中级财务管理重要计算公式
中级财务管理重要计算公式
（中级会计职称考试专用）
第二章
一、时间价值的计算（终值与现值）：
F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数
1、单利和复利:
单利与复利终值与现值的关系：
终值=现值×终值系数现值=终值×现指系数
终值系数现指系数
单利: 1+ni 1/（1+ni）
复利:（F/P，i，n）=（1+i）n （P/F，i，n）=1/（1+i）n
2、二个基本年金：
普通年金的终值与现值的关系：
年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数 F=A（F/A，i，n） P=A（P/A，i，n）
年金系数：年金终值系数年金现值系数
普通年金: (F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i （P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i 即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+1
3、二个特殊年金:
递延年金 P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]
=A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)]
永续年金 P=A/i
4、二个重要系数:
偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n）
资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n）
5、i、n的计算:
折现率、期间、利率的推算：
折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i）
单利 i=（F/P-1）/n
复利 i=（F/P）1/n-1
普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P
/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β
1<α<β
2
）及其相对应的i
1
和i
2
。
用内插法计算i：（i-I
1）/(α-β
1
)=(I
2
-I
1
)/(β
2
-β
1
)
永续年金：i=A/P
期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n）
单利 n=（F/P-1）/i
复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或（复利现值P/F）
系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β
1<α<β
2
）及其相对应的n
1
和n
2
。
用内插法计算n：（i-n
1）/(α-β
1
)=(n
2
-n
1
)/(β
2
-β
1
)
普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P
/A）系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值（β
1<α<β
2
）及其相对应的
n 1和n
2
。
用内插法计算n：（i-n
1）/(α-β
1
)=(n
2
-n
1
)/(β
2
-β
1
)
6、实际利率的计算:
名义利率转换为实际利率：（一年复利m次）
i-实际利率 r-名义利率 m-每年复利次数
i=（1+r/m）m-1 F=P（1+r/m）m.n
二、风险衡量：
期望值=∑各状态的收益×各状态的概率
方差=∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率
标准差=（方差）1/2
标准差率=标准差/期望值
风险收益率=风险价值系数×标准差率
投资收益率=无风险收益率+风险收益率
期望投资收益率=资金时间价值+风险报酬率
第三章
三、企业资金需要量预测
1、销售比率法：
变动资产有：现金、应收票据、应收帐款、存货。而固定资产要视使用情况而确定，如果企业有剩余生产能力（未饱和）则固定资产为不变动资产，如果企业无剩余生产能力（已饱和）则固定资产为变动资产。变动负债有：应付帐款、应付票据、应付费用、应交税金。
企业外界资金需求量
=资金需求量±调整项目
=（计划收入-上年收入）/上年收入×（变动资产-变动负债）±调整项目
调整项目：
-留存收益=-计划收入×（净利/收入）×（1-股利/净利）
-留用折旧=-计划折旧×（1-更新改造%）
+新增开支（投资）
±资产项目变动=±计划收入×资产项目增（减）%
±负债项目变动=±计划收入×负债项目减（增）%
2、资金习性预测法：建立Y=a+bX模型
回归直线法：
b=（n∑XY-∑X∑Y）/[n∑X2-（∑X）2]
a=（∑Y-b∑X）/n
高低点法：
b=（高点业务量的资金额-低点业务量的资金额）/（高点业务量-低点业务量）
a=高点业务量的资金额-b×高点业务量
=低点业务量的资金额-b×低点业务量
四、补偿性余额、贴现法的实际利率：
实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）
=名义利率/（1-名义利率）=利息/（贷款余额-利息）
五、股票发行价格计算：
加权平均每股收益=预计净利润/[发行前总股本数+发行股数×（12-发行月份数）/12]
发行价格=预计每股收益×计划发行市盈率=每股净资产×溢价倍数
六、债券发行价格计算：
每年计息一次：价格=票面金额×（P/F，i，n）+票面金额×票面利率（P/A，i，n）
到期一次还本付息（单利）：价格=票面金额×（1+票面利率×年限）（P/F，i，n）
到期一次还本付息（复利）：价格=票面金额×（1+票面利率）年限（P/F，i，n）零息债券折价发行：价格=票面金额×（P/F，i，n）
以上折现率i—指市场利率
七、融资租赁租金计算：
后付租金=设备款/（P/A，i，n）
先付租金=设备款/[（P/A，i，n-1）+1]
八、放弃现金折扣的资金成本（机会成本）计算：
放弃现金折扣资金成本=[折扣率/（1-折扣率）]×[360/（信用期-折扣期）] 第四章
九、资金成本计算：
1、个别资金成本：
资金成本=税后用资费用/（实际筹资总额-相关筹资费用）
银行借款资金成本=利率×（1-所得税率）
发行债券资金成本=面值×利率×（1-所得税率）/发行价×（1-筹资费率）
优先股资金成本=面值×股利率/发行价×（1-筹资费率）
普通股资金成本=第一年每股股利/发行价×（1-筹资费率）+股利增长率
留存收益资金成本=普通每股股利/发行价+股利增长率
普通股资本资产定价（成本）=无风险利率+?×（期望收益率-无风险收益率）
2、综合资金成本（加权平均资金成本）：
综合资金成本=Σ个别资金成本×个别资金比重
3、增资后的资金成本：
债务资金（债券）增加，如果利率不同必须分别计算其个别资金成本以及个别资金比重。所引起普通股市价、股利及增长率变化必须按新的条件计算。
主权资金（普通股）增加，其股利率、每股股利及其市价发生变动，一律按新的条件合并计算其新股和老股的个别资金成本与个别资金比重。
4、资金的边际成本:
是指资金每增加一个单位而增加的成本。它是一个动态概念。关键是计算筹资总额分界点：
筹资总额分界点=个别资金筹资分界点/个别资金筹资比重
十、杠杆原理:
P—单价 v—单位变动成本 Q—销量 V—变动成本成本 S（PQ）—销售收入 M—贡献边际 a—固定成本 I—利息 D—优先股股利
EBIT—息税前利润 EPS—每股收益 N—普通股股数
几个重要的基础计算：
销售收入（S）=PQ 贡献边际（M）=S-V=（P-v）Q
息税前利润（EBIT）=S-V-a=M-a
利润总额=EBIT-I EBIT=利润总额+I
净利润=（EBIT-I）（1-T）
每股收益（EPS）=[（EBIT-I）（1-T）-D]/N
1、经营杠杆（DOL）：
含义：DOL=（ΔEBIT/EBIT）/（ΔX/X）
计算：DOL=M/EBIT=1+a/EBIT
2、财务杠杆（DFL）：
含义：DFL=（EPS/EPS）/（ΔEBIT/EBIT）
计算：DFL=EBIT/（EBIT-I）=1+I/（EBIT-I）=EBIT/[EBIT-I-D/（1-T）]
3、复合杠杆（DCL）：DCL=DOL×DFL
含义：DCL=（ΔEPS/EPS）/（ΔX/X）
