互联网+时代的背后逻辑

消费金融系统流程及业务逻辑梳理

消费金融系统流程及业务逻辑梳理目录一、业务流程图 (2) 二、额度申请 (2) 1、初次额度申请 (2) 2、额度提升 (3) 三、消费 (3) 1、优先级说明 (3) 2、组合支付说明 (3) 四、还款逻辑 (3) 1、账单期的说明 (3) 2、应还金额的说明 (3) 3、最低还款额说明 (4) 4、费用计算方式 (4) 5、还款方式及费用计算 (4) 五、复利计算方式 (6) 六、逾期及征信 (7)

一、业务流程图二、额度申请 1、初次额度申请

初次额度申请由系统外接分控系统查询用户的历史消费、信用卡使用、财产信息等综合评估得出初审额度。理论初次申请额度不超过5000元。 2、额度提升用户在使用过程中可申请额度提升，可在APP端上传个人资料、收入信息、财产信息等相关资料，申请额度提升，由分控体系根据用户上传的资料综合评估确定用户额度。三、消费 1、优先级说明用户消费时，支付方式优先级如下：消费信用额度>银行卡>钱包余额>其他支付方式 2、组合支付说明系统不做组合支付，当一种支付方式额度（余额）不足以支付本次消费金额时，系统自动根据支付方式优先级依次进行支付。四、还款逻辑 1、账单期的说明账单日：每月1日最后还款日：每月10日账单生成规则：每月1日00:00至每月最后一日23：59：59的所有消费记录在次月生成消费账单。 2、应还金额的说明应还金额=本期新增消费金额+分期应还+延期应还+上期遗留未还+利息+罚息+滞纳金+手续费

3、最低还款额说明最低还款额=账单期限内新增消费金额×10%+前期最低还款额未还部分+分期应还金额+利息+罚息+滞纳金+手续费 4、费用计算方式利息=当期应还总金额*0.05%*天数（从消费日开始算）罚息=未还总金额*0.05%*天数（从最后还款日的第二天算起）滞纳金=最低还款额*5% 分期手续费=分期总金额*每期分期手续费率*期数分期手续费费率： 3期0.9% 6期0.75% 9期0.65% 12期0.55% 24期0.55% 36期0.55% 延期手续费=延期总金额*延期手续费费率延期手续费费率=8%+（延期次数-1）*1% 5、还款方式及费用计算 A)全额还款在最后还款日（每月10日）及之前还完本期账单应还总额，不产生任何利息及手续费。 B)还款额超过最低还款额但未全额还完

从金融界,同花顺,大智慧,东方财富看中国互联网证券的演变逻辑

互联网金融战略专题从金融界，同花顺，大智慧，东方财富看垂直平台的互联网证券之路要点 ●上世纪80年代互联网技术的广泛应用，在国外率先催生出互联网证券业务，国内的互联网证券业务，受制于规模和监管的限制，2000年之前一直发展缓慢。 ●2000年后，随着监管的逐步放开，以及互联网技术的大规模普及商用，国内的互联网证券业务开始蓬勃发展。 ●金融界作为最早抓住机会的垂直财经平台，从财经媒体的定位迅速转变为为个人投资者提供股票市场资讯和分析工具的产品供应商，以用户需求为核心的导向，使得其脱颖而出，在2000-2004 年的熊市期间实现盈利，并成功上市。 ●金融界模式的成功，起到了很强的示范效应，东方财富，大智慧，同花顺，开始模仿其模式展开自身业务。引流方式各显神通，东方财富以东方财富网，天天基金网，股吧作为引流三驾马车，成为流量第一。大智慧以PC端行情软件见长，市场占有率第一，同花顺则拥有与三大运营商良好的合作关系，在手机端的市场占有率达到第一。 ●整体来看，引流完成后，四家企业遵循了建立粘性，客户变现，搭建生态圈的演化路径，殊途同归，未来互联网证券的竞争，将很大程度上取决于各自生态圈的丰富程度。 - 1 -

