招行金融市场业务营销指引

现阶段我行金融市场业务营销指引目
一、股票收益权转让理财业务
录
………………………………2
二、结构化股票二级市场融资业务……………………………8 三、结构化股票二级市场融资业务（股指期货）……………12 四、理财资金投资债券结构化业务 …………………………16
五、理财资金参与设立定向增发基金业务……………………19 六、理财资金投资量化对冲基金业务…………………………23
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一、股票收益权转让理财业务
（一）业务简介股票收益权转让理财业务是指我行发行理财产品募集资金，委托信托公司购买某企业或个人持有的上市公司流通或限售股票收益权，或者通过证券公司与企业或个人签订质押式回购协议，并办理股票质押手续，到期后借款企业或个人溢价购买上述股票收益权。（二）业务标准第一，股票收益权资金融入方资质要求： 1、资金融入方信用情况良好，无不良信用记录。 2、资金融入方有明确的期末优先购买股票收益权的资金来源，具备优先购买的意愿和能力。 3、资金融入方有自主履行同比例认购配股、增发股份等的能力和意愿，以规避因上市公司折价配股、增发等原因产生的股价稀释风险。 4、项目存续内资金融入方对外质押股票数量不得超过其持有上市公司总股本的 70%；其中标的股票为创业板股票的，项目存续内资金融入方对外质押股票数量不得超过其持有上市公司总股本的 60%。第二，质押标的股票资质要求： 1、标的股票包括主板股票、中小板股票及创业板股票，且允许为限售股。 2、上市公司及股票须满足：（1）上市公司上市时间不少于 2 年；（2）质押股票如为限售股，其解禁日须早于项目到期日，且距离项目到期日不少于 3 个月；（3）不存在上一年度亏损、本年度出现单季度亏损（行业周期性因素除外），或发布全年亏损预告的情况；（4）不存在可能因实施重大重组等事项造成长期停牌的情况；（5）不存在连续 3 年没有分红的情况；（6）对外担保余额或未决诉讼、仲裁及纠纷金额不超过最近一期经审计的合并报表净资产的 50%；（7）不存在市场、媒体或监管机关等有关方面对其生产经营、公司治理、
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兼并重组等情况存在大量负面报道或质疑的情况；（8）最近一年存在重大违法违规事件，或财务报告存在重大问题；（9）不存在其他对上市公司正常生产经营可能产生重大影响事件的情况；（10）审慎接受质押前价格大幅度波动的股票，不接受项目上报日过去六个月价格波动幅度超过 200%的股票作为标的；（11）标的股票不得为 S、ST、*ST、S*ST、SST 类股票或已经停牌的股票，并且距离最近一次重大资产重组完成的时间不少于 4 个季度报告期；（12）上市公司不属于房地产开发企业; （13）上市公司股票市值（按照项目上报日前 60 个交易日均价计算）不低于 15 亿元；（14）此外创业板股票在满足上述要求的前提下，还须满足： A. 创业板股票市值（按照项目上报日前 60 个交易日均价计算）不低于 25 亿元； B.创业板股票在上市后未出现过年度亏损，或利润同比下滑超过 40%的情形。 3、标的股票权属清晰，可办理质押登记、强制公证等手续。具体包括：（1）出质人真实、合法、有效持有的股票。（2）股票出质不存在政策、法律或制度障碍（例如不存在已设定对外质押、担保或冻结等情况；上市公司章程没有不得转让收益权或者不得出质股权的相关规定；出质股票符合公司章程及《公司法》规定的相关情况等）。（3）国家有特殊规定的，须符合相关规定（如外商投资公司出质股票的，须经原公司设立审批机关批准；以国有股权出质的，须符合有关国有股权质押规定的要求等）。第三，标的股票质押率、预警止损线设臵 1、质押率的设臵单笔业务质押融资金额上限=标的股票基础质押率*调节系数，具体设臵如下表所示：
PE 标的股票基础质押率 PE≤25 倍 55% 25＜PE≤ 35 50% 35＜PE≤ 50 45% 50＜PE 35%
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调节系数
折扣标准 1000 亿元≤ 总市值 500 亿元≤ 总市值＜1000 亿元
折扣因子 1.25 1.1 1.0 0.95 0.9 1.0 0.9 0.8 1.0 0.95 0.90 0.90 1.0 0.95 0.9
总市值
100 亿元≤ 总市值＜500 亿元 50 亿元≤ 总市值＜100 亿元 15 亿元≤ 总市值＜50 亿元
回购期限
1
T≤ 1 年 1 年＜T≤ 2 年 2 年＜T 解除限售或限售期限＜0.25 年
限售期限
2
0.25 年＜限售期限 T≤ 1 年 1 年＜限售期限 T 高管锁定股
集中度 ( 由资产管理部根据上市公司股东，在我行质押股票总数量来最终确定)
3
T≤ 10% 10%2、预警、平仓线的设臵
预警线标的股票市盈率 TTM 限售股 ≤ 25 沪深 300 >25 非沪深 300（总市值＞ 50 亿元，非创业板）非沪深 300（总市值＞ ≤ 25 >25 ≤ 25 ≥ 150% ≥ 150% ≥ 160% ≥ 170% ≥ 140% ≥ 140% ≥ 150% ≥ 160% ≥ 130% ≥ 130% ≥ 140% ≥ 150% ≥ 140% 流通股 ≥ 130% ≥ 120%
4 5
平仓线
1 2
回购期限=融资期限包括发起人限售和高管限售两种情况，两种情况叠加时，不重复计算。 3 集中度是指在我行该客户已质押股份加上本次拟质押的股份占总股本的比例。 4 市盈率（TTM）=估价日收盘价*当日公司总股本/净利润，其中净利润取最近四个季度的“归属母公司所有者的净利润” 。例如，最近披露的是一季报，则用(一季报数据+上年年报数据-上年一季报数据)，以此类推。 5 补仓线和平仓线计算方法：（质押股票数量×收盘价+保证金）／转让价款及预期收益 4

50 亿元，创业板）非沪深 300 （15 亿元 ≤ 总市值≤ 50 亿元，
>25 ≤ 25 >25
≥ 180% ≥ 160% ≥ 170%
≥ 170% ≥ 150% ≥ 160%
≥ 160% ≥ 140% ≥ 150%
非创业板）非沪深 300 （25 亿元 ≤ 总市值≤ 50 亿元， >25 创业板） ≤ 25 ≥ 180% ≥ 190% ≥ 170% ≥ 180% ≥ 160% ≥ 170%
第四，项目期限及质押股票数量 1、项目期限不超过 24 个月。 2、我行所有已开展的股权收益权转让业务中，同一只股票合计质押的数量不超过上市公司总股本的 20%。（三）产品定价该业务的客户需承担的成本构成为：理财资金入池成本+信托通道费用（券商通道费用，如需） +托管费用，各环节最低报价请见下表。在实际业务营销中，根据项目具体情况，建议将综合报价提高 0.1-0.3%。
报价起始日业务类别
2014-09-04 股票收益权转让业务
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业务基础指导报价
6.7%
优先资金规模 1 亿元（含）以上操作成本调节价优先资金规模 3000 万（含）-1 亿 1 年以内（含）期限调节价 1 年-2 年（含） 2 年以上业务指导报价个性化安排调节价非标准场内交易模式调节价场外企业融资方属性调节价个人否限售调节价是标准
0 0.2% 0 0.15% 0.4% 0 0.2% 0 0.1% 0 0.2% 0 0.2%
备注
1、业务指导报价=基础报价+操作成本调节价+期限调节价+个性化安排调节价+交易模式调节价+融资方属性调节价+限售调节价； 2、业务基础报价定价原则：结合理财产品发行利率及该业务市场平均价格每月制定，如遇我行理财产品平均发行价格变动超过 20bps 或该业务市场平均价格出现重大变化，我部将适时调整该业务指导报价； 3、业务指导报价为不含通道及托管费用的净价，通道及托管费率标准详见下表。期限利率 6.05% 6.15%
资产入池报价（不低于）
1 年内（含） 1 年-2 年（含）通道及托管费率标准
业务模式信托场内券商
通道费率 0.05% 0.1%（纯通道） 0.2%（含推荐）
托管费率 0.01% 0.07%
6