计算：DCL=DOL×DFL=M/[EBIT-I-D/（1-T）]=M/[M-A-I-D/（1-T）]
十一、息税前利润—每股利润（EBIT—EPS）分析法：
列出不同筹资方案的每股收益（EPS），建立联立方程，解出每股无差别点的息
税前利润（EBIT）：[(EBIT-I
1)(1-T)-D
1
]/N
1
=[(EBIT-I
2
)(1-T)-D
2
]/N
2
=
当盈利能力EBIT>无差别点EBIT时，利用负债筹资较为有利；当盈利能力EBIT <无差别点EBIT时，利用发行普通股筹资较为有利；当盈利能力EBIT=无差别点EBIT时，利用负债筹资和利用发行普通股筹资无差别。
十二、公司价值分析法:
普通股资金成本=无风险利率+?×（期望收益率-无风险收益率）
公司股票价值=（息税前利润-利息）×（1-所得税率）/普通股资金成本
公司债券价值=债券面值
公司价值=公司股票价值+公司债券价值
第五章
十三、投资组合风险收益计算：
个别投资期望值=∑各状态的收益×各状态的概率
个别投资方差=∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率
个别投资标准差=[∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率]1/2
投资组合期望收益=∑个别投资期望收益×个别股票投资比重
投资组合协方差=相关系数×个别投资标准差积
投资组合标准差=[∑个别投资方差×个别投资比重平方+2×个别投资比重积×协方差]1/2
十四、资本资产定价模型：
股票投资必要收益率=无风险收益率+风险收益率
=无风险利率+?×（平均收益率-无风险收益率）
?=某资产风险报酬率/市场风险报酬率
=投资组合协方差/投资组合方差
=风险收益率/（平均收益率-无风险收益率）
=（必要收益率-无风险收益率）/（平均收益率-无风险收益率）
组合?=∑个别投资?×个别股票投资比重
第六章
十五、项目投资计算：
1、新建项目现金流量计算：
计算期=建设期+经营期
原始投资=建设投资+流动资金投资
建设投资=固定资产投资+无形资产投资+开办费投资
流动资金投资=（流动资产需要额-流动负债需用额）-上年流动资金投资额
投资总额=原始投资+资本化利息
固定资产原值=固定资产投资+资本化利息
非付现成本=固定资产年折旧额+无形资产年摊销额+开办费年摊销额+经营期利息
经营成本=总成本-非付现成本
经营期利润=（经营收入-经营成本-非付现成本）×（1-所得税率）
回收额=固定资产残值+垫入的流动资金
建设期净现金流量（NCF）=—原始投资额
经营期净现金流量（NCF）=经营期的净利润+非付现成本
（在经营期的终结点还要加入回收额）
2、固定资产更新改造项目的净现金流量计算（差额流量计算）：
原始投资=新设备的买价-旧设备的变现价值
差额折旧=（原始投资-Δ残值）/年限
利润变动额=（Δ经营收入-Δ经营成本-Δ折旧额）×（1-所得税率）
旧设备提前报废的损失抵减所得税=净损失×所得税率%（建设期不为零，在建设期末；建设期为零，在经营期的第一年末）
经营期差额净现金流量（ΔNCF）=利润变动额+Δ折旧额（最后一年还要加上Δ净残值）
十六、项目投资决策的评价指标：
1、非折现评价指标：
投资利润率=年平均利润/投资总额↑，≥i（基准投资利润率）
静态投资回收期：累计NCF为零的年限↓，≤n/2、≤p/2
2、折现评价指标：
净现值（NPV）：↑，≥0
NPV =（A）∑经营期NCF（P/F，i，n）-（B）∑建设期NCF（P/A，i，n）
净现值率（NPVR）：↑，≥0
NPVR=NPV/∑建设期NCF（P/A，i，n）=（A-B）/B=PI-1
获利指数（PI）↑，≥1
PI=∑经营期NCF（P/F，i，n）/∑建设期NCF（P/A，i，n）A/B=NPVR+1 内部收益率（IRR）↑，≥i（资金成本）就是NPV为零的年限。
内插原理：（IRR-I
1）/（0-NPV
1
）=（I
2
-I
1
）/（NPV
2
-NPV
1
）
十七、项目投资决策指标的运用：
1、互斥项目投资决策：
NPV、NPVR适用于原始投资额相等计算期相等的项目；
ΔIRR适用于原始投资额不等计算期相等的项目；
年等额净回收额、计算期统一法、最短计算法适用于原始投资额不相等计算期不相等的项目；
年等额净回收额=NPV/（P/A，i，n）；
统一计算法：用不同项目计算期的最小公倍数，重复计算NPV的现值
NPV=NPV
0+∑NPV
n
（P/F，i，n）
最短计算期法：用不同项目最短计算期，先计算年等额净回收额，再重新计算N PV
NPV=NPV
/（P/A，i，计算期）×（P/A，i，最短期）
2、组合投资项目决策：
投资额受限制，按NPV大小排队；
投资额受限制，按NPVR大小排队，选则∑NPV最大的组合投资项目。
第七章
十八、证券收益率计算：
1、短期证券投资收益率：一般不考虑时间价值
票面收益率=年股利或利息/有价证券面值
本期收益率=年股利或利息/本期有价证券买入价
持有收益率=[年股利或利息+（卖出价-买入价）÷持有年限]/本期买入价
到期收益率=[年股利或利息+（卖出价-买入价）÷剩余年限]/本期买入价
2、长期证券投资收益率：要考虑时间价值
债券投资收益率：用内插法原理计算：
每年计息一次：买入价格=面值（P/F，i，n）+面值×票面利率（P/A，i，n）
一次还本付息（单利）：买入价格=面值×（1+票面利率×年限）×（P/A，i，n）股票投资收益率：用内插法原理计算：
买入价格=∑各年获得的股利（P/F，i，n）+未来出售价格（P/F，i，n）
十九、证券估价计算：
1、债券估价：
每年复利一次估价：债券价值=面值（P/F，i，n）+面值×票面利率（P/A，i，n）一次还本付息（单利）估价：债券价值=面值（1+票面利率×年限）（P/A，i，n）一次还本付息（复利）估价：债券价值=面值（1+票面利率）年限（P/F，i，n）零息债券估价：债券价值=面值（P/F，i，n）
以上的i是指市场利率或投资者的必要收益率。
2、股票估价：
短期持有，准备出售估价：
股票价值=∑预计各年获得股利（P/F，i，n）+未来出售价格（P/F，i，n）
长期持有，股利不变估价：（永续年金）
股票价值=每年固定股利/i
长期持有，股利增长估价：
股票价值=第1年股利/（投资收益率-股利增长率）
=上年股利×（1+股利增长率）/（投资收益率-股利增长率）
以上的i是指投资者的必要投资收益率。
3、基金估价：
基金单位净值=（基金资产总值-基金负债总值）/基金单位总份额
第八章
二十、现金持有量计算：
1、成本分析模式：
根据现金有关成本，分析预测其总成本最低是的持有量。
现金持有量的总成本=机会成本+短缺成本
=现金持有量×有价证券利率（报酬率）+短缺成本
2、存货模式（鲍莫模式）：
是根据存货经济批量模型，计算现金有关成本最低时的现金持有量。
现金管理总成本=持有机会成本+固定转换成本
=（持有量/2）×利率+（需求量/持有量）×每次转换成本
最佳持有量=（2×需求量×每次转换成本/利率）1/2
最低总成本=（2×需求量×每次转换成本×利率）1/2
交易次数=需求量/持有量
交易间隔期=360/交易次数
二十一、应收账款机会成本计算：
应收账款机会成本=维持赊销业务所需的资金×资金成本率
=[（赊销净额×收款天数）/360]×变动成本率×资金成本率计算步骤如下：
应收账款周转率=360/应收帐款周转期（天）
应收账款平均余额=赊销收入净额/应收帐款周转率
维持赊销业务所需的资金=应收账款平均余额×变动成本率
二十二、应收帐款信用方案决策：
1、无现金折扣：
信用成本前的收益=年赊销额-变动成本
信用成本：
机会成本=[（赊销净额×收款天数）/360]×变动成本率×资金成本率
管理成本（收帐费用）=已知
坏帐成本=赊销净额×坏帐损失率
信用成本后的收益=信用成本前的收益-信用成本（机会成本、管理成本、坏帐成本）
2、有现金折扣：
收帐款平均收款期=∑现金折扣期（信用期）×某付款期客户比重
现金折扣=年赊销额×（∑某现金折扣率×享受折扣的客户比重）
信用成本前的收益=年赊销额-变动成本-现金折扣
信用成本（同上）
信用成本后的收益=信用成本前的收益-信用成本（机会成本、管理成本、坏帐成本）
3、收帐政策决策：
因为方案没有涉及赊销收入，那么只要对信用成本进行比较选择成本较低的方案即可。
二十三、存货经济批量计算：
1、无现金折扣、无缺货的经济批量：
相关总成本=变动性进货费用+变动性储存成本
=（需求量/进货量）×每次进货量+（进货量/2）×单位储存成本经济进货批量=（2×需求量×每次进货费用/单位储存成本）1/2
最低总成本=（2×需求量×每次进货费用×单位储存成本）1/2
