企业绩效评价的研究进展及发展趋势

企业绩效评价的研究进展及发展趋势

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2006年第3期         

科技管理研究Science and Technol ogyM anage ment Research

         2006No 13

收稿日期:2005-04-09

基金项目:国家自然科学基金资助项目(70272033)

文章编号:1000-7695(2006)03-0159-04

企业绩效评价的研究进展及发展趋势

王宗军,徐 星,肖德云,夏 天

(华中科技大学管理学院,湖北武汉 430074)

摘要:传统的财务绩效评价方法因其自身固有的缺陷而倍受批判,一些新的绩效评价,如平衡计分卡等,应运

而生。本文详细分析了企业绩效评价方法的研究进展,指出了融合财务与非财务指标、考虑利益相关者要求、融入战略管理全过程、注重对知识资本评价的未来企业绩效评价的发展趋势。关键词:企业绩效;企业绩效评价;绩效评价方法;利益相关者;发展趋势中图分类号:F224112               文献标识码:A   分散决策、绩效评价和薪酬政策是现代企业控制体系的三大基石,其中的绩效评价具有导向性、激励性、考核性和评价性的作用,它是薪酬政策的基础,并影响分散决策。“不能衡量就不能管理”即表达了绩效评价的这种关键作用[1]。

工业革命的兴起促进了工厂制度的产生,成本绩效评价方法应运而生,成为企业绩效评价的开端。20世纪60年代,自由竞争逐渐过渡到垄断竞争,在激烈的市场竞争下,“杜邦财务分析体系”出现了,它较好的分析了引起经营指标变动的主要原因,是一个巨大的进步。20世纪60年代到

80年代,以“销售净利率”、“投资报酬率”和预算指标体

系为主的几种绩效评价方法被广泛应用。但是,传统财务绩效评价方法没有考虑所有者权益的机会成本,单一的财务资本衡量绩效也很容易引起经营者行为的片面化、短期化。20世纪90年代,创新性财务绩效评价方法———经济附加值(E VA )较好的克服了上述未考虑机会成本的缺陷。进入90年代以来,随着主流公司治理理论由委托代理理论向利益相关者理论的转变,绩效评价方法向着三个方向发展:融合财务与非财务指标,注重反映利益相关者的要求,并融入到企业战略管理的全过程中,较好的解决了上述经营者行为的片面化、短期化问题。另外,在知识经济时代,知识资本作为推动经济增长最重要的力量之一,开始逐渐被理论和实践家们认为是与财务资本同等重要甚至更为重要的资源。因此,注重对知识资本的评价也是未来绩效评价的发展趋势之一。

1 企业绩效评价方法的研究进展

1.1 传统财务绩效评价阶段

(1)成本绩效评价。对企业进行绩效评价始于19世纪

初,最早使用的是成本评价法,其主要目的是减少劳动消耗,降低成本。19世纪末20世纪初,泰勒提出了科学管理思想,对工具、材料、机器、操作方法等进行了标准化,提出了标准成本的概念。标准成本变事后控制为事前控制,

变被动控制为主动控制,对于降低成本,提高效率起到了积极作用,成为这一时期绩效评价的主要方法。

(2)杜邦财务评价体系。进入20世纪以后,资本主义市场经济稳定发展,自由竞争开始逐渐过渡到垄断竞争。

1915-1918年,杜邦公司首创了“杜邦财务分析体系”。

运用这一体系,企业能够清晰地反映引起财务指标变动的原因,准确地把握经营状况,对症下药,解决企业实际问题。该体系对于企业绩效评价是一个巨大的进步[2]。

(3)销售净利率、投资报酬率和预算指标体系。20世纪70年代,麦尔尼斯(M elnnes )对30家美国跨国公司

1971年的绩效进行评价分析后指出:最常用的绩效评价指

标为“投资报酬率”,其次为预算比较和历史比较。泊森(Persen )和莱西格(Lezzig )通过对400家跨国公司1979年经营状况的问卷调查发现:企业这一时期绩效评价的主要指标是“销售净利率”、“每股收益(EPS )”、“现金流

量”和“内部收益率(I RR )”等[3]

以上均为一些传统财务绩效评价方法。它们在相当长的一段时期里,适应了企业内部条件和外部环境,促进了企业的快速发展。但是,进入20世纪90年代以后,传统财务指标的缺陷逐渐暴露出来,主要表现在:其一,没有考虑所有者权益的机会成本。资本投资于某个企业是有机会成本的,用一般的利润指标无法衡量其机会成本,这很容易导致这样的情况:虽然表面上企业是盈利的,但权益资本的机会成本比企业的净利润还要大,企业股东的财富实际上是在不断减少。其二,容易导致经营者行为的片面化、短期化。使用财务指标来衡量企业管理层绩效,管理层理所当然要不断提高财务指标,但这极有可能是建立在损害企业长远价值的基础之上的[4]。为了改善传统财务指标没有考虑机会成本的缺陷,创新性财务绩效评价方法———经济附加值法孕育而生。

1.2 创新性财务绩效评价-经济附加值(E VA )阶段

经济附加值(E VA )是斯图尔特(Stewart )在剩余收

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