场外
信托
0.10%
0.05%
备注：该报价从 2014 年 9 月 4 日开始执行，调整可查询信息总汇-产品报价。行内报价表格不得直接转发客户。（四）营销指引 1、深挖区域客户，获取业务机会各行部需根植于我行管辖区域内上市公司资源，深入挖掘分行现有客户，如发现客户为上市公司股东、实际控制人或者金融资产中有大量上市公司股权，就可以进一步了解客户是否有开展股票收益权转让业务的需求。支行可以全面梳理苏州、南通区域的 A 股上市公司，直接进入精准营销，提升成功率。 2、深化同业合作，增强获客能力目前，市场上已开展股票收益权转让项目或类似业务（如约定式回购、质押式回购、券商融资业务）的金融机构包括银行、信托公司、券商。与信托公司及券商相比，银行在融资人资质、质押率等方面要求相对严苛，但资金量大，资金成本较低。重点关注一些转让金额较大、时间要求不太紧迫、股票收益权转让方资质较好的项目，我们可以从信托、券商已开展该类项目中筛选所需项目资源。
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二、结构化股票二级市场融资业务
（一）业务简介结构化股票二级市场融资业务是指由我行募集理财资金，认购信托公司设立的结构化证券投资集合资金信托计划的优先级份额，并由融资客户全额认购信托计划的次级份额并担任投资顾问。投资范围为股票二级市场。该业务可为具有杠杆投资股票偏好的次级投资者提供融资。（二）产品结构要素 1、产品规模：劣后客户出资起点低至 500 万元，1 亿元以上大额资金，可单独商定投资条款，满足大型客户个性化需求。 2、产品期限：半年到 2 年均可，到期后符合条件可适当延期，也可提前终止。 3、杠杆倍数：不超过 2.5 倍（三）业务套餐
套餐一适用客户范围融资杠杆比例 2:1 （优先级：次级）预警线预警线下减仓要求 0.9 不高于 6 成仓位，在仓位控制前提下允许申购操作止损线止损线下减仓要求股票投资上限股票投资集中度限制 ① 单只沪深 300 标的股票投资≤信托单元净值
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套餐二仅供次级出资 2500 万及以上客户
适用所有客户选用 2.5:1 0.95 不高于 6 成仓位，在仓位控制前提下允许申购操作 0.9 平仓 100% 按成本计： ① 前 250 个交易日，日均成交额不低于 2000 万元的非创业板
0.85 平仓 100% 按成本计：

30%； ② 单只创业板股票投资≤信托单元净值 10%； ③ 单只其他股票投资≤信托单元净值 20%； ④ ST、*ST 类不可投资； ⑤ 单支个股总计持仓上限不得超过总股本的 4.99%，不超过流通股本的 10%。
股票，单只股票投资额≤信托单元净值 30%；（约 1500 只股票适用，每季调整） ②单只创业板股票投资≤信托单元净值 10%； ③单只其他股票投资≤信托单元净值 20%； ④ST、*ST 类不可投资； ⑤单支个股总计持仓上限不得超过总股本的 4.99%，不超过流通股本的 10%。 ①单只债券投资额≤单元净值
①单只债券或封闭式 10%；基金投资≤单元净值 10%； ②单只可转债投资≤信托单元 ②单只封闭式基金投债券、基金投资资额≤单元净值 10%；集中度限制 ③中小企业私募债不托单元净值 30%；可投资； ④中小企业私募债不可投资； ④单只债券投资额≤ ⑤单只债券投资规模≤债券发债券发行量 5%。行量 5%。 ①禁止投资融资融券、股指 ①禁止投资融资融券、股指期 ③单只封闭式基金投资额≤信净值 30%；
期货、权证、正回购交易；货、权证、正回购交易； ②禁止参与新股申购、新债其他投资限制申购、新基金申购、逆回购购、新基金申购、逆回购交易和上交易和上市公司增发业务；市公司增发业务； ③不得投资于银行理财产 ③不得投资于银行理财产品、 ②禁止参与新股申购、新债申
品、信托产品、信贷资产等。信托产品、信贷资产等。
（四）产品定价
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报价起始日业务类别
2014-08-18 结构化股票二级市场融资业务
业务基础指导报价
6.95
操作成本调节价
优先资金规模 1 亿元（含）以上优先资金规模 1000 万（含）-1 亿 1 年以内（含）
0 +0.2 0 +0.2 0 +0.1 0
业务指导报价
期限调节价 1 年-2 年（含）对冲模式业务模式调节价常规模式标准条款合同条款一致性调节价
非标准条款
+0.15
备注
1、业务指导报价=基础报价+操作成本调节价+期限调节价+业务模式调节价+ 业务模式调节价+合同条款一致性调节价； 2、业务基础报价定价原则：结合理财产品发行利率及该业务市场平均价格每月制定，如遇我行理财产品平均发行价格变动超过 20bps 或该业务市场平均价格出现重大变化，我部将适时调整该业务指导报价。
期限资产入池报价（不低于） 1 年内（含） 1 年-2 年（含）
利率 6.10% 6.20%
备注：该报价从 2014 年 8 月 18 日开始执行，调整可查询信息总汇 -产品报价，行内报价表格不得直接转发客户。（五）营销指引
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寻找次级投资者是各行部开展结构化股票二级市场融资业务的起点。次级投资者是具有融资需求的股票投资者，可以是机构，也可以是个人。次级投资者是伞型子信托的实际投资操作人。 1、各大券商经营经纪业务多年，在金融机构中，营销网络成熟度仅次于银行，积累了大批二级市场优质客户，与有资源的券商营业部加强合作，优势共享。在该业务上，金融市场部不限定合作券商名单。 2、信托公司手中掌握着大量的次级客户信息。目前总行伞型模式的合作信托公司为华润信托、中信信托，暂不接受其他信托公司自带次级的项目。 3、各类私募基金、资产管理公司为代表的机构投资者。
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三、结构化股票二级市场融资业务（股指期货）
（一）业务简介总行已在现有股票二级市场结构化优先级业务的基础上，把股指期货纳入该业务投资范围当中，主要满足对冲交易策略的执行。理财资金通过券商资产管理计划、信托计划（下统称“资产管理计划”）投资含有股指期货并以市场中性对冲策略为主的结构化产品。该结构化产品中，我行理财资金投资优先级份额，劣后投资者投资劣后级份额，通过优先劣后分层的方式保障我行理财资金安全。（二）业务标准 1、业务规模、年限、及付息方式（1）该业务融资规模（即优先级份额）不少于 5000 万元；（2）该业务融资期限为 6 个月至 2 年；（3）该业务要求优先级利息每日计提，至少到期或每年分配优先级利息。（4）要求事前风控，即需要通过信托公司或证券公司指定的交易软件下单。 2、杠杆比例产品优先劣后杠杆比例不高于 6：1，对冲策略的风险敞口越大，可运用的杠杆比例越低。风险敞口简易计算公式：风险敞口=（资产管理计划所持有的权益类证券市值+买入股指期货合约价值-卖出股指期货合约价值）/计划总金额，不同杠杆比例对应的风险敞口范围如下（具体敞口大小需根据策略与投资顾问资质由总行核定）
优先劣后杠杆比例 1:1 2.5:1 3:1 4:1 5:1 6:1 风险敞口 0%-100% 0%-100% 0%-50% 0%-40% 0%-30% 0%-30%
3、投资标的
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（1）现金类资产市值（现金、银行存款、7 天以内逆回购、到期日在一年以内的政府债券、货币基金）。（2）固定收益类资产市值（定期存款（含协议存款）、大额存单、AA 评级以上债券、债券型基金、超过 7 天的债券逆回购等）。（3）权益类资产市值（或成本）（股票、股票型基金、混合基金、 ETF、 LOF、等）。（4）中国金融期货交易所的股指期货。 4、投资限制投资顾问为计划提供投资建议，以下述资金的运用原则为前提，即投资顾问在为本计划提供投资建议时，其投资建议不应违反以下原则：（1）本计划以及由受托人管理的同一投资顾问的其他计划产品投资于一家上市公司所发行的股票，不得超过该上市公司总股本的 4.99%，同时不得超过该上市公司流通股本的 10%。（2）购买单一非创业板上市公司股票不超过计划财产净值的 5％（以成本与市价孰低法计）。（3）购买单只封闭式基金或债券的投资额不能超过本计划计划项下计划资产总值的 5%（以成本与市价孰低法计）. （4）购买单一创业板上市公司股票不超过计划财产净值的 3％（以成本与市价孰低法计）。（5）不得主动投资“S”、“ST”、“*ST”、“S*ST”及“SST”类股票及权证等高风险产品，如果被动持有，须在可交易的前提下 2 个交易日内调整完毕。（6）不得购买受托人自身发行的股票，或与受托人存在关联关系的上市公司股票。（7）未经受托人及全体委托人允许，不得进行融资融券交易、新股申购、新债申购、新基金申购、权证交易、正回购交易、不得进行上市公司增发交易。（8）不得投资于银行理财产品、信托产品、信贷资产、中小企业私募债。（9）任一时点，投资组合的风险敞口（即集合计划所持有的权益类证券市值+ 买入股指期货合约价值-卖出股指期货合约价值）占集合计划净值的比例为-**%
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至**%（根据核定的风险敞口填写）。股指期货的投资须依从相关法律法规及中国金融期货交易所的相关规定。（10）现金（包括股票和股指期货备付金的现金头寸）占比不低于计划总值的 5%，或计划期货保证金占用占期货账户全部权益（保证金占用与可用资金之和）不得超过 50%。（11）若因市值波动或其他原因导致本计划的投资连续五个交易日不符合上述规定，受托人有权在下一交易日开始进行调仓操作，以使本计划的投资满足计划文件的规定，遇股票停牌等限制流通的情况，调整时间顺延。（12）若本计划持有的证券已被交易所出具退市风险警示，或符合潜在暂停上市、退市条件，受托人有权在五个交易日内对相关股票进行强行平仓。（13）法律规定或计划文件约定的其他投资限制。（14）计划期间有新的政策法律对上述限制做出不同规定的,上述限制根据规定做相应调整。 5、止损线最低设臵（根据具体策略有总行核定）
杠杆倍数风险敞口 6:1 50% 40% 30% 20% 10% 0.96 0.93 0.90 5:1 0.93 0.91 0.88 4:1 0.93 0.90 0.87 0.85 3:1 0.91 0.88 0.85 0.82 0.80 0.90 0.67 2.5:1 1:1
备注：业务开展时，应尽量与投资顾问争取更高的止损线，以保障我行优先级安全。
6、计划管理人准入标准该类产品可以选择以下两种模式进行：模式一：理财资金认购单一信托，由单一信托认购券商集合资产管理计划的优先级（该结构风险控制主要在于证券公司，单一信托为通道计划）；模式二：理财资金认购集合信托计划的优先级（该结构风险控制主要在于信托公司）。
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上述管理人的准入如下：（1）信托公司：中信信托、华润信托、外贸信托、华宝信托；（2）证券公司：评级达 AA 以上且与我行有过业务合作的证券公司（三）产品定价（该报价应向客户保密，禁止对外直接发布）该业务费用包括：优先级资金融资成本、托管费、计划管理费，价格如下：（1）优先级资金融资成本根据年限与融资规模分阶梯报价：
优先级融资规模 1 亿元（含）以上 5000 万（含）-1 亿元 6 个月-1 年（含） 6.80% 7.00% 1 年-2 年 7.00% 7.20%
备注：该报价从 2014 年 6 月 23 日开始执行，调整可查询信息总汇-资产管理部-产品报价。（2）托管费率（以计划总规模为基数计算）：模式一：单一信托无需托管；券商集合资产管理计划托管费约 0.2%或不低于 15 万。模式二：集合信托托管费约 0.2%或不低于 15 万。（3）计划管理费率（以计划总规模为基数计算）：模式一：单一信托管理费约 0.05%，券商集合资产管理计划管理费不超过 0.3%。模式二：集合信托管理费约 0.3%（其中，外贸信托，总规模 1 亿（含）以上的收费 0.3%，1 亿以下的收费 0.4%且不低于 30 万每年)。
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四、理财资金投资结构化债券优先级业务（一）业务简介我行发行理财产品投资结构化债券产品的优先级，由证券公司（含证券资产管理公司）、基金公司（含基金子公司）、保险资产管理公司担任投资顾问，并以自有资金或募集资金（不超过 5 名认购人）认购劣后部分。通过优先次级设臵和止损安排，保证优先级的本金及收益，投资范围主要为银行间及交易所债券市场。（二）业务结构
证券公司基金公司保险公司管理计划投资顾问
招商银行理财资金
信托计划或基金专户或保险资管计划
交易所债券市场等
优先级资产可先由理财投资组合买入，而后将期限拆短，向我行客户发行理财产品。证券公司、基金公司、保险公司作为分级产品的投资顾问，并以自有资金投资于分级产品的次级，其中基金公司和保险公司担任投资顾问时，应以非本公司设计的资管计划作为投资交易平台，以确保交易平台的第三方独立监督的作用。我行理财资金作为优先级获得固定收益，次级资金承担风险并获得浮动收益。（三）产品要素产品规模：单只分级产品规模原则上不超过 10 亿元，其中理财产品投资单只分级产品原则上不超过 9 亿。产品期限：每期优先级资金不超过 1 年，结构化债券分级产品期限不超过 3 年。杠杆倍数：不超过 10 倍杠杆倍数=（优先资金规模+次级资金规模）×（1+正回购比例）/次级资金规模具体设臵如下：
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优先次级比例正回购比例
9:1 0
8:1 11.11%
7:1 25%
6:1 42.86%
5:1 66.67%
4:1 100% 150%
3:1
（四）产品报价理财产品收益率由经办分行在产品发行前参考我行同期限高收益理财产品收益价格确定。受托人管理费为 0.15%，托管费 0.05%，分行管理费不低于 20BP 且不能低于分行销售费率，投资顾问实力一般的需在以上基础上加 10BP。（五）营销指引该业务的需求主要集中于外部机构客户，通过在我行进行结构性安排，利用杠杆完成配资，完成其债券市场投资需求。拟合作的证券公司标准为：净资本排名中，排名在 50 名之前的证券公司。（后附），拟合作的基金公司标准为：固定收益类基金（债券基金及货币基金）管理总规模在 100 亿元以上的基金公司，拟合作的保险公司标准为：设立保险资产管理公司的保险公司。附：该业务拟合作的证券公司名单
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 券商名称海通证券中信证券国泰君安证券广发证券中国银河证券华泰证券光大证券招商证券国信证券东方证券中信建投证券宏源证券长江证券兴业证券方正证券安信证券平安证券国元证券国开证券中银国际证券齐鲁证券证监会评级 AA AA AA AA AA AA C AA AA AA AA A A AA A A BB A AA A A
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注册地上海市深圳市上海市广州市南京市上海市深圳市深圳市上海市北京市乌鲁木齐市武汉市福州市长沙市深圳市深圳市合肥市北京市上海市济南市
最新净资本(亿元) 390.41 347.96 238.45 207.05 204.81 192.05 162.45 140.41 136.27 126.18 107.92 103.4 98.34 93.07 89.04 84.71 81.2 73.36 72.68 68.65 68.36

