财务管理公式汇总

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货币时间价值

1、复利终值系数(F/P,i,n) (FVIF i,n)

2、复利现值系数(P/F,i,n)(PVIF i,n)

3、年金终值系数 (F/A,i,n) (FVIFA i,n)

4、年金现值系数 (P/A,i,n) (PVIFA i,n)

其中F是终值,P是现值,A是年金,i是年利率,n是期间

筹资管理

5、筹资规模的确定――销售百分比法

需要追加对外筹资规模=预计年度销售增加额×(基年总敏感资产的销售百分比-基年总敏感负债的销售百分比)-预计年度留存利润增加额

基年总敏感资产的销售百分比=∑各项敏感资产金额/实际销售额

(敏感资产项目有现金、应收账款、存货、固定资产净值等)

基年总敏感负债的销售百分比=∑各项敏感负债金额/实际销售额

(敏感负债项目有应付账款、应付费用等)

6、债券发行价格=债券面值×(P/F,市场利率,发行期间)+债券年息×(P/A,市场利率,发

行期间) 复利现值系数年金现值系数

7、放弃现金折扣的机会成本率= 现金折扣率×360

(1-现金折扣率)×(信用期-折扣期)

8、补偿性余额,计算借款的实际利率

实际利率=利息/本金(实际借入可用的本金)

资本成本

9、长期借款成本=借款年利息×(1-所得税率)/[借款本金×(1-筹资费用率)]

10、发行债券成本=债券年利息×(1-所得税率)/[债券筹资额×(1-筹资费用率)]

11、发行优先股成本=年股息/筹资总额×(1-筹资费用率)

发行普通股成本=第一年的预计股利额/[筹资总额×(1-筹资费用率)]+普通股股利预计年增长率

资本资产定价模式

股票成本=无风险证券投资收益率(国库券利率)+公司股票投资风险系数(贝他系数)×(市场平均投资收益率-无风险证券投资收益率)

12、加权平均资本成本=∑该种资本成本×该种资本占全部资本的比重

杠杆

13、经营杠杆系数=息税前利润EBIT变动 / 销售额变动

=基期贡献毛益 / 基期息税前利润

=(销售收入-变动成本)/(销售收入-变动成本-固定成本)

财务杠杆系数=每股收益(税后利润)变动 /息税前利润变动

=息税前利润/(息税前利润-利息)

总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数=(息税前利润+固定成本)/(息税前利润-利息)

无差别点分析公式(使得每种方案得净资产收益率或每股净收益相等的点)

(EBIT-A方案的年利息)×(1-所得税率)=(EBIT-B方案的年利息)×(1-所得税率)A方案下的股权资本总额(净资产) B方案下的股权资本总额(净资产)当息税前利润=计算出的EBIT时,选择两种方案都可以

当息税前利润>计算出的EBIT时,选择追加负债筹资方案更为有利

当息税前利润<计算出的EBIT时,选择增加股权资本筹资更为有利

长期投资、固定资产管理

14、年营业净现金流量(NCF)=每年营业收入-付现成本-所得税

=净利润+折旧

15、非贴现指标:投资回收期=原始投资额/每年营业现金流量

平均报酬率=平均现金余额/原始投资额

16、贴现指标:净现值=∑每年营业净现金流量的现值一初始投资额

内含报酬率,当净现值=0时,所确定的报酬率(一般用插值法计算)

现值指数=∑每年营业净现金流量的现值/初始投资额

流动资产管理

17、现金收支预算法:现金余绌=现金流入-现金流出=期初现金余额+本期预计现金收

入-本期预计现金支出-期末现金必要余额

18、最佳现金持有量Q (其中A为预算期现金需要量,R为有价证券利率,F

为平均每次证券变现的固定费用,即转换成本)

(存货经济进货批量同样的道理:A为存货年度计划进货总量,R换为C单位存货年度储存成本,F为平均每次的进货费用)

存货经济进货批量平均占用资金=(经济进货批量Q×进货单价)/2

存货年度最佳进货批次N=A/Q=存货年度计划进货总量/经济进货批量

存货储存期控制:

存货保本储存天数=毛利-一次性费用-销售税金及附加

日增长费用

存货保利储存天数=毛利-一次性费用-销售税金及附加-目标利润

日增长费用

存货获利或亏损额=日增长费用×(保本储存天数-实际储存天数)

日增长费用=日利息+日保管费+日仓储损耗

19、应收账款管理决策:

决策成本=应收账款投资机会成本+应收账款坏账准备+应收账款管理费用

(其中:应收账款投资机会成本=应收账款平均占用额×投资所占比重×投资机会成本率

应收账款平均占用额=

应收账款赊销净额应收账款平均周转次数

应收账款赊销净额=应收账款赊销收入总额-现金折扣额

应收账款平均周转次数=

360

应收账款平均周转天数

应收账款平均周转天数=∑各现金折扣期×客户享受现金折扣期的估计平均比重)决策收益=赊销收入净额×贡献毛益率

方案净收益=决策收益-决策成本(哪个方案净收益大,选择哪个方案)

应收账款收现保证率= 当期预计现金需要额-当期预计其他稳定可靠的现金来源额

当期应收账款总计余额

20、经营周期(营业周期)=存货周期+应收账款周期

现金周转期=经营周期-应付账款周期

证券投资管理

21、零增长股票的估价模型P=每年分配股利最低收益率

21、固定增长股票的估价模型P=

第一年分配股利最低收益率-固定增长率 (导出:预期收益率=第一年股利/股票股价+固定增长率)

22、阶段性增长股票的估价模型:

第一步,计算出非固定增长期间的股利现值

第二步,找出非固定增长期结束时的股价,然后再算出这一价的现值(利用固定增长

得模型计算)

第三步,将上述两个步骤求得的现值加在一起,就是阶段性增长股票的价值.

