某拟建工程项目投资决策案例分析_secret
案例1 某拟建工程项目投资决策分析
学习目的
通过本案例掌握工程建设项目投资决策的基本程序和主要内容，包括费用与效益估算、资金来源与使用计划、财务分析、不确定性分析，特别是熟练掌握《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》所要求的盈利能力分析、偿债能力分析、财务生存能力分析，盈亏平衡分析、敏感性分析等财务分析内容，掌握项目融
资前分析和融资后分析中编制财务报表与指标的方法。
案例资料
一、概述
（一）项目概况
该拟建投资项目是新建项目，且其经济评价是在可行性研究报告阶段（即完成市场需求预测，生产规模选择，工艺技术方案，原材料、燃料及动力的供应，建厂条件和厂址方案，公用工程和辅助设施，环境保护，企业组织和劳动定员以及项目设施规划等多方面进行研究论证和多方案比较并确定了最佳方案）进行的。
该拟建投资项目生产的产品是在国内外市场上比较畅销的产品，且该项目投产后可以产顶进（替代进口）。
该项目拟占地（农田）250亩，且交通较为便利。其原材料、燃料、动力等的供应均有保证，该拟建投资项目主要设施包括生产车间，与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的管理、生活福利设施。
该拟建投资项目的年设计生产能力为23万件。 （二）编制依据
本经济评价的编制依据为项目可行性研究报告推荐的技术方案、产品方案、建设条件、建设工期、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》及国家现行财税政策、会计制度与相关法规。 （三）计算期
计算期包括建设期和生产经营期。该拟建投资项目的建设期为3年，从第4年开始投产，其中第4年的达产率为80%，第5年的达产率为90%，第6年以后均为100%，项目的生产经营期为15年，则项目计算期为18年。
二、费用与效益估算
（一）总投资估算
1．固定资产投资估算
（1）固定资产投资额估算是根据概算指标估算法进行的。根据概算指标估算法估算的固定资产投资额为40200万元。
（2）建设期利息按投资借款计划及估算公式估算为4550万元。即： 建设期第一年的投资借款利息＝10000÷2×10%＝500（万元）
建设期第二年的投资借款利息＝（10500＋9000÷2）×10%＝1500（万元） 建设期第三年的投资借款利息＝（10500＋10500＋9000÷2）×10%＝2550（万元） 固定资产投资估算见表1-1。
表1-1 固定资产投资估算表单位：万元
厂外工程
第二部分其他费用
该拟建项目无形资产投资主要是取得土地使用权所需支付的费用，并在项目建设期的第1年中投入。其估算额为1800万元（且假设其全部用自有资金投入，其摊销期与项目的生产期一致）。
3．流动资金估算
流动资金的估算，按分项详细估算法进行（估算表中的有关数字作了必要的调整），估算总额为7000万元。
流动资金估算见表1-2
总投资＝固定资产投资＋建设期利息＋无形资产投资＋流动资金
＝40200＋4550＋1800＋7000＝53550（万元）
2.1 应付帐款
（二）总成本费用的估算
全厂定员为1000人，工资及福利费按每人每年11400元估算（其中工资为10000元/年，福利费按工资的14%计提），全年工资及福利费为1140万元（其中生产性工人的工资为920万元，其他为220万元，且在后面的分析中假设生产工人的工资是变动成本，即工资数额与项目的达产率保持一致）。
经估算，拟建项目产品的单位变动成本（假设其单位成本即为单位变动成本）为840元，其单位成本估算见表1-3。另不包括固定资产折旧、无形资产摊销及借款利息的年固定成本为2000万元。
另外，固定资产年折旧为2800万元，无形资产摊销为120万元[二者均按使用年限法平均计提，且考虑固定资产的残值为2750万元。即固定资产年折旧=（44750－2750）÷15=2800（万元），无形资产摊销为1800÷15=120（万元）]。总成本费用估算见表1-4。
（三）年销售收入及年税金的估算
经预测该项目产品的销售单价（不含增值税）为1600元，年销售收入估算值在正常年份为36800万元。
年销售税金及附加按国家有关规定计提缴纳。估计销售税金及附加在正常年份为2500万元（其中第4年、第5年的销售税金及附加为2000万元、2250万元）。所得税税率为33%。
（三）利润总额及其分配
利润总额=产品销售收入－总成本费用－产品销售税金及附加
净利润=利润总额－应交所得税
应交所得税=利润总额×所得税税率
利润分配按有关财务会计制度进行，且假设在项目的还款年份不进行向投资者支付利润等有关利润分配业务。即项目在还款年份可先以提取的固定资产折旧和无形资产摊销偿还投资借款，不够部分可以项目实现的净利润在进行法定的提取扣除后（即需先提取法定盈余公积金）来偿还。利润与利润分配表见表1-5。
建设投资借款利息
流动资金借款利息
231.083 360.26 497.22
三、资金来源与使用计划
项目使用自有资金16000万元，其余全部为借款。其中，第1年投入自有资金3000万元，借入投资借款10000万元；第2年投入自有资金8000万元，借入固定资产投资借款9000万元；第3年投入自有资金3000万元，借入投资借款9000万元；第4年投入自有资金2000万元，借入流动资金借款3600万元；第5年、第6年分别借入流动资金借款700万元、700万元。其中固定资产投资借款、流动资金借款的年利率均为10%，以年为计息期。固定资产投资借款的偿还，以项目预计生产年份所实现的净利润在扣除必要的留存后（即需提取10%的盈余公积金），及项目所提取的固定资产折旧和无形资产摊销额，且先用固定资产折旧和无形资产摊销偿还，不够部分以可用来偿还投资借款的净利润抵偿。流动资金借款假设在项目结束时归还。固定资产投资借款还款计算见表1-6。
9000
借款偿还期为7.74（年）。（[（8-1）+6152.05/（5393.71+2800+120）]）
四、基准收益率的确定
采用加权平均资本成本法确定项目的基准收益率。总投资中资本金占32.65%，资本金成本为8%，债务资金占67.35%，债务资金成本为10%，则所得税前加权平均资本成本为9.347%，所得税后加权平均资本成本为6.2625%。则当所得税前项目投资财务内部收益率大于9.347%、所得税后项目投资财务内部收益率大于6.2625%、项目资本金财务内部收益率大于8%时项目即可以被接受。
五、财务分析
（一）盈利能力分析
1．融资前分析
