C15030反垄断法条文解读 课后测验90分
C15030反垄断法条文解读课后测验90分
一、单项选择题
1. 下列关于反垄断法所禁止的垄断协议的说法错误的是（）。
A. 横向垄断协议是在生产或销售过程中处于同一阶段的企业之间订立的关于购买、销售特定商品或服务的限制竞争协议
B. 相关市场的认定是反垄断法律制度中所涉及的违法行为首先需要认定的问题
C. 横向垄断协议和纵向垄断协议执法的标准和规则是不同的
D. 混合协议是处于不同生产或销售阶段的企业之间订立的关于购买、销售特定商品或服务的限制竞争协议
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
2. 下列有关全球反垄断立法发展的进程，描述不正确的是（）。
A. 上世纪八十年代，北美、欧洲部分国家以及日本率先实行了反垄断法
B. 进入21世纪以来，实行反垄断法已逐渐成为世界通行趋势
C. 上世纪六十年代，日本实行反垄断法，是亚洲地区最早实行反垄断法的国家
D. 澳大利亚于上上世纪八十年代开始实行反垄断法
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：0.0
批注：
二、多项选择题
3. 认定其他协同行为，应当考虑以下（）等方面因素。
A. 经营者的市场行为是否具有一致性
B. 经营者之间是否进行过意思联络或者信息交流
C. 经营者能否对一致行为作出合理的解释
D. 相关市场的结构情况、竞争状况、市场变化情况、行业情况
您的答案：D,C,A,B
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
4. 以下属于我国反垄断法禁止的经营者与交易相对人达成的垄断协议的是（）。
A. 固定向第三人转售商品的价格
B. 约定采用据以计算价格的标准公式
C. 限定向第三人转售商品的最低价格
D. 国务院反垄断执法机构认定的其他垄断协议
您的答案：C,A,D
题目分数：10
批注：
5. 以下属于我国反垄断法禁止的具有竞争关系的经营者达成的垄断协议的是（）。
A. 固定或者变更商品价格
B. 限制商品的生产数量或者销售数量
C. 分割销售市场或者原材料采购市场
D. 限制购买新技术、新设备或者限制开发新技术、新产品
您的答案：A,B,C,D
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
6. 下列关于反垄断法的说法正确的是（）。
A. 反垄断法是自由企业的大宪章
B. 反垄断法是维护自由市场机制的基本法
C. 反垄断法是补救“市场失灵”，对市场进行适度干预的法律
D. 我国反垄断法立法的目的是为了预防和制止垄断行为，保护市场公平竞争，提高经济运行效率，维护消费者利益和社会公共利益，促进社会主义市场经济健康发展
您的答案：B,D,A,C
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
7. 2007年8月30日颁布的《中华人民共和国反垄断法》的主体内容包括（）。
A. 垄断协议
B. 滥用市场支配地位
C. 经营者集中
D. 滥用行政权力排除、限制竞争
您的答案：B,A,C,D
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
三、判断题
8. 英国的《谢尔曼》法对全球反垄断立法具有深远意义。（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
9. 具有竞争关系的经营者达成固定或者变更价格变动幅度的协议不构成价格垄断协议。（）
您的答案：错误
题目分数：10
批注：
10. 经营者主动向反垄断执法机构报告达成垄断协议的有关情况并提供重要证据的，反垄断执法机构可以酌情减轻或者免除对该经营者的处罚。（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
C15097课后测试100分
一、单项选择题 1. 下列关于处于夕阳期的企业对于并购的需求情况的叙述正确的是 （）。 A. 由于已经处于夕阳期了，所以没有并购需求 B. 企业通过产业整合迅速的扩大规模 C. 企业通过产业整合实现企业战略布局，巩固市场地位 D. 通过并购实现向朝阳业务转型，或完成多元化产业布局 描述：产业角度：处在不同产业生命周期的企业都有着并购需求您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 2. 我国并购市场尚待成熟，主要原因有（）。 A. 融资渠道狭窄，可选择融资工具有限 B. 在我国难以取得并购企业控股权 C. 被并购企业退出通道仍然不畅 D. 并购审批周期依然较长 描述：中国并购市场尚待成熟 您的答案：B,A,C,D 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 并购基金常用的企业价值提升手段有（）。 A. 控制权约束 B. 管理层激励机制设计 C. 剥离和出售低效资产和部门 D. 抽回低回报投资 E. 削减和控制费用 描述：并购基金常用的企业价值提升手段 您的答案：B,C,E,A,D 题目分数：10
此题得分：10.0 4. 下列选项哪些是券商系并购基金的劣势（）。 A. 与高盛、凯雷等外资并购基金相比，在交易设计、运作经验方面存在不足 B. 在对被并购企业整合重组、提供增值服务方面欠缺投后管理能力 C. 在其退出过程中投行、自营和资产管理业务不能发挥协同作用 D. 与券商投行业务之间需建立防火墙机制 描述：券商系并购基金的劣势 您的答案：D,A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 下列选项中关于国内并购基金特点叙述正确的是（）。 A. 国内并购基金多以参股的方式进入被投资企业，很少以取得控制权为目的 B. 国内产业并购基金，一般以“私募股权基金+上市公司”为比较典型的模式 C. 国内并购基金投资同时也并为企业提供财务支持和增值服务，如提供夹层基金或过桥贷款 D. 国内并购基金主要来源于保险基金、养老基金、各种基金会和个人投资者 描述：国内外并购基金特点对比 您的答案：C,B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 并购基金开始越来越受到市场青睐的原因有（）。 A. 我国经济增长方式转变，产业升级背景下，催生并购市场 B. 国企改革为并购重组提供了巨大需求 C. 在国内所有基金中并购基金的收益是最高的 D. 国际经济环境变化，中国企业参与海外并购机遇日益增多 描述：经济转型、国企改革、海外并购创造机遇 您的答案：D,B,A 题目分数：10
