国有商业银行国际贸易融资风险的分析与对策

国有商业银行国际贸易融

资风险的分析与对策

摘要目前我国的国有商业银行主要的国际贸易融资业务包括进口押汇、打包放款、出口押汇、授信开证等随着中国加入ＷＴＯ和外贸体制改革的不断深化对外贸易保持了稳定增长的势头为商业银行发展贸易融资业务提供了更为广阔的空间通过解释分析我国商业银行经营和管理贸易融资业务中存在的风险探求了发展国际贸易融资的措施和方法

关键词国际竞争力贸易融资竞争优势发展战略

入世以来我国对外贸易的数量及范围迅速扩大对外贸易的主体将向多层次扩展国际贸易结算工具将呈现出多样化且新业务不断推出与之相应的国际贸易融资方式亦将呈现出前所未有的多样化、复杂性和专业化其潜在的风险也在不断的增长和变化对于我国国有商业银行来说如何把握机遇扩大国际贸易融资、揽收国际结算业务最大限度地获取融资效益和中间业务同时又要有效地防范和控制融资风险也是值得关注的问题

1我国商业银行融资业务现状

目前我国商业银行融资业务操作管理较粗放还没有完全建立各种融资业务的严格标准和规范的业务操作流程开展的国际贸易融资业务以减免保证金开证、出口打包放款、进出口押汇等基本形式为主而像国际保理等较复杂的业务所占比重较少国际贸易融资业务量与市场提供的空间相比很不协调因此我们必须借鉴国际贸易融资的经验教训结合我国实际分析融资风险的成因

1.1对贸易融资业务的重要性和风险认识不够

首先商业银行的高级管理人员和相关部门对国际贸易融资业务缺乏了解也无经验对国际贸易融资业务的风险性普遍认识较为肤浅表现为两种倾向一是错误地认为国际贸易融资不需要动用实际资金只需出借单据或开出信用证就可以从客户赚取手续费和融资利息是零风险业务这直接导致20世纪90年代中期由于大量信用证垫款形成的银行不良资产；二是当出现问题后又认为国际贸易融资风险很大采取的措施又导致国际贸易融资授信比一般贷款难审批时间长制约了该业务的发展

其次商业银行的传统业务是本币业务国际业务的比重相对较少在机构、人才、客户方面均不占优势以致大部分人以为与其花费大量人力、物力和财力去发展国际贸易融资还不如集中精力抓好本币业务另外对国际贸易融资业务在提高银行的盈利能力优化信贷资产质量等方面的作用认识不足、认为贸易融资业务在整个信贷资产中的数量少作用不大

1.2银行内部缺乏有效的防范管理体系风险控制手段落后

国际贸易融资业务所涉及的风险有客户风险、国家风险、国外代理风险、国际市场风险和内部操作风险这些风险的管理需要先进的技术手段将银行相关部门之间、分支行之间高效有机地联系在一起而目前我国银行在外汇业务的处理程序方面较为落后不同的分支行之间、不同的部门之间业务相互独立运行缺少网络资源共享缺乏统一的协调管理以至无法达到共享资源、监控风险、相互制约的目的如融资业务由国际业务部一个部门来承担信贷风险控制、业务操作风险控制和业务拓展风险控制既显得乏力又缺乏银行内部相互制约和风险专业控制面对我国进出口企业普遍经营亏损拥有大量不良银行债务的客观实现银行的贸易融资潜伏着巨大的风险

1.3融资业务无序竞争破坏风险管理标准

我国开展国际贸易融资业务时间相对国外较短市场尚不成熟各种约束机制还不健全随着商业银行国际结算业务竞争的日益激烈各家银行业务形式又较为单一为争取更大的市场份额竞相以优惠的条件吸引客户对企业客户的资信审查和要求也越来越低放松了对贸易融资风险的控制例如有的银行降低了开证保证金的收取比例；有的甚至采取授信开证免收保证金；有的在保证金不足且担保或抵押手续不全的情况下对外开立远期信用证等等这些做法破坏了风险管理的标准加剧了银行贸易融资业务的风险

1.4营销队伍薄弱缺乏复合型的高素质业务人员

国际结算业务专业性强对业务人员的素质要求较高但目前我国商业银行在国际贸易融资方面人才匮乏有限的人才资源也高度集中在管理层同时人才的知识结构单一由于各家银行都是把国际业务当作独立的业务品种来经营在机构设臵上由国际业务部门负责国际结算和连带的贸易融资业务这就造成相关从业人员只熟悉国际结算而缺乏财务核算和信贷管理等方面的业务知识无法从财务资料和经营作风准确判断和掌握客户资信对国际贸易融资的全过程的每一个环节没有充分

的把握降低了国际业务的产品功能和市场效果对其风险也就缺乏了强有力的控制力度

1.5国际贸易融资业务的法律环境不完善

国际贸易融资业务涉及到国际金融票据、货权、货物的抵押、质押、担保、信托等行为要求法律上对各种行为的权利和责任有具体的法律界定但是我国的金融立法明显滞后于业务的发展有些国际贸易融资的常用术语和做法在我国的法律上还没有相应的规范例如押汇业务中银行对货物的单据与货物的权利如何银行与客户之间的债券关系如何进口押汇中常用的信托收据是否有效远期信用证业务中银行已经承兑的汇票是否可以由法院支付等因此这种不完善的法律环境使我国的贸易融资业务的风险进一步增大

2我国商业银行拓展国际贸易融资业务的对策

2.1更新观念提高对发展国际贸易融资业务的认识

随着我国的进一步开放国际贸易往来日益频繁进出口总额将大幅提高这必将为发展外汇业务尤其是贸易融资业务提供极大的市场空间各级商业银行要更新观念提高对发展外汇

业务尤其是国际贸易融资业务的认识应从入世后面临的严峻挑战出发以贸易融资业务为工具积极发展国际结算业务要调整经营策略和工作思路密切注重外资银行的动向因此商业银行要加强市场信息搜索采取有利于推进国际结算业务发展的各种政策措施

2.2调整机构设臵实行审贷分离原则执行授信额度管理

为满足业务发展的需要银行有必要对内部机构进行调整重新设计国际贸易融资业务的运作模式将审贷模式进行剥离实行授信额度管理达到既有效控制风险又积极服务客户的目的①应明确贸易融资属于信贷业务必须纳入全行信贷管理由信贷部对贸易融资客户进行资信评估据此初步确立客户信誉额度通过建立审贷分离制度将信贷风险和国际结算风险由信贷部、信贷审批委员会和国际业务部负责最终达到在统一综合授信管理体系下的审贷分离风险专项控制从而采取不同的措施控制物权达到防范和控制风险的目的②授信额度应把握以下几点一是授信额度要控制远期信用证的比例期限越长风险越大；二是控制信用证全额免保比例通过交纳一定的保证金来加强对客户业务的约束和控制；三是建立考核期；四是实行总授信额度下的分向授信额度的管理；五是建立健全内部控制制度跟踪基本客户的进出口授信额度加强部门内部的

