保代考试总结

停复牌总结

上市规则中的规定

一、股东大会停牌

12.3上市公司在本所交易时间召开股东大会的，公司股票及其衍生品种应当自股东大会

召开当日起停牌，直至公告股东大会决议当日上午开市时复牌；

公告日为非交易日的，则在公告后首个交易日开市时复牌。

公司在本所非交易时间召开股东大会，且在此后的首个交易日或之前未公告股东大会决议的，公司股票及其衍生品种应当自该首个交易日起停牌，直至披露股东大会决议公告的当日上午开市时复牌。

二、异常波动停牌

12.5 上市公司股票及其衍生品种交易被中国证监会、本所认定为异常波动的，公司股票及

其衍生品种应当停牌，直至公司披露相关公告的当日上午10：30复牌；

公告日为非交易日的，则在公告后首个交易日开市时复牌。

---------------------------注意：在上市规则中只有这里是10：30复牌

三、因财务报告、年报等原因停复牌

1、出具非标准无保留意见停复牌

12.6 上市公司财务会计报告被出具非标准无保留意见，且该意见所涉及事项属于明显违

反会计准则及相关信息披露规范性规定的，自公司公布相关定期报告起，本所对

公司股票及其衍生品种实施停牌，直至公司按规定作出纠正后复牌。

-----------------------注意：要同时满足：

1、被出具非标准无保留意见；

2、涉及事项属于明显违反会计准则及相关信息披露规范性规定

3、停复牌时期：

2、财务报告错误及弄虚作假

12.8 上市公司财务会计报告因存在重大会计差错或虚假记载，中国证监会责令其改正但

未在规定期限内改正的，本所自限期改正期满后次一个交易日起对公司股票及其

衍生品种实施停牌，直至其改正的财务会计报告披露当日复牌。

公告日为非交易日的，则在公告后首个交易日开市时复牌。

上述停牌期限不超过2个月。

在停牌期间，公司应当至少发布三次风险提示公告。

3、定期报告、临时报告

12.10上市公司定期报告或临时报告披露不符合本规则或本所其他相关规定，且拒不按要

求进行更正、解释或补充披露的，本所可以对该公司股票及其衍生品种实施停牌，直至公司披露相关公告的当日复牌。

公告日为非交易日的，则在公告后首个交易日开市时复牌。

四、停牌不得超过2个月的情形

12.7 上市公司未在法定期限内公布年度报告、中期报告或未在本规则规定的期限内公布

季度报告的，本所于相关定期报告披露期限届满后次一交易日，对该公司股票及其衍生品种实施停牌，直至其定期报告披露当日开市时复牌。

公告日为非交易日的，则在公告后首个交易日开市时复牌。

公司因未披露年度报告和中期报告的停牌期限不超过2个月。

在停牌期间，公司应当至少发布三次风险提示公告。

未披露季度报告的公司还存在未披露年度报告或中期报告情形的，公司股票及其衍生品种应当按照本条第二款和第十三章的规定停牌与复牌。

12.8 上市公司财务会计报告因存在重大会计差错或虚假记载，中国证监会责令其改正但

未在规定期限内改正的，本所自限期改正期满后次一个交易日起对公司股票及其

衍生品种实施停牌，直至其改正的财务会计报告披露当日复牌。

公告日为非交易日的，则在公告后首个交易日开市时复牌。

上述停牌期限不超过2个月。

在停牌期间，公司应当至少发布三次风险提示公告。

五、因不符合上市条件所要求的股权分布情形

12.13 上市公司因股权分布发生变化导致连续20个交易日不具备上市条件的，本所将于

上述期限届满后次一交易日对该公司股票及其衍生品种实施停牌。

公司可以在停牌后一个月内，向本所提出解决股权分布问题的具体方案及书面申请，经本所同意后，公司股票及其衍生品种可以复牌，但本所对其股票交易实行退市风险警示。

公司应当在因股权分布发生变化导致连续10个交易日不具备上市条件时，及时对外发布风险提示公告。

----------注意：“连续10个交易日不具备上市条件的”无须停牌，

