财务管理基础班习题
财务管理基础班课后作业
一、单项选择题
1.不能满足既考虑了要避免企业追求短期行为，又考虑了风险因素的财务管理目标是（）。
A.利润最大化
B.股东财富最大化
C.企业价值最大化
D.相关者利益最大化
2.将企业长期稳定的发展放在首位，以便创造更多的价值是（）财务管理目标所涉及的观点。
A.利润最大化
B.企业规模最大化
C.企业价值最大化
D.相关者利益最大化
3.利润最大化目标的优点是（）。
A.反映企业创造剩余产品的多少
B.反映企业创造利润与投入资本的关系
C.反映企业所承受的风险程度
D.反映企业取得收益的时间价值因素
4.从财务管理的角度来看，企业价值指的是（）。
A.企业的成本价值
B.企业的会计收益
C.企业所能创造的预计未来现金流量的现值
D.企业所有者权益的账面价值
5.下列各项中，符合企业相关者利益最大化财务管理目标要求的是（）。
A.强调股东的首要地位
B.强调债权人的首要地位
C.强调员工的首要地位
D.强调经营者的首要地位
6.某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情况，拟采取措施协调所有者与经营者的矛盾。下列各项中，不能实现上述目的的是（）。
A.停止借款
B.解聘总经理
C.加强对经营者的监督
D.将经营者的报酬与其绩效挂钩
7.下列各项中，不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是（）。
A.市场对公司强行接收或吞并
B.债权人通过合同实施限制性借款
C.债权人停止借款
D.债权人收回借款
8.( )是财务管理的核心，其成功与否直接关系到企业的兴衰成败。
A.财务决策
B.财务控制
C.财务预算
D.财务预测
9.企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是（）。
A.如何进行财务决策
B.如何进行财务分析
C.如何配置财务管理权限
D.如何实施财务控制
10.某企业将财务决策权与管理权完全下放到各所属单位，各所属单位只需对一些决策结果报请企业总部备案即可的财务管理体制是（）。
A.集权型
B.分权型
C.集权与分权相结合型
D.集权与分权相制约型
11.企业财务管理体制中，集权型财务管理体制的优点不包括（）。
A.有利于企业内部优化配置资源
B.有利于适应市场的弹性
C.有利于决策的统一化
D.有利于实行内部调拨价格
12.可以使信息传递与过程控制等相关成本得以节约，并能大大提高信息的决策价值与利用效率的财务管理体制是（）。
A.集权型
B.分权型
C.集权和分权相结合型
D.M型
13.某企业集团经过多年的发展，已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游密切关联的产业集群，当前集团总部管理层的素质较高，集团内部信息化管理的基础较好。据此判断，该集团最适宜的财务管理体制类型是（）。
A.集权型
B.分权型
C.自主型
D.集权与分权相结合型
14.企业采取集权与分权相结合型财务体制时，通常实施分散的权利是（）。
A.筹资、融资权
B.业务定价权
C.用资、担保权
D.固定资产购置权
15.在影响企业财务管理的环境中，最重要的是( )。
A. 技术环境
B. 经济环境
C. 金融环境
D. 法律环境
16.在不同的经济周期，企业应相应采用不同的财务管理战略。在经济衰退期，不应选择的战略是（）。
A.出售多余设备
B.停止扩招雇员
C.增加劳动力
D.停止长期采购
17.下列应对通货膨胀风险的各项策略中，不正确的是（）。
A.进行长期投资
B.签订长期购货合同
C.取得长期借款
D.签订长期销货合同
18.下列各项中，属于衍生金融工具的是（）。
A.股票
B.票据
C.债券
D.掉期
二、多项选择题
1.作为企业财务管理目标，股东财富最大化目标具备的优点有（）。
A.考虑了资金时间价值因素
B.考虑了风险价值因素
C.体现了合作共赢的价值理念
D.能够避免企业的短期行为
2.企业价值最大化目标的优点有（）。
A.考虑了资金时间价值
B.考虑了风险与报酬的关系
C.克服了短期行为
D.容易量化操作
3.以“相关者利益最大化”作为财务管理目标的优点有（）。
A.体现了合作共赢的价值理念
B.符合企业实际，便于操作
C.本身是一个多元化、多层次的目标体系
D.有利于克服管理上的片面性和短期行为
4.下列属于通过采取激励方式协调所有者与经营者利益冲突的方法有（）。
A.股票期权
B.绩效股
C.接收
D.限制性借债
5.下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法有（）。
A.解聘
B.接收
C.限制性借债
D.停止借款
6.下面关于财务管理的环节表述正确的有（）。
A.财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来趋势的过程
B.财务预算是指根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程
C.财务决策是利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程
D.财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算过程
7.集权与分权相结合型财务管理体制的特点有（）。
A.对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权
B.各所属单位对日常经营活动具有较大的自主权
C.各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权
D.各所属单位执行企业总部的各项指令
8.企业财务管理体制中，集权与分权相结合型财务管理体制的优点包括（）。
A.有利于企业内部优化配置资源
B.有利于适应市场的弹性
C.有利于决策的统一化
D.有利于因地制宜搞好业务
9. 采用集权模式会产生集中的利益，主要有（）。
A.有利于企业财务目标协调
B.有利于提高财务决策效率
C.有利于调动各所属单位的积极性
D.有利于提高财务资源的利用效率
10.集权与分权相结合型财务管理体制的主要特点有（）。
A.在制度上，企业内应制定统一的内部管理制度
B.在管理上，利用企业的各项优势，对部分权限集中管理
C.在经营上，充分调动各所属单位的生产经营积极性
D.吸收了集权型和分权型财务管理体制各自的优点，具有较大的优越性
11.企业财务管理体制应遵循的原则有（）。
A.与现代企业制度的要求相适应的原则
B.明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者相结合的原则
C.明确财务管理的综合管理和分层管理思想的原则
D.与企业组织体制相对应的原则
12.企业采取集权与分权相结合型财务管理体制时，通常应对下列权利实施集中的有（）。
A.费用开支审批权
B.固定资产购置权
C.收益分配权
D.制度制定权
13.在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（）。
A.经济周期
B.经济发展水平
C.宏观经济政策
D.公司治理结构
14.通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的，主要表现在（）。
A.增加企业的资金需求
B.造成企业资金由于利润分配而流失
C.加大企业的权益资金成本
D.增加企业的筹资困难
15.企业所采用的财务管理战略在不同的经济周期中各有不同。在经济繁荣时期，不应该选择的财务管理战略有（）。
A.扩充厂房设备
B.继续建立存货
C.停止扩招雇员
D.停产不利产品
16.下列属于基本金融工具的有（）。
A.股票
B.货币
C.债券
D.互换
17.下列属于资本市场特点的有（）。
A.主要目的是解决长期投资性资本的需要
B.资本借贷量大
C.收益较高但风险较大
D.融资期限短
18.法律既约束企业的非法经济行为，也为企业从事各种合法经济活动提供保护，法律环境的影响范围包括（）。
A.企业组织形式
B.公司治理结构
C.投融资活动
D.日常经营
三、判断题
1.以利润最大化作为财务管理目标，有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。（）
2.相关者利益最大化目标是指保证股东、经营者、债权人三方面关系人的利益最大化。（）
3.在协调所有者与经营者利益冲突的方法中，“解聘”是一种通过所有者来约束经营者的方法。（）
4.财务计划是财务战略的具体化，是财务预算的分解和落实。（）
5.集权与分权相结合型财务管理体制下，企业的主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项指令。（）
6.集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。（）
7.企业各所属单位之间的业务联系越分散，就越有必要采用相对集中的财务管理体制，反之，则相反。（）
8.集权与分权相结合型财务体制下，通常企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派，因此在制度制定权、收益分配权等方面应实行集中管理。（）
9.财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。
（）
10.货币市场是指以期限在一年以上的金融工具为媒介，进行长期资金融通的市场，包括同业拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场。（）