关联企业引发的反垄断法上的问题
★★★文档资源★★★ 摘要:我国反垄断法的规制对象包括垄断?兼并?共谋和其他****竞争行为，适用于彼此独立的单体企业时,问题相对比较简单,但涉及关联企业时，情况却较为特殊和复杂?在确定市场份额时，是不能将关联企业作为一个整体计算的,而只能以关联企业的成员企业分别独立计算?在处理垄断案件时,必须突破一般的法理,把关联企业作为一个整体来计算市场份额?关联企业不是法人和单一企业,而是法人的集合和企业群体,但在认定企业集团是否应受反垄断法管辖时，应把关联企业集团作为一个单一实体来对待? 关键词:关联企业;反垄断;有效竞争 对企业间的关联关系所产生的利益冲突,听之任之,无所作为,是法律对恣意的不公平的经济秩序的放纵和无能;但通过禁止公司间相互取得股份而阻遏关联企业的形成,又是历史倒退的做法,是一种幼稚和愚蠢?因势利导,在承认关联企业和企业集团的合法存在的前提下,通过各种法律手段,实现反垄断法既定的原则和精神,切实地保护公平有序的竞争秩序,最大限度地抑制关联关系消极影响和后果,无疑是反垄断法明智和责无旁贷的任务［1］? 一?关联企业引发的反垄断法上的问题 关联企业的存在,虽然在一定程度上优化了竞争主体或产业结构而起着有利于有效竞争的作用,但另一方面,它又存在着导致经济集中和垄断的因素,从而实质性地减少或****了有效竞争?概括起来,关联企业对竞争带来的****竞争性效果主要包括如下几个方面： (一)排除或减少了关联企业之间实际竞争 当关联企业之间因存在参股控股关系或存在着支配性合同等联系纽带时,它们之间就存在着某种利益的共同性,关联企业之间一般会形成长期的协调合作关系以及实现信息共享,并且还有产生关联企业间进行共谋行为的机会和可能,从而在实际上减少了关联企业之间的竞争? 从关联企业的形成过程看,企业通过收购竞争对手的股份实现了对竞争对手的控制,使得市场上的竞争者的数量减少,而导致市场上的竞争程度下降的趋势?当这种趋势达到一个临界点,即关联企业系统的规模达到掌控市场的程度时,市场上的竞争就被它完全消灭了,它也就对市场实现了垄断;即使它并未完全垄断市场,也能依据其在市场上的有利地位采取****?减少竞争的手段?这是对关联企业形成过程中产生的垄断问题的粗略的勾画? (二)导致社会经济力量过度集中和产生市场支配地位 市场支配地位是指企业或企业联合组织的一种状态,具有该状态的企业或企业联合组织在相关的产品市场?地域市场和时间市场上,拥有决定产品产量?价格和销售等各方面的控制能力［2］?关联企业中的大型企业集团等具有市场支配地位或经济优势地位的企业,其存在的本身就不可避免地对经济自由和经济民主起着现实的或潜在的损害作用,其成员企业可能涉及包括金融业在内的几乎所有的产业,而且在每一产业中,集产品的开发?生产?销售和服务于一体,整个企业集团的经济力量十分的庞大,并且还有不断地将集团外的其他经济实体纳入集团内进行统一协调的趋势,因此,这种企业集团在相当程度上就成了带垄断因素的经济组织,从而对整个地区或国家的经济产生重大的影响?如果集团在市场上所占的份额过大,以至形成****竞争的市场地位,它们对国家的经济和技术发展就会产生不利的影响,也就是有悖于有效竞争? “优化的市场结构”,就有了损害有效竞争的可能性?再者,如果关联企业有了市场支配地位,则会为了谋求更大的发展,滥用市场支配地位来****竞争,这样,损害有效竞争的状况就出现了［3］? (三)封闭特定市场 关联企业的成员公司既为了确保稳定的供货关系,如保证原材料?半成品?零部件等配套生产物资的供给,又为了保证产品有较为稳定的销路,于是往往利用相互持股,与供货或购货伙伴形成稳定的持股与被持股关系,在整个企业集团中也形成多层次的互补性组织结构,从而控制某一产品的开发?生产?销售和服务过程?而集团外的其他公司要想参与该行业的竞争,不但要面对巨大的进入壁垒,如巨额资金需求?先进的技术?封闭的购销渠道等,而且还有可能面对集团内相关行业中垂直关联的公司之间的纵向控制,如固定转售价格?搭售?独家经营等****交易方营业自由的行为,因为相对于关联企业而言,外部参与竞争性公司在经济实力?技术水平和营销
反垄断法的基本内容及实施意义
反垄断法的基本内容及实施意义 一、反垄断法的立法背景及相关概念 （一）、我国反垄断法立法背景 1980年10月，国务院发布的《关于开展和保护社会主义竞争的暂行规定》，首次提出了反垄断特别是反对行政垄断的任务。该暂行规定指出：“在经济生活中，除国家指定由有关部门和单位专门经营的产品外，其余的不得进行垄断，搞独家经营。”“开展竞争必须打破地区封锁和部门分割，任何地区和部门都不准封锁市场，不得禁止外地商品在本地区、本部门销售。”此外，还要求工业、交通、财贸等有关部门修订现行的规章制度，剔除其中妨碍竞争的规定，并授权各地区和各部门根据暂行规定的精神，制定实施办法，保护竞争的顺利进行。此后，政府又以不同形式颁布了一系列反垄断法规，其中比较重要的有1987年9月国务院发布的《价格管理条例》第29条第9款和第30条有关禁止企业间或者行业组织商业垄断的规定，1988年1月国务院发布的《重要生产资料和交通运输价格管理暂行规定》第13条有关禁止企业、行业垄断市场价格的规定，1989年国家体改委、国家计委等联合发布的“关于企业兼并的暂行办法”，1993年9月2日八届全国人大常委会第三次会议通过并颁布的《反不正当竞争法》第6条（公用企业限制竞争行为）、第7条（政府及其所属部门滥用行政权力限制竞争行为）、第12条（搭售行为）和第15条（串通招标投标行为）的规定。这些有关反垄断的规定散见于各个条例、暂行