但要公布风险提示公告。

六、因履行要约收购义务

12.14上市公司因收购人履行要约收购义务，或收购人以终止上市公司上市地位为目的而发

出全面要约的，要约收购期满至要约收购结果公告前，公司股票及其衍生品种应当停牌。

-------------------注意：要约收购期间不能停牌，要不然就没法要

约收购了。

根据收购结果,被收购上市公司股权分布具备上市条件的，公司股票及其衍生品种应当于要约结果公告日开市时复牌；

股权分布不具备上市条件，且收购人以终止公司上市地位为收购目的的，公司股票及其衍生品种应当于要约结果公告日继续停牌，直至本所终止其股票及其衍生品种上市；

股权分布不具备上市条件，但收购人不以终止公司上市地位为收购目的的，可以在5个交易日内向本所提交解决股权分布问题的方案，并参照12.13条规定处理。

七、可转债停复牌

12.18 可转换公司债券上市交易期间出现下列情况之一时，可转换公司债券停止交易：

（一）可转换公司债券流通面值少于人民币3000万元时，在公司发布相关公告3 个交易日后停止其可转换公司债券的交易；

（二）可转换公司债券转换期结束前的10个交易日停止其交易；

（三）可转换公司债券在赎回期间停止交易；

------------------注意：回售期是否停止交易？

（四）中国证监会和本所认为应当停止交易的其他情况。

八、对股票价格产生影响的消息

12.4 公共媒体中出现上市公司尚未披露的信息，可能或已经对公司股票及其衍生品种交易

价格产生较大影响的，本所可以在交易时间对公司股票及其衍生品种实施停牌，直至公司披露相关公告的当日复牌。

公司披露日为非交易日的，则在公告披露后的首个交易日开市时复牌。

12.2. 上市公司应当披露的重大信息如存在不确定性因素且预计难以保密的，或者在按规定

披露前已经泄漏的，公司应当第一时间向本所申请停牌，直至按规定披露。

九．违法行为导致的停牌（暨视情况而定的停复牌）

12.9上市公司在公司运作和信息披露方面涉嫌违反法律、行政法规、部门规章、规范性文件

及本所发布的业务规则、细则、指引和通知等相关规定，情节严重的，在被有关部门调查期间，本所视情况决定该公司股票及其衍生品种停牌和复牌时间。

12.11 上市公司严重违反本规则或本所其他相关规定且在规定期限内拒不按要求改正的，本

所可以对其股票及其衍生品种实施停牌，并视情况决定其复牌时间。

12.1 本章未有明确规定的，公司可以以本所认为合理的理由向本所申请对其股票及其衍生

品种停牌与复牌，本所视情况决定公司股票及其衍生品种的停牌与复牌事宜。

十、失去联系时的停复牌

12.12 上市公司因某种原因使本所失去关于公司的有效信息来源时，本所可以对该公司股票

及其衍生品种实施停牌，直至上述情况消除后复牌。

---------------------总括情况：

12.15 上市公司在其股票及其衍生品种被实施停牌期间,应当至少每五个交易日披露一次未

能复牌的原因(本规则另有规定的除外) 和相关事件进展情况。

十一、暂停上市

13.2.1 上市公司出现以下情形之一的，本所对其股票交易实行退市风险警示：

（一）最近2年连续亏损（以最近2年年度报告披露的当年经审计净利润为依据）；

--------------------------注意：没有“扣除非经常性损益”

（二）因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，公司主动改正或者被中国证监会责令改正后，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近2年连续亏损；

（三）因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，被中国证监会责令改正但未在规定期限内改正，且公司股票已停牌2个月；

