2013年对外经济贸易大学金融硕士金砖431考研真题396历年考研真题及答案课后练习总结汇编课后随堂练习20pdf
请回答
（1）2年期至5年的利率分别是多少？
大题：1自贸区背景，根据利率理论预测利率注意哪些方面
2泰勒规则以及其对中国制定货币政策的意义#@:L3A}Y
3股利理论和股利发放的好处与坏处
1．以下哪项正确地表达了上述断定？
如果飞机按时起飞，则一定没起雾。
Ⅱ如果飞机不按时起飞，则一定起雾。
Ⅲ除非起雾，否则飞机按时起飞。
A．只有ⅠB．只有ⅡC．只有ⅢD。只有Ⅱ和ⅢE．Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ
32．以下哪项如果为真，说明上述断定不成立？
Ⅰ没起雾，但飞机没按时起飞。
Ⅱ起雾，但飞机仍然按时起飞。
Ⅲ起雾，飞机航班延期。
A．只有ⅠB．只有ⅡC．只有ⅢD．只有Ⅱ和ⅢE．Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ
33．南口镇仅有一中和二中两所中学。一中学生的学习成绩一般比二中的学生好，由于来自南口镇的李明在大学一年级的学习成绩是全班最好的，因此，他一定是南口镇一中毕业的。
以下哪项与题干的论证方式题最为类似？
A．如果父母对孩子的教育得池，则孩子在学校的表现一般都比较好，由于王征在学校的表现不好，因此他的家长一定教育失当。
B．如果小孩每天背诵诗歌1小时，则会出口成章。郭娜每天背诵诗歌不足1小时，因此，她不可能出口成章。
C．如果人们懂得赚钱的方法，则一般都能积累更多的财富。因此，彭
总的财富是来源于他的足智多谋。
D．儿童的心理教育比成年人更重要。张青是某公司与心理素质最好的人，因此，他一定在儿童时获得良好的心理教育。
E．北方人个子通常比南方人家高。马林在班上最高，因此，他一定是北方人。
34、现在能够纠正词汇，语法和标点符号使用错误的中文电脑软件越来越
多，记者们即使不具备良好的汉语基础也不妨碍撰稿。因此培养新闻工作者的学校不必重视学生汉语能力的提高，而应重视新闻工作者其他素质的培养。
以下哪项如果为真，最能削弱上述论证和建议？
A．避免词汇、语法和标点的使用错误并不一定能确保文稿的语言质量。
B．新闻学课程一直强调并要求学生能够熟练应用计算机并熟悉各种软件。
C．中文软件越是有效，被盗版的可能性越大。
D．在新闻学院开设新课要经过复杂的论证与报批程序。
E．目前大部分中文软件经常更新，许多人还在用旧版本。
35、通常认为左撇子比右撇子更容易出操作事故。这是一种误解。事实
上，大多数家务事故大到火灾、烫伤、小到切破手指，都出自右撇子。
以下哪项最为恰当的概括了上述论证中的漏洞？
A、对两类没有实质性区别的现象作实质性的区分。
B、在两类不具备有可比性的对象之间进行类比。
C、未考虑家务事故在整个操作事故中所占的比例。
D、未考虑左撇子在所有人中所占的比例。
E、忽视了这种可能性：一些家务事故是由多个人造成的。
36、东山市威达建材广场每家商店的门边都设有垃圾桶。这些垃圾桶的颜色是绿色或红色。
如果上述断定为真，则以下哪项一定为真？
I东山市有一些垃圾桶是绿色的。
II如果东山市的一家商店门边没有垃圾桶，那么这家商店不在威达建材广场。
III如果东山市的一家商店门边有一个红色垃圾桶，那么这家商店是在威达建材广场。
A.只有I
B.只有II.
