山西省2016年上半年银行业初级《个人理财》：金融市场的构成要素考试试题
山西省2016年上半年银行业初级《个人理财》：金融市场
的构成要素考试试题
一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）
1、货币政策是中央银行为实现__目标而采用的控制和调节货币、信用及利率等方针和措施的总称，是国家调节和控制宏观经济的主要手段。
A．货币供应量稳定
B．宏观经济
C．特定经济
D．经济发展
2、如果借款人尚存在一定的偿还能力，或是银行掌握部分第二还款来源时，银行可以采取的不良资产处置方式是__。
A．现金清收
B．重组
C．以资抵债
D．呆账核销
3、债券型理财产品的风险特征是__。
A．投资风险高、收益高
B．投资风险高、收益低
C．投资风险低、收益稳定
D．投资风险低、收益高
4、以下关于银行业从业人员职业操守的说法，错误的是__。
A．银行业从业人员应当保守所在机构的商业秘密，保护客户信息和隐私
B．商业秘密是指不为公众所知悉、能为权利人带来经济利益，具有实用性并经权利人采取保密措施的技术信息和经营信息
C．客户信息是指银行在为客户开户、提供授信服务或其他金融产品时所掌握的客户的地址、联系电话、财产及财务状况等信息
D．银行业金融机构及其从业人员应该让客户提供详尽的信息，同时可以提供给第三方或机构内部的其他部门
5、Credit Risk+模型认为，贷款组合中不同类型的贷款同时违约的概率很小且相互独立，因此，贷款组合的违约率服从__分布。
A．正态
B．均匀
C．泊松
D．指数
6、下列关于事后检验的说法，不正确的是__。
A．事后检验将市场风险计量方法或模型的估算结果与实际发生的损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性和可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进
B．事后检验是调整和改进市场风险计量方法的一种方法
C．若估算结果与实际结果近似，则表明该风险计量方法或模型的准确性和可靠性较高
D．若估算结果与实际结果差距较大，则表明事后检验的假设前提是合理的
7、银行在收取承担费时，说法错误的是__。
A．借款人擅自变更提款计划的，银行应该查清原因并收取承担费
B．在借款人的提款期限届满之前，公司业务部门应将借款人应提未提的贷款额度通知借款人
C．在借款人提款有效期内，如果借款人部分或全部未提款，则银行就应该对未提部分在提款期结束时自动注销
D．对于允许变更提款计划的，银行应该对借款人收取贷款额度承担费
8、__是商业银行流动资金贷前调查报告中对流动资金贷款可行性的分析。A．该笔贷款的金额、期限、用途、提款计划
B．贷款金额和期限的合理性
C．该笔贷款所涉及的经营周期
D．银行贷款规模和贷款资金的落实情况
9、户央银行提高法定存款准备金率时，市场的反应通常是__
A．商业银行可用资金增多，贷款下降，导致货币供应量减少
B．商业银行可用资金减少，贷款上升，导致货币供应量增多
C．商业银行可用资金减少，贷款下降，导致货币供应量减少
D．商业银行可用资金增多，贷款上升，导致货币供应量增多
10、下面有关银行财务报表的说法不正确的是__。
A．会计要素有“资产”、“负债”、“所有者权益”、“收入”、“费用”、“利润”六项
B．资产负债表、利润表、现金流量表都是动态报表
C．根据会计平衡要求，产生了复式记账法，最通用的是借贷记账方法
D．一般财务会计是对外报告，管理会计是对内报告
11、以下不属于信托受益人范围的是（）。
A．自然人
B．法人
C．未经注册的民间组织
D．政府部门
12、关于商业银行对大额不良贷款逐笔计提专项准备金的做法错误的是__。A．损失类的贷款，应按贷款余额的100%计提专项准备金
B．可疑类贷款有必要也可以从其贷款组合中区别出来逐笔计算
C．如果次级类贷款可能的还款来源是抵押品，相对明确并容易量化，应该区别出来逐笔计提
D．对于单笔贷款计提准备金时，不需要扣除该笔贷款抵押品的价值
13、商业银行进行风险监测时观察风险诱因/环节从内部因素来看，不包括__带来的操作风险。
A．人员
B．外部欺诈
C．流程
D．系统
14、下列关于个人旅游消费贷款的表述错误的是__。
A．借款人参加的旅行社须经银行认可
B．贷款期限最长不超过5年(含5年)
C．贷款最高限额原则上不超过10万元人民币
D．通常要求借款人先支付一定比例的首期付款，通常为旅游费用的10%以上15、第一家跨省区设立分支机构的城市商业银行是__。
A．北京银行
B．南京银行
C．上海银行
D．威海市商业银行
16、我国个人征信系统是由__组织各商业银行建立的个人信用信息共享平台。A．国务院
B．中国人民银行
C．银监会
D．银行业协会
17、以下选项关于战略规划的说法，不正确的是__。
A．战略规划应当清晰阐述实施方案中所涉及的风险因素，潜在收益以及可以接受的风险水平
B．商业银行应该从长期的角度和战略的高度确保商业银行健康、持久的运营C．声誉管理规划中不要采取“辩护和否认”，要采取“化敌为友”，勇于承担责任，敢于接受暂时性的危机和挑战，并且要积极的与内外部利益相关者进行协调沟通，以降低利益持有者或者公众的持续对抗反应
D．战略风险也是无形的，所以主要是通过优先顺序，通过定量方面进行评估18、理财产品对应的信托财产变现不及时等原因造成理财产品不能按时支付理财资金，理财期限将相应延长的风险是__。
A．提前终止风险
B．销售风险
C．操作风险
D．延期风险
19、某商业银行资产总额为300亿元，风险加权资产总额为200亿元，资产风险敞口为230亿元，预期损失为4亿元，则该商业银行的预期损失率为__。A．1.33%
B．1.74%
C．2.00%
D．3.08%
20、流动性属于CAMELs的评级内容，下列不属于评估流动性主要考虑的因素的是（）。
A．资金来源的构成、变化趋势和稳定性
B．资产负债管理政策和资金的调配情况
C．银行盈利的质量，以及银行盈利对业务发展的影响
D．管理层有效识别、监测和调控银行头寸的能力
21、金融机构将未到期的已贴现商业票据，以卖断方式向另一金融机构转让的票据行为属于__。
A．票据贴现
B．票据转贴现
C．票据承兑
D．票据背书
22、客户违约给商业银行带来的债项损失包括两个层面，分别是__。
A．金融损失和财务损失
B．正常损失和非正常损失
C．实际损失和理论损失
D．经济损失和会计损失
23、以下公式错误的有_________。
A．负债收入比率=债务支出/税前收入
B．储蓄比率=盈余/税前收入
C．流动性比率=流动性资产/每月支出
D．负债总资产比率=负债/总资产
24、一个行业的进入壁垒越高，则该行业的自我保护越__，该行业的内部竞争越__。
A．强，强
B．强，弱
C．弱，强
D．弱，弱
25、专门投资于其他证券投资基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产，结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种是__。A．ETF
B．LOF
C．FOF
D．QDII
二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5 分）1、根据我国《商业银行法》的规定，银行的核心资本不得__银行资本的__。A．高于；50%
