久期例题

例 久期的计算

设有两种债券，面值均为1000元，均还有两年到期： 债券A 的息票率8%，利息支付半年一次，债券B 为零息债券。年利率为10%，试计算这两种债券的久期。

第4列的权重根据wt=[PV(Ct)]/P 计算

T PV(C P

+

+

连续复利是指在期数趋于无限大的极限情况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量。

所以当连续复利本利和公式为：

在连续复利下，久期的表达式可以写成：