中小企业风险控制分析
小企业作为市场经济中最具有生机与活力的群体，已经成为我国经济增长的重要动力之一。中小企业在产品技术创新、产业结构调整、区域经济崛起，尤其在缓解就业压力和农村劳动力转移诸方面均发挥着重要作用，成为我国保持经济平稳快速增长的主体。从中小企业层面出发，要保持快速增长的态势，中小企业无法仅依靠自身的积累，必须依赖外部融资的支持，而在中国融资渠道相对缺乏的情况下，商业银行贷款成为其融资的主要渠道。但实际上，中小企业贷款难是一个普遍性的问题，其在世界上任何一个国家都不同程度的存在着。在我国，这个问题相对来说比较突出。产生的根源主要在于改革开放初期，我国经济秩序比较混乱，法律法规相对缺乏，银行内部管理、风险控制能力低下，因此造成了大量中小企业贷款坏帐，以至于一些银行现在对中小企业贷款产生“惜贷”情绪。
Small businesses as a market economy the most has the vigor and vitality of the groups, has become one of the important power of economic growth in China. Small and medium-sized enterprises in the product technology innovation, industry structure adjustment and regional economic rise, especially in relieve employment pressure, and all aspects of rural labor transfer plays an important role, become the subject of maintaining steady and rapid economic growth in China. Starting from small business level, to maintain rapid growth trend, the small and medium-sized enterprises can not only rely on their own accumulation, must rely on external funding support, and the relative lack of financing channels in China, become the commercial bank loans financing the main channel. But, in reality, small and medium-sized enterprise loans difficult is a common problem, in any country in the world exists to varying degrees. In our country, the problem is relatively outstanding. The causes of early mainly lies in the reform and opening up, the economic order is chaotic in our country, the laws and regulations are relatively lack of bank internal management and risk control ability is low, therefore caused a large number of small and medium-sized enterprise loans, so much so that some Banks now "hoarding" with the sme loans.
从商业银行层面出发，各大国有商业银行利润普遍增长乏力，其原因在于其绝大部分贷款集中于大企业，而直接融资方式的拓宽使大企业不再依赖于银行，再上长期以来各家银行争相给大企业提供服务，激烈的竞争造成信贷成本上升、利润贡献率降低。在这种情况下，大力发展中小企业信贷对银行转变盈利方式、寻找新的盈利增长点具有重要意义。
Starting from the level of commercial bank, the state-owned commercial bank profit growth generally, the reason for this is that most of its loans has focused on large enterprises, while direct financing ways of broadening make big companies no longer depend on the bank, to a long Banks rushed to offer big business services, intense competition caused by rising credit costs, the lower profit contribution. In this case, the transformation of the mode of profit for Banks to vigorously develop small and medium-sized enterprise credit, looking for new profit growth point is of great significance.
基于以上两点分析，中小企业信贷成为促进商业银行和中小企业共同发展的新的经济增长点。怎样能够既解决中小企业贷款难问题，又最大程度保证信贷资产安全，这就要求商业银行研究中小企业信贷业务风险控制，建立起一套以风险控制为目标的信用评价机制，以保证这项业务的正常开展，从而为中小企业发展提供资金支持，也为商业银行分散资金风险，提高竞争能力提供有益的帮助。
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Based on the above two analysis, small and medium-sized enterprise credit has become commercial Banks and small and medium-sized enterprises to promote common development of new economic growth point. How to solve the problem of small and medium-sized enterprise loans difficult, both has the greatest degree to ensure the safety of credit assets, which requires the research of small and medium-sized enterprise credit business of commercial bank risk control, establish a risk control as the target of credit evaluation mechanism, to ensure the normal development of the business and to provide financial support for small and medium-sized enterprise development, also dispersed funds of commercial Banks risk, improve the competition ability to provide useful help.
二、研究的基本内容与拟解决的主要问题：
Second, research the basic content and to solve the main problems:
本文以商业银行如何进行中小企业信贷业务风险控制为立足点，在研究中小企业特点、财务特征和信贷风险特点的基础上，剖析了制约中小企业银行贷款融资的障碍所在，指出中小企业贷款难的关键原因在于中小企业信用缺失以及银行缺乏对企业信用状况的有效评定。银行现行信用评级机制对中小企业的信用评级存在着较多缺陷，主要表现在评级机制不适用和评级指标不合理上，由此导致了中小企业的信用等级被低估，并进一步加剧了中小企业的贷款融资困难。
Based on commercial Banks how to small and medium-sized enterprise credit business risk control as the foothold, the study features of small and medium-sized enterprises, financial characteristics and credit risk characteristics, on the basis of analyzing the obstacles of restricting bank loans financing, points out that the key reason of small and medium-sized enterprise loans difficult is small and medium-sized enterprises lack of credit and bank the lack of effective evaluation of enterprise credit conditions. Bank credit rating current mechanisms for small and medium-sized enterprise credit rating, there are more defects shall not apply and is mainly manifested in the ratings ratings on the index is not reasonable, leading to the small and medium-sized enterprise's credit rating is undervalued, and further intensify the financing difficulty of small and medium-sized enterprise loans.
本文试图以建立中小企业信用评级机制为突破口，为解决中小企业银行贷款融资难问题提供技术支持。通过分析研究银行现行信用评级机制对中小企业进行评级的缺陷，根据中小企业的特点及实际情况，借鉴目前国际、国内信用评级的先进理论和实践经验，对现行信用评级机制进行了修正和完善，建立了一套适用于中小企业信用评级的指标机制。该体系将信用评价指标分成定量分析和定性分析两个部分，强调在定量分析的基础上，通过定性分析进行调整，力求全面、真实的评价中小企业的信用状况。全文共分七个部分:
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This article attempts to establish small and medium-sized enterprise credit rating system, bank loans to solve the small and medium-sized enterprise financing difficult problem to provide technical support. By analyzing current research Banks credit rating system for small and medium-sized enterprises of the rating defects, according to the characteristics of the small and medium-sized enterprises and the actual situation, draw lessons from the domestic and international credit rating of the advanced theory and practical experience, to improve and revise the current credit rating mechanisms, establish a set of suitable for small and medium-sized enterprise credit rating index system. The system will credit evaluation indexes into quantitative analysis and qualitative analysis two parts, emphasizes on the basis of quantitative analysis, by qualitative analysis, strive to comprehensive and real evaluation of small and medium-sized enterprise credit standing. The full text is divided into seven parts:
第一章导论。本章主要阐述论文选题的背景、研究的目的和现实意义以及研究的思路和方法。
The first chapter introduction. This chapter mainly in this paper, the paper selected topic background, research purpose and significance and research ideas and methods.