23、市盈率=每股市价每股收益

24、持有期间收益率(T)=

持有期间期望收益购买价格总额 25、持有期间年均收益率

-1

26、永久债券估价V=每期支付的债券利息市场利率或必要收益率

27、零息债券估价V=债券面值×复利现值系数

28、非零息债券估价V=每年末债券利息×年金现值系数+债券面值×复利现值系数

利润管理

29、混合成本y=a+bx 其中a 是固定成本,b 是变动成本

30、混合成本的分解:高低点法、回归直线法。

31、回归直线法的公式为22()n xy x y

b n x x -?=-∑∑∑∑∑,y b x a n

-=∑∑ 32利润=(p-b )x-a 当利润为零时,x 为保本销售量,当利润大于零时,x 为保利销售量

33、多品种下的综合贡献毛益率=∑(各产品贡献毛益率×该产品占销售比重)

34、剩余股利政策:第一,看资本结构;第二,在此资本结构下,需投资股权资本多少,与

现有股权资本的差额;第三,最大限度的用税后利润来满足;第四,如有剩余税后利润,

再派发股利。

财务分析

一、营运能力分析

1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

2、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货,其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2

存货周转天数=360(365天)/存货周转率

3、应收账款周转率(次)=赊销净额÷平均应收账款

应收账款周转天数=360÷应收账款周转率

4、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产

5、固定资产周转率=主营业务收入÷固定资产净值

6、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额

二、短期偿债能力分析

1、流动比率=流动资产÷流动负债

2、速动比率=速动资产÷流动负债=(流动资产-存货)÷流动负债

3、现金比率=(现金+短期投资)÷流动负债

三、长期偿债能力分析

1、资产负债率=(负债总额÷资产总额)(也称举债经营比率)

2、产权比率=(负债总额÷股东权益)(也称债务股权比率)

3、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]

4、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=(税前利润+利息)÷利息费用

四、盈利能力分析

1、销售利润率=(净利润÷销售收入)×100%

2、总资产利润率=(净利润÷资产总额)×100%

3、净资产收益率=净利润÷所有者权益×100%

或=销售净利率×总资产周转率×权益乘数

4、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率

财务管理计算公式整理汇总完整

财务管理计算公式整理汇总(1) 一、基本的财务比率 (一)变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率 速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 3、保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 (二)资产管理比率 1、营业周期 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率=销售成本÷平均存货 存货周转天数=360÷存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表,是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率 流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 (三)负债比率 1、资产负债率 资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% 2、产权比率 产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% 3、有形净值债务率 有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100% 4、已获利息倍数 已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) 5、影响长期偿债能力的其他因素 (1)长期租赁 (2)担保责任 (3)或有项目 (四)盈利能力比率 1、销售净利率 销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% 2、销售毛利率 销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% 3、资产净利率 资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%

4、净资产收益率 净资产收益率=净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 (一)杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数=1÷(1-资产负债率) 2、权益净利率 权益净利率=资产净利率×权益乘数 =销售净利率×资产周转率×权益乘数 (二)上市公司财务比率 1、每股收益 每股收益=净利润÷年末普通股份总数 =(净利润-优先股股利)÷(年度股份总数-年度末优先股数)2、市盈率 市盈率(倍数)=普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利 每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率 股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率 股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股净收益)×100% 6、股利保障倍数 股利保障倍数=普通股每股净收益÷普通股每股股利 =1÷股利支付率 7、每股净资产 每股净资产=年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率 市净率(倍数)=每股市价÷每股净资产 (三)现金流量分析 1、流动性分析 (1)现金到期债务比 现金到期债务比=经营现金流量净额÷本期到期的债务 (2)现金流动负债比 现金流动负债比=经营现金流量净额÷流动负债 (3)现金债务总额比 现金债务总额比=经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 (1)销售现金比率 销售现金比率=经营现金流量净额÷销售额 (2)每股经营现金流量净额 每股经营现金流量净额=经营现金流量净额÷普通股股数

财务管理计算公式

财务管理计算公式汇总 一、 货币时间价值的计算 1、 单利终值和现值 单利终值的计算公式为:单利终值=本金×(1+利率×期数) 即:F = P ×(1+i ×t ) 单利现值的计算公式为: 单利现值= 期数 利率单利终值 ?+1 即 P= t i F ?+1 2、复利终值和现值 复利终值的计算公式为:复利终值=期数 利率) (现值+?1 即F=t i P )(+?1或F=P ×(F/P ,i ,n ) 复利现值的计算公式为:复利现值=期数 利率) (终值 +1 即P=n i F ) (+1或P=F ×(P/F ,i ,n ) 3、年金终值和现值 (1)普通年金终值的计算公式:F=i A n 1 i 1(-+?)或F=A ×(F/A ,i ,n ) 即:普通年金终值=年金×年金终值系数 普通年金现值的计算公式:P=i A n -+-?) i 1(1或P=A ×(P/A ,i ,n ) 即:普通年金现值=年金×年金现值系数 (2)即付年金终值的计算公式:F= [ ]11 i 1(1 --+?+i A n ) 或F=A ×[(F/A ,i ,n+1)-1] 即付年金现值的计算公式:P= [ ]1i 1(1) 1(++-?+-i A n ) 或P=A ×[(P/A ,i ,n-1)+1] 系数之间的联系:即付年金现值系数与普通年金终值系数相比,期数加1,系数减1; 即付年金终值系数与普通年金现值系数相比,期数减1,系数加1。 复利终值系数与复利现值系数互为倒数; 年金终值系数与偿债基金系数互为倒数。 二、 债券发行价格 债券发行价格=∑=+?++n t t n 111(市场利率) (票面利率 债券面额市场利率)债券面额 即:债券发行价格=债券面额×复利现值系数+债券面额×票面利率×年金现值系数 =债券面额×(P/F ,i ,n )+债券面额×票面利率×(P/A ,i ,n ) 三、资金成本的计算 资金成本通常用相对数表示,即资金成本率,其计算公式为: 资金成本率= 100%?资金使用费 筹资总额-筹资费用 = 100%?资金使用费筹资净额 1、 个别资金成本的计算 银行借款资金成本率100%?=??借款利息(1-所得税率) 借款总额(1-筹资费用率) 100%?=?借款利率(1-所得税率) 1-筹资费用率 长期债券资金成本率筹资费用率) (债券筹资总额所得税税率) (票面利率债券面值总额-?-??=11 优先股资金成本率100%= ??优先股年股利额 优先股总额(1-筹资费用率) 普通股资金成本率普通股股利年增长率1筹资费用率) (普通股市价股利额 普通股预期最近一年年+?-?= %001