融资前分析是指在考虑融资方案前就可以开始进行的财务分析，即不考虑债务融资条件下进行的财务分析。项目投资财务现金流量表是融资前财务分析报表，就是通常所说的全部投资都认为是自有资金（资本金）。融资前分析只进行盈利能力分析，计算项目投资内部收益率、净现值指标和投资回收期指标。各项融资前盈利能力分析指标见表1-7。
所得税后项目投资财务内部收益率15.11%，大于设定的基准收益率6.2625%，所得税前项目投资财务内部收益率20.31%，大于设定的基准收益率9.347%，项目在财务上可以被接受。
2．融资后分析
在融资前分析结论满足要求的情况下，初步设定融资方案，再进行融资后分析。项目资本金现金流量表是融资后财务分析报表，既包括盈利能力分析，又包括偿债能力分析和财务生存能力分析等内容。融资后盈利能力分析指标见表1-8。
项目资本金财务内部收益率19.62%，大于设定的基准收益率8%，项目在财务上可以被接受。
（二）偿债能力分析
各年利息备付率与偿债备付率见表1-9，各年资产负债率见表1-11。通过计算，项目综合利息备付率8.39，综合偿债备付率2.68，均大于1，并随借款本金的偿还而逐年上升，借款偿还期末利息备付率和偿债备付率达到20.12和19.65，项目利息保证程度较高。
计算期内项目资产负债率最高为77.78%，并随着长期借款的偿还而逐年下降，长期借款偿清后降到13.63%，以后各年资产负债率进一步下降。
（三）财务生存能力分析
根据项目资金来源与运用表（表1-10），项目在偿还清建设贷款以后各年盈余资金都为正，表明项目具备财务生存能力。
合计）
建设投资借款利息支付
流动资金借款利息支付
其中:还本32550
付息10163
3600 700
42000
231.08
建设期投产期
六、不确定性分析
1．盈亏平衡分析
以产量表示的盈亏平衡点(BEP)，其计算公式为：
BEP=年固定成本／（单位产品的售价—单位产品的变动成本—单位产品的销售税金及附加）=5420÷651.3=8.3218（万件）
达到盈亏平衡时的产销量占项目年设计生产能力的比率(或生产能力利用率)为：
8.3218÷23×100％=36.18％
计算结果表明，该项目只要达到设计生产能力的36.18％，也就是年产量达到8.3218万件，就可以保本，由此可见该项目风险较小。
盈亏平衡图见图1-l。
金额
（万件）
图1-l 盈亏平衡分析图
2．敏感性分析
项目建设投资、经营成本、销售价格等数据来源于预测，存在变化的可能，具有一定的不确定性，其发生变化对所得税后项目投资财务内部收益率的影响程度见表1-12，敏感度系数见表1-13。
表1-12 所得税后项目投资财务内部收益率敏感性分析表单位：%
表1-13 敏感度系数表
增加
从表1-12和表1-13中可以看出，各种不确定性因素中，产品销售价格的上下波动对指标影响最大，售价降低时，敏感度系数平均为-9.8344。其次是经营成本的影响，经营成本降低时，敏感度系数平均为-5.4967。对指标影响最小的因素是建设投资。
七、评价结论
所得税后项目投资财务内部收益率15.11%，大于设定的基准收益率6.2625%，所得税前项目投资财务内部收益率20.31%，大于设定的基准收益率9.347%，项目资本金财务内部收益率19.62%，大于设定的基准收益率8%。偿债分析指标较好，偿债能力较强，并且财务生存能力较强，所以项目在财务上是可以接受的。
风险项目投资决策案例分析
一、引言 风险型决策的主要特点是具有状态发生的不确定性。这种不确定性不能通过相同条件下的大量重复试验来确定其概率分布。因而往往只能根据“过去的信息或经验”由决策者估计。为区别由随机试验确定的客观概率，我们把前者称为主观概率。 在进行风险型决策时，常用的两种传统方法是决策树法和贝叶斯法。 决策树法多用于随机性决策，是随机性决策的一种图解形式。决策树是把所有备选方案和各方案可能出现的各种未来事件，按它们之间的相互关系用树形图表示出来。最后采用逆向简化法修枝选择方案，即用收益的期望值来代替随机事件，然后按期望值大小从后向前得出最优决策方案。而贝叶斯法则是通过先验信息它估计出先验概率（分布）；为了提高先验概率分布的准确性和客观性，人们常常设计一些抽样调查、质量检验等方法，借以收集新信息来修正先验概率分布，即后验概率分布；最后利用后验概率分布求出期望收益最大的决策。但两种方法都存在着一些难以弥补的缺陷，使得在复杂的系统中难以应用这些方法。决策树法可以应用于复合决策的情况，我们可以根据所需做的决策，将决策树的层层伸展，以包括所有可能的决策。但是决策树方法一般仅用于离散型概率分布的决策，而无法应用于连续型概率分布的决策，因为连续型概率分布会使得决策树的枝叶无限增多。贝叶斯法可以通过积分的方法来解决连续型概率分布的决策。但是采用积分方法需要建立起收益的函数，而当系统涉及多个不同参数，而且参数之间相互影响密切时，建立这样的函数就相当困难；此外，如果出现复合决策时，采用贝叶斯法的复杂度就大大增加了。为了改进这两种方法，本文引进了蒙特卡罗模拟的方法，来进行复杂的风险型决策。 二、风险项目投资决策案例综述 本部分通过一个风险项目投资的案例，对蒙特卡罗模拟在风险决策整个过程中的应用做综合的分析。 （一）风险项目概况 假设要投资一个新兴市场，该投资项目投资周期为5 年，初始投资需要2500 万元，其中2000万元是固定资产投资，按直线法摊销，无残值，500 万元是营运资本，在投资结束可以收回。假设该产品目前市场单价为5 元/ 件，市场价格增长与通货膨胀率一致。产品的成本包括变动成本和固定成本两种，变动成本与销售额直接相关，假设变动成本率是70% ，固定成本是400 万元/ 年，其增长与通货膨胀率一致。假设企业的所得税率为30% ，如果发生亏损，亏损额可由下一年度的盈利进行弥补，由于投资周期只有 5 年，所以假设可向后无限期弥补。 （二）涉及的风险 1 ．市场风险 由于是新兴行业，其市场容量（或者是市场规模）是不确定的，本案例中假设投资第一年的市场容量在一定范围内均匀分布；此外由于是新兴行业，那么市场容量也不是一成不变的，是处于一个增长的过程，但增长率本身又是一个不确定的因素，假设增长率成正态分布，并且均值和方差已知。此外，企业的市场份额也不会是固定的，会在一定的范围内波动，本案例中假设第一年的市场份额在一定范围内均匀分布，而且变动率成正态分布，并且均值和方差已知。具体参数 参见表1 。 2 ．通货膨胀风险 在现实生活中，通货膨胀是不可避免的，本案例中假设已知当前（第0 年）的通货膨胀率，并假设通货膨胀率的变动率成正态分布，并且均值和方差已知。通货膨胀影响到几个因素：一个是产品的单价，另一个是固定成本，它们都要根据通货膨胀进行适当的调整。具体参数参见表1 。
工程项目管理案例分析(汇编)