最佳订货批次=需用量／经济订货量
进货间隔时间=360/次数
经济订货量占用资金=（经济批量×单价）/2
2、实行数量折扣（现金折扣）的经济批量：（考虑进价成本）
存货总成本 =进货费用+储存成本+进价成本
①计算无数量折扣的经济批量
②相关总成本=经济批量最低成本+进货成本
③计算有数量折扣的相关总成本
=进货成本×（1-折扣率）+（需求量/进货量）×每次进货量+（进货量/2）×单位储存成本
④选择存货总成本最低的进货两作为经济批量
3，允许缺货的经济批量：
允许缺货时的经济进货批量
=（2×需求量×每次进货费用×单位储存成本）1/2×[（单位储存成本+单位缺货成本）/单位缺货成本]1/2
平均缺货量=允许缺货时的经济批量×单位储存成本/（单位储存成本+单位缺货成本）。
二十四、存货储存期分析计算：
1、批进批出存货（商品）保本保利天数分析：
每日变动储存费=存货进价（不含税）×（Σ日费用率）
存货保本（保利）储存天数
=[（存货售价-存货进价）-固定储存成本-税金及附加-目标利润]/每日变动储存费
实现目标利润储存天数=保本天数-目标利润/每日变动储存费
目标利润=售价×销售利润率=进价×投资利润率
存货获利（亏损）额=每日变动储存费用×（保本储存天数-实际储存天数）
2、批进零出存货（商品）保本分析：
每日变动储存费=存货进价（含税）×（Σ日费用率）
存货平均保本储存天数
=[（存货售价-存货进价）-固定储存成本-税金及附加]/每日变动储存费
存货预计获利（亏损）额=每日变动储存费×(平均保本天数-平均储存天数) 平均储存天数=（实际零售完天数+1）/2
实际零售天数=购进批量/日均销量
第九章
二十五、剩余股利分配政策分析计算：
剩余股利=提取公积金、公益金后的净利润--计划投资所需资金×自有资金比例
第十章
二十六、现金预算的编制：
1、现金收入预算：
本期经营现金收入=本期含税销售收入×应收本期货款比例+Σ前期含税销售收入×应收前期货款比例
期末应收账款余额=期初应收账款余额+本期含税销售收入-本期经营现金收入
2、生产预算：生产量=期末量+销售量-期初量
3、材料消耗量、采购量及现金支出预算：
材料消耗量=生产量×单位消耗定额
采购量=期末量+消耗量-期初量
采购成本=采购量×材料单价
采购金额=采购成本×（1+增值税率）
采购材料现金支出=本期材料采购金额×应付本期材料款比例+Σ前期材料采购金额×应付前期材料款比例
4、直接人工预算：
现金支出=生产量×单位产品工时定额×单位小时工资率
5、制造费用：
变动性制造费用=生产量×单位产品工时定额×单位小时费用率
固定性制造费用=（已知）
制造费用现金支出=变动性制造费用+固定性制造费用-折旧费用
6、应交税金
应交税金=预计应交主营业务税金附加（消费、营业、建设、教育）+预计应交增值税
7、经营管理费用、分配股利、预交所得税、资本性投资支出均为已知条件，不必计算。
8、现金余缺=期初现金余额+经营现金收入-现金支出合计
9、本期出现现金的余缺通过资金的筹措和运用进行。筹措资金有发行股票、债券和向银行借款；
期末最低余额+一个借款单位≧借款额≧现金短缺额+期末最低余额
10、支付借款利息费用一律按借款发生发生在期初，还款发生在期末进行计算。而公司债券要注意题目条件。利息费用=期出借款余额×年利率/4（12）
第十一章
二十七、责任中心的考核指标计算：
1、成本（费用）中心的考核指标：
成本（费用）变动额=实际责任成本（费用）-预算责任成本（费用）
成本（费用）变动率=成本（费用）变动额/预算责任成本（费用）
2、利润中心的考核指标：
利润中心不计算共同成本（不可控成本）时：
利润中心贡献毛益总额=利润中销售收入总额-利润中心可控成本（变动成本）总额
利润中心计算共同成本（不可控成本）时：
利润中心贡献毛益总额=利润中销售收入总额-利润中心变动成本总额
利润中心负责人可控利润总额=利润中心贡献毛益总额-利润中心负责人可控固定成本利润中心可控利润总额=利润中心负责人可控利润总额-利润中心负责人不可控固定成本公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-管理费用、财务费用
3、投资中心的考核指标：
投资利润率=利润/投资额
=息税前利润/总资产
=（销售收入/投资额）×（成本费用/销售收入）×（利润/成本费用）
=资本周转率×销售成本率×成本费用利润率
剩余收益=利润-投资额×最低投资报酬率
=息税前利润-总资产占用额×总资产息税前利润率
第十二章
二十八、财务分析的因素分析法计算：
成本=产量（A）×单位产品材料耗用量（B）×材料单价（C）
计划成本=A0B0C0 实际成本=A1B1C1
（A）产量因素变化对材料成本的影响=（A1-A0）B0C0
（B）材料耗用变化对材料成本的影响=A1（B1-B0）C0
（C）材料办价变化对材料成本的影响=A1B1（C1-C0）
二十九、财务指标分析计算：
1、偿债能力分析：
短期偿债能力指标：
××比率=××资产/流动负债（流动比率、速动比率、现金比率）
速动资产=流动资产-存货-待摊费用-待处理流动资产
现金=年经营现金净流量
长期偿债能力指标：
××负债率=负债总额/××资产（资产负债率、产权比率）
利息保障倍数=息税前利润/债务利息
2、营运能力分析：
人力资源营运能力指标：
劳动效率=产品（商品）销售净额或净资产/职工平均人数
生产资料营运能力指标：
××周转率（次数）=××周转额/××资产平均额
××周转期（天数）=360、90、30/××周转率（次数）
应收帐款、流动资产、固定资产、总资产周转额=主营业务收入净额
存货周转额=主营业务成本
3、盈利能力分析：
主营业务利润率指标：
××利润率=××利润/主营业务收入（销售净利率、销售毛利率、主营业务利润率、主营业务净利率、营业利润率）
成本利润率指标：
成本利润率=利润总额/成本费用总额
成本费用总额=主营业务成本+营业费用+管理费用+财务费用
报酬率、收益率：
盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润
总资产报酬率=息税前利润/资产平均总额
净资产收益率=净利润/所有者权益平均数
资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益
股份公司指标：
每股收益=净利润/普通股总数（平均数）
=股东权益收益率×平均每股净资产
=总资产收益率×权益乘数×平均每股净资产
=主营业务净利率×总资产周转率×权益乘数×平均每股净资产每股股利=现金股利/普通股股数
市盈率=每股市价/每股收益
每股净资产=股东权益/普通股总数
4、发展能力分析：
××增长率、积累率=××增长额/上年、年初××
××三年增长率=（本期××/三年前××）开三次方-1
5、财务综合分析计算：杜邦分析方法：
净资产收益率=总资产净利率×权益乘数
=主营业务净利率×总资产周转率×权益乘数
总资产净利率=销售（营业）净利率×总资产周转率主营业务净利率=净利润/主营业务收入净额
总资产周转率=销售净额/资产平均总额
权益乘数=1/（1-资产负债率）
财务管理学-公式整理
★单利的终值计算公式★单利现值的计算公式F=p* (1+i * n) P=F/(1+ ni) *F —终值P —现值—利率I ★复利的终值计算公式 F=P* (1+i) n=P (F/P,i,n) ★普通年金的终值计算公式 F=A* [(1+i) n-1]/i=A (F/A,i,n) ★即付年金终值的计算公式 F=A* [(1+i) n-1]/i * (1+i) =A * (F/A,i,n) * (F/P,i,n) =A* [(F/A,i,n+1)-1] P=F/(1+i) P=A P=A =A =A ★递延年金的终值计算公式 递延年金的终值大小与递延期无关，故计算方法和普通年金终值相同 F=A* (F/A,i,n) P P P —利息n —计算利息的期数，通常以年、季、月为单位★复利的现值计算公式 n=F (P/F,i, n) ★普通年金的现值计算公式 *[1-(1+i) -n]/i=A (P/A,i,n) ★即付年金现值的计算公式 *[1-(1+i) -n ]/i * (1+i) * (P/A,i,n) * (F/P,i,n) *[(P/A,i,n-1)+1] ★递延年金的现值计算公式 可以采用以下三种方法计算 A=A* (P/A,i,n) * (P/F,i,m) A=A* [(P/A,i,n+m) -(P/A,i,m) A=A* (F/A,i,n) * (P/F,i,m+n) m- m为递延期数，前m期没有收付款发生 n—后面n期为每期末发生收入或支出等额款项的年金项数 ★永续年金的终值计算公式 永续年金没有终止的时间，也就没有终值 P=A/i ★永续年金的现值计算公式 永续年金的现值可以通过普通年金现值的计算公式推导 第三张风险与收益 ★单期资产收益率的计算方法 单期资产的收益率= 瓷产的价侑(格)的增值 期初磯产价值嚼产的收益额 期初餐产价值(格)利(般)息收益+资本利得「「、——— 率 ★风险与收益的一般关系 必要收益率=无风险收益率+风险收益率 *无风险收益率(通常用R f表示)是纯利率与通货膨胀补贴之和，通常用短期国债的收益率来近似地替代。 *风险收益率(通常用R表示)是因承担该资产的风险而要求的额外补偿，其大小则视所承担风险的大小及投资者对风险偏好成都而定。 风险收益率R r=b* V = 3 * (R m-R f) R —风险收益率b —风险价值系数V —标准离差率 R f —无风险收益率R m —市场组合收益率