目录 1 国内互联网证券发展阶段回顾................................................................................................ - 3 - 2 垂直财经平台的发展动力分析................................................................................................ - 4 - 3 金融界.......................................................................................................................................... - 7 - 3.1战略演化........................................................................................................................... - 7 - 3.2 金融界目前的产品与服务........................................................................................... - 13 - 3.2.1 金融界和证券之星网站................................................................................... - 13 - 3.2.2 巨灵财经............................................................................................................ - 14 - 3.2.3 证星国际金融.................................................................................................... - 18 - 3.2.4 新兰德................................................................................................................ - 18 - 3.2.5 证券之星网站.................................................................................................... - 18 - 3.2.6 证金贵金属........................................................................................................ - 19 - 4 东方财富.................................................................................................................................... - 24 - 4.1 战略演化........................................................................................................................ - 24 - 4.2 主要产品与服务........................................................................................................... - 29 - 4.2.1 财经资讯平台：流量入口+金融数据服务................................................... - 29 - 4.2.2 广告业务............................................................................................................ - 35 - 4.2.3 第三方基金销售................................................................................................ - 36 - 4.2.4 互联网证券业务................................................................................................ - 45 - 4.2.6 互联网理财平台................................................................................................ - 49 - 5 同花顺........................................................................................................................................ - 52 - 5.1 战略演化........................................................................................................................ - 52 - 5.2 产品与服务.................................................................................................................... - 55 - 5.2.1网上行情交易系统服务.................................................................................... - 55 - 5.2.1.1 B2B业务......................................................................................................... - 55 - 5.2.1.2 B2C业务......................................................................................................... - 57 - 5.2.2 基金销售............................................................................................................ - 59 - 5.2.3 另类资管——人工智能 .................................................................................. - 60 - 5.2.4 投顾平台——和券商合作.............................................................................. - 62 - 5.2.5 和券商合作开户................................................................................................ - 63 - 6 大智慧........................................................................................................................................ - 64 - 6.1 战略演变........................................................................................................................ - 64 - 6.2 主要产品与服务........................................................................................................... - 65 - 6.2.1 基础业务............................................................................................................ - 67 - 6.2.2 平台业务............................................................................................................ - 73 - 6.2.3 海外业务............................................................................................................ - 76 - 6.2.4 其他业务............................................................................................................ - 78 - 7 垂直财经平台的互联网证券业务启示.................................................................................. - 81 - - 2 -

我国互联网金融发展过程中存在的问题及对策

学年论文题目：我国互联网金融发展过程中存在的问题及对策系 (部)：金融系专业：金融学班级：银管四班学生姓名：杨博雅指导教师：纪同辉职称：讲师 2016年 09 月 16 日

重庆工商大学融智学院学年论文成绩评定表系：金融系班级：银管四班学生姓名：杨博雅学号：20133210640 指导教师评定成绩：指导教师签名：年月日

目录摘要 (1) 一、互联网金融的相关概述 (2) （一）互联网金融的定义 (3) （二）互联网金融发展的主要典型模式 (4) （三）互联网金融的特点 (5) 1.高效性和经济性 (5) 2.发展快 (6) 3.管理弱 (6) 4.风险大 (6) （四）我国互联网金融发展现状 (6) 二、互联网金融当前存在的主要问题 (6) （一）信用风险 (6) （二）环境政策问题 (7) 1.主体地位和经营范围尚不明确 (7) 2.监管体系尚不健全 (7) 3.金融法律相对缺失 (8) （三）安全问题 (9) 三、互联网金融发展的对策 (10) （一）完善互联网金融法律法规及管理办法 (10) （三）严厉打击互联网金融犯罪与行业自律相结合 (11) (四)加强信息披露与信息共享，切实维护金融投资者利益 (12) (五)完善互联网金融配套征信系统 (12) 四、结语 (13) 参考文献 (13)

我国互联网金融发展过程中存在的问题及对策 2013级银管四班杨博雅指导老师纪同辉摘要：我国互联网金融呈现爆炸式发展态势，业务模式的不断创新和金融产品的不断丰富正冲击着当今金融产业的发展，但一些值得关注的问题也开始显露出来。以互联网为代表的现代电子信息科技，尤其是云计算、社交网络、移动支付以及搜素引擎等方面的快速发展，极大的影响了现代金融模式。人们的消费习惯、生活方式，随着互联网模式的不断创新而改变。但是，目前互联网金融产品在发展中探索，监管主体、机制及法律等各方面发展还不完善，如果不对正在运营过程中存在的诸多风险加以控制，互联网金融产品的进一步发展不仅可能受到阻碍，更可能对我国经济健康运行带来不利影响。目前，国内的相关研究仍处于起步阶段，关注点集中在互联网金融的内涵、模式以及和传统金融产业业务模式的比较等，在互联网金融发展中存在的问题和完善的机制探讨比较缺乏。但这些问题不容忽视，需要有良好的对策措施来解决这些问题。本文将对存在的问题及措施进行探讨。本文开头论述了互联网金融的含义和特点，探讨了我国互联网金融发展的现状，分析了我国互联网金融发展的主要典型模式，发现了互联网金融当前存在的主要问题。最后，本文对互联网金融发展中存在的问题和对应的对策提出参考建议。关键词：互联网金融；金融风险；对策措施 Abstract：China's Internet banking explosive development situation, the business model of continuous innovation of financial products and constantly enrich the positive impact on the development of the financial industry, but some problems have emerged. Modern electronic information technology, represented by the Internet, especially the rapid development