工程项目管理案例分析 澳大利亚悉尼港海底隧道工程 澳大利亚悉尼港海底隧道工程是典型的BOT项目融资模式，首先理解BOT融资模式的意义：BOT项目融资(即Build—Operate—Transfer建设～经营～移交)是项目融资的诸多方式中的一种，在我国又被称作”特许权投融资方式。一般有东道国政府或地方政府通过特许权协议，将项目授予项目发起人为此专设的项目公司(Project company)，由项目公司负责基础设施(或基础产业)项目的投融资、建造、经营和维护；在规定的特许期内，项目公司拥有投资建造设施的所有权(但不是完整意义上的所有权)，允许向设施的使用者收取适当的费用，并以此回收项目投融资、建造、经营和维护的成本费用，偿还贷款；特许期满后，项目公司将设施无偿移交给东道国政府。 悉尼港海底隧道工程的项目背景 针对悉尼港湾大桥车流量逐年增多并己超过大桥设计能力的现状，澳大利亚新南维尔州政府在1979年就向社会公开发出邀请，就解决悉尼港湾的交通问题请私人企业提出建议，最初提出的建议(主要是修建悉尼港湾第二大桥)由于种种原因均未被政府所接受。1986年，澳大利亚最大的私人建设公司Gransfield和日本的大型建设公司之一Kumagai Gumi Co Ltd(熊谷组)联合向州政府提出了建设海底隧道作为悉尼港湾第二通道的建议。州政府在经全面研究后，认为这个建议是可以接受的，于是摇权这两个公司用自有资金对该项目的筹
资方式，建设和经营隧道进行全面的可行性研究。主要包括：技术可行性研究，环境影响研究，资金筹措方案。其中就资金筹措方面聘请了澳大利亚WESTPAL银行为财务咨询单位，对筹资方式进行了咨询并提出了初步方案。 该项目的可行性研究报告历时18个月投入400万澳元并在1987年被州政府批准，这两家私人公司为保证该项目的实施正式成立悉尼港隧道有限公司与州政府签订了特许权合同。该项目在经济上是可行的，最终要达到以下目标：政府的财政预算内不承担提供资金的义务，隧道收费要保持在最低水平上，政府承受的风险限制在最低限度上，政府能影响项目的设计、建设和经营，以保证项目的财政能力；长期性的解决悉尼港大桥的的交通问题，政府仅承担项目实际收入与设计收入之间的差额风险，保证项目有足够的收入归还贷款。 资金筹措方面 该项目总投资7.56亿澳元。最后确认的资金安排方案是：政府无息贷款2.23亿澳元（占29%）；这部分资金来源于隧道建设期间悉尼大桥的纯收入，澳大利亚最大的私人建筑公司GRANSFIELD与日本的大型建设公司熊谷组的共同项目贷款为4000万澳币元（各2000万，共占5%）和共同项目资本金分700万澳币元（各350万，共占1%）、；西太平洋银行和德意志银行认购债券2.66亿澳元（占35%）；Cheunug Kong Infrastructure 出资1.1亿（占15%）；DB Capital Partners 出资6600万（占9%）；Bilfinger Beeger 出资4400万
工程造价案例分析项目评价
第一章建设项目财务评价 本章考试大纲 主要考察造价人员在综合掌握《工程造价计价与控制》、《工程造价管理基础理论及相关法规》科目的基础上，解决下述有关工程造价实际问题的能力: 1.建设项目投资估算; 2.建设项目财务指标计算与分析; 3.建设项目不确定性分析. 本章基本知识点及相关理论出处 1.建设项目总投资构成与投资估算方法（《建设项目经济评价方法与参数》第三版） 2.建设项目财务评价中基本报表的编制（《建设项目经济评价方法与参数》第三版） 3.建设项目财务评价指标体系的分类（《建设项目经济评价方法与参数》第三版） 4.建设项目财务评价的主要内容（包括估算项目的投资总额；建设项目的净现值、投资回收期和内部收益率、总投资收益率、资本金净利润率等盈利能力分析指标的计算；偿债备付率、利息备付率、资产负债率流动比率和速动比率等清偿能力分析指标的计算；建设项目抗风险能力的不确定分析等）。（《建设项目经济评价方法与参数》第三版） 本章知识框架体系 建设项目总投资估算 建设投资 基本构成 估算顺序 估算基数 各项计算公式 静态估算方法建设期利息 固定资产投资方向调节税 流动资金投资估算 流动资产构成及计算公式 流动负债构成及计算公式 分项法估算流动资金的步骤及相 应公式 建设项目财务评价基于财务报表的财务评价（三个基 本报表及二个辅助报表） 长期借款不同还款方式下的还本 付息表的编制（辅助报表之一） 总成本费用表的编制（辅助报表之 二） 项目投资现金流量表的编制及财 务评价 项目资本金现金流量表的编制及 财务评价 利润及利润分配表的编制及财务 评价 不确定性分析盈亏平衡分析 敏感性分析
工程项目管理经典案例分析
背景： 某钢厂改造其烧结车间，由于工期紧，刚确定施工单位的第二天，施工单位还未来得及任命项目经理和组建项目经理部，业主就要求施工单位提供项目管理规划，施工单位在不情愿的情况下提供了一份针对该项目的施工组织设计，其内容深度满足管理规划要求，但业主不接受，一定还要求施工单位提供项目管理规划。 问题： ①项目经理未任命和项目经理部还未建立，就正式发表了施工组织设计，其程序是否正确？ ②业主一定要求施工单位提供项目管理规划，其要求是否一定正确？ ③项目管理规划是指导项目管理工作的纲领性文件。请简述施工项目管理规划的规划目标及内涵。 ④试说明施工项目管理规划的控制原则。 答：①程序不正确，公司还未任命项目经理，项目经理部还未建立，施工组织设计无人审核和批准，不能发表。 ②施工组织设计可以代替施工项目管理规划，但施工组织设计的内容深度应能满足施工项目管理规划的要求；冶金建设工程中，实际上一直使用施工组织设计代替项目管理规划；施工单位可以向业主说明提供的施工组织设计的内容深度已达到项目管理规划的深度要求，不必再编制项目管理规划。 ③施工项目管理规划的规划目标及内涵有： ａ.规划目标包括项目的管理目标、质量目标、工期目标、成本目标、安全目标、文明施工及环境保护目标、条件分析及其他内容等； ｂ.内涵包括施工部署、技术组织措施、施工进度计划、施工准备工作计划和资源供应计划和其他文件等。 ④项目管理规划的控制原则为：实现最优化控制；动态控制；主动控制；全过程控制；全要素控制；建立大控制系统的观念；要对规划的实施明确项目经理部各岗位职责、对执行进行检查分析和改进，进一步进行总结。 2、背景： 华北某厂１２６０ｍ３级高炉扩容改造工程。根据招标文件要求，为了实现快速、高效、优质、低耗地完成扩容改建任务，该扩容改造，应采用高炉整体平移新技术。高炉分两段安装：第一段为移送；第二段为悬吊，高炉本体工程拟定在拼装平台上基本完成，尽量缩短停炉后施工工期，保证业主要求的工期。高炉本体平移作业采用滚动摩擦方式液压缸推送。要求“新、旧高炉中心线重合，标高与原设计标高相符，误差控制在５～８ｍ”。