2020年中级财务管理第二章财务管理重点与公式
财务管理基础 第一节 货币时间价值 ?货币时间价值，是指在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币在经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 纯粹利率（纯利率）[用百分比表示]:是指没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率。 ?本金越大，利率越高，计息周期越多时，单利与复利的差距越大。 如其他条件不变，当期数为1时，复利终值与单利终值是相同。 向上代表现金流入 向下代表现金流出 1期数 2 3 4 n N -1 P(现值） A 年金 F 终值 i 利率
复利计算方法，是指每经过一个计息期，要将该期的利息加入本金再计算利息，逐期滚动计算，俗称“利滚利”。 年金是指间隔期相等的系列等额收付款项。 年金包括： 1.普通年金（最基本的形式）：从第1期起，一定时期内的每期期末等额收付的系列款项，又称后付年金。 2.预付年金：从第1期起，一定时期内的每期期初等额收付的系列款项，又称即付年金或先付年金。 3.递延年金：从第2期或者以后起，一定时期内的每期期末等额收付的系列款项。（即第1期必须没收收益） 4.永续年金：是普通年金的极限形式，当普通年金收付次数为无穷大时即为永续年金。（即没有终点） 字母简称代表 P：现值 F：终值 i：利率 A：年金 n：期数I t：利息 m：递延期（最初产生收益的期数-1）r：名义利率 复利终值系数（求F）：（F/P,i,n） 复利现值系数（求P）：（P/F,i,n） 年金终值系数（求F）：（F/A,i,n） 年金终值系数（求P）：（P/A,i,n）
公式列表： 单利利息计算：I t = P × i 利息本金利率 复利计算公式：F = A ×（F/P,i,n） 终值年金复利终值系数 P = A ×（P/F,i,n） 现值年金复利现值系数 普通年金计算：F = A ×（F/A,i,n） 终值年金年金终值系数 P = A ×（P/A,i,n） 现值年金年金现值系数 预付年金计算：F = A ×（F/A,i,n）×（1+i) 终值年金年金终值系数 1+利率 F = A ×（F/A,i,n+1）－ A 终值年金年金终值系数+1期年金 P = A ×（P/A,i,n）×（1+i) 现值年金年金现值系数 1+利率 P = A ×（P/A,i,n-1）＋ A 现值年金年金现值系数-1期年金
中级财务管理重要计算公式
中级财务管理重要计算公式(2011-09-20 11:26:31)转载▼标签：杂谈分类：会计学习资料（中级会计职称考试专用） 第二章 一、时间价值的计算（终值与现值）： F-终值P-现值A-年金i-利率n-年数 1、单利和复利: 单利与复利终值与现值的关系： 终值=现值×终值系数现值=终值×现指系数 终值系数现指系数 单利: 1+ni 1/（1+ni） 复利:（F/P，i，n）=（1+i）n （P/F，i，n）=1/（1+i）n 2、二个基本年金： 普通年金的终值与现值的关系： 年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数 F=A（F/A，i，n）P=A（P/A，i，n） 年金系数：年金终值系数年金现值系数 普通年金: (F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i （P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i 即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+1 3、二个特殊年金:
递延年金P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）] =A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)] 永续年金P=A/i 4、二个重要系数: 偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n） 资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n） 5、i、n的计算: 折现率、期间、利率的推算： 折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i） 单利i=（F/P-1）/n 复利i=（F/P）1/n-1 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和i2。 用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1) 永续年金：i=A/P 期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n） 单利n=（F/P-1）/i 复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或（复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。 用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1) 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
财务管理学公式 期末考试复习公式大全
《财务管理》期末考试公式 1.)1(0n i PV FV n ?+?=单利终值： 2.n i FV PV n ?+?=11 0单利现值： 3.n n i PV FV )1(0+?=复利终值： 4.n n i )1(1 FV PV 0+?＝复利现值： 5.∑=-+ =n t t n i A FVA 1 1)1(后付年金终值： 6.∑=+n t t i 10)1( 1A PVA ＝后付年金现值： 7.)1(FV IFA ,i A V n i n +??=先付年金终值： 8.)1(PV IFA ,i A V n i n +??=先付年金现值： 9.m i n i ,,0PV IF PV IFA A V ??=递延年金现值： 10.i A 1 V 0?=永续年金现值： 19. ：长期借款年利率 ：长期借款筹资费用率：长期借款筹资额，：企业所得税税率，：为长期借款成本，长期借款成本：t t t t t t t R I F T R F L T I F L T 1) 1()1()1(K --= --=21. ：债券筹资费用率：债券筹资额，：企业所得税税率，：债券年利息，债券成本：b b b F B T I F B T I ) 1()1(K b b --= 22.：优先股筹资费用率 ：优先股筹资额，：优先股年股利，优先股成本：p p p p p p p D F P D F P ) 1(K -= 23. ：普通股股利年增长率：普通股筹资费用率，：普通股筹资额，：普通股年股利，普通股成本：G F P ) 1(K c c c c c c c D G F P D +-=：所得税率：优先股股利，：租赁费，：债券或借款利息，：息税前利润，＝财务杠杆系统：T L I EBIT ) 1/(EBIT EBIT DFL d T d L I ----24. 25.股股份数为两种筹资方式下普通、优先股股利，：两种筹资方式下的年、：所得税税率利息，：两种筹资方式下的年、：息税前利润平衡点，每股利润差别点：21212122 2111D T I I )1)(()1)((N N D EBIT N D T I EBIT N D T I EBIT p p p p ---= --- 26.需用量 ：预计期间的货币资金：货币资金的持有成本 转换成本，：每次取得货币资金的货币资金最佳持有量：DM HC FC HC DM 2QM ??=FC 27.收款平均间隔时间每日信用销售数额应收账款余额?=