C.只有I和II
D.只有I和III
E.I和II、III。
37、水泥的原料是很便宜的，像石灰石和随处可见的泥土都可以用作水泥
的原料。但水泥的价格会受石油价格的影响，因为在高温炉窑中巴原料变为水泥要耗费大量的能源。
基于上述断定最可能得出以下哪项结论？
A、石油是水泥所含的原料之一
B、石油是制水泥的一些高温炉窑的能源
C、水泥的价格随着油价的上升而下跌
D、水泥的价格越高，石灰石的价格也越高
E、石油价格是决定水泥产量的主要因素
38．郑女士：衡远市过去十年的GDP(国内生产总值)增长率比易阳市高，因此衡远市的经济前景比易阳市好。
胡先生：我不同意你的观点。衡远市的GDP增长率虽然比易阳市场高，但易阳市的GDP数值却更大。
以下哪项最为准确地概括了郑女士和胡先生争议的焦点：
A．易阳市的GDP数值是否确实比衡远市大？
B．衡远市的GDP增长率是否确实比昂阳市高？
C．一个城市的GDP数值大，是否经济前景一定好？
D．一个城市的GDP增长率高，是否经济前景一定好？
E．比较两个城市的经济前景，GDP数值与GDP增长率哪个更重要？39．临床试验显示，对偶尔食用一定量的牛肉干的人而言，大多数品牌牛肉干的添加剂并不会导致动脉硬化。因此，人们可以放心食用牛肉干而无需担心对健康的影响。
以下哪项如果为真，最能削弱上述论证？
A．食用大量牛肉干不利于动脉健康。
B．动脉健康不等于身体健康。
C．肉类都含有对人体有害的物质。
D．喜欢吃牛肉干的人往往也喜欢食用其它对动脉健康有损害的食品。
E．题干所述临床试验大都是由医学院的实习生在医师指导下完成的。40．和平基金会决定中止对S所的资助，理由是这种资助可能被部分地用于武器研究。对此，S研究所承诺：和平基金会的全部资助，都不会用于任何与武器相关的研究。和平基金会因此撤销了上述决定，并得出结论：只要S研究所遵守承诺，和平基金会的上述资助就不再会有利于武器研究。
以下哪项最为恰当地概括了和平基金会上结论中的漏洞？
A．忽视了这种可能性：S研究所并不遵守承诺。
B．忽视了这种可能性：S研究所可以用其它来源的资金进行武器研究。
C．忽视了这种可能性：和平基金会的资助使S研究所有能力把其它资金改用武器研究。
D．忽视了这种可能性：武器研究不一定危害和平。
E．忽视了这种可能性：和平基金会的上述资助额度有限，对武器研究没有实质性意义。
41-42基于以下题干：
一般人认为，广告商为了吸引顾客不择手段。但广告商并不都是这
样。最近，为了扩大销路，一家名为《港湾》的家庭类杂志改名为《炼狱》，主要刊登暴力与色情内容。结果，原先《港湾》杂志的一些常年广告客户拒绝续签合同，转向其他刊物。这说明这些广告商不只考虑经济利益，而且顾及道德责任。
41．以下各项如果为真，都能削弱上述论据，除了
A．《炼狱》杂志所刊登的暴力与色情内容在同类杂志中较为节制。
B．刊登暴力与色情内容的杂志通常销量较高，但信誉度较低。
C．上述拒绝续签合同的广告商主要推销家居商品。
D．改名后的《炼狱》杂志的广告费比改名前提高了数倍。
E.《炼狱》因登载虚假广告被媒体曝光，一度成为新闻热点。42．以下那项如果为真，最能加强题干的论证？
A．《炼狱》的成本与售价都低于《港湾》。
B．上述拒绝续签合同的广告商在转向其他刊物后效益未受影响。
C．家庭类杂志的读者一般对暴力与色情内容不感兴趣。
D．改名后《炼狱》杂志的广告客户并无明显增加。
E．一些在其他家庭类杂志做广告等客户转向《炼狱》杂志。
43．H国赤道雨林的面积每年以惊人的比例减少，引起了全球的关注。但是，卫星照片的数据显示，去年H国雨林面积的缩小比例明显低于往年。去年，H国政府支出数百万美元用以制止滥砍滥伐和防止森林火灾。H国政府宣称，上述卫星照片的数据说明，本国政府保护赤道雨林的努力取得了显著成效。
以下哪项如果为真，最能消弱H国政府的上述结论？
A．去年H国用以保护赤道雨林的财政投入明显低于往年。
B．与H国毗邻的G国的赤道雨林的面积并未缩小。
C．去年H国的旱季出现了异乎寻常的大面积持续降雨。
D．H国用于雨林保护的费用只占年度财政支出的很小比例。