22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50
信达证券西南证券国海证券中投证券东兴证券华融证券国金证券东吴证券红塔证券华西证券华泰联合证券东北证券长城证券中金公司国都证券山西证券渤海证券西部证券浙商证券东海证券上海证券财通证券金元证券南京证券湘财证券中州证券第一创业华安证券华福证券
BBB AA A AA A A AA BBB BBB AA AA BBB A AA A A BBB BBB A BBB CCC BBB BBB CC BBB BBB BBB A AA
北京市重庆市桂林市深圳市北京市北京市成都市苏州市昆明市成都市深圳市长春市深圳市北京市北京市太原市天津市西安市杭州市常州市上海市杭州市海口市南京市长沙市深圳市合肥市福州市
62.88 61.28 58.82 58.75 55.97 53.52 52.6 50.07 47.29 47.02 41.61 41.09 41.02 40.98 40.51 39.8 39.78 39.33 34.71 34.25 33.74 33.15 32.29 29.76 29.36 29.36 28.71 28.55 27.78
备注：标阴影券商已被其他分行营销
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五、理财资金参与设立定向增发基金业务
（一）业务简介我行理财资金作为优先资金与外部劣后资金共同出资设立定增基金，参与投资上市公司定向增发项目。在定增基金存续期内，劣后级出资人以劣后出资份额为保证，通过动态补仓、差额补偿及溢价回购等措施保障优先级资金权益。定增基金在约定投资期限内，通过在二级市场出售股票等方式兑付优先级出资人本金及投资收益。 (二)交易结构理财资金参与设立定增基金投资于定增项目，目前较为主流的基础交易结构分为基金资产管理计划（基金专户）模式。在该模式中，我行理财资金及劣后级投资人通过基金资产管理计划（基金专户）认购上市公司定向增发股份。由招商银行、劣后投资人或第三方管理人(或有)共同商议投资决策及流程。定向增发项目融资一般规定最长融资期限，在约定最长融资期限到期前，基金资管计划（基金专户）通过在二级市场上变现股票，偿还优先级本金及收益。
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（三）一般要素 1、存续期限定增基金存续期限=定增基金投资期限+定增基金回收期限，原则上应不超过 36 个月；定增基金的整体回收期限应不超过 12 个月；定增基金中单一定增项目投资期限与相应限售期结合原则上不超过 18 个月。 2、杠杆比例单只基金中，我行理财资金与劣后资金规模的比例原则上不超过 2:1。 3、投资范围定增基金投资标的为 A 股上市公司（含主板、中小板、创业板）非公开发行的股票。 4、投资约束出于分散投资风险的考虑，在定增基金成立后十二个月内，定增基金原则上需至少完成四个定增项目投资。定增基金内单一定增项目投资额原则上不得超过定增基金投资总额的 40%。 5、投资决策定增基金成立时，应由资产管理部、劣后出资人、第三方管理机构（或有）共同商议投资决策权限。基金存续期内应按照约定程序完成投资决策，我行有权派代表列席投资决策委员会。 6、存续期管理定增基金成立并实施项目投资后，需在基金整体层面上，通过建立预警安排及补仓机制来加强过程管理，具体安排如下：（1）禁售期内的预警安排和补仓机制投资标的在禁售期内，预警线=（优先级本金及固定收益）*130%。若 T 日产品市值≤预警线，劣后资金出资人承诺在 T+5 日收盘前足额追加资金，使产品市值高于预警线。若未履行上述补仓承诺，劣后资金出资人丧失份额所有权和剩余收益分配权，且我行保留差额追索权利。（2）解禁后的预警、止损安排和补仓机制投资标的解禁后，预警线=（优先级本金及固定收益）*140%；止损线=（优
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招商银行品牌营销的成功案例资料讲解

