影响黄金白银价格的因素和分析方法
影响黄金白银价格的因素和分析方法
影响黄金白银价格走势的因素：
（一）政治因素：
由于黄金具有避险功能，在政局紧张动荡的时期引起黄金价格上升。如1991年8月19日苏联解体，金价在一小时之内暴涨10美元（以一盎司计算，下同）；当政局稳定，金价避险需求减弱又逐渐回复原来水平。又如1992年的海湾战争，金价高企于400美元不下，当战局受控制后，金价便疲软下来。911事件当日，黄金急剧上涨17美元，前日金价为276美元，涨幅达6.22%。之后的马德里311事件、美国入侵伊拉克、伦敦地铁爆炸案等等都使金价在短时间内上涨。
（二）经济因素：
1、美元走势（反映美元对一篮子货币汇价的美元指数）由于黄金以美元标价，美元下跌即意味着黄金价格的上升，黄金与美元基本呈负相关，相关系数达-0.9左右。关注：反映美元经济运行状况的经济指标、美联储货币政策、美国“双赤”走向、亚洲国家央行动态等。
?2、原油价格
?黄金与原油价格理论上呈同向变化，但相关系数仅为
0.6左右，经常发生偏离的情况，因此两者之间的相关分
析偏向长期性。黄金与原油的关系为间接关系，传导机理是：油价波动影响世界经济尤其是美国经济，因为美国经济总量和原油消费量均列世界第一；美国经济走势影响美国资产质量从而引起美元升跌，继而引起金价的升跌。另外原油作为基本的工业原料，其价格的持续上升引起通货膨胀的忧虑，短期内使美联储加息的压力增加有利美元，但长期而言通胀居高不下且高油价及高利率开始对经济产生不利影响，由此产生对经济陷入滞胀的忧虑，将使黄金的保值功能增强。
?关注：月、季国际能源组织报告、供给（石油管道、飓风等）、需求（气候）、每周三美国石油储备数据。
（三）央行活动：
?各国央行是黄金大户，因此各国央行的买卖黄金的动向也成为影响金价的主要因素。
?由于欧洲各国的黄金储备长期价值被低估，如在1970年购入的黄金每盎司才35美元左右，出售黄金换汇，提高各国金融资产价值和质量成为必然选择。近年来欧洲各国预算赤字居高不下，出售黄金储备以补充国库也成为选择的途径之一。１９９９年，国际市场上黄金价格大幅下跌。
为稳定国际金价，当时的欧元区各国、英国、瑞士、瑞典央行以及欧洲中央银行签署协议，规定在１９９９年至２００４年的５年时间里，各国央行每年一共可以出售４００吨的黄金储备，使央行的售金行为受到约束并维持稳定。
?但随着美元的不断下跌，在欧洲央行出售黄金储备的同时，亚洲及中东的央行却在吸筹黄金以调整外汇储备结构，减少美元资产的持有比例。这些央行的购买行为也是支持金价上涨的原因之一。
?（四）消费因素：
?当国民收入增加，消费意欲相应增强，珠宝、金饰、金牌、金币便成了采购对象。
?消费因素的变化不能短期内影响金价的走势，因此主要考虑该因素的季节性影响。比如每年的黄金周、春节长假等。
?（五）科技工业：
?黄金由于燃点低、延展性强，故可塑性大。因此，电子业、电镀业、医科等每年都消费六十余吨黄金，占总消耗量17%左右，故以上的工业愈发达，对黄金的需求量便愈大，金价便上扬。同样该因素并非短期影响因素。
?（六）投资性需求因素：
?投资性需求不同于实金消费需求，前者的杠杆作用往往使需求量的变化更大，金价的大涨大跌多少都与基金的投机活动有关。由于金价的持续上扬，对黄金的投资性需求也在相应增加。随着越来越多的对冲基金涉足商品市场和黄金基金的出现，越来越多黄金投资品种的推出。印度、日本、越南及土耳其四大主要市场对金币及金条的需求十分蓬勃。随着中国进一步开放个人黄金投资市场，金币、金条等实物投资品种需要消耗大量的实金，黄金的投资性需求潜力相当巨大。
