债权融资的应用
债权融资
企业的融资方式按大类来分有两类：债权融资和股权融资。
债权融资也有叫债券融资，是有偿使用企业外部资金的一种融资方式。包括：银行贷款、银行短期融资(票据、应收账款、信用证等)、企业短期融资券、企业债券、资产支持下的中长期债券融资、金融租赁、政府贴息贷款、政府间贷款、世界金融组织贷款和私募债权基金等等。
债权债务纠纷，债权人直接向债务人索讨逾期债务，叫做债权人本身解决债权债务纠纷。这是债权人自己向债务人交涉、解决债权债务纠纷，讨回被侵利益的解决债权债务纠纷形式。债务人解决债权债务纠纷广泛适用于债权主体为公民自然人的债务关系、债务事实不明确的债务关系、债务发生情况变更或债务人失踪的债务关系等等。
债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债券人偿还资金的本金。债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支;股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。股权融资的特点决定了其用途的广泛性，既可以充实企业的营运资金，也可以用于企业的投资活动。
企业融资的全过程
企业融资全过程: 投资和融资是进入企业的两个门 如果你不会管钱,你有再多钱最终也会破产 投资者要把学问越做越深,把人吓愣,把钱给他管 融资者要把学问越做越浅,让深奥的道理让投资者听明白,没有人会投资一个自己不明白的项目的 为什么要融资? **企业有两个不同的发展战略: 1上楼梯战略:凭自身积累,滚雪球般从小发展壮大, ( 还有就是进入的门坎太低,如果你赚钱了,所有人一看这东西好,这个行业能够发财,所以唏里哗啦全进来了.这样的话就没你什么事了,竞争马上就会变得非常激烈) 2上电梯战略:企业融资,借金融资本之力迅速扩张,一步到顶,成为行业老大(从外部获得几百万的风险投资资金,收购了兼并一些企业,这样别人就没有了竞争优势,而你的竞争对手就大大减少,这时候你的企业出了问题才是问题) 融资者是卖家投资者是买家,双方买卖的资产是项目,是项目的股权. 融资者要考虑两个问题:1卖家在哪?2他们在想什么?如果你有了这两个问题的答案,那么你就知道该怎样来包装产品和项目了 怎么样去了解买家呢?最好的办法是换位思维:也就是你自己当一回买家,你就知道买家在想什么了,你知道他在想什么了, 那么你就知道该怎样来包装产品和项目了 资本运营的一个很重要的原则是:要两面打算盘, 我给他带来了资金和技术,带来了管理和市场,他出土地和劳力,我实际上是把他的劳力放土地盘活了,给他的劳力发工资 正确的做法是,在签约之前算盘两面打,在签约之后,算盘只打一面,你只管自己挣钱就行了,你不要管别人挣多少钱别人挣的多那是别人的本事> 把融资视为商品交易 投资者融资项目企业家 *项目买方项目卖方 *考察商品包装商品 考察卖家了解买家 反打算盘交换立场 买家在哪?他们是谁?他们靠什么环节挣钱? 1实业投资者买鸡卖蛋他是鸡的最终消费者, 赚的是卖蛋的钱他是你的长期合作伙伴,他能控股就尽量控股
债权融资要满足哪些条件
一、债权融资要满足哪些条件 1、企业规模达到国家规定的要求； 2、企业财务会计制度符合国家规定； 3、具有偿债能力； 4、企业经济效益良好，发行企业债券融资前连续三年盈利； 5、所筹资金用途符合国家产业政策。 二、融资风险陷阱 债务融资，相对股权融资面对的风险较简单，主要有担保风险和财务风险。作为债务融资主要渠道的银行贷款一般有三种方式:信用贷款、抵押贷款和担保贷款，为了减少风险，担保贷款是银行最常采用的形式。 企业向银行借钱，先要找一家有一定经济实力的企业做担保人，对银行贷款承担联带责任，当民营企业寻找担保企业时，往往对方的要求你也承诺为对方做担保向银行贷款，这种行为称之为互保。大量的互保容易使企业间形成一个担保圈，一旦圈中一家企业运作出现问题，就有可能引起连锁反应，导致其他企业面临严重债务危险。
财务风险主要指企业的资产负债结构出现问题，当企业用债权方式进行融资时，财务费用的增加会对企业经营造成很大压力，理论上，企业的净资产利润率若达不到借款利率，企业的借款就会给企业股东带来损失。但更重要的是，债务融资将提高企业的资产负债率，从而降低企业再次进行债务融资的能力，如果企业不能通过经营的赢利降低资产负债率，并获得足够的现金流来偿还到期的债务，等待企业的后果可能就是破产。史玉柱的巨人集团几年前由辉煌一下子濒临崩溃，重要的原因之一就是未做好对债务融资的管理。 三、融资法律问题 根据资产证券化的融资过程，逐一阐述了涉及的五大具体法律问题: 一是资产证券化中的债权让与，由于资产证券化融资中包含着大量的债权让与行为，这里的债权必须具备适合证券化的特质。虽然这里的债务融资有真实销售和担保融资两种，但担保融资在资产证券化中可能造成灾难性的后果，作者并不提倡这种做法，然而真实销售也并非易事，它往往需要法院的重新定性。 二是债权受让的特殊目的机构。按照各国法律规定和融资实践，特殊目的机构可以分为公司型、信托型、有限合伙型和基金型等不同形式，这些形式分别可以收到不同的税收效果和融资便利，各国可以根据本国相关法律限制程度和投资者的熟悉程度，选择最合适的特殊目的机构设立形式。 三是打散债权的破产隔离。破产隔离是资产证券化融资申的重要法律创新之一，如果没有特殊的法律保护，特殊目的机构会面临许多难以消除的风险，只有通
股权融资与债权融资的比较选择
摘要 本文主要通过对股权融资与债权融资这两种融资方式在“融资风险”、“融资成本”以及“对公司治理产生的影响”三方面进行了简单的对比分析。试图通过总结量种方式之间的差异，使我们加深对两种融资方式的了解，同时为融资方式的选择提供一些值得考虑、衡量的因素。 关键词：股权融资；债权融资；比较分析；选择