11.流通市场是针对金融工具的发行与最初购买者之间的交易市场。（）
12.证券法、合同法是影响企业筹资的法律法规。（）
参考答案及解析
一、单项选择题
1．【答案】A
【解析】利润最大化目标可能导致企业短期财务决策倾向，而且没有考虑风险因素，其他三个目标都能不同程度的避免企业短期行为，并考虑了风险因素。
2．【答案】C
【解析】企业价值最大化目标将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值增加也会产生重大影响。3．【答案】A
【解析】本题的考点是财务管理目标的优缺点。选项B、C、D是利润最大化目标的缺点。
4．【答案】C【解析】从财务管理的角度看，企业价值不是账面资产的总价值，而是企业所有者权益和债权人权益的市场价值，是企业所能创造的预计未来现金流量的现值，而不是其现时的会计收益。
5．【答案】A
【解析】相关者利益最大化目标强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。
6．【答案】A
【解析】本题主要考核的知识点是所有者与经营者利益冲突的协调。协调所有者与经营者的矛盾通常可采取以下方式解决：（1）解聘；（2）接收；（3）激励。选项B、C属于解聘方式；选项D属于激励方式。选项A属于协调所有者与债权人利益冲突的协调方式。
7．【答案】A
【解析】为协调所有者与债权人之间的矛盾，通常采用的方式有：限制性借债、收回借款或停止借款。市场对公司强行接收或吞并是所有者与经营者矛盾的协调方式。
8．【答案】A
【解析】财务决策是财务管理的核心，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。
9．【答案】C
【解析】本题的考点是企业财务管理体制的含义。企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限，企业财务管理体制决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。
10．【答案】B
【解析】集权型财务管理体制下企业内部的主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项指令。分权型财务管理体制下企业将财务决策权与管理权完全下放到各所属单位，各所属单位只需对一些决策结果报请企业总部备案即可，企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。集权与分权相结合型财务管理体制下企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。
11．【答案】B
【解析】集权制因其决策程序相对复杂而会失去适应市场的弹性，因此，选项B的说法不正确。
12．【答案】B
【解析】分权型财务管理体制，可以在相当程度上缩短信息传递的时间，减小信息传递过程中的控制问题，从而使信息传递与过程控制等的相关成本得以节约，并能大大提高信息的决策价值与利用效率。
13．【答案】A
【解析】作为实体的企业，各所属单位之间往往具有某种业务上的联系，特别是那些实施纵向一体化战略的企业，要求各所属单位保持密切的业务联系。各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的
财务管理体制。企业意欲采用集权型财务管理体制，除了企业管理高层必须具备高度的素质能力外，在企业内部还必须有一个能及时、准确地传递信息的网络系统。该企业集团达到了这些要求，集权型是其最适宜的财务管理体制类型。
14．【答案】B
【解析】集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支审批权。
15．【答案】B
【解析】在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。
16．【答案】C
【解析】本题考核的知识点是经济周期对于企业财务管理战略的影响。在经济衰退期，应选择的财务管理战略有：（1）停止扩张；（2）出售多余设备；（3）停产不利产品；（4）停止长期采购；（5）削减存货；（6）停止扩招雇员。选项C是经济繁荣期应选择的财务管理战略。
17．【答案】D【解析】本题主要考核的知识点是通货膨胀的应对措施。为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，企业应当采取措施予以防范。在通货膨胀初期，货币面临着贬值的风险，这时企业进行投资可以避免风险，实现资本保值，因此选项A是正确的；与客户应签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失，因此选项B是正确的；取得长期负债，保持资本成本的稳定，因此选项C是正确的。而选项D签订长期销货合同，在通货膨胀时期会减少企业的收入，所以不利于应对通货膨胀风险，所以选项D错误。
18．【答案】D
【解析】本题考核的知识点是金融工具的分类。衍生金融工具又称派生金融工具，是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成新的融资工具，如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等。选项A、B、C属于基本金融工具。
二、多项选择题
1. 【答案】ABD
【解析】相关者利益最大化才能体现合作共赢的价值理念。股东财富最大化目标体现的是股东的利益。2．【答案】ABC
【解析】本题的考点是财务管理目标的优缺点。以企业价值最大化作为财务管理目标，企业的价值过于理论化，不易操作，尽管对于上市公司，股票价格的变动在一定程度上揭示了企业价值的变化，但是股价是受多种因素共同作用的结果，特别是在资本市场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业价值。所以，选项D 的说法不正确。
3．【答案】ACD
【解析】相关者利益最大化目标过于理想化且无法操作，所以选项B不正确。
4．【答案】AB
【解析】本题的考点是财务管理利益冲突的协调。激励是将经营者的报酬与其绩效直接挂钩，以使经营者自觉采取能提高所有者财富的措施。激励有两种基本方式，一是股票期权；二是绩效股。
5．【答案】CD
【解析】为协调所有者与债权人的矛盾，通常可以采用的方式包括：（1）限制性借债；（2）收回借款或停止借款。选项A、B为协调所有者与经营者之间矛盾的方法。
6．【答案】ABD
【解析】财务控制是指利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程；财务决策是指按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，并从中选出最佳方案的过程。
7．【答案】AB
【解析】集权型财务管理体制下企业内部的主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项指令。分权型财务管理体制下企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。集权与分权相结合型财务管理体制下企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上
实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。
8．【答案】ABCD
【解析】集权与分权相结合的财务管理体制吸收了集权型和分权型财务管理体制各自的优点，避免了二者各自的缺点，从而具有较大的优越性。
9．【答案】AD
【解析】集中的“利益”主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率；分散的“利益”主要是提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性。
10．【答案】ABCD
【解析】集权与分权相结合型财务管理体制的主要特点有：
（1）在制度上，企业内应制定统一的内部管理制度，明确财务权限及收益分配方法，各所属单位应遵照执行，并根据自身的特点加以补充。
（2）在管理上，利用企业的各项优势，对部分权限集中管理。
（3）在经营上，充分调动各所属单位的生产经营积极性。
集权与分权相结合的财务管理体制，吸收了集权型和分权型财务管理体制各自的优点，避免了二者各自的缺点，从而具有较大的优越性。
11．【答案】ACD
【解析】选项B应为明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则。现代企业要做到管理科学，必须首先要求从决策与管理程序上做到科学、民主，因此，决策权、执行权与监督权三权分立的制度必不可少。这一管理原则的作用就在于加强决策的科学性与民主性，强化决策执行的刚性和可考核性，强化监督的独立性和公正性，从而形成良性循环。
12．【答案】BCD
【解析】各所属单位在经营中必然发生各种费用，企业总部没必要对费用开支审批权进行集中管理，各所属单位在遵守财务制度的原则下，由其负责人批准各种合理的用于企业经营管理的费用开支。
13．【答案】ABC
【解析】影响财务管理的经济环境因素主要包括：经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。公司治理结构属于法律环境中公司治理和财务监控的内容。
14．【答案】ABCD