协调和配合

2.3建立科学的融资贸易风险管理体系加强风险管理

制定符合国际贸易融资特点的客户评价标准选择从事国际贸易时间较长、信用好的客户成立信用审批中心和贸易融资业务部门影响国际贸易融资的风险因素相对很多因此防范风险要求商业银行人员具有信贷业务的知识以分析评价客户的信用从而利用人才优势事前防范和事后化解各种业务风险

2.4完善各项管理制度规范业务操作实施全过程的风险监管

（1）做好融资前的贷前准备建立贷前风险分析制度严格审查和核定融资授信额度控制操作风险通过对信用风险、市场风险自然风险和社会风险、国家宏观经济政策风险、汇率风险等进行分析以及对申请企业、开证人和开证行的资信等方面情况进行严格审查及时发现不利因素采取防范措施

（2）严格信用证业务管理信用证在国际贸易中一直被认为是一种比较可靠的结算方式审核信用证是银行和进出口企业的首要责任首先必须认真审核信用证的真实性、有效性、

确定信用证的种类、用途、性质、流通方式和是否可以执行；其次审查开证行的资信、资本机构、资本实力、经营作风并了解真实的授信额度；三是要及时了解产品价格、交货的运输方式、航运单证等情况从而对开证申请人的业务运作情况有一个综合评价对其预期还款能力及是否有欺诈目的有客观的判断；四是要认真审核可转让信用证严格审查开证行和转让行的资信并对信用证条款进行审核

（3）尽快建立完善的法律保障机制严格依法行事应该加强对现有的相关立法进行研究结合实际工作和未来发展的趋势找出不相适应的地方通过有关途径呼吁尽快完善相关立法利用法律武器最大限度地保障银行利益减少风险

2.5加强和国外银行的合作共同争取新的客户

在目前众多国外投资者看好中国市场、对外贸易发展良好的形势下国有商业银行应该抓住这一有利时机基于共同的利益和兴趣与国外有关银行联手开拓和占领国内的外汇业务市场共同争取一些在国内落户的、利用外资的大项目多方面、多层次地拓展我国商业银行的贸易融资业务

2.6提高贸易融资业务管理人员的素质增强防范融资风

险的意识和能力

国际贸易融资是一项知识面较广、技术性强、操作复杂的业务对相关从业人员的业务素质要求很高我国开展这项业务时间短目前急需既懂国际惯例、懂操作技术又精通信贷业务的复合型专业人才商业银行国际结算业务的竞争实质上是银行经营管理水平和人员素质的竞争因此提高贸易融资管理人员的素质增强防范风险的意识和能力已成为当务之急应尽快培养出一批熟悉国际金融、国际贸易、法律等知识的人才首先要引进高水平和高素质的人才可充分利用代理行技术先进的特点选择相关课题邀请代理行的专家作专题讲座有条件的还可派员工到国外商业银行学习其次在平时工作中要注意案例的总结分析及时积累经验并有意识地加强国际贸易知识和运输保险业务的学习密切关注国际贸易市场动态了解掌握商品的行情变化培养对国际贸易市场的洞察力增强识别潜在风险的能力以不断提高自身业务水平三是抓好岗位培训不断提高员工的服务质量和道德修养四是强化风险意识不断提高员工识伪、防伪能力努力防范和化解国际贸易融资风险

参考文献

1徐延春.企业涉外金融实物M.北京中国金融出版社

2003

2刘姝威.如何控制国际贸易融资风险J.现代商业银行2003（4）

3陈雨露.国际融资实物M.北京北京经济学院出版社2002

4张军.加快发展我国国际保理业务策略研究J.国际金融研究2002（2）

5李明王从华.信用证项目下融资业务风险分析及防范J.国际金融2002（2）

6周玮徐铁人.进出口贸易融资与外汇风险防范M.北京中国人民大学出版社2001

P2P网络借贷风险分析终稿

石家庄邮电职业技术学院毕业设计 P2P网络借贷风险分析 2014 届金融系专业金融管理与务实（金融管理方向）班级金1100—36 学号 31104005209 姓名黄文茂指导教师马英杰完成日期 2013年12月20日

石家庄邮电职业技术学院毕业设计任务书

石家庄邮电职业技术学院毕业设计评定书

摘要伴随着互联网科技的进步，以及电子现代化金融的发展。人们的生活水平不断提高，理财的观念也逐渐提高。如今在各种各样的理财产品和理财方式下，网络借贷平台如雨后春笋由此开始孕育而生，也面临着众多的挑战。本文通过介绍什么是P2P网络借贷平台，通过了解它的产生的背景和基本的特征让更多的人了解这种新型的金融理财方式。然后通过介绍一下我国主要一些著名网贷平台的运作模式以及流程可以更好的深入了解网贷平台是怎么运营的。其次分析对我国网贷平台存在的风险进行分析，提高人们的风险意识。最后针对以上风险本文提出了一些风险控制的建议和策略。

目录 1 P2P 网络借贷的概念特征 (1) 1.1 P2P网络借贷的概念及背景 (1) 1.2 P2P网络借贷的基本特征 (1) 1.2.1直接透明 (1) 1.2.2信用选择性 (1) 1.2.3风险分散 (1) 1.2.4借贷双方的广泛性 (1) 1.2.5准入门槛低、灵活性高 (2) 2 国内P2P网络借贷运作模式及流程 (2) 2.1 国内P2P网络借贷的基本模式 (2) 2.2 网络借贷平台基本的运作流程 (3) 3 P2P网络借贷的风险分析 (3) 3.1 制度风险 (3) 3.2 贷款人风险 (4) 3.2.1洗钱风 (4) 3.2.2高利率风险 (4) 3.2.3信用风险 (4) 3.2.4道德风险 (4) 3.3网贷平台风险 (4) 3.3.1信息保护风险 (4) 3.3.2非法集资风险 (5) 3.3.3操作风险 (5) 4 完善我国网络借贷平台风险控制的建议 (5) 4.1 完善借贷平台的有关立法 (5) 4.2建立可疑交易报告报送机制和完善“实名制” (5) 4.4 平台资金由第三方监管，创新P2P利率定价手段 (5) 4.4 保护客户的隐私权 (5) 4.5 合理引导规范借贷双方的融资行为 (5)

国际贸易融资业务特点及风险把控

国际贸易融资业务特点及风险把控伊春分行张占德摘要：近年来，我国对外贸易的迅速发展，传统的信贷业务已经无法广大进出口客户的需要，这为国际贸易融资业务的发展提供了广阔的市场。国际贸易融资的形式不断创新，以适应不同融资需求。我国商业银行国际贸易融资业务起步较晚，规范化有待完善，风险把控方面也有待加强。本文阐述国际贸易融资的定义和特点，探讨了国际贸易融资业务发展中存在的问题，务求提出科学的、可操作性强的风险把控措施。关键词：国际贸易融资；国际贸易；风险把控一、国际贸易融资的定义（一）国际上关于国际贸易融资的定义国际贸易融资是围绕国际贸易结算的各个环节所发生的资金和信用的融通活动。根据《巴塞尔协议》（2004-6）的定义，贸易融资是指在商品交易过程中，运用短期性结构融资工具，基于商品交易中的存货、预付款、应收款等资产的融资。国际贸易融资是银行围绕着国际结算的各个环节为进出口商品提供便利资金的总和。（二）我行关于国际贸易融资的定义是指农业银行为客户提供的与进出口贸易（含服务贸易）相关的资金融通或信用便利。包括但不限于打包贷款、订单融资、进（出）口押汇、同业代付、福费廷、出口保理