规定以及反不正当竞争法中，没有形成一个完整的法律体系，且大多为国家行政法规，权威性不够。 1987年8月，国务院法制局成立了反垄断法起草小组，1988年就提出了《反对垄断和不正当竞争暂行条例（草案）》。1991年，全国人大常委会强调加快经济立法步伐，以适应改革开放的需要。于是，反不正当竞争法和反垄断法的制定被提上了议事日程。在制定过程中，就如何处理反垄断问题和反不正当竞争问题曾有三种不同方案：一是仅就反不正当竞争问题做出规定，而不规定反垄断问题，后者留待将来的《反垄断法》中作规定；二是在规定反不正当竞争问题的同时，也对反垄断问题做出全面规定，将来不再另行制定《反垄断法》；三是在《反不正当竞争法》中对部分垄断行为视同不正当竞争行为做出规定，以解燃眉之急，将来制定《反垄断法》时再对其他垄断问题做出规定，也可以将《反不正当竞争法》中规定的垄断行为作立法技术上的处理，并入《反垄断法》。最后，立法机关采纳了第三种方案，于1993年9月第八届全国人大常委会第三次会议通过并颁布《反不正当竞争法》，反垄断法没有同期出台。反垄断立法被搁浅的主要原因是立法者与学术界对现阶段国家是否有必要制定反垄断法有不同的看法，其中较普遍的一种看法是中国正处于市场经济初期，企业规模效应并未充分发挥，订立反垄断法还为时过早。对于在我国已经出现的个别垄断行为，则在《反不正当竞争法》中予以规定。近年来，随着市场经济的发展，企业假借政府名义进行部门垄断，地区封锁大行其道，公用企业明目张胆地限制竞争，联合限价案件不断出现。这
C16074课后测验100分
一、单项选择题 1. 对于线性资产组合来说，时间平方根法则成立的假设不包括（）。 A. 风险因子在时间上的分布独立 B. 风险因子在时间上的分布相同 C. 风险因子在时间上的分布为正态分布 D. 组合只有一个风险因子 描述：P47，时间平方根法则 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 历史模拟法与monte carlo模拟法计算VaR方法的主要区别是（）。 A. monte carlo模拟法不需要历史数据 B. 历史模拟法可以根据专家经验调整参数 C. monte carlo模拟需要对模型进行假设 D. monte carlo模拟计算速度快 描述：P29，Monte carlo模拟法 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 反映了投资规模增加后，组合VaR值变化的指标是（）。 A. VaR B. 边际VaR C. 成分VaR D. 下标准差 描述：P38，边际与成分Var计算 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 下列敏感度指标中，能够把利率变动对债券未来现金流影响的纳入考虑的指标是（）。 A. 凸性 B. 修正久期 C. 有效久期 D. 麦考利久期 描述：P11，敏感度指标 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 5. 对于场内期权产品，下列（）因素应该作为风险因子集合之内。 A. 执行价格 B. 期权收盘价 C. 标的物价格
D. 波动率曲面 E. 利率 描述：P16，识别和选择风险因子 您的答案：E,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 6. 在因素推动方法实施过程中，通过调整组合的参数k，可以将因子之间变动的相关性考虑进去。（） 描述：P60，压力情景产生方法 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 指数权重的历史模拟法对近期市场的变动比普通的历史模拟法敏感。（） 描述：P26，历史模拟法 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 对于欧式看涨期权多头，Delta近似方法计算出的VaR比Delta-Gamma近似方法计算出的VaR值要 大。（） 描述：P36，风险价值计算 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 敞口指投资规模大小，因此可以使用保证金占用的数量作为敞口计量的指标。（） 描述：P9，敞口指标 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 10. 投资组合的最大损失不可能超过组合的风险价值。（） 描述：P15，风险价值 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 试卷总得分：100.0
C15072课后测验
一、单项选择题 1. 在股票损益图中，股票价格和股票多头、股票空头的关系说法 正确的（）。 A. 股票多头损益和股票价格成正相关 B. 股票空头损益和股票价格成正相关 C. 股票价格和股票多头损益、股票空头损益是非线性关 系 D. 股票价格和股票多头损益、股票空头损益都是倒“U” 型关系 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 看好后市上行，又担心现在买入后被“套牢”，则可以（）期 权，锁定未来的买入价格，。 A. 买入认购 B. 买入认沽 C. 卖出认购 D. 卖出认沽 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 对于期权的四个基本交易策略理解错误的是（）。 A. 投资者预计标的证券快速上涨，但是又不希望承担下 跌带来的损失，可买入认购期权 B. 预计标的证券价格快速下跌，而如果标的证券价格上 涨也不愿承担过高的风险，可买入认沽期权 C. 预计标的证券价格将温和上涨，可卖出认购期权 D. 预计标的证券温和缓涨或者维持现有水平，可卖出认 沽期权 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题
4. 以下属于买入认沽期权的好处的是（）。 A. 保护现货下行风险 B. 保留价格上行所带来的利润 C. 资金占用少 D. 无需进行保证金动态管理 您的答案：B,A,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 处于下跌趋势时，可以采取的期权交易策略有（）。 A. 买入认购 B. 买入认沽 C. 卖出认购 D. 卖出认沽 您的答案：B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 买入认购期权的运用场景有（）。 A. 看好股价，担心套牢 B. 高杠杆，以小博大 C. 对冲融券卖空 D. 博取短期反弹 您的答案：D,A,C,B 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7. 期权的四项基本交易策略分别为买入认购、卖出认购、买入认 沽、卖出认沽。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 当投资者的风险厌恶度较高时，上涨幅度不大，可以使用实值 认购期权，虽然此时权利金很高，但风险大大降低了。（）