第二章信贷风险的相关理论研究。包括信贷风险的含义和基本特征，以及经济学分析，并论述了信贷风险控制。
The second chapter related theory research of credit risk. Including the meaning and the basic characteristic of credit risk, as well as economic analysis, and discusses the credit risk control.
第三章中小企业信用评价机制的提出。确定我国中小企业界定，剖析我国中小企业的特点，并适当的与国外中小企业进行比较。同时对我国中小企业资金需求、供给进行研究，剖析中小企业融资难的内在原因和外在原因。为构建中小企业信用评级体系做了铺垫。
The third chapter of small and medium-sized enterprise credit evaluation mechanism is put forward. Determine the definition of small and medium-sized enterprises in our country, analyzes the characteristics of small and medium-sized enterprises in China, and comparing with foreign small and medium-sized enterprises. To the small and medium-sized enterprise capital demand and supply in China, analyze the financing problems of small and medium-sized enterprises internal cause and external cause. Do set the stage for building small and medium-sized enterprise credit rating system.
第四章我国及国外中小企业信用评级现状。本章通过目前我国商业银行的信用评级指标分析出我国中小企业信用评级的形状，并介绍了美国和日本银行中小企业信用评级机制的情况，并分析了对我国的启示，发现存在的问题和不足，学习和借鉴国际信用评级的先进经验。
The fourth chapter and the present situation of foreign small and medium-sized enterprise credit rating in China. This chapter through at present our country commercial bank credit rating index analysis of the shape of the our country small and medium-sized enterprise credit rating, and introduced the United States and Japan bank of small and medium-sized enterprise credit rating system, and analyzes the enlightenment to our country, find existing problems and shortcomings,
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to learn and draw lessons from the advanced experience of the international credit rating.
第五章目前使用较多的信用评级模型介绍。介绍了定性分析和定量分析两大类模型，并对模型的优缺点进行了分析，为构建适合我国中小企业的信用评级机制做了理论支持。
The fifth chapter is using more credit rating model is introduced. Introduces the qualitative analysis and quantitative analysis of two kinds of model, and analyses the advantages and disadvantages of the model, to construct the mechanism of the credit rating of small and medium-sized enterprises in our country for theoretical support.
第六章构造新的中小企业信用评级机制。本章主要根据中小企业的特点，对中小企业信用评级体系的设置原则、评级方法进行分析探讨，在此基础上建立一套完整的中小企业信用评级机制。
The sixth chapter construct new small and medium-sized enterprise credit rating system. This chapter mainly based on the characteristics of small and medium-sized enterprises, for small and medium-sized enterprise credit rating system setting principle, rating method is analyzed, on the basis of establishing a complete set of small and medium-sized enterprise credit rating system.
第七章总结与探讨。
Chapter vii summary and discussion.
三、研究的方法与技术路线：
Three, research method and technical route:
本文通过对各种信用评级方法的比较，并根据我国中小企业的实际情况，对其信用进行研究，主要采用以下研究方法:
In this paper, by comparing various credit rating method, and according to the actual situation of small and medium-sized enterprises in our country, to its credit, mainly adopts the following research methods:
1、理论研究和实证研究相结合的方法。中小企业信贷风险特点是在实践中总结的，因此，在此基础上建立的风险评价体系必然要注重实际和调查研究，掌握大量的第一手材料，并进行归纳和总结。但重视实践并不意味着停留在低级的感性认识阶段，而是要在错综复杂的现象中寻找出必然的因果关系，揭示出其中的规律性并指导实践。
1, the theoretical research and empirical research method of combining the. Small and
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medium-sized enterprise credit risk characteristics is summarized in practice, therefore, based on the risk evaluation system must pay attention to the practice and investigation and study, to master a large number of first-hand materials, and carries on the induction and summary. But attaches great importance to the practice does not mean that stays in the low-level stage of perceptual knowledge, but to seek out the inevitable in the complex phenomenon of cause and effect, reveals the regularity and guide practice.
2、定性方法和定量方法的结合。影响信用风险的因素比较繁杂，中小企业信贷既是一个经济问题，更是一个十分复杂的社会问题，涉及到社会经济及环境变化等诸多方面。精确测算信用风险在现阶段还有较多困难;但若单单采用定性的分析方法，不能说明信用风险的主要问题，且容易引起误判信用风险。因此，在本文所涉及到的信贷风险控制和信用评价机制的事前定量评价方法中，在运用定量方法的基础上，采用定性的方法，以求能够更加科学、准确地对中小企业的信用进行评价。
2, the combination of qualitative method and quantitative method. The influencing factors of credit risk is multifarious, small and medium-sized enterprise credit is not only an economic problem, but also a very complex social question, involves many aspects, such as social economic and environmental change. Precise measuring credit risk at this stage and more difficult; But if only USES the qualitative analysis method, don't tell the credit risk of the main problems, and easy to cause miscarriage credit risk. Mentioned in this article, therefore, credit risk control and credit evaluation mechanism of the prior method, the quantitative evaluation of the use of quantitative methods, on the basis of adopting qualitative approach, to a more scientific and accurate for small and medium-sized enterprises credit evaluation.
3、历史的经验教训与现阶段的新要求紧密结合。通过认真的总结以往业务发展中所获取的中小企业信贷信用评价机制，为新阶段的研究提供宝贵的经验。更有助于理论和实践相结合，也使得本篇论文更具有研究价值。
3, historical lessons and combined closely with the new requirements at this stage. Through the earnest summary of the business that get in the development of small and medium-sized enterprise credit evaluation mechanism, for the new phase of the research provide valuable experience. Better combination of theory and practice, this essay also makes the more research value.