2017年中级财管公式汇总大全
中级财管全书公式总结 第二章财管基础 一、复利现值和终值 （三）二、年金有关的公式： 1.预付年金 终值——具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1] 现值——两种方法 方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i） 2.递延年金 现值 【方法1】两次折现 计算公式如下： P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 【方法2】 P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。 【方法3】先求终值再折现 （四）P A＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）
递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： F A＝A（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。 3.永续年金利率可以通过公式i=A/P 现值P=A/i 永续年金无终值 4.普通年金 现值 =A*（P/a,i,n） 终值= A*（F/a,i,n） 5.年偿债基金的计算 ①偿债基金和普通年金终值互为逆运算； ②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 6.年资本回收额的计算 年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。 计算公式如下： 式中， 称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。 【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算； （2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。 【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系 2.预付年金系数与年金系数 （五）三.名义利率与实际利率 一年多次计息时的名义利率与实际利率 实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率：1年计息多次的“年利息/本金” （六）四.风险与收益的计算公式 1. 资产收益的含义与计算 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率
中级会计师财务管理公式中英文字母的含义
财务管理中的英文字母含义 2003-8-12 10:35孙盛春【大中小】【打印】【我要纠错】 《财务管理》是中级会计专业技术资格考试中一门相当重要的课程，书中有许多英文字母的缩写（特别在各种各样的公式中），它们其实并不是编者随意指定的，而是有着其内在的含义。了解它们的含义不仅有助于对书中内容的理解，还能增强对内容的记忆，不至于在考试中引起混淆。下面笔者就这些字母作了一些注解，希望能给大家的学习带来帮助。 注：这些字母基本上都取自指示该意的单词或词组的中心词的第一个字母，本文现以《财务管理》（中国财政经济出版社2002年10月第2版）一书为例分章节来介绍。 第二章资金时间价值与风险分析 1、利息I [P25] interest（n.兴趣，关心，重要性，影响，利息， [常pl.]利益，利害） 2、现值P [P25] present value（adj.现在的，出席的，当面的） 3、终值F [P25] final value（adj.最后的，最终的，决定性的） 4、天数、期数N [P25] number（n.数，数字，数量，号码，算术，诗，韵律、v.遍号码，共计……，计入，计算，算入） 5、年金A [P28] annuity（n.年金，养老金，年金享受权） 6、概率P [P42] probability（n.可能性，或然性，概率） 7、期望值E [P43] expectation（n.期待，预料，指望，展望， [数]期望（值）） 第三章企业筹资方式 8、变动资产A [P53] asset（n.资产，有用的东西） 9、变动负债B [P53] debt（n.债务，罪过） 10、销售额S [P53] sale（n.出售，卖出，贱卖，廉价出售，销路，销售额） 11、销售净利润P [P53]
中级财务管理公式大全
中级财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章： P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）n＝P（F/P，i，n） 13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A= F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A= P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1 股票计算： 22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格 23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价 持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限 24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法） 25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金 26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率） 债券计算： 27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值 28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值 29、零利率＝面值的复利现值
财务管理学计算公式汇总doc资料
单利终值=现值×（1+利率×计算期数） 单利现值=终值/（1+利率×计算期数） 复利终值=现值×（1+利率）^n ，n为计息期数 复利现值=单利终值/（1+利率）^n 年金终值=每次收付款项的金额×Σ（1+利率）^(t-1) ，t为每笔收付款项的计息期数（1+利率）^(t-1) 为年金终值系数可查表 后付年金系数={（1+利率）^n-1}/利率 年偿债基金（年金）=年金终值×年金终值系数的倒数 年金现值=年金×Σ{1/（1+利率）^t ，t为每笔收付款项的计息期数，{1/（1+利率）^t为年金现值系数可查表 年资本回收额A=年金现值×资本回收系数 先付年金终值=年金×年金终值系数×（1+利率） 先付年金现值=年金×年金现值系数×（1+利率） 递延年金现值=年金×年金现值系数×复利现值系数 永续年金现值=年金×（1/利率） 不等额系列付款现值=Σ现金流量×{1/（1+利率）^t} 计息期短于一年： 期利率=年利率/每月计息期数 换算后的计息期数=年数×每年的计息期数 分期计算的年利率=（1+计息期规定的年利率）^m-1 ,m为一年的计息期数 预期收益=Σ第i种可能结果的收益×第i种可能结果的概率。 标准离差=根号下Σ（随即变量-期望值）^2×概率 标准离差率=标准离差/期望值×100% 应得风险收益率=风险价值系数×标准离差率 应得风险收益额=收益期望值×风险收益率/（无风险收益率+风险收益率） 预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率 资本需要量=（上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额）×（1加减预测年度销售增减率）×（1加减预测期资本周转速度变动率） 需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额（Σ基年敏感资产总额除以基年销售额×Σ基年敏感负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额 预测模型： 资本需要量=不变资本+（单位业务量所需要的变动资本×业务量） 新股发行价格： 1.