B．低于；1/3
C．低于；50%
D．高于；100%
2、以下属于无效合同的有__。
A．一方以欺诈的手段订立合同，损害国家利益
B．以合法形式掩盖非法目的
C．因重大误解而订立的合同
D．在订立合同时显失公平的
E．一方以胁迫的手段订立合同，损害国家利益
3、以下关于银行业从业人员岗位职责的说法，错误的是__。
A．商业银行对各个岗位的职责有明确划分
B．从业人员必须遵循所在机构业务操作规程
C．从业人员临时离开工作岗位可以将其本人工作暂时委托他人代为履行
D．不得违反内部交易流程及岗位职责管理规定将自己保管的印章等交与其他人员
4、如进口商在签订购买商品合同时，尚无法确定具体付汇日期，但又想固定进
口成本，他应选择做__。
A．远期外汇买卖
B．择期外汇买卖
C．掉期外汇买卖
D．外汇期权买卖
5、下列关于商用房贷款不良贷款管理的说法，正确的是__。
A．银行应按照贷款风险五级分类法对不良商用房贷款进行认定
B．银行应把认定为不良贷款的商用房贷款全部予以核销
C．银行应建立商用房贷款的不良贷款台账
D．对未按期还款的借款人，有担保人的可向担保人通知催收
E．已核销的商用房贷款，银行不再催收
6、出质人对质物、质押权利占有的合法性，下列说法正确的是__。
A．用动产出质的，应通过审查动产购置发票、财务账簿，确认其是否为出质人所有
B．如质押财产为共有财产，出质是否经全体共有人同意
C．审查质押的设定是否已由出质人有权决议的机关作出决议
D．认真查验抵押物的权属，确保抵押物的有效性
E．用权利出质的，应核对权利凭证上的所有人与出质人是否为同一人
7、下列属于银行业金融机构的是__。
A．证券交易所
B．城市信用合作社
C．商业银行
D．政策性银行
E．法人企业
8、下列情况中，不得进行呆账核销的有。
A：借款人或担保人有经济偿还能力，未按期偿还的银行债权
B：违反法律法规的规定，以各种形式悬空的银行债权
C：行政干预逃废或者悬空的银行债权
D：银行未向借款人和担保人追偿的债权
E：借款人死亡，又无其他债务承担者
9、下列关于信用风险的说法，正确的是__。
A．信用风险只有当违约实际发生时才会产生
B．对商业银行来说，贷款是唯一的信用风险来源
C．信用风险包括违约风险、结算风险等主要形式
D．交易对手信用评级的下降不属于信用风险
10、下列关于经济周期的说法中正确的有__。
A．经济周期一般分为繁荣、衰退、萧条和起飞四个阶段。
B．经济波动的周期性会在很大程度上决定商业银行的经营状况
C．在危机阶段，商业银行的负债规模严重下降
D．在高涨阶段，商业银行的资产规模急剧下降
E．在经济复苏阶段，商业银行的资产业务规模和利润有明显扩大
11、授信额度的确定流程包括__。
A．分析借款原因和借款需求
B．讨论借款原因和具体需求额度，评估借款企业可能产生的特殊情况
C．进行信用分析
D．进行偿债能力分析
E．整合所有的授信额度作为借款企业的授信额度
12、贷放分控的法规要求。
A：借款申请文件
B：设立独立的放款执行部门
C：将资本金到位审核、按项目进度放款把关和按约定用途使用贷款作为贷款发放和支付的重要前提条件
D：借款用途证明文件
E：大型设备采购合同
13、合规风险管理体系应包括的基本要素有__。
A．合规政策
B．合规管理部门的组织结构和资源
C．合规培训与教育制度
D．合规风险识别和管理流程
E．合规风险管理计划
14、下列关于久期缺口的理解，正确的有__。
A．当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，银行的市场价值将增加
B．当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，银行的市场价值将减少
C．当久期缺口为正值时，如果市场利率上升，银行的市场价值将减少
D．久期缺口的绝对值越小，银行对利率的变化越敏感
E．久期缺口的绝对值越小，银行的利率风险暴露量越大
15、银行营销管理的目的是__。
A．为客户创造价值
B．满足客户需求
C．增加营业利润
D．吸引高端客户
E．为银行带来增值
16、个人在决定目前的消费和储蓄时，应综合考虑__。
A．即期收入
B．未来收入
C．工作时间
D．退休时间
E．可预期的开支
17、出口打包贷款是__凭进口商所在地银行开立的信用证及该信用证项下的出口商品为抵押向出口商提供的短期贷款。
A．出口商
B．出口商当地的银行
C．担保商
D．进口商当地的银行
18、商业银行风险管理的主要策略中，可以降低系统风险的风险管理策略是__。A．风险分散
B．风险对冲
C．风险转移
D．风险规避
E．风险补偿
19、专项准备金的计提基数有。
A：以各类不良贷款为基数，乘以相应的计提比例
B：大额的可疑类贷款，要逐笔确定内在损失金额，并按照这一金额计提
C：对于其他不良贷款，按照该类贷款历史损失概率确定一个计提比例，实行批量计提
D：以某一特定贷款组合的全部贷款余额为基数
E：固定资产迅速变化
20、对于已反映在商业银行信用风险数据中的操作风险损失，在计算监管资本时，应当将其视为__。
A．操作风险损失
B．信用风险损失
C．市场风险损失
D．以上都不对
21、可撤销的合同的类型有__。
A．权利和义务对应的合同
B．显失公平的合同
C．因重大误解订立的合同
D．因胁迫而订立的合同
E．乘人之危的合同
22、《商业银行法》禁止对关系人提供信用贷款，其目的不包括__。
A．提高银行的信贷资产质量
B．防止信贷活动中的内幕交易
C．创造公平公开的贷款环境
D．创造银行最大收益
23、个人贷款中的__是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。
A．操作风险
B．系统风险
C．程序风险
D．策略风险
24、个人经营类贷款中的专项贷款主要包括__。
A．个人商用房贷款
B．个人住房贷款
C．个人经营设备贷款
D．个人有担保流动资金贷款
E．个人无担保流动资金贷款
25、商业助学贷款的借款人要求提前还款的，应提前__个工作日向贷款银行提出申请。
A．15
B．30
C．60
D．90
金融市场的构成要素
金融市场的构成要素;交易主体,交易对象,交易机制。 金融资产的特征；1期限性2收益性3流动性4风险性 金融市场的新趋势；1资产证券化2金融自由化3金融全球化4金融工程化 金融市场的分类；1按交易标的物划分为货币市场，资本市场，外汇市场和黄金市场2按交易对象的交割方式划分为即期交易市场和远期交易市场3按交易对象是否依赖与其他金融要素划分为原生金融市场和衍生金融市场4按交易对象是否新发行划分为初级市场和次级市场5按融资方式划分为直接融资市场和间接融资市场6按价格形成机制划分为竞价市场和议价市场7按交易场所划分为有形市场和无形市场8按地域范围划分为国内金融市场和国际金融市场。 金融市场的功能；1聚敛功能2配置功能3调节功能4反映功能 1同业拆借市场也称同业拆放市场，是指具有准入资格的金融机构间，为弥补短期资金不足、票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要、，以货币借贷方式进行短期资金融通的市场，2有形拆借市场主要是指有固定的交易场所，有专门的中介机构作为媒体，媒介资金供求双方资金融通的拆借市场。 