融资融资性风险参与等具有融资性质的表内信贷业务，以及开立信用证涉外保函和备用信用证、跨境参融通、保付加签、提货担保、进（出）口保理业务、非融资性风险参与等具有融信性质的表外信贷业务。——《中国农业银行国际贸易融资业务管理办法》（农银规章…2013?201号）国际贸易融资是现代国际商业银行的一项重要业务，几乎所有的商业银行都把他放在十分重要的地位，贸易融资在有些银行甚至占营业额的60%左右。国际贸易融资如此重要，是因为它是一项特殊的银行业务，其发展不仅会影响到银行的收益，而且还影响银行其他业务的发展。二、国际贸易融资业务的特点（一）国际贸易融资业务的基本特点 1、自偿性：国际贸易融资与真实贸易相匹配，有物权和应收账款作保障。 2、期限短：国际贸易融资业务以短期为主，融资期限一般不超过180天。 3、时效性：国际贸易融资与贸易结算相关，客户对产品交付效率要求高。 4、风险低：国际贸易融资与贸易过程紧密结合，对信息的掌握相较短期贷款更全面深入，期限短，有物权和应收账款作保障，风险较易控制。 5、高收益:银行开展国际贸易融资业务的收入主要来源

项目融资风险的控制与规避

项目融资风险的控制与规避土木工程黄军翔指导教师邓华【摘要】项目融资是20世纪70年代以后国际金融市场推出的一种新型融资方式，它以项目自身的预期收入和资产对外承担债务偿还责任，可用较少的资本金获得数额比资本金大得多的贷款，使许多重大项目实现了在传统融资方式下无法实现的融资目标。项目融资在20世纪80年代后期引入我国，并在一些项目中得到成功运用。我国正处于经济快速发展和构建和谐社会的发展阶段，基础设施建设资金需求越来越大。项目融资的出现既丰富了我国基础项目融资方式，也使一大批项目由规划提前进入实际建设阶段，已经取得了成功，并将有更大的发展前景。但是项目融资时间长、规模大、参与方多、结构复杂，项目融资所带来的风险也是非常大的。发达国家一直都十分重视项目融资风险的管理，我国对项目融资风险的认识却存在一些不足。因此，对项目融资风险管理的研究有一定的现实意义。主要工程项目融资模式包括BOT(Build-Operate-Transfer)、ABS （Asset-Backed-Securization）、BT（Build Transfer）等，这些工程项目融资模式在我国基础设施建设中发挥了极大的作用，但其存在的风险以及如何管理风险也一直是项目参与者关注的问题。本文主要分析主要项目融资模式的风险类型以及如何进行控制与规避。【关键词】融资风险风险类型风险控制

目录项目融资风险的控制与规避........................... 错误！未定义书签。 1 绪论............................................. 错误！未定义书签。 1.1 研究背景................................... 错误！未定义书签。 1.2 研究意义................................... 错误！未定义书签。 1.3 研究内容................................... 错误！未定义书签。 2 项目融资发展概况................................. 错误！未定义书签。 2.1 国外发展运用状况........................... 错误！未定义书签。 2.2 我国发展应用历史........................... 错误！未定义书签。 3 项目融资风险的内容............................... 错误！未定义书签。 3.1 完工风险.................................. 错误！未定义书签。 3.2 信用风险.................................. 错误！未定义书签。 3.3 生产风险.................................. 错误！未定义书签。 3.4 政治风险.................................. 错误！未定义书签。 3.5 金融风险.................................. 错误！未定义书签。 4 主要融资风险的控制与规避........................ 错误！未定义书签。 4.1 完工风险的规避............................ 错误！未定义书签。 4.2生产风险的控制.............................. 错误！未定义书签。 4.3市场风险的规避和分散 ....................... 错误！未定义书签。 4.4 政治风险的控制与规避...................... 错误！未定义书签。 4.5 金融风险的应对............................ 错误！未定义书签。 5 结论与展望....................................... 错误！未定义书签。参考文献 (12) 谢辞 (13)

现阶段我国商业银行的金融风险与防范

现阶段我国商业银行的金融风险与防范摘要：金融的全球化成为近年来发展的大趋势。在这种新经济的背景下，国际金融业全球化的发展也就成为必然，这种趋势既促进了国际金融的极大发展，也加大了金融风险的范围。在世界经济全球化、一体化的经济背景下，我国银行如同世界金融机构一样面临着新的挑战，我国银行不仅面临着来自各方面的竞争压力，而且自身存在着积聚大量不良信贷资产的严重问题，这将会成为引发我国银行金融风险的一个根本原因。本文首先把商业银行的金融风险与防范看作是一个制度或者制度框架，在这样的认识基础上，分析商业银行金融风险的现状和成因，探索金融风险的一般规律性，寻找加强金融监管，保证金融的良胜运行对策方略。关键词：商业银行，金融风险，金融监管，防范 1 研究背景 1.1金融全球化过程导致银行风险增加金融的全球化成为近年来发展的大趋势。在这种新经济的背景下，国际金融业全球化的发展也就成为必然。新兴金融市场的兴起和发展打破了原有的旧格局，使国际金融市场逐步扩展到全球许多国家和地区。国际金融机构(包括商业银行，投资银行和各类保险公司)在全球大量设立分支机构，形成全球性业务网络[ 1]。同时，互联网的运用克服了不同地区之间时差的障碍，使国际市场的交易一体化。这种趋势既促进了国际金融的极大发展，也加大了金融风险的范围。出现债务的可能性大大增加，而国际金融组织面对巨大的国际资本流动，越来越显得力量不足，无法进行协调，防范国际金融危机的手段显得特别脆弱。国际金融炒作活动，进一步加剧着国际金融市场的动荡。由于金融全球化的发展，市场之间传播敏感度的增强，使得一个市场的变化会迅速地传导给另一个市场，金融风险因素变得更加复杂，某一经济现象会在世界不同地区、不同金融市场之间进行传导，并形成连锁反应，风险产生的可能性更加突出。由于国际资本流动，特别是金融市场固有的投机性，对一国的金融市场的冲击力和破坏性也越来越明显，进而波及到整个世界经济，使各国的经济发展都不同程度地受到影响。例如：自90年代以来，1994年墨西哥发生的金融危机，1995年12月巴林银行的倒闭，1997年发生的东南亚金融危机等，都对世界各国的经济发展造成了损失。这些也充分暴露了金融市场国际化、一体化的过程中，金融风险加剧。 1.2我国银行如同世界金融机构一样面临着新的挑战在世界经济全球化、一体化的经济背景下，我国银行如同世界金融机构一样面临