20101126 互联网的起源和发展

第二章：互联网基础知识主讲人：杨春明第一节互联网发展史一.Internet 的起源和发展最早起源于美国国防部高级研究计划署DARPA的前身ARPAnet，该网于1969年投入使用。 ◆ARPAnet称为现代计算机网络诞生的标志。 ◆ARPAnet在技术上的另一个重大贡献是TCP/IP协议簇的开发和利用。 ◆它是Internet 的主干网，它为Internet的存在和发展奠定了基础。 ◆Internet 的第二次飞跃归功于Internet 的商业化。 1983年ARPAnet 分裂称为两部分： ARPAnet和存军事用的MILNET. 同时局域网和广域网的产生和蓬勃发展对互联网的进一步发展起了重要的作用。 NSFnet 于1990年6月彻底取代了ARPAnet 而称为了Internet 的主干网。 NSF 指的就是美国国家科学基金会，它建立的网站NSFnet。 NSFnet对Internet 的最大的贡献是使Internet 全向社会开放。二.Internet在我国的发展进程及现状 1.关于中国公用数据通信网。我国已建成四大公用数据通信网中国公用分组交换数据通信网 ChinaPAC 中国公用数字数据网ChinaDDN 中国公用帧中继网ChinaFRN 中国公用计算机互联网 ChinaNet 2.关于中国Internet的发展阶段第一个阶段研究试验阶段（1986~1993）第二个阶段起步阶段（1994~1996）第三个阶段快速增长阶段（1997~至今） 1994年4月，中关村地区教育与科研示范网络化工程进入互联网，实和Internet的TCP/IP 连接，从而开通了Internet的全功能服务，从此中国被国际上正式承认有互联网的国家。 3 Internet的发展特点与趋势 ●Internet的发展经历了研究网、运行网和商业网三个阶段。 ●Internet的意义并不在于它的规模，而在于它提供了一种全新的全球性的信息基础设施。 ●信息产业从根本上改变了人们的思想观念和生产生活方式，是知识经济时代的一个重要标志之一。 Internet的发展趋势主要有以下几个方面：

O2O互联网金融模式

金融行业是一个非常传统的行业，比较保守，追求稳定，需要精打细算在微中取利，靠的是长时间积累和信誉取胜。而互联网行业恰恰相反，激进冒险，以奇制胜，靠的是快和猛。创新来的可以是毫无逻辑，违反常理。适合充分发挥其想象力和创造力。就是O2O互联网金融模式。线上通过互联网进行搜集有理财需求的借款，线下通过贷帮分支机构进行实地调研。贷帮创始人尹飞在接受《财经国家周刊》记者采访时表示，虽然线上业务成本低，但是风险高。有一句玩笑话是这样描述互联网的“跟你聊天不知道是人还是狗”。以中国现有的信用环境，实地线下的审核很有必要。“只有去看了才知道贷款人是不是家徒四壁。” 但是互联网金融优劣势并存的，互联网极大的改变了金融的运行模式，但是不改变金融的核心特征。目前短期内来看，互联网其实本质还是工具，金融机构和非金融机构都可以采用互联网来实现，其最终的核心点还是金融属性，遵守的还是金融规则，目前的媒体过度的渲染了互联网金融的意义，确切的说，在互联网技术暂时可以看到的几年内，互联网金融还脱离不了金融的现有规则。有了互联网，至少在较长的一段时间内，还暂时并不意味着借钱就可以不还钱，也不意味着有了互联网，信贷类金融资产的整体质量就会提高。 O2O互联网金融模式，两大因素决定了互联网金融的存活能力，第一、是构建资金池的能力。其实核心点还是在于小额资金目前缺乏较好的投资渠道或投资产品所形成的，第二是风控能力，核心风控贷帮的信贷管理系统。网络贷款做大规模容易，但是在低风险下做大规模难度很大。在贷帮创始人尹飞眼中，网络贷款的风险主要来自借款人。而这

种风险很难通过网络技术控制。所以贷帮目前只在有分公司做贷款并选择三四线的城镇，发放小微贷款，风控中还有一条非常有贷帮特色的风控：贷款者必须是“离分公司骑摩托车不超过半个小时的路程”。有数据显示，目前国内为农村提供的小额贷款资金总额大约在2000亿元左右，而农村的实际需求则达到了五六千亿元，这其中就存在着巨大的资金缺口。而作为一个小额信贷的撮合平台，“贷帮”的目的，就是架起城市中闲散资金与农村贷款需求之间的桥梁，而它的盈利来源则是收取一定金额的服务费和管理费。相比于银行，银行都是坐办公室里开展业务的。而贷帮的工作人员主动到社区里面去，到各个农村里去。它所拥有的绝对不是标普、汇率那一套打分体系，而是非常草根的一个信贷系统。比如说家庭结构完整，就比家庭结构不完整的个人信用级别高，或者说有一个劳动力在当地，然后另外一个劳动力在广东打工，那么这个风险就低一些。贷帮是为希望从事农村信贷行业的人提供一个事业的平台，他们可以为家乡父老增加资金，能够帮助农村城镇化进程中的农民创业问题。