目录 1 公司的融资渠道 (2) 1.1 股权融资 (2) 1.2 债权融资 (2) 2 股权融资与债权融资的风险差异 (2) 3 股权融资与债权融资的成本差异 (3) 3.1 股权的融资成本 (3) 3.1.1 隐性成本 (3) 3.1.2 显性成本 (3) 3.2 债权融资的成本 (4) 3.3 两者差异的分析 (4) 4 融资方式对公司治理的影响 (4) 4.1 股权融资对公司治理的影响 (4) 4.1.1公司治理与股权融资的关系 (4) 4.1.2 股权融资结构对公司治理的影响 (5) 4.1.3 股权融资引起公司经营者的道德风险 (5) 4.2 债权融资对公司治理的影响 (5) 4.2.1债权融资对财务杠杆的影响 (6) 4.2.2债权融资对公司经营者的约束 (6) 5 小结 (6) 参考文献 (8)
1公司的融资渠道 公司在资本市场的融资渠道有很多种，包括股权融资、债权融资、信贷融资、内部融资与贸易融资等。根据分类角度的不同，融资渠道可分为内部融资与外部融资、直接融资与间接融资。在学术界普遍认同的观点，对融资方式的选择存在一定的顺序，即内源性融资>债权融资>股权融资。其中内源性融资是指在公司内部通过资本公积、盈余公积等方式进行融资。而实际情况却不一定如同理论中所阐述的一般。 伴随着我国经济的发展，资本市场的不断完善，股权融资与债权融资得到了相应的发展，逐渐成为资本市场重要的融资渠道。但股权融资的比重远高于债权融资，即公司对股权融资的热情很高。针对企业在面对融资方式选择的各种问题，本文主要探讨股权融资与债权融资之间的差异对企业融资后生产经营产生的效果，进而左右公司融资方式的选择，同时假设其他融资方式固定不变并对企业不产生影响。 1.1股权融资 股权融资是指企业的所有者将企业的部分所有权放入资本市场进行出售，通过增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息。但新股东将与原股东同样分享企业的赢利与增长。 1.2债权融资 债权融资是指企业通过借贷的方式进行融资，并且要定期的支付利息以及还本。债权融资获得的资金是有期限的，必须在约定的时间内归还本金，并且还要支付一定的利息，即占用他人资金的成本。但债权人对企业没有决策权，对利息也没有享有权。债权融资一般包含银行贷款、发行债券与企业的信用。 2股权融资与债权融资的风险差异 对于公司而言，股权融资代表着在资产增加的同时，股东权益部分也在增加。股票投资者的股息支付也是随着公司的盈利水平和发展需要而定。公司亏损，则不需要支付股息。即时盈利，也可将资金进行投资在生产，没有强制必须用于股利发放。而股权本身没有约定的到期期限，因而也不存在定期付息的压力。 而债权融资是通过公司债务的增加使资本增加。不论盈利与否，公司必须承担按期付
创业公司融资步骤
创业公司融资需要哪些步骤 企业发展到一定程度的时候，必然会面临各方面的压力。企业要做好融资，融资操作者要对财务问题有一个确切的把握。下面就是小编给大家带来的创业公司融资需要必懂哪7个步骤，欢迎大家阅读! Step1：正确的融资观念 理念决定一个企业能走多远，融资也是如此。融资是一项严肃而认真的业务，涉及企业经营管理上的方方面面。企业在融资时有必要树立以下几种理念： 谨慎融资。初创企业在融资之前尽量掌握本企业的实际情况和竞争对手的情况，在满足企业发展需求的基础上进行融资。融资企业需要注意自身的资产负债率，不要因为融资而增加企业的经营成本和风险。 讲信用的融资理念。企业融资时要坚持诚信融资，树立“信守承诺，讲求信用”的形象。为投资者负责，把资金方的利益放在心上。 良好的融资心态。融资成功后既不能忘记企业背负的债务，也不要因为负债而小心翼翼，畏畏缩缩。 Step2：认清内外融资环境 创业期：要想创业成功，有第一笔启动资金至关重要，这往往决定一个企业能否成立在市场中并获得立锥之地，并为其未来的发展和壮大奠定坚实的基础 发展期：企业发展到一定程度的时候，必然会面临各方面的压力。这时候，企业一鼓作气，抓住时机，壮大自身实力，成为竞争中的胜利者;或者安
于现状从激烈的市场竞争中败下阵来。想要生存下来，企业扩张是企业的必经之路，但很多企业这时往往不具备这样的资金实力。融资就成了必然选择。 新创企业的资金来源主要有五大类：吸纳私人资金;开展衍生业务;争取其他企业的赞助;发行股票;银行借款。 Step3：确定一个适当的愿景 愿景不能以引资为目的，而是为自己设立奋斗目标;愿景的实现不应仅依靠引资;愿景只是未来企业可能出现的情况，而不是企业现实情况;愿景不能完全抛开投资者的利益， 一个适当富有煽动力的愿景可以使企业的融资活动更顺利地进行，并使得投资方与企业之间形成强大的凝聚力，最终使双方成为一个利益共同体，一起为企业的发展而努力。 Step4：写好商业计划书 在融资的时候，写商业计划书的主要目的就是未来吸引投资人。从根本上说商业计划书就是围绕企业面临的商机，对影响企业发展的条件做出合理、充分的分析和说明。融资计划书应该注意以下几点： 适当阐述产品功能;透彻描述竞争对手的情况;做好财务预测;明确而正确的融资目标。一份漂亮的商业计划书要做到：开门见山，直述主题;充分调查市场，广泛搜集资料;仔细评估商业计划书。 很多时候投资人和企业的联系就是从看BP开始的，商业计划书就是企业的一个门面，极大地影响着企业融资的成败。一个好的商业计划书是要言不烦，深入浅出，重点突出，特色鲜明。 Step5：选择一个合格的财务顾问
企业债券操作流程
精心整理 企业债券融资建议 企业的融资方式按大类分，主要有两类：债权融资和股权融资。债权融资又称债券融资，是指企业通过举债的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业需要支付利息，并在借款到期后向债权人偿还本金。股权融资则指企业通过出让部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。 企资。 它12业等。 项目收益债是由项目实施主体或其实际控制人发行的，与特定项目相联系的，债券募集资金用于特定项目的投资与建设，债券的本息偿还资金完全或主要来源于项目建成后运营收益的企业债券。 3、发行条件 (1)公募债要求成立满三年，股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和
