系数之间的关系：（重点）
C风险衡量（非重点，可以不看） D风险收益率（重点） 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额 外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下:
RR= b ? V 式中：RR为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率（R）为： R= RF+ RR= RF+b-V 上式中，R为投资收益率；RF为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券（如短期国库券）的收益率作为无风险收益率。 股票发行价格的确定方法（重点是市盈率定价法） 银行借款利息的支付方式（重点补偿性余额） 债券的发行价格（重点）
可转换债券的要素（不用看） 融资租赁租金的计算方法（了解）
(1)后付租金的计算。根据年资本回收额的计算公式，可确定出后付租金方式下每 年年末支付租金数额的计算公式： A= P/ (P /A, i , n) ⑵ 先付租金的计算。根据即付年金的现值公式，可得出先付等额租金的计算公 式： A= P/[ (P / A, i , n-1)+1 ] 现金折扣成本的计算(重点) 如果购货方放弃现金折扣，就可能承担较大的机会成本，其计算公式为: 折扣百分比v360 xlOO% 1-折扣百分比”信用期-折扣期 公式表明，放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小、折扣期的长短同方向变化, 与信用期的长短反方向变化。 利用现金折扣的决策 1.放弃现金折扣的成本＞短期借款利率T在折扣期内付款，享受现金折扣； 2.放弃现金折扣的成本＜短期借款利率T在信用期内付款，放弃现金折扣； 3.如果两家以上卖方提供不同信用条件，当决定“享受”现金折扣(即在折扣期内 付款)时，应选择“放弃现金折扣成本”最高的一个；当决定“放弃”现金折扣 时，应选择“放弃现金折扣成本”最低的一个。即：放弃低的，享受高的。
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2019年注册会计师考试《财务成本管理》教材重要公式汇总说明： 1.特别提示：财管学习中，思路比公式更为重要，公式仅仅是思路的外在体现； 2.不必记忆公式的字母表示，重在其运用，考试的时候直接带入数字列式即可； 3.以下的公式总结，仅仅列出重要公式，以供大家参考；由于时间有限，不妥之处，还望谅解！ 第二章财务报表分析和财务预测 【学习要求】 1.熟练掌握财务评价指标的计算公式； 2.理解管理用财务报表各项目之间的逻辑联系； 3.掌握内含增长率和可持续增长率的计算； 4.理解外部筹资额的计算步骤。 一、财务评价指标 （一）短期偿债能力比率 1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 2.流动比率＝流动资产÷流动负债； 3.速动比率＝速动资产÷流动负债 4.现金比率＝货币资金÷流动负债 5.现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债 【记忆】短期偿债能力的比率指标，其分母均为流动负债，区别在分子，分子的记忆可以通过其指标名称得出。 （二）长期偿债能力比率 1.资产负债率=总负债÷总资产； 2.产权比率=总负债÷股东权益； 3.权益乘数=总资产÷股东权益 【思考】资产负债率为60%，请计算权益乘数和产权比率。 4.长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益） 5.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 【提示1】息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用； 【提示2】分子中的利息费用仅仅指利润表中“费用化”部分，分母的利息费用不仅包括计入利润表的费用化利息，还包括计入资产负债表的资本化利息，即“全部利息”。 6.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用 【提示】此处分母的利息费用，和利息保障倍数的分母相同，即“全部利息”。 7.现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额÷负债总额 （三）营运能力比率 1.应收账款周转率（次）＝营业收入÷应收账款
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A时间价值的计算
B各系数之间的关系： C风险衡量 D风险收益率 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下： RR＝b·V 式中：RR为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率。
在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率(R)为： R＝RF＋RR＝RF+b·V 上式中，R为投资收益率；RF为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券(如短期国库券)的收益率作为无风险收益率。E比率预测法（重点） 比率预测法是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的法。 1、常用的比率预测法是销售额比率法，这是假定企业的变动资产与变动负债与销售收入之间存在着稳定的百分比关系。 大部分流动资产是变动资产（如现金、应收账款、存货），固定资产等长期资产视不同情况而定，当生产能力有剩余时，销售收入增加不需要增加固定资产；当生产能力饱和时，销售收入增加需要增加固定资产，但不一定按比例增加。部分流动负债是变动负债（随销售收入变动而变动，如应付费用、应付账款）。 外部筹资额＝预计资产增加－预计负债自然增加－预测期留存收益 预计资产增加△变动资产＝△收入×变动资产占销售百分比＝△S×A/S1＝△S/S1×A △非变动资产（如固定资产） △变动负债＝△收入×变动负债占销售百分比 ＝△S×B/S1＝△S/S1×B 预测期留存收益＝预计的收入×预计销售净利率×留存收益率＝S2·P·E 外部筹资额＝△S×A/S1－△S×B/S1－S2·P·E＋△非变动资产 2、销售额比率法解题步骤 （1）分别确定随销售收入变动而变动的资产合计A和负债合计B（变动资产和变动负债）。（2）用基期资料分别计算A和B占销售收入（S1）的百分比，并以此为依据计算在预测期销售收入（S2）水平下资产和负债的增加数（如有非变动资产增加也应考虑）。