互联网金融的基本理论要点_谢平

21世纪经济报道/2014年/3月/10日/第020版专栏互联网金融的基本理论要点中国金融四十人论坛学术顾问谢平简单介绍一下两种金融模式。一种是传统金融模式，连接储蓄存款人和借款人的是金融中介和金融市场，另一种是互联网金融模式，供求双方通过互联网市场进行各种交易，包括期限匹配、数量匹配，风险定价，各种契约等，都可以直接成交（见图1）。两种金融创新的比较传统的金融产品创新主要是利用金融工程技术和法律手段，设计新的金融产品。部分新产品具有新的现金流、风险和收益特征，能够实现新的风险管理和价格发现功能，从而提高市场完全性，比如期权、期货、掉期等衍生品。传统金融产品创新的理论基础首先是阿罗·德布鲁证券，在完全市场中，每一种未来状态都存在与之对应的单位证券，其他证券都可以表述成这些证券的组合。这是金融证券理论的核心。其次是马可维茨的资产组合理论和Black-Scholes期权定价公式。互联网金融创新主要是指互联网技术和精神对金融交易和组织形式的影响。金融的核心功能不变，金融契约的内涵不变，金融风险、外部性等概念的内涵也不变。目前整个国内金融业的交易成本大约4万多亿，占GDP的7%，主要构成是金融业的税收、利润、工资等。在互联网金融市场中，交易可能性边界拓展，金融的交易成本和信息不对称程度大幅下降，金融的民主化、普惠化特征显现。因此，比较两者可以发现，两类金融创新的理论逻辑和创新路径不同，隐含着的关键问题——监管难度由此产生。金融监管有两种逻辑，一是机构逻辑，二是产品逻辑。但这两个逻辑在互联网金融领域行不通。比如，京东白条是不是金融产品？可以说是，也可以说不是。因为不计利息，京东白条给每人1.5万元的贷款额度，以此购买京东商品，而后从商品的价格中获取利润。对此，金融监管机构应该如何监管？互联网金融的产品创新，最大的妙处在于把金融和非金融要素捆绑在一起。腾讯收购了大众点评，假设腾讯的股东可以在大众点评的某些餐馆打折点餐，这算不算是金融产品？很多互联网金融产品的概念，与传统金融产品的流动性、收益性风险概念完全不一样。最典型的例子是腾讯的“嘀嘀打车”和阿里的“快的打车”软件，很难定义这是不是金融产品，但是却很有颠覆性。现在机场的旅客下飞机不用排队等出租车了，出租车行业也不存在“扫大街”的情况，出租车有了固定的客户，每个客户也有出租车司机为他服务，打车软件使得市场的交易结构发生了变化。将来，私家车如果装上打车软件，也可以变成出租车，每个人可以通过市场自行拼车，出租车行业则将消失，这可能是未来发展的趋势。汽车的使用效率大幅提高，对新车的需求大幅度下降。也就是说，照此发展下去，打车软件可能会将车与人、车与车的匹配等市场信息结构完全改变。所以，互联网对金融市场的演变将有颠覆性的影响。举个例子，互联网金融的很多创新产品都与App有关，与具体生活联系在一起。金融产品创新，比如资产证券化以及衍生产品。而互联网金融的创新产品简单化、实用化、软件化，自适应生成，并强调行为数据的应用，在一定程度上体现了共享原则，比如余额宝、打车软件、京东白条、P2P网络贷款、众筹融资等金融产品。还有微信红包，它颠覆了几千年传统的红包概念。这样的产品将越来越多，人们根本无法辨别其金融含义以及与非金融的界定。首先，这些产品是软件，其次，它们是与某一居民消费挂钩的金融产品，不是为了投资设计的资产证券化。更为关键的是，它们的信息结构与传统金融理论的创新路径不同。它们本身就构成了将来的监管难度，从机构和产品角度，人们很难界定应该如何监管。互联网金融的监管难点就在于，它从理论基础上