4、比较分析法。对现有的信用评级模型进行描述比较，归纳总结，然后选择己有的适当的评级模型作为本文提出的评级模型的基础，尝试构建我国中小企业信用评价模型。
4, comparative analysis method. Credit rating model for description of existing comparison, summarized, and then select what have the appropriate rating model as the basis of the rating model proposed in this paper, trying to build our country small and medium-sized enterprise credit evaluation model.
中小企业融资结构与风险防范
中小企业融资结构与风险防范 [ 08-02-19 10:26:00 ] 作者：未知编辑： studa20 目前，中小企业融资难已成为制约其进一步发展的瓶颈。据统计，2001 年，中小企业数量占全国规模以上的企业数的比例达99.14%，在国内生产总值、工业新增产值、社会销售总额、实现利税和出口总额分别占比50.50%、 76.60%、 7.10%、43.20%和60%。而截至2002 年底，我国金融机构各项贷款余额为184024.50 亿元，乡镇企业与民营企业的贷款余额为7871.10 亿元，仅占4.28%。由此可见，中小企业顺利融资是其做大做强的根本保证，而合理的融资结构则有利于中小企业规避财务风险，使其在激烈的市场竞争中处于有利的地位。 一、我国中小企业融资结构分析中小企业融资结构是指中小企业资金来源的结构及比例关系，即自有资金和借入资金之比。不同的融资结构所涉及的融资成本和融资风险会有所不同，而合理地利用不同来源的资金则有利于增强企业的市场竞争力，对其未来的融资能力也有相当大的影响。与大多数企业一样，中小企业的融资来源主要也是分成两大类，一是权益资金，二是债务资金。前者主要是指自有资金及各项留存收益，后者主要指金融机构的贷款及各项商业信用。一般而言，中小企业在不同的发展阶段，其融资结构会呈现出不同的特点。在中小企业初创时期，由于受到规模和业绩的限制，中小企业一般很难从金融机构取得贷款，因此其资金主要来源于自有资金及自身积累。进入成长期后，由于企业规模得以扩大，企业的经营走上正轨，经营业绩日益提升，在这一阶段，中小企业为扩大生产，会更多地依靠外部融资，特别是外部金融机构的贷款。于是，中小企业会建立和健全企业的各项制度，增加信息的透明度，减少由于信息不对称而带来的金融机构惜贷情况。在成熟阶段，中小企业的产品销售状况稳定，财务状况良好，业绩增长，内部管理制度也日趋完善，企业的社会信用程度越来越高，这时企业会相对容易地获得债务资金。高正平（2004）将对西方发达国家中小企业融资结构分成三大类，一是以业主 （或合伙人、股东）自有资金为主、注意间接融资的作用、强调企业自主意识的自由主义类型；二是以家族融资为主要渠道，注意间接融资的作用，强调社会和政府作用的集体主义类型；三是介于以上两者之间的类型。而在我国，虽然《中小企业促进法》给中小企业的发展带来了契机，但要获得外部融资，却是难上加难。据国际金融公司（IFC, 1999）在中国北京、成都、顺德、温州等地开展的一项针对民营企业的调查表明，我国民营企业不论处在哪个发展阶段,其融资来源都严重依赖于内部融资。相比较,可以总结出目前我国中小企业融资结构的特点：一是资金来源渠道单一,主要以内部融资为主,绝大部分是业主投资及企业的留存收益,外部融资所占的比重很小；二是在取得外部融资时,过分依赖债务融资,尤其是银行贷款。据中国人民银行2003年8月的调查数据显示,我国中小企业外部融资98.7%来自银行贷款。以上两方面的特点可以归结为一句话,即“业主投资资金占比过大,银行贷款占比过多”。笔者认为,造成这种现状的原因是多方面的,首先我国资本市场不发达,中小企业由于规模、业绩等方面的限制,难以达到在股票市场融资的条件,加之专为中小企业融资创造条件的创业板市场容量较小,债券市场和票据贴现市场不 发达，难以满足其融资要求。其次，国有银行信贷资金主要投向国有大中型企业，对中小企业是一种惜贷的态度。第三，中小企业由于自身的原因，如内部控制制度不完善，财务信息不真实等原因，也使其难以筹集到资金。第四，目前我国中小企
企业财务风险分析和防范
企业财务风险分析与防范 一、企业财务风险的基本特征 企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，可将其划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。主要特征表现在：一是客观性。即风险处处存在，时时存在。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。二是全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。三是不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。四是收益与损失共存性。即风险与收益成正比，风险越大收益越高，反之收益就越低。 二、企业财务风险分析 1、资产负债状况分析财务风险 从资产负债分析，主要分为三种类型：一是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本结构型，财务风险很小；二是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损侵蚀，从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机，必须引起警惕；三是亏损侵蚀了全部自有资本，而且还占据了负债一部分，这种情况属于资不抵债，属于高度风险，必须采取强制措施。
2、从企业收益状况分析财务风险 从企业收益分析，分为三个层次：一是经营收入扣除经营成本、管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益。二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益。三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计，也就是期间收益。对这三个层次的收益进行认真分析，就可以发现其中隐藏的财务风险。这其中分三种情况：一是如果经营收益为盈利，而经常收益为亏损，说明企业的资本结构不合理，举债规模大，利息负担重，存在一定风险；二是如果经营收益、经常收益均为盈利，而期间收益为亏损，可能出现了灾害及出售资产损失等，若严重可能引发财务危机，必须十分警惕；三是如果从经营收益开始就已经亏损，说明企业财务危机已显现。反之，如果三个层次收益均为盈利，则是正常经营状况。 三、企业财务风险的防范 在市场条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其是不现实的。所以，企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。因此，要加强企业财务风险防范，如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理工作的重点。现着重从以下几点来谈谈如何防范企业财务风险。 1、树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制 (1)、对财务风险进行事前控制。 企业在实施某一方案进行决策时，既要考虑可能获得的利益，又要兼顾风险，通过对财务风险的存在及其原因分析，运用概率分析法、风险决策法、弹性预算