国际贸易融资实务案例

二、进口贸易融资允许企业先行提货，或者银行先行为企业垫付货款。（一）信托收据借单提货——融物（二）提货担保——融物（三）进口押汇——融资（四）减免保证金开证——融资第二节创新型的国际贸易融资业务一、福费廷融资（一）福费廷的含义出口商银行对出口商的票据进行无追索权的贴现。（二）福费廷融资的主要特点 ●用于金额较大、付款周期较长的业务 ●买断式的贴现，无追索权 ●金融机构承担较大风险 ●贴现率高于一般的票据贴现优点： ●出口商可以通过向进口商提供远期付款的优惠条件，增强竞争力 ●出口商免受远期付款的风险，不占用自身信贷规模 ●应用范围广：既可在签订合同时使用，又可用于过去贸易留存的应收账款●操作灵活，可选用不同于贸易合同的结算货币 ●操作简单 ●存在福费廷二级市场 ●避免利率与汇率风险

第三节保付代理融资一、保付代理的含义出口商在货物装运后，立即将发票、汇票、提单等单据卖断给办理出口保理业务的机构。保理人角色： ——出口商的销售代理人 ——向出口商提供融资保理业务包括销售管理、信用管理和资金融通。二、保理业务的手续（一）申请信贷额度 1.签订购销合同 2.卖方向保理人申请信贷额度 3.保理人对客户进行资信调查 4.保理人承诺信贷额度（二）交货，出具发票 1.卖方交割货物、出具发票 2.卖方向保理人递交发票副本 3.保理人向卖方支付约80%发票金额的款项（三）款项托收 1.发票到期日，保理人向买方托收 2.买方将款项支付保理人 3.保理人向卖方支付余额即使买方客户破产或失去偿债能力，保理人也必须对票据提供融资。三、保理业务的优点 ●可得到超出其经营规模的资金融通 ●出口商通过即期付款改善与供货商关系 ●不需增加新的负债，也不需要附加的保证 ●节约维持本公司管理部门的费用 ●保理人的信贷保护和托收服务向出口商保证了海外进口商的资信

国际贸易融资方式

国际进出口贸易的融资方式一、进口贸易融资： 1、开证额度开证额度是指银行为帮助进口商融通资金而对一些资信较好、有一定清偿能力的进口商，根据其提供的质押品和担保情况，核定的一个相应的开证额度。进口商在每次申请开证时可获得免收或减收开证保证金的优惠。对外开立信用证后，对开证行来说就形成了一笔或有负债，只要出口商提交的单据满足信用证的规定和要求，开证行就要承担第一性的付款责任。由于开证行代进口商承担了有条件的付款责任，因此银行在受理进口方开证申请时，均把开立信用证视为一种授信业务。没有开证额度的进口商申请开立信用证时要收取100%的保证金。进口商申请开证时，银行除审查其开证额度是否足够外，为维护银行信誉和资金安全，通常还要重点审查货物的性质及变现能力、货物保险、物权单据的控制等情况。如发现申请书中的开证条款对银行和进口商利益形成了潜在的威胁，银行有权要求进口商加入一些保护性条款或拒绝受理开证申请。开证额度是银行对进口商提供的开证保证金比例的融资，即期信用证项下必须付款赎单，远期信用证项下，银行将实施货物监管。 2、信托收据（TRUST RECEIPT）就是进口人借单时提供一种书面信用担保文件，用信托收据来表示愿意以代收行的受托人身份代为提货、报关、存仓、保险、出售并承认货物所有权仍属于银行。货物售出后所得的货款,应于汇票到期时交银行.这是代收行自己向进口人提供的信用便利，而与出口人无关。因此，如代收行借出单据后，汇票到期不能收回货款，则代收行应对委托人负全部责任。因此采用这种做法时,必要时还要进口人提供一定的担保或抵押品后,代收银行才肯承做.但如果出口人指示代收行借单，就是由出口人主动授权银行凭信托收据借给进口人，即所谓远期付款交单凭信托收据借单(D/P·T/R)方式，也就是进口人在承兑汇票后可以凭信托收据先行借单提货，日后如果进口人在汇票到期进拒付，则与银行无关，应由出口人自己承担风险。这种做法的性质与承兑交单相差无几,因此,使用时必须特别慎重.