从强制性供给推动到自发性需求导向-“互联网+”代表工作的演进逻辑

从强制性供给推动到自发性需求导向:“互联网+”代表工作的演进逻辑进入21世纪以来，随着信息技术和网络技术的快速发展，数字化政府的理念不断冲击着传统治理模式，致使现代政府治理模式与治理技术之间的张力逐渐拉大。2015年3月5日，在十二届全国人大三次会议上，李克强总理首次提出“互联网+”行动计划。事实上，它也是人大信息化建设的延伸和发展。早在1991年，我国人大就提出了信息化建设的概念。2015年7月，国务院正式印发《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，主动适应经济社会发展的新常态，形成以互联网为基础的经济社会发展新形态。据《中国互联网络发展状况统计报告》的数据显示，截至2016年12月，中国网民规模达7.31亿[1]。面对如此庞大的网民群体，人大代表要发挥好主体性作用，就要将互联网嵌入到代表工作中，适应自媒体时代发展的需要。正如李克强总理所言，“互联网+”未知远大于已知，未来空间无限。一、问题的提出 “互联网+”代表工作是我国人大建设的长期发展趋势。一方面，代表工作与互联网的融合有利于代表广泛搜集民意、听取民意，实现代表与选民之间的互动交流，使普通大众也

能成为意见的主体。另一方面，二者的结合也体现了服务方式向交互式体验的转变，代表与代表之间、代表与民众之间通过互联网实现了互联互通，进而形成新的政治生态。在欧美国家，“电子议会”成为议会运用信息通信技术进行管理活动的一种民主发展形式，对中国人大的“互联网+”代表工作具有众多可供借鉴的经验。针对全球民主化鸿沟和问题解决鸿沟，尼古拉斯?邓洛普和威廉?尤瑞发起电子议会关于气候和能源的第一次国际议会听证会，并最先提出“电子议会”一词。他们认为电子议会使议员能够通过通讯技术和不定时的电话会议或者会晤保持联系，相互交流经验[2]。联合国发展计划署指出，电子议会就是采取各种信息通信技术来达成提高和加强议会的核心职能和业务的目标[3]。联合国和国际议会联盟则将电子议会定义为：一个通过信息通信技术变得更加透明、更易于接近以及更负责任的立法机构[4]。从定义的界定中不难看出，电子议会的发展逐渐由改善议会工作效率、效益向议会与公民之间的互动作用转变。也有学者对信息通信技术在议会中的发展过程进行分阶段阐述。克里斯汀?贝拉米和查理斯?拉布将信息通信技术在议会中运用分为四个阶段：最低层次是通过提高议会的效率、效益和影响强化议会民主；第二个层次是通过信息和网络技术更好地发布和传播信息；第三层次是公众就自身的问题参与民主过程，并与代表进行互动沟通；第四个层次是

互联网伦理建构的包容性

互联网伦理建构的包容性随着互联网的飞速发展，我们正在进入一个以无处不在的网络为特征的社会，它给我们的生活带来巨大改变，但也正如斯皮内洛所说“互联网的快速发展也不是没有社会代价的”［1］。例如互联网既为公民有效监督公权力的行使提供了方便，却也使得侵犯个人隐私变得容易;它使得人们传递获取信息极为便利，但对知识产权的保护却变得困难。类似的问题还有很多，究其原因，汤因比的一段话对我们有很大的启示:“迄今为止，人的伦理行为的水准一直很低，丝毫没有提高，但是，技术成就的水准却急剧上升，其发展速度比有记录可查的任何时代都要快。结果是技术和伦理的鸿沟空前增大。这不仅是可耻的，也是致命的。”［2］所以，网络伦理建设变得越来越重要，但是如何建设却值得我们深思。很多学者对此做了积极有益的思考，然而大多数探讨均是基于传统的伦理文化来思考这一问题，对于互联网本身的发展逻辑却少有关注，显而易见，由此得出的结论势必有失偏颇。本文尝试基于互联网发展逻辑的视角对此作一探索。一、互联网发展简述众所周知，互联网源起于冷战期间美国建造的阿帕网(ARPANET)，它的初始设计目的是为满足抗瘫痪通信的需要，从而提升美国的军事实力，抵御核战争。它的建造并不是一帆风顺的，需要一系列技术的