【解析】通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的。主要表现在：引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求；引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失；引起利润上升，加大企业的权益资金成本；引起有价证券价格下降，增加企业的筹资困难；引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。15．【答案】CD
【解析】本题考核的是经济周期对企业财务管理战略的影响。在经济繁荣期，应选择的财务管理战略包括：扩充厂房设备、继续建立存货、提高产品价格、开展营销规划、增加劳动力。选项C、D是在经济衰退时期应采用的战略。
16．【答案】ABC
【解析】常见的基本金融工具如：货币、票据、债券、股票等。
17．【答案】ABC
【解析】资本市场又称长期金融市场，其融资期限长，至少1年以上，最长可达10年甚至10年以上，所以选项D不对。
18．【答案】ABCD
【解析】法律环境的影响范围包括：企业组织形式、公司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等。
三、判断题
1.【答案】√
【解析】企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。这些措施都有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。
2．【答案】×
【解析】企业的利益相关者包括股东、债权人、企业经营者、客户、供应商、员工、政府等。
3．【答案】√
【解析】本题的考点是利益冲突的协调。协调所有者与经营者利益冲突的方法包括解聘、接收和激励。其中解聘是通过所有者约束经营者的方法，而接收是通过市场约束经营者的方法，激励则是将经营者的报酬与其绩效直接挂钩的方法。
4．【答案】×
【解析】财务预算是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实。
5．【答案】×
【解析】本题的考点是财务管理体制各种模式的区分。集权型财务管理体制下，企业的主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项指令。
6．【答案】√
【解析】本题的考点是各种财务管理体制模式的优缺点。
7．【答案】×
【解析】企业各所属单位之间的业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制，反之，则相反。8．【答案】√
【解析】集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支审批权。
9．【答案】√
【解析】本题考点是财务管理技术环境的含义。
10．【答案】×
【解析】货币市场又称短期金融市场，是指以期限在一年以内的金融工具为媒介，进行短期资金融通的市场，包括同业拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场。
11．【答案】×
【解析】流通市场又称为二级市场，它主要处理现有金融工具转让和变现的交易；发行市场又称为一级市场，它主要处理金融工具的发行与最初购买者之间的交易。
12．【答案】√
【解析】影响企业筹资的各种法律法规主要有：公司法、证券法、金融法、证券交易法、合同法等。这些法规可以从不同方面规范或制约企业的筹资活动。
第二章预算管理
一、单项选择题
1.下列各项中，不属于预算作用的是（）。
A.通过引导和控制经济活动、使企业经营达到预期目标
B.可以作为业绩考核的标准
C.可以显示实际与目标的差距
D.可以实现企业内部各个部门之间的协调
2.下列各项中，不属于总预算内容的是（）。
A.现金预算
B.生产预算
C.预计利润表
D.预计资产负债表
3.根据全面预算体系的分类，下列预算中，属于财务预算的是（）。
A.销售预算
B.现金预算
C.材料采购预算
D.直接人工预算
4.对企业的预算管理负总责的组织是（）。
A.企业董事会或经理办公会
B.预算委员会
C.财务部门
D.企业内部各职能部门
5.根据预算期内正常的、可实现的某一业务量水平为基础来编制预算的方法称为（）。
A.零基预算方法
B.定期预算方法
C.静态预算方法
D.滚动预算方法
6.在下列预算方法中，能够适应多种业务量水平并能克服固定预算方法缺点的是（）。
A.弹性预算方法
B.增量预算方法
C.零基预算方法
D.滚动预算方法
7.不受现有费用项目和开支水平限制，并能够克服增量预算方法缺点的预算方法是（）。
A.弹性预算方法
B.固定预算方法
C.零基预算方法
D.滚动预算方法
8.下列预算编制方法中，可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制的是（）。
A.增量预算方法
B.弹性预算方法
C.滚动预算方法
D.零基预算方法
9.在编制预算的方法中，能够克服定期预算缺陷的方法是（）。
A.弹性预算方法
B.零基预算方法
C.滚动预算方法
D.增量预算方法
10.下列各项中，可能会使预算期间与会计期间相分离的预算方法是（）。
A.增量预算方法
B.弹性预算方法
C.滚动预算方法
D.零基预算方法
11.企业在确定年度预算目标体系时，其核心指标是（）。
A.预计销售收入
B.预计目标成本
C.预计目标利润
D.预计资金总额
12.某企业预算年度计划以股本的10%向投资者分配利润，并新增留存收益500万元。企业股本10000万元，所得税税率25%，则企业预计实现的目标利润额为（）万元。
A.1000
B.1500
C.2000
D.2500
13.某企业预算年度计划以净利润的20%向投资者分配利润，并新增留存收益400万元。所得税税率25%，则企业的目标利润额为（）万元。
A.400
B.500
C.666.67
D.1500
14.公司现有投资资本平均总额为4亿元，按照同行业平均的投资资本回报率9%这一基准，公司应该完成的目标利润为（）亿元。
A.3.67
B.0.36
C.0.09
D.4
15.某企业盈余公积金的提取比率是净利润的10%，预算年度计划以股本的15%向投资者分配利润，并新增未分配利润300万元。企业股本10000万元，所得税税率25%，则应该完成的目标利润为（）万元。
A.1500
B.2000
C.2133.33
D.2666.67
二、多项选择题
1.下列各项中，属于业务预算的有（）。
A.销售预算
B.生产预算
C.经营费用和管理费用预算
D.现金预算
2.在下列各项预算中，不属于财务预算内容的有（）。
A.销售预算
B.生产预算
C.预计资产负债表
D.预计利润表
3.运用公式“y=a+bx”编制弹性预算，字母x所代表的业务量可能有（）。
A.生产量
B.销售量
C.库存量
D.材料消耗量
4.相对于固定预算而言，弹性预算的主要优点有（）。
A.可比性强
B.稳定性强
C.连续性强
D.预算范围宽
5.下列各项，属于零基预算优点的有（）。
A.不受现有费用项目的限制
B.不受现行预算的束缚
C.能够调动各方面节约费用的积极性
D.有利于促使各基层单位精打细算，合理使用资金
6.下列各项中，属于增量预算基本假定的有（）。
A.以现有业务活动和各项活动的开支水平确定预算期各项活动的预算数
B.预算费用标准必须进行调整
C.现有的各项开支都是合理的
D.现有的业务活动是合理的
7.下列各项中，属于滚动预算优点的有（）。
A.能使企业各级管理人员对未来始终保持整整12个月时间的考虑和规划
B.保证企业的经营管理工作能够稳定而有序地进行
C.能使预算期间与会计期间相对应
D.便于将实际数与预算数进行对比
8.采用比例预算法测算目标利润时，常用的方法有（）。
A.利润增长百分比法
B.销售收入利润率法
C.成本利润率法
D.投资资本回报率法
9.下列各项预算中，在编制预计利润表时不会直接用到其数据的有（）。
A.销售预算
B.生产预算
C.材料采购预算
D.直接人工预算
10.假设某企业编制第四季度的材料采购预算，预计季初材料存量为400千克，季度生产需用量为2000千克，预计期末存量为240千克，材料采购单价为8元，若材料采购货款有40%当季付清，另外60%在下季度付清，不考虑流转税的影响，则下列各项中，说法正确的有（）。
A.材料采购量为1840千克
B.采购金额为14720元
C.期末应付账款金额为8832元
D.期末应付账款金额为5888元
11.下列各项中，会对预计资产负债表中存货金额产生影响的有（）。
A.生产预算
B.材料采购预算
C.销售费用预算
D.单位产品成本预算
12.编制预计利润表的依据包括（）。
A.现金预算
B.专门决策预算
C.业务预算
D.预计资产负债表
13.在财务预算中，专门用以反映企业未来一定预算期内预计财务状况和经营成果的预算为（）。
A.现金预算
B.预计资产负债表
C.销售预算
D.预计利润表
14.在编制生产预算时，计算某种产品预计生产量应考虑的因素包括（）。
A.预计材料采购量
B.预计产品销售量
C.预计期初产品结存量
D.预计期末产品结存量
15.下列关于现金预算表中各项目的关系式，不正确的有（）。
A.现金收入-现金支出=现金余缺
B.期初现金余额+现金收入-现金支出=现金余缺
C.现金余缺-现金筹措（现金不足时）=期末现金余额
D.现金余缺+现金投放（现金多余时）=期末现金余额
16.在编制现金预算的过程中，可作为其编制依据的有（）。
A.业务预算
B.预计利润表
C.预计资产负债表
D.专门决策预算
三、判断题
1.业务预算和财务预算多为长期预算，资本支出预算为短期预算。（）
2.各项预算中，构成全面预算体系最后环节的是专门决策预算。（）