高炉本体移送重量约４５００ｔ。推移高度约为３６ｍ，推移距离约４２ｍ。高炉本体在液压缸推动下，分步向炉基平移。 问题： ①结合本案例谈谈项目目标的制定。 ②结合本案例谈谈项目管理的总体安排。 答：①项目的目标包括质量、安全、进度、成本等目标，施工组织设计、项目质量计划由项目经理部编制，并按 规定程序报批和实施。如质量目标：工程质量一次验收合格率１００％，单位工程优良率８５％以上，质量达到冶金建设工程优良标准。无重大质量事故，质量管理体系持续有效运行。竭尽全力做好工程服务和投产顺产保驾工作，确保用户满意。 安全目标：工亡事故为零；重伤事故为零；重大机械设备事故为零；重大交通事故为零。 现场目标：在争创优质工程的同时，强化现场文明施工的管理，树立公司良好的形象，建设文明、规范的施工现场。 ②项目管理实施项目经理责任制，项目经理对项目实施全方位的管理，负责项目施工全过程的质量、工期、安全、文明施工、确保履行合同，负责组织编制施工组织设计、项目质量计划、相应的项目管理文件。项目经理是工程项目质量、安全的第一责任人。 结合本案例项目管理的总体安排：强化项目管理，全面响应业主技术要求，严格科学管理、精心组织施工，优质、安全、高速建设高炉扩容改造工程。针对本工程的特点，结合类似工程的经验，我们对本工程的总体思路是：项目管理，科学组织；突出重点，齐头并进；有序安排，提高效率；阶段实施，步步为营；统一调度，道路畅通；质量贯标，安全可靠；发挥优势，缩短工期。
投资项目管理案例分析及答案
1.市场战略部分 案例分析1 甲企业位于B地区，主要生产A产品。某咨询公司接受甲企业的委托，完成了下列咨询服务工作。 （1）A产品成熟度分析：A产品的技术趋于稳定，市场需求迅速增加，生产规模逐步提高，生产该产品的企业数量也在迅速增加，生产成本呈下降趋势。 （2）A产品销售量预测：咨询工程师收集了2005-2009年A产品在B地区的平均销售价格和销售量（见表1），采用移动平均法预测了2010-2019年A产品在B地区的销售量（见表2）。 表1 A产品在B地区的销售价格和销售量 表2 2010-2019年A产品在B地区预测销售量 （3）甲企业的内部与外部影响因素评价：运用评价矩阵对甲企业的内部和外部因素进行了综合评价，评价矩阵见表3。 表3 甲企业的企业内部和外部因素评价矩阵 【问题】 （1）根据咨询公司对A产品的市场分析结论，判断A产品处于产品生命周期的哪个阶段？ （2）如果B地区2010年A产品的销售价格下降到7000元/台，用价格弹性系数法预测2010年A产品在B地区的销售量。 （3）某咨询工程师选择移动平均法预测A产品的销售量是否恰当？说明理由。 （4）根据对甲企业的内部和外部因素评价结果，画出SWOT分析图，指出甲企业应选择何种战略？ 答案：1.A产品处于产品生命周期的成长期。（2分） 2. 2005--2009年各年价格弹性系数的平均值=（-1.69-1.84-1.71-1.92)/4=-1.79（2分） [（7100-7000）/7100]×1.79=2.52%（2分） 因此，2010年A产品在B地区的销售量为100×（1十2.52%)=103（万台）（2分） 3．不恰当（2分），移动平均法只适用于短期预测，而对A产品的销售量要进行中长 期预测（2分）。 4.（1）根据甲公司的企业内部和外部因素评价结果计算综合得分： 优势劣势得分为：4×0.20+4×0.25+3×0.15-3×0.10-2×0.1 0-3×0.2=1.15（1分）
投资决策原理与案例分析报告
实验（实训）报告 课程名称Excel在财会中的高级应用所属课程名称网络会计模块 实验(实训)日期2011.6 班级09会计4班 学号0920430112 姓名沈丹蕾 指导教师钟晓鸣 浙江财经学院东方学院教务部制
投资决策的原理及案例分析 摘要：投资决策是指投资者为了实现其预期的投资目标，运用—定的科学理论、方法和手段，通过一定的程序对投资的必要性、投资目标、投资规模、投资方向、投资结构、投资成本与收益等经济活动中重大问题所进行的分析、判断和方案选择。 关键字：投资；折现方法；净现值； 一、投资决策的意义 1.资本投资一般要占用企业大量资金。 2.资本投资通常将对企业未来的现金流量产生重大影响，尤其是那些要在企业承受好几年现金流出之后才可能产生现金流入的投资。 3.很多投资的回收在投资发生时是不能确知的，因此，投资决策存在着风险和不确定性。 4.一旦做出某个投资决策，一般不可能收回该决策，至少这么做代价很大。 5.投资决策对企业实现自身目标的能力产生直接影响。 综上所述，投资决策决定着企业的未来，正确的投资决策能够使企业降低风险、取得收益，糟糕的投资决策能置企业于死地，所以，我们理应经过深思熟虑并在正确原理的指导下做出正确的投资决策。 二、投资决策指标
1.净现值函数（NPV） 语法：NPV（rate,value1,valve2,…） 功能：在已知未来连续期间的现金流量（value1,valve2,…）及贴现率（rate）的条件下，返回某项投资的净现值。 NPV>0表示项目实施后，除保证可实现预定的收益率外，尚可获得更高的收益。 NPV<0表示项目实施后，未能达到预定的收益率水平，而不能确定项目已亏损。 NPV=0表示项目实施后的投资收益率正好达到预期，而不是投资项目盈亏平衡。 2.内含报酬率函数（IRR） 语法：IRR（values,guess） 功能：返回连续期间的现金流量（values）的内涵报酬率。 Values必须是含有数值的数组或参考地址。它必须含有一个正数和一个负数，否则内含报酬率可能是无限解。IRR函数根据values参数中数字的顺序来解释现金流量的顺序，所以在输入现金流量及现金流出时，必须按照正确的顺序排序。Values参数中的正文、逻辑值或空白单元，都被忽略不计。 Guess为你猜想的接近IRR结果的数值。IRR函数从guess猜测数开始，反复计算直到误差值小于0.00001%，如果反复在计算20次后，依然无法求得结果，IRR函数则会返回错误值#NUM!。在大部分处理中，并不需要提供guess 值。如果省略掉guess，IRR函数将假设它是10%。但是，如果IRR函数返回错误值#NUM!，则应使用不同的guess值再试一次。
工程项目管理案例分析
