民族证券简介word版

民族证券简介word版
民族证券简介word版

中国民族证券有限责任公司简介

中国民族证券有限责任公司前身为1987年9月成立的中国民族国际信托投资公司证券业务部,是中国改革开放后最早成立的券商之一,成立之初控股股东为中央民委;中国民族证券为第一批证券发行与承销的保荐机构,全国第一批允许开展网上经纪业务的证券公司;中国民族证券原为两家中国证监会会管券商之一,党委原归中国证监会直接负责,行政职务原由中国证监会任免,2009年2月,以上关系已经划归大股东管理,但仍保持和中国证监会良好的关系;中国民族证券现有员工1500多人,本科以上学历人员占71%,硕士以上学历人员占15%。其中公司本部工300多人,本科以上学历人员占85%,硕士、博士学历人员占30%;

公司坚持依法经营的理念,内部管理严格,运作规范。公司是上海证券交易所、深圳证券交易所的会员单位,目前拥有上交所席位30个、深交所席位19个。公司总部位于北京金融街,设有经纪业务管理部、证券投资部、投资银行总部、固定收益部、资产管理部、研发中心、合规部、风险监控部、财务部、人力资源部等职能部门;公司在全国设有分支机构50家,主要分布在北京、上海等大中城市及省会城市。公司经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财物顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理和证券投资基金代销。

投资银行总部自2002年成立后实行集中统一、专业化分工协作的管理体制,遵循项目承做、质量与风险控制相分离的原则,实行统一立项、统一质量监督、统一风险控制的运作模式,并适应保荐制度的变革及时调整业务流程和管理体制,能够为客户提供全方位、完善的保荐承销和财务顾问业务服务。投资银行总部下设业务部、资本市场部、市场开发部、业务管理部和行政管理部,现有170余名专业人员(其中保荐代表人30余名,准保荐代表人17名),90%以上拥有国内外高等学府的硕士、博士学位,多人具有律师和注册会计师资格,具备独立主持公司改制、证券承销、上市推荐、并购重组等投行业务能力。

民族证券投行业务经过几年的发展,从初期的分销业务开始,逐步扩展到IPO、再融资、债券发行的保荐与承销、以及并购重组等投行核心业务。

近几年业绩:

2006年参与了中国银行IPO、北辰实业IPO发行工作;

2007年完成了三变科技IPO、大亚科技和南宁糖业定向增发;

2008年完成了准油股份IPO、海南航空公司债、泰达股份和承德钒钛公司债(首支证监会审核通过的无银行担保的公司债券);

2009年完成了天津临港工业区企业债、大唐发电企业债、大西洋可转换债券、亿城股份公司债(交易所实施债券分类管理制度后深市首支成功发行的仅通过深交所综合协议平台上市交易的公司债券)和兆维科技重大资产重组项目;

2010年完成了海南航空非公开发行、金刚玻璃创业板IPO及光正钢构IPO 项目,首都机场企业债、中国西电企业债;

2011年完成了宏磊铜业IPO项目、南宁糖业定向增发项目、张家港城投债、内蒙古中小企业集合债、赤峰市红山区城投债、凯迪电力公司债、淮安新区城投债、唐山湾产业债、巴彦淖尔市临河区城投债;

经过几年的发展,特别是最近三年的快速发展,民族证券投行业务取得了长足进步,正逐步树立起民族证券的品牌形象。我们将在第一时间为您配备最具执行力的团队,投入百分之百的资源,量身定制最佳的服务方案,提供最全面的一站式投资银行服务!

我们衷心期待与您的合作!

中国民族证券有限责任公司

方正证券股份有限公司分析

方正证券股份有限公司分析 方正证券股份有限公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司。在2009年经纪业务市场占有率位列全国第15位,系中国中部及西部净资本和股票基金交易总金额最大的证券公司。旗下拥有瑞信方正、方正期货、方正和生、方正富邦(筹)等多家专业子公司和遍布16个省(市)的87家营业网点,业务范围涵盖证券经纪、自营、投资银行、资产管理、研究咨询、期货经纪、融资融券、期货中间介绍业务等。截至2011年12月31日,公司经批准设立的证券营业部95家;拥有控股子公司4家,拥有员工5,002人,其中高级管理人员6人。 一、财务分析 2011年资产负债率为44.24%,较2010年有所下降,其比率比较低,偿债有保证。 股东权益比率为55.76%,虽较2010年有所上升,但股东资本依然大于负债总额,公司的基本财务结构稳定,自有资金对偿债风险的承受能力较高。 2011年净利润为25691.71,近几年来净利润一直下降,盈利状况不是很好。 2011年经营活动现金流出小计为1076615.04万元,较以往年度有所增长,现金流量的状况比较好。 2011年方正证券的摊薄每股收益为0.04元,在下降趋势中,表现不是很好。 2011资产负债表资产变动情况:

二、经营分析 方正证券主营业务:证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券自营;证券资产管理;证券投资基金代销;融资融券业务;为方正期货有限公司提供中间介绍业务。 在证券经纪业务主营收入128572.80万元,毛利率为40.75%,融资融券业务直接投资业务毛利率达到百分八十多。湖南地区、浙江地区分别达到毛利率为29.67 % ,34.85 %。北京和其地地区出现负毛利率。 在股权投资上,对于所持有的上市公司股份,中国水电长城汽车烟台万华龙元建设等股票均有所上涨。 2011年是国内券商“转型”的元年,也是公司发展史上具有“里程碑”意义的关键之年。首先,2011年8月10日,在发起人股东及监管部门的大力支持下,在公司全体员工的共同努力下,公司在上海证券交易所实现A股主板IPO上市,成为国内第7家IPO上市证券公司,实现了全体方正人多年的梦想。其次,在“经营客户资产,聚焦财富管理”战略思想的指引下,公司全体员工上下同心、励精图治,成功启动业务转型的步伐,取得良好的经营业绩:截至2011年12月末,公司资产总额261.42亿元,归属于上市公司股东的净资产141.89亿元。2011年实现营业收入17.09亿元,实现利润总额3.58亿元,归属于上市公司股东的净利润2.57亿元。