浅谈中小企业信贷风险管理存在的问题及对策
浅谈中小企业信贷风险管理存在的问题及对策 中小企业在我国经济发展中的作用和地位越来越重要,中小企业发展中的融资问题也越来越受到各界的重视。商业银行信贷资金是中小企业融资中外源融资的重要组成部分,向中小企业合理投放信贷资金是解决中小企业发展中资金约束问题的重要途径。商业银行建立起完善的中小企业贷款风险管理机制不仅对中小企业融资具有积极意义,而且对于目前商业银行应对激烈的同业竞争提高盈利能力也具有很强的现实意义。 一、商业银行中小企业信贷风险管理存在问题 1．管理体系不适应。信贷风险管理的目的是要将商业银行总行一级法人的信贷政策、政策,通过以条线为主的有效的管理体系垂直贯彻落实到位,确保信贷投向的准确和投量的适度,达到低风险、高收益和流动性的商业银行经营目标。然而,由于传统经营管理体制的影响,商业银行在信贷管理的全流程风险控制中尚缺乏统一整体化的风险控制。特别是金融危机爆发以来,国家要求银行加大对中小企业的支持力度,监管层也提出了明确的要求,业务大上快上的同时,适合中小企业信贷业务管理特点的风险管理体制安排明显滞后。 2．经营信息不对称。商业银行从上至下的行业信息发布还不够及时、直接和全面,使得直接面对客户的基层机构人员,过度地依赖来自企业的、地方的、局部的信息,造成信贷判断和决策上的失误。况且尚未形成银行业务以风险管理为主导,做好银行风险数据收集工作的意识,这将是一个需长期努力的方向。 3．风险和收益不对称。严重的信息不对称和中小企业本身较低的抗风险能力使得中小企业贷款面临着更大的风险,而由于受到利率管制等因素的制约,更大的风险无法通过更高的收益进行弥补,造成中小企业贷款风险、收益的不对称性。小企业贷款风险高,管理难,收益有限。贷款权、责、利不匹配,信贷人员积极性不高。小企业贷款实行严格的责任追究制,有时甚至是终身追究责任制,小企业信贷业务人员普遍认为小企业贷款风险和收益不匹配,丧失对小企业的信心,工作积极性主动性不高。 4．信用风险评价方法存在差距。商业银行信用风险评价采用多层次指标体系评价客户偿债能力。国内商业银行评级办法的指标体系一般分为基本指标、修正指标、定性指标三个层次。 评级方法和评级模型的设计与大企业评级区别不大,不能对小企业的信用等级做出准确的评价。静态分析多,动态分析少。从评级时间看,对企业的信用评级每年只进行一次,这不利于银行及时了解企业的信用等级变化,不能为风险管理提供动态的信息。指标和权重的确定缺乏客观依据，缺乏现金流量的预测，行业分析和研究明显不足。由于每一个客户所处的环境不同,同一因素对不同的客户影响不可能完全一样,根据固定权重得出的结果自然难以准确反映客户的信用风险。 二、商业银行中小企业信贷风险管理对策 加强中小企业信贷风险管理是一个系统工程。首先决策层应该从思想上认识到大力发展中小企业信贷业务的迫切性和必要性,树立现代商业银行风险管理理念；对信贷风险控制应
小企业贷款风险分类办法
小企业贷款风险分类办法（试行） 银监发〔2007〕63号 第一条为促进银行业金融机构完善对小企业的金融服务，加强对小企业贷款的管理，科学评估小企业贷款质量，根据《银行开展小企业授信工作指导意见》、《贷款风险分类指引》、《商业银行小企业授信工作尽职指引（试行）》及其他法规，制定本办法。 第二条本办法所称小企业贷款是指《银行开展小企业授信工作指导意见》规定的对各类小企业、从事经营活动的法人组织和个体经营户的经营性贷款。 第三条本办法适用于政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、城市信用社、农村信用社、村镇银行和外资银行等银行业金融机构。 第四条银行业金融机构应按照本办法将小企业贷款至少划分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，后三类合称不良贷款。 第五条银行业金融机构可根据贷款逾期时间，同时考虑借款人的风险特征和担保因素，参照小企业贷款逾期天数风险分类矩阵（见附件）对小企业贷款进行分类。 第六条发生《商业银行小企业授信工作尽职指引（试行）》第十八条所列举的影响小企业履约能力的重大事项以及出现该指引“附 录”所列举的预警信号时，小企业贷款的分类应在逾期天数风险分类矩阵的基础上至少下调一级。
第七条贷款发生逾期后，借款人或担保人能够追加提供履约保证金、变现能力强的抵质押物等低风险担保，且贷款风险可控，资产安全有保障的，贷款风险分类级别可以上调。 第八条本办法规定的贷款分类方式是小企业贷款风险分类的最低要求。银监会鼓励银行业金融机构根据自身信贷管理和风险防范的特点和需要，采用更先进的技术和更准确的方法对小企业贷款进行风险分类，制定实施细则，细化分类方法，并与本办法的贷款风险分类结果具有明确的对应和转换关系。银行业金融机构据此制定的小企业贷款风险分类制度及实施细则应向中国银监会或其派出机构报备。 第九条银行业金融机构应在小企业贷款风险分类的基础上，根据有关规定及时足额计提贷款损失准备，核销小企业贷款损失。 第十条本办法由中国银监会负责解释和修改。 第十一条本办法自发布之日起施行。 二○○七年七月二十日
中小企业融资风险探讨
中小企业融资风险探讨 摘要 中小企业作为改革开放以来制度变迁的新生物，在促进经济繁荣和缓解就业压力等方面起到了重要的作用。但是现阶段，中小企业面临着诸多问题，其中最为突出的就是融资问题。由于国内市场体系的不完善以及其当前所处的特殊的经济体制转轨时期，各中小企业面临严重的融资风险。 本文通过分析中小企业的融资风险成因与种类，然后再根据风险现状提出有效的规避方案。中小企业融资存在的诸多风险有：来自政府政策变动所带来的融资风险，市场利率变动而带来的风险等外生变量；来自企业内部经营稳定性的风险，管理缺失带来的风险，以及企业诚信不足带来的风险等内生变量。中小企业融资困难最主要的是应从市场融资法则及中小企业的特性来理解，否则中小企业融资困难的问题也许无解可求。对待中小企业融资风险这一问题，我们不应当拘泥于传统观念的束缚，而应当以现代的观点去分析它，不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度，而且也要从企业自身的角度去寻找对策。文章拟从中小企业的角度出发，探索中小企业融资的风险识别及防范问题，提出一些可行的融资应对措施，强化中小企业的融资环境。中小企业顺利融资是其做大做强的根本保证，而合理的融资结构则有利于中小企业规避财务风险，使其在激烈的市场竞争中处于有利的地位。 关键词：中小企业；融资风险；规避方案