工程项目管理题目 学号：2013301500008 学院：计算机学院 姓名：林旭 案例－1 假如你是索赔处理工程师，工期索赔多少月是合理的？ 案例分析：该案例中的索赔值计算方法，表面上看是公平的，但在有些情况下不尽合理。因为在计算中没有考虑设计资料对设计工作的实际影响。这里有如下几种情况： 1.如果设计资料未按设计工作进程需要提供，即只有等设计资料齐备后，才能进行设计工 作，则主要结构的设计开始期应为1987年12月。同样，其余结构的设计开始期应为1988年7月底。 2.如果设计资料完全按设计工作进程提供，则开始提供设计资料后，即可开始设计工作， 则主要结构的设计开始期应为1987年9月。 3.其它轻型结构和零星工程的施工很迟，而且它们有独立性，这些设计工作推迟，并不影 响施工进度，所以不应考虑它对总工期的影响。 案例－2 群众为什么对高铁的认同度低？ 案例分析：中国高铁的发展技术虽然居于世界前列群众，然而群众对高铁的认同度仍然很低。对此我认为原因有以下几条： 1.安全性：中国高铁技术的成长就如中国高铁达到的速度一样，快的让人甚至反应不及。 质疑的声音，担忧的声音开始出现。中国高铁技术是否成熟，三四百公里的时速是否安全？很多人都想知道，这样的担心是否多余。人们在利用高科技带来的便捷的同时最关心的莫过于自身的安全问题了，高铁这些年之所以一直在降速，原因就是因为外界对于其速度过快的担忧。“7·23甬温线特大事故”造成的大量人员伤亡颇受社会关注，一直以来高铁以其速度快，安全性能较好广受欢迎。但温州高铁事故的发生，把高铁存在的众多缺点给撞了出来，其中速度过快也成为了一个弊端，也让人们对于高铁的认同度降低了许多。 2.价格相对于飞机、火车、汽车来说，高铁的价格偏贵，飞机的价格之所以高是因为他是 一种完全不同的运输方式，价格高一点也容易被人理解，而从根本上来说还是在陆地上跑的高铁人们更多的认为是加速后的火车一样，新鲜感并不如飞机，所以对高价格的容忍度也比较低，这样价格也成为了高铁发展的一个弊端。 3.高铁的线路目前分布还不够广，仅一些一线和沿海发达城市有高铁，大多数地方还没有 构建相应的轨道，不能满足大多数人的需求。另一方面，高铁集中分布在北上广这些其他交通运输方式已经足够发达的地区，也会造成资源的严重浪费，高铁的上座率得不到保障，竞争力也不能显著突出，这种需求的矛盾也是一个有待解决的弊端。 案例－3 铁路客运的垄断和竞争 案例分析：对于垄断和竞争都发生特大交通事故，我认为原因是不同的：
工程项目承发包模式的案例和分析范文
工程项目承发包模式的案例及其分析 一、设计-施工总承包模式 甘肃宕昌至迭部二级公路改建工程被甘肃省交通厅确定为本省第一条采用设计施工总承包模式进行建设的公路项目，该项目由甘肃路桥建设集团与甘肃省交通规划设计院有限责任公司共同中标承建。 1.合同结构图
2. 设计施工总承包模式优缺点: （1）承包人可以在项目参与初期将施工方法施工组织等知识和经验融入设计中，施工图以更加符合项目实际建设情况 （2）传统模式的单价合同，造价的不确定因素较大，容易造成项目最后的实际投资往往会超出概算投资采用设计施工总承包模式造价的不确定因素减少，能更早的确定和更好的控制工程造价，降低工程成本 （3）设计施工总承包模式有利于进度控制，缩短工期在施工图设计过程中，承包人可以将已完成的部分施工图设计图纸送交上级部门审核，审核通过后即可以进行该部分的施工，要等设计工作全部完成后再进行施工，有利于缩短工期 （4）施工与设计属于同一责任体，消除了可能因设计和施工职能分离而导致的冲突3. 4 设计施工总承包模式缺点
（1）属于新的管理模式，出现时间较短，没有成熟的管理经验可以借鉴由于机构设置及管理权限等问题不太明确，导致项目在实施过程中发包人和承包人之间管理思路和管理理念存在一定的争议，设计施工总承包模式的管理优势没有充分体现出来. （2）对承包人来说风险较大，将以往项目发包人的风险全部转移至承包人。 二、CM模式（非代理型） 该项目为一高标准银行办公楼, 总建筑面积约32 000 m2; 主楼高1 8 层, 裙房5 层, 地下1 层, 框架剪力墙结构; 钢筋混凝土钻孔灌注桩基; 外墙干挂进口大理石, 少量玻璃幕墙; 室内部分公共部位精装修( 4项目进行了较广泛的设计方案竞赛( 共有7 个方案) , 业主在专家评审的基础上选定最优方案, 并委托上海一富有经验的大型设计院承担该工程的扩初设计和施工图设计 . 同时, 业主也委托某工程管理单位( 监理单位) 承担该项目全方位全过程的工程监理任务钢筋混凝土钻孔灌注桩基28 8 根, 土方20 0 00 m3, 钢筋混凝土箱式承台基础 8 200 m3, 外墙干挂大理石1 3 6 00 02, 玻璃幕墙1 60 0 m2, 电梯9 台, 多孔砖墙4 50 0 m2. 这些估算的实物工程量是安排工程进度.计划和制定项目投资规划的基础。由于该项目为启动浦东开发的首期重点项目, 项目进度要求较紧, 整个建设周期必须在36 个月内完成 . 1.合同结构
投资现金流量案例分析
投资现金流量案例分析1：设备更新决策 某企业五年前购置一设备，价值75万元，购置时预期使用寿命为15年．残值为零。该设备进行直线折旧．目前已提折旧25万元．帐面净值为50万元。利用这一设备，企业每年消耗的生产成本为70万元，产生的销售额为100万元。现在市场上推出一种新设备，价值120万元（含运输、安装、调试等所有费用），使用寿命10年，预计10 年后残值为20万元（新设备也使用直线折旧）。该设备由于技术先进，效率较高，预期可使产品销售量由原来每年100万元增加到每年110万元（这里实际上是假设产品产量增加，同时增加的产量又均可在市场上售出），同时可使生产成本（指原材料消耗、劳动力工资等）由每年70万元下降到每年50万元。如果现在将旧设备出售，估计售价为10万元。若该公司的资本成本10％，所得税税率为40％，问该企业是否应用新设备替换旧设备？ 投资现金流量案例分析2：扩充型投资现金流量分析（Expansion Projects） 现通过一个假想案例介绍扩充型投资项目（指新建或扩大收入的投资项目，如新建一个车间，购买新的设备等投资）现金流量的估计方法。 BBC公司是一个生产球类制品的厂家，主要生产足球、网球、高尔夫球等。90年代兴起的保铃球运动方兴未艾，其销售市场前景看好。为了解保铃球的潜在市场，公司支付了50000元，聘请咨询机构进行市场调查，调查结果表明保铃球市场大约有10%—15%的市场份额有待开发。公司决定对保铃球投资进行成本效益分析。其有关预测资料如下： 1．市场调查费50000元属于沉没成本。 2．保铃球生产车间可利用公司一处闲置的厂房，该厂房当前市场价格为105000元。3．保铃球生产设备购置费（原始价值加运费、安装费等）为110000元，使用年限为5年，税法规定设备残值10000元。按直线法计提折旧，每年折旧费20000元；预计5年后不再生产保铃球可将设备出售。其售价为30000元。 4．预计保铃球各年的销售量（个）依次为：5000，8000，12000，1000，6000；保铃球市场销售价格，第一年为每个20元。由于通货膨胀个竞争因素，售价每年将以2%的幅度增长；保铃球单位付现成本第一年10元。以后随着原材料价格的大幅度上升，单位成本每年将以10%的比率增长。 5．生产保铃球需垫支的流动资金，第一年初投资10000元，以后随着生产经营需要不断进行调整。 6．公司所得税率为34%。