实现与合作才能够达成。1961年，保罗?巴兰开发了“包交换”技术，这项技术的原理就是将要传送的信息分拆成若干个小数据包，为每一个数据包贴上含有发送地址和接收地址的标签，然后通过网络，从一个结点经由自选择的路径到达另一个结点，再重新整合。因此，该技术从本质上来讲是去中心化的，并具有不可控制的秉性。1971年阿帕网建造成功并投入运行。建造阿帕网的科学家们的本意是为了使联结的计算机终端共享硬件处理能力、软件和数据，但是，电子邮件功能却成为最受用户欢迎的网络应用，由此，网络开始摆脱军事科研的束缚，逐渐渗入民间融入生活，在实现其初始目的的基础上日益成为把人们聚焦到一起的重要途径。尽管电子邮件功能使得信息交往行为急剧增加，但仍然缺乏简单便捷的方式把各种不同的网络或者具有不同操作系统的计算机终端联结起来，这个问题一直被热衷于网络建设的科学家们所关注，罗伯特?克恩和文顿?瑟夫秉持公开网络设计架构的理念提出设计一种协议，使得每一个局部的、单独的网络可以根据自己的需要去设计和创建，可以有自己的操作系统、用户环境、与其他网络连接的独特界面，只是在连接互联网这一点上，要遵循该协议，这就是奠定互联网的TCP/IP协议。TCP/IP协议使得网络对于任何用户都是开放的、平等的，不管他们自身使用什么样的软硬件系统，只要遵守TCP/IP协议标准，就可以相互通信，此外，由于TCP/IP协议是一种自由开放的标准，能够在技术进步和不断的实践中继续完善，从而为互联网未来的发展敞

互联网金融：创新金融体征、泡沫风险衍生与规制逻辑《经济学家》2016年6月

互联网金融：创新金融体征、泡沫风险衍生与规制逻辑 □刘芬华1□吴非2□李华民1 （1.广东金融学院区域金融政策研究中心，广东广州510521； 2.暨南大学经济学院，广东广州510632）互联网金融的兴起，创新了金融功能的实现模式，对于促进中国金融格局“蝶变”和拓展小微企业融资途径而言，开卷有益。然而，中国互联网金融，特别是P2P 网贷平台，自诞生到倍受热捧、再到超常态发展，直至当下霍布斯丛林之行业失序状态，蕴含着参与各方主体对于互联网金融应然状态的巨大需求与其因实然状态与应然状态之“卡夫丁鸿沟”所导致的P2P 平台有效供给短缺之间的矛盾，孕育着中国金融创新过程的巨大风险。国务院十部委发布的《关于促进互联网金融行业健康发展的指导意见》（下称“指导意见”）及其配套文件①，意在为行业健康发展谋划监管方略，却未深及其本，乃至京、沪、深等多地手持《指导意见》却依赖“停摆注册”手段，“孩子和脏水一起泼掉”式的对付P2P 平台欺诈风险。本文旨在，面对互联网金融行业失序以及行业监管制度本身失秩之势态，究其因，溯其本，以为行业管制之论理圭臬，顺校《指导意见》及配套文件管窥蠡测之偏。一、研究文献观点述评有关互联网金融的创新金融特征，学界观点迥异。一种观点认为，互联网金融是一种崭新金融模式，既不同于传统商业银行机构的间接金融，也有别于资本市场的直接金融，是相对于传统金融模式的蝶变[1]，且从基因层面天然地具有普惠金融特质[2]；另一种观点则强调，互联网金融不过是涉及银行业务的媒介技术革新，如此渠道式创新并未为金融理论与现实增添新的元素[3]。即便是技术创新本身，其效能有被夸大的嫌疑[4]，互联网金融所依赖的大数据技术名不副实者居多，何以消弭现实中的信息噪基金项目：广东省打造“理论粤军”重点课题“推动金融科技产业融合创新，增创广东发展新优势研究”（WT1402）；广东省高等院校创新强校工程“区域金融政策创新研究团队”（2014WCXTD005）；珠三角科技金融产业协同创新发展中心“协同创新”课题（16XT05）。感谢区域金融政策重点研究基地的资助。 ①指《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》以及《非银行支付机构网络支付业务管理办法（征求意见稿）》、《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》等配套文件。

供应链金融线上化的逻辑、风险变革以及政策趋势

供应链金融线上化的逻辑、风险变革以及政策趋势从客户角度看，供应链金融的客户群体跨越大中小企业，以大型客户为切入点，实际服务于中小微企业。供应链金融是透过核心企业的供应链，为链条的上游和下游企业提供金融服务，核心企业一般是大客户和大中型客户，而链上的企业则多为中小微企业，链上客户地域分布广泛、零散。供应链金融线上化的动力机制客户批量化、业务零售化是供应链金融线上化的驱动力从客户角度看，供应链金融的客户群体跨越大中小企业，以大型客户为切入点，实际服务于中小微企业。供应链金融是透过核心企业的供应链，为链条的上游和下游企业提供金融服务，核心企业一般是大客户和大中型客户，而链上的企业则多为中小微企业，链上客户地域分布广泛、零散。从业务特征看，与传统对公业务相比，供应链金融业务单笔金额小、期限短、频率高、流程复杂。供应链金融被形象地称为“公司业务中的零售业务”，批量化、零售化特征明显。对于批量化、零售化业务，传统单笔业务模式难以持续，运营成本约束和风控变革是内生要求，线上化是解决供应链业务的发展路径。产品跨越不同的条线，跨部门协同是供应链金融线上化的内部管理需要供应链金融产品跨越不同条线，客户在供应链金融框架下的金融需求丰富多样，包括信贷、账户、结算、现金管理、资产管理、证券化等，跨越传统商业银行业务、交易银行业务、投资银行业务。传统银行业务往往按照公司业务、零售业务、金融市场业务、资管业务等切割，按照信贷产品、现金管理产品、理财产品、证券化产品等划分。供应链金