招商银行品牌营销的成功案例北京奥运开幕前500天，招商银行就亮出了今年8月震撼北京的“和”主题，这绝非巧合。 2008年北京奥运会开幕式上，活字印刷表演以3种不同字体展示的“和”主题，以磅礴的气势震撼了世界。也正是这个“和”，引出一段品牌营销佳话。奥运会开幕前500天整，非赞助商中国招商银行于2007年3月24日推出一张奥运VISA卡—“和”，突出“世界一家”主题及“和谐、和睦、和平”概念。“与奥运会开幕式完全是不谋而合，”招商银行信用卡中心市场企划部副总经理徐美娟娓娓道来。说巧合，是因为徐美娟及其同事们2006年底决定推出“和”主题的奥运信用卡时，的确没想到一年半后的故事。据招商银行的统计，该行2002年底发行第一张信用卡后，花了4年功夫，在2006年底实现累计发卡量1034万张然而2007年里，这一数字翻了一番，达到2068万张。2008年上半年又新增发卡量314万张。徐美娟兴奋地透露，由于“和”卡市场效果超出预料，招行已决定延长它的营销计划至2009年。 “和”卡的成功绝非巧合，是招行酝酿了4个月的又一次品牌营销活动，从策划到配套设计，再到落实，每一步都计划填密。“这个奥运三波段操作给我们的启示是：要企划得早，想法要完整，从品牌、营销的角度和营销关联度的角度都要补齐，”徐美娟感慨地说。招商银行考虑到非赞助商的局限，避开了运动题材，深度挖掘奥林匹克精神与中国文化相通的“和”的理念。产品设计上，用每发行一张信用卡就捐款人民币1元给希望工程小学购买体育器材的方式，将慈善和奥运精神结合在一起。营销过程中，还组织本行工作人员前往受捐助的希望小学，宣扬奥运精神，并配合各种广告，强化传播“和”的理念。这些措施与国内形势和民意高度吻合，因此获得了许多广告所不及的结果。譬如2008年中央电视台春节联欢晚会上的小品使用了“和”卡，以及由于主题高度契合，使得中央电视台经济频道同意破例在奥运期间重播“和”卡的电视广告

招商银行品牌营销的成功案例

北京奥运开幕前500天，招商银行就亮出了今年8月震撼北京的“和”主题，这绝非巧合。 2008年北京奥运会开幕式上，活字印刷表演以3种不同字体展示的“和”主题，以磅礴的气势震撼了世界。也正是这个“和”，引出一段品牌营销佳话。奥运会开幕前500天整，非赞助商中国招商银行于2007年3月24日推出一张奥运VISA 卡—“和”，突出“世界一家”主题及“和谐、和睦、和平”概念。“与奥运会开幕式完全是不谋而合，”招商银行信用卡中心市场企划部副总经理徐美娟娓娓道来。说巧合，是因为徐美娟及其同事们2006年底决定推出“和”主题的奥运信用卡时，的确没想到一年半后的故事。据招商银行的统计，该行2002年底发行第一张信用卡后，花了4年功夫，在2006年底实现累计发卡量1034万张然而2007年里，这一数字翻了一番，达到2068万张。2008年上半年又新增发卡量314万张。徐美娟兴奋地透露，由于“和”卡市场效果超出预料，招行已决定延长它的营销计划至2009年。 “和”卡的成功绝非巧合，是招行酝酿了4个月的又一次品牌营销活动，从策划到配套设计，再到落实，每一步都计划填密。“这个奥运三波段操作给我们的启示是：要企划得早，想法要完整，从品牌、营销的角度和营销关联度的角度都要补齐，”徐美娟感慨地说。招商银行考虑到非赞助商的局限，避开了运动题材，深度挖掘奥林匹克精神与中国文化相通的“和”的理念。产品设计上，用每发行一张信用卡就捐款人民币1元给希望工程小学购买体育器材的方式，将慈善和奥运精神结合在一起。营销过程中，还组织本行工作人员前往受捐助的希望小学，宣扬奥运精神，并配合各种广告，强化传播“和”的理念。这些措施与国内形势和民意高度吻合，因此获得了许多广告所不及的结果。譬如2008年中央电视台春节联欢晚会上的小品使用了“和”卡，以及由于主题高度契合，使得中央电视台经济频道同意破例在奥运期间重播“和”卡的电视广告等。招行也因此被当作奥运会营销的成功案例，成为众多媒体和市场营销专家们讨论的话题。

银行个人金融(零售银行)业务工作总结

个人金融（零售银行）业务工作总结今年以来，全行个人金融（零售银行）业务认真贯彻落实省、市行工作要求，注重储蓄业务的基础地位，积极拓展理财业务市场，不断创新销售方式，加快推进营销渠道和队伍建设，个人金融（零售银行）业务呈现了良好的发展势头。一、20××年个金工作成绩显著。回顾20××年，在外部经营形势复杂多变的情况下，全行上下坚定信心，扎实工作，全行各项业务经营保持快速健康发展，特别个人金融（零售银行）业务为全行的业务发展作出了较大的贡献，个人金融（零售银行）业务各项指标呈现快速发展态势。一是个人金融（零售银行）资产增势迅猛。今年以来，全行始终将储蓄存款作为重中之重工作来抓，把存款增量同业争先进位作为考核存款工作成效的基本标准，在全行扎实开展旺季储蓄存款竞赛、批量营销竞赛、代发工资专项竞赛等系列营销活动，加强个金与公司部门的捆绑营销，抓住市场信息，制定项目攻关计划，实现批量业务拓展日常化。同时，深化储蓄存款和理财业务的互动发展，大力营销灵通快线、第三方存管、存贷通等优势产品，实现客户资金在我行的封闭运作。全年，销售全口径个人金融（零售银行）资产额44935万元,同比增加20482万元，同比增幅为83.8%。其中：储蓄存款增加17380万元，在08年较快发展基础上保持一定幅度增长，同比多增964万元；销售基金14079万元，同比增幅为289%；销售人民币理财产品10355万元，同比增幅为588%；销售保险3121万元，同比增幅为7.1%。二是个人信贷业务跨越发展。坚持抓住住房开发贷款龙头，关注

全县土地拍卖信息，加强与国土、规划、建设等部门联系，在对全县20多个项目筛选基础上，重点营销××、××项目，通过省行审批额度1.74亿元，开发贷款较年初净增13900万元。在个人贷款的发展上，始终坚持以客户为中心，以市场为导向的经营宗旨，调整充实营销力量，优化劳动组合，提高工作效率，实施限时服务。对重点房地产开发项目和重点市场，行领导带队营销，实现营销储备一批、评估报批一批、发放见效一批的梯次发展。同时，抓住房地产市场回暖的机遇，组成营销小分队，深入到各地房地产开发公司、开发楼盘、专业市场，营销开发贷款、个人住房贷款、个人消费和个人经营等贷款业务，主动出击，营销优质客户。全行各项个人贷款比年初增加12839万元，比××年多增12480万元，其中个人住房贷款增加12093万元、个人消费（含经营贷款）增加2746万元，个人信贷业务增长额占全行年度增量82%，余额占比较年初上升4.5个百分点。年度增量四行占比第二、前三季度一直保持增量市场第一。三是个人中间业务收入快速增长。为确保个人中间业务收入的快速提升，全行一方面继续加大个人结算业务收入的营销，在全行开展“开卡送好礼，牛年新惊喜”牡丹卡营销活动，并以信用卡分期付款业务带动客户持卡需求，有效激励持卡人刷卡消费，促进银行卡消费额、发卡量双提升，全年发放牡丹灵通卡17828张，年费收入达到79.5万元、个人结算业务收入达到370万元,同比分别增加28.5和107万元，信用卡分期付款业务在启动慢的情况下，全年实现收入30万元，其中四季度实现收入23万元。另一方面加强对优质客户的维护，积极运用灵通快线、货币基金、第三方存管、存贷通等优势产品