?分析方法
?(一) 中长线
?1、“钟摆原理”
?所谓钟摆原理，简单地讲就是任何一种资产的价格都不可能无限地上涨，也不可能无限地下跌，就如同钟摆一样终究会回归到平衡状态。偏离程度越大，反向调整的幅度也越大，反之亦然。但需要指出的是投资者往往死板运用这个原理，而在明显单边市势中希望抓住转势的转折点而不断进行逆市操作，因而造成巨额亏损。价格本身不会告诉投资者何时转势，只有依靠基本面的把握，同时结合技术分析中的趋势分析，顺势而为，这样才能正确运用这一理论来把握金价中长线的运行走势。
?2、“水床原理”
?水床的特点就是从一边按下去，另一边就是因为水的挤压而突出来。如果把水床比喻成整个金融市场，那么水床里的水就是资金流，各个金融市场之间的资金流动就表现为此涨彼消的关系。资产价格是由资金来推动的，短期内金融市场的增加或减少的资金量相对于总存量来说可以忽略不计，通过分析把握不同子市场之间资金的流向来判断基金经理们的操作思路，从而把握市场中长期的走势。
分析的参考指标通常包括股指、收益率曲线、CRB指数等等。当然不同市场有不同的特征属性，也决定了资金一般难以在不同属性的市场之间流动，这样我们可以将金融市场根据不同属性划分为不同的层次和范围，分别运用水床原理来进行分析。
?(二) 短线——美国主要经济指标
?美国是世界经济中最重要的组成部分，其经济的好坏将?对全球经济的稳定和发展产生巨大的影响，为此研究分析?美国经济指标是我们了解世界经济形势一个有效手段，也?是黄金价格短期波动的最主要影响因素。美国公布的经济?指标主要包括了以下几大部分内容：国民收入和生产、工?业生产和订单、固定资本投资与建筑、就业与失业、国内?贸易和商品库存、综合商品价格。以下就其中一些重要指?标进行简要分析。
?1、国内生产总值
?一国的国内生产总值，是该国各个经济部门在一定时期（一年或者一季）内所生产的没有扣除资本消费（Capital consumption）的全部商品和劳务总值。所谓的资本消费指的是固定资本折旧。也即是指不论谁在该国拥有生产资产，其产出均应计入该国的国内生产总值。
?2、工业生产指数
?工业生产指数(Industrial production index)是衡量制造业、矿业与公共事业的实质产出重要的经济指标，工作生产指数是反应一个国家经济周期变化的主要标志。
? 3.、产能利用率(CapacityUtilization)
?产能利用率(CapacityUtilization)是工业总产出对生产设备的比率。涵盖的范围包括生产业、矿业、公用事业、耐用品、非耐用品、基本金属工业、汽车和小货车业及汽油等八个项目。代表设备使用率接近极限，通货膨胀的压力将随产能无法应付而急速升高。
?还有以下几个主要的经济指标
?（1）采购经理人指数（PMI）
?（2）生产者物价指数(PPI)
?（3）消费者物价指数(CPI)
?（4）就业报告
?（5）个人所得
?（6）耐用品订单(DurableGoodOrders)?（7）美元指数(USdollar index, USDX)
?最新行情走势请咨询QQ：239481840
?全国技术交流QQ群：272861671 验证码90加群送软件，更好的看盘，（提示买卖点的指标）
?里面云集全国金融投资精英，把脉全球金融走势，洞悉国际行情动向，资深导师悉心指导，权威专家保驾护航，实时在线精准喊单，让你投资收益有保障！
?技术导师电话：150-7913-0307（钟老师）
中原钰银
全国手续费最低平台
免费开户
欢迎咨询