PPP项目融资风险分析及对策

PPP项目融资风险分析及对策发表时间：2018-05-08T14:32:41.773Z 来源：《建筑学研究前沿》2018年第1期作者：张钦 [导读] PPP项目融资需求相对较大，PPP项目融资也是相关企业不得不思考和解决的现实问题。中建海峡建设发展有限公司福建福州 350000 摘要：近几年，国内各地方政府对PPP项目较为青睐，各类型PPP项目也不断上马。从PPP项目建设具体状况来看，PPP项目建设周期往往较长，PPP项目建成后的运营与管理对于区域内经济发展也做出了突出贡献。在PPP项目建设阶段，PPP项目参与企业通常要进行较大规模融资，与一般性项目融资不同的是，PPP项目融资需求相对较大，PPP项目融资也是相关企业不得不思考和解决的现实问题。关键词：PPP项目；融资风险；分析及对策引言如今，随着“一带一路”政策的实施和改革开放的深化，我们已经深入地参与到国际分工中，市场经济得到了充分的发展且融入经济全球化的浪潮。市场经济的发展和经济全球化，让我国面临的经济环境越来越复杂，面临的风险因素也越来越多。 1 PPP项目融资概述与优势、劣势分析 1.1概述 PPP指的是“政府和社会资本合作”，发源于上世纪80年代的英国，主要应用于供排水、道路交通、卫生医疗、教育等基础设施建设等领域，由社会资本参与到公共产品的提供和基础设施的建设，平等合作风险共担收益共享。其基本模式是设计—建造——融资—运营。 1.2优势、劣势分析 PPP项目融资虽然在实际操作上具有一定难度，但PPP项目融资本身具有较多优势。首先，PPP项目是政府与企业合作下的一种项目类型，由于政府的参与，企业进行PPP项目相关融资时或多或少可以得到政府信用的背书与支持。其次，PPP模式本身是一个极为自由和灵活的模式，在PPP项目相关融资活动开展上也能具有较大的灵活运作空间。最后，PPP项目本身为实体性产业，诸如建设相关，基础设施建设相关PPP项目占比较大，此类项目在盈利具有较好的预期，这也能够为相关企业进行融资提供较多支持和帮助。但也需要看到，PPP项目融资也具有一定劣势，PPP项目下企业进行的融资通常要受到项目本身的影响与束缚，PPP项目本身的特点与特征也会对PPP项目融资产生影响。PPP项目由政府或政府部门直接参与下，企业在PPP项目下进行融资也需要对各方利益进行均衡。 2 PPP项目融资风险分析 2.1政治风险即国家宏观经济政策与行业政策、法律法规等变化对基础设施建设构成的不利影响。 2.2市场风险主要表现为生产要素价格变化导致施工成本攀升、货币与资本市场利率调整导致项目融资成本上升、基础设施的市场需求变化导致项目收益的不确定性。 2.3建设风险可进一步细分为资金流风险、工期风险、质量风险. 2.4资金流风险是指由于资金短缺导致项目建设停滞，工期风险是指因不能如期完工引致的违约金、资金回收延迟等不利事件发生. 2.5运营风险主要指因项目与实际要求不符、经营决策的失误产生的不利结果；环境风险，是指由于项目对环境造成不良影响而可能产生的罚款、因保护环境而付出的成本费用。 2.6不可抗力风险即因爆发战争、政变、暴乱以及自然灾害（地震、洪水、台风等）给项目的建设、运营及收益造成的不利影响。 3PPP项目融资风险险管控对策 3.1拓宽融资渠道，降低融资风险和项目风险财金113号文第24条第1、2款规定，项目融资由社会资本或项目公司负责，社会资本或项目公司未按照项目合同约定完成融资的，政府可提取履约保函直至终止项目合同。社会资本还应充分了解各类创新融资工具的特点和发行条件，通过不同融资工具的合理运用和有效组合，降低融资风险和融资成本。针对分期投资建设运营的项目，项目在建设期间可以通过项目收益债（票据）进行融资，项目建成后则可以通过资产证券化方式融资。 3.2充分发挥PPP项目内部审计的作用内部审计管理是PPP项目内部控制工作的需要，是一项重点工作，也是法律法规的要求。通常来说，内部审计在内部控制中起着三大作用：（1）预防保护作用。内部审计通过监督会计部门的工作情况，能够将PPP项目管理的漏洞扼制在源头，减少损失，保护资产的安全和完整，能够增强会计信息的可靠性与真实性。（2）服务促进作用.内部审计能够充分熟悉PPP项目的生产经营各项活动，对改善PPP项目管理，提高经济效益起到积极作用，通过内部审计是PPP项目达到经营目标的最重要的保证。（3）评价鉴证作用。通过内部审计，PPP项目可以对管理部门各部门的活动做出客观、公正的审计结论和意见，起到评价和保证的作用。因此，PPP项目审计视角转向对PPP项目内部控制评价，为规范审计人员开展对内部控制测试与评价行为，内部控制审计、监管等法律法规，有效提高内部控制质量。为了使内部审计充分发挥其在内部控制中的作用，PPP项目必须做两件事：首先，加强内部审计的部门和人员的自律与引导；其次，管理人员应给予内部审计机关足够的权力来执行其工作。 3.3合理进行PPP项目融资规划企业更好进行PPP项目融资需要科学可行的融资规划支持，且这种融资规划不能单纯停留在融资规模的确立以及融资渠道的选择上，在当前PPP融资与投资形势较为多变的情形下，PPP项目融资规划需要成为PPP项目投资方的“强心剂”和“定心丸”。PPP模式下相关企业所

商业银行八大风险

八大风险：信用风险、市场风险、操作风险、法律风险、国家风险、流动性风险、声誉风险、战略风险一、信用风险 1.定义：是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型。 2.形成原因：信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。发生违约时，债权人或银行必将因为未能得到预期的收益而承担财务上的损失。信用风险是由两方面的原因造成的。 ①经济运行的周期性；在处于经济扩张期时，信用风险降低，因为较强的赢利能力使总体违约率降低。在处于经济紧缩期时，信用风险增加，因为赢利情况总体恶化，借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。 ②对于公司经营有影响的特殊事件的发生；这种特殊事件发生与经济运行周期无关，并且与公司经营有重要的影响。 3.应对措施：传统的方法是贷款审查的标准化和贷款对象多样化；较新的方法是资产证券化和贷款出售。二、市场风险 1.定义：是由于利率、汇率、股票、商品等价格变化导致银行损失的风险。

2.形成原因：在经济运行中的任何一项交易中，如果交易双方所拥有的与该项交易有关的信息是不对称的，则会引起逆向选择，它是引起商业银行市场风险的重要根源。 3.应对措施：①构建独立、高效的市场风险管理组织体系 ②营造良好的市场风险管理文化 ③实现现代市场风险管理技术与IT技术的有机结合三、操作风险 1.定义：操作风险遭受潜在损失的可能，是指由于客户、设计不当的控制体系、控制系统失灵及不可控事件导致的各类风险。损失可能来自于内部或外部事件、宏观趋势以及不能为公司决策机构和内部控制体系、信息系统、行政机构组织、道德准则或其他主要控制手段和标准所洞悉并组织的变动。 2.形成原因：①公司治理结构不健全。一是所有者虚位，导致对代理人监督不够。二是内部制衡机制不完善。三是存在“内部人”控制现象。由于国有商业银行所有者虚位，很容易导致银行高管人员利用政府产权上的弱控制而形成事实上的“内部人”控制，进行违法违纪活动。四是内部控制能力逐级衰减。 ②内控制度建设尚不完备。一是没有形成系统的内部控制制度，控制不足与控制分散并存，业务开拓与内控制度建设缺乏同步性，特别是新业务的开展缺乏必要的制度保障，风险较大。二是内控制度的整体性不够。对所属分支机构控制不力，对决策管理层缺乏有效的监督。

企业的融资渠道和风险分析

企业的融资渠道和风险分析企业的融资渠道和风险分析摘要：房地产企业的高资本密集性使得企业的生存及发展对资金有着非常大的依赖。融资作为房地产企业获取资金的一种方式，正逐渐成为资金来源的主流。然而，任何资金的使用过程中都存在一定的风险。本文以房地产企业的主要融资渠道为基础，充分地分析了融资过程中的风险因素并提出了相关的控制措施。关键字：房地产；融资渠道；风险一、企业的融资渠道房地产融资渠道是指房地产企业在建设过程中获取资金来源的主要方式。由于整个国家的银根处于收缩的状态，给房地产企业的融资增加了较大的难度。同时，不完善的融资体系使得整个房地产行业的融资渠道较为狭窄，不利于房地产企业长远的发展。促进融资渠道的多元化是我国房地产企业发展的必经之路。（一）银行贷款由于我国市场环境的特殊性及劳动政策的多样性，商业银行的贷款成为了主要的资金来源通道。房地产企业的特殊性使得银行资金流转于整个房产的运营过程，无论是在土地的储备、房地产的开发还是在销售环节，都有相应的银行资金参与。无论是前期的还款还是后期的资金自筹，银行的融资占据了极大的比例。因此，银行融资成为了我国房地产企业的重要来源。（二）房地产信托信托机构的出现使得更多的房地产企业有了新的融资选择。房地产信托是以商业的依托组织为基本的连接模式，将汇聚到的资金用来进行房地产企业的收购或者融资。这种方式的出现符合市场的要求，是房地产企业融资渠道的很好补充。相比传统的银行融资渠道，这种方式的出现在很大程度上节约了企业的整体成本。同时，越来越多的信托企业也给了房地产企业大量的选择空间。（三）上市融资

