期货高手、交易大师、期货大赛冠军 访谈录系列：马雁 祝志毅
期货中国专访马雁/祝志毅：
让财富与时间同步增长
马雁
原子贝期货工作室操盘手，5年期货交易经验，曾创造的最高收益为27个交易日657%，现居海南。
祝志毅
原子贝期货工作室风控，现杭州子贝投资公司总经理，14年期货从业经验，对团队操盘的风险把控有较强的理论体系和实践经验，对操盘手的评估选择、不同交易模式的组合应用具有丰富经验。现居杭州。
访谈精彩语录：
高额的利润是靠持仓功力捂出来的。
让财富与时间同步增长是投资的不二法门。
好的操盘手，应当有计划能力、执行能力、持仓能力。
在这个市场上大多数人是输给了自己。
发现和寻找适合自己的交易周期。
自从做期货以后，就没有做过股票了。
“资金管理”的核心，就是子弹分批分次打吧。
我建议散户交易者，把“加仓”这个词从你的字典中删除。
上帝并不想让我们看到未来，明天的事情谁知道呢？
我国期货行业日新月异的前进，这才是我国期货市场真正的投资机会
问马雁、祝志毅：
期货中国 1：07年，在《都市快报》的一次实盘擂台赛中，你们最好的成绩曾是27
个交易日获得657%的收益，并最终成为那一届比赛的冠军，在当时，主要是什么原因成就了如此之高的收益率？
马雁：这次成功，后来我们总结认为，有这么三点：
第一，交易策略的成功，进场时，我们采取了橡胶与沪铜对冲的策略，并且没有死对冲，而是适时止损亏损的品种，让赢利的品种放开奔跑。
第二，高额的利润是靠持仓功力捂出来的。
第三，还要有好运气。
期货中国 2：据闻，你们现在的交易非常注重风险控制，以追求低风险、相对稳定收益为目标，你们为何放弃了追求高收益？
祝志毅：期货市场，机会很多，本金如兵，存亡之道，不可不察。让财富与时间同步增长是投资的不二法门。
马雁：做期货，开始都是学技术，追求高收益，而高收益与高风险一定是并存的，所以高收益与高风险的反复也一定会客观出现的，但这种过大的反复，却不是一个真正的长期的投资者的追求。完成快速增长向稳定增长的转型，一直是我们的追求。
期货中国 3：请问如何才能实现帐户的“低风险、相对稳定收益”？
马雁：第一，事先做好失败的准备，从失败的角度，科学地设计和计算头寸规模。
第二，合理分散风险，进行多市场多品种布局。
第三，讲究点位时机，有时点位的讲究甚至超过其他因素。
问祝志毅：
期货中国 4：您评估和选择操盘手主要看哪些方面？在您看来，一位优秀的操盘手，应该具备哪些方面的素质或特点？
祝志毅：三看。
一、境界。期货浓缩人生。好的操盘手应该大处着眼，小处着手。
二、客观。不能客观的尊重市场，一定就做不好期货。
三、简约。“简则得，多则惑”独有的、可复制的交易能力是一个操盘手长期赢利的法宝。
同时，好的操盘手，应当有计划能力、执行能力、持仓能力。
期货中国 5：如何实现不同风格操盘手的互相组合？
祝志毅：识别操盘手的潜在风险，制定相应的风控方案以及实施细则，才能对不同风格的操盘手进行有效的组合。随着CTA脚步的临近，专业投资的规模会变得较大，不同风格操盘手的组合，本身就是一种风险分散的方式，也是今后机构期货投资探讨的课题。
期货中国 6：在95年，您已在期货市场赢得百万财富，当时是冲着什么投身期货市场？为什么后来栽了大跟头？
祝志毅：我92年置办米厂，恰逢92-95年，国内粮食涨价，赚得一点资本，后来，政策不允许个人开米厂。我就去做股票、期货了，一开始就运气不错，十几年前赚了一百多万，已经是很大的数字了。当时，对风险的认识不足，栽跟头就是必然的了。经过这些年市场风雨的磨练，目前，我们渐渐地对风险有了一定的认识，逐步形成了本金为王的投资思想和与之配套的稳健的交易风格。
期货中国 7：您认为，对有了较好的交易系统，但执行能力较差的投资者来说“物理隔离”不失为一种好办法，请问“物理隔离”是什么意思？它能起到怎样的效果？
祝志毅：所谓“物理隔离”(一般是针对跨日交易者)就是投资者根据自己的交易系统，对行情进行判断、分析，并且计划好针对将来可能发生的各种行情变化制定出相应的应对方案，然后把交易计划交给下单员去执行。这种方法严格执行的话，可以基本避免人性中贪婪和恐惧的特性，因为在这个市场上大多数人是输给了自己。