2018财务管理公式汇总

(一) 1.资金的时间价值 资金时间价值=社会平均资金利润率-通货膨胀率 2.复利终值与复利现值 F=P ×(1+i)n 或F=P ×(F/P,i,n) P=F/(1+i)n 或P=F ×(P/F,i,n) 3.年金终值与终值 普通年金终值:F=A×(F/A ,i, n) 普通年金现值:P=A×(P/A, i, n) 预付年金终值:F=A×[(F/A,i,n+1)-1] 预付年金现值:P=A×[(P/A,i,n-1)+1] 递延年金终值:F=A×(F/A, i, n)(n代表A的个数,m代表递延年限) 递延年金现值:P=A×【(P/A, i, m+n)-(P/A, i, m)】 永续年金终值:无 永续年金现值:P=A/i 4.系统风险

单项资产:βa=ρam*ɑa/ɑm 资产组合:βp =∑Wi×βi(i=1,2……n) 5.收益率 实际收益率=名义收益率-通货膨胀率 实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例) 6.无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率 7.必要收益率=无风险收益率+风险收益率 R=Rf+β*(Rm-Rf) Rf:无风险收益率 Rm:市场组合收益率、股票价格指数平均收益率、所有股票平均收益率(Rm-Rf):市场平均风险报酬、市场风险溢价 8.资金需要量 资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率) 资金需要量与预期销售成正比,与预期资金周转速度成反比。 9.资本成本

个别:资本成本=年占资费用/(筹资总额-筹资费用) =年占资费用/[筹资总额x(1-筹资费用率)] 10.现金净流量 现金净流量(NCF)=现金流入量-现金流出量 11.营业现金净流量 营业现金净流量=年营业收入-年付现成本-所得税 营业现金净流量=年营业收入-(年总成本-年非付现成本)-所得税=税后净利润+折旧(非付现成本) 12.净现值 净现值(NPV)=未来现金净流量现值-原始投资额现值 决策原则: 净现值为正数:方案可行,实际报酬率>预期最低投资报酬率净现值为负数:方案不可行,实际报酬率<预期最低投资报酬率净现值为零:方案可行,实际报酬率=预期最低投资报酬率13.年金净流量 年金净流量=现金流量总现值/年金现值系数

财务管理计算公式大全

第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 (一)变现能力比率 1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 3、保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 (二)资产管理比率 1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 2、存货周转率=销售成本÷平均存货存货周转天数=360÷存货周转率 3、应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数=360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表,是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 (三)负债比率 1、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% 2、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% 3、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100% 4、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) 5、影响长期偿债能力的其他因素(1)长期租赁(2)担保责任(3)或有项目 (四)盈利能力比率 1、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% 2、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% 3、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% 4、净资产收益率=净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 (一)杜帮财务分析体系 1、权益乘数=1÷(1-资产负债率) 2、权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×资产周转率×权益乘数 (二)上市公司财务比率 1、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股股利)÷(年度股份总数-年度末优先股数) 2、市盈率(倍数)=普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股净收益)×100% 6、股利保障倍数=普通股每股净收益÷普通股每股股利=1÷股利支付率 7、每股净资产=年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率(倍数)=每股市价÷每股净资产 (三)现金流量分析 1、流动性分析 (1)现金到期债务比=经营现金流量净额÷本期到期的债务 (2)现金流动负债比=经营现金流量净额÷流动负债 (3)现金债务总额比=经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 (1)销售现金比率=经营现金流量净额÷销售额 (2)每股经营现金流量净额=经营现金流量净额÷普通股股数 (3)全部资产现金回收率=经营现金流量净额÷全部资产×100% 3、财务弹性分析 (1)现金满足投资比率=近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 (2)现金股利保障倍数

财务管理公式汇总

A时间价值的计算 B各系数之间的关系:(重点)

C风险衡量(非重点,可以不看) D风险收益率(重点) 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额 外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下:

RR= b ? V 式中:RR为风险收益率;b为风险价值系数;V为标准离差率在不考虑通货膨胀因素的情况下,投资的总收益率(R)为: R= RF+ RR= RF+b-V 上式中,R为投资收益率;RF为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定,在财务管理实务中,一般把短期政府债券(如短期国库券)的收益率作为无风险收益率。 股票发行价格的确定方法(重点是市盈率定价法) 银行借款利息的支付方式(重点补偿性余额) 债券的发行价格(重点)

可转换债券的要素(不用看) 融资租赁租金的计算方法(了解)

(1)后付租金的计算。根据年资本回收额的计算公式,可确定出后付租金方式下每 年年末支付租金数额的计算公式: A= P/ (P /A, i , n) ⑵ 先付租金的计算。根据即付年金的现值公式,可得出先付等额租金的计算公 式: A= P/[ (P / A, i , n-1)+1 ] 现金折扣成本的计算(重点) 如果购货方放弃现金折扣,就可能承担较大的机会成本,其计算公式为: 折扣百分比v360 xlOO% 1-折扣百分比”信用期-折扣期 公式表明,放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小、折扣期的长短同方向变化, 与信用期的长短反方向变化。 利用现金折扣的决策 1.放弃现金折扣的成本>短期借款利率T在折扣期内付款,享受现金折扣; 2.放弃现金折扣的成本<短期借款利率T在信用期内付款,放弃现金折扣; 3.如果两家以上卖方提供不同信用条件,当决定“享受”现金折扣(即在折扣期内 付款)时,应选择“放弃现金折扣成本”最高的一个;当决定“放弃”现金折扣 时,应选择“放弃现金折扣成本”最低的一个。即:放弃低的,享受高的。