关于商业银行金融市场业务发展的思考

关于商业银行金融市场业务发展的思考 2009年3月，国务院审议并原则通过关于上海建设国际金融中心和国际航运中心的意见，提出到2020年将上海基本建成与中国经济实力和人民币国际地位相适应的国际金融中心。国际金融中心的建设，给在沪商业银行特别是上海本地法人银行金融市场业务发展带来了难得的历史机遇，当然也带来了新的挑战。国际金融中心与银行金融市场业务上海国际金融中心的核心任务是金融市场体系建设。从其外延来看，上海要成为金融机构集聚的中心，形成具有国际竞争力和行业影响力的金融机构为主体、各类金融机构共同发展的金融机构体系，核心在于提高上海金融机构的竞争力。从其内涵来看，是上海各类金融市场广度和深度的不断延伸，形成国内外投资者共同参与、国际化程度较高，交易、定价和信息功能齐备的多层次金融市场体系，核心在于掌握金融产品特别是人民币产品的定价权。商业银行作为金融市场的参与主体，在我国国际金融中心建设和金融市场发展过程中发挥着主导作用。欧美金融市场的发展经验表明，随着金融管制的放松和交易成本的降低，商业银行依靠存款来发放贷款的固有盈利模式开始逐渐弱化，传统存贷款产品不断受到公司股票、私人养老金、共同基金、私人信托投资和私人人寿保险等新产品的挑战。近几年，随着金融改革开放的不断深化，金融市场业务在银行的规模、收入贡献稳步提升，金融市场业务部门从传统的资金调剂部门，日益成为各大银行的资金营运平台、资产负债管理平台、金融产品创新平台和新的利润创造中心。商业银行金融市场业务面临的新机遇金融市场业务发展的政策机遇国务院正式批复上海建设国际金融中心之后，上海市政府随即成立了上海市推进上海国际金融中心建设领导小组，连续下发《上海市人民政府关于推进国务院关于推进加快上海发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心意见的实施意见》、《上海市人民政府关于印发上海市集聚金融资源加强金融服务促进金融业发展的若干规定》等一系列通知和规定，上海市人民代表大会常务委员会也于2009年6月份通过了《上海市推进国际金融中心建设条例》，在地方立法层面形成上海推进国际金融中心建设的纲领性文件。纵观上海市政府推出的各项政策，金融市场体系建设是今后金融中心建设的核心任务，围绕金融市场体系建设在上海金融机构发展和金融产品创新的“先行先试”给银行金融市场业务发展提供了广阔的政策空间。金融市场业务拓展的市场机遇上海国际金融中心建设的核心任务是，不断拓展金融市场的广度和深度，形成比较发达的多功能、多层次的金融市场体系。根据上海市政府的工作计划，今后将争取在上海建立全国票据集中交换中心、信贷转让市场、信托资产转让等市场；在债券市场计划推进上市商业银行进入上海证券交易所债券市场试点，促进银行间债券市场与交易所债券市场在投资者、交易品种、登记托管等方面的互联互通；在期货市场考虑引入合格机构投资者等一些安排。这些金融市场体系的建

招商银行营销分析[001]

2000PMBA02第六组营销报告招商银行营销分析小组成员：任运良（009177）张荆京（009178）余晓东（009179）丁君海（009180）王峰才（009181）指导教师：胡左浩执笔：全体组员

招商银行营销分析一、前言招商银行是中国第一家由企业投资创办的股份制商业银行。1987年4月8日，经中国人民银行批准和由招商局出资，在深圳宣告成立。为适应金融体制改革和现代企业制度建设的需要，1989至1998年招商银行进行了先后进行了三次扩股增资，股东单位增至108家，注册资本达到50亿元人民币。十三年来，招商银行采取全新的管理体制和运行机制，坚持“信誉、服务、灵活、创新”的经营宗旨，按照现代商业银行的经营原则，积极、稳健地发展业务，各项经营指标始终居国内银行业前列。截止到2000年底，招商银行的资产总额达2413.88亿元，各项存款达1528.49亿元，各项贷款达1137.36亿元，累计实现税利逾190多亿元，为国民经济的发展做出了积极的贡献。伴随着各项业务的快速发展，招商银行不但在国内银行同业中迅速崛起和发展壮大，而且自1996年以来，已连续三年荣膺《银行家》“世界首25家最佳资本利润率银行”，在“世界1000家大银行”2000年度排名中，招商银行位居第222位。《欧洲货币》1999年“亚洲最大100家银行”排名中，招商银行股本回报率居亚洲银行业首位，表明招商银行在国际银行业中赢得了良好的声誉。作为一家并不具有先天优势的小规模银行，招商银行何以取得骄人成绩？通过对招商银行的营销分析，我们也许可以找到一些答案。二、国内银行业整体状况 1998年末，从机构情况看，我国银行包括国家银行和其他商业银行。国家银行进一步分为：3家政策性银行——中国进出口银行、中国农业发展银行和国家开发银行；４家国有独资商业银行——中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行和中国银行。国家控股或其他股份制商业银行包括：交通银行、中信实业

金融机构与金融市场论文

金融机构与金融市场论文 Prepared on 22 November 2020

离岸金融市场研究的文献评述摘要：随着金融自由化和金融制度创新的进一步发展，离岸金融市场在国际金融体系中占据越来越重要的地位。本文先从国外离岸金融研究的发展入手，从对离岸金融市场的定义到实践中对离岸金融市场建立的建议，阐述了国外学者的研究历程。进而转向国内学者对离岸金融市场的认识过程，并在文末指出了国内外相关研究中目前存在的问题。关键词：离岸金融市场；研究；评述离岸金融市场是金融自由化和金融制度创新的产物，从上世纪中期至今，迅速发展成为现代国际金融体系的重要组成部分，建立离岸金融市场的浪潮更是方兴未艾。尤其是亚洲，更是掀起了一股离岸金融的浪潮，新加坡、日本、香港等亚洲国家和地区相继建立其区域性离岸金融中心，为其带来了巨大的收益和便利，甚至带动该国（地区）经济的发展与飞跃。因此，发展我国离岸金融市场成为金融体系改革的重要环节。一、国外离岸金融研究情况综述离岸金融理论研究伴随着离岸金融市场的产生而产生，关于离岸金融市场的定义，在国外有不同的见解。Grabbe （1997）从离岸金融市场运行方式上界定指出：“离岸金融市场代表着一种针对管理规则的套利行为，离岸银行是一个金融管理组合体：它所经营的货币在货币发行国之外运动着，因此它所经营的货币是一个国家的（一种法律环境），而它所适用的银行条例和竞争效率却是另一个国家的。”“为促进国际银行业务而专门设定的小型区域”、“可以财政中性的方式进行国际金融业务的地

方”、“为避免政府当局限制和管制而进行的地域选择”，但总体而言都是指非居民间的资金融通市场。随着国际金融市场的发展，离岸金融市场基本理论也突破了传统的范畴。（2007）对离岸金融中心和市场进行了全新的定义，他突破了传统的对离岸金融的理论概述，结合金融服务和具体金融活动指出离岸金融市场是一种经营非居民间金融服务的市场，建立离岸金融市场是金融自由化、全球一体化的必然产物。另有一些文献在有关金融自由化、国际化发展及金融创新的理论研究中涉及离岸金融的产生和其市场建立问题，认为金融管制促使了离岸金融的产生，离岸金融市场的建立和发展加速了金融自由化、国际化的进程。 Andrew 和Mark （2005）通过对建立离岸金融市场国家的数据考察，提出影响离岸金融市场的因素，并提出评价离岸金融市场的相关指标，指出离岸金融市场的避税和洗钱特征。Ahmed Zorome（2007）开发了统计方法区分离岸金融市场和非离岸金融市场的数据，从证券投资统计调查、国际投资头寸和国际收支的平衡的角度构建了一个简单的二元回归模型对离岸金融市场的条件进行了评估，并确定了新的国家离岸金融条件的三个评价标准。在实践中关于建立离岸金融市场的研究焦点集中在以下三个方面：一是，从货币发行国的角度研究离岸金融市场建立及其风险控制问题，Hudson（1998）指出关于离岸金融市场的建立更多的是要适应各个国家的不同国情，并从离岸金融中心的角度进行分析。二是，从避税港角度研究“避税天堂”的税收政策及其对发达国家金融体系的冲击，从而使人们开始关注离岸金融市场的建立设立一定的准入标准，Ingo Walter （1990）从避税港角度研究“避税天堂” 二、国内离岸金融研究情况综述

金融系统辩论赛辩论稿：银行业务发展优先

金融系统辩论赛辩论稿：银行业务发展优先关于金融方面的心得、讲话金融系统辩论赛辩论稿：银行业务发展优先（1）尊敬的主席，评委，各位来宾，对方辩友：大家好! 我是反方一辩，首先，很高兴和对方辩友探讨“银行业务合规与银行业务发展谁优先的”问题。我方的观点是银行业务发展优先。理由如下： 1.发展是事物的本质。“发展”是事物从出生开始的一个进步变化的过程，是事物的不断更新。是指一种连续不断的变化过程。不论是人的生老病死，还是万物的周而复始，历史的车轮在滚滚向前，是任何人、任何物无法阻挡的。银行也是世界万物中的其中一个元素，要想生存，要想延续，发展才是其生存之道，发展才是硬道理。 2.发展才是硬道理。在改革开放初期，我们伟大的设计师邓小平同志，曾经提出，不管是黑猫还是白猫，抓到老鼠就是好猫。提出了社会的发展才是硬道理的重要理论，他的这些经典名言，是我们这些年来，社会得以飞速发展的重要指导思想。对于社会如此，对于银行来说也是如此，发展是