其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元； (2)累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%； (3)最近三年平均可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息； (4)筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的70%。用于补充营运资金的，不超过发债总额的40%； (5)债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平； (6) (7) 4 5 （1 ● ● ● ● （2 ● ● ● ● ● （3）申报阶段 ●首次申报 地方企业直接向省级发展改革部门提交企业债券申报材料，抄送地市级、县级发展改革部门；省级发展改革部门应于5个工作日内向国家发改委转报。 信用优良企业发债豁免发改委复审环节。符合以下条件之一，并仅在机构投资者范围内发行和交易的债券，可豁免委内复审环节，在第三方技术评估机构主要对信息披露的完整性、充分性、一致性和可理解性进行技术评估后由国家发改委直接核准。 a主体或债券信用等级为AAA级的债券。
债权融资与股权融资的优缺点对比
资金对于企业的重要性就好比水和空气对人生存的重要性，而目前得到资金最主要的方式就是融资。再细分下去，融资的种类又非常丰富。投融街对于各类企业的融资行为已经有长时间的研究了，对于不同企业适合用什么样的融资方式是有一套观点的。 当下，债权融资与股权融资是被较常见的两种融资手段，业内专家认为，只有选择好了融资方式，才能使企业顺利的完成有效的融资。对于股权与债权两种方式也同样如此，下面就是投融街对这两种融资方式优缺点的对比分析，希望能给企业的融资带来一些帮助。 债权融资 债权融资简单来说，就是企业用借钱的方式来进行融资。与股权融资相比，债权融资需要进行利息的支付，而且这种支付是定期的，会造成财务上较大的风险。另外，通过债权融资得到的资金，主要是解决企业营运资金短缺的问题，用途比较窄。 不过，它的优点是企业的控制权不受影响，与股权融资相比融资成本相对较低，另外还能获得财务杠杆效应。债权融资最大的特点就是需要企业付出利息的代价，不过债权人一般不会出现对企业控制权的占有，使企业能够按照既定的方向发展。 股权融资 所谓股权融资，就是企业的股东愿意将企业的所有权进行部分出让，用这种方式来吸引新的股东加入，从而得到企业发展所需资金。股权融资的优点很明显，首先是资金使用期限长;其次，股权融资没有定期偿付的财务压力，财务风险比较小;同时，股权融资还可以增强企业的资信和实力。 不过，股权融资的缺点也是明显的，首先是企业将面临控制权分散和失去控制权的风险，另外就是资本成本较高。从特点角度来分析，股权融资所得到的资金是永久性的，没有时间的限制，不涉及归还的问题。而对于投资人来说，要想收回资金只能借助流通市场来实现。 最后，投融街温馨提示：不论是股权融资还是债权融资，都会有明显的优势，也存在一定的缺点。企业在选择融资方式时，要根据自身的特点来选择，比如资金的用途、财务状况、企业控制权问题，这些都是在融资前需要考虑到的。
企业筹融资流程图
第6章企业内部控制流程——资金活动
6．1 筹资业务控制 6．1．3 筹资决策管理流程 1．筹资决策管理流程与风险控制图 筹资决策管理流程与风险控制 业务风险 不相容责任部门/责任人的职责分工与审批权限划分 阶段 总经理 财务总监 财务部经理 筹资主管 筹资专员 D1 D2 D3 开始 《筹资计划》没有依据上期预算的完成情况编制，可能导致筹资决策失误，进而造成企业负债过多，财务风险增大 《筹资分析报告》未经适当审批或超越授权审批，可能造成企业经济负担 筹资活动的效益未与筹资人员的绩效挂钩，可能导致筹资决策责任追究时无法落实到具体的部门及人员 编制 《筹资计划》 提供账务 处理凭证 编制《筹资 分析报告》 提出筹资业务管理建议 审核 筹资考核 2 5 4 3 1 结束 审核 审核 审核 审批 审批 审核 审核 审批 执行《筹资计划》
2．筹资决策管理流程控制表
6．1．4 筹资方案审批流程 1．筹资方案审批流程与风险控制图 筹资方案审批流程与风险控制 业务风险 不相容责任部门/责任人的职责分工与审批权限划分 阶段 董事会 总经理 财务总监 筹资主管 政府主管部门 相关部门 D1 D2 D3 如 果筹资方案的选择没有考虑企业的经营需要，就有可能使得筹资结构安排不合理，筹资收益小于筹资成本，造成企业到期无法偿还利息 筹资没有考虑筹资成本和风险评估等因素，可能因重大差错、舞弊、欺诈而导致损失 筹资决策失误可能造成企业资金不足、资金冗余或债务结构不合理 开始 未通过 审核并选择最优方案 通过 审选择筹资 对象 结束 组织进行 初步分析 筹资成本和风险评估 编制 《筹资方案可行性报告》 配合 4 6 7 协调 审 确定筹资 方案 审 2 5 未通过 通过 3 8 审 编写两种 以上《筹资 方案》 1 组织评估 小组
北京金融资产交易所债权融资计划业务指引