财务管理计算公式

A时间价值的计算

B各系数之间的关系: C风险衡量 D风险收益率 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下: RR=b·V 式中:RR为风险收益率;b为风险价值系数;V为标准离差率。

在不考虑通货膨胀因素的情况下,投资的总收益率(R)为: R=RF+RR=RF+b·V 上式中,R为投资收益率;RF为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定,在财务管理实务中,一般把短期政府债券(如短期国库券)的收益率作为无风险收益率。E比率预测法(重点) 比率预测法是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的法。 1、常用的比率预测法是销售额比率法,这是假定企业的变动资产与变动负债与销售收入之间存在着稳定的百分比关系。 大部分流动资产是变动资产(如现金、应收账款、存货),固定资产等长期资产视不同情况而定,当生产能力有剩余时,销售收入增加不需要增加固定资产;当生产能力饱和时,销售收入增加需要增加固定资产,但不一定按比例增加。部分流动负债是变动负债(随销售收入变动而变动,如应付费用、应付账款)。 外部筹资额=预计资产增加-预计负债自然增加-预测期留存收益 预计资产增加△变动资产=△收入×变动资产占销售百分比=△S×A/S1=△S/S1×A △非变动资产(如固定资产) △变动负债=△收入×变动负债占销售百分比 =△S×B/S1=△S/S1×B 预测期留存收益=预计的收入×预计销售净利率×留存收益率=S2·P·E 外部筹资额=△S×A/S1-△S×B/S1-S2·P·E+△非变动资产 2、销售额比率法解题步骤 (1)分别确定随销售收入变动而变动的资产合计A和负债合计B(变动资产和变动负债)。(2)用基期资料分别计算A和B占销售收入(S1)的百分比,并以此为依据计算在预测期销售收入(S2)水平下资产和负债的增加数(如有非变动资产增加也应考虑)。

财务管理公式大全(中)

财务管理公式大全(中) 净现金流量 52、投资收益率=息税前利润/项目总投资 动态指标计算:净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR 53、净现值=NCF0+净现金流量的复利现值相加 54、净现金流量相等,净现值=NCF0+净现金流量的年金现值 55、终点有回收,净现值=NCF0+净现金流量n-1的年金现值+净现金流量n 的复利现值;或=NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值 54、建设期不为0的时候,按递延年金来理解 55、净现值率=项目的净现值/|原始投资的现值合计 56、获利指数=投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计,或=1+净现值率 57、(P/A,IRR,n)=原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动 58、基金单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份数 59、基金认购价(卖出价)=基金单位净值+首次认购费 60、基金赎回价(买入价)=基金单位净值+基金赎回费 61、基金收益率=(年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值)/(年初持有分数×年初净值)――(年末-年初)/年初 62、认股权证价值=(股票市价-认购价格)×每份认股权证可认购股数 63、附权认股权价值=(附权股票市价-新股认购价)/(1+每份认股权证可认购股数) 64、除权认股权价值=(除权股票市价-新股认购价)/每份认股权证可认购股数 65、转换比率=债券面值/转换价格=股票数/可转换债券数 66、转换价格=债券面值/转换比率

现金管理: 67、机会成本=现金持有量×有价证券利率(或报酬率) 68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率(开平方) 69、最低现金管理相关成本TC=√2×需要量×固定转换成本×利率(开平方),持有利率在下,相关利率在上 70、转换成本=需要量/Q×每次转换成本 71、持有机会成本=Q/2×利率 72、有价证券交易次数=需要量/Q 73、有价证券交易间隔期=360/次数 74、分散收帐收益净额=(分散前应收投资-分散后应收投资)×综合资金成本率-增加费用――小于0不宜采用 应收账款管理: 75、应收账款平均余额=年赊销额/360×平均收帐天数 76、维持赊销所需资金=应收平均余额×变动成本/销售收入 77、应收机会成本=维持赊销所需资金×资金成本率 存货管理: 78、经济进货批量Q=√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本(开平方) 79、经济进货相关总成本T=√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本(开平方) 80、平均占用资金W=进货单价×Q/2 81、最佳进货批次N=进货量/Q 82、存货相关总成本=进货费用+储存成本 83、试行数量折扣时,存货相关总成本=进货成本+进货费用+储存成本 84、允许缺货的经济进货批量=√2×(存货需要量×进货费用/储存成本)×〔(储存+缺货)/缺货成本〕(开平方) 85、平均缺货量=允许缺货进货批量×〔(储存/(储存+缺货) 允许缺货:经济量Q×缺货在下;平均量储存在上

财务管理计算公式汇总

财务管理计算公式汇总 一、时间价值的计算(终值与现值) F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数 1、单利和复利: 单利与复利终值与现值的关系: 终值=现值×终值系数 现值=终值×现指系数 终值系数现指系数 单利: 1+ni 1/(1+ni) 复利:(F/P,i,n)=(1+i)n (P/F,i,n)=1/(1+i)n 2、二个基本年金: 普通年金的终值与现值的关系: 年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数 F=A(F/A,i,n) P=A(P/A,i,n) 年金系数:年金终值系数年金现值系数 普通年金: (F/A,i,n)=[(1+i)n-1]/i (P/A,i,n)=[1-(1+i)-n]/i 即付年金: (F/A,i,n+1)-1 (P/A,i,n-1)+1 3、二个特殊年金: 递延年金 P=A[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)] =A[(P/A,i,n)(P/F,i,m))] 永续年金 P=A/i 4、二个重要系数: 偿债基金(已知F,求A)A=F/(F/A,i,n) 资本回收(已知P,求A)A=P/(P/A,i,n) 5、i、n的计算: 折现率、期间、利率的推算: 折现率推算(已知终值F、现值P、期间n,求i) 单利 i=(F/P-1)/n 复利 i=(F/P)1/n-1 普通年金:首先计算F/A=α或P/A=α,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的n列找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的i1和i2。 用内插法计算i:(i-I1)/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1) 永续年金:i=A/P 期间的推算(已知终值F、现值P、折现率i,求n) 单利 n=(F/P-1)/i 复利:首先计算F/P=α或P/F=α,然后查(复利终值F/P)或(复利现值P/F)系数表中的i行找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的n1和n2。 用内插法计算n:(i-n1)/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1) 普通年金:首先计算F/A=α或P/A=α,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的n1和n2。