硬道理，不发展没有出路，慢发展也是一种退步。这一点我们银行业感触最深，大家都是不用扬鞭自奋蹄。从又快又好发展到又好又快发展，再到和谐发展，调整的不仅是节奏，更多的是结构，是理念，是模式。所以，我们首先要发展，发展是关系到我们银行的生存，如果一个人连生存都困难了，谈法律，谈规则，都只是空谈。 3.合规为发展服务。当前提出的科学发展观，科学在这里是一个谓语，一个只是这个发展的前提条件，一个基础，一个修饰词，最重要的落脚点在发展。在管理中提出过一个词，就是抓大防小，重点在抓大，优先在抓大，今天我们的议题中大是什么?就是银行业务发展，我们要在银行业务发展中优先。合规是什么?依法合规与业务发展是并行不悖的，我方的观点是在合规的框架下构建的，理性发展，良性发展，健康发展，是实现“五要素”动态平衡的和谐发展。面对激烈的市场竞争，我们重任在肩，在今后工作中，我们要始终以“市场为导向，以客户为中心”，为我行业务的发展而兢兢业业地工作。银行业务合规与银行业务发展谁优先的”问题。“开宗名义，概念先行”，《商业银行合规风险管理指引》将“合规”一词明确定义为:经营活动与法律、规则、准则相一致;现代汉语大词典将“发展”解释为发育、进展、变化;将“优先”一词解释为放在他人或事之前，今天，我方认为:银行

招商银行战略分析

目录一、环境分析： (1) （一）外部环境分析-总体环境分析 (1) （二）外部环境分析-行业环境分析 (1) （三）内部环境分析 (2) （四）SWOT分析 (2) 二、招行战略、特点及优势............................................................................... 错误!未定义书签。（一）战略: ................................................................................................... 错误!未定义书签。 1、招商银行市场定位...................................................................... 错误!未定义书签。 2、招商银行的差异化服务 (4) (二)特点： (4) (三) 优势: (5) 三、招商银行内部运营战略未来的改进方向： (5) （一）品牌运营战略 (5) 1、扩大品牌知名度和创造新品牌的影响力 (5) 2、把招行的品牌价值和其文化因素联系在一起 (6) 3、通过新品牌的创建应对同质化竞争 (6) （二）网上银行战略 (6) 1、采用营销组合策略 (6) 2、充分利用现有客户资源，深入管理客户关系 (6) 3、利用品牌营销，强化招行产品品牌差异化 (7) （三）战略转型从强调零售业——理财型银行 (7)

一、环境分析：（一）外部环境分析-总体环境分析招商银行成立于1987年，正值改革开放初期，许多新的思想开始萌芽。尤其是在商界、金融领域，伴随着高新技术和资本的投入，招商银行的前期发展环境可谓良好。从人口特征角度分析，此段时期招商银行业务范围内的人口数量有明显的上涨，而且新生人口不断增加，老龄化趋势还基本没有。这是产生了大量的个人理财、个人储蓄需求的重大原因，人口因素的利好条件为处于高速发展的企业阶段的招商银行供足了动力，使其在中国境内的网点数量大幅增加以满足越来越大的客户需求。从地理分布角度分析，招商银行总行所在地深圳正是中国当时引进国外新技术的重点区域，大量的信息技术涌入国内促进了金融业银行业的发展。这种地理上的优势同样为招商银行助力，相对于内陆地区它所获得的信息和资讯都是第一时间的，它能够引进的新的管理方法和公司治理思想也处于国内领先地位，这是它相较于国内竞争对手的重要优势。从收入角度分析，中国经济的高速发展带动的人均收入的提高，使广大工薪阶层产生了巨大的储蓄理财需求，处于前期发展阶段的招商银行利用收入因素的有利条件可以很迅速的缩短与老牌银行大佬们的体量差距。经济因素给其创造的环境自然不用多说，事实上，总体环境中的其他因素或多或少都与中国改革开放带来的经济增速优势有关联。若是没有改革开放政策，没有高速的经济腾飞，招商银行很难迅速发展出今天的规模，这样的初创银行若是放在一些经济发展相对缓慢的国家或许10年后还是一区域性的小银行，能满足当地的客户但一定无法在更大的市场取得优势。从政治法律因素分析，20世纪90年代的国内政治环境稳定，并且逐渐向开放自由的方向发展，当时的银行业虽然没有现在这样开放活跃，但是相对于之前的国有银行的限令已经是重大的利好消息，招商银行在这样逐渐开放的法律环境中会取得重要优势。技术因素是支撑招商银行在业内有突出竞争力的关键因素，从案例中提到的“一卡通”、“一网通”、“金葵花理财”和“点金理财”等高新产品即可看出技术因素为招商银行贡献的优势。在其高速发展的阶段，招商银行每一次产品的创新都可谓是当时国内的银行业创举，作为一家股份制银行，对用户需求的满足和对产品的开发是其对抗竞争对手的关键优势。（二）外部环境分析-行业环境分析从五力模型入手，在招商银行创立的初期由于法律环境和经济环境的向好，银行业的行 1

金融系统辩论赛辩论稿2篇：银行业务发展优先

金融系统辩论赛辩论稿2篇：银行业务发展优先金融系统辩论赛辩论稿：银行业务发展优先（1）尊敬的主席，评委，各位来宾，对方辩友：大家好! 我是反方一辩，首先，很高兴和对方辩友探讨“银行业务合规与银行业务发展谁优先的”问题。我方的观点是银行业务发展优先。理由如下： 1.发展是事物的本质。“发展”是事物从出生开始的一个进步变化的过程，是事物的不断更新。是指一种连续不断的变化过程。不论是人的生老病死，还是万物的周而复始，历史的车轮在滚滚向前，是任何人、任何物无法阻挡的。银行也是世界万物中的其中一个元素，要想生存，要想延续，发展才是其生存之道，发展才是硬道理。 2.发展才是硬道理。在改革开放初期，我们伟大的设计师邓小平同志，曾经提出，不管是黑猫还是白猫，抓到老鼠就是好猫。提出了社会的发展才是硬道理的重要理论，他的这些经典名言，是我们这些年来，社会得以飞速发展的重要指导思想。对于社会如此，对于银行来说也是如此，发展是硬道理，不发展没有出路，慢发展也是一种退步。这一点我们银行业感触最深，大家都是不用扬鞭自奋蹄。从又快又好发展到又好又快发展，再到和谐发展，调整的不仅是节奏，更多的是结构，是理念，是模式。所以，我们首先要发展，发展是关系到我们银行的生存，如果一个人连生存都困难了，谈法律，谈规则，都只是空谈。

3.合规为发展服务。当前提出的科学发展观，科学在这里是一个谓语，一个只是这个发展的前提条件，一个基础，一个修饰词，最重要的落脚点在发展。在管理中提出过一个词，就是抓大防小，重点在抓大，优先在抓大，今天我们的议题中大是什么?就是银行业务发展，我们要在银行业务发展中优先。合规是什么?依法合规与业务发展是并行不悖的，我方的观点是在合规的框架下构建的，理性发展，良性发展，健康发展，是实现“五要素”动态平衡的和谐发展。面对激烈的市场竞争，我们重任在肩，在今后工作中，我们要始终以“市场为导向，以客户为中心”，为我行业务的发展而兢兢业业地工作。银行业务合规与银行业务发展谁优先的” 问题。“开宗名义，概念先行”，《商业银行合规风险管理指引》将“合规”一词明确定义为:经营活动与法律、规则、准则相一致;现代汉语大词典将“发展” 解释为发育、进展、变化;将“优先”一词解释为放在他人或事之前，今天，我方认为:银行业务合规优先于业务发展，即不仅在时间上优先，而且在两者发生冲突时，优先选择业务合规。理由如下: 一、从“银行”自身来说，无论是成立还是业务开展，都必须坚持“合规先行”的原则。回顾历史，最早在xxxx年的威尼斯银行便是由政府提名而成立，即获得当时社会既定之规则;转换至今日，国内外任何一家银行的设立都必须得到监管部门的认可或批准。其次，银行的任何业务都有其相应的规则和规范，“合规管理、合规经营、合规文化”的“三合”理念已深深渗透到银行业的发展中。二、从银行的外部相关者来看，银行是经营风险和信誉的企业，不管做为银行股东，还是客户，选择银行首先考虑的是“保本基础上的盈利”。哪怕是银行