3无形拆借市场主要是指没有固定的交易场所，不通过专门的拆借中介机构，而是通过现代化的通讯手段所建立的同业拆借网，或者通过兼营或代理中介机构进行资金拆借的市场。 4有担保拆借市场是指以担保人或担保物作为安全或防范风险的保障而进行资金拆借的市场。 5无担保拆借市场是指拆解期限较短，资金拆入方资信较高，可以通过在中央银行的帐户直接转账的拆借市场。 6头寸保拆借市场是指金融机构为了轧平票据交换头寸、补足存款准备金和票据清算资金或减少超额存款准备金而进行短期资金融通的市场。 7同业债券是拆入单位向拆出单位发行的一种债券，主要用于拆借期限超过4个月或资金数额较大的拆借。 8SHIBOR是以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台受权进行计算、发布并命名，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率，是单利、无担保、批发性利率。 10同业拆借市场的特点；1在市场准入方面一般有较严格的限制2融通资金期限短，流动性高3交易手段先进，交易手续简便，交易成交时间短4交易金额大，且一般不需要担保或抵押5利率由供求双方议定，可以随行就市。 11同业拆借市场的功能；1同业拆借市场的存在加强了金融资产的流动性，保障了金融机构运营的安全性2同业拆借市场的存在有利于提高金融机构的盈利水平3同业拆借市场是中央银行实施货币政策的重要载体4同业拆借市场利率往往被视作基准利率，反映社会资金供求状况 12同业拆借市场的分类；1按拆借交易的媒介形式，分为有形拆借市场和无形拆借市场2按拆借资金的保障方式，分为有担保拆借市场和无担保拆借市场3按拆借交易的性质，分为头寸保拆借市场和同业借贷市场4按拆借交易的期限，分为半天期拆借市场、隔夜拆借市场和指定日拆借市场 13同业拆借市场的构成要素；主要包括1同业拆借市场的参与者（有资金需求者、资金供给者、中介机构、交易中心、中央银行与金融监督机构）2同业拆借市场的交易工具（有本票、支票、承兑汇票、同业债券、转贴现、资金拆借）3拆借利率（有拆借期限、拆借利率）14中国同业拆借市场现状；交易平台、同业拆借利率、同业拆借交易品种（包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年期拆借）、交易与清算方式 1票据是指具有流通性的书面债权债务凭证,是以书面形式载明债务人按照规定条件向债权
金融体系知识点大汇总
金融体系 第一节金融体系概述 一、金融体系的概念 1、金融体系的含义 是指金融要素的安排及其动态观念系统。是一个国家以行政的、法律的形式和运用经济规律确定的金融系统结构，以及构成这个系统的各种类型的银行和非银行金融机构的职能作用和相互关系。 2、金融体系的类型 世界各国的金融体系基本上可以分为两种类型： （1）多元复合金融体系。以中央银行为核心，以商业银行为主体，多种金融机构并存的金融体系。 （2）一元金融体系。将中央银行的职能和商业银行的职能集中于单一的国家银行的金融体系，在这一体系中，一般另外设立一些专业性的银行。 二、金融体系的产生和发展 金融体系的形成是与社会经济发展的历史动态过程紧密联系的。 （1）在自然经济状态中，金融体系是业务单一、规模较小的货币经营组织，通称货币经营业。 （2）在自由资本主义时期，金融体系是银行与非银行金融机构并存，直接融资和间接融资相结合的金融体系。 （3）在垄断资本主义时期，金融体系是以大银行、大市场为主体，金融制度体系、组织体系、市场体系相融合的有机整体。 （4）在全球经济一体化时期，金融体系向金融国际化方向发展，形成了国际化的金融体系。 三、金融体系的基本内容 1、金融组织体系。 金融组织体系是现代金融活动的基本载体，金融组织体系分为两大类型：（1）负债为“货币”的金融机构。包括中央银行和商业银行等金融机构。 （2）负债不是“货币”的金融机构。也称非货币发行机构，包括储蓄机构、
保险机构、其他金融机构、二级金融中介机构。 2、金融市场体系 金融市场体系是依照特定规则形成的金融市场要素相互联系构成的有机整体，它包括以下类型： 按交易中介划分：直接金融市场；间接金融市场 按交易期限划分：货币市场；资本市场 按交易程序划分：发行城市（一级市场）；流通市场（二级市场） 按交易地划分：有形市场；无形市场 按交易地域划分：国际金融市场；全国金融市场；国内金融市场；区域金融市场 按交割时间划分：现货市场；期货市场 按金融资产形式划分：拆借、票据、证券、黄金、外汇、保险、存款单等市场。 证券业务：传统业务；创新业务 保险业务：财产保险，海上保险；人身保险，农业保险；责任保险保证保险 3、金融业务体系 银行业务：中央银行业务；商业银行业务 其他业务：金融信托业务；金融租赁业务；金融咨询业务 4、金融监管体系 金融监管体系是一个国家或地区具有金融监管职能机构组成的有机整体。一般包括：金融监管机构、金融监管内容、金融监管方法。其中金融监管机构是金融监管体系的主要方面。在金融监管机构中，中央银行和其他金融监管当局居于核心的地位。 第二节金融体系安排的总体原则 一、协调性原则 1、协调性原则的含义 金融体系的协调性是指金融体系各要素之间、金融体系与经济各要素、金融体系与社会各要素之间的协调性。
中国金融监管体系的要素构成1
编者按中国金融业发展相对滞后，原因是多方面的，有体制、观念、机制、 环境等，但不能忽视，传统的合规性监管、过于严格的金融管制、消极监管、 事后监管、忽视效率的监管等，已严重扼制了金融业的创新和发展的有效空间, 直接影响金融业整体效率的提高。如何使我国金融监管水平有一个质的飞跃，探索建立既要遵循市场经济规律和国际惯例，又要符合中国国情的监管体制， 切实做到完善监管理念、更新监管方式、提高监管效率，是摆在我们面前的紧 迫任务。本文作者的思考有一定的启发性。 金融监管的法律支持体系 金融监管的目的是防范金融风险发生，维护金融秩序稳定，保障金融体系 的运行安全，保护资产所有者的利益。金融监管的有效运行要有一个良好的金 融环境作条件，而这个条件能否具备则依赖T健全的金融法律体系。 我国虽然已出台了《中国人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》、《证券法》等多部法律与法规，但只对金融机构市场准入有着严格的规定，金 融机构的市场退出存在着严重的法律缺位。当金融机构监管的某一环节处于法 律的真空状态，而金融机构风险暴露时，央行的监管无法可依，只能借助强制 性行政干预来解除金融风险，1997年海口城市信用社因挤兑出现支付困难时强制由海南发展银行托管乃至兼并一案仍历历在目。要改变这一局面我们现阶段 必须加强监管的法制化建设，完善金融监管的法律支持体系。 1、尽快完善主体法律。目前耍抓紧修改、整理和完善《人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》、《担保法》和《证券法》等金融法规；尽早出 台银行、证券和保险三大监管法规和金融机构市场准入退出（破产）法规，包 括《金融机构接管法》、《金融机构破产法》、《金融机构临时性支付风险管 理法》、《金融机构兼并收购管理办法》等；制定《信贷资产保全法》和《外 资金融机构法》，按国际资本充足率框架，制定资本充足率的监管框架，从而
金融市场学复习参考资料