（四）未在法定期限内披露年度报告或者中期报告，且公司股票已停牌2个月；

（五）公司可能被解散；

（六）法院依法受理公司重整、和解或者破产清算申请；

（七）因第12.16 条股权分布不具备上市条件，公司在规定期限内向本所提交解决股权分布问题的方案，并获得本所同意；

（八）本所认定的其他情形。

13.2.3 上市公司出现第13.2.1 条第（一）项、第（二）项情形的，应当在董事会审议通

过年度报告或者财务报告更正事项后及时向本所报告,并提交董事会的书面意见。

公司股票及其衍生品种于年度报告或者财务报告更正公告披露当日停牌一天。

披露日为非交易日的，于下一交易日停牌一天。

自复牌之日起，本所对公司股票交易实行退市风险警示。

13.2.4 上市公司出现第13.2.1 条第（三）项、第（四）项情形的，公司股票及其衍生品种

自停牌两个月届满的下一交易日起复牌。

自复牌之日起，本所对公司股票交易实行退市风险警示。

在股票交易被实行退市风险警示期间，公司应当每5个交易日发布一次风险提示公

告。

13.2.5 上市公司出现第13.2.1 条第（五）项情形的，应当于知悉当日立即向本所报告，公

司股票及其衍生品种于本所知悉该事项后停牌，直至公司披露相关公告后的下一交易日开市时复牌。

自复牌之日起，本所对公司股票交易实行退市风险警示。

13.2.6 上市公司出现第13.2.1 条第（六）项情形的，应当在收到法院受理公司重整、和解

或者破产清算申请裁定的当日向本所报告并于下一交易日公告，公告披露日公司股票及其衍生品种停牌一天。

自复牌之日起，本所对公司股票交易实行退市风险警示。

13.2.7 上市公司因13.2.1 条第（六）项情形被实行退市风险警示的，本所自实行退市风险

警示20个交易日届满的下一交易日起，对公司股票及其衍生品种实施停牌。

13.2.9 上市公司出现第13.2.1 条第（七）项情形的，公司应当于交易日披露本所同意其

解决股权分布问题的方案并提示相关风险。

公告披露当日继续停牌1天。

自复牌之日起，本所对公司股票交易实行退市风险警示。

13.2.8 上市公司股票及其衍生品种因第13.2.7 条被停牌的,公司应当自法院裁定批准公司

重整计划、和解协议，或终止重整、和解程序时，向本所申请复牌，并于交易日披露法院裁定书的内容，公司股票及其衍生品种于公告披露日的下一交易日复牌。

13.2.16 本所决定撤销退市风险警示的，上市公司应当按照本所要求在撤销退市风险警示之

前一个交易日作出公告。

公司股票及其衍生品种在公告披露日停牌一天，本所自复牌之日起撤销对公司股票交易实行的退市风险警示。

13.2.17 本所决定不予撤销退市风险警示的，上市公司应当在收到本所有关书面通知的下一

交易日作出公告。

公司不公告的，本所可以交易所公告的形式予以公告。

十二、其他特别处理

13.3.3 上市公司应当按照本所要求，在其股票交易被实行其他特别处理之前一个交易

日作出公告，公告内容参照第13.2.2 条的规定。

公司股票及其衍生品种在公告披露日停牌一天。

自复牌之日起，本所对公司股票交易实行其他特别处理。

13.3.11 本所决定撤销其他特别处理的，上市公司应当按照本所要求在撤销其他特别处

理之前一个交易日作出公告。

公司股票及其衍生品种在公告披露日停牌一天。

本所自复牌之日起撤销对公司股票交易实行的其他特别处理。

十三、暂停上市

14.1.1 上市公司出现下列情形之一的，由本所决定暂停其股票上市：

（一）因第13.2.1 条第（一）项、第（二）项情形其股票交易被实行退市风险警示后，最近一个会计年度审计结果表明公司继续亏损；

（二）因第13.2.1 条第（三）项情形其股票交易被实行退市风险警示后，在2个月内仍未按要求改正财务会计报告；

（三）因第13.2.1 条第（四）项情形其股票交易被实行退市风险警示后，在2个月内仍未披露应披露的年度报告或者中期报告；

（四）股本总额发生变化不具备上市条件；

（五）因第12.16 条股权分布发生变化不具备上市条件，未在停牌后1个月内向本所提交解决股权分布问题的方案，或者提交了方案但未获本所同意，

或者因第13.2.1 条第（七）项被本所实行退市风险警示后，在6个月内其股权分布仍不具备上市条件；

（六）公司有重大违法行为；

（七）本所认定的其他情形。

14.1.5 上市公司出现第14.1.1 条第（一）项情形的，应当在董事会审议通过年度报告

后及时向本所报告并披露年度报告。

公司在披露年度报告的同时，应当再次发布股票将被暂停上市的风险提示公告。

本所自年度报告披露之日起对公司股票及其衍生品种实施停牌，并在停牌后15个交易日内作出是否暂停其股票上市的决定。