财务管理学计算公式汇总doc资料

单利终值=现值×(1+利率×计算期数) 单利现值=终值/(1+利率×计算期数) 复利终值=现值×(1+利率)^n ,n为计息期数 复利现值=单利终值/(1+利率)^n 年金终值=每次收付款项的金额×Σ(1+利率)^(t-1) ,t为每笔收付款项的计息期数(1+利率)^(t-1) 为年金终值系数可查表 后付年金系数={(1+利率)^n-1}/利率 年偿债基金(年金)=年金终值×年金终值系数的倒数 年金现值=年金×Σ{1/(1+利率)^t ,t为每笔收付款项的计息期数,{1/(1+利率)^t为年金现值系数可查表 年资本回收额A=年金现值×资本回收系数 先付年金终值=年金×年金终值系数×(1+利率) 先付年金现值=年金×年金现值系数×(1+利率) 递延年金现值=年金×年金现值系数×复利现值系数 永续年金现值=年金×(1/利率) 不等额系列付款现值=Σ现金流量×{1/(1+利率)^t} 计息期短于一年: 期利率=年利率/每月计息期数 换算后的计息期数=年数×每年的计息期数 分期计算的年利率=(1+计息期规定的年利率)^m-1 ,m为一年的计息期数 预期收益=Σ第i种可能结果的收益×第i种可能结果的概率。 标准离差=根号下Σ(随即变量-期望值)^2×概率 标准离差率=标准离差/期望值×100% 应得风险收益率=风险价值系数×标准离差率 应得风险收益额=收益期望值×风险收益率/(无风险收益率+风险收益率) 预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率 资本需要量=(上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额)×(1加减预测年度销售增减率)×(1加减预测期资本周转速度变动率) 需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额(Σ基年敏感资产总额除以基年销售额×Σ基年敏感负债总额除以基年销售额)-预计年度留用利润增加额 预测模型: 资本需要量=不变资本+(单位业务量所需要的变动资本×业务量) 新股发行价格: 1.分析法:每股价格=(资产总值-负债总值)/投入资本总额×每股面值 2.综合法:每股价格=(年平均利润/行业资本利润率)/投入资本总额×每股面值 3.市盈率法:每股价格=市盈率×每股利润 银行借款:实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款 (1)按复利计息:实际利率={(1+名义利率)^n-1}/n (2)一年内分次计算利息的复利:实际利率={(1+名义利率/计息次数)^m×n-1}/n (3)贴现利率:实际利率=贴现利率/(1-贴现利率) (4)单利贷款,要求补偿性余额:实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例) (5)周转信贷协定: 应付承诺费=(周转信贷额度-年度内以用借款)×承诺费率 债券售价=债券面值/(1+市场利率)^n+Σ债券面值×债券利率/(1+市场利率)^t n为债券

财务管理计算公式汇总

货币时间价值计算公式

几种特殊计算

证券估值

1、短期偿债能力分析 流动比率=流动资产(货币资金+交易性金融资产+应收及预付账款+存货和一年内到期的非流动资产)÷流动负债(短期借款+交易性金融负债+应付及预收账款+各种应交税费+一年内到期的非流动资产) 速动比率=速动资产÷流动负债=(流动资产-存货/货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收利息+应收股利+其他应收款)÷流动负债 现金比率=(现金+现金等价物)÷流动负债 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额÷流动负债 2、长期偿债能力分析 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% 股东权益比率=股东权益总额÷资产总额×100% 权益乘数=资产总额股东÷权益总额 产权比率=负债总额÷股东权益总额 有形净值债务率=负债总额÷(股东权益总额-无形资产净值) 偿债保障比率=负债总额÷经营活动产生的现金流量净额 利息保障倍数=(税前利润【利润总额】+利息费用)÷利息费用 现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税)÷现金利息支出 3、影响偿债能力的其他因素 或有负债:将来一旦转化为企业现实的负债,就会影响到企业的偿债能力。 担保责任:在被担保人没有履行合同时,就有可能会成为企业的负债,增加企业的财务风险。 租赁活动:如果经营租赁的业务量较大、期限较长或者具有经常性,则其对企业的偿债能力也会产生较大的影响。 可用的银行授信额度:可以提高企业的偿付能力,缓解财务困难。 营运能力分析 应收账款周转率=赊销收入净额(营业收入)÷应收账款平均余额 存货周转率=销售成本(营业成本)÷存货平均余额 流动资产周转率=销售收入÷流动资产平均余额 固定资产周转率=销售收入÷固定资产平均净值 总资产周转率=销售收入÷资产平均总额