分析法：每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额×每股面值 2.综合法：每股价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额×每股面值 3.市盈率法：每股价格=市盈率×每股利润 银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款 （1）按复利计息：实际利率={（1+名义利率）^n-1}/n （2）一年内分次计算利息的复利：实际利率={（1+名义利率/计息次数）^m×n-1}/n （3）贴现利率：实际利率=贴现利率/（1-贴现利率） （4）单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例） （5）周转信贷协定： 应付承诺费=（周转信贷额度-年度内以用借款）×承诺费率 债券售价=债券面值/（1+市场利率）^n+Σ债券面值×债券利率/（1+市场利率）^t n为债券
财务管理学公式整理
★单利的终值计算公式★单利现值的计算公式 F=P﹡(1+i﹡n) P=F/(1+ni) *F—终值 P—现值 i—利率 I—利息 n—计算利息的期数，通常以年、季、月为单位 ★复利的终值计算公式★复利的现值计算公式 F=P﹡(1+i)n=P (F/P,i,n) P=F/(1+i)n=F (P/F,i,n) ★普通年金的终值计算公式★普通年金的现值计算公式 F=A﹡[(1+i)n-1]/i=A (F/A,i,n) P=A﹡[1-(1+i)-n]/i=A (P/A,i,n) ★即付年金终值的计算公式★即付年金现值的计算公式 F=A﹡[(1+i)n-1]/i﹡(1+i) P=A﹡[1-(1+i)-n]/i﹡(1+i) =A﹡(F/A,i,n) ﹡(F/P,i,n) =A﹡(P/A,i,n) ﹡(F/P,i,n) =A﹡[(F/A,i,n+1)-1] =A﹡[(P/A,i,n-1)+1] ★递延年金的终值计算公式★递延年金的现值计算公式 递延年金的终值大小与递延期无关，故计算方法可以采用以下三种方法计算 和普通年金终值相同 F=A﹡(F/A,i,n) P A=A﹡(P/A,i,n) ﹡(P/F,i,m) P A=A﹡[(P/A,i,n+m) -(P/A,i,m) P A=A﹡(F/A,i,n) ﹡(P/F,i,m+n) m—m为递延期数，前m期没有收付款发生 n—后面n期为每期末发生收入或支出等额款项的年金项数 ★永续年金的终值计算公式★永续年金的现值计算公式 永续年金没有终止的时间，也就没有终值永续年金的现值可以通过普通年金现值的计算公式推导 P=A/i 第三张风险与收益 ★单期资产收益率的计算方法 单期资产的收益率= 率 ★风险与收益的一般关系 必要收益率=无风险收益率+风险收益率 *无风险收益率（通常用R f表示）是纯利率与通货膨胀补贴之和，通常用短期国债的收益率来近似地替代。 *风险收益率（通常用R r表示）是因承担该资产的风险而要求的额外补偿，其大小则视所承担风险的大小及投资者对风险偏好成都而定。 风险收益率 R r=b﹡V =β﹡(R m-R f) R r—风险收益率 b—风险价值系数 V—标准离差率 R f—无风险收益率 R m—市场组合收益率 ∴必要收益率 R=R f+R r = R f+b﹡V= R f+β﹡(R m-R f) 此直线方程称为证券市场线，简称 SWL。 *标准离差率反映了资产全部风险的相对大小。 *风险价值系数则取决于投资者对风险的偏好。
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中级财管公式大全（很实用） 会计中级职称考试财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） ； 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章：P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）n ＝P（F/P，i，n） 13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A= F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A= P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1
财务管理学公式汇总
1、单利：I=P*i*n 2、单利终值：F=P（1+i*n） 3、单利现值：P=F/（1+i*n） 4、复利终值：F=P（1+i）^n 或：P（F/P，i，n） 5、复利现值：P=F/（1+i）^n 或：F（P/F，i，n） 6、普通年金终值：F=A{（1+i）^n-1]/i 或：A（F/A，i，n） 7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F（A/F，i，n） 8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i} 或：A（P/A，i，n） 9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）^-n]} 或：P（A/P，i，n） 10、即付年金的终值：F=A{（1+i）^（n+1）-1]/i 或：A[（F/A，i，n+1）-1] 11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）^-（n+1）]/i+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1] 12、递延年金现值： 第一种方法：P=A{[1-（1+i）^-n]/i-[1-（1+i）^-s]/i}或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）] 第二种方法：P=A{[1-（1+i）^-（n-s）]/i*[（1+i）^-s]}或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）] 13、永续年金现值：P=A/i 14、折现率： i=[（F/p）^1/n]-1 （一次收付款项） i=A/P（永续年金） 普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。 15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1式中：r为名义利率；m 为年复利次数
16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率 17、期望值：（P43） 18、方差：（P44） 19、标准方差：（P44） 20、标准离差率：（P45） 21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额 22、外界资金的需求量的资金习性分析法：（P55） 23、债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额x i2（P/A，i1，n） 式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券： 债券发行价格=票面金额x（1+ i2 x n ）x （P/F，i1，n） 24、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 25、债券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f） 式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率 26、银行借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f） 或：Ki=i（1-T）（当f忽略不计时） 式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T 为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率 27、优先股成本：Kp=D/P0（1-T） 式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额