财务管理公式大全(中)
财务管理公式大全（中） 净现金流量 52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资 动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR 53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加 54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值 55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n 的复利现值；或＝NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值 54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解 55、净现值率＝项目的净现值/|原始投资的现值合计 56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或＝1+净现值率 57、（P/A，IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动 58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数 59、基金认购价（卖出价）＝基金单位净值+首次认购费 60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费 61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）――（年末－年初）/年初 62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格）×每份认股权证可认购股数 63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数） 64、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数 65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数 66、转换价格＝债券面值/转换比率
现金管理： 67、机会成本＝现金持有量×有价证券利率（或报酬率） 68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方） 69、最低现金管理相关成本TC＝√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方），持有利率在下，相关利率在上 70、转换成本＝需要量/Q×每次转换成本 71、持有机会成本＝Q/2×利率 72、有价证券交易次数＝需要量/Q 73、有价证券交易间隔期＝360/次数 74、分散收帐收益净额＝（分散前应收投资－分散后应收投资）×综合资金成本率－增加费用――小于0不宜采用 应收账款管理： 75、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数 76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入 77、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率 存货管理： 78、经济进货批量Q＝√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方） 79、经济进货相关总成本T＝√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方） 80、平均占用资金W＝进货单价×Q/2 81、最佳进货批次N＝进货量/Q 82、存货相关总成本＝进货费用+储存成本 83、试行数量折扣时，存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本 84、允许缺货的经济进货批量＝√2×（存货需要量×进货费用/储存成本）×〔（储存+缺货）/缺货成本〕（开平方） 85、平均缺货量＝允许缺货进货批量×〔（储存/（储存+缺货） 允许缺货：经济量Q×缺货在下；平均量储存在上
注会财管必背公式-简洁版
财务报表分析 1、流动比率=流动资产÷流动负债 2、速动比率=速动资产÷流动负债 保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) 9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率) 10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100% 11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) 12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% 13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% 14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% 15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% 或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 税后经营净利率=税后经营净利润/销售收入 净经营资产周转次数=销售收入/净经营资产 16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12
财务管理计算公式汇总
