上市公司财务风险预警系统应用存在的问题及对策探析

上市公司财务风险预警系统应用存在的问题及对策探析

摘要

财务风险预警系统是以财务风险预警的理论为基础，利用定量包括现代数理统计原理以及数学等方法，构建监测各种财务方面的风险的程度，并按照事先制定好的规律计算出一个数值，参照财务预警的警限，得出财务处于何种风险警情状态，从而制定下一步应对措施的系统体系。本文主要针对上市公司财务风险系统应用现状进行探索，提出一些上市公司财务风险预警系统方面的建设的建议。

关键词：上市公司；财务风险；预警系统；应用；

随着我国加入WTO，面临着国外跨国公司的冲击，为了在激烈的市场竞争中求生存谋发展，我国上市公司必须建立财务预警系统，它能帮助上市公司正确地预测、防范财务:危机。帮助政府管理部门监控上市公司质量和证券市场风险，保护投资者和债权人的正当利益，有助于社会、经济各方面的安全，减少资本市场的震荡和促进企业的良性发展。

Key words:listed company,financial risk,pre-warning system,apply

Along with our country joining WTO, facing the impact of foreign multinational companies, in order to survive in the fierce competition in the market development, listed companies must establish financial early warning system in our country, it can help the listed company correctly forecast and prevent financial crisis.To help the government management department to monitor the quality of listed company and securities market risk, protect the legitimate interests of investors and creditors, help in all aspects of the social, economic, security, reduce the oscillation of the capital market and promote the benign development of the enterprise.

目录

前言

1 上市公司财务预警系统的概述及功能

1.1 财务预警系统定义

1.2 财务预警系统的基本内容

1.3财务预警系统功能

2 财务风险预警系统的运行机制的构成

2.1 高效的信息收集、传递、处理机制

2.2分线分析和危机处理机制

2.3 财务预测责任和激励机制

3 上市公司财务风险预警系统应用存在的问题

2.1 非财务指标和定性分析方法使用不够

2.2构建财务预警模型时没有做到灵活选择财务指标

2.3预警系统模型的针对性不强

2.4企业对于财务预警系统不够重视

4 完善上市公司财务风险预警系统应用的对策

3.1财务指标与非财务指标、定量分析与定性分析相结合

3.2将其他管理信息纳入到财务预警模型的构建中来

3.3建立适合本企业的财务危机预警系统

3.4提高企业财务及管理人员素质

结语

致谢

参考文献

1.上市公司财务预警系统的概述及功能

1.1财务预警系统概念

财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。它贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析，数字模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。它与财务评价系统相互依赖，互为补充。

1.2财务预警系统的基本内容

财务风险预警系统是指通过对企业财务报表及其他相关资料的分析，借助于财务数据和数据化管理方式，对企业的运营过程进行跟踪、监控，以揭示企业运营过程中的经营困境和财务危机的可能性及原因，并发出警情信号，提醒管理当局提前做好防范措施的财务分析系统。国内外关于财务风险预警系统的研究已有很多，并取得了一定的研究成果。

1.3.预警系统具有以下功能：

①信息收集。它通过收集与企业经营相关的产业政策、市场竞争状况、企业本身的各类财务和生产经营状况信息，进行分析比较，判断是否预警。

②预知危机。经过对大量信息的分析，当出现可能危害企业财务状况的关键因素时，财务预警系统能预先发出警告，提醒经营者早作准备或采取对策，避免潜在的风险演变成现实的损失，起到末雨绸缪、防患于未然的作用。

③控制危机。当财务发生潜在的危机时，财务预警系统还能及时寻找导致财务状况恶化的根源，使经营者有的放矢，对症下药，制定有效的措施，阻止财务状况的进一步恶化。

2 财务风险预警系统的运行机制的构成

2.1 高效的信息收集、传递、处理机制

这就要求首先必须明确信息收集的目标；然后根据收集目标来确定收集各种资料，这些资料包括公司内部的财务资料以及其他业务部门的资料；最后对所收集的资料进行整理、汇总、计算研究工作，寻找资料中所隐含的经济发展趋势、重新启示以及隐含的危机与契机。同时公司应建立以计算机为中心的、高速传递和处理信息的会计信息管理系统为财务预警系统提供必要的技术支持。