上市融资是近几年较为流行的一种融资模式，不仅解决了企业的资金需求，也使更多的投资者了解企业、参与企业的进程。然而，我国目前的金融体系存在着一系列的不安全性，这使得整个房地产企业的上市流程较为复杂和繁琐。在现阶段，我国的房地产企业不具备相关的上市资格，并且这种方式的出现具有较高的门槛，也不是一般企业可以接受的。（四）债券融资债券融资是一种新型的运用资本市场的力量进行直接融资的方式，相对于一般债券而言，这种融资方式可以以较大的安全性回收整个业务过程中的本金、利息及相应的收益等，在房地产企业中深受欢迎。从国外的房地产企业的融资方式来看，债券融资是企业最常使用的模式，整个融资的额度远远超过旧有的股票融资。但是，这种方式在我国并不盛行，因为我国的房地产环境处于一个初级阶段，国家政策面对房地产企业的发展有一定的政策限制，这就决定了整个市场的发行程序不健全，发行规模不大，相应的债券评级的缺失也给市场的不稳定性带来了一定的影响。房地产行业在我国的特殊性决定了其是一个高风险的行业，担负着较高的资产负债率，较为容易引发一系列的信用风险及相应的债务危机。为了拓宽整个房地产行业融资的渠道，建立健全的房地产的融资机制、加强房地产企业的债券发行是一种很好的选择。同时，可以以信用评级体系的方式增加信托产品的品种，建立一级市场和二级市场，从而完善整个房地产企业的债券融资。二、企业融资的风险分析（一）宏观风险宏观风险是企业经营活动中所面临的无法改变的一个风险。房地产企业属于资金密集型的企业，受到国家政策面的影响非常大。2012年年初，国家多次调整现有的存款准备金率，使得整个银行的贷款发放力度有所下降，给购房者及房产类的开发商带来较大的资金压力。在这种严峻的情势下，房地产企业的资金链容易出现异常紧张甚至断裂的情况，这会造成很多房地产企业的破产局面。同时，由于整体的经济形势，企业的信用要求及相关的信贷政策都将对房地产企业的融资带来较大的风险影响。我国的历史发展表明，房地产企业有可能过

国际贸易融资实务与案例

第四章国际贸易融资实务与案例国际贸易融资指银行对进出口商提供的与进出口有关的一切融资活动。 ——以该项贸易活动的现金流量作为进出口商履约的资金来源 ——以结算中的商业单据或金融单据等权利凭证为履约保证第一节传统结算方式下的国际贸易融资汇款：进口商主动将款项交存银行，委托银行支付一定金额给出口商的结算方式。托收：出口商开立汇票委托银行向进口商代为收取款项的结算方式。信用证：银行订立的有条件付款承诺，即银行应进口商的要求，按其指示向第三方开具的载有一定金额、在一定期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。不同结算方式对应不同的融资方式汇款——银行提供的、基于交易的融资方式相对较少

托收、信用证——本书中所介绍的融资方式一、出口贸易融资（一）出口押汇出口押汇是指出口商凭出口单据为抵押，预支部分或全部货款的短期融资活动。出口信用证押汇出口托收押汇申请出口押汇应具备的条件： 1.经工商机关或主管机关核准登记，具有订立履行本项业务项下合同的资格和能力，具有进出口经营权和货物出口手续 2.具有良好信誉和资质，有良好记录 3.长期良好的出口收汇经营业绩，能保持稳定的出口收汇业务量或其他资金流入 4.贸易背景正式、出口业务手续齐全申请出口押汇应具备的条件： 1.经工商机关或主管机关核准登记，具有订立履行本项业务项下合同的资格和能力，具有进出口经营权和货物出口手续 2.具有良好信誉和资质，有良好记录 3.长期良好的出口收汇经营业绩，能保持稳定的出口收汇业务量或其他资金流入 4.贸易背景正式、出口业务手续齐全 5.提供抵押、质押或担保 6.按银行要求提供财务报表与贷款使用情况的资料申请出口押汇应提交的材料： 1.出口商基本资料 2.国外银行开来的正本信用证 3.信用证要求的全套单据 4.出口押汇业务（信用证项下）申请书； 5.要求提供的其他材料申请出口押汇应提交的材料： 1.出口商基本资料 2.出口合同、结算记录、托收账项下的全套单据 3.出口押汇业务申请书； 4.要求提供的其他材料申请出口押汇的业务流程： 1.出口商凭进口方银行发来的信用证发出货物 2.按照信用证要求制作单据 3.以单据为抵押，同时提供信用证正本、出口销售合同、银行要求的其他资料 4.出口商向银行提出融资要求 5.银行对出口商情况进行审查 6.签订出口押汇合同 7.出口商受到进口商货款后到外管局办理收汇核销 8.出口商向银行清偿贷款申请出口押汇的业务流程： 1.发出货物后取得相关单据 2.向银行提交单据、委托代为收款并提出融资额度申请 3.银行受理并审查 4.签订最高额担保合同 5.逐笔申请 6.发放贷款 7.收回货款后还贷押汇金额、币种、利率和期限：押汇金额、币种、利率和期限：

项目融资风险分析

项目融资风险分析一、项目融资风险管理（一）风险与风险管理 1930年，美国宾夕法尼亚大学所罗门·许布纳博士在美国管理协会发起的一次保险问题会议上首次提出风险管理（Risk Management）这一概念，其后风险管理迅速发展成为一门涵盖面甚广的管理科学，尤其是从20世纪六七十年代至今，风险管理已几乎涉及经济和金融的各个领域。1997年度诺贝尔经济学奖获得者罗伯特·默顿教授将“风险管理”和“资金的时间价值”与“资产定价”称为“现代金融理论的三大支柱”。企业认为，风险是金融体系和金融活动的基本属性之一。在现代经济生活中，“风险”是一个非常广泛、常用的词汇，理论界对其界定也因此不一而论。一个较为综合性的认识是，风险具有以下基本特征：（1）风险是对事物发展未来状态的看法。时间是形成风险的基本因素之一。（2）风险产生的根源在于事物发展的未来状态所具

有的不确定性。（3）风险的不确定性在很大程度上都取决于经济主体对相关信息的掌握。信息是影响风险的重要因素之一。（4）风险使得事物发展的未来状态必然包含不利状态的成分，如损失或低于期望值的回报、损失也是风险的基本因素之一。根据不同的划分标准，可以将风险分为不同的种类：根据是否涉及决策者的主观感受，可分为主观风险和客观风险；根据是否可能给风险承担者带来收益，可分为纯粹风险和投机风险；根据风险的影响范围，可分为系统风险和非系统风险；根据风险的诱发因素，可分为市场风险、信用风险、操作风险、流动风险、法律风险等。由于风险的种类和认识角度不同，对于风险管理的定义也不尽相同。风险管理的一般定义为：组织对面临的各种风险进行识别、评估，确定恰当的处理方法并予以实施，以可确定的管理成本替代不确定的风险成本，并以最小经济代价获得最大现实保障的活动。（二）企业对项目融资风险管理的定义的理解项目融资作为一种金融活动，同样也必然包含“风