北京金融资产交易所债权融资计划业务指引 第一章总则 第一条为规范北京金融资产交易所（以下简称“北金所”）债权融资计划业务，保护投资者合法权益，维护市场有序、健康发展，根据银办函【2013】399号文及相关法律法规，制定本指引。 第二条本指引所称债权融资计划是指融资人向具备相应风险识别和承担能力的合格投资者，以非公开方式挂牌募集资金的债权性固定收益类产品。 第三条融资人挂牌债权融资计划须以非公开方式进行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式进行宣传。 每期债权融资计划的投资者合计不得超过200人。 第四条融资人应当保证债权融资计划的信息披露内容真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并向投资者充分揭示风险。 第五条债权融资计划投资者应自行判断和承担投资风险。
第六条债权融资计划由符合北金所规定条件的金融机构承销。承销机构和相关中介机构为债权融资计划业务提供服务，应当遵循平等、自愿、诚实守信的原则，严格遵守执业规范和职业道德，按规定和约定履行义务。 第七条北金所对在北金所开展的债权融资计划业务提供服务。北金所为债权融资计划提供服务，不表明对该债权融资计划融资人的经营风险、偿还风险、诉讼风险及投资风险或收益作出判断或保证。 第二章备案 第八条债权融资计划的融资人应符合以下条件： （一）中华人民共和国境内依法设立的法人机构，以及监管部门认可的境外机构； （二）遵守北金所相关规则； （三）在最近12个月不存在重大违法行为，机构财务会计文件不存在虚假记载； （四）北金所要求的其他条件。 第九条在北金所挂牌的债权融资计划应当依法合规，
资金投向应当符合法律法规和国家有关政策规定。 第十条债权融资计划应于挂牌前向北金所进行备案。 第十一条备案时应提交以下相关文件，包括但不限于： （一）备案登记表； （二）融资人公司章程及与其一致的有权机构决议； （三）募集说明书； （四）最近一年经审计的财务报告和最近一期会计报表； （五）信用评级报告（如有）； （六）法律意见书； （七）承销协议； （八）北金所规定的其他文件。 第十二条北金所对备案文件进行形式完备性核对，不对债权融资计划的投资价值及投资风险做实质性判断。 第十三条备案文件形式完备的，北金所自接受备案文件之日起10个工作日内出具《接受备案通知书》，备案有效期2年。 融资人在备案有效期内可分次挂牌债权融资计划，首
融资工作标准化流程
融资工作标准化流程 一、融资准备阶段 1、根据公司项目资金运作需求和远期发展的资金需求为主要目的，结合具体项 目特点，按照资金市场运作形式，确定大体融资工作方向。 2、与金融机构（包括银行、信托以及私募基金等），提供项目可行性报告给金融 机构初审，确定合作意向，并根据金融机构的反馈意见确定融资的方案，包含融资主体、额度、期限、方式和增信措施等。 二、融资谈判阶段 1、房地产开发贷款方式：根据银行的要求提供公司的基本资料、财务资料和项 目资料（包含公司的各项经营证明、近三年的审计报告、项目的可行性报告、“四证”等），与银行协调沟通，进一步完善和细化操作方案。 2、信托方式：协助信托公司完成尽职调查，按信托公司的要求准备资料，根据 项目的具体情况与信托公司设定融资的交易结构，确定融资的利率，明确信托资金的监管方式，进入和退出的方式以及必须具备的条件，并由公司法律顾问评估此过程的相关法律风险。 3、私募基金方式：协助基金公司完成尽职调查，按基金公司的要求准备资料， 与基金公司协商基金的持股比例和基金的回报率，根据项目的具体情况确定基金的监管方式，进入和退出的方式以及必须具备的条件，并由公司法律顾问评估此过程的相关法律风险。 三、融资执行阶段 1、金融机构通过审批后与金融机构签订经法律顾问审核后的相关融资合同。 2、与项目财务部紧密配合，对贷后资金的进行管理和跟踪，还本付息。
总有一天你会渐渐明白，对自己笑的人不一定是真爱，对方表面的伪善是为博取信赖，暗里他可能会伺机将你伤害。 总有一天你会渐渐明白，不是所有人都对你心门敞开，即使你用善良和真心对待，有的人依然会悄悄将你出卖。 总有一天你会渐渐明白，哪怕你拿到了幸福的号码牌，命运之神也不一定对你温柔相待，你的余生仍有可能会被忧伤覆盖。 总有一天你会渐渐明白，人世间每个人都会有孽缘和无奈，有的人不值得你为他付出和慷慨，命中注定的灾祸你想躲也躲不开。 总有一天你会渐渐明白，不管你在人群中出不出彩，不管你对生活认真抑或懈怠，该来的一切总是会因你而来。 总有一天你会渐渐明白，人生总有预料不到的惊喜和意外，纵然你处在绝望的谷底和天台，转身就有可能看到晴天驱走阴霾。 总有一天你会渐渐明白，无论人生之路宽畅还是狭窄，如果你能用勇敢和坦然对待，一切困难都不是前进的阻碍。 天下总有地方是专属于你的舞台，你的江湖你才是真正的主宰，对于前尘和过往少问应不应该，无论何处你都要展现自己的风采。 别去管自己是不是栋梁人才，世上每个人都是特别的存在，无论你踏步于尘世内外，尽力和无悔才是对命运最好的交差。
债权融资计划发行条件是怎样
一、债权融资计划发行条件是怎样 所谓债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。[1]债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。 二、债权转让合同效力要怎么认定 司法实践中，对于资产管理公司受让债权后再转让债权的效力，在不存在《合同法》第五十二条合同无效的几种情形时，一般是予以认可的。但是根据财政部、中国人民银行的有关规定，金融资产管理公司在转让债权时有诸多的限制，这些规范性文件在法律层级上并不属于法律和行政法规，不宜作为认定转让无效的直接法律依据，但出现上述规范性文件中禁止性规定的情形时，哪些因素应作为认定债权转让效力的参考因素在实践中有争议。 《纪要》对于《合同法》第五十二条中损害国家利益或损害社会公共利益或违反法律、行政法规的强制性规定而确定合同无效的情形进行了详细的规定，规定了在11种情形下，法院应当依据《合同法》第五十二条的规定认定债权转让合同无效。 三、债权转让后通知债务人不同意怎么办