(2015)中级财务管理公式汇总
第二章 财务管理基础 货币时间价值 复利终值：F ＝P×（1＋i ）n 复利现值：P ＝F×（1＋i ） －n 普通年金终值：i 1i ＋1A ＝F n -）（× 普通年金现值：i i)(11A ＝P -n +-× 预付年金终值： F ＝A×（F/A ，i ，n ）×（1＋i ）或＝A×[（F/A ，i ，n ＋1）－1] 预付年金现值： P ＝A×（P/A ，i ，n ）×（1＋i ）或＝A×[（P/A ，i ，n －1）＋1] 递延年金现值： P ＝A×（P/A ，i ，n ）×（P/F ，i ，m ） 或A×[（P/A ，i ，m ＋n ）－（P/A ，i ，m ）]或P ＝A×（F/A ，i ，n ）×（P/F ，i ，m ＋n ） 永续年金现值：P ＝A/i 年偿债基金：1 i 1i F ＝A -+）（× 年资本回收额：n -i)(11i P ＝A +-× 插值法 利率的推算：） （121 21 1i i ＋ i ＝i -?--B B B B 利率的计算 有效年利率的推算：i ＝（1＋r/m ）m －1 实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 一次性收付款的折现率：1－/＝i n p F 资产的收益与收益率 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值/期初资产价值（价格） ＝[利息（股息）收益＋资本利得]/期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率 预期收益率E （R ）＝∑=?n i i i R P 1 ∑=?-n i i i P E X 1 2)(＝方差 ∑=?-= n i i i P E X 1 2)(标准差 证券资产组合的风险与收益 证券资产组合的预期收益率∑=?n i i i R E W 1p )]([＝)R (E σp 2 ＝W 12σ12＋W 22σ22＋2W 1W 2ρ1,2σ1σ2 βi ＝Cov （R i ，R m ）/σm 2＝ρi ，m ×σi ×σm /σm 2＝ρi ，m ×σi /σm βp ＝∑=?n i i i W 1)(β 资本资产定价模型 R ＝R f ＋β×（R m －R f ） 证券资产组合的必要收益率＝R f ＋βP ×（R m －R f ） 成本性态分析 高低点法 单位变动成本＝（最高点业务量成本－最低点业务量成本）／（最高点业务量－最低点业务量）
(财务知识分析)财务管理学公式整理
（财务知识分析）财务管理学公式整理
财务管理学—华东师范大学出版社 第一章财务管理总论 ★利润的一半计算公式： *利润=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率 *无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率 *纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的均衡利率。 *通货膨胀补偿率是指由于持续的通货膨胀会不断降低货币的实际购买力，为补偿购买力损失而要求提高的利率。 *风险收益率又叫风险报酬率，包括违约风险收益率、流动性风险收益率和期限风险收益率。 *违约风险收益率是指为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率。*流动性风险收益率是指为了弥补因债务人资产流动性不好而带来的风险，由债权人要求提高的利率。*期限风险收益率是指为了弥补因偿债期长而带来的风险，由债权人要求提高的利率。 公式概括：单利终值、现值计算；复利终值、现值计算 股票的价值、收益率计算；债券的价值、收益率计算 投资风险与收益，筹资 第二章资金的时间价值和证券股价 ★单利的终值计算公式★单利现值的计算公式 F=P﹡(1+i﹡n)P=F/(1+ni) *F—终值P—现值i—利率I—利息n—计算利息的期数，通常以年、季、月为单位 ★复利的终值计算公式★复利的现值计算公式 F=P﹡(1+i)n=P(F/P,i,n)P=F/(1+i)n=F(P/F,i,n) ★普通年金的终值计算公式★普通年金的现值计算公式
F=A﹡[(1+i)n-1]/i=A(F/A,i,n)P=A﹡[1-(1+i)-n]/i=A(P/A,i,n) ★即付年金终值的计算公式★即付年金现值的计算公式 F=A﹡[(1+i)n-1]/i﹡(1+i)P=A﹡[1-(1+i)-n]/i﹡(1+i) =A﹡(F/A,i,n)﹡(F/P,i,n)=A﹡(P/A,i,n)﹡(F/P,i,n) =A﹡[(F/A,i,n+1)-1]=A﹡[(P/A,i,n-1)+1] ★递延年金的终值计算公式★递延年金的现值计算公式 递延年金的终值大小与递延期无关，故计算方法可以采用以下三种方法计算 和普通年金终值相同 F=A﹡(F/A,i,n)P A=A﹡(P/A,i,n)﹡(P/F,i,m) P A=A﹡[(P/A,i,n+m)-(P/A,i,m) P A=A﹡(F/A,i,n)﹡(P/F,i,m+n) m—m为递延期数，前m期没有收付款发生 n—后面n期为每期末发生收入或支出等额款项的年金项数 ★永续年金的终值计算公式★永续年金的现值计算公式 永续年金没有终止的时间，也就没有终值永续年金的现值可以通过普通年金现值的计算公式推导P=A/i ★股票价值的一般模型 P—股票的内在价值 d t—第t期的预期股利 K—投资人要求的必要报酬率 P n—未来出售时预计的股票价格
中级财务管理计算公式整理汇总
第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债（二）资产管理比率 1、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%
产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率 销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数＝1÷（1-资产负债率）
中级会计师—财务管理公式记忆方法
中级会计师—财务管理公式记忆方法 Revised on November 25, 2020
财务管理公式记忆方法 财管全书有40多个财务指标，记起来比较麻烦。我在这里介绍三个规律给大家，希望能帮助朋友们解决这个繁琐的问题：规律一：财务指标的命名是有原则的，有以下2种命名法：1、先念分子，后念分母法，就是”……比率”或”……比”(某某比率或某某比)；比如负债资产比率=负债/资产，也可以省略地称呼其为负债资产比。2、先念分母，后念分子法，就是”……率”；比如资产负债率=负债/资产现在大家就可以轻而易举地记住很多的财务指标了，甚至看到指标的名称就知道该如何去计算它，很实用的规律哦。读者可以试着看以下的一些指标快速地写出它的公式了：总资产息税前利润率，销售净利率，负债权益比率……规律二：如果分子分母来自于同一张报表，则数值同用年初数、年末数或同期数，以保持口径一致；如果分子来源于损益表，分母来源于资产负债表，则分母要用平均数。原因是：损益表的数字都是时期数，而资产负债表的数字都是时点数，时期数/时点数则会由于口径不同，无法相除，因此需要将分母进行换算。经过（期初+期末）/2的简单算术平均以后，将时点数换算为时期数，分子分母就都是时期数了，则就可以进行除法运算。可是有时分母会直接使用期末数，此时有两种可能的情况：1、该期末数与期初数完全相等或大致相等，可以将其影响不大的差异额忽略不计。比如分母直接使用期末数500万时，此时暗示期初数也是500万，则（期初+期末）/2=（500+500）/2=500万，这时分母就可以直接使用期末数。或者期初数为万时，则可将万忽略不计，与上例同理。2、该指标要跟与之相比较的指标保持口径一致。比如，本企业要用计算出来的权益净利率去与同行业的A企业相比，而A企业计算权益净利率时分母用的是期末数，则为了保持双方的可比性，本企业也应采用期末数来作为分母，就不使用平均数作为分母了。规律三：周转率指标的命名规律。分子一般是销售收入或主营业务收入，分母是什么，则该公式就叫某某周转率，比如流动资产周转率和存货周转率。最后有四点补充：1、涉及到变现能力、短期偿债能力的指标，分母一般为流动负债；2、涉及到现金流量表的指标，分子一般为经营活动现金净流量；3、存货周转率指标的分子既可以是收入额，也可以是成本额（比较特殊）；4、还有一些指标没有这三个规律，平时需要注意一下，例如：已获利息倍数、权益乘数、资本保值增值率、不良资产比率、资产损失率、长期资产适合率、经营亏损挂账比率等等
