2015-2016年银行从业个人理财重点

2015-2016年银行初级个人理财重点

金融衍生产品

金融衍生产品是从标的资产派生出来的金融工具，这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。

1.金融衍生工具的种类`

按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具。股权衍生工具指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生品，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。货币衍生工具指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。利率衍生工具指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。按照交易场所划分，金融衍生工具可以分为场内交易工具和场外交易工具。前者如股票指数期货，后者如利率互换等。按照交易方式，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。

2.衍生金融市场的特点

衍生金融市场的特点主要体现在其工具特性、市场主体和交易组织方式上。

金融衍生工具的特性表现在：

(1)可复制性。

(2)杠杆特征。

3.金融衍生工具的交易主体

金融衍生工具有四类交易主体：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。

(1)套期保值者，又称风险对冲者，他们参与金融衍生工具的目的是减少未来的不确定性，降低甚至消除风险。

(2)投机者。投机者的直接目的是谋取利润，即赚取远期价格与未来实际价格之间的差额。233网校编辑整理

(3)套利者。套利者通过同时在两个或两个以上市场进行交易，获得无风险的套利收益。套利又分为跨市套利、跨时套利和跨品种套利，在不同地点市场上套作，或在即期、远期市场上和不同品种间套作，以获取无风险收益。

(4)经纪人。经纪人主要通过自身的专业知识信息、信誉和技能，以促成交易、收取佣金为目的，担任交易商和客户的中介。在交易所市场的交易活动中，货币经纪商也经常受客户委托或集合客户的资金，以自身名义参与交易。

4.金融衍生品市场的交易组织

衍生金融市场的交易组织方式为交易所交易和场外交易。

5.金融衍生品市场的功能

(1)转移风险。

(2)价格发现。

(3)提高交易效率。

(4)优化资源配置。

外汇市场

一、外汇市场的概念

外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。根据《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇是指下列以外币表示的可以用做国际清偿的支付手段和资产。

(1)外国货币，包括纸币、铸币;

(2)外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等;

(3)外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等;

(4)特别提款权;

(5)其他外币资产。在外汇市场上有两种不同的汇率标价法：直接标价法和间接标价法。二、外汇市场的功能与作用

外汇市场的主要功能与作用如下：

(1)充当国际金融活动的枢纽。

(2)调剂外汇余缺，调节外汇供求。

(3)不同地区间的支付结算。

(4)运用操作技术规避外汇风险。

三、外汇市场的交易机制

1.外汇市场交易的层次

外汇市场的交易可以分为三个层次，即银行与顾客之间，银行同业之间和银行与中央银行之间的交易。

2.外汇市场交易的内容

外汇银行报价有即期汇率和远期汇率两种。

(1)即期汇率报价。即期汇率报价又有三种方式：直接标价法报价、间接标价法报价和美元报价。

(2)远期汇率报价。远期汇率报价有两种方式：直接报价和点数报价。在不同的汇率标价方式下，远期汇率的计算方法不同。

直接标价法下，远期汇率=即期汇率+升水，或远期汇率=即期汇率—贴水。

间接标价法下，远期汇率=即期汇率—升水，或远期汇率=期汇率+贴水。

外汇市场交易方式有：即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易、外汇期货交易和期权交易。

资本市场概述

资本市场是筹集长期资金的场所，主要包括中长期借贷市场和证券市场。在当前市场体系中，证券市场已经成为其中一个重要的组成部分，市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。

1.股票市场

(1)股票的定义

股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，足一种能够给持有者带来收益的有价证券，其实质是公一J的产权证明书。股票足一种权益性工具，因此股票市场又称权益市场。

(2)股票的分类

根据股东享有权利和承担风险的大小不同，股票分为普通股股票和优先股股票两大基本类型。按票面足否记载投资者姓名，股票分为记名股票和无记名股票。按有无票而金额.股票分为有票面金额的股票和无票面金额的股票。按业绩的好坏，股票分为绩优股和垃圾股。绩优股一般指业绩好，收益稳定的股票;垃圾股指业绩差，公司经营不稳定的股票。在我国股权分置条件下，股票分为国家股、法人股、公众股和外资股。

2.债券市场

(1)债券的定义

债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。债券要素包括期限、面值、票面利率、求偿等级、限制性条款、抵押与担保及选择权条款等。