证券投资学第三版练习及答案

第3章证券交易程序和方式 一、判断题 1.证券交易要经过开户、委托、竞价成交、结算、过户登记等程序。 答案:是 2.证券账户具有证券登记、证券托管与存管、证券结算的功能。 答案:是 3.市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。 答案:非 4.市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。 答案:非 5.停止损失委托是指投资者委托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格卖出证券,或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格买入证券。 答案:非 6.竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场,也使市场成交价成为最合理公正的价格。 答案:是

7.证券交易成交后意味着交易行为的了结。 答案:非 8.证券结算包括证券清算和交割、交收两个步骤。 答案:是 9.过户是记名证券交易的最后一个环节。 答案 10.信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式。 答案: 是 11.当出现超额保证金数时,投资者提取现金的数额等于账面盈利。 答案:非 12、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出,待日后证券价格 跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归还给证券经纪商。 答案:是 13.期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。 答案:是

14.套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约的买卖,对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。 答案:是 15.期货交易之所以能转移价格风险,在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约,它们的变动趋势是一致的。 答案:是 16.期货合约是标准化的合约,其唯一的变量是交易价格。 答案:是 17.由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损,所以双方都要交保证金。 答案:是 18.期货交易中的基差是指某一金融资产的期货价格与现货价格之差。 答案:非 19.交易者为避免利率上升风险,可卖出利率期货;为避免利率下降风险,可买入利率期货。 答案:是 20.股票指数期货合约的价值是由股票指数乘以某一固定乘数决定的。

17-2020年本科插班生《证券投资学》考试大纲

广东财经大学华商学院2020年本科插班生招生考试 《证券投资学》考试大纲 一、考试要求 本大纲为广东财经大学华商学院的专插本考生专门编写,作为考试命题的依据。《证券投资学》课程是经济金融类专业学生的必修课程,主要阐述证券投资的基本理论、基本方法和基本技能。 课程任务在于让学生理解证券市场的运行规律,基础投资工具的特征,掌握基础投资工具的具体应用,明确证券交易制度与交易业务,对影响证券市场供给和需求的主要因素有深入的了解,能对证券投资活动进行宏观经济分析,行业分析以及公司分析,对证券交易的技术指标有初步的了解,对主要理论有较为清晰的认识。证券投资学是一门实用性很强的课程,重点掌握其证券投资的各种基本方法及其基本原理。 二、教材及主要参考书目 教材:杨兆廷/刘颖,《证券投资学》(第二版),人民邮电出版社,2014年3月。 参考书:吴晓求主编,证券投资学(第四版)出版社:中国人民大学出版社出版时间:2014年02月 三、考试内容 第一章证券市场基础知识 课程内容:主要介绍了证券市场、证券市场的基础工具和证券市场的运行。第一节主要介绍了证券和有价证券的概念和特征、证

券市场的特征与分类、证券市场的结构与功能,证券市场参与者的构成;第二节介绍了证券市场上几种主要的基础工具,包括股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等的概念、特点及分类等;第三节从证券市场运行角度,首先介绍了证券发行市场的特点、构成、监管制度、定价制度、股票发行方式等,其次介绍了证券交易市场包括证券交易所和场外交易市场各自的构成和运作,最后介绍了股票价格指数的概念、种类和国际国内的主要几种股价指数。 考试要求:了解证券市场产生、发展的状况,熟悉目前证券市场的主要参与者及其结构与功能,进一步熟悉把握作为证券市场上的主要金融工具如股票、债券、证券投资基金、衍生金融工具等的概念、特点、类型及其相互之间的区别,了解发行市场与交易市场的有关制度。 第二章证券的发行 课程内容:主要介绍了股份有限公司、股票与可转换公司债券发行的操作。首先介绍股份有限公司的概念、特征、设立、合并、分立、解散和清算,其次介绍股票发行的条件与操作,重点介绍发行人首次发行股票的条件与操作、上市公司发行新股的条件与操作、上市公司发行可转换公司债券的条件与操作。 考试要求:通过本章的学习,把握股份有限公司的概念、特征及其设立、合并、分立、解散和清算等,重点把握股票发行的目的、条件、操作程序。 第三章证券的交易

证券公司融资渠道

证券公司融资渠道研究 一、我国证券公司当前的融资渠道的现状 (一) 增资扩股; 进行增资扩股主要有两种方式:一是在原有股东组成及持股比例不变的基础上增加原有股东的出资额;二是吸收新的股东进来,在增加资本金的同时股东持股比例格局也发生改变。 1999年5月24日,经中国证监会批复同意,湘财证券公司注册资本将从1亿元人民币增加到10亿元人民币,这是第一家通过增资审批的证券公司。之后,湖北证券有限责任公司、中信证券公司、长城证券公司也相继通过增资扩股审批。 (二)银行间同业拆借 同业拆措市场融资。符合条件的证券公司可进入全国银行间同业拆借市场进行信用拆借融资, 其拆借期限为1—7天,到期后不能展期。未成为拆借中心成员得证券公司只能于银行办理隔夜拆借,拆借资金余额上限为证券公司实收资本的100%。是目前较具有可行性的融资渠道。 (三)国债回购; 国债回购是当前证券公司融资的主要手段之一,未成为银行间拆借成员的证券公司只能在深圳、上海两家证券交易所内进行, 期限也被限制在3天、7天、14天、28天、91天、182天等较短的期限内。经批准进入银行间拆借市场的证券公司还可选择在银行间同业拆结中心办理国债回购。但在拆借中心刻办理的期限不超过一年。 1999年9月,中国人民银行先后批准中信、国通、国信、湘财、大鹏、广发、光大等7家证券公司和国泰等10家基金管理公司首批进入银行间同业拆借市场和债券回购市场。2000年1月,中国人民银行又批准华泰、长城、兴业、中金、北京证券进入银行间同业市场,从事拆借、购买债券、债券回购和现券交易业务。 (四)股票质押贷款 《证券公司股票质押贷款管理办法》允许满足条件的综合类券商用手中所持绩优股票作质押,向商业银行进行为期6个月的贷款,规定的质押比率最高为60%。 (五)发行金融债券 根据《公司法》规定,证券公司可通过审批后发行金融债券来筹资。 以上几种融资渠道的比较如下表:

2020年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果公告及说

2020年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果公告及说 2017年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果公告及说明 根据《证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价工作指引》要求,现公告2017年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果。评价期及所涉及财务数据、业务数据等遵循的评价原则详见《关于2017年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问执业能力专业评价结果的说明》。 财务顾问分为A、B、C类,其类别划分仅反映财务顾问执业能力的相对水平。分类结果主要供证券监管部门使用,证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。 2017年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果如下: 序号 证券公司 2017年度分类结果 1 爱建证券有限责任公司 C 2 安信证券股份有限公司 B 3

渤海证券股份有限公司 C 4 财达证券股份有限公司 C 5 财富证券有限责任公司 C 6 财通证券股份有限公司 C 7 长城国瑞证券有限公司 C 8 长城证券股份有限公司 B 9 长江证券承销保荐有限公司A 10 川财证券有限责任公司 C

大通证券股份有限公司 C 12 大同证券有限责任公司 C 13 德邦证券股份有限公司 B 14 第一创业摩根大通证券有限责任公司B 15 东北证券股份有限公司 C 16 东方花旗证券有限公司 A 17 东莞证券股份有限公司 B 18 东海证券股份有限公司

19 东吴证券股份有限公司 C 20 东兴证券股份有限公司 B 21 高盛高华证券有限责任公司C 22 光大证券股份有限公司 A 23 广发证券股份有限公司 A 24 广州证券股份有限公司 B 25 国都证券股份有限公司 B 26

方正证券深度分析报告中篇

方正证券 一、资产负债表分析 1.总资产 方正证券2014-2019的资产分别是869.23亿、1544.25亿、1523.39亿、1483.36亿、1482.22亿、1365.95亿,资产规模很大,实力很强;资产同比增长率分别为134.9%、77.66%、-1.35%、-2.63%、-0.08%、-7.84%,2014-2015增长较快,2016-2019出现负增长。2014-2015增长比较大的原因是因为行业景气度较高。2014年发行股票取得了股权性融资。2016-2019主要是因为行业不景气导致的。

2.资产负债率

方正证券2014-2019资产负债分别是64.56%、77%、76.24%、74.25%、73.91%、71.10%,公司的负债率都超过40%,可能会有偿债的风险。 3.有息负债和货币资金 方正证券货币资金-有息负债总体来说都呈现负数,经营活动现金流量总体来说也是负数,所以方正证券很可能有短期偿债的风险,本身盈利能力也不是很强。 4.应收预付和应付预收

方正证券2014-2019的应付预收款-应收预付款全都大于0,说明方正证券的在行业中的话语权还是可以的。 5.固定资产占比 方正证券2014-2019固定资产占总资产的比率分别为0.31%、0.31%、0.33%、0.34%、0.36%、0.38%,远远小于40%,所以是轻资产运营的公司,维持公司竞争的成本较低。 6.投资类资产的分析 方正证券2014-2019投资性资产占总资产的比例分别是0.13%、0.18%、0.14%、0.16%、0.10%、0.13%,占比很少,说明方正证券专注主业。 7.净资产收益率 方正证券2014-2019的净资产收益分别是8.65%、12.41%、7.31%、3.99%、1.76%、2.65%,都小于20%,说明公司的营业能力不是很强。

证券投资学(第三版)练习及答案8

第8章证券投资的技术分析 一、判断题 1.技术分析是以证券市场的过去轨迹为基础,预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。 答案:是 2.技术分析中市场行为涵盖一切信息的假设与有效市场假说矛盾。 答案:非 3.道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动,即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。 答案:是 4.技术分析中的点线图一般是将每日的开盘价画在坐标上,并将各点逐一联结成线。 答案:非 5.股价运动具有趋势性,一旦上涨则将保持较长时间的上升,中途不会出现下跌的修正行情。 答案:非 6.技术分析中的支撑,就是指股价下跌到某个价位附近时所出现的买卖双方同时增加的情况。 答案:非 7.技术分析中的缺口的形成必是当日开盘价出现跳空高开继续高走或是跳空低开继续低走的结果。 答案:是 8.技术分析中的反转指对原先股价运动趋势的转折性变动。 答案:是 9.技术分析中的整理形态与反转形态相似,都是股价的原有趋势将要发生变动时的信号形态。 答案:非 10.股价移动平均线主要用于对股价趋势进行短期预测。 答案:非 11.股价移动平均线对股价的预期与计算周期所取的天数有关,天数越少,移动平均线对股价的变动越敏感。 答案:是 12.乖离率表示每日股价指数与均衡价格之间的距离,差距越小,回到均衡价格的可能性越

大。 答案:非 13.波浪理论中的波浪形态可无穷伸展和压缩,但它的基本形态不变。 答案:是 14.波浪理论中的延长浪是指在某一推动波浪中发生次一级的五浪走势。 答案:是 15.技术指标具有普遍意义,某一技术指标的经验数据在不同市场均适用。 答案:非 16.无论在上升行情还是在下跌行情中,平均成交量没有明显变化,表明行情即将会突破。 答案:非 17.由于量价线在图表上呈顺时针方向变动,所以又称顺时针曲线。 答案:非 18.TAPI随加权股价指数上涨而随之减小,这是量价配合现象。 答案:非 二、单项选择题 1.技术分析的理论基础是______。 A 道氏理论 B 缺口理论 C 波浪理论 D 江恩理论 答案:A 2.技术分析作为一种分析工具,其假设前提之一是______。 A 市场行为涵盖了一部分信息 B 证券的价格是随机运动的 C 证券价格以往的历史波动不可能在将来重复 D 证券价格沿趋势移动 答案:D 3.道氏理论的主要分析工具是______和______。 A 道琼斯公用事业股价平均数;标准普尔综合指数 B 道琼斯工业股价平均数;道琼斯公用事业股价平均数 C 道琼斯工业股价平均数;道琼斯运输业股价平均数 D 标准普尔综合指数;道琼斯综合指数