财务管理计算公式总结

(一)单利计息时终值和现值的计算:终值 F=P (1+in )式中:F —终值 P —现值 i —利率 n —期数 现值 P=F/(1+in ) (二)复利终值与现值的计算:复利终值 F=P (1+i )n 复利现值 P=F/(1+i )n (三) (四)年金的现值 n n i i i )1(1)1(+-+ ——称为“年金的现值系数”,记为(P/A ,i ,n )。 上式可写为:P A =A (P/A ,i ,n ) (五)利率以普通年金为例说明计算的方法: 例如:已知P A 、A 、n 。求i 步骤 1:先求出年金现值系数——(P/A ,i ,n )=P A /A 步骤 2:查年金现值系数表 步骤 3:用内插值法求利率 i 。 (六)期望报酬率计算公式为: ) ,,(故上式可写成:),,年金终值系数,记为()()(年金的终值n i A F A F n i A F i i i i A i A i A i A i A A F A n n n t t n A //______1 )1(1 )1() 1()1( (111) 1 1 2 =-+-+? =+=+++++++=∑=--n n A i i i A P )1(1 )1(+-+? =i n i i P X E ?=∑=1

E 代表期望报酬率; i X 代表第 i 种可能结果的报酬率; i P 代表第 i 种可能结果发生的概率;n 代表可能结果的个数。 ( 七)标准离差可按下列公式计算: 式中:σ 代表期望报酬率的标准离差; E 代表期望报酬率; i X 代表 第i 种可能结果的报酬率;i P 代表第i 种可能结果发生的概率;n 代 表可能结果的个数。 (八)计算标准离差率 (九)计算风险报酬率 式中:R R 表示风险报酬率;b 表示风险报酬系数; q 表示标准离差率。 (十)投资的总报酬率 式中:K 表示投资总报酬率; R F 表示无风险报酬率; R R 表示风险报酬率。 (十一)资金需要量的预测公式为: i n i i P )E X (?-= σ∑=1 2%E q 100?σ = 代表期望报酬率。 代表标准离差; 代表标准离差率; 式中: ___ E q σbq R R =bq R R R K F R F +=+=EPS ΔS D ΔS A 对外界资金2 -?-?=

财务管理公式汇总

财务管理公式汇总 第二章 1、单利:I=P*i*n 2、单利终值:F=P(1+i*n), (1+i*n)为单利终值系数,记为(F/P,i,n) 3、单利现值:P=F/(1+i*n), (1+i*n)为单利现值系数,记为(P/F,i,n) 4、复利终值:F=P*(1+i)^n 或:F=P*(F/P,i,n) (1+i)^n为复利终值系数,记为(F/P,i,n) 5、复利现值:P=F/(1+i)^n 或:P=F*(P/F,i,n) (1+i)^n为复利现值系数,记为(P/F,i,n) 6、普通年金终值:F=A*〔(1+i)^n-1]/i〕或:F=A*(F/A,i,n)(1+i)^n-1]/i为普通年金终值系数,记为F/A,i,n) 7、年偿债基金:A=F*i/[(1+i)^n-1] 或:F*(A/F,i,n) (1+i)^n-1是普通年金终值系数的倒数,称偿债基金系数 8、普通年金现值:P=A*{[1-(1+i)^-n]/i} 或:A*(P/A,i,n)[1-(1+i)^-n]/i为普通年金现值系数,记为(P/A,i,n) 9、年投资回收额:A=P*{i/[1-(1+i)^-n]} 或:P*(A/P,i,n) i/[1-(1+i)^-n]为普通年金现值系数的倒数,称为投资回收系数10、预付年金的终值:F=A*((1+i)^n-1/i)(1+i)或:A*[(F/A,i,n)(1+i) 11、预付年金的现值:

P=A*{([1-(1+i)^-(n+1)]/i)+1}=A*((1-(1+i)^-n)/i)(1+i) 或:A *[(P/A,i,n-1) +1]=A*(P/A,I,n)(1+i) 12、递延年金现值: 第一种方法:P=A*[(P/A,i,n)-(P/A,i,m)] 第二种方法:P=A*(P/A,i,n-m) *(P/F,i,m) 13、永续年金现值:P=A/i 14、折现率: i=[(F/p)^1/n]-1 (一次收付款项) i=A/P(永续年金)普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i,直接求得的通过内插法计算。P55 15、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)^m-1 式中:r 为名义利率;m 为年复利次数 16、期望投资报酬率=资金时间价值(或无风险报酬率)+风险报酬率 17、期望值: E(X) = X1*p(X1) + X2*p(X2) + …… + Xn*p(Xn) X1,X2,X3,……,Xn 为这几个数据,p(X1),p(X2),p(X3),……p(Xn)为这几个数据的概率函数。在随机出现的几个数据中 p(X1),p(X2),p(X 3),……p(Xn)概率函数就理解为数据X1,X2,X3,……,Xn 出现的频率f(Xi).则:E(X) = X1*p(X1) + X2*p(X2) + …… + Xn*p(Xn) = X1*f 1(X1) + X2*f2(X2) + …… + Xn*fn(Xn) 18、方差:g(X)=∑[X-E(X)]^2 pi 19、标准方差: (1)、方差σ^2=[(x1-x)^2+(x2-x)^2+......(xn-x)^2]/(n) (2)、标准差=方差的算术平方根

财务管理公式汇总

《财务管理》公式汇总 第1章财务管理概论 一、企业价值最大化目标的表达(P6) 第2章财务报表分析 一、现金流计算 1、资产(A)≡负债(B)+所有者权益(S) 2、资产的现金流量C F(A),也一定等于负债的现金流量C F(B)加上所有者权益的现金流量C F(S),即:CF(A)≡ CF(B)+ CF(S) ●负债的现金流量= 偿还到期债务+ 支付利息–借入新债 ●所有者权益的现金流量= 股利支付–股票回购–新股发行 3、资产的现金流量C F(A),等于经营现金流量(OCF)减去资本性支出(CS)和营运资本变化额(⊿NWC) ●经营现金流量(OCF)= 息税前利润(EBIT)+ 折旧–税 = 净利润+ 折旧+ 利息支出 ●资本性支出(CS)= ⊿固定资产+ 折旧 ●营运资本(NWC)= 流动资产- 流动负债 ●⊿NWC = NWC1– NWC2 二、偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 (1)流动比率 流动比率= 流动资产/ 流动负债 (2)速动比率 速动比率= 速动资产/ 流动负债 = (流动资产- 存货- 待摊费用)/ 流动负债 (3)现金比率 现金比率=(现金+现金等价物)/ 流动负债 (4)营运资本 营运资本= 流动资产- 流动负债 (5)经营现金净流量比率 经营现金净流量比率= 年经营净现金流量/ 年末流动负债 2、长期偿债能力(财务杠杆)分析 (1)资产负债率 资产负债率=(负债总额/ 资产总额)× 100% (2)权益比率 权益比率=(所有者权益总额/ 资产总额)× 100% = 1 - 资产负债率 (3)利息周转倍数 利息周转倍数= 息税前利润/ 利息费用