3.资本支出预算不属于总预算。（）
4.弹性预算可以克服零基预算的缺点，保持预算的连续性和完整性。（）
5.固定预算编制方法一般适用于与预算执行单位业务量有关的成本（费用）、利润等预算项目。（）
6.运用零基预算法编制预算时，应优先安排的费用项目是不可延缓费用。（）
7.滚动预算法可以使预算期间与会计期间相对应。（）
8.确定预算目标，从根本上说就是协调公司股东、董事会、经营者利益的过程。（）
9.生产预算是规定预算期内有关产品生产数量、产值和品种结构的一种预算。（）
10.材料采购预算和直接人工预算均能够同时反映业务量消耗和成本消耗，但后一种预算的支出均属于现金支出。（）
11.在财务预算的编制过程中，编制预计财务报表的正确程序是：先编制预计资产负债表，然后再编制预计利润表。（）
12.销售单价、生产数量、销售数量和回收应收账款均是在销售预算中能找到的内容。（）
13.业务预算、预计利润表、预计资产负债表和专门决策预算是编制现金预算的依据。（）
14.在编制现金预算时，计算某期现金余缺必须考虑的因素有期初现金余额、当期现金支出和当期现金收入。（）
15.预算调整重点应当放在财务预算执行中出现的重要的、非正常的、不符合常规的关键性差异方面。（）
四、计算分析题
1.C公司为增值税一般纳税人，购销业务适用的增值税税率为17%，只生产一种产品。相关预算资料如下：
资料一：预计每个季度实现的销售收入（含增值税）均以赊销方式售出，其中40%在本季度内收到现金，其
余60%要到下一季度收讫，假定不考虑坏账因素。部分与销售预算有关的数据如下表所示：
单位：元项目一季度二季度三季度四季度
预计销售收入* 80000 88000 *
增值税销项税额* 13600 （D）*
93600 （B）* 102960
预计含税销售收
入
期初应收账款16640 * * *
第一季度销售当
（A）
期收现额
（C）
第二季度销售当
期收现额
第三季度销售当
*
期收现额
（E）
第四季度销售当
期收现额
经营现金收入合
* * * 102960
计
说明：上表中“*”表示省略的数据。
资料二：预计每个季度所需要的直接材料（含增值税）均以赊购方式采购，其中60%于本季度内支付现金，其余40%需要到下个季度付讫，假定不存在应付账款到期现金支付能力不足的问题。部分与直接材料采购预算有关的数据如下表所示：
单位：元项目一季度二季度三季度四季度
预计材料采购成本48000 * 52000 *
增值税进项税额* （G）8840 *
预计含税采购金额合计（F）56160 60840 61776
期初应付账款8000 * （H）*
第一季度采购当期支出额*
第二季度采购当期支出额*
第三季度采购当期支出额36504
第四季度采购当期支出额*
材料采购现金支出合计41696 * * *
说明：上表中“*”表示省略的数据。
要求：
（1）根据资料一确定该表中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）。
（2）根据资料二确定该表中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）。
（3）根据资料一和资料二，计算预算年度应收账款和应付账款的年末余额。
2.已知：某企业2011年10～12月实际销售额分别为34200万元、35100万元和36900万元，预计2012年1月份销售额为36000万元。每月销售收入中有70%能于当月收现，20%于次月收现，10%于第三个月收讫，不存在坏账。假定该企业销售的产品在流通环节只需缴纳消费税，税率为10%，并于当月以现金缴纳。该企业2011年12月末现金余额为72万元，应付账款余额为4500万元（需在2012年1月份付清），不存在其他应收应付款项。
2012年1月份有关项目预计资料如下：采购材料7200万元（当月付款70%）；工资及其他支出7560万元（用现金支付）；制造费用7200万元（其中折旧等非付现费用为3600万元）；销售费用和管理费用900万元（用现金支付）；预交所得税1710万元；购买设备10800万元（用现金支付）。现金不足时，通过向银行借款解决。2012年1月末现金余额要求不低于90万元。
要求根据上述资料，计算该企业2012年1月份的下列预算指标：
（1）经营性现金流入；
（2）经营性现金流出；
（3）资本性现金支出；
（4）现金余缺；
（5）应向银行借款的最低金额；
（6）1月末应收账款余额。
3.某企业2012年有关预算资料如下：
（1）预计该企业3～7月份的销售收入分别为32000元、40000元、48000元、56000元、64000元。每月销售收入中，当月收到现金30%，下月收到现金70%。
（2）各月直接材料采购成本按下一个月销售收入的60%计算。所购材料款于当月支付现金50%，下月支付现金50%。
（3）预计该企业4～6月份的制造费用分别为3200元、3600元、3360元，每月制造费用中包括折旧费800元。
（4）预计该企业4月份购置固定资产，需要现金12000元。
（5）企业在3月末有长期借款16000元，利息率为15%。
（6）预计该企业在现金不足时，向银行申请短期借款（为1000元的整数倍）；现金有多余时归还银行借款（为1000元的整数倍）。借款在期初，还款在期末，借款年利率12%。
（7）预计该企业期末现金余额的额定范围是7000～8000元，长期借款利息每季度末支付一次，短期借款利息还本时支付，其他资料见现金预算表。
要求：根据以上资料，完成该企业4～6月份现金预算的编制工作。
现金预算表单位：元月份 4 5 6
期初现金余额7000
经营性现金收入
经营性现金支出：
直接材料采购支出
直接工资支出2000 3500 2800
制造费用支出
其他付现费用800 900 750
预交所得税8000
资本性现金支出
现金余缺
支付利息
取得短期借款
偿还短期借款
期末现金余额
五、综合题
资料一：甲企业根据销售预测，对某产品预算年度的销售量作如下预计：第一季度5000件，第二季度为6000件，第三季度为8000件，第四季度为7000件，每个季度的期末结存量，应为下一季度预计销售量的10%（该条件仅适用于第一问），若年初结存量为750件（该条件仅适用于第一问），年末结存量为600件（该条件仅适用于第一问）。单位产品材料消耗定额为2千克/件，单位产品工时定额为5小时/件，单位工时的工资额为0.6元/小时。
资料二：若甲企业每季度材料的期末结存量为下一季度预计消耗量的10%，年初结存量为900千克，年末结存量为1000千克，计划单价为10元。材料款当季付70%，余款下季度再付，期初应付账款为40000元。
要求：
（1）根据资料一，编制该企业的生产预算、材料消耗预算和直接人工预算。
生产预算和材料消耗预算
项目一季度二季度三季度四季度全年合计
预计销售量（件）
加：预计期末结存（件）
预计需要量（件）
减：预计期初结存（件）
预计生产量（件）
材料定额单耗（千克/件）
预计直接材料消耗量（千克）
直接人工预算
项目一季度二季度三季度四季度全年合计
预计生产量（件）
单耗工时（小时/件）
直接人工小时数（小时）
单位工时的工资率（元/小
时）
预计直接人工成本（元）
（2）根据资料一的有关资料和资料二，编制材料采购预算。
材料采购预算金额单位：元项目一季度二季度三季度四季度全年合计
直接材料采购预算预计生产量（件）
材料定额单耗（千克/件）预计生产需要量（千克）加：期末结存量（千克）减：期初结存量（千克）预计材料采购量（千克）材料计划单价
预计购料金额
预计现金支
出应付账款期初余额
一季度购料付现
二季度购料付现
三季度购料付现
四季度购料付现
现金支出合计
参考答案及解析
一、单项选择题
1. 【答案】C
【解析】本题的考点是预算的作用。预算作为一种数量化的详细计划，是对未来活动的细致、周密安排，是未来经营活动的依据，不能揭示实际和目标的差距。
3. 【答案】B
【解析】财务预算是指企业在计划期内反映有关预计现金收支、财务状况和经营成果的预算。具体包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表等内容。财务预算又称为总预算。生产预算是日常业务预算。
4. 【答案】B
【解析】财务预算包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表等内容。
5. 【答案】A
【解析】董事会或经理办公会对企业预算管理负总责。
6. 【答案】C
【解析】固定预算又称静态预算，是根据预算期内正常的、可实现的某一既定业务量水平作为基础来编制的预算。
7. 【答案】A
【解析】弹性预算是按照预算期可预见的各种业务量水平为基础，编制能够适应多种情况预算的一种方法。
8. 【答案】C
【解析】零基预算方法的优点是：（1）不受现有费用项目的限制；（2）不受现行预算的束缚；
（3）能够调动各方面节约费用的积极性；（4）有利于促使各基层单位精打细算，合理使用资金。
9．【答案】A
【解析】增量预算编制方法的缺陷是可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制，因为不加分析地保留或接受原有的成本费用项目，可能使原来不合理的费用继续开支而得不到控制，形成不必要开支合理化，造成预算上的浪费。
10. 【答案】C
【解析】定期预算固定以一年为预算期，容易导致管理人员短期行为的发生；滚动预算始终保持12个月的预算期，能使管理人员更多的着眼于未来。
11. 【答案】C
【解析】滚动预算又称连续预算，是指在编制预算时，将预算期与会计期间脱离开，随着预算的执行不断地补充预算，逐期向后滚动，使预算期始终保持为一个固定长度（一般为12个月）的一种预算方法。