证券公司年最新度排名

2010年证券公司排名 标签: 证券经纪 杂谈 分类:资料收集 1 国信证券股份有限公司 2 中国银河证券股份有限公司 3 招商证券股份有限公司 4 国泰君安证券股份有限公司 5 广发证券股份有限公司 6 海通证券股份有限公司 7 华泰证券股份有限公司 8 中信建投证券有限责任公司 9 申银万国证券股份有限公司 10 光大证券股份有限公司 11 中信证券股份有限公司 12 中国建银投资证券有限责任公司 13 齐鲁证券有限公司 14 安信证券股份有限公司 15 联合证券有限责任公司 16 方正证券有限责任公司 17 中信金通证券有限责任公司 18 长江证券股份有限公司 19 兴业证券股份有限公司

20 宏源证券股份有限公司 21 华西证券有限责任公司 22 东方证券股份有限公司 23 中银国际证券有限责任公司 24 中国国际金融有限公司 25 平安证券有限责任公司 26 浙商证券有限责任公司 27 长城证券有限责任公司 28 财通证券有限责任公司 29 国元证券股份有限公司 30 中信万通证券有限责任公司 31 湘财证券有限责任公司 32 信达证券股份有限公司 33 东兴证券股份有限公司 34 河北财达证券经纪有限责任公司 35 东吴证券有限责任公司 36 国金证券股份有限公司 37 国海证券有限责任公司 38 东海证券有限责任公司 39 上海证券有限责任公司 40 广发华福证券有限责任公司 41 西部证券股份有限公司 42 中原证券股份有限公司 43 南京证券有限责任公司 44 东北证券股份有限公司 45 渤海证券股份有限公司 46 中国民族证券有限责任公司 47 东莞证券有限责任公司 48 西南证券股份有限公司 49 山西证券股份有限公司 50 国联证券股份有限公司 51 民生证券有限责任公司 52 华安证券有限责任公司 53 新时代证券有限责任公司 54 华林证券有限责任公司 55 财富证券有限责任公司 56 江南证券有限责任公司 57 英大证券有限责任公司 58 国盛证券有限责任公司 59 万联证券有限责任公司 60 国都证券有限责任公司 61 广州证券有限责任公司

关于方正证券的基本面分析

关于方正证券的基本面分析 姓名:张辉 学号:20121341 班级:财务管理2班

一概述 方正证券股份有限公司(以下简称“方正证券”或“公司”)是中国首批综合类证券公司,上海证券交易所、深圳证券交易所首批会员,于2010年改制为股份有限公司,并于2011年在上海证券交易所上市(股票代码:601901)。 方正证券股份有限公司是中国首批综合类证券公司,上海证券交易所、深圳证券交易所首批会员,成立于1988年,其前身为浙江省证券公司。2002年北大方正集团有限公司受让浙江证券有限责任公司51%的股份,成为其控股股东。2003年“浙江证券有限责任公司”更名为“方正证券有限责任公司” 公司已设立合资投行、期货、直投、合资基金等四家子公司,并持有盛京银行股份有限公司7.32%的股权,现拥有营业网点166家(其中证券营业部139家,期货营业部27家),员工超过4000人。截至2013年末,公司总股本61亿股、总资产365.98亿元人民币,净资产为159.23亿元,客户数达219万户。[3] 在证券行业创新发展的大背景下,公司倡导卓越领先的金融服务理念,以“通道与非通道并重、散户与机构并重、大力发展资本中介业务、内涵与外延增长并重;推进公司各项业务均衡发展,良性互动,全面发展高端与机构业务”为基本战略,致力于成为行业领先的大型综合类证券公司。 二基本面分析 1 宏观分析 (一)近几年国内经济增长概况 自受到2007年美国金融危机以及欧洲主权债务危机影响以来,国内经济增长放缓,中国经济开始进入产业结构调整的转型时期。国内经济近四年总体看运行平稳。2014年底,国家以及学术界都认为中国经济到了一个新的发展阶段,即中国经济新常态。在经济增长上的主要表现是,潜在经济增速下降,人口红利消失,老龄化问题、生态问题制约了我国经济增长。经济结构发生变化,消费能力增长,消费结构升级,收入分配体制改革,产业结构改变,第三产业占主导地位。潜在的五大风险(产能过剩、影子银行、房地产泡沫、地方政府债务、外部风险冲击)逐渐解决。各项改革稳步推进,政府与市场关系逐步理顺。宏观调控方式创新,扩大了定向调控和结构性减税。 当前中国已经是世界第二大经济体,经济总量基数已经很大,经济增长速度由10%左右的高速增长转向7%左右的中高速增长仍然值得乐观,在经济领域的“改革”、“创新”、“放权”是今年中国经济增长的动力来源。 (二)国内生产总值及增长率