工程项目管理案例分析(DOC)
目录 摘要................................................ - 2 - 一、PDCA循环......................................... - 3 - （一）PDCA循环原理................................ - 3 - （二）PDCA的步骤.. (4) （三）PDCA的特点 (4) 1. 大环套小环，小环保大环，推动大循环 (4) 2. 不断前进、不断提高.......................... - 4 - 3. 形象化 (5) 二、工程概况 (5) 三、第一轮阶段...................................... - 5 - （一）计划阶段................................... - 5 - （二）实施阶段 (6) 1. 组织与经济措施 (6) 2. 合同与技术措施.............................. - 6 - （三）检查总结阶段 (7) 四、第二轮PDCA 循环 (7) （一）加强技术交底 (7) （二）加强操作监督，确保工序衔接.................. - 7 - 五、结论........................................... - 7 - 参考文献............................................. - 8 -
摘要 工程项目管理是以工程项目目标控制(质量控制、进度控制、投资控制)为核心的管理活动,是国际上通行的工程建设项目组织实施方式。在当前的后金融危机时代,建筑业面临着新的机遇和挑战,进一步深化项目管理以提高项目的投资收益是十分必要的。PDCA 循环法是一套以质量提高为目的的、从制定计划到实现计划的循环过程,是管理活动有效实施的基本方法,适用于各种质量管理工作。把PDCA循环法应用于工程项目管理,对提高项目管理水平,推动项目管理的科学化、规范化将起到积极的作用。 关键词：PDCA循环；应用；措施
投资决策案例分析
投资决策案例分析 一、A公司概况及在投资决策方面的基本情况 A公司为成立于1990年的股份制企业，属于日用化工行业，主要生产洗衣粉、洗洁精等洗涤用品，公司注册资金2000万元，现有员工总数350人，年生产洗涤用品 3 万吨，工业总产值约1亿元。该公司拥有自主知识产权的产品，其中MM牌洗衣粉，在当地市场有较好的品牌形象和较高的市场占有率。公司的组织结构较简单，董事长兼任总经理，下设市场营销部、财务管理部、综合管理部、生产管理部、质量管理部五个部门。 随着市场竞争的加巨，一些国际、国内大品牌在地方市场的抢滩登陆，深度分销，该公司市场份额出现较大程度的下滑，以致公司决策者开始考虑围绕主业进行相关产业的投资，获得合理回报，以确保股东的利益。2005年，该公司出资800万，与做能源产业的B公司合作，建立一个磺酸厂(磺酸是生产洗衣粉的一种主要原料)，遗憾的是，在实施过程中，从投资方案可行性分析，及最终的评估、确定及投奖项目的实施，A公司很大程度上是凭感觉和直观经验进行操作的，最终该项投资中，两公司不欢而散，A公司直接经济损失达300万元。 二、A公司在投资决策方面存在的主要问题 A公司在进行投资决策时，主要是凭感觉和直观经验完成的，具体问题如下: 1、没有建立一个科学有效的投资决策机制，包括投资决策的依据、决策的方式和程序等均没有明确。 2、在作投资决策时，没有进行科学的财务分析。如首先要考虑投资项目引起的净现金流变化，并进行经营风险和财务风险的分析，同时，选择运用“回收期法”、“内部收益法”、“净现值法”等基本方法对投资进行科学评估。
3、在作投资评估和决策中，没有对项目在技术上的先进性、可行性、经济性进行系统分析。应组织相关的专家进行科学论证，而不是凭个别人直观经验和感觉来判断。 三、改善方案建议 在统一投资方面思想、观念，确定基本理念的基础上，建立系统完善的投资决策机制，确保决策的科学、规范、透明，有效防范各种风险，保障公司和股东的利益。 一)建立一个理性、有效的投资决策机构 由公司总经理、主管投资的副总经理及督察员等组成。由该机构拟定投资方向、投资策略及投资整体目标和计划。 二)明确职责分工 投资主体既是投资决策主体，又是投资受益主体和决策风险的承担主体，因此，明确投资决策的责任和权力，是建立投资决策机制，有效避免由于决策主体与责任主体不统一，有人决策，无人负责的关键环节。 企业应结合自身的实际情况，对投资计划的编制与投资决策的审批，投资业务的操作与投资的会计核算等职责分工加以明确，对投资过程重要环节的授权审批进行合理安排，以文件、制度形式明确投资项目的提出、审议、批准的责任部门及责任人，做到岗位分离和相互制衡。 三)建立科学合理的管理程序并使用科学的决策方法 1. 投资方案的提出 对提出的投资项目应进行充分的调查、分析，主要内容包括: 1) 行业及市场状况分析 2) 投资回报率及投资风险分析 3) 投资预期成本
项目管理案例分析
工程项目管理案例 案例1 （30分） 1.背景 图1A421033-1是某项目的钢筋混泥土工程施工网络计划。其中，工作A、B、D是支模工程；C、E、G是钢筋工程；F、H、I是浇筑混泥土工程。箭线之下是持续时间（周），箭线之上是预算费用，并列入了表1A421033中。计划工期12周。工程进行到第9周时，D 工作完成了2周，E工作完成了1周，F工作已经完成，H工作尚未开始。 2.问题 （1）请绘制本例的实际进度前锋线。 （2）第9周结束时累计完成造价多少？按挣值法计算其进度偏差是多少？ （3）如果后续工作按计划进行，试分析上述实际进度情况对计划工期产生了什么影响？（4）重新绘制第9周至完工的时标网络计划。 分析与答案 （1）绘制第9周的实际进度前锋线，根据第9周的进度检查情况，绘制的实际进度前锋线见图1A421033-2，现对绘制情况进行说明如下：（4分） 为绘制实际进度前锋线，首先将图1A421033-1般到了时标表上；确定第9周为检查点；由于D工作只完成了2周，故在该箭线上（共3周）的2/3处（第8周末）打点；由于E工作（2周）完成了1周，故在1/2处打点；由于F工作已经完成，而H工作尚未开始，故在H工作的起点打点；自上而下把检查点和打点连起来，便形成了图1A421033-2的实际进度前锋线。（6分） （2）根据第9周检查结果和表1A421033中所列数字，计算已完成工程预算造价是：A+B+2/3D+1/2E+C+F=12+10+2/3×12+1/2×22+25+9=75万元（4分） 到第9周应完成的预算造价可从图1A421033-2中分析，应完成A、B、D、E、C、F、H,故：A+B+D+E+C+F+H=12+10+12+22+25+9+8=98万元（3分） 根据挣值法计算公式，进度偏差为：SV=BCWP-BCWS=75-98=-23万元，即进度延误23万元。进度绩效指数为：SPI=BCWP/BCWS=75/98=0.765=76.5%,即完成计划的76.5%。（3分）