1、我国法律规定：债权人可以将债权转让给第三人，由第三人取代债权人地位，向债务人主张债权，债权转让需要通知债务人。 2、通知既对债务人发生效力，不同意不影响债权转让的效力。 3、根据《合同法》的规定，除根据合同性质或法律规定不得转让或当事人约定不得转让的情形外，债权人可以将债权转让给他人，且无须经债务人同意。但是债权转让必须要通知债务人。未经通知的，对债务人不发生效力。 4、《民法通则》中关于债权转让规定于第91条：“合同一方将合同的权利、义务全部或部分转让给第三人的，应当取得合同另一方的同意，并不得牟利。依照法律规定应当由国家批准的合同，需经原批准机关批准。但是，法律另有规定或者原合同另有约定的除外。”
企业筹融资流程图
第6章
企业内部控制流程——资金活动
6． 1
筹资业务控制
6．1．3 筹资决策管理流程
1．筹资决策管理流程与风险控制图 筹资决策管理流程与风险控制 不相容责任部门/责任人的职责分工与审批权限划分 业务风险
总经理 《筹资计划》没有依 据上期预算的完成情 况编制，可能导致筹 资决策失误，进而造 成企业负债过多，财 务风险增大 审批 准 审核 审核 1 编制 《筹资计划》 执行《筹资 计划》 3 编制《筹资 分析报告》 4 提出筹资业 务管理建议 审批 准 筹资活动的效益未与 筹资人员的绩效挂 钩，可能导致筹资决 策责任追究时无法落 实到具体的部门及人 员 结束 5 筹资考核 D3 审核 审核 2 提供账务 处理凭证 开始 D1 财务总监 财务部经理 筹资主管 筹资专员
阶 段
《筹资分析报告》未 经适当审批或超越授 权审批，可能造成企 业经济负担 审批 准 审核 审核
D2
2．筹资决策管理流程控制表 筹资决策管理流程控制
控制事项 详细描述及说明 1．财务部筹资主管每年根据企业下年度的利润预算、投资计划及有关资金安排，预测公 D1 阶 段 控 制 D3 相 关 规 范 应建 规范 参照 规范 D2 司的自由资金和长短期融资规模，编制《筹资计划》 ，按规定权限报批后执行 2．筹资专员将相关凭证提交财务部人员进行账务处理 3．筹资与投资主管根据企业资金状况和金融业务市场的变化，编制《筹资分析报告》 4．筹资主管提出筹资业务管理建议，报送财务部经理、财务总监审核和总经理、审批 5．筹资与投资主管负责对筹资活动的执行进行考核，提出考核建议并进行考评
? 《筹资决策流程管理制度》 ? 《筹资决策责任追究制度》 、 《筹资方案制定办法》 ? 《企业内部控制应用指引》 ? 《企业会计准则——基本准则》 ? 《筹资计划》
文件资料
? 《筹资分析报告》
责任部门 及责任人
? 财务部 ? 总经理、财务总监、财务部经理、筹资主管、筹资专员
债权融资和银行贷款
债权融资和银行贷款 一、什么叫债权融资： 债权融资也有叫债券融资，是有偿使用企业外部资金的一种融资方式。 包括：银行贷款、银行短期融资（票据、应收账款、信用证等）、企业短期融资券、企业债券、资产支持下的中长期债券融资、金融租赁、政府贴息贷款、政府间贷款、世界金融组织贷款和私募债权基金等等。 二、债权融资的特点： 债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债券人偿还资金的本金。 1、债权融资获得的只是资金的使用权而不是所有权，负债资金的使用是有成本的，企业必须支付利息，并且债务到期时须归还本金。 2、债权融资能够提高企业所有权资金的资金回报率，具有财务杠杆作用。 3、与股权融资相比，债权融资除在一些特定的情况下可能带来债权人对企业的控制和干预问题，一般不会产生对企业的控制权问题 三、使用特点分析 债权融资一般期限较短，目的只能用于弥补流动资金“头寸”的不足，不适宜新建项目、特别是投资回收期长和见效慢的项目。 债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。 四、中小企业为何贷款难 债权融资按渠道的不同主要分为三类，它们是：银行贷款、发行债券和民间借款。 发行企业债券在我国是被严格控制的，目前只有少数大型国有企业发行了企业债券。对民营企业来说，发行企业债券是不现实的债权融资渠道。 民间借款在我国现行的法律体系内是不受法律保护的融资行为，甚至有可能被认定为“非法集资”而受到法律的惩罚，它的不规范性决定了它无法成为债权融资的主流形式。 银行贷款是债权融资的主要形式，但对占民营企业绝大部分的中小民营企业来说，获得银行的贷款是很多企业不敢设想的事情。据深圳市信息统计部门了解，深圳近10万家中小企业，至少有一半以上从未在银行贷到一分钱；大约1/3的企业即使有贷款，总金额也在200万元以下；只有极少企业能从银行贷到够用的资金。 五、银行贷款的风险和局限 公司生存和持续发展的生命源泉是其现金流，其中经营现金流是公司持续发展的根本保证。当一个企业的赢利和现金流状况非常好的时候，商业银行趋之若鹜，纷纷表示愿意给这样的企业贷款。但是企业一旦有一点风吹草动，比如主营产品或服务的销售价格出现大幅下跌，或重要原材料价格暴涨，直接吞噬着企业利润和经营现金流时，撤退得最快的，还是这些商业银行，有时甚至提出提前还款要求。这是由商业银行的特点和风险管理制度决定的，也无可指责。 再加上中国民营企业在固定资产投资立项与实施决策方面的效率高，而负责项目审批的机构效率低，二者存在不协调的步调，使得很多民营企业从商业银行获得的所谓流动资金贷款实际是用于固定资产投资的“短贷长用”资金。债权人追偿尚未到期的企业贷款，对于本
设备融资租赁业务流程