金融学考研各院校参考书目汇总

上财 金融的考试科目包括英语、政治、数学和金融学基础。其中,可根据自己的实际情况选择考数一还是数三; “金融学基础”包括经济学(微观经济学与宏观经济学)、宏观金融(国际金融与货币银行学)、微观金融(投资学与公司金融)三部分,各部分各占比 1/3。上财金融以前是参加全国金融联考的,但是现在不再举行,上财去年的招简里给出了金融考试大纲(可以去上财网下载),但没有给出参考书目。 根据往年经验,给出以下参考: 1、《微观经济学:现代观点(第七版)》范里安,格致出版社,2009年 2、《宏观经济学》曼昆(Mankiw),中国人民大学出版社,2005年 3、《国际金融学》奚君羊,上海财经大学出版社,2008年 4、《货币银行学》(第二版)戴国强,高等教育出版社,2005年 5、《投资学》金德环,高等教育出版社,2007年 6、《公司理财》(原书第7版)斯蒂芬. 罗斯等,机械工业出版,2007年 北大 2014年北京大学经济学院金融学考研出现重大变革,专业课初试报考科目更正为《货币银行学》、《国际金融》、《投资学》及《公司理财》,由于该院校从来不指定任何参考书,根据跨考考研论坛网友的备考经验,考研网为大家推荐以下书目,仅供参考。 初试教材: 《公司理财》,机械工业出版社,罗斯等著; 《投资学》,机械工业出版社,博迪著; 《国际金融》,中国发展出版社,吕随启等著; 《货币银行学》,中国发展出版社,刘宇飞著; 《计量经济学》,中国人民大学出版社,古扎拉蒂等著。 复试教材: 《微观经济学(中级教程)》,北京大学出版社,张元鹏著 《宏观中级教程》,北京大学出版社,张延著 《政治经济学原理》,经济科学出版社,崔建华,聂志红著 《经济学教程——中国经济分析》,北京大学出版社,刘伟著 人大 一、人大金融学考研考什么? 据中国人民大学2013年硕士研究生招生专业目录,金融学无研究方向,初试科目为: (1)思想政治理论; (201)英语一/(202)俄语/(203)日语; (303)数学三; (802)经济学综合; 复试笔试科目为:

AAAA2015年所有券商策略报告(太全了)

AAAA2015 年所有券商策略报告(太全了) 推荐券商推荐板块推荐详评国泰君安非银金融、生态环 保、车联网、智慧旅游、传感器、“迪士尼”、在线教育、新材料、核能核电、通用航空、高铁、卫星导航两市单日成交 创天量,非银业绩弹性望释放;制度开启环保投资新机遇,行业估值回到合理的水平,积蓄能量,静待2015 年爆发;移动互联重塑商业模式——休闲文化、智能技术;技术创新 与消费革命下的新机遇——大健康、高端制造;增量资金入 市系统性利好低估值高分红行业:银行、非银金融、公用事业、交通运输等。制造业是驱动强国的核心,同时具备高质 量和强输出能力的高端制造业将成为我国未来强国成长的基石,双重驱动:国内大力政策扶持,海外强力需求。海通证券高铁、机器人、军工、油气设备、券商、国企改革、高股息股如健康服务类;主题类:并购、迪士尼、碳排放、节能环保创新剑-先进制造。实现中国梦,制造业必须升级、走出去,借鉴日、德经验,制造升级需走国产化、自动化之路;改革刀-国企改革。6 家央企启动“四项改革”试点、25 省市公布国资改革方案,国企改革进入实质阶段,从集团资产注入、股权激励、壳价值三条路线掘金;弹性高。此外,以高股息率股、健康服务做护体盾。转型倒 逼+ 政策支持+技术革命,天时地利共助并购主题爆发,15

级联动尤其是国企与PE 联手的投资机会将层出不穷。 迪士尼15 年将开园,享有申迪股权的相关公司受益,参考 东京迪士尼开园前股市表现,热度望先基建类后消费类。中 美在APEC 峰会共同发表《中美气候变化联合声明》后, 15 年《环保法修订案》(新环保法)将正式实施,碳减排政策 不断,碳捕获、节能、清洁能源类公司将受益。申银万国券 商、家电、机场、互联网信息消费、体育、医药健康、节能 环保、高铁、核电、建筑、国企改革、迪士尼、新的美股隐 射股行业:从“大蓝筹”角度推荐券商、家电、机场、银行, 煤炭行业预期差极大,供风险偏好较高的投资者备选。从 “后市场”角度推荐互联网信息消费、体育、医药健康、节 能环保;从“走出去”角度推荐高铁、核电、建筑等行业; 同时关注军 工中的民参军和地产中的转型公司。主题:建议特别关注 三五”相对“五”有变化的细分领域,推荐大型国企改革(特 别是分拆上市)、迪斯尼、新的美股映射领域等。兴业证券在线教育、在线医疗、智能家居、工业4.0 (传感器、软件、通讯、自动化设备)、高铁、核电、军工贸易、建材、工程 机械、电网设备、券商、保险、体育、移动支付、车联网、 国企改革、海西、京津冀、三五规划(向工业强国转型)、 海外并购等首先,先进制造业的新逻辑互联网与产业的 融合(物联网),在线教育、在线医疗、智能家居等,互联网对这些行业的改造才刚刚开始;工业4.0 是未来的大趋势,

其时考研_金融专硕名校考试科目及参考书目

其时考研_金融专硕名校考试科目及参考书目 金融专硕的考试科目一共四个科: 101思想政治理论,为全国统考; 英语分英语(一)难/英语(二)相对简单; 数学考303/396经济类联考(相对简单); 专业课431,考题内容为每个学校自主命题。 以下是13所名校的考试科目以及专业课推荐参考用书,虽然专业课很多学校没有指定用书,但是根据历年真题的考试内容和考试风格,我们整理出了这13所名校的专业课参考用书。 一、清华大学金融专硕考研 (1).考试科目 101 思想政治理论