招商银行SWOT分析.docx

招商银行SWOT分析及应对策略姓名：李悦班级：财务2班学号：0121003921329

一、中国商业银行划分 1.五大国有商银行：中国工商银行中国银行中国农业银行中国建设银行交通银行 2.十大股份制商业银行：交通银行光大银行中信实业银行招商银行广发银行浦发银行民生银行华夏银行福建兴业银行深圳发展银行二、招商银行简介 1987年，招商银行作为中国第一家由企业创办的商业银行，以及中国政府推动金融改革的试点银行，在深圳经济特区成立。 20多年来，招商银行秉承“因您而变”的经营服务理念，不断创新产品与服务，有一个只有资本金1亿元人民币、一个网点、30余名员工的小银行，发展成为资本净额1170.55亿元人民币、机构网点700余家、员工3.7万余人的中国第六大商业银行，跻身全球前100家大银行之列。在中国的商业银行中，招商银行率先打造了“一卡通”多功能借记卡、“一网通”网上银行、双币信用卡、点金公司金融、“金葵花”贵宾客户服务体系等产品和服务品牌，并取得了巨大的成功。招商银行高度重视风险防范，在全球金融危机蔓延的形势下，资产质量依然保持在良好水平。截止2009年6月末，不良贷款率为0.86%，准备金覆盖率达241.39%。三、招商银行大事记 1.1994年，招商银行进行股份制改组，发起人为招商局轮船股份持有公司、中国远洋运输集团总公司等8家企业法人。 2．2000年招商银行被美国《环球金融》杂志评为“中国本土最佳银行”。 3.2001年被《亚洲金融》评为“中国本土最佳商业银行”。 4.2002年3月招商银行在上海证券交易所上市。 5.2009年8月3日，招商银行与西藏自治区财政厅签订转让西藏自治区投资公司产权协议，收购财政厅持有的西藏信托60.5%的股份。四、招商银行环境分析 1.政治法律环境：a.国家宏观经济政策和金融政策导致固定资产投资增速

招行金融市场业务营销指引

现阶段我行金融市场业务营销指引目录一、股票收益权转让理财业务 (2) 二、结构化股票二级市场融资业务 (8) 三、结构化股票二级市场融资业务（股指期货） (12) 四、理财资金投资债券结构化业务 (16) 五、理财资金参与设立定向增发基金业务 (19) 六、理财资金投资量化对冲基金业务 (23)

一、股票收益权转让理财业务（一）业务简介股票收益权转让理财业务是指我行发行理财产品募集资金，委托信托公司购买某企业或个人持有的上市公司流通或限售股票收益权，或者通过证券公司与企业或个人签订质押式回购协议，并办理股票质押手续，到期后借款企业或个人溢价购买上述股票收益权。（二）业务标准第一，股票收益权资金融入方资质要求： 1、资金融入方信用情况良好，无不良信用记录。 2、资金融入方有明确的期末优先购买股票收益权的资金来源，具备优先购买的意愿和能力。 3、资金融入方有自主履行同比例认购配股、增发股份等的能力和意愿，以规避因上市公司折价配股、增发等原因产生的股价稀释风险。 4、项目存续内资金融入方对外质押股票数量不得超过其持有上市公司总股本的70%；其中标的股票为创业板股票的，项目存续内资金融入方对外质押股票数量不得超过其持有上市公司总股本的60%。第二，质押标的股票资质要求： 1、标的股票包括主板股票、中小板股票及创业板股票，且允许为限售股。 2、上市公司及股票须满足：（1）上市公司上市时间不少于2年；（2）质押股票如为限售股，其解禁日须早于项目到期日，且距离项目到期日不少于3个月；（3）不存在上一年度亏损、本年度出现单季度亏损（行业周期性因素除外），或发布全年亏损预告的情况；（4）不存在可能因实施重大重组等事项造成长期停牌的情况；（5）不存在连续3年没有分红的情况；（6）对外担保余额或未决诉讼、仲裁及纠纷金额不超过最近一期经审计的合并报表净资产的50%；（7）不存在市场、媒体或监管机关等有关方面对其生产经营、公司治理、

商业银行金融市场业务发展思考

商业银行金融市场业务发展思考北京大学信息科学技术学院高运凯摘要:商业银行金融市场业务近年来得到了迅速发展。商业银行开展金融市场业务既是适应金融市场竞争格局的客观要求，同时也是满足客户多样化需求的必然选择。本文从金融市场业务的概念、起源和发展、特征、意义等方面对金融市场业务进行了全面的思考和探讨。关键词：商业银行金融市场业务发展 20世纪90年代以来，在金融全球化、银行服务综合化的形势下，银行产品创新的步伐日益加快，金融竞争日趋激烈。各类传统的信贷市场、货币市场、债券市场、股票市场、基金及衍生产品市场业务的新型组合式银行业务快速发展，并成为银行的核心业务，带来了我国商业银行金融市场业务的蓬勃发展。金融市场业务的概念金融市场业务是商业银行的新兴业务，是指横跨境内外多个市场、连接本外币多个币种、包含债券外汇等多种工具，承担着资产管理、资金营运以及为客户提供多元化金融服务的重要职责。业务涉及外汇交易、金融衍生产品、债券投资、贵金属、商品期货、代客融资及代客理财等各项领域，其根据市场状况，为客户提供各项资金产品报价、研发资金业务新产品、为客户提供市场动态信息顾问服务等，能够根据客户个性化的需要提供全面、完善的各项金融市场服务，对于提升商业银行的综合竞争力具有重要作用。近年来金融市场业务在银行的规模、收入贡献稳步提升，从传统的资金调

剂部门，日益成为各大银行的资金营运、资产负债管理、金融产品创新平台和新的利润创造中心。广义上讲，商业银行金融市场业务既包括公司上市推介、证券承销与经纪、财务顾问等投资银行业务，也包括为金融市场运作及市场投资主体提供的证券交易资金清算、银证转账等商业银行新兴中间业务。这些业务是商业银行围绕金融市场各经济主体的金融需求，在推动同业合作的基础上，拓展传统业务领域，提升金融服务水平的重要手段。狭义来讲，商业银行金融市场业务具体可分为以下几类：第一类是金融市场结算及代理业务，主要包括为证券市场提供的清算与结算服务、代理券商经纪与零售业务、代理股票账户开户业务，以及基金托管、零售、代销业务。第二类是为券商和上市公司提供的融资服务，主要包括对券商提供短期资金融通、为上市公司提供搭桥贷款及股票质押贷款等资金融通业务。第三类是为促进企业转制，带动商业银行资产优化而开展的新型咨询顾问业务，主要包括企业资产重组、债务重组、兼并与并购、企业金融运作策划等。第四类是自营金融市场业务，包括债券、股票的承销与发售、买卖、转让及基金的发售、管理、买卖与转让。第五类是商业银行的投资银行业务，主要包括银团贷款、项目融资、资产证券化、企业及项目财务与投资、发展战略顾问、企业资金托管、保理业务、个人投资者理财与投资顾问。以上几类是国际上商业银行通常的金融市场业务。其中，第一类与第二类是结算与代理性金融市场业务，属于商

招商银行市场营销产品组合策略

招商银行市场营销产品组合策略案例分析 11市场营销张儒钺 10130137412

一、公司背景（一）招商银行发展史招商银行成立于1987年4月8日，总行设在深圳，是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行。经过17年的发展，招商银行已从当初偏居深圳蛇口一隅的区域性小银行，发展成为了一家具有一定规模与实力的全国性商业银行，初步形成了立足深圳、辐射全国、面向海外的机构体系和业务网络。随着业务的不断扩展，招商银行的总资产也不断增加，在进行了三次增资扩股，并于2002年4月9日在上交所挂牌上市、成功发行了15亿普通股后，招商银行总资产超过4`350亿元，成为国内总股本和流通盘最大的上市银行，也成为国内第一家采用国际会计标准上市的公司。目前，招商银行在境内30多个大中城市和香港设有分行，网点总数近350家，并已获准在美国设立代表处，同时与世界50多个国家和地区的900多家银行建立了代理行关系。（二）招商银行的发展理念招商银行坚持“科技兴行”的发展战略和“因您而变”的经营服务理念，立足于市场和客户需求，充分发挥拥有全行统一的电子化平台的巨大优势，率先开发了一系列高技术含量的金融产品与金融服务，打造了“一卡通”、“一网通”、“金葵花理财”、“点金理财”等知名金融品牌，树立了技术领先型银行的社会形象。在高速发展过程中，招商银行坚持稳健经营，在全行提出并推行“质量是发展的第一主题”的经营理念，大力营造以风险文化为主要内容的管理文化。在国内同业中，招商银行较早地实行了资产负债比例管理、审贷分离和贷款五级分类制度，建立了比较完善的稽核内控体系，同时成功地在全行推行了储蓄、会计业