融资租赁业务流程 一. 操作方案： 以贵公司的客户为承租人，贵公司出售的设备为标的物。 向，融资租赁公司与贵公司客户签署租赁合同，与贵公司签署买卖合同，并向贵公司支付货款的8成，由客户支付其余的2成；三、贵公司客户每月支付租金给融资租赁公司；四、期满之后，贵公司客户可选择留购，合同结束。 优点： 1.出货时可以一次性收取现金，收款快； 2.对于一些前景好、但目前资金紧张的客户来讲，用我们的资金 平台可以扩大采购量，起到为贵公司扩大销售的作用； ３.相对于其它没有与租赁公司配合的供应商，因为我司的参与，贵公司增加了与客户谈判的空间。 对贵公司客户的基本要求： 1.如为内资客户，成立时间至少3年，或者成立时间虽不足3 年，但能找到一家成立3年以上的公司做担保； 2.处于成本考虑，如果客户距离上海很远（如山东、东北三省等）， 出于成本考虑，案件金额一般在ＲＭＢ３００万以上。如果客 户在上海、昆山、嘉兴、太仓一般50万以上；如果在杭州、 苏州、常州，一般在100万以上。（以上仅举例说明，路程越 远，额度越大）
二. 额度：(视运营状况和设备净值而定)。 三. 成数：7--8成。 四. 承作期间：3～4年 五. 还款方式：月付、36～48期 六. 产品优势： ●享有节税之好处，每期租金全数报列费用出帐，有节税之优点； ●属中长期额度，可配置于资本支出（新建厂房，新购设备等）， 或用于流动周转金； ●承做成数高达8成； ●可盘活机器设备占用的资本，用于新投资； ●资产挂于「融资租赁公司」名下，由本公司提列折旧，属表外 融资，不影响贵公司负债比率； ●可美化财务报表，如提升资产报酬率（ROA）等； ●增加资金调度弹性； ●申请额度核准速度快，手续简便 操作程序：
融资担保公司业务具体操作流程
担保公司担保业务操作流程 担保公司担保业务操作流程 担保业务操作流程（1） 第一章总则 第一条为保证担保业务的规范化、制度化和程序化，防范和控制担保风险，特制定本流程。 第二条担保业务应遵守国家的法律、法规，遵循自愿、公平、诚实信用和合理分担风险的原则。 第二章担保业务程序 第三条担保业务程序如下： (1) 企业申请 (2) 担保受理 (3) 项目初审 (4) 项目评审 (5) 签订合同 (6) 抵押登记 (7) 担保收费 (8) 发放贷款 (9) 保后管理 (10) 代偿和追偿 (11) 担保终结 第四条担保业务程序细化列示： 企业申请-《委托担保申报表》 - 企业提供担保申请材料 担保受理-《担保项目受理登记表》 项目初审- 确定第一调查人、第二调查人 - 项目初审基本内容 - 实地调查 - 担保调查报告 -《担保项目处理表》 项目评审- 资信评估部 - 复议项目评审 签订合同-《同意担保通知函》 - 准备空白合同文本（借款合同、担保合同、反担保合同） - 审核空白合同文本（担保部、综合部、律师、总经理），填写《合同审核表》 - 正式签订合同，填写《合同登记表》 - 填《担保费认缴单》 抵押登记- 准备抵（质）押登记资料，包括主合同、担保合同、反担保合同及其他资料。 - 他项权力证书或抵（质）押登记表（登记机关签章）
发放贷款-《担保贷款业务联系单》 - 复印借款借据 担保收费 保后管理- 日常检查、重点检查 -《担保项目检查表》 - 保后检查报告 -《担保到期通知函》 - 担保项目展期（逾期）报告 - 业务档案管理 代偿和追偿- 代偿和追偿方案 - 提起法律诉讼 担保终结- 还贷收据复印件 - 注销抵（质）押登记 - 退还抵押、代管原件 -《免除担保责任确认表》 担保收费 保后管理- 日常检查、重点检查 -《担保项目检查表》 - 保后检查报告 -《担保到期通知函》 - 担保项目展期（逾期）报告 - 业务档案管理 代偿和追偿- 代偿和追偿方案 - 提起法律诉讼 担保终结- 还贷收据复印件 - 注销抵（质）押登记 - 退还抵押、代管原件 -《免除担保责任确认表》 （三）反担保方式为抵押或质押，应提供的材料为： 1、抵押物、质物清单； 2、抵押物、质物权力凭证； 3、抵押物、质物评估资料； 4、保险单； 5、董事会同意抵押、质押的决议； 6、抵押物、质物为共有的，提供全体共有人同意抵押的声明； 7、抵押物、质物为海关监管的，提供海关同意抵押或质押的证明； 8、抵押物、质物为国有企业，提供主管部门及国有资产管理部门同意抵押或质押的证明； 9、其他有关资料。 （四）注意事项 1、提供的材料除复印件外，同时应提供原件备验； 2、提供的材料复印件要加盖公章；
融资业务流程
一、目的 为明确资金管理部融资工作的职责，提高工作效率，规范工作标准，拟定本业务流程，特编制此作业流程，以便执行（在此主要讲银行的融资业务）。 二、适用范围 圣奥集团及下属所有分子公司。 三、职责 （一）、资金管理部职责 1、取得金融机构授信额度，具体操作参照《授信业务流程》。 2、按授信要求办理担保（抵押、质押或保证）手续。在以下各种融资方式中，担保手续均要办理，在此流程中将担保手续略，具体操作参照《融资担保方式业务流程》 3、取得融资及调度融资资金。 （二）、其他部门职责 1、贸易融资时，会计核算部会计负责提供采购发票原件及复印件。 2、调度资金时，会计核算部出纳负责按资金管理部提供的资金调度表打款。 3、调度资金有必要时，会计核算部协助资金管理部收回打给供应商的往来款。 四、流程图 无 五、融资方式及其操作流程 （一）、流动资金贷款 1、定义：流动资金贷款是为满足客户在生产经营过程中短期资金需求，保证生产经营 活动正常运行而发放的贷款。按贷款期限可分为一年期（含）以内的短期流动资金贷款和一年至三年期的中期流动资金贷款。 2、特点：流动资金贷款作为一种高效实用的传统性融资产品，属于授信额度内最普遍的产品之一，具有贷款期限短、手续简便、周转性较强、融资成本较低的特点。 3、需提供的资料或办理手续：