企业合并与反垄断法
企业合并与反垄断法 企业合并是市场竞争的必然结果，也是企业追求规模经济效益的一种手段；它也 是一把双刃剑，企业合并在实现企业规模经济效益的同时，也对市场正常竞争秩序造 成了威胁。反垄断法对企业合并的予以规制，对提供公平的竞争环境有重要意义。企 业合并是市场经济发展的必然产物，适应了规模经济发展的需要，有利于企业降低生 产成本，整合优势要素，提高竞争能力和抗风险能力；它为产业调整提供了一种积极 的资产重组方式，有利于增强国内企业参与国际市场竞争的实力。很多企业想通过合 并或并购来实现公司进一步发展面临的最大问题之一就是怎么样合法的避免反垄断法 的限制。 在反垄断法中，企业合并是指一个企业通过资产收购、股份占有、协议控制、合 作联营等形式，对另一个企业形成支配性影响，而达到集中市场力量限制有效竞争的 行为。根据合并的企业所处的地位不同，企业合并通常被划分为横向合并、纵向 合并。横向合并是指相同产品或类似产品的生产经营者联合成为统一实体，形式上两 个法人的独立地位没有改变，但是其中一个企业已取得了对另一个企业的支配性影响。该合并对竞争的影响最大，它会直接导致竞争主体减少，引起市场的高度集中。纵向 合并指处于不同生产阶段的企业联合起来，如工商联合。这种联合利于双方为对方提 供原料、成品及销售渠道，节约交易成本，提高生产效率。主要表现为：使未参加合 并的企业处于不利的地位，给将进入该领域的市场主体提高门槛。因此横向合并更容 易触碰反垄断法，它不利于市场的良性竞争。 企业合并控制的实质性标准是反垄断主管机关监控企业合并的核心标准和依据， 包括相关市场的界定、市场集中度、市场进入障碍、市场容量的具体考察。我国在界 定产品市场时，首先根据并购企业产品的性质、用途，将相关产品与其他产品区别开来；其次根据消费者的使用目的，购买动机，考虑产品的可替代性，并结合实际情况 作出。市场的进入障碍分析对于评价企业合并的反竞争效果具有非常重要的意义。若 企业合并不能阻止其他企业较容易的进入该市场，则市场的进入障碍不高，合并后的 企业就不可能将价格提高到反竞争的水平。相反，如果一个企业在相关市场占有较大 市场份额且其他企业进入市场存在重大的障碍，则该合并企业的市场实力就越强，越 容易形成垄断。市场容量，是指一定范围内，市场对某种产品的总需求量或总销售量。一般而言，市场容量大，企业的扩张余地也越大，其他企业进入该市场也越容易。在 尚未饱和的市场，一个控制90%的市场份额的企业也无以占据支配地位。相反，在饱和的市场，掌握50%的市场份额也有可能占据事实上的支配地位。 市场支配地位，在各国的反垄断立法描述中，有不同的提法或不同解译，如市场 势力、控制市场的地位、市场优势地位、经济优势、市场力量、独占、垄断力、垄断 状态等。各界对市场支配地位定义的认识不尽一致。一般各国看法都不同：在美国、
反垄断法名词解释
【名词解释】 1.哈佛学派即产业组织学派，其研究的重点是市场势力和市场竞争的关系，特别是市场结构、市场行为和市场运行三方面的关系，并由此提出了三种可供选择的维护市场有效竞争的方案，即S-C-P方案。 2.（芝加哥学派、后芝加哥学派） 3.结构Structure，指的是市场结构，包括供应方的结构（如原材料技术）、需求方的结构（如需求价格弹性、增长率、购买方法等）可以反映市场结构的因素比如：市场集中度、产品之间的区分度、企业产品多样化的程度，市场进入障碍竞争企业数量减少，将导致市场集中，影响市场绩效（价格增高、质量降低）改变市场结构：政府干预（竞争法的实施） 4.行为Conduct，行为指市场上的企业采取的竞争性的行为，包括合谋、策略性的行为，还包括研发、广告、并购、降低成本、调整结构、开发新产品等。 5.绩效Performance，即市场绩效，是指市场机制的运行效果，即一个行业在多大程度上为消费者谋得福利，在绩效良好的市场中，企业以最有效率的方式生产最大程度满足消费者需求的产品，价格反映了供求的变化。 6.需求：消费者在一定时期内在各种可能的价格水平，愿意并且能够购买的该产品的数量。 7.决定需求函数的因素：产品价格、消费者收入水平、相关产品价格、消费者偏好、消费者对价格的预期等 8.需求函数：一种商品的需求数量和影响该需求数量的各种因素之间的关系。 9.供给：生产者在一定时期内在各种可能的价格下愿意并且能够出售的该种商品的数量。 10.影响供给数量的因素：该商品的价格、生产的成本、生产的技术水平、相关商品的价格、生产者对未来的预期 11.供给函数：所有影响这种商品供给量的因素的函数。 12.均衡：经济事务中有关的变量在一定条件的相互作用下所达到的一种相对静止的状态。在这种状态下，所有参与者的力量能够相互制约和抵消，各方面的经济行为者的愿望都能得到满足。 13.局部均衡：单个市场或者部分市场的供求与价格之间的关系和均衡状态。 14.一般均衡：一个经济社会中所有市场的供求与价格的关系和均衡状态。 15.均衡价格：该种商品的市场需求量和市场供给量相等时的价格，即供需曲线的相交点。 16.完全竞争市场：市场上有大量的买者和卖者，任何一个个体买与不买，卖与不卖，都不会对市场价格有影响，每个人都是被动的既定市场价格接受者；每个厂商提供的商品都是同质的，商品完全无差别（质量、规格、服务）；所有资源具有完全流动性，厂商进入或退出一个行业是完全自由毫无困难的；信息是完全的。
证券业协会远程培训C14077课后测验答案(100)
C14077课后测验答案（100） 一、单项选择题 1. 下列对于港股通结算流程的规定说法错误的是（）。 A. 在境内，中国结算负责办理与境内结算参与人之间证券和资金的清算交收， 境内结算参与人应当就交易达成时确定由其承担的交收义务对中国结算履行最终交收责任 B. 在境内，境内结算参与人负责办理与港股通投资者之间证券和资金的清算交 收，境内结算参与人与港股通投资者之间的证券划付，应当委托中国结算办理 C. 在境内，中国结算作为境内结算参与人的共同对手方，为港股通交易提供单 边净额结算服务 D. 在境外，对于通过港股通达成的交易，由中国结算作为境内投资者的名义持 有人，和香港结算的结算参与人，向香港结算承担股票和资金的清算交收责任 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 下列有关沪港通交易日安排说法错误的是（）。 A. 每年的交易日安排将由两地交易所和结算机构共同研究确定 B. 每年的交易日安排于当年的春节前向市场公布 C. 沪港通业务仅在沪港两地均为交易日且仅能够满足结算安排时开通 D. 交易日的安排主要是考虑防范结算风险和减少对系统的修改，降低成本 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 下列有关沪股通交易制度中的平仓安排说法错误的是（）。 A. 持股比例超过28%时，暂停接受买入申报，直到持股比例降到26% B. 持股比例超过30%时，按照后买先卖原则平仓 C. 持股比例被动超过30%时，不作平仓安排，暂停接受买入申报，直到比例降 至26% D. 对于非被动超过持股比例限制的情形，上交所于次一交易日，向联交所证券 交易服务公司发出平仓通知，由香港经纪商通知客户在3个沪港通交易日内平仓 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 下列有关沪港通换汇方案安排说法错误的是（）。