融围绕供应链各个主体的金融需求，客观上跨越了不同业务条线和不同产品。产品跨越不同条线、内部协同成本高企，驱动供应链金融以线上化的方式来推动。要求把不同客群、不同产品打通，推动银行内部条线化和部门制的结构进行协同乃至重构。风险变革是供应链金融线上化的关键供应链风险理念和风险逻辑发生变化供应链金融业务要求银行和金融机构对单一偿债主体的风险评估，转变为对以核心企业为主体的上下游企业的偿债风险评估。对债务人评级和债项评级因素的综合考虑，是对两维评级思路的颠覆。供应链金融既有贸易金融的共性，更具有高频低额、自偿性、封闭性、持续性的特点；从单个企业的财务信息，转变为交易信息主导、财务信息为辅，本质上不是基于借款主体的财务状况、单体信用，而是基于交易链条能够产生未来现金流的商品或劳务而给予的一种授信，最大限度降低风险。抓住风险本质，从核心企业信用到交易信用，从主体信用到“物的信用”，积极建立“数据信用”从供应链金融信用来看，实际上有三种不同支点，一是基于核心企业的“主体信用”，二是基于控制交易标的的“物的信用”，三是基于交易信息分析的“数据信用”。当前市场上常见的业务模式主要是主体信用，将其分配到上游供应商，或者透过担保、差额回购等将核心企业的信用对下游经销商进行传导。对于控制产品的“物的信用”则是在尝试之中，可以从控货、估值、处置等环节完善“物的信用”。数据信用则是一个发展方向，利用大数据

“#京东白条”逻辑背后的大金融战略意图

“京东白条”逻辑背后的大金融战略意图 2月13日，京东“白条”公测。15日，所有获得京东白条首批公测资格的会员，可在个人账户中激活京东白条，在京东全场体验新的购物模式。这是继“京保贝”之后，京东金融的又一个明确的产品。一个是面向企业的带供应链金融业务，一个是面对个人的消费金融服务。在充分利用自身上下游资源这件事上，京东要通过金融开始施展拳脚了。很多人没有想到，互联网金融第一款面向个人用户的信用支付产品是由京东抢先推出的。一段时间以来，互联网金融的热点以P2P和各种“宝”的理财产品为首，占据着用户的视线。而此前阿里金融如箭在弦的“信用支付”几经内测迟迟没有推出。而京东金融的快速突围除了让IPO更具有想象空间和推助力之外，也带给业界很多全新视角和思考。如果说2013年被称为“互联网金融元年”，互联网金融产品层出不穷。那么京东在通过推动互联网金融的创新则从2014出发。自京东金融集团独立开始，互联网金融大战的另一个重量级选手正式入场了。 “白条”的逻辑京东“白条”是最新出炉的全新产品。面对“白条”始发最直接的两个疑问是：到底“白条”是什么？为什么是“白条？” 最简单的理解就是，基于京东平台的信用贷款或购物赊账服务。据了解，京东白条的初期首批公测用户不超过50万人。不同信用评估等级的用户，通过在线实时评估最高可获得1.5万元额度，延期付款最长可提供30天的免息期，还能进行最长12个月的分期付款。通过在线授信评估白条资格，当获得资格的用户登陆“我的京东”就能找到白条，选择白条支付可以分期付款、延期付款，并循环使用。京东消费金融业务总监许凌介绍，相较于传统银行，京东白条的最大的亮点之一就是可以在1分钟内在线实时完成申请和授信过程，而服务费用仅为银行类似业务的一半。毫无疑问，通过互联网压缩经营成本，把物理网点、人工审核、实体介质、营销人员的成本都