12. 【答案】C
【解析】预算目标体系中的核心指标是预计目标利润。
13.【答案】C
【解析】本题的股利分配额是以股本为基础计算的，这种情况下只能使用第二个公式，即净利润=本年新增留存收益+股利分配额来计算。目标股利分配额=10000×10%=1000（万元），净利润=500+1000=1500（万元），目标利润=1500/（1-25%）=2000（万元）。
14.【答案】C
【解析】本题以净利润为基础向投资者分配利润，采用第一个公式或者第二个公式计算净利润的结果是一致的。公式一：净利润=400/（1-20%）=500（万元）；公式二：净利润=400+净利润×20%，净利润=400/（1-20%）=500（万元）。目标利润额=500/（1-25%）=666.67（万元）。
15.【答案】B
【解析】目标利润=4×9%=0.36（亿元）。
16.【答案】D
【解析】目标股利分配额=10000×15%=1500（万元）
本年新增留存收益=净利润×10%+300
净利润=本年新增留存收益+目标股利分配额=(净利润×10%+300)+1500
净利润=（1500+300）/（1-10%）=2000（万元）
目标利润=2000/（1-25%）=2666.67（万元）。
二、多项选择题
1. 【答案】ABC
【解析】业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算。它主要包括销售预算、生产预算、材料采购预算、直接材料消耗预算、直接人工预算、制造费用预算、产品生产成本预算、经营费用和管
理费用预算等。现金预算属于财务预算的内容。
2.【答案】AB
【解析】财务预算具体包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表等内容；销售预算和生产预算属于业务预算的内容。
3.【答案】ABD
【解析】编制弹性预算依据的业务量可能是生产量、销售量、机器工时、材料消耗量和直接人工工时等。4. 【答案】AD
【解析】弹性预算是按一系列可能达到的预计业务量水平编制的能适应多种情况的预算；固定预算只能反映某一特定业务量水平。相对比而言，弹性预算的优点表现为：预算范围宽、可比性强。
5. 【答案】ABCD
【解析】零基预算一切以零为出发点，它的优点表现在：（1）不受现有费用项目的限制；（2）不受现行预算的束缚；（3）能够调动各方面节约费用的积极性；（4）有利于促使各基层单位精打细算，合理使用资金。6. 【答案】ACD
【解析】增量预算是指以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关降低成本的措施，通过调整有关费用项目而编制预算的方法。它的编制遵循如下假定：第一，企业现有业务活动是合理的，不需要进行调整；第二，企业现有各项业务的开支水平是合理的，在预算期予以保持；第三，以现有业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数。
7. 【答案】AB
【解析】本题的考点是滚动预算相比定期预算的优点。
8. 【答案】ABCD
【解析】比例预算法预测目标利润所用的财务比率是利润与某项指标相对比的指标。采用比例预算法测算目标利润时，常用的方法有：（1）销售收入利润率法；（2）成本利润率法；（3）投资资本回报率法；（4）利润增长百分比法。因此选项A、B、C、D都是正确的。
9.【答案】BCD
【解析】销售预算可以为预计利润表提供销售收入的数据，而选项B、C、D无法为预计利润表的编制直接提供数据。
10.【答案】ABC
【解析】材料采购量=生产需用量+期末存量-期初存量=2000+240-400=1840（千克）
采购金额=1840×8=14720（元）
期末应付账款=14720×60%=8832（元）
11.【答案】ABD
【解析】销售及管理费用预算只是影响预计利润表中的数额，对存货项目没有影响。
12.【答案】ABC
【解析】编制预计利润表的依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算。
13.【答案】BD
【解析】本题中选项A、B、D都属于财务预算的内容，预计资产负债表用来反映企业在计划期末预计的财务状况，预计利润表用来综合反映企业在计划期的预计经营成果。销售预算属于业务预算，不属于财务预算。因此，本题应选择选项B、D。
14.【答案】BCD
【解析】某种产品预计生产量=预计销售量+预计期末结存量-预计期初结存量，可见预计生产量不需考虑预计材料采购量。
15.【答案】ACD
【解析】期初现金余额+现金收入-现金支出=现金余缺，所以选项A不正确；现金余缺+现金筹措（现金不足时）=期末现金余额，现金余缺-现金投放（现金多余时）=期末现金余额，所以选项C、D不正确。
16.【答案】AD
【解析】现金预算是以业务预算和专门决策预算为基础编制的。
三、判断题
1.【答案】×
【解析】通常将预算期在1年以内（含1年）的预算称为短期预算，预算期在1年以上的预算则称为长期预算，业务预算和财务预算多为短期预算，资本支出预算属于专门决策预算，为长期预算。
2.【答案】×
【解析】财务预算是全面预算体系的最后环节，可以从价值方面总括地反映专门决策预算与业务预算的结果。
3.【答案】√
【解析】总预算即财务预算，它包括现金预算、预计资产负债表和预计利润表。资本支出预算属于专门决策预算。
4.【答案】×
【解析】弹性预算可以克服固定预算的缺点，零基预算可以克服增量预算的缺点。
5.【答案】×
【解析】固定预算编制方法一般适用于固定费用或者数额比较稳定的预算项目。弹性预算编制方法一般适用于与预算执行单位业务量有关的成本（费用）、利润等预算项目。
6.【答案】√
【解析】零基预算编制过程中要划分不可延缓费用项目和可延缓费用项目。在编制预算时，应根据预算期内可供支配的资金数额在各费用之间进行分配，优先安排不可延缓费用项目的支出，然后再根据需要，按照费用项目的轻重缓急确定可延缓项目的开支。
7.【答案】×
【解析】滚动预算又称连续预算，是指在编制预算时，将预算期与会计期间脱离开，随着预算的执行不断地补充预算，逐期向后滚动，使预算期始终保持为一个固定长度（一般为12个月）的一种预算方法。定期预算是指在编制预算时，以不变的会计期间（如日历年度）作为预算期的一种编制预算的方法，这种方法能够使预算期间与会计期间相对应。故本题是错误的。
8.【答案】√
【解析】按照现代企业制度的要求，确定预算目标，从根本上说就是协调公司股东、董事会、经营者等各方利益的过程。
9.【答案】×
【解析】生产预算是业务预算中唯一仅以数量形式反映预算期内有关产品生产数量和品种结构的一种预算，它不能反映产值内容。
10.【答案】√
【解析】材料采购有赊购、现购问题，但工资不应拖欠，应用现金支付。
11.【答案】×
【解析】资产负债表的编制中“未分配利润”项目需要利润表中的数据作为基础，因为“未分配利润=年初的未分配利润+本期实现的净利润-预期支付的股利”，而净利润需要根据预计利润表的数据来填，所以不可能先编制预计资产负债表，然后再编制预计利润表。
12.【答案】×
【解析】销售预算在编制过程中，应根据年度内各季度市场预测的销售量和单价，确定预计销售收入，并根据各季度现销收入与收回前期的应收账款反映现金收入额，以便为编制现金收支预算提供资料，但生产数量不包括在销售预算中。
13.【答案】×
【解析】现金预算是以业务预算和专门决策预算为依据编制的。
14.【答案】√【解析】某期现金余缺=该期可支配现金合计-该期现金支出合计，而当期可支配现金合计=期初现金余额+当期现金收入，即现金余缺=期初现金余额+当期现金收入-该期现金支出，所以本题的说法是正确的。
15.【答案】√
【解析】对于预算执行单位提出的预算调整事项，企业进行决策时一般应当遵循以下要求：（1）调整事项不能偏离企业发展战略；（2）调整方案应当在经济上实现最优化；（3）预算调整重点应当放在财务预算执行中出现的重要的、非正常的、不符合常规的关键性差异方面。
四、计算分析题
1. 【答案】
（1）A=93600×40%=37440（元），B=80000+13600=93600（元），C=93600×40%=37440（元），D=88000×17%=14960（元），E=102960×40%=41184（元）。
（2）F=48000×（1+17%）=56160（元），G=56160/（1+17%）×17%=8160（元），H=56160×40%=22464（元）。（3）应收账款年末余额=102960×60%=61776（元）
应付账款年末余额=61776×40%=24710.4（元）。
2.【答案】
（1）经营性现金流入=35100×10%+36900×20%+36000×70%=36090（万元）
（2）经营性现金流出=（7200×70%+4500）+7560+（7200-3600）+900+36000×10%+1710=26910（万元）（3）资本性现金支出=购买设备现金支出=10800万元
（4）现金余缺=72+36090-26910-10800=-1548（万元）
（5）应向银行借款的最低金额=1548+90=1638（万元）
（6）1月末应收账款余额=36900×10%+36000×30%=14490（万元）
3.【答案】
现金预算表单位：元
月份 4 5 6
期初现金余额7000 7800 7720
经营性现金收入40000×30%+32000×
70%=34400 48000×30%+40000×
70%=42400
56000×30%+48000
×70%=50400
经营性现金支出：
直接材料采购支出48000×60%×50%+
40000×60%×50%
=26400 56000×60%×50%+