反垄断法适用除外制度的理论和实践依据
反垄断法适用除外制度的 理论和实践依据 Prepared on 22 November 2020
反垄断法适用除外制度的理论和实践依据提要：随着社会主义市场经济的深入发展，我国正抓紧制订《反垄断法》，以求超越微观交易层面对市场关系及竞争秩序加以法律调整。国外的反垄断法都有适用除外制度，即基于社会整体利益，在某些特定行业或领域中允许垄断组织和垄断行为存在，中国的立法也不能例外。适用除外制度与反垄断法看似背道而驰，实际上二者的价值目标是一致的。适用除外制度贯彻了反垄断法的社会本位、公平兼顾效率的价值理念，存在着经济学、法学、道德和政策的基础。 我国现行法律制度中尚不存在反垄断法或竞争法适用除外的概念，然而凡制订了反垄断法的国家，都在反垄断法中或者通过其他法规允许反垄断法适用除外，即在一定行业或一定条件下允许垄断组织或垄断行为的存在。现散见于《反不正当竞争法》、《价格法》、《政府采购法》等法律中的实质意义上的“反垄断法”，因缺乏适用除外的概念，其效用必然要打折扣。我国又在抓紧制订《反垄断法》，因此亟待引进反垄断法适用除外制度，借鉴国外的做法，并弄清其原理及现实依据。 作为现代竞争法发源地的美国，其最高法院1911 年在“标准石油公司案”中确立了“合理原则”，即只有“不合理”的限制竞争行为才属于《谢尔曼法》第1 条的禁止范围，而那些被认为合理的限制竞争将予以豁免。[1]这是对垄断的一种司法豁免。此外，美国还通过1918 年的《韦伯—波默斯法》、1922 年的《凯普—伏尔斯蒂德法》，对外贸和农业领域的
限制竞争行为予以适用除外。日本战后为了解除财阀垄断，于1947 年制定了《禁止私人垄断及确保公正交易法》(简称《禁止垄断法》) ，1948 年制定了《经济力量过度集中排除法》和《财阀同族支配力量排除法》等。 [2]但它也未将反垄断法适用于所有的产业和事业，认为对某些特殊产业或事业，与其贯彻经济自由的政策，莫如承认其垄断，更能适应并有利于整个国民经济的健康发展。[3]为此，日本规定了比美国更宽泛的反垄断法适用除外，不仅在《禁止垄断法》第6 章专门规定了适用除外制度，而且在《关于禁止私人垄断及确保公正交易法的施行令》中对适用除外的情形作了具体界定，此外在《中小企业团体组织法》、《农业合作社法》、《保险业法》等中都有适用除外条款。德国《反对限制竞争法》第2 至第8 条都是关于卡特尔适用除外的规定，第28、29、31 条还规定了农业、信贷机构、保险业和体育转播的适用除外，[4]足见它对适用除外制度的重视程度。 反垄断法素以促进竞争、抑制垄断为目的，而适用除外制度却促进垄断、容忍对竞争的限制。 因此，从性质上讲，适用除外制度是对反垄断法适用范围及其作用的限制。反垄断法之所以要有适用除外制度，源于二者根本价值目标的内在一致性，适用除外制度贯彻了经济法的社会本位、公平兼顾效率的价值理念，自有其经济学、法学、道德和政策的基础。
C15082课后测试100分
试题 一、单项选择题 1. 在现金流图形中，未知的资金流出应该用以下哪个图形描绘？ A. 向上的直箭头 B. 向上的弯箭头 C. 向下的直箭头 D. 向下的弯箭头 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 交易风险是指与( )相关的风险暴露。 A. 短期现金流 B. 长期现金流 C. 短期现金流和长期现金流 D. 现金流 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 下列属于外部风险的有： A. 税收变化 B. 政府变化 C. 电力故障 D. 外汇汇率变化 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 风险周期的最后一个步骤是： A. 识别风险
B. 确定策略 C. 监控风险 D. 实施策略 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 要决定采取什么风险管理政策，第一步应该考虑政府观点。这个说法： A. 正确 B. 错误 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 外部风险最难识别，当然也最难对冲。这个说法： A. 正确 B. 错误 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 在现金流图形中，已知的资金流入应该用以下哪个图形描绘？ A. 向上的直箭头 B. 向上的弯箭头 C. 向下的直箭头 D. 向下的弯箭头 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 关于或有风险的特征，下列哪些说法是错误的？ A. 现金流时期不确定 B. 未来风险不确定 C. 完全可预期的未来风险 D. 需要选择衍生品来对冲 您的答案：C 题目分数：10
此题得分：10.0 9. 从金融机构获得衍生品的价格来降低风险属于风险周期中的哪一步骤？ A. 识别 B. 量化 C. 实施 D. 监控 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 10. 以下哪种风险最难对冲？ A. 或有风险 B. 外部风险 C. 交易风险 D. 转换风险 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 试卷总得分：100.0
反垄断法中的政府行为