财务管理计算公式汇总 一、时间价值的计算（终值与现值） F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数 1、单利和复利: 单利与复利终值与现值的关系： 终值=现值×终值系数 现值=终值×现指系数 终值系数现指系数 单利: 1+ni 1/（1+ni） 复利:（F/P，i，n）=（1+i）n （P/F，i，n）=1/（1+i）n 2、二个基本年金： 普通年金的终值与现值的关系： 年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数 F=A（F/A，i，n） P=A（P/A，i，n） 年金系数：年金终值系数年金现值系数 普通年金: (F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i （P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i 即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+1 3、二个特殊年金: 递延年金 P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）] =A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)] 永续年金 P=A/i 4、二个重要系数: 偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n） 资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n） 5、i、n的计算: 折现率、期间、利率的推算： 折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i） 单利 i=（F/P-1）/n 复利 i=（F/P）1/n-1 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和i2。 用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1) 永续年金：i=A/P 期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n） 单利 n=（F/P-1）/i 复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或（复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。 用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1) 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
财务管理学计算公式汇总doc资料
单利终值=现值×（1+利率×计算期数） 单利现值=终值/（1+利率×计算期数） 复利终值=现值×（1+利率）^n ，n为计息期数 复利现值=单利终值/（1+利率）^n 年金终值=每次收付款项的金额×Σ（1+利率）^(t-1) ，t为每笔收付款项的计息期数（1+利率）^(t-1) 为年金终值系数可查表 后付年金系数={（1+利率）^n-1}/利率 年偿债基金（年金）=年金终值×年金终值系数的倒数 年金现值=年金×Σ{1/（1+利率）^t ，t为每笔收付款项的计息期数，{1/（1+利率）^t为年金现值系数可查表 年资本回收额A=年金现值×资本回收系数 先付年金终值=年金×年金终值系数×（1+利率） 先付年金现值=年金×年金现值系数×（1+利率） 递延年金现值=年金×年金现值系数×复利现值系数 永续年金现值=年金×（1/利率） 不等额系列付款现值=Σ现金流量×{1/（1+利率）^t} 计息期短于一年： 期利率=年利率/每月计息期数 换算后的计息期数=年数×每年的计息期数 分期计算的年利率=（1+计息期规定的年利率）^m-1 ,m为一年的计息期数 预期收益=Σ第i种可能结果的收益×第i种可能结果的概率。 标准离差=根号下Σ（随即变量-期望值）^2×概率 标准离差率=标准离差/期望值×100% 应得风险收益率=风险价值系数×标准离差率 应得风险收益额=收益期望值×风险收益率/（无风险收益率+风险收益率） 预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率 资本需要量=（上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额）×（1加减预测年度销售增减率）×（1加减预测期资本周转速度变动率） 需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额（Σ基年敏感资产总额除以基年销售额×Σ基年敏感负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额 预测模型： 资本需要量=不变资本+（单位业务量所需要的变动资本×业务量） 新股发行价格： 1.分析法：每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额×每股面值 2.综合法：每股价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额×每股面值 3.市盈率法：每股价格=市盈率×每股利润 银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款 （1）按复利计息：实际利率={（1+名义利率）^n-1}/n （2）一年内分次计算利息的复利：实际利率={（1+名义利率/计息次数）^m×n-1}/n （3）贴现利率：实际利率=贴现利率/（1-贴现利率） （4）单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例） （5）周转信贷协定： 应付承诺费=（周转信贷额度-年度内以用借款）×承诺费率 债券售价=债券面值/（1+市场利率）^n+Σ债券面值×债券利率/（1+市场利率）^t n为债券
财务管理计算公式汇总
货币时间价值计算公式
几种特殊计算
证券估值
