上市公司股票质押类业务准入指引

兴业银行上市公司股票质押类业务准入指引

为进一步规范本行股票质押类业务，统一股票质押类业务准入标准，加强风险管控的有效性，促进本行股票质押类业务健康发展，制定本指引。本指引适用于传统与新兴业务中以境内上市公司A股股票进行质押的业务，不包括证券公司自营股票质押贷款业务及上市公司并购融资股票质押业务。

一、股票质押类业务主体准入标准

（一）主体为企业的，应符合：

1、法人治理结构、财务制度健全，3年又一期审计报告齐全且未有不当说明项；

2、人行征信报告无违约记录；

3、资产、负债匹配合理，融资金额与资产规模相匹配；

4、近期没有重大并购等不确定因素，各项可动用现金流为正；

5、对于主营业务为股权投资的投资管理公司、有限合伙企业、私募基金等不得介入。

（二）主体为个人的

1、要求提供个人资产证明并对其资产状况、家庭情况进行调查后审慎介入。

2、提供个人征信记录、工作经历、个人品质及是否涉及民间借贷、是否有赌博或其他不良生活嗜好的情况说明。

3、提供股票持有人在公司的任职情况（是否为现任董事、监事、高级管理人员），是否存在中国证券监督管理委员会认定的不良记录。

（三）对于融资客户相同担保方式业务（含传统与新兴）在本行风险分类为次级（含）以下，信贷系统预警“全部业务禁止办理”或“敞口业务禁止办理”的融资客户，禁止介入。

二、标的股票准入标准

（一）优先选择沪深300指数成分股的股票；对非沪深300指数成分股的股票，要求流通股本大于1亿股。

（二）不予介入的股票：

1、不介入S、ST、*ST、S*ST、SST类股票、已经停牌的股票、创业板股票、三板市场股票、法定限售股；原则上不介入中小板股票。

2、不介入上一年度或本年出现亏损的，或发布亏损预告的上市公司股票。

3、不介入近半年被证监会调查，或者面临行政、刑事处罚的股票。

4、不介入近期有重大并购等不确定性因素的股票。

5、不介入存在减持预期并可能对股价造成较大影响的股票。

6、原则上不介入项目审批前3个月内股价上涨超过100%或下跌超过90%的股票。

7、原则上不介入近一年内持股超过5%以上的股东合计减持超过10%以上的股票。

8、其他法律、行政法规规定不可质押的股票。

（三）严控房地产企业上市公司股票质押，对于最新一年经审计的报告资产规模小于100亿元的房地产行业股票不予介入。

三、股票质押率

（一）对沪深300指数成分股的股票，每股融资额不高于股价50%且不超过每股净资产的3倍，若为限售流通股，质押率不超过45%。

（二）非沪深300指数成分股的股票，每股融资额不高于股价45%且不超过每股净资产的3倍，若为限售流通股，质押率不超过40%。

以上股票质押率根据上市公司股票价格在投资交易日/放款日前

20交易日均价和当日市价孰低原则计算，同时需考虑股票处置时所需缴纳的各项税费的影响。

股票质押率=每股融资额/每股价格*100%

四、股票质押集中度

（一）单一股票在本行质押（含传统与新兴）合计不得高于其总股本的15％，且不高于产品到期前1个月对应股票流通盘的20%。

（二）对于上市公司股票在本行及其他金融机构质押比例超过50%的，原则上不予准入。

（三）融资方为个人的，若融资方为公司董事、监事、高级管理人员，则其所有质押的股票数量（包含质押给本行的股票、已质押股票以及将来质押的股票）不得超过其所持股票数量的25%；非上述个人所有质押的股票数量（包含质押给本行的股票、已质押股票以及将来质押的股票）不得超过其所持股票数量的50%。

（四）对于上市公司股票在多家金融机构进行质押融资的，应充分考虑其已质押股票到期日及预警线、平仓线设置情况，以避免质权人集中处置股票影响本行权益。

股票质押集中度=单一股票质押数量/该股票总股本*100%

五、预警线、平仓线设置

对质押股票设置严格的预警线和平仓线，预警线设定不低于每股融资额的1.5倍，平仓线设定不低于每股融资额的1.4倍，对于在金融机构已质押股票占比超过30％的股票，预警线、平仓线设置应分别不低于每股融资额的1.6倍、1.5倍。

六、限售流通股解除限售时间要求

为提高标的股票变现能力，对质押股票解除限售作如下原则性要求：2年期、1.5年期、1年期项目，质押股票应分别在项目到期的6

个月、4个月、3个月前解除限售。

七、项目期限

股票质押类新兴业务项目期限不超过二年。

八、概念说明

1、法定限售股：指法律、行政法规明确规定限售期内不得转让的股份。

2、限售流通股：指根据上市公司股权分置改革以及证监会等其他规定在特定期限内不得转让的股份。