PPP项目融资风险分析及防范对策

龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/8214266438.html, PPP项目融资风险分析及防范对策作者：杨少丽骆珉来源：《现代经济信息》2019年第08期摘要：PPP项目融资活动比传统融资方式更为复杂，存在诸多的风险点，是决定PPP项目能否成功落地的重要因素之一。因此，为了让PPP项目融资活动顺利进行，应该对PPP项目的融资风险进行针对性的分析，并提出相应的防范对策。关键词：PPP项目融资;融资风险分析;风险防范对策中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2019）012-0333-01 一、PPP项目融资的风险性分析 PPP模式是政府和社会资本通过订立契约的方式，构建风险共担、利益共享的长期合作关系，在公共服务领域持续提供产品和服务的模式。在这种模式中，政府发挥在行政资源、组织协调上的优势，社会资本发挥资金、技术和管理优势，形成多方合力，以更低的成本获得提升公共产品的供给能力和服务质量的能力。二、PPP项目融资风险因素分析及关注点根据项目内外部环境的变化，对PPP项目融资风险从宏观（外部）和微观（项目）两个层面进行分析。（一）宏观层面宏观层面的风险主要是源自于项目外部，主要包括政府信用、法律变更、经济环境和不可抗力等几大方面。第一，政府信用风险。政府信用风险主要包括政府履约能力和政府履约意愿。政府履约能力决定了政府承诺的资金支持、政策支持和其它优惠条件能否兑現，在很多PPP项目中，政府提供的各项支持是项目得以正常运营的必要条件，特别是在政府付费类项目中，政府支付的可用性和绩效服务费更是项目偿还债务资金的唯一来源;政府履约意愿影响着项目的可持续性，特别在政府领导换届之后，对PPP项目合同的履约意愿直接决定了政府对项目的持续支持力度和资源投入。第二，法律变更风险。约束风险边界。法律变更风险可能引起项目所在领域技术标准和强制性规范的变化、税负的变化，使得项目投资费用、运营成本的增加，导致项目经营效益难以达到预期水平，偿债能力受到影响。

国有商业银行产权制度风险分析讲义

国有商业银行产权制度风险分析讲义 1

国有商业银行产权制度风险分析中国国有商业银行是全民所有制银行,除了具有一般商业银行的风险之外,还因为产权结构的问题而具有一些自己的特殊问题。一国有商业银行产权结构和内部管理存在的问题 1 产权属性的重大影响就当前而言,中国四大国有商业银行产权属性均属于国有独资产权制度。所有权属全民所有,这种制度特征表现为:一是国有商业银行本身不具有完整意义上的独立产权形式和资格,因而没有完全处理财产和经营的条件;二是国有商业银行和国有企业作为债权和债务人最终属于产权主体———国家所有。为此,双方并无本质意义的借贷交易,而更像是”内源融资”,对银行资金的使用近似于一种公共资源;三是多年来国有商业银行实施了一系列内部体制改革,然而,始终未涉及到体制的重大转换,没有出现产权属性的变化。因此,各级政府干预银行经营、指示银行信贷方向,银行经营中体现各级政府的意志,显然就成为一个逻辑结果。另外,国家在实施深刻的经济体制改革中要求国有商业银行对改革给予全面的支持,宏观上保证经济的稳定。国有商业银行在其中付出损失资产质量的代价也就成为了一种必然结果。 2

2 内部组织构架———上下对齐的行政性机构的缺陷中国国有商业银行是从20世纪70年代末”大一统”的计划经济历史条件下陆续离析出来的。进入80年代按专业分工设定,这是由中央高度集权的计划体制为背景对社会生产组织构成的要求决定的。因此,其组织模式上就完全形成了国家银行的传统模式,采取了分支行制的设置方法。这种设置方法从一个方面看是符合现代商业银行的内部管理要求的。但从另一个方面看,中国的分支行制并没有体现按效率原则和经营集约度作为标准和规则来设置和进行组织构架,而是按行政区划和政府层次序列来形成,是与既定的计划经济体制相适应,保持与行政区划级别相吻合的级别体制,充分体现了非企业的”机关”属性,其实质是将政府职能与经济职能相融合的方式。80年代中期以前,从总行到县支行都确定了与政府机构相一致的行政级别待遇和相应的权力。构成了总行、省分行、地州二级分行三级管理,县支行一级经营的模式,只有县支行是具体的业务经营与经办行。这样的按行政区域和政府层次序列的组织制度模式充分体现了计划经济体制下崇尚行政权力和官本位级别的行政特征,而这种机制对于社会主义市场经济,对银行实施商业化经营具有客观上的排斥作用。1985年10月开始国有商业银行对机构组织模式进行改革,提出”统一管理、划分资金、分级核算、存贷挂钩”的改革方向,并实施内部管理方法上的改革。进入90年代又进一步提出”三自两提”的改革精神,使专业银行的分工经营和管理的格局被逐步 3