1、短期偿债能力分析 流动比率=流动资产（货币资金+交易性金融资产+应收及预付账款+存货和一年内到期的非流动资产）÷流动负债（短期借款+交易性金融负债+应付及预收账款+各种应交税费+一年内到期的非流动资产） 速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产－存货/货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收利息+应收股利+其他应收款）÷流动负债 现金比率=（现金+现金等价物）÷流动负债 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额÷流动负债 2、长期偿债能力分析 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% 股东权益比率=股东权益总额÷资产总额×100% 权益乘数=资产总额股东÷权益总额 产权比率＝负债总额÷股东权益总额 有形净值债务率=负债总额÷（股东权益总额－无形资产净值） 偿债保障比率=负债总额÷经营活动产生的现金流量净额 利息保障倍数=（税前利润【利润总额】+利息费用）÷利息费用 现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）÷现金利息支出 3、影响偿债能力的其他因素 或有负债：将来一旦转化为企业现实的负债，就会影响到企业的偿债能力。 担保责任：在被担保人没有履行合同时，就有可能会成为企业的负债，增加企业的财务风险。 租赁活动：如果经营租赁的业务量较大、期限较长或者具有经常性，则其对企业的偿债能力也会产生较大的影响。 可用的银行授信额度：可以提高企业的偿付能力，缓解财务困难。 营运能力分析 应收账款周转率=赊销收入净额（营业收入）÷应收账款平均余额 存货周转率=销售成本（营业成本）÷存货平均余额 流动资产周转率=销售收入÷流动资产平均余额 固定资产周转率=销售收入÷固定资产平均净值 总资产周转率=销售收入÷资产平均总额
注会《财务成本管理》各章节公式(参考Word)
第二章财务报表分析 1．净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1-净营运资本÷流动资产） 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 2．资产负债率=负债/资产 产权比率=负债/所有者权益 权益乘数=资产/所有者权益 长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益） 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用 经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额 3．①应收帐款周转率（次数）=销售收入÷应收帐款 应收帐款周转天数（周期）=365÷应收帐款周转率 应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入 ②存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货（存货周转率：评估资产变现能力销售收入 评估存货管理业绩销售成本 存货周转天数=365÷存货周转率 存货与收入比=存货÷收入 ③流动资产周转率=收入÷流动资产 流动资产周转天数=365÷流动资产周转率 流动资产与收入比=流动资产÷收入 ④净营运资本周转率=收入/净营运资本 净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率 ⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产 非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率 ⑥总资产周转率=收入/资产 总资产周天数=365÷总资产周转率 资产与收入比=资产/收入 4．销售净利率=净利/收入 资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率 权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数 5．市盈率=每股市价/每股盈余 每股盈率=净利润（归属普通股股东）÷加权平均股数 市净率=每股市价/每股净资产 市销率=每股市价/每股销售收入
财务管理计算公式总结
（一）单利计息时终值和现值的计算：终值 F=P （1+in ）式中：F —终值 P —现值 i —利率 n —期数 现值 P=F/（1+in ） （二）复利终值与现值的计算：复利终值 F=P （1+i ）n 复利现值 P=F/（1+i ）n （三） （四）年金的现值 n n i i i )1(1)1(+-+ ——称为“年金的现值系数”，记为（P/A ，i ，n ）。 上式可写为：P A =A （P/A ，i ，n ） （五）利率以普通年金为例说明计算的方法： 例如：已知P A 、A 、n 。求i 步骤 1：先求出年金现值系数——（P/A ，i ，n ）=P A /A 步骤 2：查年金现值系数表 步骤 3：用内插值法求利率 i 。 （六）期望报酬率计算公式为： ） ，，（故上式可写成：），，年金终值系数，记为（）（）（年金的终值n i A F A F n i A F i i i i A i A i A i A i A A F A n n n t t n A //______1 )1(1 )1() 1()1( (111) 1 1 2 =-+-+? =+=+++++++=∑=--n n A i i i A P )1(1 )1(+-+? =i n i i P X E ?=∑=1
E 代表期望报酬率； i X 代表第 i 种可能结果的报酬率； i P 代表第 i 种可能结果发生的概率；n 代表可能结果的个数。 （ 七）标准离差可按下列公式计算： 式中：σ 代表期望报酬率的标准离差； E 代表期望报酬率； i X 代表 第i 种可能结果的报酬率；i P 代表第i 种可能结果发生的概率；n 代 表可能结果的个数。 （八）计算标准离差率 （九）计算风险报酬率 式中：R R 表示风险报酬率；b 表示风险报酬系数； q 表示标准离差率。 （十）投资的总报酬率 式中：K 表示投资总报酬率； R F 表示无风险报酬率； R R 表示风险报酬率。 （十一）资金需要量的预测公式为： i n i i P )E X (?-= σ∑=1 2%E q 100?σ = 代表期望报酬率。 代表标准离差； 代表标准离差率； 式中： ___ E q σbq R R =bq R R R K F R F +=+=EPS ΔS D ΔS A 对外界资金2 -?-?=
财务管理公式汇总