拟建工程项目投资决策案例分析
案例1某拟建工程项目投资决策分析 学习目的 通过本案例掌握工程建设项目投资决策的基本程序和主要内容，包括费用与效益估算、资金来源与使用计划、财务分析、不确定性分析，特别是熟练掌握《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》所要求的盈利能力分析、偿债能力分析、财务生存能力分析，盈亏平衡分析、敏感性分析等财务分析内容，掌握项目融资前分析和融资后分析中编制财务报表与指标的方法。 案例资料 一、概述 （一）项目概况 该拟建投资项目是新建项目，且其经济评价是在可行性研究报告阶段（即完成市场需求预测，生产规模选择，工艺技术方案，原材料、燃料及动力的供应，建厂条件和厂址方案，公用工程和辅助设施，环境保护，企业组织和劳动定员以及项目设施规划等多方面进行研究论证和多方案比较并确定了最佳方案）进行的。 该拟建投资项目生产的产品是在国内外市场上比较畅销的产品，且该项目投产后可以产顶进（替代进口）。 该项目拟占地（农田）250亩，且交通较为便利。其原材料、燃料、动力等的供应均有保证，该拟建投资项目主要设施包括生产车间，与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的管理、生活福利设施。 该拟建投资项目的年设计生产能力为23万件。 （二）编制依据 本经济评价的编制依据为项目可行性研究报告推荐的技术方案、产品方案、建设条件、建设工期、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》及国家现行财税政策、会计制度与相关法规。 （三）计算期 计算期包括建设期和生产经营期。该拟建投资项目的建设期为3年，从第4年开始投产，其中第4年的达产率为80%，第5年的达产率为90%，第6年以后均为100%，项目的生产经营期为15年，则项目计算期为18年。 二、费用与效益估算
工程项目管理案例
《工程项目管理》综合案例 【案例1】某施工单位与建设单位按《建设工程施工合同（示范文本）》签订了固定总价施工承包合同，合同工期390天，合同总价5000万元。合同中约定按建标[2003]206号文综合单价计价程序计价，其中间接费费率20％，规费费率5％，取费基数为人工费合机械费之和。 施工前施工单位向工程师提交了施工组织设计合施工进度计划（单位：天），如下图。 该工程在施工过程中发生如下事件： （1）因地质勘探报告不祥，出现图纸中未标明的地下障碍物，处理该障碍物导致工作A持续时间延长10天，增加人工费2万元、材料费4万元、机械费3万元。 （2）基坑开挖时因边坡支撑失稳坍塌，造成工作B持续时间延长15天，增加人工费1万元、材料费1万元、机械费2万元。 （3）因不可抗力而引起施工单位的供电设施发生火灾，使工作C持续时间延长10天，增加人工费1.5万元、其他损失费5万元。 （4）结构施工阶段因建设单位提出工程变更，导致施工单位增加人工费4万元、材料费6万元、机械费5万元，工作E持续时间延长30天。 （5）因施工期间钢材涨价而增加材料费7万元。 针对上述事件，施工单位按程序提出了工期索赔和费用索赔。 问题： （1）根据上图进度计划，确定该工程的关键线路和计算工期，并说明按此计划该工程是否能按合同工期要求完工。 （2）对于施工过程中发生的事件，施工单位是否可以获得工期和费用补偿？分别说明理由。 （3）施工单位可以获得的工期补偿是多少天？说明理由。 （4）施工单位租赁土方施工机械用于工作A、B，日租金未1500元/天，则施工单位可以得到的土方租赁机械的租金补偿费用是多少？为什么？ （5）施工单位可以得到的企业管理费是多少？ 【案例2】某承包商于某年3月6日与业主签订了一项施工合同，合同规定：（1）业主应于3月14日提交施工场地；（2）开工日期3月16日，竣工日期4月22日，合同日历工期38天；（3）工期每提前1天奖励3000元，每延误1天罚款5000元。承包商按时提交了施工方案和网络进度计划，如下图，并得到了业主代表的批准。 在施工过程中发生了以下事项： （1）因部分原有设施搬迁，导致施工场地的提供时间被延误，业主直至3月17日才提供全部场地，从而影响了A、B两项工作的正常作业，使该两项工作的持续时间延长了2
风险项目投资决策案例分析
一、引言风险型决策的主要特点是具有状态发生的不确定性。这种不确定性不能通过相同条件下的大量重复试验来确定其概率分布。因而往往只能根据“过去的信息或经验”由决策者估计。为区别由随机试验确定的客观概率，我们把前者称为主观概率。在进行风险型决策时，常用的两种传统方法是决策树法和贝叶斯法。决策树法多用于随机性决策，是随机性决策的一种图解形式。决策树是把所有备选方案和各方案可能出现的各种未来事件，按它们之间的相互关系用树形图表示出来。最后采用逆向简化法修枝选择方案，即用收益的期望值来代替随机事件，然后按期望值大小从后向前得出最优决策方案。而贝叶斯法则是通过先验信息它估计出先验概率（分布）；为了提高先验概率分布的准确性和客观性，人们常常设计一些抽样调查、质量检验等方法，借以收集新信息来修正先验概率分布，即后验概率分布；最后利用后验概率分布求出期望收益最大的决策。但两种方法都存在着一些难以弥补的缺陷，使得在复杂的系统中难以应用这些方法。决策树法可以应用于复合决策的情况，我们可以根据所需做的决策，将决策树的层层伸展，以包括所有可能的决策。但是决策树方法一般仅用于离散型概率分布的决策，而无法应用于连续型概率分布的决策，因为连续型概率分布会使得决策树的枝叶无限增多。贝叶斯法可以通过积分的方法来解决连续型概率分布的决策。但是采用积分方法需要建立起收益的函数，而当系统涉及多个不同参数，而且参数之间相互影响密切时，建立这样的函数就相当困难；此外，如果出现复合决策时，采用贝叶斯法的复杂度就大大增加了。为了改进这两种方法，本文引进了蒙特卡罗模拟的方法，来进行复杂的风险型决策。 二、风险项目投资决策案例综述本部分通过一个风险项目投资的案例，对蒙特卡罗模拟在风险决策整个过程中的应用做综合的分析。 （一）风险项目概况假设要投资一个新兴市场，该投资项目投资周期为5 年，初始投资需要2500 万元，其中2000 万元是固定资产投资，按直线法摊销，无残值，500 万元是营运资本，在投资结束可以收回。假设该产品目前市场单价为 5 元 / 件，市场价格增长与通货膨胀率一致。产品的成本包括变动成本和固定成本两种，变动成本与销售额直接相关，假设变动成本率是 70% ，固定成本是 400 万元/ 年，其增长与通货膨胀率一致。假设企业的所得税率为 30% ，如果发生亏损，亏损额可由下一年度的盈利进行弥补，由于投资周期只有 5 年，所以假设可向后无限期弥补。 （二）涉及的风险 1 ．市场风险由于是新兴行业，其市场容量（或者是市场规模）是不确定的，本案例中假设投资第一年的市场容量在一定范围内均匀分布；此外由于是新兴行业，那么市场容量也不是一成不变的，是处于一个增长的过程，但增长率本身又是一个不确定的因素，假设增长率成正态分布，并且均值和方差已知。此外，企业的市场份额也不会是固定的，会在一定的范围内波动，本案例中假设第一年的市场份额在一定范围内均匀分布，而且变动率成正态分布，并且均值和方差已知。具体参数参见表 1 。 2 ．通货膨胀风险 在现实生活中，通货膨胀是不可避免的，本案例中假设已知当前（第 0 年）的通货膨胀率，并假设通货膨胀率的变动率成正态分布，并且均值和方差已知。通货膨胀影响到几个因素：一个是产品的单价，另一个是固定成本，它们都要根据通货膨胀进行适当的调整。具体参数参见表 1 。
(完整版)项目管理案例分析题答案
一、【背景】中国人民解放军某空军部队，拟在与蒙古接壤的二连浩特市建设一雷达生产厂， 经国家有关部门批准后，开始对本项目筹集资金和施工图设计，该项目资金由自筹资金和银 行贷款两部分组成，自筹资金已全部到位，银行贷款预计在2004年7月30日到位，2004年3月18日设计单位完成了初步设计图纸，12日进入施工图纸设计阶段，预计5月8日完成施工图纸设计，该空军部队考虑到该项目要在年底前竣工。遂决定于3月19日进行施工招标。施工招标采用邀请招标方式，并于3月20日向与其合作过的施工单位中选择了两家 发出了投标邀请书。 【问题】 1建设工程施工招标的必备条件有哪些? 2本项目在上述条件下是否可以进行工程施工招标，为什么? 3在何种情况下，经批准可以采取邀请招标方式进行招标? 4招标人在招标过程中的不妥之处有哪些?并说明理由。 答案： 1、建设工程施工招标的必备条件有： (1)招标人已经依法成立； (2)初步设计及概算应当履行审批手续的，已经批准； (3)招标范围、招标方式和招标组织形式等应当履行核准手续的，已经核准； (4)有相应资金或资金来源已经落实； (5)有招标所需的设计图纸及技术资料。 2、本项目在上述条件下不可以进行工程施工招标。因为该项目还不具备施工招标的必备条 件。 3、有下列情形之一的，经批准可以进行邀请招标： (1)项目技术复杂或有特殊要求，只有少量几家潜在投标人可供选择的； (2)受自然地域环境限制的； (3)涉及国家安全、国家秘密或者抢险救灾，适宜招标但不宜公开招标的； (4)拟公开招标的费用与项目的价值相比，不值得的； (5)法律、法规规定不宜公开招标的。 4、招标人在招标过程中的不妥之处和理由是： (1)不妥之处：招标人于2004年3月19日进行施工招标。 理由：该项目建设奖金没有全部落实，不具备施工招标所需的设计图纸。
证券投资决策案例分析
6、证券投资决策案例 一、债券投资决策 2008年1月1日好投公司欲投资购买债券，目前证券市场上有三家公司债券可供挑选： 1、甲公司曾于2007年1月1日发行的债券，债券面值为1000元，6年期， 票面利率为8%，每年12月31日付息一次，到期还本，目前市价为1105元。若好投公司要求的必要收益率为6%，则此时甲公司债券的价值为多少？应否购 买？ 2、乙公司2008年1月1日发行的债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为6%，单利计息，到期一次还本付息，债券目前的市价为1000元。若好投公司此时投资该项债券并预计在2010年1月1日以1200元的价格出售，则投资乙公司债券的持有收益率为多少？ 3、丙公司2008年1月1日发行的债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8%,丙公司采用贴现法付息，发行价格为600元，期内不付息，到期还本。若好投公司要求的必要收益率为6%,则丙公司债券的价值与持有到期日的投资收益率为多少？应否购买？ 、股票投资决策 喜投公司欲购买A、B、C三只股票构成投资组合，这三只股票目前的市价
分别为8元/股、10元/股和12元/股，B系数分别为121.9和2,在组合中 所占的投资比例分别为20%、45%、35%。目前的股利分别为0.4元/股、 0.6元/股和0.7元/股；A股票为固定股利股票；B股票为固定增长股利 股票，股利的固定增长率为5%；C股票前2年的股利增长率为18%，2年 后的股利增长率固定为6%。假设目前股票市场的平均收益率为16%，无风 险收益率为4%。 要求： 1、计算投资A、B、C三只股票构成的投资组合的B系数和风险收益率。 2、计算投资A、B、C三只股票构成的投资组合的必要收益率。 3、分别计算A、B、C三只股票的必要收益率。 4、分别计算A、B、C三只股票目前的市场价值。 5、若按照目前市场投资于A股票，估计半年后其市价可以涨到12元/股, 若持有半年后将其出售，假设持有期间得到0.6元/股的现金股利，计算A股票的持有期收益率和持有期年均收益率。 &若按照目前市价投资于B股票，并长期持有，计算其预期收益率。 三、基金投资决策 已知：ABC公司是一个基金公司，相关资料如下： 资料一：2006年1月1 0, ABC公司的基金资产总额（市场价值）为27000 万元，其负债总额（市场价值）为3000万元，基金份数为8000万份。在基金交易中，该公司收取首次认购费和赎回费，认购费率为基金资产净值的2%,赎回费率为基金资产净值的1%。 资料二：2006年12月31 0，ABC公司按收盘价计算的资产总额为26789 万元，其负债总额为345万元，已售出10000万份基金单位。 资料三：假定2006年12月31日，某投资者持有该基金2万份，到2007 年12月31日，该基金投资者持有的分数不变，预计此时基金单位净值为3.05 丿元。 要求： 1、根据资料一计算2006年1月1日ABC公司的下列指标： ①基金净资产价值总额；②基金单位净值；③基金认购价；④基金赎回价。 2、根据资料二计算2006年12月31日的ABC公司基金单位净值。