《金融市场学》复习参考资料 第一章金融市场的功能与构成要素 1、金融市场的涵义是什么？ Answer：金融市场的涵义有广义和狭义之分。广义的金融市场泛指资金供求双方运用各种金融工具通过各种途径进行的全部金融性交易活动。狭义的金融市场是指资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易、黄金外汇买卖和金融机构间的同业拆借等活动的总称。 2、什么是直接融资？什么是间接融资？ Answer：直接融资是指资金供求者与资金需求者通过一定的金融工具，直接形成债权债务关系的金融行为。 间接融资是指资金供求者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的金融行为。 3、直接融资与间接融资的区别标准是什么？它们的关系是什么？ Answer：直接融资与间接融资的区别标准在于债权、债务关系的形成方式。直接融资活动先于间接融资而出现、直接融资是间接融资的基础，而间接融资又大大的促进了直接融资的发展。在现代市场经济中，直接融资与间接融资是并行发展，互相促进的。 4、直接融资的优缺点是什么？ Answer：直接融资优点是（1）资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。 （2）筹资的成本较低而投资收益较大。 ）直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到1直接融资的缺点是（．的限制多。 （2）直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。（3）直接融资的风险较大。 5、间接融资的优缺点是什么？
Answer：间接融资的优点（1）灵活方便。（2）安全性高。（3）提高了金融的规模经济。 间接融资的缺点是（1）资金供求双方的直接联系被割断了，会在一定程度上降低投资者对企业生产的关注与筹资者对使用资金的压力和约束力。 （2）中介机构提供服务收取一定费用增加了筹资的成本。 6、金融市场的功能是什么？ Answer：（1）便利投资和筹资。（2）促进资本集中。（3）方便资金的灵活转换。 （4）合理引导资金流向和流量，促进资本向高效益单位转移。（5）有利于增强中央银行宏观调控的灵活性。（6）有利于加强部门间、地区间、国家间的经济联系。 7、金融市场应具备哪些基本要素？ Answer：金融市场应具备四个要素：（1）交易对象。金融市场的交易对象是货币资金，交易的目的是为了实现货币资金的转移。（2）交易主体。即金融市场的参加者。（3）交易工具。金融市场的交易工具又叫金融工具或融资工具。它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。其共性有三：一、规范化的书写格式。二、广泛的社会可接受性或可转让性。三、具有法律效力。（4）交易价格。金融市场的货币资金交易只是交易对象的使用权的转移，所以交易价格是利率。货币资金交易价格一方面取决于社会资金平均盈利率，另一方面取决于货币资金供求状态。． 8、金融工具具有哪些基本特征？ Answer：金融工具一般具有四个基本特征：（1）期限性。是指金融工具一般都规定了偿还期。偿还期是债务人必须全部归还本金前所经历的时间。（2）流动性。是指金融工具在必要时迅速转变现金而不致遭受损失的能力。（3）风险性。是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性大小。 （4）收益性。是指持有金融工具所能带来一定的收益，收益的大小取决于收益率。 9、金融市场有哪些主要特征？ Answer：金融市场主要特征在于（1）交易对象的单一性。 （2）交易工具和交易方式的多样性。 （3）高收益和高风险并存。
浦发银行--金融市场业务汇总
金融市场业务： 近几年，我行积极把握要素市场机遇、搭建特色交易平台，为越来越多不同类型的金融机构提供业务扩展平台和金融服务解决方案，在业内已形成良好的口碑和独特的领先优势。截至2014年6月末，共有2300多家合作客户，累计代理证券、基金、保险、信托等业务规模逾970亿元。 在合法合规且符合内部规章制度的前提下，合作开展贸易结算和贸易融资业务，合作内容包括双方相互提供信用证、保函、保理、汇款、托收、代收、结售汇等代理结算服务，以及进出口再融资、代付、国内贸易再融资、福费廷、风险参与等贸易融资业务合作。 （1）信用证业务：双方合作互相提供进口信用证（含跨境人民币信用证）融资安排，浦发银行为合作银行代理开立信用证，为合作银行开立信用证加保兑，或者为合作银行提供出口信用证项下的寄单、索汇和催收等服务。同时，双方可建立国内信用证业务合作关系，实现信用证开立、通知、委托收款阶段的业务合作往来。 （2）保函业务：双方基于对方的反担保函，为客户对外开立保函并承担保函项下相关责任。 （3）代理汇款、代理出口托收：双方为对方的汇款业务提供快捷资金汇划服务，利用浦发银行境外代理行网络资源代理合作银行办理出口托收。 （4）进口代付：在授信许可的前提下，为双方客户办理国际结算相关的海外进口代付业务。 （5）离岸同业代付：合作银行对于国际贸易结算项下的对外支付要求，可指示浦发银行作为代付行向受益人银行支付款项，在代付到期日由合作银行向浦发银行偿还代付本金及利息的业务。币种包括美元、港币、欧元、英镑、日元、瑞士法郎、新加坡元、澳大利亚元和加拿大元。 （6）福费廷和风险参与：双方基于对方开立的信用证或对方客户需求，合作办理福费廷和风险参与等贸易融资业务。 （1）与合作银行在银行间债券市场加强业务合作，在短期融资券(CP)、中期票据(MTN)、非公开定向债务融资工具（PPN）、资产支持票据（ABN）、超级短期融资券（SCP）、财务公司金融债等多种债务融资工具的承销方面加强合作。 （2）在合法合规的前提下，双方合作开展银团贷款、财务顾问、并购贷款、私募融资、资产证券化等业务。
2020年(金融保险)金融市场及其要素
（金融保险）金融市场及其 要素
第五章金融市场及其要素 本章讨论的主要内容和结构安排 ☆金融市场的概念及其构成要素 ☆金融工具的特征和种类 ☆货币市场的构成和运作 ☆资本市场及其基本运作 ☆金融衍生工具的分类和作用 ☆金融资产和资产组合问题 第一节金融市场及其要素 壹、定义 金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。金融市场的交易对象是货币资金。若要金融市场实现其功能，必须具备俩个理想条件：完整的信息和完全由市场供求决定的价格。完整的信息指金融交易的买卖双方均能够迅速获得所需要的信息以便依据它们进行决策。完全由市场供求决定的价格是指价格水平的形成除取决于资金供给方和需求方的竞争均衡之外，不受任何力量干预。 有效市场假说（EfficientMarketHypothesis） 美国经济学家Fama于1970年提出有效市场假说。根据Fama的定义，有效市场假说是指在证券价格形成中充分而准确地反映全部相关信息，也即有效地利用经济、金融等各方面信息的资本市场是“有效率市场”。由于信息事件的发生是随机的，证券价格的运动将是不规则的，技术分析将变得毫无意义。Fama的有效市场假说，意味着市场能够快速、有效地消化和反映信息，任何形式的证券分析（包括基本分析和技术分析）都不能击败市场，都不可能产生超常收益。 Fama根据股票价格反映相关信息集的不同，将股票市场分为：弱势有效、半强势有效
