全国三级理财规划师专业能力考试教材第一章第一节现金规划

第一章

现金规划

学习目标

通过本章的学习，理财规划师要学会估算客户现金需求，并且能够编制客

户收入一支出表。能够根据客户的需求状况和现金规划工具的特点，选择适当

的现金管理工具，并且制定现金规划方案。

本章重点与难点

重点：

1．流动性比率的确定

2．客户现金流量表的编制

3．现金规划一般工具的特点及运用

4．保单质押融资

5．典当融资

难点：

1．流动性比率的确定

2．现金流量表的编制

3．货币市场基金特点

4．现金规划的融资工具

现金规划是为满足个人或家庭短期需求而进行的管理日常现金及现金等价物和短期融资

的活动。现金规划中所指的现金等价物是指流动性比较强的活期储蓄、各类银行存款和货币市场基金等金融资产。

在个人或家庭的理财规划中，现金规划既要使所拥有的资产具有一定的流动性，以满足个人或家庭支付日常家庭费用的需要，又要使流动性较强的资产保持一定的收益。一般来说，现金规划应遵循一个原则，即短期需求可以用手头的现金来满足，而预期的或者将来的

需求则可以通过各种类型的储蓄或者短期投、融资工具来满足。

第一节

分析客户现金需求

一、现金规划需要考虑的因素

（一）对金融资产流动性的要求

一般来说，个人或家庭之所以进行现金规划是出于以下几个动机：

1.交易动机。个人或家庭通过现金及现金等价物进行正常的交易活动。由于收入和支

出在时间上常常无法同步，因而个人或家庭必须有足够的现金及现金等价物来维持日常的生活开支需要。个人或家庭出于交易动机所拥有的货币量取决于收入水平、生活习惯等因素。一般来说，个人或动机。霎熏鬻鬻鬟冀季藕熏攀囊纂蓁喜篓萎越大，其为保证日常开支所需要的货币量人

一般来说，个人或家庭的收入水平越高，交易数量越大，其为保证日常开支所需要的货币量就越大。

2.谨慎动机或者预防动机。谨慎动机或者预防动机是指为了预防意外支出而持有一部分现金及现金等价物的动机，如个人为应对可能发生的事故、失业、疾病等意外事件而需要提前预留一定数量的现金及现金等价物。如果说现金及现金等价物的交易需求产生是由于收入与支出间缺乏同步性，那么现金及现金等价物的谨慎动机或预防动机则归因于未来收入和支出的不确定性。一般来说，个人或家庭对现金及现金等

价物的预防需求量主要取决于个人或家

庭对意外事件的看法，而且，预防需求量和收入也有很大的关系。

（二）持有现金及现金等价物的机会成本

通常来说，金融资产的流动性与收益率呈反方向变化，高流动性也意味着收益率较低。现金及现金等价物的流动性较强，则其收益率也相对较低。由于机会成本的存在，持有收益

率较低的现金及现金等价物也就意味着丧失了持有收益率较高的投资品种的机会，因此，持有现金及现金等价物存在机会成本。

二、流动性比率

流动性比率是流动资产与月支出的比值，它反映客户支出能力的强弱。资产流动性是指资产在保持价值不受损失的前提下变现的能力。流动性强的资产能够迅速变现而价值不受减损，现金与现金等价物是流动性最强的资产；流动性弱的资产不易变现或在变现过程中不可避免地要损失一部分价值，日常用品类资产的流动性显然较弱。

其计算公式如下：流动性比率=流动性资产／每月支出

资产的流动性与收益性通常呈反比，即流动性较强的资产收益性较低，而收益性较高的资产其流动性往往欠佳。因此，应根据客户的具体情况，兼顾考虑资产流动性与收益性两个方面，进而提出有价值的理财建议。对于工作稳定、收入有保障的客户来说，资产的流动性并非其首要考虑的因素，因而可以保持较低的资产流动性比率，而将更多的流动性资产用于扩大投资，从而取得更高的收益。而对于那些工作缺乏稳定性、收入无保障的客户来说，资产流动性显然要比资产收益性重要得多，因此理财规划师应建议此类客户1