反垄断法中的政府行为 一、概述 与其他大多数法律制度不同，反垄断法中的政府是一个特别值得关注的对象。这不是因为绝大多数反垄断法的主要执行机关都是政府部门，如美国司法部的反垄断局、美国联邦贸易委员会、德国联邦卡特尔局、日本公平交易委员会等，这些政府机构在这里的作用是监督企业的市场竞争行为，维护市场公平和自由的竞争秩序；而是因为政府本身在很大程度上会受到反垄断法的制约，特别是它们不得滥用行政权力限制竞争。如欧共体条约第86条规定，成员国不得对其国有企业以及其他享有特权或者专有权的企业采取背离欧共体条约特别是背离欧共体竞争政策的任何措施；第87条规定，成员国不得利用国家财源优待个别企业或者个别生产部门，损害共同体市场上的公平竞争。俄罗斯、乌克兰、匈牙利等经济体制转轨国家的反垄断法中也大多有制止行政垄断的内容。如乌克兰共和国1992年颁布的《禁止垄断和企业活动中不正当竞争行为法》第6条明确规定，政府及其所属部门不得对企采取歧视的态度。 我国也有很多禁止滥用行政权力限制竞争的规定。如1980年国务院发布的《关于开展保护社会主义竞争的暂行规定》就指出，"在经济生活中，除国家指定由有关部门和单位专门经营的产品外，其余的不得进行垄断，搞独家经营。""开展竞争必须打破地区封锁和部门分
割，任何地区和部门都不准封锁市场，不得禁止外地商品在本地区、本部门销售。"这方面特别重要的规定是我国1993年颁布的《反不正当竞争法》的第7条。它指出，"政府及其所属部门不得滥用行政权力，限制他人购买其指定的经营者的商品，限制其他经营者正当的经营活动。政府及其所属部门不得滥用行政权力，限制外地商品进入本地市场，或者本地商品流向外地市场。"根据该法第30条的规定，"政府及其所属部门违反本法第7条规定，限定他人购买其指定的经营者的商品、限制其他经营者正当的经营活动，或者限制商品在地区之间正常流通的，由上级机关责令其改正；情节严重的，由同级或者上级机关对直接责任人员给予行政处分。被指定的经营者借此销售质次价高商品或者滥收费用的，监督检查部门应当没收违法所得，可以根据情节处以违法所得一倍以上三倍以下的罚款。"此外，国务院2001年发布的《关于禁止在市场经济活动中实行地区封锁的规定》在其第3条中进一步明确规定，"禁止各种形式的地区封锁行为。"第4条中以列举方式指出了8种地方封锁行为的表现。第5条还明确规定，"任何地方不得制定实行地方封锁或者含有地方封锁内容的规定，妨碍建立和完善全国统一、公平竞争、规范有序的市场体系，损害公平竞争环境。" 这些禁止行政性限制竞争行为的规定具有特别重要的意义，这一方面是因为我国当前经济生活中的限制竞争主要地不是来自企业，而是来自政府；[1]另一方面，与企业的限制竞争行为相比较，政府的限制竞争行为因为是在行使"公权力"，在社会上的影响很大，影响公平竞争的程度从而也大。
反垄断法原理与实务盛杰民
反垄断法原理与实务 盛杰民 一、反垄断法的基本原理 二、中国的反垄断法律制度 三、反垄断执法机构的法治理念 一、反垄断法的基本原理 关于反垄断法最基本的原理，或者说要了解它的价值追求和理念，首先一定要认认真真的去推敲反垄断法的第一条。它不是一个简单的宣誓性的东西，它不是空洞的，用中国的话来讲纲举目张。那么它这样规定，就是为了预防和制止垄断行为，请注意一个词垄断行为。“促进经济效率，维护公平竞争，维护消费者和社会公共利益”，后面就是结合中国的实际了，什么促进社会主义市场经济的发展，制定本法。那么中间有几个词，一个垄断行为，一个经济效率，一个保护公平竞争，一个叫维护消费者。 （一）反垄断法制止和预防的是垄断行为 第一个，反垄断法，制止和预防的不是垄断状态，而是垄断行为。反垄断法，这部法听起来叫反垄断法，垄断是一种状态，反垄断法不是反对垄断状态，而是反对垄断行为。 换通俗的话来说，反垄断法不是反做大做强，反的是以大欺小。反对的不是富，反对的是为富不仁。反对的不是强，反对的是以强凌弱。所以在中国的反垄断法里面，其实也是贯彻了世界反垄断法的一个趋向，就是由结构主义为主，逐渐的向行为主义为主发展的这么一个趋向。 （二）反垄断法促进的是效率 第二点，反垄断法促进的是效率，讲的是经济效率。这点上，它和反不正当竞争法有共同点，有不同点。反垄断法，它规制调整的是整个的竞争环境，竞争格局，它追求的是竞争的自由度。不正当竞争法，它规制的和禁止的是某一种不道德的，违反商业道德的，违反诚实信用原则的一些行为。 所以用法律的性质来说，反垄断法它具有公法性质，它维护的是一个社会公共利益，维护的是整个竞争环境。那么在一定程度上说，反不正当竞争法，私法性质的意义就比较多了。美国一位经济法学家提出了一个观点，特别具有哲理的一句观点——反垄断法保护的是竞争，不是竞争者。 我们的反垄断法说是维护公平竞争，或者保护正当竞争者。请注意，我们不是保护某一个被侵权的具体竞争者、经营者，保护的是整个竞争环境，它的立意，它的价值追求和理念是在这里。当我们也通过民事诉讼，你受到侵权也可以救助，但不是最主要的目的，最主要的目的是竞争的自由度。 （三）反垄断法通过竞争促进经济的发展 第三点，一般我们都会问这套法律是追求公平，追求效率。但请注意，这个公平的竞争目的是什么呢？目的是促进整体经济效率的发展。反垄断法，它通过资源的合理配置，使企业产生一种内在的动力，外在的压力。那么我讲究成本，追求质量，改进工艺，发展科技，做好善后的服务等等，使企业在竞争过程中间赢得了市场，获得了消费者的青睐。它是通过这样一个机制，使得企业发展，有限的资源得到了合理的分配，整体经济得到了发展。所以反垄断法在这里，它是通过竞争，它是促进经济的发展，这点是特别特别重要的。 所以在公平和竞争这一对矛盾，就是法学界的一个长青话题。反垄断法着重讲的是效率，大家请注意，这里的效率不是指某一个企业的效率，是指社会整体经济发展的效率和效益。
C15066课后测验答案90分