和强势有效三种形态。 弱式有效市场假设(WeakfromEMH)：有关证券的历史资料对证券价格变动没有任何影响，股票的现行价格已凝聚了所有历史交易记录的信息。在这样的市场里，任何人都不可能从对历史股价相关信息的分析中导出可获得超额利润的投资策略。 半强式有效市场假说（Semi-strongfromEMH）：股票价格不仅反映了过去的信息，而且反映了所有公布于众的目前信息。这些公开发表的信息对价格变动再没有任何影响，或者说，证券价格已经充分、及时、无偏地反映壹切能够公开获得的相关信息。在这样的市场里，任何人都不可能利用对公开的信息分析来指导投资以获得超额利润。 强式有效市场假说（StrongfromEMH）：股票价格不仅反映了历史信息、公开信息的内容，而且仍包括了所有内幕人所知的所有信息。在这种市场里，想取得超常收益几乎不可能。因为，即使证券价格和价值偏离，人们会立即掌握这壹信息，然后通过迅速买进或卖出的交易行为将这壹差异消除。强式有效市场假说对于证券投资专业人士的意义是，用不着费劲去探寻各种宏观经济形势和有关X公司的信息。因为你得到了，所有其他人也同时得到了。换言之，试图通过掌握和分析信息来发现价值被低估或高估的证券，基本上做不到。因此，在这种情况下的正确投资策略是：和市场同步，取得和市场壹致的投资收益。具体做法是，按照市场综合价格指数组织投资。 二、类型
金融市场及其要素.doc
第五章金融市场及其要素 本章讨论的主要内容与结构安排 ☆金融市场的概念及其构成要素 ☆金融工具的特征与种类 ☆货币市场的构成与运作 ☆资本市场及其基本运作 ☆金融衍生工具的分类与作用 ☆金融资产与资产组合问题 第一节金融市场及其要素 一、定义 金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。金融市场的交易对象是货币资金。若要金融市场实现其功能，必须具备两个理想条件：完整的信息和完全由市场供求决定的价格。完整的信息指金融交易的买卖双方均可以迅速获得所需要的信息以便依据它们进行决策。完全由市场供求决定的价格是指价格水平的形成除取决于资金供给方与需求方的竞争均衡之外，不受任何力量干预。 有效市场假说（Efficient Market Hypothesis） 美国经济学家Fama于1970年提出有效市场假说。根据Fama的定义，有效市场假说是指在证券价格形成中充分而准确地反映全部相关信息，也即有效地利用经济、金融等各方面信息的资本市场是“有效率市场”。由于信息事件的发生是随机的，证券价格的运动将是不规则的，技术分析将变得毫无意义。Fama的有效市场假说，意味着市场能够快速、有效地消化和反映信息，任何形式的证券分析（包括基本分析和技术分析）都不能击败市场，都不可能产生超常收益。 Fama根据股票价格反映相关信息集的不同，将股票市场分为：弱势有效、半强势有效和强势有效三种形态。 弱式有效市场假设(Weak from EMH)：有关证券的历史资料对证券价格变动没有任何影响，股票的现行价格已凝聚了所有历史交易记录的信息。在这样的市场里，任何人都不可能从对历史股价相关信息的分析中导出可获得超额利润的投资策略。 半强式有效市场假说（Semi-strong from EMH）：股票价格不仅反映了过去的信息，而且反映了所有公布于众的目前信息。这些公开发表的信息对价格变动再没有任何影响，或者说，证券价格已经充分、及时、无偏地反映一切可以公开获得的相关信息。在这样的市场里，任何人都不可能利用对公开的信息分析来指导投资以获得超额利润。 强式有效市场假说（Strong from EMH）：股票价格不仅反映了历史信息、公开信息的内容，而且还包括了所有内幕人所知的所有信息。在这种市场里，想取得超常收益几乎不可能。因为，即使证券价格与价值偏离，人们会立即掌握这一信息，然后通过迅速买进或卖出的交易行为将这一差异消除。强式有效市场假说对于证券投资专业人士的意义是，用不着费劲去探寻各种宏观经济形势和有关公司的信息。因为你得到了，所有其他人也同时得到了。换言之，试图通过掌握和分析信息来发现价值被低估或高估的证券，基本上做不到。因此，在这种情况下的正确投资策略是：与市场同步，取得和市场一致的投资收益。具体做法是，按照市场综合价格指数组织投资。 二、类型
金融市场的构成要素
金融市场的构成要素：（1）金融市场的主体。有个人与家庭、企业、政府、金融机构等（2）金融市场的客体。即金融工具 （3）金融市场的媒体。充当交易媒介，从事交易或者促使交易完成的个人与机构 （4）金融市场价格。也是金融市场最基本的构成要素之一。 金融市场的形成与发展：（1）生产需求和贸易需求产生了以银行为核心的金融体系 （2）股份公司的产生和信用制度的发展促使证劵市场迅速形成 （3）信用形势的多样化促进各类金融市场的形成 梅迪西银行：1397年意大利热那亚的乔治银行：1407年 英格兰银行：1694标志着银行信用制度的确立 货币市场：期限一年以内短期 企业：既是资金的需要这也是供给者 商业银行资金筹措：资本金、吸收存款、借入资金 核心资本：银行股本、公开储备 商业银行的投资：贷款投资和证劵投资 商业银行的贷款业务：吸收存款和外部借款 商业银行的资产业务：发放贷款和证劵投资 保险公司：投保人发生意外进行支付的一种金融中介 投资基金：共同基金、单位信托基金、证劵投资基金 投资银行的业务：（1）证劵承销。是投资银行最本源、最基础的传统核心业务。 （2）证劵经济。 （3）公司兼并与收购 （4）项目融资 证劵交易所的功能：（1）提供证劵交易场所 （2）形成价格与公告价格 （3）促进投资与融资 （4）引导投资的合理流向 中国是会员制的交易所 同业拆借最早出现在美国，根本原因在于法定存款准备金的存在 同业拆借市场的支付工具:本票、转帖现 票据的特征：（1）票据是一种完全有价证劵 （2）票据是一种设权证劵 （3）票据是一种无因证劵 （4）票据是一种要式证劵 商业票据的优点：（1）成本较低 （2）具有灵活性 （3）提高发行公司的声誉 大额可转让存单1960起源于美国 债券按发行主体可分为：政府债券、公司债券、金融债券 偿还期限可分为：短期债券、中期债券、长期债券 国际债券分为：外国债券和欧洲债券 债券市场和股票市场是一种直接融资市场 可转换公司债券的基本特征：（1）债券性。可享受稳定的利息收入和还本保证 （2）股票性（3）期权性。
金融市场基本理论概述
金融市场概论 在现代经济系统中，有三类重要的市场对经济的运行起着主导作用，这就是要素市场、产品市场和金融市场。要素市场是分配土地、劳动与资本等生产要素的市场，产品市场是商品和服务进行交易的场所。在经济系统中引导资金的流向，沟通资金由盈余部门向短缺部门转移的市场即为金融市场。 §7.1 金融业的发展 第一阶段 19世纪以前 以实物货币为主体 金融机构从事货币兑换业务 第二阶段 19世纪以后 以信用货币逐步代替实物货币