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欢迎共阅 财务管理公式汇总 第二章财务理念与财务估值 1、复利终值系数(F/P,i,n)=（FVIF） 2、复利现值系数（P/F,i,n）（PVIF） 3、年金终值系数(F/A,i,n)（FVIFA） 4、年金现值系数(P/A,i,n)（PVIFA） 其中F是终值，P是现值，A是年金，i是年利率，n是期间 5、单利：I=P*i*n 6 7 8 9 10 11 12 13 10、 11、 期间 12、 13、 14、 15、 16、发行优先股成本＝年股息/筹资总额×(1-筹资费用率) 发行普通股成本＝〔第一年的预计股利额/筹资总额×(1-筹资费用率)〕+普通股股利预计年增长率资本资产定价模式 股票成本＝无风险证券投资收益率（国库券利率）＋公司股票投资风险系数（贝他系数）×（市场平均投资收益率－无风险证券投资收益率） 17、加权平均资本成本=∑该种资本成本×该种资本占全部资本的比重 杠杆 18、经营杠杆系数＝息税前利润EBIT变动/销售额变动 ＝基期贡献毛益/基期息税前利润 ＝（销售收入－变动成本）/（销售收入－变动成本－固定成本）
财务杠杆系数＝每股收益（税后收益）变动/息税前利润变动 ＝息税前利润/（息税前利润－利息） 总杠杆系数＝经营杠杆系数×财务杠杆系数＝（息税前利润＋固定成本）/（息税前利润－利息）无差别点分析公式（使得每种方案得净资产收益率或每股净收益相等的点） （EBIT-A方案的年利息）×（1-所得税率）＝（EBIT-B方案的年利息）×（1-所得税率）A方案下的股权资本总额（净资产）B方案下的股权资本总额（净资产） 当息税前利润=计算出的EBIT时，选择两种方案都可以 当息税前利润＞计算出的EBIT时，选择追加负债筹资方案更为有利 当息税前利润＜计算出的EBIT时，选择增加股权资本筹资更为有利 长期投资、固定资产管理 19、年营业净现金流量(NCF)＝每年营业收入－付现成本－所得税 20、 21、 22、 23、 （,F 日增长费用＝日利息＋日保管费＋日仓储损耗 24、应收账款管理决策: 决策成本＝应收账款投资机会成本＋应收账款坏账准备＋应收账款管理费用 （其中:应收账款投资机会成本＝应收账款平均占用额×投资机会成本率 应收账款平均占用额＝ 应收账款赊销净额应收账款平均周转次数 应收账款赊销净额＝应收账款赊销收入总额-现金折扣额 应收账款平均周转次数＝ 360 应收账款平均周转天数
财务管理学知识点公式
F-终值P-现值A-年金i-利息率n-年数v价值 复利终值FVn=PV（1+i）^n 复利现值PV=PVIF i，n ·FVn 后付年金终值FVAn=A ·FVIFA i，n 后付年金现值PVAn=PVIFA i，n 先付年金终值XFVAn=（FVIFA i，n+1 ）- A 先付年金现值XPVAn=A（PVIFA i，n+I -1） 延期年金现值Vo=A（PVIFA i，m+n -PVIFA i，m） 永续年金现值Vo=A/i 期望报酬率（头顶一横的R*）= i=1∑n Pi Ri （P-概论R-报酬率）方差σ^2= i=1∑n（Ri-R*）^2 ·Pi （标准差就是把它根号）（风险量度） 离散系数CV=σ/R* 证券组合报酬Rp*= i=1∑n Wi βi* (Rp*-组合报酬率βi*-某只证券报酬率n-有几项证券Wi-比重） 资产定价模型Ri=RF*+βi（RM*-RF*）(Ri-第i种股票或必要报酬率、RF*-无风险报酬率、βi-第i个β系数、（RM*-RF*）-平均报酬率) 债券价值V=I·PVIFA*Rd*，n +M·PVIF*Rd*，n （I-每年利息额=面值x票面利率、*Rd*市场利率、n-期限、M-面值） 优先股估值V=D·PVIFA*Rd*，n +P·PVIF*Rd*，n （D-每年支付股利、P-每股P元购）
普通股估值V= t=1∑n Dt/（i+R）^t + Pn/（i+R）^n 若股票持有期长V=D/R 股利固定增长在Do基础上以g速度不断增长则V=Do （1+g）/R-g 流动率=流动资产/流动负债 速动率=流动资产-存货/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额·100% 利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用 应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 总资产周转率=销售净额/资产平均总额 存货周转率=销售成本/存货平均余额 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 净利润=销售收入·销售净利率 资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100% 资产利润率=利润总额/资产平均总额 资产净利润率+净利润/资产平均总额 股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100% 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100% 销售净利率=净利润/营业收入净额·100% 或=总资产周转率·销售净利率市盈率=每股市价/每股利润 净资产收益率=净利率/平均净资产其中平均净资产=平均总资产/权益乘数权益乘数=（平均）资产总值/（平均）股东权益总值 债券发行价格=F/（1+Rm）^n + n=1∑n I/（1+Rm）^t (F债券面额、I=F·票
财务管理公式总结
财务管理公式总结
2011年中级《财务管理》全书各章节公式总结 第二章预算管理目标利润预算方法 （1）量本利分析法： 目标利润＝预计产品产销数量×（单位产品售价－单位产品变动成本）－固定成本费用 （2）比例预算法： 销售收入利润率法：目标利润＝预计销售收入×测算的销售利润率 成本利润率法： 目标利润＝预计营业成本费用×核定的成本费用利润率 投资资本回报率法：目标利润＝预计投资资本平均总额×投资资本回报率 利润增长百分比法：目标利润＝上期利润总额×（1＋利润增长百分比） （3）上加法： 企业留存收益＝盈余公积金＋未分配利润 净利润＝本年新增留存收益/（1－股利分配比率） 或＝本年新增留存收益＋股利分配额 目标利润＝净利润/（1－所得税税率） 预期目标利润＝预测可实现销售×（预期产品售价－预期产品单位成本）－期间费用 主要预算的编制 （1）销售预算编制： 现金收入＝本期现销收入＋收回以前赊销 （2）生产预算的编制： 预计生产量＝预计销售量＋预计期末结存量－预计期初结存量期末结存量＝ 期初结存（上期期末结存）＋本期增加－本期减少 （3）材料采购预算编制： 某种材料采购量＝某种材料耗用量＋该种材料期末结存量－该种材料期初结存量 某种材料耗用量（生产需用量）＝产品预计生产量×单位产品定额耗用量 材料采购支出＝当期现购支出＋支付前期赊购
（4）直接人工预算： 某种产品直接人工总工时＝单位产品定额工时×该产品预计生产量 某种产品直接人工总成本＝单位工时工资率×该产品直接人工工时总数 （5）制造费用预算： 制造费用总额＝变动制造费用＋固定制造费用 某项目变动制造费用分配率＝该项目变动制造费用预算总额/业务量预算总额（6）单位生产成本预算： 单位产品预计生产成本 ＝单位产品直接材料成本＋单位产品直接人工成本＋单位产品制造费用 期末结存产品成本＝期初结存产品成本＋本期产品生产成本－本期销售产品成本 （7）现金预算： 可运用现金合计＝期初现金余额＋经营现金收入 现金支出合计＝经营性现金支出＋资本性现金支出 现金余缺＝可运用现金合计－现金支出合计 ＝期初现金余额＋经营现金收入－经营性现金支出－资本性现金支出 期末现金余额＝现金余缺±现金的筹集与投放 第三章筹资管理 租金的计算 每年租金＝［设备价款－残值×(P/F，i，n)］/(P/A，i，n)（后付年金） 可转换债券 转换比率（股数）＝债券面值/转换价格 资金需要量预侧 （1）因素分析法： 资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率） （2）销售百分比法： 外部融资需求量＝敏感性资产/基期销售额×销售变动额－敏感性负债/基期销售额×销售变动额－销售净利率×利润留存率×预测期销售额