(2)债券的特征

债券具有以下四个特征：①偿还性。②流动性。③安全性。④收益性。

债券的收益来源有三个：

第一，利息收益。第二，资本利得。第三，债券利息的再投资收益。

(3)债券的分类

根据发行主体不同，债券可以分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等几大类。公司债券品种繁多。按债券性质划分为信用债券、不动产抵押债券、担保债券、收益债券、可转换企业债券、附新股认股权债券和可赎回债券。按债券的期限可划分为短期债券、中期债券和长期债券。按利息的支付方式可划分为附息债券、一次还本付息债券和贴现债券等。

(4)债券的要素

①发行额。

②债券的期限。

③面值。

④票面利率。

⑤债券的偿还方式。

(5)债券市场的功能

第一，债券市场是债券流通和变现的理想场所。

第二，债券市场是聚集资金的重要场所。

第三，债券市场能够反映企业经营实力和财务状况。

第四，债券市场是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。

3.证券投资基金市场

(1)证券投资基金的定义

证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品。

(2)证券投资基金的特点

投资基金是资本市场的一个新形态，本质上是股票、债券和其他证券投资的机构化。它具有如下五个特点。①规模经营。投资基金通过发行基金受益凭证或基金股票聚集资金，形成集合财产。通过进行规模经营，降低交易成本，降低发行费用，从而获得规模收益的好处。②分散投资。投资基金将巨额资金分散投到多种券和资产上，分散投资风险。同时，可以投资到多个市场，通过有效的资产组合最大限度地降低非系统风险。③专业化管理。投资基金由专业人员管理。他们具有良好的专业背景、丰富的实践经验和心理素质，他们对宏观经济形势、行业和企业的发展状况都有很好的了解。他们掌握投资组合的构造技术，能够更好地利用各种金融工具，抓住投资机会，提高收益率。④服务专业化。投资基金从发行、收益分配、交易、赎回等都有专门的机构负责，可以将收益自动转化为再投资。⑤费用低。基金的管理费用低于购买股票的费用。由于基金集中了大量的证券交易，在手续费方面可以得到证券商的优惠。很多国家对基金的税收给予优惠，使投资者承担的税赋低于直接投资于证券的税赋。视各国监管体系的具体情况不同，投资基金的投资对象既可以是资本市场的上市股票和债券、货币市场的短期票据和银行同业拆借等，也可以是金融期货、黄金、期权和不动产等，有时甚至还包括虽未上市但具有发展潜力的公司债券和股权。233网校编辑整理

(3)投资基金的分类

投资基金按受益凭证是否可赎回，分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金与封闭式基金的区别是：①基金规模的可变性不同。②基金单位的买卖方式不同。③基金单位的买卖价格形成方式不同。④基金的投资策略不同。证券投资基金依据其法律地位的不同，可分为公司型基金和契约型基金。公司型投资基金与契约型投资基金的区别：①法律依据不同。②公司型投资基金本身是具有法人资格的股份有限公司;契约型投资基金不具有法人资格。③投资者的地位不同。④融资渠道不同。⑤资金运营不同。依据投资目标的不同，证券投资基金可划分为成长型基金、收入型(收益型)基金和平衡型基金。成长型基金与收入型基金的区别：①投资目的不同。②投资基金不同。③资产分布不同。④派息情况不同。券投资基金根据其标的资产结构的不同，可划分为以下几类：股票基金、债券基金、货币市场基金、杠杆基金和创业基金等。按募集方式的不同，可以分为公募基金和私募基金。此外，按投资的币种分类，投资基金分为美元基金、日元基金和欧元基金。根据投资地区的不同，投资基金可分为国内基金、国际基金和国家基金。

货币市场

货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等。

货币市场的特征是：首先，货币市场是一种债务工具的交易市场，相对于以股权交易为对象的资本市场而言，货币市场具有低风险、低收益的特征。其次，货币市场是短期资金的融通市场，资金融通期限通常在一年以内，表现出高流动性的特征。最后，相对于居民和中小机构的借款和储蓄的零售市场而言，货币市场交易量大，在某种意义上可以称为资金批发市场。

货币市场具有如下功能：首先，融通短期资金。政府通过货币市场发行政府债券筹集财政资金，用于补充财政经常性开支和支持经济建设;企业通过发行商业票据融通短期资金，也通过购买商业票据提高资金使用效率。其次，资金运营管理。

金融机构通过信用拆借和回购协议进行灵活的头寸管理，并通过投资政府债券进行灵活的资产负债管理。最后，宏观经济调控。中央银行借助金融市场，通过调警存款准备金率、再贴现率和公开市场业务三大手段调节货币供应量，影响利率水平的变化，进而影响就业、产出和物价水平，实现对宏观经济的有效调控。货币市场主要由以下子市场构成。