试题 一、单项选择题 1. 当投资者对后市的看涨感觉不是太强烈，但又认为不会跌应选择的策略是（）。 A. 买进认购期权 B. 卖出认沽期权 C. 买进认沽期权 D. 卖出认购期权 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：0.0 2. 当投资者认为后市不会跌，但又怕看错，应选择的策略是（）。 A. 买进认购期权 B. 卖出认沽期权和买进认沽期权组合 C. 卖出认购期权和买入认购期权组合 D. 卖出认沽期权 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 当投资者认为后市不会涨，但又怕看错，可选择的策略是（）。 A. 买进认购期权 B. 卖出认沽期权和买进认沽期权组合 C. 卖出认购期权和买入认购期权组合 D. 卖出认沽期权 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 当投资者对后市有较强的看多预期，并认为会随之大幅震荡可选择的策略组合是（）。 A. 买进多一点的认购期权 B. 卖出少一点的认购期权 C. 买进认沽期权 D. 卖出认沽期权 您的答案：A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 当投资者觉得后市会涨，但又害怕看错时，可选择的策略组合式是（）。 A. 买进一个低行权价的认购期权 B. 买进认沽期权 C. 卖出一个高行权价的认购期权 D. 卖出认沽期权
您的答案：C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 下面选项中，投资者主要用来做风险控制的有( )。 A. 买进认购期权 B. 卖出认沽期权 C. 买进认沽期权 D. 卖出认购期权 您的答案：A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7. 当标的资产价格低于执行价格时，看涨期权的卖方属于盈利状态。期权的买方会放弃行权，卖方盈利为权利金。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 如果预期标的资产价格窄幅整理或下跌，可通过卖出看涨期权获利。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 投资者卖出认沽期权和认购期权主要是用来做成本的降低。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 10. 标的物的市场价格越高，对看跌期权的买方越有利。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 试卷总得分：90.0
反垄断法条文
中华人民共和国反垄断法 目录 第一章总则 第二章垄断协议 第三章滥用市场支配地位 第四章经营者集中 第五章滥用行政权力排除、限制竞争 第六章对涉嫌垄断行为的调查 第七章法律责任 第八章附则 第一章总则 第一条为了预防和制止垄断行为，保护市场公平竞争，提高经济运行效率，维护消费者利益和社会公共利益，促进社会主义市场经济健康发展，制定本法。 第二条中华人民共和国境内经济活动中的垄断行为，适用本法；中华人民共和国境外的垄断行为，对境内市场竞争产生排除、限制影响的，适用本法。 第三条本法规定的垄断行为包括： （一）经营者达成垄断协议； （二）经营者滥用市场支配地位； （三）具有或者可能具有排除、限制竞争效果的经营者集中。 第四条国家制定和实施与社会主义市场经济相适应的竞争规则，完善宏观调控，健全统一、开放、竞争、有序的市场体系。 第五条经营者可以通过公平竞争、自愿联合，依法实施集中，扩大经营规模，提高市场竞争能力。
第六条具有市场支配地位的经营者，不得滥用市场支配地位，排除、限制竞争。 第七条国有经济占控制地位的关系国民经济命脉和国家安全的行业以及依法实行专营专卖的行业，国家对其经营者的合法经营活动予以保护，并对经营者的经营行为及其商品和服务的价格依法实施监管和调控，维护消费者利益，促进技术进步。 前款规定行业的经营者应当依法经营，诚实守信，严格自律，接受社会公众的监督，不得利用其控制地位或者专营专卖地位损害消费者利益。 第八条行政机关和法律、法规授权的具有管理公共事务职能的组织不得滥用行政权力，排除、限制竞争。 第九条国务院设立反垄断委员会，负责组织、协调、指导反垄断工作，履行下列职责： （一）研究拟订有关竞争政策； （二）组织调查、评估市场总体竞争状况，发布评估报告； （三）制定、发布反垄断指南； （四）协调反垄断行政执法工作； （五）国务院规定的其他职责。 国务院反垄断委员会的组成和工作规则由国务院规定。 第十条国务院规定的承担反垄断执法职责的机构（以下统称国务院反垄断执法机构）依照本法规定，负责反垄断执法工作。 国务院反垄断执法机构根据工作需要，可以授权省、自治区、直辖市人民政府相应的机构，依照本法规定负责有关反垄断执法工作。 第十一条行业协会应当加强行业自律，引导本行业的经营者依法竞争，维护市场竞争秩序。
国有企业混改的法律法规
2015年，国务院发布《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》，明确了国有企业发展混合所有制经济的总体要求、核心思路、配套措施，并提出了组织实施的工作要求，提出了分类、分层、分部推进国企混改的总方针。至此，国企混改被提到了新的政治高度，并在全国范围内如火如荼地开展起来。 2017年底，国务院国资委透露，2017年以来国企改革重点难点问题陆续取得突破，其中公司制改制全面提速，中央企业集团层面公司制改制方案已全部批复完毕，各省级国资委出资企业改制面达到%。2018年1月2日，中国航油公司制改革有关工作方案已经获得国务院国资委研究同意，中国兵器装备集团公司也于近期完成了公司制改制，国资改革进入提速阶段。本文对国企混改的法律适用、一般流程及混改上市法律要点进行了研究并作简要剖析。 一、国企混改定义 所谓“国企混改”，即指国有独资、控股企业通过引入非公有资本、集体资本或外资，进行混合所有制改革，实现各种所有制资本取长补短、相互促进、共同发展。从交易实质来看，国企混改主要包括履行出资人职责的机构、国有及国有控股企业、国有实际控制企业转让其对企业各种形式出资所形成权益的方式（以下简称“股权转让方式”）和国有及国有控股企业、国有实际控制企业增加资本的方式（此处主要指非公有资本、集体资本或外资对国有及国有控股企业、国有实际控制企业增资的方式，以下简称“增资方式”）。此外，根据具体情况可能还涉及国有及国有控股企业、国有实际控制企业的重大资产购买、出售或置换行为。 二、国企混改适用的主要法律法规、部门规章及政策性文件