(完整版)简述项目融资风险及其防范措施

简述项目融资风险及其防范措施项目融资又被称为工程项目筹资, 是国际金融市场上为某些大型工程项目筹资的一种方式。主要适用于矿业、发电、高级公路、桥梁、隧道、城市供水等基础设施建设以及其它建设规模大并具有长期稳定收益的项目。项目融资是一项复杂的系统工程, 对其风险的认识与防范尤为重要。归纳起来主要有以下几个方面: 项目融资又称工程项目筹资,是国际金融市场上为某些大型工程项目筹资的一种方式。项目融资往往是针对一个质量较高、预期效益良好的大型工程项目。项目发起人成立一个“项目公司”,由该项目公司组织项目的建设和经营。出资方以各种灵活的方式提供资金,风险由各方分担,而资金的收回几乎完全依靠项目预期的经济收入和自身的资产。由于项目融资所投资的均是大型或是特大型的工程项目,而投资的回收仅仅依靠项目的经济收入和自身资产,故项目融资最大的问题是风险和风险防范问题。国际项目融资（project finance)是指向一个特定工程项目提供贷款，贷款人依赖该项目所产生的收益作为还款的资金来源，并将经营该项目的资产作为贷款人的附属担保物的一种跨国融资方式。国际项目融资的特征：第一，政府提供间接保证。第二，融资安排以项目为导向，依赖于项目的现金流量和资产，而非项目投资人本身的资产和实力。第三，项目贷款人的追索权受到限制。第四，风险分担。为了实现项目融资的有限追索，对于与项目有关的各种风险要素需要以某种形式在项目投资者、借款人以及与项目开发有直接或间接利益关系的其他参与者和贷款人之间分担，使项目中没有任何一方单独承担起全部项目的风险责任。第五，融资结构复杂，融资时间长，融资成本高。鉴于国际融资环境的日趋复杂，如何优化项目融资管理、降低资金成本、防范融资风险就显得十分重要。项目融资的风险来源 3 开发和建设风险开发和建设风险最常见的表现是时间超期和成本超支。由于工程庞大, 土建及设备复杂, 术要求高, 很可能给工程的建设施工带来变故和失败,甚至是推延工期或资金超支。随着贷款资金的不断投入, 项目的风险也随之增大, 在项目建设完工时, 风险也达到或接近最大, 这时, 如果因为任何不可控制或不可预见的因素造成项目建设成本超支, 不能按预定工期完工甚至无法完成, 贷款银行所承受的损失也是最大的。降低这种风险的有效方法是: 与承包商签订固定价格、固定工期的“交钥匙”工程承包合同, 同时需要承包商提供强有力的信用支持或担保; 项目公司要与信用好的可靠的伙伴合作, 就供货、燃料和运输签订有约束力的、长期的、固定价格的合同; 建立项目自给的能源供给, 如建设项目专用运输网或发电站; 购买商业保险, 并确保出口信贷担保支持; 在项目文件中订立严格的条款, 涉及承包商和供货商的有延期惩罚、固定成本以及项目效益和效率的标准。 4 财务风险财务风险是指因财务结构、贷款期限等的不合理性导致不能按期偿还债务的风险。财务风险的成因主要有以下几方面因素: 411 融资的数量融资数量即融资规模, 融资规模过大, 会造成资金的闲置与浪费, 增加财务负担, 融资难度也增大; 规模过小, 又难以满足项目对资金的需求量,影响项目的实施和发展。另外, 要考虑到项目融资的一大特点: 偿债资金来源于未来收益, 与投资者的原有资产和业务没有关系。

国际贸易融资案例分析正文

国际贸易融资案例分析 ------------------华通公司出口双保理案例分析一案例介绍：至日即为保理合同买方应付款日。美国方面的进口保理商为美国远东国民银行（Far East National Bank万元的收购款，受让了华通公司对美国哥伦比亚服装公司所享有的RMB48,348,036元的应收账款债权。保理合同约定原告基本收购款按照应收账款债权的78.1%的比例计算。双方共同向美国方面发出了《应收账款债权转让通知书》，美国哥伦比亚服装公司在签收回执上盖章确认并承诺向原告履行付款责任。然而，2009年8月5日，中行收到美国远东国民银行发来的争议通知，内容为此公司年初发给美国进口商托收项下的货物其中部分由于质量与要求不符问题，所以美国哥伦比亚服装公司拒绝付款总计USD 7668000.00的合同货款，并随即附上质量检验证明书。中行立即通知该公司争议内容，希望其与美国公司协商，并要求其返还已付的收购款，华通公司拒绝偿付，认为已经将发票等票据卖给了中国银行浙江分行，进口商不付款是应该由中国银行浙江分行承担。后来由法院判定要归还，华通公司处于无奈只能与进口商协商以1/3的市场价求对方接受有质量问题的部分商品，自己损失部分。二案例分析： 1.选择保理业务的动机分析：在本案例中，华通公司和美国哥伦比亚服装公司在业内有良好的声誉并且双方一直有贸易联系，此次交易金额为USD7668000，较为巨大，华通公司虽然从自身的角度并不想接受D/A这种远期的支付方式，但由于对方坚持，并不想错失这次的合作而接受，所以为了保障自己的收款时效而选用了自己不太了解并几乎从未使用过的出口保理，对此业务不熟悉为之后的失败埋下了伏笔。在国际金融危机之后，许多的企业的流动资金受到了限制，所以传统的部分预付货款到货后偿付所有的方式渐渐的不被进口商所选用（除非少量的卖方市场的商品），同时出口

浅析我国中小企业融资风险及其防范对策

浅析我国中小企业融资风险及其防范对策【摘要】中小企业已成为我国经济建设中最有活力的源泉，在促进经济增长和扩大就业等方面发挥了极为重要的作用。文章从我国中小企业的债务融资风险起因和衡量方法这一视角出发，分析了方法风险的对策，希望能给中小企业解决融资困境带来一些建议。【关键词】中小企业；债务融资；风险；对策中小企业在我国改革开放30年来得到迅猛发展，据统计，目前全国经工商登记注册的中小企业已达4200万户，占全国企业总数的99.8％以上，中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60％、57％和40％，中小企业大约提供了75％的城镇就业机会。近年来的出口总额中，有60％以上是中小企业提供的，完成的税收占全部税收的43％，满足了70％以上的社会购买力。一、我国中小企业债务融资的现状银行业的高度垄断减少了中小金融机构获得的金融资源，限制了他们为中小企业服务的能力，与大企业相比，中小企业在获得银行和其他金融机构的贷款方面处于绝对劣势。其特点主要有以下方面：（1）企业以借贷融资为主。在我国中小企业规模一般不大，自有资金往往难以满足企业发展的需要，而中小企业又很难在资本市场和股票市场进行融资，只能向银行等金融机构贷款筹措资金，融资渠道单一。（2）融资成本过高，企业不堪重负。中小企业的资产收益率必须高于融资成本，企业贷款才有意义，致使许多中小企业负担沉重。（3）信息不对称，加剧了融资难度。中小企业经营者与银行借款人之间存在着信

息不对称，会造成融资市场上“劣币驱良币”现象。“逆向选择”和“道德风险”存在，形成了中小企业融资市场的良莠不齐，造成中小企业贷款融资难度加大。二、债务融资风险的原因（1）企业收益的不确定性。中小企业还本付息资金最终来源于企业收益。企业收益与其日常经营管理密切相关，经营管理的好坏，影响当期收益的高低，决定财务风险的高低。（2）融资期限和结构不合理。一般说来，企业使用长期借款融资，其利息费用将在相当长的时期内固定不变；而采用短期借款融资，其利息费用可能会有大幅度波动。如果负债的期限结构安排不合理，会增加企业的筹资风险，还可能会出现难以筹措到足够的现金来偿短期借款的风险。最后，长期借款的融资速度慢，取得成本通常较高，而且还会有一些限制性条款。（3）市场利率和汇率变动。目前，我国通货膨胀现象严重，由于国家实行“双紧”政策，即紧缩的财政政策和货币政策时，货币的供给量萎缩，贷款的利息率不断提高，这也使得企业所负担的经营成本提高。同样，国际货币市场汇率的变动也给企业带来了外币的收付风险。三、风险的防范对策（1）转变观念，重视风险，树立风险意识。中小企业必须承认融资风险的客观存在性，金融资产的流动性，伴随而来的就是过度投机、剧烈波动、更不平衡的风险问题。强化风险意识，处理好融资风险与效益的关系，追求最佳融资效益。（2）利用财务分析，避免经营中融资风险。精通财务管理，随时注意融资中的变化，随时注意企业的财