48000×60%×50%
=31200
56000×60%×50%+
64000×60%×50%
=36000
直接工资支出2000 3500 2800
制造费用支出3200-800=2400 3600-800=2800 3360-800=2560 其他付现费用800 900 750
预交所得税8000
资本性现金支出12000
现金余缺7000+34400-26400-200
0-2400-800-12000
=-2200 7800+42400-31200-350
0-2800-900=11800
7720+50400-36000-
2800-2560-750-800
0=8010
支付利息-4000×1%×2=-80 -16000×15%×
3/12=-600
取得短期借款10000
偿还短期借款-4000
期末现金余额7800 7720 7410
五、综合题
【答案】
（1）生产预算和材料消耗预算
项目一季度二季度三季度四季度全年合计预计销售量（件）5000 6000 8000 7000 26000
加：预计期末结存
（件）
600 800 700 600 600
预计需要量（件）5600 6800 8700 7600 26600 减：预计期初结存
（件）
750 600 800 700 750 预计生产量（件）4850 6200 7900 6900 25850 材料定额单耗（千克
/件）
2 2 2 2 2
预计直接材料消耗
量（千克）
9700 12400 15800 13800 51700
直接人工预算
项目一季度二季度三季度四季度全年合计预计生产量（件）4850 6200 7900 6900 25850 单耗工时（小时/件） 5 5 5 5 5
直接人工小时数（小
时）
24250 31000 39500 34500 129250
单位工时的工资率
（元/小时）
0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 预计直接人工成本
（元）
14550 18600 23700 20700 77550
（2）材料采购预算金额单位：元项目一季度二季度三季度四季度全年合计
直接材料采购预算预计生产量（件）4850 6200 7900 6900 25850 材料定额单耗（千克/
件）
2 2 2 2 2
预计生产需要量（千克）9700 12400 15800 13800 51700 加：期末结存量（千克）1240 1580 1380 1000 1000 减：期初结存量（千克）900 1240 1580 1380 900 预计材料采购量（千克）10040 12740 15600 13420 51800 材料计划单价10 10 10 10 10 预计购料金额100400 127400 156000 134200 518000
预计现金支出应付账款期初余额40000 40000 一季度购料付现70280 30120 100400 二季度购料付现89180 38220 127400 三季度购料付现109200 46800 156000 四季度购料付现93940 93940 现金支出合计110280 119300 147420 140740 517740
第三章筹资管理
一、单项选择题
1.按（），可以将筹资分为直接筹资和间接筹资。
A.企业所取得资金的权益特性不同
B.筹集资金的使用期限不同
C.是否以金融机构为媒介
D.资金的来源范围不同
2.企业资本金管理应当遵循的基本原则是（）。
A.资本确定原则
B.资本充实原则
C.资本保全原则
D.资本维持原则
3.下列各项中，属于吸收直接投资与债务筹资相比的优点的是（）。
A.资本成本低
B.企业控制权集中
C.财务风险低
D.有利于发挥财务杠杆作用
4.如果某上市公司最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本，则该上市公司会被（）。
A.暂停上市
B.终止上市
C.特别处理
D.取消上市资格
5.相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的优点是（）。
A.财务风险小
B.筹资规模大
C.限制条款少
D.资本成本低
6.企业向租赁公司租入一台设备，价值500万元，合同约定租赁期满时残值5万元归租赁公司所有，租期从2012年1月1日到2017年1月1日，租费率为12%，若采用先付租金的方式，则平均每年支付的租金为（）万元。［（P/F，12%，5）=0.5674，（P/A，12%，4）=3.0373，（P/A，12%，5）=3.6048］
A.123.85
B.123.14
C.245.47
D.108.61
7.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（）。
A.直接租赁
B.售后回租
C.杠杆租赁
D.经营租赁
8.下列各项中，不会影响融资租赁每期租金的因素是（）。
A.设备买价
B.安装调试费
C.设备维护费
D.租金支付方式
9.某企业计划发行面值为1000元的可转换债券，如果确定的转换价格越高，债券能转换为普通股的股数（）。
A.越多
B.越少
C.不变
D.不确定
10.下列有关可转换债券筹资的特点表述不正确的是（）。
A.可节约利息支出
B.筹资效率高
C.存在不转换的财务压力
D.股价大幅度上扬时，可增加筹资数量
11.下列关于认股权证的特点表述错误的是（）。
A.认股权证是一种融资促进工具
B.认股权证有助于改善上市公司的治理结构
C.作为激励机制的认股权证有利于推进上市公司的股权激励机制
D.认股权证是一种拥有股权的证券
12.ABC公司2011年资金平均占用额为500万元，经分析，其中不合理部分为20万元，预计2012年销售增长8%，但资金周转下降3%。则预测2012年资金需要量为（）万元。
A.533.95
B.556.62
C.502.85
D.523.8
13.A公司2011年的经营性资产为680万元，经营性负债为260万元，销售收入为1200万元，经营性资产、经营性负债占销售收入的百分比不变，预计2012年销售增长率为10%，销售净利率为10%，股利支付率为75%，则2012年需要从外部市场筹集的资金为（）万元。
A.6
B.7
C.8
D.9
14.在财务管理中，将资金划分为变动资金、不变资金和半变动资金，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为（）。
A.定额预测法
B.比率预测法
C.资金习性预测法
D.成本习性预测法
15.目前，某公司普通股的市价为15元，筹资费用率为4%，本年发放现金股利每股0.3元，预期股利年增长率为10%，则该企业利用留存收益的资本成本为（）。
A.12.2%
B.12.3%
C.10.2%
D.12.08%
16.F公司计划扩大生产规模，采用融资租赁方式租入生产线，该生产线价值3000000元，租期5年，租赁期满时预计残值250000元，归租赁公司，租赁合同约定每年租金750442元，则租赁的资本成本为（）。［（P/F，10%，5）=0.6209，（P/F，9%，5）=0.6499；（P/A，10%，5）=3.7908，（P/A，9%，5）=3.8897］
A.10%
B.9.27%
C.9%
D.8.34%
17.某公司普通股目前的股价为20元/股，筹资费用率为4%，刚刚支付的每股股利为1元，已知该股票的资本成本率为9.42%，则该股票的股利年增长率为（）。
A.4% B4.2% C.4.42% D.5%
18.目前国库券收益率为5%，市场平均报酬率为10%，而该股票的β系数为1.2，那么该股票的资本成本为（）。
A.11%
B.6%
C.17%
D.12%
19.预计某公司2012年的财务杠杆系数为1.2，2011年息税前利润为720万元，则2011年该公司的利息费用为（）万元。
A.120
B.144
C.200
D.600
20.某企业2011年的销售额为5000万元，变动成本1800万元，固定经营成本1400万元，利息费用50万元，则2012年该企业的总杠杆系数为（）。
A.1.78
B.1.03
C.1.83
D.1.88
二、多项选择题
1.下列筹资方式中，不属于衍生工具筹资的有（）。
A.商业信用
B.认股权证
C.可转换债券
D.融资租赁
2.筹资管理应遵循的原则有（）。
A.分析生产经营情况，正确预测资金需要量
B.合理安排筹资时间，适时取得资金
财务管理基础课后习题及答案
第一章 一、简答题： 1.假设你在做商业策划，准备开一家酒楼，你的商业设计中经营元素有哪些？这些经营元素中，哪些是财务管理元素？试举例说明。 2.从不同角度解读财务管理内涵，这些解读对开拓理财理念和视野有什么益处？ 3.在财务管理目标上存在颇多争议，这些争议反映出财务管理目标确定和实施，要有相应的财务管理环境，或公司治理环境。试举例说明利润最大化、股东财富最大化实现的条件是什么？为什么？ 4.财务管理原则似乎比较抽象和模糊，只有遇到具体财务管理问题时，原则的力量就会显山露水，试通过一个实例说明财务管理原则在其中的指导作用。 5.财务管理内容有哪些？你在日常生活中常常碰到什么样的财务管理问题。 6.有时候律师办案不是向客户收取固定的费用，而是根据办案结果按照一定的百分比收取费用，客户却非常喜欢这种收费方式，这是为什么呢？ 7.如果你持有一家公司的股票，价格在10元钱附近波动了很长时间。有一家公司准备以18元钱的价格收购你持有公司的所有发行在外股票，公司管理层却做出强烈的抗争，你认为公司管理层的行为是为了股东价值最大化吗？为什么？ 8.如果公司的财务目标是提高市场份额，或成本最小化，或增加利润，你认同公司的财务管理目标吗？为什么？ 三、单项选择题： 1.公司准备在资本市场上出售公司债券，从而获得资金的决策是（ A ）。 A.融资决策 B.投资决策 C.收益分配决策 D.资金运营决策 2.若公司财务目标为公司价值最大化，公司价值是指（ B ）。 A.账面价值 B.内在价值 C.重置价值 D.清算价值 3.能够反映股东价值最大化目标实现程度的指标是（C）。 A.资产收益率 B.每股利润 C.每股市价 D.净资产收益率