204 英语二 303 数学(三) 431 金融学综合 说明:清华大学金融专硕考英语二和数三,英语二简单,考清华大学金融专硕的又都是学霸,考上的学员数三绝大部分都是高分(不过,18年因为数三有难度,平均分比之前年份低不少),所以清华大学金融专硕一直复试分数线很高。 (2).专业课参考书目 清华大学“431金融学综合”考纲包括投资学、公司财务和货币银行三部分内容(各为50分)。清华大学金融专硕不指定参考书,结合考试大纲以及历年真题,推荐考生参照以下重点教材复习备考: 易纲《货币银行学》,格致出版社 米什金《货币金融学》,第十一版,中国人民大学出版社 姜波克《国际金融新编》,第五版,复旦大学出版社 罗斯《公司理财》,第九版,机械工业出版社 博迪《投资学》,第九版,机械工业出版社 金融学部分,易纲老师是人民银行行长,他的书思路很清晰,是一定要看的。唯一遗憾的是,易纲老师工作繁忙,一直没有时间修订教材,所以《货币银行学》这本书部分内容陈旧,如巴塞尔协议等,考生应该再看看其他教材。补充,可以看米什金《货币金融学》。 国际金融部分,大家一定要专门找本国际金融学教材看,如姜波克《国际金融新编》。参照考试大纲以及清华大学历年真题,大家重点看:第二章、第三章、第四章、第六章、第七章和第八章,而不是教材从第一页看到最后一页。 罗斯《公司理财》一共31章,不像部分院校只用看前19章,清华大学后面的章节也会考到,所以整本书基本都要看。 投资学部分,用的是博迪的书,而且部分考题是教材课后习题原题。 另外,张亦春老师《金融市场学》(第五版)这本书不错,涉及到金融、国际金融、公司理财和投资学四部分内容,推荐一定要看看。 二、北大汇丰商学院金融专硕 (1).考试科目:

证券业发展的三种模式及我国券商的选择

证券业发展的三种模式及我国券商的选择(2|2007-3-25) 证券公司与商业银行是金融市场上的中坚力量,前者主导着直接融资,而后者则在间接融资市场上扮演着重要角色。虽然二者是不同融资方式的主要中介入,从表面来看似乎差别较大,但是就其本质而言,它们的实质功能是一致的,都是在充满信息不对称问题的金融市场上,生产信息并从中获利。 先从证券公司角度来看,在一级市场上,投资银行家首先会对所承销企业各方面财务信息进行专业性的收集处理,再以标准格式对广大外部投资者发布,为那些对该上市企业感兴趣的投资者“免费”提供信息咨询。当投资者认可该企业的投资价值后,他们就会积极认购该股票,证券公司最后才从上市公司所募集资金的总额中按规定比例提取费用。至此,投资银行家前期生产信息的劳动就取得了相应回报。而在二级市场上,证券公司通过对已上市企业项目的风险、收益等信息的综合分析向投资者提供投资建议,后者往往以佣金的形式为他们获得的信息服务付费。由于证券公司发布信息时是面对广大潜在的投资者,并不仅仅是那些最终付费的投资者,因此它们的信息生产公布活动具有较强的外部性,为“搭便车”提供了可能,这会在一定程度上减弱投资者为信息付费的积极性,最终将使证券公司生产信息的活动受到抑制。 再来看银行,一方面由于银行与企业具有长期的合作关系,因此对企业的资信、财务状况及其所投资项目的风险和收益等信息都可以非常方便地了解,他们生产信息的成本较低;而另一方面,由于银行贷款是不可交易的,或者更准确地说,银行对客户的贷款外部人是看不到的,这在相当程度上减弱了银行生产信息的外部性,从而使其生产信息的积极性得到有效保护。正因为银行生产信息的成本较低和贷款的不可交易性等特点的存在,使银行成为金融市场上最为重要的力量。 实质功能的趋同使证券公司与银行存在一定的替代性,但由于前者主要是为企业筹集长期资金,而后者主要是为客户提供短期贷款,这又使得二者的作用存在一定的互补性。证券业与银行业既替代又互补的关系使二者在实践中同时存在着合、分两种可能性。根据银行业和证券业关系紧密的不同,我们可将证券业的发展模式分为三类:(1)附属发展模式。在这种模式下,证券业与银行的关系最为紧密,前者是作为后者的一个业务部门而存在,不是一个自负盈亏的法人实体,其最终决策权属于银行。德国“全能银行”模式下的证券业就是这种模式。(2)独立发展模式。此模式下证券业同银行保持着相当距离,前者是一个真正的市场主体,不受后者支配。大危机之后的美国等就是采取这种模式。(3)关系型发展模式,在此模式下。证券公司和银行同属于某一金融控股公司,二者是一种兄弟式的合作伙伴关系,虽然保持着一定距离,但业务上的相互支持较第二种模式紧密了许多。因此,该模式本质上是一种介于前面两种模式之间的模式。现在的德意志银行、花旗银行集团公司就是这种模式。 三种模式的综合比较 从历史上看,证券业从一开始是作为银行的一个附属部门而存在的,但是20年代“大危机”后,美国国会认为银行资金不受限制地进入证券市场是导致这场灾难的主要原因,随后通过了将银行业与证券业严格分离的《格拉斯·斯蒂格尔法》。此后,银行业与证券业分业经营才作为一种独立的模式发展起来。在间接融资主导金融市场的时代,证券公司和银行分业经营对双方似乎都没有形成多大不利影响,但自上个世纪60年代以后,信息技术的飞速发展使直接融资出现了前所未有的增长局面,而全球金融市场一体化的发展又使美国金融界要直接面对来自欧洲全能银行的竞争。在这种背景下,美国的证券业和银行业出现了相互融合的内在与外在需要,《金融服务现代化法案》的通过和实施为这种合并扫清了法律障碍。此后,双方便以金融控股公司的形式开始了紧密的合作,证券业也同银行业结成了一种兄弟式的合作关系。