2.2 分线分析和危机处理机制

财务风险预警系统根据处理后的信息分析公司所面临的风险，并分析风险有可能对企业造成重大影响，分析风险的成因，评估其可能造成的损失，并采取相应，的预防、治理措施，来减少风险带来的损失

财务风险分析机制主要包括：筹资风险分析、投资风险分析、资金回收风险分析。筹资风险分析的重点在与分析资本结构是否合理、资金调度是否有效、资金使用效率是否确定等：投资风险分析的重点在于分析投资方案是否可行、投资组合是否合理、单项投资收益或投资组合的整体收益偏离预期结果的可能性，各种因素导致的息税前利润率和投资收益率变动的风险等：资金回收风险分析的重点在于分析客户的偿债能力和信用状况是否能保证资金回收，公司的信用政策是否能保证资金按时收回，是否通过分析客户按期还款的可能性选择了恰当的销售方式和结算方式等。在财务风险分析清楚后，就应立即制定相应的预防、转化措施，尽可能减少风险带来的损失。

2.3 财务预测责任和奖励机制

责任和奖励机制是将公司可能发生财务危机的责任落实到具体的部门和个人，并实施合理的奖惩制度，提高每个部门级个人预防财务风险的积极性和主动性，为财务风险预警系统正常而有效地运转提供制度保障。

3. 上市公司财务风险预警系统应用存在的问题

3.1非财务指标和定性分析方法使用不够

当前，上市公司常用的财务预警模型在选择自变量时均采用可量化的财务指标，在评价方法上均采用数学评价方法，这使得财务预警信号较为客观和精确。但是，财务预警是一个动态的概念，上市公司管理者的风险意识高低、财务人员的认识深浅、企业目前的生存环境是否发生变化等非量化或主观性的因素也在很大程度上影响对于上市公司的财务风险评价。因此，结合定量分析方法，管理者们也要考虑到重要的非财务指标和定性分析方法对上市公司财务风险的影响，从而更加全面地判断上市公司面临的风险。

3.2构建财务预警模型时没有做到灵活选择财务指标

上市公司除了要关注资产负债表和利润表，对现金流量表也应格外关注。良好的经营活动现金流入能增强上市公司的盈利能力，使上市公司保持良好的财务状况。相反，如果上市公司现金流入小于现金流出，现金支付能力极差，则可视为严重的财务危机。在美国学者Altman 的Z值模型和ZETA模型的多个重要指标中恰恰缺少了现金流量指标，这在一定程度上削弱财务风险评价模型的预测效果。而我国上市公司在构建模型时大多采用Z值模型和ZETA模型，并且没有做到结合自身的实际需要来设计和改进原有的财务指标。因此，对于我国上市公司来说大胆的对国外模式进行科学的修正，是上市公司能否构建合理的财务预警模型的关键。

3.3预警系统模型的针对性不强

虽然国内外对于财务危机预警的研究已有很多，学者们运用各种方法建立了多种预警模型，但对于上市公司来说，一个合格的财务预警系统应当能够针对上市公司的实际发展状况，为企业管理者提供及时准确的预警信息。但由于我国对于财务预警相关研究的时间不长，而且受到资本市场发展状况等客观环境的制约，学者们对于财务预警模型的研究大多是针对

所有上市公司的通用型模型，真正针对单个行业的预警模型较少。通用模型虽然具有适用范围广的优点，但是，不同行业间的差异很大，指标值间的差异会明显地影响预警模型的精度，以通用模型进行所有行业的财务预警必然缺乏准确性。

3.4企业对于财务预警系统不够重视

上市公司管理者对于企业未来发展缺乏预见性，对财务预警系统的重视不足，表现在两个方面，一是有些上市公司虽然建立了财务危机预警模型，但往往是通过外包的方式取得预警系统软件，并未对相关人员进行必要的培训，管理者只是将其作为摆设，使得预警系统形同虚设，无法发挥其应有的作用；二是上市公司没有对建立的财务预警系统进行及时维护和更新，导致预警模型的时效性差，精度不高。如果不能与上市公司的管理信息系统及时交换数据，就无法在第一时间发现管理漏洞，发出预警信号，预警模型作为防控上市公司财务风险的有效手段的作用也就失去了。