财务管理基础模拟试题
财务管理基础模拟试题（2） 一、单项选择题（每题1分，共10分） 1、下列指标中，最能反映企业价值最大化目标实现程度的是（）。 A 销售收入 B 市盈率 C 每股市价 D 净资产收益率 2、以下属于变现能力比率的是（）。 A 存货周转率 B 资产负债率 C 股东权益比率 D 流动比率 3、比较不同方案的风险程度应用的指标是（）。 A 期望值 B 平方差 C 标准差 D 标准离差率 4、根据我国公司法的规定，申请上市的股份有限公司的股本总额不得少于人民币（）。 A 1000万元 B 3000万元 C 5000万元 D 8000万元 5、债券成本一般要低于普通股成本，这主要是因为（）。 A 债券的发行量小 B 债券的利息固定 C 债券风险较低，且债息具有抵税效应 D 债券的筹资费用少 6、企业财务人员在进行追加筹资决策时，所使用的资本成本是（）。 A 个别资本成本 B 加权平均资本成本 C 边际资本成本 D 所有者权益资本成本 7、对于股票和债券，以下说法不正确的是（）。 A 债券的求偿权优于股票 B 债券的投资风险小于股票 C 债券持有人不能参加公司决策，而普通股股东有权参与公司决策 D 债券的筹资成本高于股票的筹资成本 8、将每年发放的每股股利固定在某一特定水平上，并在较长时期内不变，只有公司认为未 来盈余显著增长时才将股利维持到一更高的水平，从而提高股利发放额，这种股利政策是（）。 A 剩余股利政策 B 稳定增长的股利政策 C 固定股利政策 D 低股利加额外股利政策 9、当贴现率与内含报酬率相等时（）。 A 净现值大于0 B 净现值等于0 C 净现值小于0 D 净现值不一定 10、企业采取紧缩的营运资本持有政策，产生的结果是（）。 A收益性较高，风险较大B收益性较低，风险较小 C资本流动性较高，风险较高D收益性较高，资金流动性较高 二、多项选择题（每题2分，共10分） 1、利润最大化作为财务管理目标的缺点是（）。 A 片面追求利润最大化，可能导致公司的短期行为 B 没有反映投入和产出之间的关系 C 没有考虑风险因素 D 没有反映剩余产品的价值量 E 没有考虑货币的时间价值 2、下列指标中数值越高，企业获利能力越强的有（）。 A 销售净利率 B 资产负债率 C 净资产收益率 D 投资报酬率 E 应收账款周转率 3、普通股股东行使投票权时，常用的投票制度一般有（）。 A 实收制 B 折中制 C 多数表决制
第二章财务管理的基础知识10页
第二章 财务管理的基础知识 教学目的：通过本章学习，掌握风险衡量的方法，掌握资金时间价值和本量利的计算；理解资金时间价值的含义；了解风险的种类、投资风险和投资报酬的关系，了解本量利的基本概念、基本关系式和前提条件。 教学难点：投资的风险和报酬；本量利分析 教学重点：资金时间价值的计算 教学课时：12 教学内容与过程： 导入图片和案例： 第一节 资金时间价值 一、资金时间价值的含义 （一）概念 （二）产生的条件 （三）表示方法 ()???一次性收付款项的终值、现值的计算 重点：资金时间价值的计算非一次性收付款项年金和混合现金流的终值、现值的计算 注：资金时间价值的计算，涉及两个基本概念，即现值和终值，P16 对于一个特定的时间段而言，该段时间的起点金额是现值； 该段时间的终点金额是终值。 二、一次性收付款项的终值和现值 （一）单利的终值和现值 （二）复利的终值和现值 1 .复利终值 例：若将1000元以7 %的利率存入银行，则2年后的本利和是多少? 注：i ↗, F ↗；n ↗, F ↗. 2.复利现值：即倒求本金 注：i ↗,P ↙; n ↗, P ↙. 注：复利现值系数与复利终值系数互为倒数 3.复利利息的计算：I ＝F-P 注：财务管理考试中，若不特指，均指复利。 企业再生产运动中，运用资金一次循环的利润，应投入下一次循环中，这一过
程与复利计算的原理一致。因此，按复利制计算和评价资金时间价值要比单利制更科学。所以，在长期投资决策计算相关指标时，通常采用复利计息。 课堂练习： 1.某人现在存入本金2000元，年利率为7%，5年后可得到多少？ 2.某项投资4年后可得到40000元，按利率6%计算，现在应投资多少？ F = 2000 × （F/P，7%，5）= 2000 × 1.4026 = 2805.2 (元) P = 40000 × (P/F，6%，4) = 40000 × 0.7921 = 31684 (元) 知识链接：有关复利的小故事 富兰克林的遗嘱 你知道本杰明·富兰克林是何许人吗？富兰克林利用放风筝而感受到电击，从而发明了避雷针。这位美国著名的科学家死后留下了一份有趣的遗嘱： 一千英磅赠给波士顿的居民，如果他们接受了这一千英磅，那么这笔钱应该托付给一些挑选出来的公民，他们得把这些钱按每年5％的利率借给一些年轻的手工业者去生息。这些款过了100年增加到131000英磅。我希望那时候用100000英磅来建立一所公共建筑物，剩下的31000英磅拿去继续生息100年。在第二个100年末了，这笔款增加到4061000英磅，其中1061000英磅还是由波士顿的居民来支配，而其余的3000000英磅让马萨诸塞州的公众来管理。过此之后，我可不敢多作主张了！” 同学们，你可曾想过：区区的1000英磅遗产，竟立下几百万英磅财产分配的遗嘱，是“信口开河”，还是“言而有据”呢？事实上，只要借助于复利公式，同学们完全可以通过计算而作出自己的判断。 德哈文的天文债权 十年前，美国人德哈文(J.Dehaven)的后代入禀美国法院，向联邦政府追讨国会欠他家族211年的债务，本利共1416亿美元。事情的经过是：1777年严冬，当时的美国联军统帅华盛顿将军所率领的革命军弹尽粮绝，华盛顿为此向所困之地的宾州人民紧急求援，大地主德哈文借出时值5万元的黄金及40万元的粮食物资，这笔共约45万美元的贷款，借方为大陆国会，年息为6厘（相当于6%）。211年后的1988年，45万美元连本带利已滚成1416亿美元，这笔天文数字的债务足以拖垮美国政府，政府当然要耍赖拒还了。 45万美元，变成1416亿美元，代价是211年6厘的复利，此故事足以说明复利增长的神奇力量。 朋友们可能会想，别说211年了，就算50年，我都老了，要钱干什么？是啊，我想反问一句又有几个人能做到几十年如一日的坚持呢！如果能坚持到最后，你一定会成功！ 三、年金的终值和现值（非一次性收付款项的终值和现值）
《财务管理》习题集及答案
《财务管理》习题集及答案
习题一财务管理绪论 一、单项选择题 1．下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是( )。 A．产值最大化 B．利润最大化 C．每股收益最大化 D．企业价值最大化 2．企业筹资活动的最终结果是( )。 A.银行借款 B.发行债券 C.发行股票 D.资金流入 3．下列关于减轻通货膨胀不利影响的措施中，正确的是( )。 A．在通货膨胀初期，企业应当缩减投资 B．与客户应签定长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失 C．取得短期负债，保持资本成本的稳定 D．在通货膨胀持续期，企业可以采用比较宽松的信用条件，增加企业债权 4．财务管理的核心是( )。 A．财务规划与预测 B．财务决策 C．财务预算 D．财务控制
5．以下关于财务管理目标的表述，不正确的是( )。 A．企业财务管理目标是评价企业财务活动是否合理有效的基本标准 B．财务管理目标的设置必须体现企业发展战略的意图 C．财务管理目标一经确定，不得改变 D．财务管理目标具有层次性 6．在下列各种观点中，体现了合作共赢的价值理念，有利于企业长期稳定发展的财务 管理目标是( )。 A．利润最大化 B．企业价值最大化C．每股收益最大化 D．相关利益最大化 7．相对于每股收益最大化目标而言，企业价值最大化目标的不足之处是( )。 A．没有考虑资金的时间价值 B．没有考虑投资的风险价值 C．不能反映企业潜在的获利能力 D．某些情况下确定比较困难 8．下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是( )。 A．解聘 B．接收
C．激励 D．停止借款 9．下列法律法规同时影响企业筹资、投资和收益分配的是( )。 A．公司法 B．金融法 C．税法 D．企业财务通则 10．在市场经济条件下，财务管理的核心是（）。 A.财务预测 B.财务决策 C.财务控制 D.财务分析 二、多项选择题 1．为确保企业财务目标的实现，下列各项中，可用于协调所有者与经营者矛盾的措施 有( )。 A．所有者解聘经营者 B．所有者向企业派遣财务总监 C．公司被其他公司接收或吞并 D．所有者给经营者以“股票选择权” 2．企业财务管理的基本内容包括( )。 A. 筹资决策 B．技术决策 C．投资决策 D．盈利分配决策 3．财务管理的环境包括( )。 A．技术环境 B．经济环境
财务管理基础英文版选择题
