证券公司发展趋势分析3

三、对我国证券公司的发展建议

（一）提高上市公司质量，推进资本市场主体发展

强化上市公司淘汰制度，提高上市公司质量。股份公司，特别是上市公司不但要转轨，更要转制。而目前有些股份公司上市后不思进取，“穿新鞋，走老路”，把股市看作“圈钱”场所，效益下降甚至亏损。1997年有11.8%的上市公司每股收益小于0.05元，如此低的回报会打击股民参与二级市场的积极性，也不利于股市的扩容。因此，建议对于那些业绩长期不佳的上市公司，证券管理部门应给予警告、停牌直至摘牌，形成优胜劣汰的机制。只有上市公司质量提高了，我国证券市场的稳定和扩容才会有保障。

（二）扩展业务领域，加大业务创新，以创新求发展

证券公司首先要在一、二级市场业务领域进行业务和服务的创新。虽然业务创新本身受国家政策的影响非常大，但在监管更规范的全流通市场环境下，这一趋势将会日渐明显。近期的如融资融券、股指期货等。同时证券公司要重视发展其它投资银行业务，扩大营收来源，如企业兼并收购、券商直接投资、

企业资产管理、基金管理等业务。创新不仅仅体现在业务上，同时也包括流程和服务上的创新。如网上证券、移动证券、数字电视股票交易等新的交易媒介。通过服务创新、差异化经营，证券公司可以稳定并吸收更多的客户，提高业务量。

（三）加快立法进度，规范证券市场

证券市场是高度信用化的市场，只有建立起严密的法律体系，各交易环节严格按法规操作，才能保证交易活动的安全和可靠，保护交易各方的合法权益，降低证券交易风险，使证券市场健康、有序地发展。因此，应尽快制定《证券法》及与其相配套的法规制度，使证券交易活动的各环节有法可依。同时在法规制定后，严格贯彻执行，加大监管力度，对在证券交易活动中的违法违规活动，一定要严肃查处，对那些置国家政策法规于不顾，从事严重证券交易违法活动的当事人要给予坚决打击，使我国证券市场尽快走向法制化和规范化的轨道。

四、未来展望

迈入21世纪，伴随着我国改革开放的不断深化和经济的持续快速发展，我国新兴的证券市场蕴含者巨大的发展潜力和广阔的发展空间，作为证券市场上最重要的中介机构，我国证券公司面临着难得的机遇。同时，随着国内证券公司实力的不断提升，证券市场的竞争将会更加激烈，尤其是加入WTO后，我国证券公司将遭遇国际大证券公司的强大竞争和挑战。如何在激烈的市场竞争中，认清形式，把握未来，借鉴国际经验，制定新世纪的发展战略、策略，是每个证券公司面对新世纪都应该思考并做出回答的问题。

通过总结一些国际上证券公司发展的成功经验，并结合我国证券业和证券市场的现实情况和发展趋势。我们认为，我国证券公司未来几年中的发展必须要着重解决长期制约我国券商发展的三大“瓶颈”问题，不断提高我国券商的综合竞

争力，以适应我国经济、金融体制改革的需要，适应我国资本市场迅速快速的发展需要，更好地、更有信心地去迎接21世纪国际金融一体化的挑战。

五、总结

长期以来，银行在我国金融体系中占据着重要的地位。随着资本市场在经济发展中所发挥的作用越来越受瞩目，金融脱媒已成为广泛的共识，而证券公司（投资银行）则是这一进程中重要的参与者。从1987年初创到现在的30多年间，中国的证券公司更多的是以一类偏好投机行为和内幕交易的逐利机构的形象出现在资本市场。规范和发展我国证券公司是建立发达资本市场的必要前提。本文以证券公司为研究对象，首先通过分析我国证券公司发展历史，归纳了我国证券公司发展中存在的主要问题。证券公司规模偏小，行业集中较低，业务结构单一，证券公司内部治理机制缺陷等都是阻碍证券公司发展的主要因素。此后，本文对影响我国证券公司发展的若干个问题进行了讨论。针对我国证券公司存在的内部控制问题、证券公司规模偏小，行业集中度较低、我国公司业务结构单一、证券公司治理机制缺陷等问题，分析了具体原因，提出了相应的对策。最后，对我国证券公司今后的发展做了展望。