金融业以银行业为主体 第三阶段 19世纪70年代以后 金融创新导致银行业的市场份额下降 金融市场开始占据主导地位 第四阶段 现在及以后的发展 以金融的国际化，电子化，网络化，经济虚拟化为主要标志 §7.2 金融资产的定义 金融市场的定义 金融市场通常是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。包括以下三层意思： 1、金融市场是进行金融资产交易的有形和无形的场所。 2、金融市场反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系。 3、金融市场包含交易过程中金融资产所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。金融资产的定义金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或金融证券。金融资产可以划分为基础性金融资产与衍生性金融资产两大类。前者主要包括债务性资产和权益性资产；后者主要包括远期、期货、期权和互换等。 包括债务性证券和权益性证券。 分类：1、货币 2、债务性证券 3、权益性证券
4、衍生证券 机制与定价运行机制 定价机制 利率机制 汇率机制 风险机制 监管机制 主体行为 筹资行为 投资行为 套期保值 套利行为基本定价原则：预期未来现金流的现值 基本定价公式：()11T t t t v C R ==∑+ 其中C t —— t 时收到的现金流 R —— 投资者要求的市场收益率 T —— 现金流发生的期限V —— 资产的现值，即内在价值 金融市场与要素市场和产品市场的差异 在金融市场上，市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡； 市场交易的对象是一种特殊的商品即货币资金。 市场交易的场所在大部分情况下是无形的，通过电讯及计算机网络等进行交易的方式已越来越普遍。
金融市场的要素构成
第一讲总论 第一节金融市场的要素构成 一、金融市场的定义 金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。 二、金融市场的要素构成 （一）金融市场主体 1、定义：交易者 2、构成： （1）企业：在资本市场上，作为资金短缺者主要是发行股票和债券；作为资金盈余者主要是持有股票和债券以及其他金融资产。 （2）政府：在一国金融市场上具有双重身份，即第一、资金的需求者，第二、市场的监管者和调节者。 （3）金融机构：在金融市场上具有特殊的作用，首先是最重要的中介机构，其次是资金的供给者和需求者。 （4）机构投资者：他的活动范围主要在资本市场上，他主要由保险公司、投资信托公司和养老基金组成。 （5）家庭：家庭投资者也是金融市场上的资金供给者和需求者。 （二）金融市场客体 1、定义：指金融工具、金融商品、交易的对象和交易的标的物。 2、各种金融工具都具有流动性、风险性和收益性。 *说明：我把各种金融工具的情况分解到各市场中进行讲解。 （三）金融市场媒体
1、定义：充当交易的媒介，促使交易完成的机构和个人。 2、媒体与主体的区别：A、市场媒体的主要目的是赚取佣金。 B、市场媒体也参与证券交易，但目的是投机不是投资。 3、构成： （1）从功能看：经纪人和市场商人。 *经纪人是指市场为买卖双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号。 *经纪人俗称“掮客”。 *经纪人可以是个人也可以是法人（企业或组织）。 A、货币经纪人：主要活动在货币市场。 种类活动范围获利途径作用 货币中间商同业拆借市场收取佣金使货币头寸的交易更有 效率 票据经纪人票据市场收取佣金为贸易界和政府部门提 赚取差价供短期资金 短期证券经纪人短期证券市场赚取差价 从转期经营中获利 变动证券规模和平均 偿还期增加收益
金融市场多选 整理版
1.1．在经济体系中运作的市场基本类型有（）。ACD A．要素市场 B．服务市场 C．产品市场 D．金融市场 E．劳动力市场 2.2．（）都是不需要经纪人的市场。BCD A．公开市场 B．议价市场 C．店头市场 D．第四市场 E．次级市场 3.3．一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（）。CDE A．商业银行 B．中央银行C．投资信托公司 D．养老金基金 E．保险公司 4.4．票据具有如下特征（）。BCDE A．有因债权证券 B．设权证券 C．要式证券 D．返还证券 E．流通证券 5.5．优先股同普通股相比，其优先权体现在（）。AC A．公司盈余优先分配权 B．优先认购新股权 C．剩余财产优先请求权 D．新股优先转让权E．企业经营管理优先参与权 6.6．债券投资者的投资风险主要由哪些风险形式构成（）。ABCDE A．利率风险 B．购买力风险 C．信用风险 D．税收风险 E．政策风险 7.7．影响股票价格的宏观经济因素主要包括（）。ABDE A．经济增长 B．利率 C. 股息、红利 D. 物价 E．汇率 8.8．一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为（）。ACD A．股权式衍生工具 B．债权式衍生工具 C. 货币衍生工具 D. 利率衍生工具 E．汇率衍生工具9．远期合约的缺点主要有（）。ABD A．市场效率较低 B．流动性较差 C．灵活性较小D．违约风险相对较高 E.条款内容不固定10．金融期货市场的规则主要包括以下几个方面：（）。10．ABCDE A．规范的期货合约 B．保证金制度 C．期货价格制度 D．交割期制度 E．期货交易时间制度和佣金制度 1.1．金融市场按交易与定价方式可以分为（）。ABCD A．公开市场 B．议价市场 C．店头市场 D．第四市场 E．货币市场 2.2．基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（）ABCDE A．投资地位不同 B．风险程度不同 C. 收益情况不同 D. 投资方式不同 E．投资回收方式不同3.3．在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列哪些关系（）。ABDE A．委托代理关系 B．债权债务关系 C．管理关系 D．买卖关系 E．信任关系 4.4．影响汇率变动的因素主要有（）。ABCDE A．国民经济发展情况 B．国际收支状况 C. 通货状况 D. 外汇投机及人们心理预期的影响 E．各国汇率政策的影响
1)复习参考金融市场的要素构成(
改革开放的三十多年，我国经济得到了巨大的发展，已经从依赖资源、廉价劳动力的时代进入知识经济时代。知识经济条件下，创新将成为经济增长的根本所在。何以创新？人力资源管理成为关键。公司若要在竞争的社会中立于不败之地，必须把人才资源放在第一位，只有有效、合理、科 第一讲总论 第一节金融市场的要素构成 一、金融市场的定义 金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。 二、金融市场的要素构成 （一）金融市场主体 1、定义：交易者 2、构成： （1）企业：在资本市场上，作为资金短缺者主要是发行股票和债券；作为资金盈余者主要是持有股票和债券以及其他金融资产。 （2）政府：在一国金融市场上具有双重身份，即第一、资金的需求者，第二、市场的监管者和调节者。 （3）金融机构：在金融市场上具有特殊的作用，首先是最重要的中介机构，其次是资金的供给者和需求者。 （4）机构投资者：他的活动范围主要在资本市场上，他主要由保险公司、投资信托公司和养老基金组成。 （5）家庭：家庭投资者也是金融市场上的资金供给者和需求者。 （二）金融市场客体 1、定义：指金融工具、金融商品、交易的对象和交易的标的物。 2、各种金融工具都具有流动性、风险性和收益性。
