2016年汽车整车行业年度分析报告

2016年汽车整车行业年度分析报告

2016-03-25

一、全球主要国家汽车市场运行情况

（一）全球汽车整车行业情况

在全球经济增长放缓的背景下，2015年全球汽车整车行业产销两端保持了稳定增长态势，但增速较2014年均有所下滑。根据IHS的预测，2015年全球汽车销量和产量分别达8781.2万辆和8859.8万辆，同比分别增长1.8%和1.4%。

图表1 2012-2016年全球汽车整车行业产销规模及预测

数据来源：IHS Automotive

全球主要经济体汽车市场表现持续分化。发达经济体中，美国和欧洲汽车市场在经济温和复苏、油价下跌和消费者购买力增强的拉动下走势较好，汽车销量实现快速上涨；而受购置税上调影响，日本车市表现低迷，汽车销量较2014年出现大幅下滑。新兴经济体中，金砖国家汽车市场表现亦有明显分化。其中，中国仍为全球最大汽车市场且汽车销量续创新高，但增速有所回落；印度在国内经济强劲增长的背景下，汽车市场进入快速上行阶段；而俄罗斯、巴西汽车销量显著下滑，汽车市场进入萧条期。其他新兴经济体中，墨西哥汽车市场表现突出，2015年新车销量达到135.2万辆，同比攀升19.0%。

图表2 2015年全球主要乘用车汽车市场表现分化明显

数据来源：盖世汽车

（二）全球汽车市场格局概况

从产销分布区域来看，中国、北美和欧洲地区是全球汽车市场的主要阵地，合计销量占全球市场份额达73.2%。从分布国别来看，中国是全球最大的汽车市场，尽管销量增速有所下滑，但仍为拉动全球汽车销量的增量来源；美国是全球第二大汽车市场，占全球销量份额达19.9%。

图表3 全球汽车销量排名前十位国家

数据来源：IHS Automotive

注释1：此处指中国大陆地区。

二、中国汽车整车市场运行情况分析

（一）汽车整车产销数据分析

生产方面。根据中国汽车工业协会统计的数据，2015年，中国汽车产量累计达2450.3万辆，同比增长3.3%，其中乘用车产量2107.9万辆，同比增长5.8%；商用车产量342.4万辆，同比下降10.0%。

销量方面。2015年，中国汽车销量共计2459.8万辆，同比增长4.7%，增速比上年同期减缓2.2个百分点。从月度数据来看，销量呈“V”型走势。其中乘用车销量2114.6万辆，同比增长7.3%；商用车销量345.1万辆，同比下降9.0%，中重型货车销量大幅下降是拖累商用车整体销量增长的主要原因。

图表4 2015年中国汽车销量月度走势

数据来源：中国汽车工业协会

小排量汽车销量在政策红利的拉动下大幅上涨。2015年1.6L及以下乘用车销售1450.9万辆，比上年增长10.4%，占乘用车销量比重达到68.6%。新能源汽车爆发式增长成为国内车市的最大亮点。2015年，我国新能源汽车销量33.1万辆，同比增长3.4倍。不过，新能源汽车在政策补贴催生下快速发展的背后仍存隐忧，主要表现为部分车企或将主要资源投入到产能扩张上，而忽略了技术开发。同时，骗补等问题也值得关注。

（二）市场集中度分析

2015年，我国汽车销量排名前十位的企业集团依次是：上汽、东风、一汽、长安、北汽、广汽、华晨、长城、江淮和吉利。前五家汽车企业销量共计1784.6万辆，占据了72.8%的市场份额，市场集中度颇高。

图表5 中国汽车整车行业销量排名TOP10汽车企业集团

数据来源：中国汽车工业协会

（三）中国汽车整车市场分析及预测

乘用车方面。在购置税减半政策的刺激下，2015年中国乘用车市场销量走势由低向高，全年销量增速达7.3%，较2014年增速有所下滑。多重因素交织影响乘用车市场发展。一方面，中国乘用车仍存在刚性需求，2014年中国汽车保有量为100辆/千人，远低于其他成熟汽车市场水平；同时在政策的扶持下，新能源汽车发展较快，对增量的贡献日渐扩大。而另一方面，中国经济增速放缓对乘用车市场的影响虽不及商用车，但居民消费能力和消费意愿仍受到一定抑制，同时部分地方政府采取的汽车限购和限行措施，对汽车消费亦产生明显的负面效应。