14.1.6 上市公司出现第14.1.1 条第（二）项、第（三）项情形的，本所自两个月届

满的下一交易日起对公司股票及其衍生品种实施停牌，并在停牌后十五个交易

日内作出是否暂停其股票上市的决定。

14.1.7 上市公司出现第14.1.1 条第（四）项、第（五）项情形的，本所自规定限期届

满的下一交易日起对公司股票及其衍生品种实施停牌，并在停牌后十五个交易日

内作出是否暂停其股票上市的决定。

--------------------注意：均是停牌后15个交易日内作出暂停上市的决定。

14.1.8 上市公司在其股票被暂停上市后至终止上市前，应当参照第14.1.3条和第

14.1.4 条的规定，完成与代办机构和登记公司的协议签订工作，并及时报送本

所，披露协议的主要内容。

十四、恢复上市

恢复上市不存在停复牌

十五、终止上市

终止上市不存在停复牌

十六。境外上市停复牌

16.3 上市公司股票及其衍生品种被境外证券交易所停牌的，应当及时向本所报告停牌的事

项和原因，并提交是否需要向本所申请停牌的书面说明。

重大资产重组

第二十八条上市公司在收到中国证监会关于召开并购重组委工作会议审核其重大资产重组申请的通知后，应当立即予以公告，并申请办理并购重组委工作会议期间直至其表决

结果披露前的停牌事宜。

----------------------重点，注意时间节点

上市公司在收到并购重组委关于其重大资产重组申请的表决结果后，应当在次1工作日公告表决结果并申请复牌。

公告应当说明，公司在收到中国证监会作出的予以核准或者不予核准的决定后将再行公告。

第三十八条上市公司的股东、实际控制人以及参与重大资产重组筹划、论证、决策等环节的其他相关机构和人员，应当及时、准确地向上市公司通报有关信息，

并配合上市公司及时、准确、完整地进行披露。

上市公司获悉股价敏感信息的，应当及时向证券交易所申请停牌并披露。

第四十条上市公司预计筹划中的重大资产重组事项难以保密或者已经泄露的，应当及时向证券交易所申请停牌，直至真实、准确、完整地披露相关信息。

停牌期间，上市公司应当至少每周发布一次事件进展情况公告。

上市公司股票交易价格因重大资产重组的市场传闻发生异常波动时，上市公司应当及时向证券交易所申请停牌，核实有无影响上市公司股票交

易价格的重组事项并予以澄清，不得以相关事项存在不确定性为由不履行、

信息披露义务。

三、上市公司在筹划、酝酿重大资产重组事项过程中，应当做好保密工作，按照《重组办法》

的相关规定并最迟在向公司董事发出董事会会议通知前向我部提出股票连续停牌的申请，直至按照《重组办法》的规定披露重大资产重组预案后复牌。

为加强上市公司重大资产重组信息管理，我部在相关股票交易时间不接受上市公司重大资产重组涉及的股票停牌申请、相关信息披露文件的接收和审查。

---------------------------------交易时间连文件的接受都不行上市公司向我部提出停牌申请时，应当提交经公司董事长签字的停牌申请，说明停牌原因，对连续停牌期限做出明确承诺，连续停牌时间最长不得超过30天。

------------------《上市公司重大资产重组信息披露工作备忘录第1号》

五、上市公司因重大资产重组事项已向我部申请股票连续停牌的，应当按照《重组办法》

的规定编制重组预案，经首次董事会审议通过后，及时履行信息披露义务并申请股

票复牌。

上市公司向我部提交重大资产重组预案及相关信息披露文件后，我部将及时对公司和独立财务顾问提交信息披露文件的完整性进行形式审查。

经我部审查同意后，上市公司应当在指定报纸披露董事会决议、独立董事意见、重大资产重组预案和交易对方出具的承诺，并在本所网站披露独立财务顾问核查意见、其它证券服务机构出具的文件或意见（如有）。

公告日为交易日的，公司股票停牌1小时。

七、按照《重组办法》的规定，上市公司完成相关审计、评估、盈利预测后再次召开

董事会审议通过重大资产重组具体事项和股东大会召开时间后，应当及时履行信

息披露义务。

上市公司应当在指定报纸披露董事会决议、股东大会召开通知和重大资产重组报告书摘要，并在本所网站披露重大资产重组报告书、独立财务顾问报告和其他证券服务机构出具的报告和意见。

公告日为交易日的，公司股票停牌1小时。

交易所其他规定

1、在证券交易所交易期间，如发生异常情况，如因不可抗力、意外事故、技术故障、

非交易所能够控制的其他情况而导致部分或全部交易不能进行的，证券交易所可以

决定临时停市或技术性停牌。

证券交易所可以确定临时停市的情况：

（1）出现无法申报的交易席位数量超过证券交易所已开通席位总数的10%以上的交易异常情况；

（2）行情传输中断的营业部数量超过营业部数量的10%以上。

2、证券交易所可以对涉嫌违法违规的证券实施特别停牌并予以公告。