E．森林面积的萎缩是全球性的环保问题。
对外经济贸易大学金融硕士模拟随堂测试
一、单项选择题
1.证券投资中因通胀带来的风险是（）
A.违约风险
B.利息率风险
C.购买力风险
D.流动性风险
2.当两种证券完全正相关时，由它们所形成的证券组合（）
A.能适当地分散风险
B.不能分散风险
C.证券组合风险小于单项证券风险的加权平均值
D.可分散全部奉献
3.证券组合风险的大小不仅与单个证券的风险有关，而且与各个证券收益率间的（）有关系。
A.协方差
B.标准差
C.系数
D.标准离差率
4.利率与证券投资的关系，一下（）叙述是正确的
A.利率上升，则证券价格上升
B.利率上升，则企业派发股利将增多
C.利率上升，则证券价格下降
D.利率上升，证券价格变化不定
5.已知某证券的贝塔系数等于2,则表明该证券（）
A.有非常低的风险
B.无风险
C.与金融市场所有证券平均风险一致
D.比金融市场所有证券平均风险大1倍
6.按照CAPM的说法，可以推出（）
A.若投资组合的P值等于1，表明该组合没有市场风险。
B.某资产的自系数小于零，说明该资产风险小于市场平均风险。
C.在证券的市场组合中，所有证券的0系数加权平均数为1.
D.某资产的0系数大于零，说明该资产风险大于市场平均风险。
7.某股票的标准差为25%，市场组合收益率的标准差为10%，该股票收益率与市场组合收益率间的相关系数为0.8,则该股票的β值等于（）
A.0.8
B. 1.25
C. 1.1
D.2
8.通常作为衡量风险程度依据的是（）
A、期望值
B、标准离差
C、风险系数
D、风险报酬率
二、计算题
1.有三种共同基金，各基金收益率之间的相关系数为0.1，收益分布如下:
期望收益标准差
股票基金S0.20.3
债券基金B0.120.15
货币市场基金f0.080
投资组合对资产组合的期望收益率要求为0.14,并且在最佳可行方案上有效。求：资产组合的标准差是多少？在股票基金S，债券基金B和货币市场基金f上的投资比例是多少？
2.在一个只有两种股票的资本市场上，股票A的价值是股票B价值的两倍，A的标准差为0.3,B的标准差为0.5，两者相关系数为0.7。
求：市场组合的标准差是多少？每只股票的β系数是多少？
3.甲公司持有A、B、C三种股票，由上述股票组成的证券组合中，个股票所占的比重为50%、30%和20%，其β系数分别为2.0、1.0和0.5，市场收益率为15%，无风险收益率为10%。A股票当前每股市价为12元，刚收到上一年派发的每股1.2元的现金股利，预计股利以后每年将增长8%。要求计算如下指标：
(1)甲公司证券组合的β系数；
(2)甲公司证券组合的必要投资收益率（K);
(3)投资A股票的必要投资收益率。
4.运用一下信息求解(1)-(5)题。
收益率（％)
年份X Y
1 2 3 4 515
4
-9
8
9
18
-3
-10
12
5
(1)资产X的收益率均值为多少？资产Y的又是多少？
(2)资产X的5年持有其收益率是多少？资产Y的又是多少？
(3)资产X的收益率方差是多少？资产Y的又是多少？
(4)资产X的收益率标准差是多少？资产Y的又是多少？
(5)假设资产X和Y的收益率呈现正态分布，均值和标准差分别为第1题
和第4题的计算结果。请求出这两种资产各自在均值的一个与两个标准差范围内的收益率区间，并对结果进行阐释。
5.计算拥有下列历史收益的资产X和Y的收益的协方差。
收益率（％)
年份X Y
11518
24-3
3-9-10
4812
595
6.接上题，资产X和Y的收益率的相关系数是多少？
7.运用一下股票C与市场组合的信息解答第（1）~(6)题。
(1)股票C的期望收益率是多少？市场组合的期望收益率又是多少？
(2)股票C的标准差是多少？市场组合的标准差又是多少？
(3)股票C与市场组合的协方差是多少？相关系数是多少？
(4)计算股票C的贝塔系数值。
(5)假设在股票C和市场组合所组成的投资组合中，其中有20%投资于股
票C，那么该投资组合的期望收益率是多少？
(6)假设在股票C与市场组合所组成的投资组合中，40%投资于股票C，