财务管理公式汇总 第二章 1、单利：I=P*i*n 2、单利终值：F=P（1+i*n）， （1+i*n）为单利终值系数，记为（F/P，i，n） 3、单利现值：P=F/（1+i*n）， （1+i*n）为单利现值系数,记为（P/F，i，n） 4、复利终值：F=P*（1+i）^n 或：F=P*（F/P，i，n） （1+i）^n为复利终值系数，记为（F/P，i，n） 5、复利现值：P=F/（1+i）^n 或：P=F*（P/F，i，n） （1+i）^n为复利现值系数，记为（P/F，i，n） 6、普通年金终值：F=A*〔（1+i）^n-1]/i〕或：F=A*（F/A，i，n）（1+i）^n-1]/i为普通年金终值系数，记为F/A，i，n） 7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F*（A/F，i，n） （1+i）^n-1是普通年金终值系数的倒数，称偿债基金系数 8、普通年金现值：P=A*{[1-（1+i）^-n]/i} 或：A*（P/A，i，n）[1-（1+i）^-n]/i为普通年金现值系数，记为（P/A，i，n） 9、年投资回收额：A=P*{i/[1-（1+i）^-n]} 或：P*（A/P，i，n） i/[1-（1+i）^-n]为普通年金现值系数的倒数，称为投资回收系数10、预付年金的终值：F=A*（（1+i）^n-1/i）（1+i）或：A*[（F/A，i，n）(1+i) 11、预付年金的现值：
P=A*{([1-（1+i）^-（n+1）]/i)+1}=A*((1-(1+i)^-n)/i)(1+i) 或：A *[（P/A，i，n-1） +1]=A*(P/A,I,n)(1+i) 12、递延年金现值： 第一种方法：P=A*[（P/A，i，n）-（P/A，i，m）] 第二种方法：P=A*（P/A，i，n-m） *（P/F，i，m） 13、永续年金现值：P=A/i 14、折现率： i=[（F/p）^1/n]-1 （一次收付款项） i=A/P（永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，直接求得的通过内插法计算。P55 15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1 式中：r 为名义利率；m 为年复利次数 16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率 17、期望值： E(X) = X1*p(X1) + X2*p(X2) + …… + Xn*p(Xn) X1,X2,X3,……,Xn 为这几个数据，p(X1),p(X2),p(X3),……p(Xn)为这几个数据的概率函数。在随机出现的几个数据中 p(X1),p(X2),p(X 3),……p(Xn)概率函数就理解为数据X1,X2,X3,……,Xn 出现的频率f(Xi).则：E(X) = X1*p(X1) + X2*p(X2) + …… + Xn*p(Xn) = X1*f 1(X1) + X2*f2(X2) + …… + Xn*fn(Xn) 18、方差：g(X)=∑[X-E(X)]^2 pi 19、标准方差： （1）、方差σ^2=[(x1-x)^2+(x2-x)^2+......(xn-x)^2]/(n) （2）、标准差=方差的算术平方根
注册会计师CPA财管公式大全
注册会计师C P A财管 公式大全 Document number【AA80KGB-AA98YT-AAT8CB-2A6UT-A18GG】
注册会计师(CPA)财管公式大全 【最新资料，WORD文档，可编辑】 注册会计师(CPA)财管公式大全 注册会计师(CPA )财管公式大全 以下是理臣 CPA 培训班老师给大家整理的财管公式大全,快收藏起来慢慢看吧! 1、利率 =纯粹利率通货膨胀附加率风险附加率 2、流动比率 =流动资产 /流动负债 3、速动比率 =(流动资产 -存货) /流动负债 4、保守速动比率=(现金短期证券应收票据应收账款净额) /流动负债 5、营业周期 =存货周转天数应收账款周转天数 6、存货周转率(次数) =销售成本 /平均存货其中:平均存货 =(存货年初数存货年末数) /2 存货周转天数 =360/存货周转率 =(平均存货 *360) /销售成本 7、应收账款周转率(次) =销售收入 /平均应收账款 其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数 =360/应收账款周转率 =(平均应收账款 *360) /主营业务收入净额 8、流动资产周转率(次数) =销售收入 /平均流动资产 9、总资产周转率 =销售收入 /平均资产总额 10、资产负债率 =负债总额 /资产总额 11、产权比率 =负债总额 /所有者权益 12、有形净值债务率 =负债总额 /(股东权益 -无形资产净值 ) 13、已获利息倍数 =息税前利润 /利息费用
14、销售净利率 =净利润 /销售收入 *100% 15、销售毛利率 =(销售收入 -销售成本 )/销售收入 *100% 16、资产净利率 =净利润 /平均资产总额 17、净资产收益率 =净利润 /平均净资产 (或年末净资产 )*100%或销售净利率*资产周转率 *权益乘数或资产净利率 *权益乘数 18、权益乘数 =平均资产总额 /平均所有者权益总额 =1/(1-资产负债率) 19、平均发行在外普通股股数 =∑ 21、市盈率 =普通股每市价 /每股收益 22、每股股利 =股利总额 /年末普通股总数 23、股票获利率 =普通股每股股利 /每股市价 24、市净率 =每股市价 /每股净资产 25、股利支付率 =普通股每股股利 /普通股每股净收益 *100% 26、股利保障倍数 =股利支付率的倒数 =普通股每股净收益 /普通股每股股利 27、留存盈利比率 =(净利润 -全部股利 )/净利润 *100% 28、每股净资产 =年末股东权益 (扣除优先股 )/年末普通股数 29、现金到期债务比 =经营现金净流入 /本期到期的债务 =经营现金净流入 /(到期长期债务应付票据) 30、现金流动负债比 =经营现金流量 /流动负债 31、现金债务总额比 =经营现金流入 /债务总额 32、销售现金比率 =经营现金流量 /销售额 33、每股营业现金净流量 =经营现金净流量 /普通股数 34、全部资产现金回收率 =经营现金净流量 /全部资产 *100% 35、现金满足投资比 =近 5年经营活动现金净流量 /近 5年资本支出、存货增加、现金股利之和 36、现金股利保障倍数 =每股营业现金净流量 /每股现金股利 37、净收益营运指数 =经营净收益 /净收益 =(净收益 -非经营收益 )/净收益 38、现金营运指数 =经营现金净收益 /经营所得现金 (=净收益 -非经营收益 非付现费用 ) 39、外部融资额 =(资产销售百分比 -负债销售百分比 )*新增销