1.同业拆借市场

同业拆借市场是银行等金融机构之间相互借贷在中央银行存款账户上的准备金余额，以调剂资金余缺。在同一时点上，有些银行准备金存款账户上的余额大于法定存款准备金余额，银行资金闲置;有些银行准备金存款账户上的余额小于法定存款准备金余额，银行准备金不足。为了解决这一矛盾，就出现了这两类银行间的借贷，以调剂资金余缺。这种准备金余额的拆借就是银行同业拆借。

(1)同业拆借市场的参与者

商业银行、非银行业金融机构和中介机构是同业拆借市场的主要参与者。

(2)同业拆借市场的功能

①同业拆借市场为各银行和其他金融机构提供了一种准备金管理的有效机制。

②为所有的货币市场交易提供了高效率和低成本的结算机制。

③能够及时发现货币市场资金供求的变化。

④同业拆借市场在中央银行货币政策实施中发挥核心作用。

2.商业票据市场

商业票据是公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证。由于商业票据没有担保，信用发行，能够发行商业票据的一般都是规模大、信誉好的公司。商业票据市场就是这些公司发行商业票据并进行交易的市场。

(1)商业票据的特点

第一，融资成本低。

第二，融资的灵活性。

第三，利率的敏感性。

第四，票据的信用度高。

第五，票据的期限短。

第六，票据的面额大。

(2)商业票据的市场主体

商业票据的市场主体包括：发行者、投资者和销售商。金融公司、非金融公司以及银行控股公司等，都是商业票据的发行者。商业票据的发行和销售有两种方式：一是发行者通过自己的网络和力量直接销售;二是通过商业票据经销商间接销售。

3.银行承兑汇票市场

银行承兑汇票市场是以银行承兑汇票为交易对象的市场。银行承兑汇票是银行对未到期的票据予以承兑，以自己的信用为担保，成为票据的第一债务人，出票人只负第二责任。

银行承兑汇票有如下特点：首先，安全性高。其次，信用度高。最后，灵活性好。

正是因为银行承兑汇票的这些特点，它是货币市场上最受欢迎的一种短期信用工具。从借款人的角度看，首先，使用银行承兑汇票的成本要低于银行贷款。其次，对于一些没有足够规模和信誉、不能发行商业票据的小企业而言，银行承兑汇票在相当程度上可解决资金困难。

4.回购市场

从本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。回购协议期限较短，是指从卖方卖出证券资产、买方签订回购协议之时，到卖方最终将证券资产购回这段时间，具体的期限为l天到数月不等。其中，1天的回购协议被称为隔夜回购，超过l天的回购协议统称为定期回购。

5.短期政府债券市场

短期政府债券是政府作为债务人，承诺1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。来源：233网校

(1)短期政府债券的特征

首先，违约风险小。其次，流动性强。最后，收入免税。

(2)政府发行短期政府债券的意义

政府发行短期政府债券，首先，可以满足政府短期资金周转的需要。其次，规避利率风险。短期政府债券期限短，相对于长期债券，利率波动小。最后，为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。

6.大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单市场是银行可转让大额定期存单发行和买卖的场所。

(1)大额可转让定期存单的特点

大企业和金融机构是大额可转让定期存单的主要投资者。此外，政府机构、外国政府、外国中央银行和个人也是存单的投资者。与定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下不同：首先，定期存款记名、不可流通转让;大额可转让定期存单不记名、可以流通转让。其次，定期存款的金额不固定，可大可小;可转让定期存单金额较大。再次，定期存款利率固定;最后，定期存款可提前支取，提前支取时要损失一部分利息;可转让定期存单不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让。

投资收益与风险

1.期望收益率

它是指投资者持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率。

(1)单一金融资产的期望收益率

(2)投资组合的期望收益率

投资组合的期望收益率就是构成组合的各个资产的期望收益的简单加权平均数。

2.方差和标准差

方差是指金融资产的收益与其平均收益的离差的平方和的平均数。标准差则是方差的平方根，其在考察金融资产风险时也被广为使用。

3.协方差和相关系数

投资组合中各种资产之间的收益相互关联.协方差足一种可用于度量各种金融资产之间收益相互关联程度的统计指标。另外,还可以使用相关系数这个统计指标来反映投资组合中各种金融资产之间收益的相关性。