4. 完善上市公司财务风险预警系统应用的对策

4.1财务指标与非财务指标、定量分析与定性分析相结合

使用定量分析方法构建财务预警模型是预防和化解上市公司财务风险的有效手段。但是，定量分析方法存在着灵活性较差的缺陷：统一的模式使得财务预警模型较少考虑到上市公司的个性特征。现代企业管理更加注重一些非量化因素，如上市公司管理者的风险意识、财务人员素质、人员流动状况、顾客满意度等。因为这些因素无需完整的数据资料，需要凭借人们的经验对财务风险的趋势进行定性分析，有时比定量分析更加可靠和有效。因此，如果能结合非财务指标，运用定性分析方法对上市公司进行风险评价，财务预警模型的效用就能得到更有效的提升。在运用财务指标对财务风险进行定量分析时，上市公司不能忽视定性分析和对非财务指标的分析，否则可能导致财务风险评价结果的不全面和不准确。

4.2将其他管理信息纳入到财务预警模型的构建中来

财务预警模型是一种数据化和信息化企业的管理方式，它是通过对上市公司各方面信息的全面分析，将上市公司存在或将要产生的财务风险信息提前告知上市公司经营者和其他利益相关者的一套工具。上市公司不能仅仅将构建财务预警模型作为财务部门单独完成的任务，应该举企业之力，把它作为企业管理决策工具和重要的企业诊断工具来看待。可以将企业生产、销售、采购等全方位实物量信息折算成货币化财务收支指标，纳入到预警模型中来，实现资源共享和功能集成。通过模型对这些信息进行如同行业平均值比对等方法的深加工，不仅能向经营者提供可能导致财务危机的信息，而且能反映上市公司与同行业相比的差异情况，起到及时报警或提前干预的作用，构建一道卓有成效的企业防火墙。

4.3建立适合本企业的财务危机预警系统

上市公司应当提高风险防范意识，在吸收国内外现有研究成果的基础上，结合本企业实际，建立适合自身的预警系统，从生产、销售、人力资源、产品研发等方面综合衡量企业面临的风险与可能获得的收益。如果采用外包的方式建立企业的财务预警系统，则要注意对相关人员进行业务培训，以免出现预警系统被束之高阁，成为绣花枕头的情况。

4.4提高企业财务及管理人员素质

由于会计数据是经营者进行决策的重要依据，也是进行财务预警的主要参考，因此，应提高企业会计人员的业务素质，通过加强会计核算，健全会计信息质量体系，建立科学有效的内部控制制度，保证会计信息的真实性、完整性和及时性。上市公司财务管理人员应注意财务预警系统的维护和监管，保证财务数据及时更新，确保指标体系和预警临界值的合理性。另外，上市公司管理人员应加强财务风险意识，管理层应通过财务管理知识的学习，树立全面整体的风险观。

结语

总之，完善上市公司财务危机预替系统，需要不断地对财务预警模型进行研究。这不仅需要不断改进、完善财务危机预警指标体系，而且还需要不断完善财务危机预警模型的建立原则和探索新的财务危机预警方法。

致谢

两年半的学习生活即将结束，回顾这两年半的学习生活，感受颇深，收获丰厚。在论文的写作过程中离不开孔萍老师对我的帮助。孔萍老师在百忙之中对我进行面对面的指导，指出文章的不足之处以及需要更改的地方，最终完成了论文，感谢老师。感谢这两年半学习过程中的每一个老师，在专业知识上的帮助，是我的专业知识更加扎实。

参考文献：

[1] 钱光明. 浅论现代企业财务预警系统构建[J]. 财会通讯, 2010,(08) .

[2] 宋鹏,张信东. 基于Logistic模型的上市公司财务危机预警研究[J]. 经济问题, 2009,(08) . [3] 周骏. 我国企业在构建和使用财务预警模型中存在的问题及建议[J]. 金陵科技学院学报(社会科学版), 2006,(04) .

[4] 张琼心,唐国君. 浅谈如何建立财务预警系统[J]. 技术与市场, 2009,(11)