展望2016年，新能源车将成为拉动汽车市场增量发展的关键因素。不限购政策和购置税减半政策将继续带动汽车市场发展。

商用车方面。2015年，我国商用车整体表现低迷，其中货车销量疲软是拖累商用车下滑的主要原因。货车作为生产资料，与国家发展和宏观经济环境密切相关，在固定资产投资增速下降导致煤炭、钢铁货运产业链及公路运输业需求下降的背景下，中重型货车需求显著下滑。此外，国内消费疲软和出口下滑等因素亦不利于中重型货车市场的发展。

展望2016年，在中国经济增速放缓的大环境下，商用车尤其是货车市场发展或将受到抑制。不过，电子购物和电子商务的快速发展将对物流运输业利好，由此拉动货车需求上升。整体来看，预计2016年商用车市场形势仍不容乐观，商用车销量或略有下调。

三、中国汽车整车市场出口情况分析

受全球经济增长疲软、新兴经济体需求持续走弱以及汇率波动等多重因素影响，我国汽车整车出口大幅走低。据中国汽车工业协会提供的数据，2015年中国汽车整车共出口75.6万辆，同比下降20.3%，降幅比上年扩大20.2个百分点。从出口车型来看，轿车和货车仍是我国汽车整车出口的主力军，占整车出口数量的比重高达74%。

图表6 2015年主要出口车型出口数量全线下降（万辆）

数据来源：中国汽车工业协会

从主要出口国别来看，2015年中国对越南和印度出口数量激增，分别为7.2万辆和1.8万辆，同比分别上升92.8%和413.8%，其中我国对越南出口主要以商用车为主，对印度出口则以乘用车为主。经济强劲增长、居民实际收入提高和基础设施建设的开展是拉动越南和印度汽车需求上涨的主要因素。而对传统出口目的国如阿尔及利亚、俄罗斯、巴西等出口数量大幅减少，这主要是由于国际油价下跌引发的经济增长大幅放缓，抑制进口需求。

图表7 中国汽车整车出口TOP15国别出口情况

数据来源：中国汽车工业协会

四、行业风险总评

（一）产能过剩存在隐忧

2015年中国汽车产能仍在增长中，尤其是新能源汽车和城市SUV车型。而由于2015年汽车市场销量增速下滑导致过剩产能难以消化，汽车产品的降价压力加大，市场竞争将更趋激烈。IHS数据显示，2015年中国汽车总产能或达4000万辆，而按照2015年2459万辆的销量推算，预计产能与实际销量仍有较大差距，这意味着国内汽车行业或有至少千万辆的产能被闲置。

（二）汽车产品价格或呈下行趋势

据中国汽车工业协会统计，2015年前11个月，我国汽车制造企业新增库存35万辆，经销商库存预警指数达65.7%，已超警戒线水平。与此同时，随着少数一线大中城市出台了汽车限行限购政策，促使消费者在赶政策末班车心理预期的影响下，提前透支了部分潜在需求。受此影响，后期随着库存压力不断上升，而需求逐步趋弱，对汽车价格将产生一定下行影响，国内车企的利润或将进一步被压缩。

（三）海外市场环境严峻，出口形势不容乐观

我国汽车出口以新兴和资源依赖型国家为主，受国际大宗商品价格下跌等因素影响，海外市场经济金融波动加剧，对我国汽车整车进口大幅下滑。此外，随着国际竞争加剧，海外市场技术壁垒趋于增多，贸易保护主义有抬头迹象，中国汽车整车拓展国际市场的难度将有所加大。展望2016年，在国际油价反弹前景黯淡的背景下，海外市场需求难以提振，我国汽车整车出口形势仍不容乐观。