(1)协方差的计算

协方差就是投资组合中每种金融资产的可能收益与其期望收益之间的离差之积再乘以相应情况出现的概率后进行相加，所得总和就是该投资组合的协方差。来源：233网校

协方差的计算公式可以分为3个步骤：

第一，对应于每一种经济情况，将两种资产可能收益与其期望收益之间的离差相乘。

第二，对应于每一种经济情况出现的概率，乘以上一步计算出的离差相乘之积。

第三，将第二步计算出的各个乘积加总得到总和。

(2)相关系数的计算

相关系数等于两种金融资产的协方差除以两种金融资产的标准差的乘积。

(3)资产组合的方差和标准差

①两种资产组合的方差和标准差

投资组合的方差取决于组合中各种金融资产的各自的方差以及这两种金融资产之间的协方差。每种金融资产的方差衡量的是其各自的收益波动程度;协方差则衡量的是构成投资组合的两种金融资产之间的相互关系。

②多种资产组合的方差和标准差

(4)投资组合多元化的意义

组合中资产种数的增加，特有风险逐渐降低，但是系统性风险却无法因投资组合中资产种数的增加而降低。

理财产品流动性

1.储蓄类产品的流动性

活期储蓄存款的流动性较好，定期储蓄存款的流动性相对差一些，但也可以提前取现。

2.债券的流动性

债券往往到期才能够还本，即使在二级市场出售，债券市场的交易通常也没有股票市场活跃，因此债券的流动性一般弱于股票。

3.股票的流动性

股票市场的成交往往比其他市场活跃，优质上市公司的股票的流通转让非常快捷，流动性较强。

4.可转换债券的流动性

由于可转换债券附有一般债券所没有的选择权，兼有债券和股票的双重特点，因此比较受投资者欢迎，其流动性比一般债券要强。

5.基金的流动性

一般而言，各类基金的流动性都比较好。

6.金融衍生产品的流动性

期货等基础性金融衍生产品的流动性与金融市场的交易活跃程度密切相关，主要取决于所依附的基础证券或指标的变动情况。233网校编辑整理

7.外汇产品的流动性

外汇产品的流动性取决于外汇投资形态、汇率预期、外汇市场的管制情况等。外汇定期储蓄的流动性低于外汇活期存款。

8.信托产品的流动性

一般来说，由于信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，缺少转让平台，流动性比较差。

9.房地产、黄金、收藏品的流动性

对于投资者来说，黄金退出流通领域后，其流动性较其他证券类投资品差。房地产投资品的流动性随着其价值的增加而提高。若是房价过高，“泡沫”被挤出后，房产的流动性会大大降低。收藏品流动性不高，随着市场偏好的变化，其流动性发生变化。

财务报表

财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。也就是说，财务报表是通过一系列有特定经济含义的项目和固定的项目组合方式，以表格的形式来展示企业的资产价值、负债多少、利润高低及现金是否充裕等情况。根据财务报表所反映的经济内容，财务报表分为资产负债表、利润表、现金流量表三张报表。

1.资产负债表

(1)资产负债表的基本结构

资产负债表是反映某个时点上企业的资产、负债和所有者权益等财务状况信息的报表。

(2)资产负债表的会计恒等式

资产负债表的英文名称直译过来为平衡表，这是因为资产负债表是按照“资产=负债+所有者权益”的会计恒等式编制的，即左方的资产金额和右方的负债与所有者权益合计金额始终相等，处于平衡状态。

(3)资产负债表分析

①资产项目分析

按流动性将资产划分为流动资产和非流动资产两大类，资产流动性关系到企业的偿债能力。

②负债项目分析

负债是企业在未来将要偿还的义务。

③所有者权益项目分析

所有者权益分为实收资本(股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润四个项目。由于所有者是企业亏损的主要承担者，所以企业所有者权益越充足，企业抵御经营亏损的能力就越强。来源：233网校

(4)个人资产负债表分析

个人的资产可分为动产和不动产两大类。动产包括个人的银行存款、各类证券投资、专利、版权、著作权等无形资产，古玩、汽车、家具等实物资产;不动产主要是房产、土地使用权等。

2.利润表

(1)利润表的基本结构

利润表是反映企业特定会计期间经营成果的报表，即企业在某个年份或某个月度发生了多少费用、获取了多少收入，最终实现了多少利润。利润表反映了企业赚取利润的能力，收入、费用和利润是利润表的基本组成项目，三者之间的关系是“收入-费用=利润”。

(2)利润表的项目构成

企业的收入可分为两类，一类是营业收入;另一类是营业外收入。企业的费用也可以分为两类，一类是经营活动引起的费用;另一类是经营活动之外引起的支出。

(3)利润表分析

利润表是反映企业经营成果的报表，因而利润表分析的目的是进一步了解企业获取利润的能力。企业经营的最终结果——净利润。净利润是企业进行利润分配的基础，决定了企业分红或股利分配的高低，也决定了股票价格的未来走势。因此，净利润是利润表分析的最终对象。