1.《金融的逻辑》读书笔记

《金融的逻辑》读书笔记一、《金融的逻辑》简介作者简介: 陈志武，美国耶鲁大学管理学院金融经济学教授，中国金融博物馆首席顾问。曾先后在威斯康辛大学、俄亥俄州立大学、美国耶鲁大学等世界一流大学任教，并被北京大学、清华大学等国内著名学术机构聘为特聘教授或访问教授，是目前华人领域公认的最优秀、最有影响力的经济学家和金融专家之一。拥有国内经济学术界少见的政治经济学视野，更为重要的是，他也是国内鲜见的能用现代经济学和金融学的源流把事情说的很清楚的经济学家。2008年，陈志武中文出版的《为什么中国人勤劳而不富有》、《非理性亢奋》成为当年度最具影响力的财经读物之一。本书编写背景：此书是一本论文集，发表的时间从2003年到2009年不等，大部分都是作者2006-2008三年发表在各报刊杂志上的，各章节在结构上相对独立，因此，据作者所说，即使挑着章节读，基本不影响其可读性。二、内容理解与心得体会（含有一些文中观点、句子的摘要）《金融的逻辑》探讨金融发展和一般市场发展对文化和社会带来的影响。作者从金融作为“大社会”中的一分子的角度研究金融，时刻关注社会转型问题，并藉此审视中国社会的传统与未来。序言金融是什么金融的核心是跨时间，跨空间的价值交换，所有涉及价值或者收入在不同时间、不同空间之间进行配置的交易都是金融交易，金融学就是研究跨时间、跨空间的价值交换为什么会出现、如何发生、怎么发展的，等等。而货币的出现就解决了价值跨时间的储存，跨空间的移置的问题，货币的出现对贸易、对商业化的发展是革命性的创新。价值由未来的收益而定，而不是过去的成本决定。效用决定价值，而不是劳动成本决定价值。在任何时期，金融交易都是存在的，只不过是通过人格化的隐性的方式进行或是通过市场的显性的方式进行，在这其中，交易的基础是信用。彼此信任是交易是否成功的关键，信用和交易安全是核心基础。在不同时期信用的表现方式也不一样，法制不健全的社会是以人格化的血缘关系为信用基础，而在法制健全的现代社会则是以显性的金融合约为形式。金融是使一个国家在政治制度上、权力制度上、经济制度上、文化环境上不断蜕变而强大的主要推动力。第一部分资本化的逻辑 1.中国的钱为什么这么多？中国二十几年来的市场化改革改善了中国的社会产业结构，使中国的工业和服务业发展，带动了城市化的进程，带动金融市场的发展，使得中国社会的货币化程度上升。市场化的改革缩短了“财富”跟“钱”之间的距离，而“资本化”改革则是过去十几年中国钱越来越多的更重要原因。而美国之所以“更有钱”，正式因为美国有着让任何资产、任何未来收入流都能提前变现的证券化、资本化体系，这是美国经济和其他国家最大的不同。 2. 为什么中国人钱多了许多人并不感到富有？

简述计算机网络的演变的四个阶段

1.简述计算机网络的演变的四个阶段。答：追溯计算机网络的发展历史，它的演变可概括地分成四个阶段：（1）网络雏形阶段。从20世纪50年代中期开始，以单个计算机为中心的远程联机系统，构成面向终端的计算机网络，称为第一代计算机网络。（2）网络初级阶段。从20世纪60年代中期开始进行主机互联，多个独立的主计算机通过线路互联构成计算机网络，无网络操作系统，只是通信网。60年代后期，ARPANET 网出现，称为第二代计算机网络。（3）20世纪70年代至80年代中期，以太网产生，ISO制定了网络互连标准OSI，世界上具有统一的网络体系结构，遵循国际标准化协议的计算机网络迅猛发展，这阶段的计算机网络称为第三代计算机网络。（4）从20世纪90年代中期开始，计算机网络向综合化高速化发展，同时出现了多媒体智能化网络，发展到现在，已经是第四代了。局域网技术发展成熟。第四代计算机网络就是以千兆位传输速率为主的多媒体智能化网络。 2.简述计算机网络的基本结构。答：计算机网络要完成两大基本功能：数据处理和数据通信。相应地，计算机网络从结构上可分为负责数据处理的计算机与终端，以及负责数据通信的通信处理机与通信线路。由此，计算机网络主要由资源子网和通信子网组成，如图所示。图1 计算机网络的组成结构（1）资源子网功能：负责全网的数据处理，向网络用户提供各种网络资源与网络服务。（2）通信子网（也称为数据通信网）：功能：为资源子网实现资源共享提供通信服务。用于完成网络数据传输、存储转发、差错控制、流量控制、路由选择、网络安全、流量计费等通信处理任务。 3.简述计算机网络的基本组成。答：计算机网络的主要由四部分组成：（1）计算机系统（2）通信线路和通信设备通信设备指网络连接设备、网络互联设备，包括：网卡、集线器、中继器、交换机、网桥和路由器以及调制解调器等其他的通信设备。（3）网络协议如TCP/IP协议、NetBEUI协议、IPX/SPX协议。（4）网络软件网络软件可分为网络系统软件和网络应用软件两大类型。