财务管理学公式汇总

1、单利:I=P*i*n 2、单利终值:F=P(1+i*n) 3、单利现值:P=F/(1+i*n) 4、复利终值:F=P(1+i)^n 或:P(F/P,i,n) 5、复利现值:P=F/(1+i)^n 或:F(P/F,i,n) 6、普通年金终值:F=A{(1+i)^n-1]/i 或:A(F/A,i,n) 7、年偿债基金:A=F*i/[(1+i)^n-1] 或:F(A/F,i,n) 8、普通年金现值:P=A{[1-(1+i)^-n]/i} 或:A(P/A,i,n) 9、年资本回收额:A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或:P(A/P,i,n) 10、即付年金的终值:F=A{(1+i)^(n+1)-1]/i 或:A[(F/A,i,n+1)-1] 11、即付年金的现值:P=A{[1-(1+i)^-(n+1)]/i+1} 或:A[(P/A,i,n-1)+1] 12、递延年金现值: 第一种方法:P=A{[1-(1+i)^-n]/i-[1-(1+i)^-s]/i}或:A[(P/A,i,n)-(P/A,i,s)] 第二种方法:P=A{[1-(1+i)^-(n-s)]/i*[(1+i)^-s]}或:A[(P/A,i,n-s)*(P/F,i,s)] 13、永续年金现值:P=A/i 14、折现率: i=[(F/p)^1/n]-1 (一次收付款项) i=A/P(永续年金) 普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i,不能直接求得的通过内插法计算。 15、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)^m-1式中:r为名义利率;m 为年复利次数

16、期望投资报酬率=资金时间价值(或无风险报酬率)+风险报酬率 17、期望值:(P43) 18、方差:(P44) 19、标准方差:(P44) 20、标准离差率:(P45) 21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额 22、外界资金的需求量的资金习性分析法:(P55) 23、债券发行价格=票面金额x(P/F,i1,n)+票面金额x i2(P/A,i1,n) 式中:i1为市场利率;i2为票面利率;n为债券期限如果是不计复利,到期一次还本付息的债券: 债券发行价格=票面金额x(1+ i2 x n )x (P/F,i1,n) 24、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)x 360/N x 100%式中:CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差 25、债券成本:Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中:Kb为债券成本;I为债券每年支付的利息;T为所得税税率;B为债券面值;i为债券票面利率;B0为债券筹资额,按发行价格确定;f为债券筹资费率 26、银行借款成本:Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或:Ki=i(1-T)(当f忽略不计时) 式中:Ki为银行借款成本;I为银行借款年利息;L为银行借款筹资总额;T 为所得税税率;i为银行借款利息率;f为银行借款筹资费率 27、优先股成本:Kp=D/P0(1-T) 式中:Kp为优先股成本;D为优先股每年的股利;P0为发行优先股总额

财务管理公式大全(1)

财务管理公式 一、资金时间价值 假设F (或S )表示终值(本利和),P 表示现值(本金),i 表示利率,n 表示期数或年数,A 表示年金。 1、 单利终值:()n i P F ?+?=1 2、 单利现值:n i F P ?+= 1 3、 复利终值:),,()1(n i P F P i P F n ?=+?=——此公式是一年复利一次 其中,()n i +1 即(),,n i P F 称为复利终值系数。 若一年复利计息m 次,则公式),,()1(mn m i P F P m i P F mn ?=+?= 4、 复利现值:),, () 1(n i F P F i F P n ?=+?=- 其中,(1+) i n -即复利现值系数。由此可见,复利终值系数与复利现值系数互为倒数。 5、 普通年金(也称后付年金)终值:),,(1 )1n i A F A i i A F n ?=-+? =( 其中,i i n 1 )1-+(即),,(n i A F 为普通年金终值系数。 由该公式可以推导出),,(1) ,,(n i A F F n i A F F A ? == 其中, ),,(1n i A F = 1 )1(-+n i i 为偿债基金系数。由此可见,普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数。 6、 普通年金现值:),,()11n i A P A i i A P n ?=+-? =-( 由该公式可以推导出),,(1) ,,(n i A P P n i A P P A ? == 其中, ),,(1n i A P = n i i -+-)1(1为投资回收系数。由此可见,普通年金现值系数与投资回收系数互为倒数。 7、 预付年金(也称先付年金或即付年金)终值:

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欢迎共阅 财务管理公式汇总 第二章财务理念与财务估值 1、复利终值系数(F/P,i,n)=(FVIF) 2、复利现值系数(P/F,i,n)(PVIF) 3、年金终值系数(F/A,i,n)(FVIFA) 4、年金现值系数(P/A,i,n)(PVIFA) 其中F是终值,P是现值,A是年金,i是年利率,n是期间 5、单利:I=P*i*n 6 7 8 9 10 11 12 13 10、 11、 期间 12、 13、 14、 15、 16、发行优先股成本=年股息/筹资总额×(1-筹资费用率) 发行普通股成本=〔第一年的预计股利额/筹资总额×(1-筹资费用率)〕+普通股股利预计年增长率资本资产定价模式 股票成本=无风险证券投资收益率(国库券利率)+公司股票投资风险系数(贝他系数)×(市场平均投资收益率-无风险证券投资收益率) 17、加权平均资本成本=∑该种资本成本×该种资本占全部资本的比重 杠杆 18、经营杠杆系数=息税前利润EBIT变动/销售额变动 =基期贡献毛益/基期息税前利润 =(销售收入-变动成本)/(销售收入-变动成本-固定成本)