(4)个人利润表分析

理财人员也可以参照企业利润表的格式，为个人客户编制利润表，作为设计理财产品和客户信用评价的依据。

3.现金流量表

(1)现金流量表的基本结构

现金流量表是反映企业在一定时期内，获取现金及支付现金情况的报表。

(2)现金流量表各项目分析

①经营活动现金流量

经营活动足企业最主要的日常生产性活动，且直接与企业生产、销售商品或提供劳务相关的经济活动。233网校编辑整理

②投资活动现金流量

投资活动，是指企业长期资产的购建和长期股权投资及其处置活动。

③筹资活动现金流量

筹资活动，是指企业筹集生产经营所需资金的活动。

(3)个人现金流量表分析

个人现金流量信息对于分析个人贷款的信用风险具有重要的意义。

现金管理

1、现金管理

现金管理的目的是满足日常需求、应急需求、未来消费需求和财富积累与投资获利的需求。

编制预算：

(1)设定长期理财规划目标，并计算所需的年度储蓄

(2)预测年度收入

(3)算出年度支出预算目标：年度收入–年储蓄目标= 年度支出预算

(4)预算控制与差异分析

应建议客户开立三种账户：定期投资账户、扣款账户、信用卡账户

紧急预备金的两种方式：流动性高的活期储蓄、短期定期存款或货币市场基金;贷款额度。

2、消费管理

(1)即期消费和远期消费

(2)消费支出的预期

(3)孩子的消费

(4)住房、汽车等大额消费

(5)保险消费

3、债务管理

(1)先算好可负担的债务额度;银行从业人员应帮助客户选择最佳的信贷品种和还款方式。

(2)合理利率成本下，个人信贷能力取决于客户收入能力和客户资产价值。

(3)注意事项：

债务总量不超过净资产;

债务期限不超过退休年龄

债务支出占家庭收入0.4

短期债务和长期债务间的比例。

4、现金、消费和债务管理的综合考虑

例题：某夫妇银行存款6000元，月收入共6000元。现在和父母住，所购住房一个月内可入住，则付按揭4500元/月。目前月支出2000元。你的投资建议是()

A 流动性问题不大

B 应该将6000元存款换成股票基金

C 可以将下个月的房屋出租

D 不需要减少月支出

个人理财概述

综合理财服务又可分为理财计划和私人银行业务。

1.理财计划

理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发、设计并销售的资金投资和管理计划。商业银行在综合理财服务活动中，可以向特定目标客户群销售理财计划。

根据客户获取的收益不同，理财计划分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划。

(1)保证收益理财计划

保证收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。监管机构对保证收益理财计划实施严格的审批制度和程序。

(2)非保证收益理财计划

非保证收益理财计划分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财计划。非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划。

2.私人银行业务

私人银行业务是一种向富人和其家庭提供的系统理财业务，它并不限于为客户提供投资理财产品，还包括替客户进行个人理财，利用信托、保险、基金等一切金融工具维护客户资产在获益、风险和流动性之间的精准平衡，同时也包括与个人理财相关的一系列法律、财务、税务、财产继承、子女教育等专业顾问服务。

私人银行业务的目的是通过全球性的财务咨询及投资顾问，达到保存财富、创造财富的目标。其核心是个人理财，它已经超越了简单的银行资产、负债业务，实际属于混合业务。

金融市场

1、金融市场的功能

(1)金融市场的概念：

以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。

那么什么叫金融资产呢?是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，可以分为基础性与衍生性金融资产。三层含义：

有形或无形的场所(从老古玩店到NASDAQ)

供应者和需求者的关系交易机制主要是价格机制

例题：在金融市场上，典型的有形市场是交易所市场

(2)金融市场的特点

市场商品的特殊性：货币和资金、其他金融工具

市场交易价格的一致性：利率的在市场机制作用下趋向一致

市场交易活动的集中性：有形和无形的交易平台

交易主体的可变性：企业个人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市场的主要功能

微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能

避险功能的两种形式：保险单;套期保值

宏观经济功能：资源配置、调节功能(政策调节平台)、反映功能

反映功能/先导指标

(4)金融市场构成要素：

市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人

市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券……

市场中介：交易中介、服务中介

2、金融市场的分类：

按金融交易是否存在固定场所分类

按金融工具发行和流通特征划分：发行(一级)、二级、第三、第四市场

二级市场：流通市场(如证券市场);

第三市场：交易所场外交易;

第四市场：大宗交易者的直接交易

按交易标的物划分：货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场

按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场