证券投资学第三版练习及答案简答题

五、简答题1.什么是投资?如何正确理解投资的含义? 答案:投资是指经济主体为了获得未来的预期收益,预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。投资的含义包括:投资是现在投入一定价值量的经济活动;投资具有时间性;投资的目的在于得到报酬(即收益);投资具有风险性,即不 稳定性。 2.试说明直接投资与间接投资的主要区别和相互关系。答案:直接投资与间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。在直接投资活动中,投资者和筹资者之间是直接的所有权关系或债权债务关系,证券经营机构不直接介入投融资活动。在间接投资活动中,投资者和筹资者之间是一种间接的信用关系,商业银行直接介入投融资活动。 直接投资与间接投资既是竞争的,又是互补的。在吸引资金方面,直接金融工具和间接金融工具通过收益率高低、风险大小、流动性强弱、投资方便程度等方面展开激烈竞争;在资金运用方面,二者又在筹资成本、偿还方式、信息披露、资金使用限制、期限和风险转嫁程度等方面争夺市场。它们的相互补充和相互制约关系表现为在社会资金存量为一定的条件下,二者之间存在此消彼长的关系。 3.什么是证券投资?证券投资与实物投资有何异同?答案:证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为,这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件的,是一种金融投资,它和实物投资之间既有密切联系,又存在一定的区别。实物投资是对现实的物质资产的投资,它的投入会形成社会资本存量和生产能力的增加,并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务,它被称为直接投资。证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产基础上的,投资于证券的资金通过金融资产的发行转移到企业部门,它被称为间接投资。证券投资和实物投资并不是竞争的,而是互补的。在无法满足实物投资巨额资本的需求时,往往要借助于证券投资。尽管证券投资在发达商品经济条件下占有重要的地位,但实物资产是金融资产存在和发展的基础,金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。 五、简答题 1.证券投资由哪些基本要素构成? 答案:证券投资要素由证券投资主体、证券投资客体和证券中介机构组成。证券投资主体,是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。共有四类:一是个人及其家庭;二是政府部门,包括中央政府、地方政府和政府机构;三是企事业部门,包括各种以盈利为目的的工商企业和非盈利的事业单位;四是金融机构,主要有商业银行、保险公司、证券公司及各种基金组织等。证券投资客体,即证券投资的对象,主要是指股票、债券、基金等有价证券及其衍生产品。证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构,按提供服务的内容不同,可分为证券经营机构和证券服务机构两大类型。 2.证券投资的主体分哪两类?他们的投资目的和投资特点各是什么? 答案:一是个人投资者,包括其家庭;二是机构投资者,包括政府、企事业、金融机构。个人投资者的投资目的是使证券投资的净效用(即收益带来的正效用减去风险带来的负效用)最大化,具体有本金安全、取得稳定收入、资本增值、抵补通货膨胀风险、维持资产的流动性、实现投资多样化、参与公司的经营决策、合法避税。各级政府及政府机构参与证券投资的目的主要有调剂资金余缺、进行公开市场业务操作、保证国有资产的保值增值和通过国家参股控股来控制支配更多的社会资源。企业投资的主要目的是获利或实现参股、控股及组建企业集团。证券经营机构证券投资主要有获取盈利或是接受投资者的委托,

证券投资学第四版期末复习公式整理

证券投资学(第四版) 第四章金融衍生品 杠杆(比率):某企业发行认购权证,规定:时间:2008年3月1日价格:以4.00元购买股票比率:1:1假设现在的股票市场价格为5元,则其权证的价值是:5 - 4=1 元 股票价格上扬至6元,则权证价格=6-4=2元 假设某投资者用5元进行投资: 如果购买股票: 可以购买1股,获利6-5=1元1\5=20% 如果购买权证:可以购买5份,获利{2-1}*5=5元5\5=100% 假设股票价格下降至4.5元,则权证投资者和股票投资者损失如何? 结论: 权证的价格变化速度更快.获利和损失的杠杆是相同的. 杠杆比率反映的是直接买入正股与买入权证来“控制”同样数量正股所需的资金之比,其公式为:杠杆比率=正股价格/(权证价格/行权比例)。 以石化CWB1为例,3月20日的杠杆比率为3.02,即同样的资金投入,通过购买权证控制的正股数量是直接买入正股的3.02倍。一般投资者从行情软件上看到的杠杆都是杠杆比率。练习:2009年10月14日,石化CWB1 580019 现价1.609,中国石化11.98行权比例0.5 计算杠杆。 什么是权证价值? 权证价值由两部分构成:内在价值和时间价值。内在价值是指相关资产价格与行使价的差额,亦即行使认股证时所得的利润。由此亦引伸出“平价”、“价内”及“价外”的概念。内在价值等于在考虑行权比例后,行使价与相关资产现价的正数差距。 每一单位认购证的内在值=(相关资产价格-行使价)*行权比例 每一单位认沽证的内在值=(行使价-相关资产价格)*行权比例 例如:江铜CWB1 标的价格23.9,行权价格15.44,行权比例0.25,计算权证价值。 解:权证理论价值:(23.9-15.44)*0.25=2.12 权证的溢价 溢价反映的是投资者以现价买入某权证并持有至到期时,正股需要上升或下跌多少才能使这笔投资保本。从溢价的计算公式(以认购证为例)来看,溢价其实是先计算盈亏平衡点[(权证价格/行权比例)+行权价]与正股价格的差距,除以正股价格,再以百分比来表达。举例来说,按3月26日收市价计算,上港CWB1的溢价为65.65%,即投资者以现价(3.527元)买入该权证并持有至到期,正股上港集团价格须上升至少65.65%至大约11.93元以上,该投资才可以保本并获利。 认购权证溢价率=(行权价+认购权证价格/行权比例-正股价)/正股价 认沽权证溢价率=(正股价+认沽权证价格/行权比例-行权价)/正股价 江铜CWB1权证价格2.396,标的价格23.9,行权价格15.44,行权比例0.25,计权证溢价。解:权证溢价=(15.44+2.396/0.25-23.9)/23.9=4.7% 案例:江铜CWB1 2010年9月21日最后交易日收盘价2.776元,9月27日至10月8日为行权日,行权比例为0.25,行权价15.33元。当日江西铜业收盘价为29.49。该权证有无套利可能? 权证交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅按下列公式计算:权证涨停价格=权证前一日收盘价格+(标的证券当日涨停价格-标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例;