*说明：我把各种金融工具的情况分解到各市场中进行讲解。 （三）金融市场媒体 1、定义：充当交易的媒介，促使交易完成的机构和个人。 2、媒体与主体的区别：A、市场媒体的主要目的是赚取佣金。 B、市场媒体也参与证券交易，但目的是投机不是投资。 3、构成： （1）从功能看：经纪人和市场商人。 *经纪人是指市场为买卖双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号。 *经纪人俗称“掮客”。 *经纪人可以是个人也可以是法人（企业或组织）。 A、货币经纪人：主要活动在货币市场。 种类活动范围获利途径作用 货币中间商同业拆借市场收取佣金使货币头寸的交易更有 效率 票据经纪人票据市场收取佣金为贸易界和政府部门提 赚取差价供短期资金 短期证券经纪人短期证券市场赚取差价 从转期经营中获利
第十一章 金融体系结构
第十一章金融体系结构 第一节金融体系与金融功能 金融体系 金融体系的五个构成要素： 1、由货币制度所规范的货币流通。 2、金融市场。 3、金融中介机构。 4、金融工具。 5、国家的管制框架。 金融功能 传统理论对金融体系的研究分为两个基本的方面:一是分析金融市场上各经济行为主体之间的关系；二是分析金融中介（如银行、保险公司等）机构的活动。 一个新的分析框架：金融功能框架。 金融功能观认为：为了分析不同国度、不同时期的金融机构为什么大不相同，应采用的概念框架，其主线是功能而不是机构：一是金融功能比金融机构更为稳定；二是机构的形式随功能而变化，机构之间的创新和竞争最终会导致金融系统执行各项功能的效率提高。 金融系统（既包括金融机构，又包括金融市场）基本的、核心的功能： 1、在时间和空间上转移资源。 2、提供分散、转移和管理风险的途径。 3、提供清算和结算的途径，以完结商品、服务和各种资产的交易。
4、提供了集中资本和股份分割的机制。 5、提供价格信息。 6、提供解决“激励”问题的方法。 第二节金融体系的两种结构 中介与市场对比的不同结构 金融功能是由金融中介和金融市场的运作来实现。 中国的金融体系，从静态观点看，银行占绝对优势；就动态观点看，中国的资本市场发展迅速，似乎正在向美国模式发展。 不同金融体系格局是怎么形成的 一个国家金融体系格局的形成受多种因素的影响，其中非常最要的一项就是受到人为政策管制的影响，管制政策大多取决于对某次经济危机、金融危机的反应，而体制一旦形成，就会出现路径依赖---变革体制的成本通常大于维持原有体制的成本。 现代金融体系最早形成于欧洲。 不同的金融体制在形成之初并没有抽象的理论研究，或者是优劣比较，甚至可以说具有一定的历史偶然性。 优劣比较要求理论论证 现代金融理论常常假设金融市场是最好的金融运作形式；金融市场发达的体系，要比主要依靠银行的体系，处于更高的发展阶段。但是，不仅历史上绝大多数的国家主要是依靠银行体系推进经济增长，而且直至今日，主要依靠银行体系的国家，它们的经济增长也还在取得不俗的表现。因此，有关银行优越性和必要性的分析也同时存在。
互联网金融发展的五大要素
评说：互联网金融发展的五大要素 恒生资管集团副总裁何伏 互联网金融，核心是以互联网的方式改造升级金融业，倒逼传统金融业的主动改革。互联网金融的创新视为对传统银行的冲击，虽然可能打疼了银行，但实际是发现其病灶，促使其改变的推动力。在中国，互联网金融正以超过人们想象的力度和广度改写着金融的内涵，延展着金融体系的格局。金融能够影响稀缺资本的配置。金融的大众化可以改变经济地位的不平等，而经济地位的不平等是社会公正性最具挑战的难题。今年以来，P2P领域出现一系列恶性欺诈案例，其中e租宝、中晋系涉及资金规模均达到百亿元，对互联网金融“从严监管”的呼声充斥坊间。客观地说，不应该把欺诈归结到需要通过监管来解决的问题。和偷窃一样，欺诈，包括披着互联网金融外衣的新型欺诈，涉及的是法律执行层面的问题。从某种意义上说，互联网不需要监管，但是金融无论如何都需要监管。互联网金融是一个全新的监管领域。对于监管者来说，现有的金融监管框架应该如何进化以支持互联网金融的安全成长，是一个全新的课题。 1、从媒体披露的治理思路而言，分业监管的思路是一种倒退。现在互联网这个行业发现都是跨界很重要，搞互联网的能做金融，金融的能做互联网。在互联网的推动下，金融创新的步伐从来没有这样飞快，好像一夜之间，原本仅有商界精英享有的特权传递到了跳广场舞的大妈手中。社会需要金融，更需要互联网金融。正是因为互联网，金融与社会的联系才如此紧密。中国在互联网金融方面的实践之所以领先，从某种程度上说归功于监管的开放。以目前的情况来看，管比不管要好。 2、互联网让投资者与融资者的直接对话成为现实，极大地降低了撮合交易的成本。金融互联网是一个势不可当的大趋势。在现阶段的互联网金融中，最典型的业态是将传统金融服务搬到网上，比如网络投资理财、网络借贷、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托等互联网金融业态，这些都体现了撮合交易的特征。作为撮合的平台，互联网只是销售渠道。对于这个层面的互联网金融，监管的重点在于资金的安全，必须强制实行资金第三方存管的要求，对资金保管、清算进行监督，防止平台和机构擅自挪用账户资金，从根本上实现平台和资金分离。在这一点上，业界已经有充分的共识。这个层面的互联网金融相当于金融大超市，超市里各种金融服务分门别类，通过互联网以最低的销售成本卖给消费者。监管层如能运用现有的监管框架管理好产品端，同时确保资金通道的安全，一切就应该万事大吉了。目前媒体披露的“谁的孩子谁抱走”的监管框架，大体吻合这个思路。先将网上的各类金融服务划归成7个分项，然后套入原有的监管框架，让央行管网络支付、银监会管网络借贷，证监会管股权众筹，保监会管互联网保险，等等，也就是所谓“铁路警察、各管一段”。以后再出台整治子方案。其中，备受关注的P2P网贷和股权众筹整治方案已于4月下旬陆续出台。但是，现实中的复杂性在于，好的互联网金融不应该仅仅是渠道，如果单纯作为渠道应该也很难存活。互联网金融的创新应该在于它能更好地补充传统金融，比如匹配投资者的风险承受能力和投资项目；比如对投资项目的投前评估和投后监督。在互联网改变金融业的情势下，监管如何与时俱进呢？当金融体系的创新导致监管体系滞后，应该做出调整的是监管政策本身。以宏观的视角和综合的眼光来看待整个金融市场，这是对监管者最大的挑战。在互联网金融快速“变异”、“变种”的情况下，分业监管要么监管的是“一种不存在的商业模式”、要么是一种不完整的商业模式。不仅容易引发监管套利和监管割据，更容易形成监管重叠和监管真空。因此，从监管理念来看，分业监管的思路是一种倒退。监管者不能把对风险的思
(完整版)431金融学综合考试大纲详细版
431金融学综合考试大纲 内容比例：金融学部分为90分，公司财务部分为60分。 Ⅰ．金融学 一、货币与货币制度 1．货币 （1）货币的职能 2．货币制度 （1）货币制度的构成要素 （2）货币制度的演变和发展 ①银本位制 ②金银复本位制：格雷欣法则 ③金本位制 ④信用货币本位制 3. 国际货币体系 （1）国际货币制度的概念及分类 （2）国际货币制度的历史演进 ①国际金本位制度的特点 ②布雷森林体系的主要内容 4. 现行国际货币体系 （1）牙买加协议的主要内容 （2）牙买加体系的运行情况 （3）国际货币基金组织的构成与职能 5. 欧洲货币一体化 （1）最优货币区理论(OCA理论) （2）欧洲货币一体化的沿革：四个阶段 （3）欧洲货币体系的主要内容与运行情况 （4）欧洲单一货币与欧元 二、利息与利率 1．利息 （1）利息本质的理论：古典经济学的利息本质理论、近代西方经济学的利息本质理论、马克思关于利息本质的理论 （2）利息的计算：单利和复利 （3）利率的分类 ①市场利率、官定利率与公定利率 ②固定利率与浮动利率