Abstract The medium and small enterprises are reform to open system change of new-born thing, there is important action in the aspects of helping the economic prosperity to alleviate solution employed press waiting. But present stage, the medium and small enterprises face many questions, among them, the most outstanding is margin question. Because the imperfection of home market system and it screws a track time the special economic system of section at present, each medium and small enterprises face serious margin risk. This text approval analyzes the margin risk of medium and small enterprises to become because of and type, then propose according to the risk present condition useful evade scheme. Many risks of medium and small enterprises margin existence have Fm the government margin risk brought for fluctuating policy, the risk of market rate of interest variation but fetch waits outside living variable ;The risk from business inside management stability manages the risk of imperfection fetch, and business in good faith scarcity fetch of living variable inside risk etc.. Medium and small enterprises margin the difficult most is to should comprehend from the characteristic of margin law in the market and the medium and small enterprises, otherwise the medium and small enterprises margin difficult question probably has no solution to beg. Treat the medium and small enterprises margin risk, this question, we should not tie down by the tie of traditional idea, and should with modernistic standpoint go to analytical it, not only want to enlarge tilt from the angle of national policy, but also want to look for a counter plan from the angle of business oneself. The article draws up to set out from the angle of medium and small enterprises and investigates the risk identification of medium and small enterprises margin and guards against a question, proposing some viable margins should enhance the margin environment of medium and small enterprises to the measure. Medium and small enterprises smooth margin is it makes to greatly make strong root assurance, while the fair margin structure then be advantageous to medium and small enterprises to evade financial risk and make it at vehemence of be placed in a beneficial stance in rivalry in the market.
影响企业财务风险控制的因素分析
龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/4e7455163.html, 影响企业财务风险控制的因素分析 作者：张振华 来源：《中国经贸》2011年第08期 摘要：随着企业的不断发展壮大，企业在财务操作过程中的风险也日益增加。合理安排财务操作，利用各种手段和方法规避和防范财务风险是现代企业财务工作的重要内容之一。市场经济条件下，影响企业财务风险的因素较多，这些因素各自有不同的特点，在规避和防范的过程中要采取不同的手段和方法才能起到应有的效果。本文分析了影响企业财务风险控制的主要因素，并提出了相应的解决意见和建议。 关键词：财务风险；风控体系；财务管理 企业财务风险控制与防范对于现代企业来说是至关重要的，保证财务运行过程中的相对安全，尽可能规避和防范财务风险。由于市场经济条件下，影响财务操作安全的因素较多，因此在财务风险控制过程中其受到的影响因素也较多。加强对于主要影响因素的控制将有利于促进整个企业财务风险控制工作的进行。 一、制度性因素 由于企业发展的阶段和对于财务风险控制的认识不同，因此不同的企业在财务风险控制方面的制度也不相同。在我国，企业对于财务风险控制方面的制度建设相对薄弱。因此，制度的确实成为影响我国企业财务风险控制的重要因素。 1财务风险控制制度的确实导致企业控制难度加大。企业缺乏必要的制度作为风险控制的约束性因素，必然使得财务风险控制无从下手或者缺乏必要的依据，从而导致财务风险控制难度加大，不利于财务人员及企业的监督管理。 2财务风险控制的制度确实导致财务风险监督机制无法运行，从而严重影响财务运行安全。财务风险控制制度确实导致财务风险控制系统缺乏必要的引擎支援以及后备力量约束，其结果必然是导致财务风险控制机制的确实或者无法运行。监督系统的消失使得财务风险控制体
中小企业财务风险分析