财务杠杆系数=每股收益(税后收益)变动/息税前利润变动 =息税前利润/(息税前利润-利息) 总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数=(息税前利润+固定成本)/(息税前利润-利息)无差别点分析公式(使得每种方案得净资产收益率或每股净收益相等的点) (EBIT-A方案的年利息)×(1-所得税率)=(EBIT-B方案的年利息)×(1-所得税率)A方案下的股权资本总额(净资产)B方案下的股权资本总额(净资产) 当息税前利润=计算出的EBIT时,选择两种方案都可以 当息税前利润>计算出的EBIT时,选择追加负债筹资方案更为有利 当息税前利润<计算出的EBIT时,选择增加股权资本筹资更为有利 长期投资、固定资产管理 19、年营业净现金流量(NCF)=每年营业收入-付现成本-所得税 20、 21、 22、 23、 (,F 日增长费用=日利息+日保管费+日仓储损耗 24、应收账款管理决策: 决策成本=应收账款投资机会成本+应收账款坏账准备+应收账款管理费用 (其中:应收账款投资机会成本=应收账款平均占用额×投资机会成本率 应收账款平均占用额= 应收账款赊销净额应收账款平均周转次数 应收账款赊销净额=应收账款赊销收入总额-现金折扣额 应收账款平均周转次数= 360 应收账款平均周转天数

财务管理计算公式总结

偿债能力分析指标 短期偿债能力分析: 1、流动比率=流动资产/流动负债 分析:比率越高,短期偿债能力越强,但过高又会影响盈利能力。影响该指标可信性的有存货和应收账款的质量。另外,该指标排除了企业规模不同的影响,适合企业之间和本企业不同历史时期的比较(营运资金=流动资产-流动负债) 2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 分析:由于流动资产中存货变现速度慢,或可能已经报废尚未处理或已抵押给债权人等原因,将存货排除出去的计算更令人可信。速动比率比流动比率更能真实反映。比率越高,短期偿债能力越强。 3、现金比率=(现金流量+现金等价物)/流动负债 反映直接偿付能力. 高较好支付能力过高拥有过多的盈利能力低的现金类资产. 4、现金流量比率=经营活动所需的现金净额/流动负债动态反应 5、到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/(本期到期债务本金+现金利息支出) 长期偿债能力分析: 1、资产负债率=负债总额/资产总额×100% 分析:反映企业偿还债务的综合能力,比率越高,偿债能力越差,财务风险越大。债权人、股东和经营者对待资产负债率的态度不同。 注:资产总额是扣除累计折旧后的净额。 2、股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100% 分析:比率越大,财务风险越小,偿债能力越强。 注:权益乘数=资产总额/股东权益总额=1/(1-资产负债率)(大,则股东投入资本在资产中所占的比重小,财务杠杆大) 3、利息保障倍数=息税前利润/利息 分析:衡量企业支付利息的能力。比率越低,越难支付债务利息。但权责发生制会导致该指标的片面性。 注:息税前利润=利润总额+费用化利息;分母利息包括费用化利息,还包括计入固定资产成本的资本化利息。 4、产权比率=负债总额/股东权益总额 低,财务状况好,债权人贷款的安全越有保障,企业财务风险小。 5、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 6、偿债保障比率=负债总额/经营活动所需的现金流量净额 7、现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税)/现金利息支出 营运能力分析指标 1、存货周转率=销售成本/平均存货 分析:比率越高,存货周转速度越快,存货占用水平越低,流动性越强,转换为现金、应收账款等的速度越快。 注:存货周转天数=360/存货周转率,表示存货周转一次所需要的时间。 2、应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款

财务管理计算公式汇总

财务管理计算公式汇总 Prepared on 24 November 2020

货币时间价值计算公式

几种特殊计算 证券估值

)n 1+( 偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 流动比率=流动资产(货币资金+交易性金融资产+应收及预付账款+存货和一年内到期的非流动资产)÷流动负债(短期借款+交易性金融负债+应付及预收账款+各种应交税费+一年内到期的非流动资产)

速动比率=速动资产÷流动负债=(流动资产-存货/货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收利息+应收股利+其他应收款)÷流动负债 现金比率=(现金+现金等价物)÷流动负债 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额÷流动负债 2、长期偿债能力分析 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% 股东权益比率=股东权益总额÷资产总额×100% 权益乘数=资产总额股东÷权益总额 产权比率=负债总额÷股东权益总额 有形净值债务率=负债总额÷(股东权益总额-无形资产净值) 偿债保障比率=负债总额÷经营活动产生的现金流量净额 利息保障倍数=(税前利润【利润总额】+利息费用)÷利息费用 现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税)÷现金利息支出 3、影响偿债能力的其他因素 或有负债:将来一旦转化为企业现实的负债,就会影响到企业的偿债能力。 担保责任:在被担保人没有履行合同时,就有可能会成为企业的负债,增加企业的财务风险。 租赁活动:如果经营租赁的业务量较大、期限较长或者具有经常性,则其对企业的偿债能力也会产生较大的影响。 可用的银行授信额度:可以提高企业的偿付能力,缓解财务困难。 营运能力分析 应收账款周转率=赊销收入净额(营业收入)÷应收账款平均余额 存货周转率=销售成本(营业成本)÷存货平均余额 流动资产周转率=销售收入÷流动资产平均余额 固定资产周转率=销售收入÷固定资产平均净值 总资产周转率=销售收入÷资产平均总额 盈利能力分析 1、资产报酬率(ROA) 资产息税前利润率=息税前利润÷资产平均总额×100%

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