60%投资与市场组合，那么该投资组合的方差是多少？
8.当市场组合收益率上涨8%时，Fargo公司股票上涨了12%;当市场组合收
益率下跌8%是，Fargo公司股票下跌8%，请问Fargo公司的贝塔系数值为多少？
9.市场组合包含两种股票，股票U和V,二者的收益率相互独立。股票U的
价格为60美元，股票V价格为40美元。股票U和V的期望收益率分别为7.90%和18.15%。股票U的标准差为18%,股票V的标准差差为
42%。计算市场组合的收益率和标准差。
10.运用一下信息求解第(1)~(3)题
假定因素模型适用于描述某只股票的收益率。关于这些因素的相关系数列
示如下：
期望值（％)实际值（％)
因素的贝
塔系数值
通胀率-1.04 2.5
利率变动-0.51-3.0
GNP变动 2.03 4.5
股票收益率15
(1)系统性风险对该股票收益率的影响是多少？
(2)假定有某个意外事件为该股票贡献了-2.5%的收益率。那么风
险对于该股票收益率的总影响是多少？
(3)该股票的总收益率是多少？
11.运用一下信息求解第(1)~(3)题
下面你将运用双因素模型，包括基于GNP的增长率及利息率两个因素。对于Georgio公司，一个主要的西葫芦生产厂商，其GNP 贝塔系数值为2,而利息率的贝塔系数值为0.65,Georgio公司股票的期望收益率为16%,GNP的期望增长率为2%，而利息率预期将为8%。一年后，GNP增长率显示为4%,利息率为7%。同时，由于一项成本节约的专利技术，公司股票价值增长了3%。
(1)系统性风险对Georgio公司股票收益率的影响是多少？
(2)风险对于该股票收益率的总影响为多少？
(3)Georgio公司股票的实际收益率是多少？
12.运用一下信息求解第(1)~(4)题
假设模型为单因素市场模型，关于股票A，B和C以及市场组合的信息如下所示：
期望收益率
（%）
贝塔系数值
股票A9.50.90
股票B13.0 1.15
股票C11.0 1.20
市场组合12.0 1.00
(1)写下每只股票相应的市场模型方程。
(2)如果一个投资组合由这3只股票组成，其中X
A =0.2,X
B
=0.3,X
C
=0.5,请写
下起相应的市场模型方程。
(3)假设市场的实际收益率为11%，同时对于每只股票来说，收益率
中都不含非系统性的以外部分，计算每只股票的收益率。(4)已知3中所给的条件，计算在2中所述的投资组合的收益率。
13.假设股票A和股票B的期望收益和标准差分别是：
E(R
A )=0.15,E(R
B
)=0.25,,
(1)当A收益和B收益之间的相关系数为0.5时，计算由40%股票A
和60%股票B组成的投资组合的期望收益和标准差。
(2)当A收益和B收益之间的相关系数为-0.5时，计算由40%股票A
和60%股票B组成的投资组合的期望收益和标准差。
(2)A收益和B收益的相关系数是如何影响投资组合的标准差的？
14.市场上有如下二种股票:
股票E(R)β股票E(R)β
A10.5 1.20C15.7 1.37
B13.00.98市场14.2 1.00
假设市场模型是有效的。
(1)写出每只股票的市场模型公式。
(2)投资于30%于股票A、45%于股票B、25%于股票C的组合收益是多少？
(3)假设市场收益是15%，收益没有非系统性波动。每只股票的收益
是多少？组合的收益是多少？
15.假设下面的市场模型充分描述了风险资产收益
产生的方式：。其中，R
it 是第i种资产在时间t的收益；R
Mt
是
一个以比例包括了所有资产的投资组合在时间t的收益。RMt和在统计上是独立的。市场允许卖空（即持有量为负）。你所拥有的信息如下表所示。
资产
A0.78.41%0.0100
B 1.212.06%0.0144
C 1.513.95%0.0225
市场的方差是0.0121，且没有交易成本。
(1)计算每种资产收益的标准差；
(2)假定无风险利率是3.5%,市场的期望收益是10.6%。理性投资者不会持有的资产是哪个？无套利机会出现的均衡状态是怎样的？为什么？