（二）、商业汇票 1、定义：商业汇票是出票人签发的，委托付款人（承兑人）在指定时间无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。根据付款人（承兑人）的不同，分为银行承兑汇票和商业承兑汇票：?银行承兑汇票（以下简称银票）：银票是由出票人签发并由开票银行承兑的票据。 ?商业承兑汇票（以下简称商票）：商票是由出票人签发并由银行以外的付款人（一般就是出票人）承兑的票据。 注：商业汇票开票后并未达到融资的目的，只有开票后并将该票向银行或贴现公司申请贴现取得贴现资金后，才实现融资的目的。 2、特点：商业汇票可以流通转让；已承兑的商业汇票遗失的，可以挂失止付；商业汇票融资成本取决于贴现时市场行情，融资成本可控性较弱，具有非常大的不确定性，目前市场行情一般高于流动资金贷款基准利率。 3、需提供的资料或办理手续：
企业融资租赁操作流程
企业融资租赁操作流程 企业融资租赁活动主要分为申请、受理及调查、审核、审查、审批、合同签订和履行、租后管理、档案管理八个阶段。 第一部分项目申请流程 第一条申请人是指因需要购置新设备或盘活原有固定资产，向公司申请办理融资租赁业务的单位。 第二条申请人准入标准（附件1）： 1．必须符合国家产业政策。对于国家产业政策中限制发展，以及列入淘汰目录的高能耗、高水耗、高污染的企业不予受理。 2．租赁物应当为行业先进技术的设备，濒临淘汰或者折旧比较严重的设备原则上不予受理。 3．对于涉嫌走私、或偷逃税款、骗取出口退税的，一律不予受理。 4．企业（项目）的立项、生产经营用地的相关批文齐全；环评、能耗、安全消防等情况达标。 5．营业执照、组织机构代码证、税务登记证、贷款卡等证件经过当地年检。 6．法定代表人必须诚信经营，依法纳税；申请人及其法定代表人无银行严重的不良信用记录。 7．企业现金流应有效覆盖融资金额及相关费用。 第三条申请人在申请融资租赁时应向公司提交以下书面材料：1．企业简介（含企业发展沿革、经营团队、组织架构、企业（信誉）荣誉、经营业绩、行业地位、对外担保情况、是否涉诉、企业信用等级）
2．近期经年检的营业执照、组织机构代码证、银行开户许可证、税务登记证、贷款卡等有效复印件 3．验资报告、公司章程等复印件 4．股东和高管的履历 5．近三年的审计财务报表及附注说明及近期财务报告 6．近三年的纳税凭证 7．近三年的水、电或其他能源消耗的费用缴纳凭证 8．近一年的产品销售合同、产品订单或者产品出库凭证 9．设备清单（另附件三）及原始购置发票复印件 10．主要股东的银行征信调查授权书 11．固定资产的抵押、质押情况说明 12．企业法人征信查询授权书 13．租赁申请表（另附件二） 第二部分项目受理及调查流程 第四条对于自营性业务项目立项由租赁部负责受理；对于外包业务项目立项由风险控制部负责受理。 第五条对客户的租赁需求，应展开双人实地租赁调查，对项目进行评估。人员由租赁部和风险控制部组成。 第六条调查人员对客户提供的资料完整性负责，以及对收集信息的合法性、真实性进行实地核实。核实以实地调查为主，信息收集与核实可同时进行。项目调查人员须将书面材料复印件与原件进行核对，并在复印件上签字和加盖审核无误章。 第七条租赁调查内容包括：现场访谈、财务资料查阅、固定资
信托融资业务操作流程
信托融资业务操作流程（信托投资业务也可参照此流程） 一、项目受理 接受融资方提供的项目资料，一般包括： ●项目概括性介绍； ●项目投资计划的构成及基本的财务分析； ●融资计划及本次融资说明； ●项目方的各种资质：法人营业执照、特许行业准入资格许可证、上年度财务报告等 可以提供的相关证明复印件； ●关于此次融资的股东会决议。 二、业务人员初审 根据项目方提供的资料，进行判断，是否可操作。并提出资金来源渠道，单一大客户还是向社会公众发行集合资金信托产品。 三、立项 如果初审认为可操作，又属于未涉足过的业务类型，需要办理立项，业务人员向公司提供的立项资料包括： ●业务人员对项目的基本分析 ●融资方提供的各种项目资料 四、尽职调查 如公司通过立项审查，进入尽职调查阶段，即到项目现场去进行相关调查，以证明项目方提供的各种分析和证明资料是准确的。尽职调查一般由2人进行，以保证调查结果客观公正。项目大时，可多人参加。如涉及某些业务人员不了解的专业领域，可聘请律师、会计师等专业人员一起进行调查。 尽职调查完成后要写出尽职调查报告。 五、对尽职调查进行总体分析，做出判断 六、寻找资金来源 关于此项，资金来源方应在平时有积累，临时找是很困难的。在有积累的前提下，此阶段要和来源方进行接触，给出一个基本方案。 七、谈判 ●与融资方及资金提供方讨论合同，主要是确定融资规模、资金使用时间、利率、风 险控制措施等。 ●如项目需要其他服务机构，如银行对账户进行监管，谈判也需进行。 八、实施报批 向公司提交书面报告，申请实施，资料要比立项更为详细。 九、签订合同和落实风险控制措施 合同一般强调面签，必要时要进行公证，尤其是担保合同，最好是强制执行公证。 合同中应约定，在所有担保措施得到落实后，合同才生效。 担保措施为抵押的，最好是到抵押或质押登记机关去办理登记，以确立该抵押的唯一性。十，放款 担保措施落实后，可放款。
融资过程须控制八个关键环节
融资过程须控制八个关键环节 企业融资是一个系统工程，是企业发展战略的重要组成部分之一，因此企业在进行融资项目规划时就应当充分考虑到控制融资过程的各个环节，在确保顺利实现融资计划的同时，规避融资风险。 一、融资前的需求分析与评估环节——要公正 所谓事前评估是指企业对其是否需要融资进行评估。例如，为了资金周转和临时需要，企业需要融资；为了添置设备、扩大规模、引进新技术和开发新产品，企业需要融资；为了对外投资、兼并其他企业，企业需要融资；为了偿付债务和调整资本结构企业需要融资；等等。 是否需要融资也不是完全由上述原因决定的。比如，企业经常会面临一些临时性的资金需求，但是这些需求所需资金不一定非要通过融资来解决，因为企业完全有可能通过盘活流动资产，通过自有资金来解决这些需要。这时企业就应当比较使用自有资金和使用外来资金对企业的影响，如果有好的影响，就使用；反之则不用。 在决定使用外来资金后，还应该在融资需要的基础上比较投资收益和资金成本及其与之相对应的风险是否相匹配。例如，投资项目未来的年均报酬率（或年均利润率）是多少？