中国十大证券公司排名

中国十大证券公司分别是: 1、中信证券(上市公司,国内规模最大的证券公司之一,十大证券公司品牌,中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一,中信证券股份有限公司); 2、海通证券(于1988年,中国最早成立的证券公司之一,十大证券公司品牌,国内行业资本规模最大的综合性证券公司之一,海通证券股份有限公司); 3、广发证券(中国市场最具影响力的证券公司之一,上市公司,国内资本实力最雄厚的证券公司之一,十大证券公司品牌,广发证券股份有限公司); 4、招商证券(百年招商局旗下的金融证券领域龙头企业,上市公司,十大证券公司品牌,拥有国内首个多媒体客户服务中心,招商证券股份有限公司); 5、国泰君安(国内规模最大、经营范围最宽、网点分布最广的证券公司之一,十大证券公司品牌,中国500最具价值品牌,国泰君安证券股份有限公司); 6、国信证券(大型综合类证券公司,十大证券公司品牌,源起于中国证券市场最早的三家营业部之一的深圳国投证券业务部,国信证券股份有限公司); 7、华泰证券(全国最早获得创新试点资格的券商之一,十大证券公司品牌,具有较强市场竞争能力的综合金融服务提供商,华泰证券股份有限公司);

8、银河证券(联合4家国内投资者发起设立的全国性综合类证券公司,十大证券公司品牌,国内金融政权行业领先地位,中国银河证券股份有限公司); 9、中信建投(证监会批准的全国性大型综合证券公司,第一批取得创新试点资格的证券公司之一,十大证券公司品牌,中信建投证券股份有限公司); 10、光大证券(由中国光大(集团)总公司投资控股的公司,十大证券公司品牌,中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一,光大证券股份有限公司)。

方正证券及其历史沿革

方正证券的前身是浙江证券,泰阳证券的前身是湖南证券,两家公司均成立于1988年,是国内首批成立 方正证券 的专业证券公司。在二十年发展历程中,都曾有过辉煌的历史。2006年11月,方正证券联合控股股东方正集团注资收购泰阳证券。2008年3月,方正证券注册地从浙江杭州迁往湖南长沙。5月12日,中国证监会证监许可【2008】663号文正式批准方正证券吸收合并泰阳证券,合并后的方正证券,注册地为湖南长沙,注册资本为16.54亿元。截至2008年6月底,公司净资产60亿元,净资本53亿元,资本实力雄厚。公司以湘、浙两省为重点拥有81家营业网点,覆盖全国15个省(市)。2007年公司经纪业务市场份额为2.17%,排名全国第12位,部均交易量为全国第5位,成为国内证券行业的一支劲旅。2008年6月13日,证监会批准设立由方正证券控股66.7%,与瑞士信贷集团合资的瑞信方正证券有限责任公司,这是中国证券市场第二轮对外开放后首家批准设立的合资券商,瑞信方正注册地北京,注册资本8亿元,主要从事投资银行业务。与此同时,公司控股的中辰期货、泰阳期货合并为方正期货,方正期货注册资本增至2亿元,资本实力居全国第5。2008年7月,方正证券被评为全国A类券商,是湖南省唯一获得A类券商评级的证券公司。2009年公司市场交易量、份额位居全国第15位,实现净利润14亿元,纳税总额达8.36亿元,连续两年纳税超过8亿元(2008年纳税总额为9.87亿元),纳税贡献位居湖南省前列。截止2009年底,公司总资产接近300亿元,净资产75亿元,自有资金超过60亿元,综合财务指标跻身全国同行前茅,资本实力雄厚。2010年9月,经中国证监会核准,方正证券有限责任公司改制为方正证券股份有限公司,公司注册资本增至46亿元。 1990年开始挂牌交易浙江凤凰股票,使杭州成为上海、深圳之外最早出现股票交易的城市。1991年在全国最早把上海、深圳证券交易所行情及交易的通讯专线向外地连接,使杭州成为当沪、深、杭神奇金三角中的一角。 方正证券 1992年浙江证券在上海开设了全国最早的异地证券营业部,同年进驻深圳。1994年浙江证券再度成为最早在北京设立营业部的外省券商。泰阳证券自2000年率先在所有营业部开通网上交易,并且网上交易量占经纪业务的总量连续四年位居全国第一。2002年8月,方正集团对浙江证券实施控股重组。2003年9月,更名为方正证券。2007年底,方正证券联合方正集团,注资8.65亿元收购泰阳证券。经过一年多的有效整合。2008年5月12日,中国证监会正式批准方正证券以吸收合并方式完成对泰阳证券的重组

吴晓求 证券投资学(第三版)一至六章课后题答案

第一章 1.风险:是未来结果的不确定性或损失,也可以定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知。 2.股票:是股份公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 3.普通股:普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 4.优先股:优先股相对于普通股。优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。 5.债券:是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想投资者发型,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 6.基金:基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。 7.证券投资基金:是一种实行组合投资,专业管理,利益共享,风险共担的集合投资方式。 8.契约型基金:契约型基金是指以信托法为基础,根据当事人各方之间订立的信托契约,由基金发起人发起设立的基金,基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。 9.公司型基金:是指以《公司法》为基础设立,通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。 10.封闭型基金:是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定,在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。 11.开放性基金:是指基金股份总数是可以变动的基金,它既可以向投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。 12.基金管理人:基金管理人是指凭借专门的知识与经验,运用所管理基金的资产,根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定,按照科学的投资组合原理进行投资决策,谋求管理的基金资产不断增值,并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。 13.基金托管人:是投资人权益的代表,是基金资产的名义持有人或管理机构。 14.金融衍生工具的种类;期货,期权,其他衍生金融工具:远期合同,互换合同 15期货:交易双方不必再买卖发生的初期交割,而是共同约定在未来的某一时候交割。 16远期:远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物(标的物可以是大豆、铜等实物商品,也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品)。 17期权:在期货的基础上产生的一种金融工具,在未来一定时期可以买卖的权利。买方向卖方支付一定数量的金额(权利金)后拥有的在未来一段时间内(美式期权)或未来某一特定日期(欧式期权)以事先约好的价格(履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利,但不负有必须买进或卖出的义务。 18掉期:掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇,或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇,也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做,或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。 1、简述有价证券的种类和特征。 债券:偿还性、流通性、安全性、收益性 股票:不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格的波动性和风险性

相关文档
最新文档