问马雁：
期货中国 8：您如何定义期货交易中的超短线、短线、中线和长线？您自己常用的是哪种或哪几种交易方法？
马雁：这个问题不必追究那么仔细，其实，就是操盘手的交易周期的问题。发现和寻找适合自己的交易周期，持续赢利就可以了。我的交易周期是使用周线的。
期货中国 9：在期货交易中，您是否做品种组合？是严格按照计划安排每个品种的手数，还是根据自己的判断选择品种和下单的手数？
马雁：我一定要做品种组合的，这种组合我叫做“布局”，有细致方案的。关于手数，就是头寸规模，基本采用“海龟头寸策略”，补充了一点风险系数。
期货中国 10：您除了做期货外，有没有从事股票的交易？您觉得股票和期货最大的差别是什么？
马雁：自从做期货以后，就没有做过股票了。期货只要考虑商品属性，而股票更多的要考虑企业因素，太复杂了。期货的交易机会相对股票要多得多，我们打比方是这么说的：“天上一日，地上一年”。
期货中国 11：除了国内的商品期货，您有没有从事外盘期货的交易？您如何看待内外盘相关品种的联动性？
马雁：到目前为止，我还没有做过境外期货。至于内外盘及其相关性，各个品种是有差异的，这个问题比较大，可以作为一个大课题来研究。我的交易，目前还没有考虑到这期货中国 12：您会不会做一些套利交易？您绝得传统的套利思想有哪些优点和缺陷？
马雁：套利交易，我们没有做，也没有更多的研究。
期货中国 13：在实际投资中，您是只根据技术面进行交易，还是根据技术面结合基本面分析的角度开展交易？
马雁：我们的交易，战术上是依据相关数据的技术分析，战略上是一种整体上的我们叫做“布局”战略思想。
问马雁、祝志毅：
期货中国 14：您觉得“资金管理”的核心是什么？
马雁：“资金管理”的核心，就是子弹分批分次打吧。
期货中国 15：您觉得一个帐户在哪些情况下可以加仓？
马雁：我建议散户交易者，把“加仓”这个词从你的字典中删除，这个问题比写一个程序化交易的程序，还要复杂多了。
期货中国 16：您如何看待“宁可做错不可错过”以及“宁可错过不可做错”这两种看上去完全相反的交易思路？
马雁：我们做交易，：雁是做自己认为正确的，肯定是分析再分析，认证再认证，才会下决心的，所以，我个人倾向“宁可错过，不可做错”这个观点。
祝志毅：“预知三天事，富贵五百年”。上帝并不想让我们看到未来，明天的事情谁知道呢？只要你准备交易的品种符合你的交易规则,那么就进场，在执行计划中的亏损只是你赢利的成本而已，所以，我个人倾向“宁可做错不可错过”这个观点。
期货中国 17：您如何看待近期期货市场上兴起的全自动或半自动的程序化交易？
马雁：关于程序化交易，我们采取半自动程序化，我们早就把程序化这种更先进的技术手段引入到分析过程中，但我们认为，目前国内的技术进展尚不足以实现程序化的全自动交易。
期货中国 18：期货给您的最大快乐和痛苦分别是什么？为什么现在还坚守在这个市场？
马雁：原来，最大的痛苦和快乐是亏钱和赚钱。现在，最大的痛苦和快乐还是亏钱和赚钱。现在，我们感到欣慰的是始终按计划进行交易，包括进场、止损、持仓和了结，并持续稳定地赢利。
至于我们到现在为止还在做期货，是因为我们不断努力不断进步，并在这里获得了长期稳健的成功和快乐。
祝志毅：看到，而且做到了行情是快乐的；看到、但是没有头寸在趋势当中那真是痛苦的事情。
我们为什么还在做期货，可以借用布郎(1996年世界公牛骑术冠军)的一句话“我参加骑牛比赛，是因为我太懒惰而不愿意工作，太老实而不愿意偷窃。”
期货中国 19：您觉得下一阶段中国期货市场的投资机会在哪里（哪些品种值得关注）？
马雁：我觉得这个投资机会不能只从品种各例上来讲，而是我国期货行业日新月异的前进，这才是我国期货市场真正的投资机会。
期货中国 20：近些年来，机构投资者在中国逐渐兴起和壮大，您觉得到什么时候，我国期货市场会从散户主导的时代过渡到机构主导的时代？
祝志毅：长期来，期货行业一直是一个边缘化地带，杠杆交易，专业性要求非常高，近些年来，随着一批批优秀操盘手的逐渐成熟，甚至还有一些操盘团队的形成，为我国期货市场从散户主导的时代向机构主导的时代过渡，奠定了一定的基础。国家政策的引导以及广大投资者对期货市场的认识与接受更加是必不可少的因素。