摘要 中小企业是我国国民经济发展中极为活跃的力量，目前已成为我国经济主要推动力和增长点。不仅中国的经济发展要看中小企业的发展，而且中国经济在国际经济的地位也要取决于中小企业在海外投资的发展情况，所以我国中小企业的健康发展极其重要。中小企业财务管理存在着局限性，这是中小企业特点的鲜明体现。如何规避财务风险成为摆在管理者面前一个现实而严峻的问题。本文在对中小企业财务风险分析的基础上，为中小企业有效地控制财务风险提出了相应的建议。第一部分首先介绍了选题背景、研究意义，然后对国内外关于中小企业财务风险的研究现状进行了综述，第二部分首先明确了中小企业、财务风险等概念第三部分通过对广宇集团股份XX的财务分析指出其财务风险的类别和程度。第四部分分析了现阶段我国中小企业面临的财务风险防X措施。第五部分为论文的总结。 关键词：中小企业；财务风险；分析
目录 1.引言4 2.中小企业财务风险分析4 2.1中小企业财务风险的界定4 2.2中小企业财务风险的类 别．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．52.3中小企业财务风的险评估方案．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5
2.4中小企业财务风险的分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6 3．案例分析7 3.1广宇集团股份XX的背景及经营状况7 3.2公司的财务风险分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．8 4. 中小企业财务风险的防X．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9 4.1建立财务风险预警系统．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9 4.2促进或扩大资产和现金的流动．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9 4.3加强员工防X意识，明确内部财务关系．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9 4.4建立可靠的信用理念．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9 4.5提高财务决策的科学水平，减少因决策而产生的财务风险．．．．．．．．．．．．9 4.6加强完善治理机制．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．10 5. 总结．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．10 6.参考文献．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．11
我国中小企业融资困境研究
我国中小企业融资困境研究 内容摘要：资金是企业发展的血液，对于中小企业而言，成功的融资活动是其得以发展和壮大的基础条件之一。融资困境问题已经成为制约我国中小企业发展的瓶颈因素，而这一问题的出现有着历史和现实的原因。而化解中小企业融资难问题需要社会性多部门的合作，制定有利于中小企业融资的信贷政策，补充完善中小企业融资渠道。本文就中小企业融资难问题进行了分析，提出了政府部门扶持中小企业融资的对策，以及中小企业积极应对融资难问题的建议。 关键词：中小企业；融资困境；信贷政策；融资渠道 无论是在工业发达国家,还是发展中的国家和地区,中小企业在国民经济中都发挥着不可或缺的作用。 相对于大企业而言中小企业虽然规模小,产量较低,但企业量大面广,经营灵活,作为一个整体,在国民经 济中是一支重要而又活跃的力量,在经济发展中起着不可替代的作用。中小企业发展中比较重要的一 个环节就是中小企业的融资问题，目前多数中小企业在发展过程中不同程度的受到资金因素的制约，资金的不足让很多中小企业步履维艰，同时缺乏科学的融资策略造成融资成本过高，效果不理想的后果，因此研究中小企业融资具有重要的现实意义。 一、中小企业融资的困境 我国中小企业一般是靠自有资金起步的，而自身积累和民间借贷成为它们最主要的企业发展资金来源。随着自身经营规模不断扩大，业务范围的持续扩张，设施设备投入需求增大，日常运营对流动资金的需求，业务保证金和押金所占压的流动资金等诸多方面资金压力越来越大，企业原有的资金渠道已不能满足企业发展的需要。因此，开发和利用银行信贷、证券投资、融资租赁等融资方式已经成为民营企业急需解决的课题，但是在这些方面，广大中小企业正面临着严重的困难。而在当前经济危机下，中小企业融资困境更是进一步加剧。 （一）中小企业的融资困境
中小企业融资难与风险投资分析
经济研究导刊 ECONOMIC RESEARCH GUIDE 总第53期2009年第15期Serial No．53 No．15，2009摘 要：中小企业在中国经济和社会发展中扮演着日益重要的角色，然而，由于多种不利因素，中小企业普遍面 临着融资难问题，难以从传统金融市场获得资金。这使得风险投资成为中小企业融资的一条可选之径。分析了风险投资相对于传统银行贷款在中小企业融资中的优势，并提出了要大力发展风险投资，以缓解中小企业融资难问题。 关键词：中小企业；风险投资；信息不对称中图分类号：F832.5 文献标志码：A 文章编号：1673－291X （2009）15－0065－02 收稿日期：2009-02-11 作者简介：汪正宏（1976－），男，安徽望江人，讲师，硕士研究生，从事货币银行研究；梅春（1981－），男，安徽怀远人，讲师，硕士研究生，从事证券投资研究。 中小企业融资难与风险投资分析 汪正宏1，梅 春2 （1.淮北煤炭师范学院计算机科学与技术学院电子商务系，安徽淮北235000； 2.玉林师范学院政法系，广西玉林537000） 中国的中小企业普遍面临着严重的融资难问题，这一问题的产生，主要是因为这些企业自身条件不符合传统融资渠道的要求。如中小企业的经营不稳定、信誉不良、担保品较少、偿还能力有限，最重要的是中小企业与银行或其他投资者存在严重的信息不对称，使得中小企业很难从银行或股票和债券市场获得融资。 风险投资（Venture Capital ）又被译为创业投资。广义的风险投资是指对一切开拓性、创造性经济活动的投入；狭义的风险投资一般是指针对高科技产业的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是指由职业金融家对新兴的、迅速发展的、蕴藏着巨大竞争潜力的企业的一种权益性投资。其基本特征是： 第一，投资周期长，一般为三至七年；第二，除资金投入外，投资者还向投资对象提供企业管理等方面的咨询和帮助；第三，投资者通过对投资结束时的股权转让活动获取投资回报[1]。 风险投资的对象中有着中小企业的一个主要组成部分———高技术、高增长的创业型中小企业。作为一种投融资模式，风险投资的出现解决了高科技产业中的资金瓶颈问题，虽然发展风险投资并不能完全解决一般意义上的中小企业融资问题，但是通过风险投资发展起来的资金配置、使用、监管的机制，做到投资者、风险投资家和企业管理层目标的有机结合，通过减少融资过程中的信息不对称来最大限度地提高了资金、人力资源、高新技术的使用效率的成功经验对解决中小企业的融资缺口有着重要的借鉴和参考价值。 风险投资的特点、投资对象和投资规模决定了这种投资制度和高成长性中小企业资本性融资有着天然的联系。风险投资和高成长性中小企业像一对相互依存的共同体，彼此无法分离。