动性比率。通常情况下，流动性比率应保持在3-6倍。

@工作要求

工作准备

在为客户作专项理财规划或综合理财规划之前，理财规划师首先需要了解客户的相关信息。获取信息的主要方式有面谈、电话交谈、电子邮件、书面交流等，其中最常用、最主要

的方式是面谈。在与客户会谈之前，除了充分掌握客户的背景资料外，理财规划师还需要安

排好一些与会谈相关的事宜。通常的操作流程为：

一、电话预约

打电话与客户预约，确定会谈的时间、地点，最好将会谈大致需要的时间也告诉客户，以便于客户安排好自己的时间。会谈的地点应该环境幽静雅致，感觉舒适，方便客户的交流。

理财规划师在会谈前应对会淡中可能涉及的问题做好充分准备个，并在电话中提醒客户携

带相关资料，做好必要的准备工作，以便于会谈顺利进行。

这些相关资料主要是和理财规划有关的财务资务资料，如个人的记账记录、对账单、股票或

债券相关凭证、保险单、纳税凭证等。为防止丢失，理财规划师应该提醒客户对于重要的证件、单据可以携带复印件，而不必带原件。。

二、准备会谈所需的资料

1.准备所需的介绍性资料。介绍性资料主要包括所在机构的宣传和介绍材料、所在机

构的营业执照副本复印件、所在机构从事理财业务的许可文件、理财规划师个人职业资格文件和相应标识以及理财方案样本等。这些文件有助于客户加深对理财规划师所在机构及理财规划师本人的了解，为建立客户关系鉴定基础。

2.准备笔和便条纸，以便做必要的记录，或方面客户用来记录、计算。

3.准备好会谈需要的辅助资料及工具，避免会谈中所需要取资料、工具而将客户留在会谈地点等待。

4．理财规划师要注意自己的仪表、仪容。会见客户时要着正装，根据年龄、体形、季节做适当调整，发式、衣服等要干净整洁，给人以严谨、庄重、干净利落的感觉。

5．准备好自己的名片。

三、迎接客户

理财规划师应提前到达会谈地点，等待客户的到来。

客户进门时，要问候客户，并准确称呼客户姓氏、职称或职务，或者称呼某先生、某女士等，比如：“汪先生，您好，见到您很高兴。”这样会给客户被人尊重的感觉，拉近了与客户的距离，更容易切入话题。

在交换名片时，理财规划师要先向对方双手递出自己的名片。如果与客户同时递出名片，要注意用左手递出自己的名片，同时右手接过对方的名片，认真看过后，放入自己的名

片夹中。

理财规划师应在会谈中关闭自己的手机等通讯工具，或调为振动，以免会谈被中途打

断，确保会谈顺利进行。

四、正式会谈前的铺垫

一般与客户见面后不宜直接进入正题，而应先找一些轻松的话题拉近与客

户的心理距离，如谈论共同认识的人或感兴趣的事，以此建立融洽的谈话氛围。在谈话中，要给客户较多地发表意见的机会，不要使用过多的专业化语言。当双方都准备好会谈时，将话题自然转回理财业务及会面的目的。

正式进入会谈前，还需要让客户进一步了解理财规划师本人及其所在机构的专业背景，

如像客户介绍理财规划师所在机构的业务范围、业务规模、业务成绩等，以及本人所具有的资格、从业经历。

在会谈中要避免一些小动作和姿态。比如玩弄手中的小东西，用手不时地理头发、盯视指甲、天花板或者对方身后的字画符，这些动作会让客户感觉受到了轻视。会谈中，理财规划

师的眼睛应注视对方两眼中间稍下方位置，既表示尊重，又不会因为盯视而显得无礼。

正式会谈的内容，将在工作程序中予以详细介绍。

工作程序

第一步：理财规划师首先应该向客户说明什么是现金规划，现金规划的需求因素及现金规划的内容。

第二步：在此基础上，理财规划师应当收集与客户现金规划有关的信息，如客户的职

业、家庭状况、收入状况和支出状况等相关信息。

第三步：根据收集到的基本信息，理财规划师应当引导客户编制月（年）度收入一支出表，用表格的形式反映出客户的基本情况。

收入一支出表可以反映个人或家庭每月的基本支出情况，确定每月的基本支出额度，再乘以流动性比率，就得到了现金规划的资金额度；同时，收入一支出表也可以反映出个人或家庭的每月收入状况，若在个人或家庭的收入结构中，自雇收入或其他不稳定收入所占的比重较大，理财规划师应适当的调高流动性比率，增加现金规划的资金额度。

1.编制原则。编制个人或家庭收入一支出表的目的，是提供个人或家庭获取现金的能

力和时间分布，以利于正确进行消费和投资决策。编制家庭收入一支出表需要遵循的主要原则有：真实叮靠原则、充分反映原则和明晰性原则等。

2．编制收入一支出表。收入一支出表是一个重要的财务分析工具，可以帮助理财规

划师了解客户的现金流信息。通过收入一支出表的编制，理财规划师可以对客户在一段

时期的收入和支出情况进行归纳汇总，为进一步的财务现状分析与理财目标设计提供基

础资料。

通常情况下，客户的个人收入一支出表分为三栏：收入、支出和结余（或超支）。收

入一支出表一般以12个月为一个编制周期，但是，为了更好地和现金规划过程衔接起来，收入一支出表可以以一个月为周期进行编制。理财规划师可以通过对数据调查表的相关资料进行分析调整进而编制收入一支出表。关于收入一支出表的形式及分析参见《理财规划师基础知识》第二章相关内容。