（一）股权转让方式的一般流程及操作要点 1、制定转让方案：转让方应当按照企业发展战略做好转让的可行性研究和方案论证；涉及职工安置事项的，安置方案应当经职工代表大会或职工大会审议通过。 2、内部决议：转让方应当按照企业章程和内部管理制度进行决策，形成书面决议；国有控股和国有实际控制企业中国有股东委派的股东代表，应当按照委派单位的指示发表意见、行使表决权。 3、国资委/政府审批：国资监管机构负责审核国家出资企业的产权转让事项；其中，因产权转让致使国家不再拥有所出资企业控股权的，须由国资监管机构报本级人民政府批准。 4、审计、评估：转让事项经批准后，由转让方委托会计师事务所对转让标的企业进行审计；涉及参股权转让不宜单独进行专项审计的，转让方应当取得转让标的企业最近一期年度审计报告；对按照有关法律法规要求必须进行资产评估的转让事项，转让方应当委托具有相应资质的评估机构对转让标的进行资产评估，转让价格应以经核准或备案的评估结果为基础确定。 5、产权市场公开转让：转让原则上通过产权市场公开进行，原则上不得针对受让方设置资格条件，确需设置的，不得有明确指向性或违反公平竞争原则；转让项目首次正式信息披露的转让底价，不得低于经核准或备案的转让标的评估结果；转让信息披露期满、产生符合条件的意向受让方的，按照披露的竞价方式组织竞价。 6、签署交易合同、交割：受让方确定后，转让方与受让方应当签订产权交易合同；交易价款原则上应当自合同生效之日起5个工作日内一次付清；交易合同生效，并且受让方按照合同约定支付交易价款后，产权交易机构应当及时为交易双方出具交易凭证。 7、特殊事项：涉及已上市国有公司股份转让的，应当遵守上市公司国有股权管理以及证券监管相关规定；涉及交易主体资格审查、反垄断审查、
第一讲 反垄断法概述
第十四章反垄断法 Antitrust Law 制作人：吴越马洪雨
反垄断法的主要内容 ?第一节反垄断法概述（约2个学时） ?第二节反垄断法的主要内容（约2—4学时） ?第三节行政垄断和垄断豁免(exemption of monopoly)（约2学时）
第一节反垄断法概述 ?本节内容 ?一、垄断的含义和分类 ?二、反垄断法的含义和理论基础 ?三、反垄断立法指导思想的演进 ?结构主义行为主义 ?四、反垄断法的基本原则 ?五、我国反垄断立法的概况（了解）
1.1 垄断(Monopoly)的含义回顾：竞争 competion 完全竞争不完全竞争 Perfect competion imperfect competion 垄断竞争垄断 Monopolistic competition 寡头垄断独占垄断 Oligopoly monopoly
?垄断一词,可以从不同角度进行理解。 ?垄断是与竞争相对立的一个范畴，反垄断法征求 意见稿第3条规定： ?垄断是指排除或者限制竞争，损害消费者利益或者危 害社会公共利益的行为。 ?垄断具有危害性和违法性两个显著特征。 ?1、危害性是指对市场的经济运行过程进行排他性控制， 或对市场竞争进行实质性限制。 ?2、违法性是指该行为受到法律明确禁止。有些垄断行 为虽然具有一定的危害性，但被法律允许，属于垄断 豁免的范围。
1.2 垄断的分类 ?回顾：1、按照垄断的程度不同，可以分为独占垄断 （monopoly)、寡头垄断(Oligopoly) 、垄断竞争 (Monopolistic competition) 三种状态。 ?2、根据法律的价值判断，可以分为合法垄断和非法 垄断。 ?反垄断法所规制的是非法垄断，合法垄断主要包括 自然垄断行业，（如：水、电、气供应）和政府赋予经营特权的行业，（如：烟草专卖），还包括法律赋予的专利权（如：软件的知识产权）。 ?注意：这两者的界限不是绝对的，随着经济发展和 国际竞争的需要引起反垄断法理论的改变，对合法垄断和非法垄断的界定也会发生变化。 ?如：美国反垄断法对大企业合并行为的认定，由绝 对的非法逐渐改为部分合法。
C16055 课后测验90分
一、单项选择题 1. 在中国（上海）自由贸易试验区的中国企业实施海外并购时，可以适用 自贸区的一站式审批规定的企业应向下列哪一个部门申报？ A. 上海市发展和改革委员会 B. 上海市工商行政管理局 C. 上海市商务委员会 D. 中国（上海）自由贸易试验区管理委员会 描述：上海自贸区一站式审批的适用 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：0.0 2. 中国企业在进行海外并购时，需要经有权部门出具“小路条”后方能进行 有法律约束力的并购交易行为。“小路条”指的是： A. 项目信息报告收悉函 B. 项目信息报告确认函 C. 境外并购事项前期报告表 D. 境外直接投资外汇登记申请表 描述：“小路条”的概念 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 外国公司在美国实施并购行为时，可能受到CFIUS的相关监管行为。 CFIUS指的是？ A. 联邦咨询委员会 B. 美国国际贸易委员会 C. 美国外国投资委员会 D. 美国联邦贸易委员会 描述：美国对于外国企业并购行为的政府监管 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 在中国（上海）自由贸易试验区的中国企业实施海外并购时，可以适用 自贸区的一站式审批规定的企业向监管部门申报的，监管部门审查期间为？ A. 15日内 B. 10日内 C. 5日内 D. 3日内
描述：上海自贸区一站式审批的适用 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 5. 可能触发反垄断审查包括下列哪些情形？ A. 买方直接或间接与目标公司存在竞争关系 B. 买方在与目标公司有竞争关系的企业中持有股权或股份 C. 买方与目标公司的上游企业存在竞争关系 D. 买方与目标公司的下游企业存在竞争关系 描述：反垄断审查 您的答案：B,A,C,D 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 6. 除敏感行业、敏感国家或地区的，中华人民共和国商务部仅对中国企业 海外并购采用备案制的监管方式 描述：海外并购监管方式 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 如果外国企业在美国实施并购被CFIUS审查且认定不符合条件的，该项 并购行为将被认定为无效，已经生效的可以被撤销 描述：美国对于外国企业并购行为的政府监管 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 在选择中介机构时，委托方应当考虑中介机构是否就该拟议事项存在利 益冲突的情形 描述：中介机构的选择 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 与海外目标公司相关人员谈判时，中方任何情况下均应当依照或接受交 易惯例的规定