③名义利率与实际利率 ④一般利率与优惠利率 （4）利率的作用 ①利率的经济效应：成本效应、资产组合调整效应、财富效应、利率的预期效应、利率的汇率效应 ②利率对宏观经济和微观经济的杠杆作用 ③利率充分发挥作用的条件 2．利率决定理论 （1）古典学派的储蓄―投资理论 （2）凯恩斯的流动性偏好理论 （3）可贷资金理论和IS-LM 模型 3. 利率的期限结构 （1）利率的期限结构 （2）解释利率期限结构的理论：预期理论、市场分割理论、偏好理论 三、外汇与汇率 1．外汇 （1）外汇的概念 （2）一种外币资产成为外汇的条件：自由兑换性、普遍接受性、可偿性 （3）外汇的基本特征：外国货币当局发行的，各国政府和居民普遍接受的，能够在外汇市场上自由交易的货币资产。 2. 汇率与汇率制度 （1）汇率的概念 （2）汇率的标价方法 直接标价法与间接标价法 （3）汇率的种类 固定汇率和浮动汇率 单一汇率、复汇率 名义汇率、实际汇率和有效汇率 3. 币值、利率与汇率 （1）币值与利率 （2）币值与汇率 4．汇率决定理论 （1）购买力平价理论 （2）利率平价理论 （3）国际收支理论 四、金融市场与机构
金融市场与金融机构期末考试必考点
名词解释 金融市场：是要素市场的一种，是金融资产交换的场所，当然，现代金融市场往往是无形的市场 一级市场（发行的市场）、二级市场（证券交易的市场） 脱媒：由直接融资向间接融资半直接融资转变 连续竞价（它是在买入的最高价和卖出的最低价的委托中一对一的成交，其成交价为申买申麦的平均价）、 集合竞价（是将数笔委托报价或一段时间内的全部委托报价集中在一起，根据不高于申买价和不低于申卖价的原则产生一个成交价格，且这个价格下成交的股票数量最大） 准央行制度：是指政府设立某种类似中央银行的机构或者授权某些商业银行行使部分中央银行的职能 简述题 金融市场的功能或者金融机构的功能（二者必居其一） 前者：储蓄功能财富功能风险功能流动性功能信贷功能支付功能 后者：提供期限中介分散和较少风险降低订立合同和处理信息的成本提供支付机制 商业央行的业务（必考） （一）、基本业务 （1）负债业务：指商业银行获得资金来源的业务，只有通过支付一定的成本获得资金的使用权 包含的业务：支票存款、定期存款、储蓄存款、借款、自有资本 （2）资产业务：指商业银行运用负债业务活动所筹集的资金 包含的业务：现金类资产、贷款、证券投资、其他资产 （二）表外业务（或中间业务） 涉及银行利润的变动，但不影响银行资产负债的变动 包含的业务：转账结算、承兑业务、银行保函业务 （三）发展的业务 自动柜员机网上银行 中央央行的职能及其分类（考期中一个方面或职能或分类） 职能：政府的银行发行的银行银行的银行 分类：单一型：一元二元多元 复合型： 跨国型： 准银行制 混业经营的优缺点（可能只考其中一个方面） （1）、由于银行提供的是全方位的金融服务。，这有利于银行吸引客户 （2）、有助于银行掌握更多有客户的信息，有助于降低信息不对称导致的道德缺失和逆向选择带来的损失 （3）、有利于增强竞争，所有的机构都从事各种金融业务，从而有利于客户
金融市场学简答题版
金融市场及其构成要素：金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。金融市场的要素主要有：金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体和金融市场价格。金融市场的功能：（1）转化储蓄为投资。（2）改善社会经济福利。（3）提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能。（4）提高金融体系竞争性和效率。（5）引导资金流向。金融市场监督管理的目标与原则：各国金融市场监督管理的目标十分相近。从宏观经济角度看，是为了保证金融市场机制、进而保证整个国民经济秩序的正常运转，以高效、发达的金融制度推动经济的稳定发展。从金融市场本身看，是为了限制和消除一切不利于市场运行的因素，以维持市场价格的相对稳定，保障市场参与者正当权益，保证市场在具有足够深度、广度和弹性的基础上稳步运行，减少波动，为国家货币政策与财政政策的实施创造良好的金融环境。金融市场必须遵循以下原则：（1）合法的原则。（2）公平的原则。（3）公开的原则。（4）自愿的原则。 金融市场监督管理的主要机构：金融监管主要通过三类机构进行，即主要监管机构、辅助监管机构和自律性监管机构。主要监管机构是对金融市场的监督管理负有主要职责并进行全面监管的机构，通常由中央银行充任。辅助监管机构是指部分具有对金融市场监管的职责或主要监管金融市场中某一个或几个子市场的机构和部门。如证券管理委员会、外汇管理委员会等。自律性监管机构即自我监管的机构，是指通过自愿方式，以行会、协会形式组合而成的监管机构，通过制订共同遵守的行为准则和自律规章，以约束会员的市场行为。如证券同业公会、证券交易所等。企业与金融市场的关系：在世界上任何国家和地区，企业都毫无例外地是经济活动的中心，因而也是金融市场运行的基础。从法律形态看，企业主要有三种组织形式：独资企业、合伙企业和公司。独资企业和合伙企业是传统的企业形式，公司则是现代企业形式。企业因从事商品生产而和金融市场紧密联系在一起。企业生产经营过程中发生的资金余缺，必须通过金融市场进行融通。现代企业的重要特征是投资主体的多元化，归根结底是资本联合的一种形式。这个“资本联合”的过程，必须通过金融市场实现。 政府在金融市场上的双重身份：政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者。在货币市场和资本市场都是发行主体。在国际金融市场上，政府的资金需求者身份有所改变。政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体，还是重要的监管者和调节者。因而在金融市场上的身份是双重的。政府对金融市场的监管主要是授权给监管机构，并经常向金融市场施加影响。非常时期还会采取非常措施。 金融机构在金融市场上的特殊地位：在金融市场上，金融机构的作用是极其特殊的。首先，金融机构是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的传递者和导向者。资金从储蓄者手中转移到投资者手中之所以采取间接融资方式，根本原因是间接融资有许多好处。其次，金融机构还是金融市场上资金的供给者和需求者。金融机构筹集资金的直接目的是为了向市场供应资金，但有时也有以自营为特征的投资活动。这就需要在金融市场上直接发行证券，以资金需求者的面目出现。在发达的金融市场中，对金融市场的压力一般也是通过金融机构传递的。总之，金融机构在金融市场中的特殊地位，使其在一国的金融体系中起着关键作用。 机构投资者在金融市场活动的范围与方式：机构投资者在金融市场上主要是买卖公司证券，也购买一定的金边债券。