第四步：确定现金及现金等价物的额度。

现金规划是个人或家庭理财规划中的重要组成内容之一，也是较为核心的部分，能否做好现金规划将对理财规划方案的制定产生重要影响。现金规划的重要内容就是确定现金及现

金等价物的额度，而合理确定现金及现金等价物额度实际上就是在现金及现金等价物的流动

性和持有现金及现金等价物的机会成本之间进行权衡。此外，在确定现金及现金等价物的额度时还可以参考客户资金的流动性比率。

现金及现金等价物即本节知识要求中所提的流动性资产，一般来说，理财规划师在确定现金及现金等价物的额度时，可以将该额度确定在个人或者家庭月支出的3—6倍左右。当然，最终现金规划的具体额度一定要通过收入—支出表中收入和支出构成的稳定性来确定。

第二节

制定现金规划方案

学习目标

通过本节的学习，理财规划师要能够根据客户的需求状况和现金规划工具的特点，选择

适当的现金管理工具，并且制定现金规划方案。

◎知识要求

由于在个人或家庭的理财规划中，现金规划既要使所拥有的资产保持一定的流动性，满足个人或家庭支付日常家庭费用的需要，又要使流动性较强的资产保持一定的收益。因此，理财规划师在考虑现金规划的工具时，应以流动性为主要考察因素，在此基础上再保证一定的收益性。下面所列的现金规划工具就是根据这一原则从各种金融资产中挑选出来的。一、现金规划的一般工具

（一）现金

现金是现金规划的重要工具。与其他的现金规划工具相比而言，现金有两个突出的特点：一是现金在所有金融工具中流动性最强。在国际货币基金组织对货币层次的划分中，现金位于第一层次(M。)。现金的另一个特点就是持有现金的收益率低。在通常情况下，由于通货膨胀现象的存在，持有现金不仅没有收益率，反而会贬值。2006年，全国居民消费价格总水平比上年上涨1.8%。也就是说在2005年年末100元可以买到的东西，在2006年年末必须用101.8元才能够买到。可见，持有现金往往会出现贬值的情况。在这种情况下，人们之所以会持有现金，是为了追求现金的流动性，但在客观上，却损失了一定的收益。

（二）相关储蓄品种

1．-般储蓄业务。目前国内储蓄机构提供的储蓄业务通常有以下几种：

(1)活期储蓄。活期储蓄是指无固定存期、可随时存取、存取金额不限的一种比较灵活的储蓄方式。活期储蓄适用于所有客户，其资金运用灵活性较高，人民币1元起存，港币、美元、日元、欧元等起存金额为不低于1美元的等值外币。储蓄机构发给客户一个存折或借记（卡）随时存取，办理手续简便。全部支取时，按销户日挂牌公告的活期储蓄利率计息。自2005年9月21日起，个人活期存款按季结息，按结息日挂牌活期利率计息，每季末月的20日为结息日。未到结息日清户时，按清户日挂牌公告的活期利率计息到清户前一日为止。一随着银行卡的不断发展，人们越来越习惯把钱放到自己的借记卡中，借记卡是指先存款后消费（或取现），具有存取款功能，但没有透支功能的银行卡。放到借记卡中的资金可以享受活期存款利率。不仅如此，各家银行的借记卡通常还具有证券转账、证券买卖等众多理财功能。而且，各银行系统内部还实现了“一卡通”，即可以对借记卡里的活期存款进行同城及异地通存通兑。

此外，大部分银行还开通“一本通”，为客户提供一种综合性、多币种的活期储蓄，既可以存取人民币，也可以存取外币。活期“一本通”账户具有人民币和外币活期储蓄的全部基本功能。客户开立活期“一本通”账户时，必须预留密码。活期“一本通”可在开户行的同城营业网点存款、取款，客户还可制定活期“一本通”作为水电费、通讯费等日常费用的缴费账户，省时省心，还可开通电话银行和网上银行，同时转账汇款也十分方便。

(2)定活两便。这种储蓄是一种事先不约定存期，一次性存入，一次性支取的储蓄存款。它的起存金额低，人民币50元即可起存。既有活期之便，又有定期之利，利息按实际存期长短计算，存期越长利率越高。存期低于整存整取最低档次（不满3个月）的，按活期利率计息：存期超过3个月以上不满半年的，按3个月整存整取利率六折计息；存期超过半年以上不满1年的，按半年整存整取利率六折计息；存期超过1年（含1年）的，一律按1年期整存整取利率六折计息。这种储蓄存款方式比较适合那些有较大额度的结余，但在不久的将来需随时全额支取使用的客户。