关注获得高额资本利润使得风险投资自然将目光转向小型的高成长企业，而获得资本利润的动力则自然要求风险投资以资本的形式进入企业并占有大部分股权。风险投资对高成长中小企业企业资本性融资需求有较强的亲和力，其原因是： 1.风险投资以权益性资本方式进入能有效地解决风险—收益对称的问题。市场经济中，高风险必然对应高收益，低风险必然对应低收益。高成长性中小企业发展是一个高风险的过程，在这种情况下，传统的银行信贷面临着巨大的风险。如果中小企业发展的大部分资金来源于银行，而中小企业抵押品价值较低，一旦企业破产倒闭，受损的主要是银行；而如果中小企业获得成功，债权资本只能获得固定利息，而创业者获取了大量的资本利润。因此银行信贷资金所承担的风险和所获取的收益的是不对称的。这也是银行不愿意把钱借给中小企业的重要原因。风险投资通常采取权益性资本进入，如果企业发展得好，市场就会以股权资本价格上涨反映出来。在理论上股票价格是投资者未来收益的贴现，这种对未来收益的预期是没有上限的，这给权益资本投入者提供了一个极为广阔的获利空间，能有效解决风险收益不对称的问题。 2.风险投资能有效地解决风险投资家和中小企业之间存在的严重信息不对称。制约中小企业融资的一个重要因素———“信息不对称”在资金融通活动中是非常普遍的，它所引起的“逆向选择”和“道德风险”降低了资金配置的效率。而风险投资在机制上较好地解决了信息不对称问题，表现出了良好的融资绩效。 从银行融资来看，银行信贷中的银行与中小企业间的信息不对称，在短期内是无法克服的。这其中既包括了信贷合约签订前企业为获得银行贷款而隐瞒不利信息的“逆向选 二、与银行融资相比，风险投资在中小企业融资 中的优势 一、 风险投资在中小企业发展中的地位和作用65——
企业财务风险及其影响因素与控制分析
1、企业财务风险的理解 随着科学技术的发展，世界经济形势千变万化，市场竞争日益激烈，在复杂多变的环境中众企业都承担着各种各样的风险。企业在经营活动中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使得企业经营者的实际经营效果与预期效果发生一定的矛盾或偏差，从而会蒙受损失或获得额外的收益。这种损失或收益的不确定性即为风险。 从生产经营企业的资金运动过程来看，企业的财务活动包括资金的筹集、投放、运营和资金分配四个方面。而企业的财务风险，作为风险中最为常见的一种，贯穿于企业财务活动的整个过程，是各种风险因素在企业财务上的集中体现。它有广义和狭义之分：狭义上，财务风险是指与企业融资活动相关的风险，其结果可能导致企业的破产清算，或利用财务杠杆导致权益资本收益率下降的风险。它是企业全部资本中因债务资本的变动而导致的风险。一般企业为获得财务杠杆效益，要借助债务资本的固定利息，在资本结构中，债务相对股东权益的比重如果越大，则企业支付能力下降的风险越大。一旦企业息税前利润下降，就会引起每股盈余更大幅度的下降，当息税前利润不足以补偿债务利息支出时，企业就会发生亏损，如果因亏损而无力偿还到期债务，企业就将陷入财务困境，甚至因此导致企业的破产清算。由此，企业债务融资比重越大或企业的现金流量与债务本利的支付不相匹配，则财务风险就会上升，财务风险来自债务资本，没有负债则认为不存在财务风险。因此狭义上它往往仅指资金的筹资风险，特别是对负债利用的风险。 广义上，财务风险是指企业在特定的客观情况下和特定的期间内，在企业筹资、投资、资金运营、收益分配等各项财务活动过程中因各种原因而导致的对企业的存在、盈利及发展等方面的重大影响，主要包括筹资风险、投资风险、资金运营风险和收益分配风险。 财务风险的潜在性是企业在财务管理过程中一个不容忽视的问题。它的客观存在性要求企业管理者对财务风险只有采取措施来降低风险，而不可能完全消除。因此，现代企业要不断调整自身的经营战略，在全面认识和把握风险的前提下，预防和避免各种不应有的损失，有效地控制和化解财务风险，使企业在竞争中不断壮大与发展。 2、企业财务风险的影响因素 企业财务风险的影响因素有很多，从微观经济的主体行为，到宏观经济的运行环境等，都可能从不同的侧面直接或间接地造成财务风险。 2.1 企业财务管理宏观环境的不确定性 企业外部宏观环境是指企业在经济活动中所面临的政治、人口、经济、自然、科技和社会文化等宏观现实状况。宏观环境的不确定性是始终存在的，对于企业经济主体来说，环境不确定性是其从事经济活动时面临的十分现实的问题。企业财务管理的宏观环境复杂多变，而企业为适应该环境也要承担许多风险。企业外部环境因素包括政治、经济、科学技术和社会文化因素。除此之外，影响财务风险的因素还包括市场竞争程度和自然因素，如洪涝、地震等。这些因素存在企业之外，但对企业财务管理产生重大影响，外部环境多样化可能为企业带来某种机会，也会使企业面临某种威胁。从企业决策者的行为上看，不稳定的各类环境因素预期通过经济主体的行为导致整个环境具有相当的不确定性，各类环境之间也可能发生连锁反应，从而使得宏观环境的变化更加复杂，其外部环境不确定性因素的客观存在形成了企业财务风险发生的必要条件。 2.2 企业内部环境因素的影响 导致企业财务风险产生的内在原因也有许多方面，从财务上讲主要体现为：(1)负债规模。负债比重越大，企业的财务风险也由于财务杠杆作用而增大。(2)负债期限结构。一般来说，短期负债的资金成本要低于长期负债，但由于短期资金的使用时间较短，到期无法清
毕业论文开题报告中小企业筹资风险问题及防范研究
***大学成功学院 毕业论文 (设计) 开题报告 所在系部：管理学系专业：会计学 学号：姓名： 毕业设计(论文)题目：中小企业筹资风险问题及防范研究 一、研究的背景和意义 随着我国社会主义市场经济的发展，中小企业成为推动我国经济增长的一个重要因素，成为我国经济发展的重要力量。中小企业在经济运行中的一些独特功能，如充当经济增长引擎、创造就业机会、填补大型企业的空白以及优化调整产业结构等等为各界所认可。中小企业发展问题在我国得到了前所未有的关注和重视。但由于当前独特的体制、机制和政策等因素制约，中小企业发展面临着许多企业自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。在这些难题中，作为一个世界性的难题，中小企业的筹资问题更是首当其冲，成为举国上下高度关注的一个问题。 资金筹措是企业生存和发展的前提条件，企业管理者必须拓展融资渠道，并权衡不同资金来源的可靠性、持续性、成本以及对公司经营风险的影响，以尽可能低的成本取得源源不断的资金供应，才能够把握住稍纵即逝的投资机会，提高企业发展潜力，从而在市场竞争中处于优势地位。因此，筹资风险的管理就成为企业财务风险管理的首要环节和内容。当前，资金短缺是企业普遍面临的问题，企业能否健康良性地发展，筹资将是一个非常重要的决定性因素。企业筹资的根本目的是通过资金的合理筹集和使用而获取一定的收益，企业在生产经营过程中，要通过各种途径筹集企业发展所需的资金，以利于企业的发展，但是筹资又伴随着各种各样不同层次的风险，企业可以对筹资风险进行有效的预测和控制，以避免筹资失误对企业产生不利的影响。我国筹资风险研究还不健全，尤其是在定量分析方面还是很薄弱，因此，正确分析企业筹资风险及其控制策略对提高企业经济效益和规模有着重要的现实意义。 企业筹资活动是一个动态的过程,表现为既定目标下的企业筹资框架的选择,也即企业筹资行为合理与否是通过筹资结构来反映的。对于各企业而言,如何选择筹资方式，怎样把各种筹资方式组合成最适合企业的筹资框架，怎样去把握筹资的规模，这些问题都是在筹资之前就需要进行认真分析和研究的。一般来讲，企业的筹资方式有9种，即吸收直接投资、发行股票、银行借款、商业信用、发行债券、筹资租赁、内部积累、联营筹资、信托筹资。这9种方式各有其优缺点，但是，不管企业
毕业论文中小企业融资困境及对策分析