通过融资活动占用资金所付出的代价（或称资金成本率）是多少？企业需要承担哪些风险？这是企业管理决策层最为关心的。因此，企业财务人员在开展融资活动之前，必须对未来的投资收益作一个较为可靠的预测，只有当投资收益远大于资金成本且与之相对应的风险可承受的前提下，才可以确定展开融资活动。 二、融资渠道与方法的选择环节——要慎重 在这个环节，企业应就其融资的一系列细节问题进行决策，这些细节主要包括以下几个方面： （一）测算融资规模 当确定企业需要融资后，接下来要做的是估算融资规模。如何估算融资规模，本章的第一节已经有专门的论述。作为企业财务人员，不论通过什么渠道，采用什么方式进行融资，必须事先仔细估算资金需要量。只有这样才能使融资数量与投资数量相互平衡，避免融资不足而影响企业的投资效果或融资过剩而降低资金的效益。 （二）选择融资方法 估算出融资规模后，企业就要寻找合适的融资方式。可供中小企业使用的融资方式从大的方面来讲无外乎内源融资和外源融资两种。所谓企业内源融资，主要是指通过计提折旧和留存利润而形成的资金来源。这部分资金是企业内部“自然”形成的，占用它们虽然也会发生资金的使用成本（机会成本），但是却不需要支付融资费用。而外源融资是指在企业内源
北京金融资产交易所债权融资计划业务指引-CFAE
附件： 北京金融资产交易所债权融资计划业务指引 第一章总则 第一条为规范北京金融资产交易所（以下简称“北金所”）债权融资计划业务，保护投资者合法权益，维护市场有序、健康发展，根据银办函【2013】399号文及相关法律法规，制定本指引。 第二条本指引所称债权融资计划是指融资人向具备相应风险识别和承担能力的合格投资者，以非公开方式挂牌募集资金的债权性固定收益类产品。 第三条融资人挂牌债权融资计划须以非公开方式进行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式进行宣传。 每期债权融资计划的投资者合计不得超过200人。 第四条融资人应当保证债权融资计划的信息披露内容真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并向投资者充分揭示风险。 第五条债权融资计划投资者应自行判断和承担投资风险。 第六条债权融资计划由符合北金所规定条件的金融机构承
销。承销机构和相关中介机构为债权融资计划业务提供服务，应当遵循平等、自愿、诚实守信的原则，严格遵守执业规范和职业道德，按规定和约定履行义务。 第七条北金所对在北金所开展的债权融资计划业务提供服务。北金所为债权融资计划提供服务，不表明对该债权融资计划融资人的经营风险、偿还风险、诉讼风险及投资风险或收益作出判断或保证。 第二章备案 第八条债权融资计划的融资人应符合以下条件： （一）中华人民共和国境内依法设立的法人机构，以及监管部门认可的境外机构； （二）遵守北金所相关规则； （三）在最近12个月不存在重大违法行为，机构财务会计文件不存在虚假记载； （四）北金所要求的其他条件。 第九条在北金所挂牌的债权融资计划应当依法合规，资金投向应当符合法律法规和国家有关政策规定。
创业公司融资流程
创业公司融资流程 企业融资是指以企业为主体融通资金，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。以下是小编为大家整理的关于创业公司融资流程，给大家作为参考，欢迎阅读! 创业公司融资流程 1.融资需求 A公司2011成立，某领域的垂直电商，过去两年发展增速显著，目前急需资金拓展移动端业务，因此计划进行新一轮融资(B轮融资)，融资金额人民币2000万。 2.公司估值 基金P公司了解到A公司的融资需求后深感兴趣，接触并和A公司创始人及管理团队进行了深入洽谈，最后公司估值定为人民币1.5亿，大约为最近年度销售收入的8倍。 公司估值的方法很多，主要分为绝对估值法(各种贴现方法)和相对估值法(市盈率、市净率、市销率等等)。实际操作中，相对估值法运用较多，由于很多创业公司在经营2-3年时依然未实现盈利，这种情况下，市销率就会运用的多一些。 小编的这个例子中，A公司尚未实现盈利，但是销售增长和毛利前景看好，用大约8倍于销售收入对公司进行投资前估值，当然中间还有其他影响和考虑因素，比如双方的谈判能力。 3.Pre-Money 和 Post Money
Pre-Money就是A公司收到投资款之前公司值多少钱;Post-Money简单来说就是A公司收到投资款之后公司的价值，也就是Pre-money加上本轮融到的钱。随着公司的发展，通过比较各轮融资中Pre-Money或者Post-Money(一般会拿后一轮融资的Pre-money与前一轮的Post-Money进行比较)，就可以知道这个公司是发展的越来越好还是越来越差。 4.计算每股定价和基金P公司获得的股数 在B轮融资之前，A公司已经有过A轮融资，假设A轮融资之后的总股数为2100万股。 5.B轮融资前后股权结构的变化图 将以上计算结果在Excel表中计算，则会更加清晰的看到本轮融资前后各方持股的变化，以及各轮融资的股份价格变化等。 创业融资相关渠道 银行借款 信贷融资是间接融资，是市场信用经济的融资方式，它以银行为经营主体，按信贷规则运作，要求资产安全和资金回流，风险取决于资产质量。信贷融资由于责任链条和追索期长，信息不对称，由少数决策者对项目的判断支配大额资金，把风险积累推到将来。信贷融资需要发达的社会信用体系支持。银行借款是企业最常用的融资渠道，但银行的基本做法是嫌贫爱富，以风险控制为原则，这是由银行的业务性质决定的。对银行来讲，它一般不愿冒太大的风险，因为银行借款没有利润要求权，所以对风险大的企业或项目不愿借款，哪怕是有很高的预期利润。相反，实力雄厚、收益或现金流稳定的企业是银行欢迎的贷款对象。因为以上特点，银行借款跟其它融资方式相比，主要不足在于：一是条件苛刻，限制