银行金融市场业务风险管理指引

银行金融市场业务风险管理指引 Newly compiled on November 23, 2020

XXXX银行金融市场业务风险管理指引（2016年版）第一部分总体背景及管理原则一、总体背景本指引所指金融市场业务，涵盖资管业务、同业业务、资金业务、投行业务、贵金属业务五大非信贷板块。截至2015年末，我行金融市场业务的总体规模已经全面超出表内外信贷业务规模，在整体收入及利润贡献中亦发挥了不可或缺的作用。以基础设施及公用事业领域为例，随着地方政府债务管理的进一步规范，金融市场业务已经成为银行在该领域的主流金融服务模式。同时，从当前可比同业的整体资产配置结构来看，金融市场业务规模均已超出甚至大幅超出信贷规模，金融市场业务在整体资产及收入方面的重要性日益凸显，亦一定程度上反映了在利率市场化和金融脱媒趋势下各商业银行策略选择的趋同性，金融市场业务成为衡量各行核心竞争力的重要领域。2015年中报数据显示，招商、中信、兴业、民生、浦发、平安六家同业的金融市场业务（资金+同业+资管+贵金属）较信贷业务的相对规模的均值为，即金融市场业务规模为贷款规模的倍，倍数最高的为兴业银行（），最低的为中信银行（），我行为，略高于可比同业均值。随着金融脱媒及利率市场化的深入推进，金融市场业务必将成为银行战略转型的重要抓手，但同时，金融市场

业务投资谱系的多元化及投资结构的复杂化，使得其中蕴含的潜在风险亦不容忽视，债券及非标债券违约、金融市场波动均对金融市场业务投资安全提出了挑战。基于以上背景，总行针对金融市场业务制定了全行统一的风险管理指引（以下简称“本指引”），以进一步明确及传导整体风险偏好，确保非信贷板块与信贷板块风险偏好的一致性，引导金融市场业务健康稳健发展。本指引覆盖自营及代客项下的各类非信贷投融资业务，我行金融市场业务条线各部门所出台的各项管理办法及制度，均须符合本指引相关要求。二、风险管理原则本行金融市场业务风险管理，紧密围绕系统性风险管理的主线，遵循“风险隔离、偏好一致暨统一授信、投资穿透、风险分散、杠杆适度、自主管理、有效内控、统分结合”的核心管理原则。（一）风险隔离原则。一是要作好不同性质金融市场业务的有效隔离，包括自营业务与代客业务隔离、自有业务与托管资产隔离等；二是要严格防范各类外部输入型风险，尤其是针对承销、代销、参股、投顾、托管、冠名等情形，应特别防范因声誉风险而可能被迫承担非契约义务所引起的风险。（二）偏好一致暨统一授信原则。偏好方面，须体现全行信用风险策略的协同性与一致性，类信贷金融市场业务的准入标准原则上与我行自营授信保持一致（代客资产

招商银行战略环境分析

目录一、 PEＳTEL模型分析 (2) (一）政治(Politｉｃａl)因素........................................................................................... ３（二)经济(Ecｏｎomic)因素4? （三)社会(Ｓociａl）因素5? (四）技术(Ｔｅchnoｌoｇical）因素6? (五）环境（Environmｅntal）因素8? （六)法律(Legal)因素 (10) 二、五力模型 (10) （一）竞争对手间的竞争强度....................................................................................... １０（二）新进入者的威胁较大............................................................................................... １1 (三)替代品的威胁： (12) （四）买方议价能力? 13 （五）卖方议价能力........................................................................................................... 1３14 三、内部环境分析? (一) 资源 (14) （二) 能力 ........................................................................................................................... １7 （三）核心竞争力 (18) 四、SＷOT分析? 19 五、发展战略............................................................................................................................... 2０ (一）差异化战略................................................................................................................. ２0 (二）国际化战略?２4 (三)合作战略....................................................................................................................... ２6 六、发展趋势与建议. (28) （一)扩大农村人口业务策略?２8 (二）银行业实体经营转型虚拟经营策略 (32) (三）多元化战略? 33 （四)银发系列业务发展34? (五）跨行合作发展策略 (36)

“招商银行”企业手机银行营销方案

“招商银行”企业手机银行营销方案背景介绍: 2010年7月8日,招商银行在国内正式推出企业手机银行产品,这是国内首款面向企业移动商务运营提供的移动化金融服务。据悉,此次招行手机银行首次引入云计算和3G移动通信等新兴技术,可以实现业务移动授权和信息瞬时传递。招商银行现金管理部负责人表示,该业务的推出填补了企业移动商务运营中金融元素的缺失,还标志着银行业在实现渠道电子化后,迈入了崭新移动化时代。营销目标: 招行手机银行引入云计算和3G移动通信等新兴技术,实现业务移动授权和信息瞬时传递在业务覆盖上,全面整合的企业手机银行内含全时账户管理、移动支付结算、移动投融资、全时电子商务、贴身金融助理五大业务类别;率先实现支付、内部转账、代发代扣、自助贷款、外汇买卖、商务卡和黄金交易等20余项业务的移动化处理和实时查询等 SWOT分析 ①优势(Strengths) 招商银行企业手机银行是目前世界领先的新一代手机银行服务,方便快捷,功能丰富,安全可靠。这是国内首款面向企业移动商务运营提供的移动化金融服务,企业手机银行的问世标志着银行业迈入了崭新的移动化时代。手机一经报停,手机银行即被暂停使用;登录银行网站或者到营业厅,也可暂停或是注销手机银行服务。 ②劣势(Weaknesses) 招商银行企业手机是新开发的一种业务,企业高管很多对此项业务不太了解,并且使用人很少。建设银行用户有4种开通方式,包括通过手机自助开通、通过网上银行开通、在建行网站或者在营业网点办理。招商银行用户的开通方式与以上方式基本相似,最简便的方法是在手机上直接将手机号与银行账户绑定。

③竞争市场上的机会(Opportunities)招商银行企业手机银行发展的前景非常广阔,潜在用户多。 ④威胁(Threats) 招商银行企业手机银行推广的同时,其他的银行也在进行本业务的推广,竞争对手多。营销渠道: (一)分销渠道金融产品具有提供与分配的同时性,一般都直接面对客户,因此,设置分销网络是商业银行最早的也是最普遍的营销渠道,合理设置分支机构和营业网点对吸引客户和发展零售业务尤为重要。目前,在市场竞争日益激烈的情况下,地点的选择就显得十分重要。商业银行选择一个好的地点就等于为自己做了广告,是实现营销目标的无价之宝。因此,“一个理想的地点的潜力是不利地点的二十倍。”商业银行在长期的业务发展中,根据经济环境和其他因素,以下两种模型在选址上应用最为广泛 (二)大力扩展网点功能目前我国商业银行诸多基层的网点仍为功能单一的储蓄所,一般只能受理客户的存款,这在很大程度今后,我国商业银行应大力拓展基层网点的业务范围,积极办理消费贷款、代理收付、代客理财、信用卡和外币兑换等业务,从而推动个人金融业务的发展。促销策略:

银行金融市场业务知识培训测试(答案)

金融市场基础知识测试题姓名：__________ 支行/部门：___________ 得分：_____________ 一、单选题（每题3分，共10题） 1. （D）是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。 A黄金市场 B 外汇市场 C资本市场 D 货币市场 2. （C）是指期限在一年以上的金融资产交易市场。 A黄金市场 B 外汇市场 C资本市场 D 货币市场 3. 下列债券风险权重为20%勺是（A） A铁道债 B 三个月以上同业存单 C国债 D 短期融资券 4. 下列哪种（C）债券，其取得的利息收入，减半征收企业所得税。 A国债 B 地方政府债 C铁道债 D 农发行债券 5. 根据中央五部委联合下发《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发[2014]127号），单家商业银行对单一金融机构法人的不含结算性同业存款的同业融出资金，扣除风险权重为零的资产后的净额，不得超过该银行一级资本的（D）。

D 50% A 10% B 15% C 20% 6. 根据中央五部委联合下发《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发 [2014]127号），单家商业银行同业融入资金余额不得超过该银行负债总额的（B ） A 二分之一 B 三分之一 C 四分之一 D 五分之一 7. 根据《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》（财税 [2016]70号），投资同业存单、金融债券、同业存单、同业拆借等同业业务获取利息的增值税率为（A ）。 A 0 B 3% C 5% D 6% 8. 根据中国银监会合作金融机构监管部《关于加强农村中小金融机构非标准化债权资产投资业务监管有关事项的通知》银监办发[2014]11 号，以理财资金投资非标资产的，原则上应满足监管评级在（ B ）以上。 A 一级（含） B 二级（含） C 三级（含） D 四级（含） 9. 月末投资农业银行一笔非保本同业理财资产 1亿元，期限2个月，对应的底层资产为30藏向国债和央票等利率产品；20藏向半年期同业存单；50藏向短期融资券。则该笔非保本浮动收益理财产品的加权风险资产为（B ）。 A 1 亿 B 0.55 亿 C 0.5 亿 D 0.2 亿