毕业论文中小企业融资困 境及对策分析 Revised by Liu Jing on January 12, 2021
毕业论文（设计） 所在系会计系 专业会计 班级 姓名 学号 论文题目中小企业融资困境及对策分析 指导教师 2017年4月 线 订 装
论文提纲 内容摘要（关键词）：中小企业；融资；现状；原因；对策
中小企业融资困难及对策分析 一、引言 中小企业在解决社会就业、发展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要的作用，但融资问题却成为了制约这些中小企业发展的“瓶颈”。融资活动是企业资金管理中的重要一环，企业融资决策决定着企业的资本结构，而融资决策往往受制于其当时的金融环境。 如今中小企业融资难已成为当前我国理论界和实践领域所共同关注的一个重大问题。只有抓住问题从理论上正确认识造成中小企业融资问题的原因，才能从根本上解决我国现阶段存在的中小企业融资难这一制约经济持续增长的关键问题。中小企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数中小企业信用急剧下降，往往形成：“资金缺乏-----业绩恶化-----信用差-----资金缺乏”的恶性循环。因此我们对中小企业融资问题和对策的研究就显得尤为重要。 二、我国中小企业发展现状 （一）中小企业在我国经济发展中的作用 中小企业即使在当今世界上最发达的市场经济国家,也始终占有重要地位。以美国为例:在美国企业总数中,小型企业约占98%,所提供的产品和劳务的价值约占美国国民生产总值的45%,小企业的就业人数也占全国就业总数的50%以上。1997年,美国有2000多万个中小企业,占企业数量的95%,他们创造的增加值占GDP的50%以上,GNP 的39%以上,提供的就业机会占新创造就业机会的2/3,技术创新占全部技术创新的50%以上。中小企业在我国的经济生活中也占据着极其重要的地位,并发挥着重要的作用。 ①中小企业是我国经济持续增长的重要保障。②中小企业是我国市场经济的主导力量③中小企业是增加就业、稳定社会的重要力量。中小企业在解决就业及推进城镇化方
中小企业信贷风险关注及相关建议
中小企业信贷风险关注及相关建议 摘要：银企之间的“信息不对称”是中小企业信贷风险产生的主要原因。银行应关注中小借款企业的行业风险、资产质量、债务压力、关联风险和财务风险。随着银行对中小企业信贷投放力度和投放额度的加大，针对上述风险表现，应采取差异化的管理措施，以保障银行的资金安全。 关键词：中小企业贷款；信息不对称；信贷风险 近年来，银行信贷规模逐年递增，其中以中小企业贷款增速最快。根据中国人民银行公布的《2011年第三季度金融机构贷款投向报告》显示：“三季度末，金融机构人民币中小企业贷款（含票据贴现）余额20.78万亿，同比增长17.5%，前三季度增加2.26万亿，占全部新增贷款的68.4%。”随着中小企业逐渐成为借款企业的主体，如何防范中小企业信贷风险是当前银行亟待解决的问题。本文总结了中小企业融资过程中常见的信贷风险并提出了相应的建议。 一、中小企业信贷风险主要表现 与大型企业相比，银企之间“信息不对称”使银行控制中小企业的信贷风险的成本增高，而这种“信息不对称”主要来自于中小企业贷款项目及其自身经营两个方面：一方面，中小企业贷款项目以短期流动资金贷款为主，不确定性较大，呈现时间急、频率高、额度小、期限短和风险高五大特征；另一方面，中小企业经营本身普遍存在信息不透明、管理水平低、治理结构不健全和运作不规范等问题。[1]为避免“信息不对称”引致的“逆向选择”和“道德风险”，银行应该在中小企业贷款过程中关注以下风险，并对其实施差异化管理。 （一）行业风险 中小企业因其规模小，经营上的稳定性较差，受外部环境影响较大。如国家政策调控使企业外部经营环境发生变化，如房地产企业2009年底以来一直受国家调控政策的影响，其发展前景不确定，而受影响最大的应是资金实力较差、规模较小的房地产企业。此外，中小企业所在行业内竞争剧烈，行业毛利率低。导致企业产品成本压力加大，市场前景变化等内部因素也给该行业内的企业带来一定的经营风险。 （二）资产质量 中小企业的资产规模普遍较小，因此银行在贷款过程中尤其要关注资产质量。一些小企业申请贷款时提供了经过粉饰后的报表，通过将其资产如房产、土地等按照评估后的价值入账，大大增加企业的资产规模，或是虚增往来款、货币资金和存货的金额。还有些企业的资产构成不符合其所在行业特征，比如有的制造业企业资产构成中主要为流动资产，而其固定资产成新率低，而流动资产多为往来账款，或存货积压，显示资金货币被其他方占用。而中小企业大多数没有对其应收账款、其他应收款、存货等计提减值准备，因而其实际的资产规模远小于
中国中小企业融资现状及对策分析
★★★文档资源★★★ 摘要中小企业的发展需要资金强有力的支持。我国中小企业融资状况有所改善，但“融资难”日益成为其进一步发展的巨大障碍。从完善我国中小企业融资的法律法规、国有商业银行改革、建立专门的中小企业信贷机构、金融创新、“二板市场”及场外交易等方面提出了相应的应对策略。 关键词中小企业信贷融资信用担保 无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展，同时，中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。然而，由于目前我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单一、金融营销动力不足、过度夸大风险等问题，再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。 1 中小企业融资现状 1．1 中小企业融资状况有所改善 1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。 1．2 中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道 随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用金融租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规金融也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。1．3 地区差异明显 在沿海地区，中小企业的融资问题得到了较好解决，广东、浙江、江苏、福建等地，中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎，产品升级和技术更新快，这些地区的银行都积极对中小企业融资。此外，由于经济发展水平较高以及民间信用体系的建立，这些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用。 在中西部地区，中小企业数量及质量均与沿海有较大差异，当地银行由于资产质量和收益方