第一章 1 CORRECT Which of the following are microeconomic variables that help define and explain the discipline of finance? D A) risk and return B) capital structure C) inflation D) all of the above Feedback: All of the above are relevant in explaining finance. 2 CORRECT One primary macroeconomic variable that helps define and explain the discipline of finance? C A) capital structure B) inflation C) technology D) risk Feedback: Technology is very important in explaining the field of finance. 3 CORRECT The money markets deal with _________. B A) securities with a life of more than one year B) short-term securities C) securities such as common stock D) none of the above Feedback: The money markets are concerned with short-term securities, those with a life less than one year. 4 CORRECT The ability of a firm to convert an asset to cash is called ___A_________. A) liquidity B) solvency C) return D) marketability Feedback: Liquidity also means how close an asset is to cash. 5 CORRECT Early in the history of finance, an important issue was: A A) liquidity B) technology C) capital structure D) financing options
财务管理学习题及参考答案
财务管理学习题20141120 第1、2章 一、单项选择题 1、企业财务管理的内容包括（）的管理。 A、筹资、投资、营运资金、收益分配； B、筹资、投资、营运资金； C、筹资、投资、利润分配； D、筹资、投资、经营活动、利润分配。 2、一个自然人投资，财产为投资人个人所有的企业属于（）。 A、合伙制企业； B、个人独资企业； C、有限责任公司； D、股份有限公司。 3、企业与所有者之间的财务关系反映着（）。 A、依法纳税的关系； B、债权与债务关系； C、支付劳动报酬的关系； D、经营权与所有权的关系。 4、下列哪种类型的企业存在着双重纳税的问题（）。 A、业主制企业； B、合伙制企业； C、股份制公司； D、个人独资企业。 5、企业参与救助灾害活动体现了下列哪项财务管理目标（）。 A、股东财富最大化； B、利润最大化； C、利润率最大化； D、企业履行社会责任。 6、《财务管理》教材采纳的财务管理目标是（）。 A、总产值最大化； B、利润率最大化； C、股东财富最大化； D、利润最大化。 7、企业的现金流量是按照（）原则来确定的。 A、现金收付实现制； B、权责发生制； C、应收应付制； D、收入与支出相匹配。 8、下列哪些关系属于企业与职工之间的关系（）。 A、向职工支付工资； B、向银行支付借款利息； C、向其他单位投资； D、交纳所得税。 9、企业用自有资金购买生产用设备属于（）。 A、对外投资； B、对内投资； C、筹资活动； D、收益分配活动。 10、股东委托经营者代表他们管理企业，为实现股东目标而努力，但经营者与股东之间的目标并不完全一致。经营者在工作中偷懒，增加自己的闲暇时间，这种现象在委托代理理论中被称为（）。 A、道德风险； B、逆向选择； C、内部人控制； D、管理层收购。 11、下列哪种企业组织形式是现代经济生活中主要的企业存在形式（）。 A、业主制企业； B、个人独资企业； C、合伙制企业； D、公司制企业。 12、下列哪项属于公司制企业的缺点（）。 A、筹资困难； B、投资者对企业承担无限责任； C、生产期较短； D、容易出现双重课税问题。 13、企业向商业银行借款，这种活动属于企业的（）。 A、投资活动； B、筹资活动； C、收益分配活动； D、营运资本管理活动。 14、企业收购另一个企业，这种活动属于（）。 A、收益分配活动； B、对外投资活动； C、筹资活动； D、对内投资活动。 15、下列关于企业财务活动的叙述不正确的是 ( )。 A、企业支付银行借款利息是由筹资活动引起的财务活动；
(整理)基本财务管理知识
第一节财务管理基础知识(一) 财务与会计的关系 财务与会计的内涵 1.会计 会计工作主要是解决三个环节的问题： 会计凭证 会计账簿 会计报表 财务不是解决对外报告的问题，而是要解决企业内部资金运作过程中的一系列问题，涉及到预测、决策、控制和规划。 财务所要解决的是如何筹集资金，筹集资金以后如何进行投资，项目投资完成以后，在经营
过程当中营运资本如何管理，以及最后盈利如何分配的问题，它包括筹资管理、投资管理、经营活动的管理和分配活动的管理。 1．理论上财务和会计的关系 过去理论上对财务和会计的关系有三种看法： (1)大财务：财务决定会计； (2)大会计：会计决定财务； (3)平行观：财务和会计是一种平行的关系，不存在谁决定谁的问题。 2.实务上财务和会计的关系 实务上这三种观点不可能同时存在。在我国会计实务中，只有一种观点，即：财务决定会计，财政决定会计，同时财政还决定财务。 所以在实际工作中，财务和会计的关系就是一个大财务的思想。大财务的思想实际是计划经济的思想。 为什幺会出现这样一种局面，它有什幺弊端? 在计划经济的条件下，我们实际上遵循的是一个大财务的思想，甚至到目前为止，在我们国家的管理体制当中基本还是这样一个思想，如果把财政这个因素考虑进来，那幺实际上是财政决定财务，财务决定会计，也就是说我们的财务制度和会计制度到现在为止都是由财政部门制订和
颁布的，财政部门始终是从国家的利益、国家的立场上来制订各种财务制度，进而通过财务的各种标准来制约会计核算，所以财务决定会计它的根源实际上是一种大财政的思想。 还有税务的问题。财会工作经常打交道的一个部门就是税务部门，但是税务部门和财政部门也有关系，实际上在我们国家财政还决定税务，税务再影响会计。所以会计核算受到很多因素的制约，到目前为止都是从国家的角度来对这些制度加以规范的。然而，在市场经济的条件下，再去强调大财政的管理，强调财政决定财务和财务决定会计的管理体制是不适宜的，是不适应市场经济条件下企业发展要求的。 3.还财务本来面目 在市场经济条件下，财务和会计是两项内容各异的工作，二者是平行的关系。市场经济环境下我国的企业应该注重和加强财务管理。 财务绝不仅仅是一个制度的问题，还是一个方法和思路的问题。我们学习财务管理，实际上是一个方法和思路的问题，而不是财政部财务规定的问题。财务应该是企业自己的财务。 对现行财务制度的简单评价 从计划经济延续下来，我国一直是国家规定财务制度，国家通过财务制度来约束国有企业行为。1993年，在从计划经济体系向市场经济体系过渡的过程中，国家颁布了“两则两制”。所谓两则就是指《企业的财务通则》和《企业的会计准则》。财务通则属于财务制度范畴；会计准则属于会计制度范畴。所谓两制就是指《13个大行业的财务制度》和《13个大行业的会计制度》。13个行业包括工业、农业、商业、金融业、建筑业等。“两则两制”的执行标志着我国财会制度开始从计划经济向市场经济过渡。 在市场经济初期，企业执行财政部门颁布的财会制度还是可行的，但是随着市场经济的深入发展，财会制度的负面影响逐渐暴露出来。
第一章 财务管理基础练习题
第一章财务管理基础 一、单项选择题 1．独资企业要交纳（） A．企业所得税 B．资源占用税 C．个人所得税 D．以上三种都要交纳2．企业价值最大化目标在实务工作的缺陷是（）。 A．未考虑资金时间价值 B．操作性较差 C．未考虑其他利益相关者的利益 D．理论性较差 3．以下不属于收益分配管理内容的是（）。 A．资本的初始分配 B．制定收益分配策略 C．收益分配政策的确定 D．股利政策的制定 4．股份有限公司的最大缺点是（） A．容易产生内部人控制 B．信息被披露 C．责任不明确 D．收益重复纳税 5．以下不属于财务经理职责的是（）。 A．组织财务活动 B．协调财务关系 C．调节税务矛盾 D．组织市场销售 6．影响企业价值的两个基本因素是（） A．时间和利润 B．利润和成本 C．风险和报酬 D．风险和贴现率 7．企业的财务关系不包括（）。 A．与所有者之间的委托代理关系 B．与职工间经济关系 C．与税务部门间的纳税关系 D．与政府间的公共关系 8．财务管理责任制的主要内容包括（）。 A．建立责任中心 B．权责利相结合 C．统一领导和分口管理向结合 D．管钱与管人相结合 9. 通货膨胀往往促使( )。 A．货币升值 B．资本需求量减少 C.利率下降 D．利率上升 10.下面（）的利率，在没有通货膨胀的情况下，可视为纯利率。 A. 国库券 B. 公司债券 C. 银行借款 D. 金融债券 二、多项题 1．财务管理目标是财务活动的出发点和归属，是评价财务管理活动是否合理的基本标准。学术上几种具有代表性的财务管理目标是（）。 A．利润最大化 B．企业价值最大化 C．所有者权益最大化 D．每股利润最大化 2．财务管理的发展历史，可以粗略地概括为以下几个阶段（）。 A．以筹资为重心阶段 B．以投资为重心阶段 C．以资本营运为重心阶段 D．以资本运作管理为重心阶段 3．企业财务活动的内容是由资金运动过程所决定的。下列属于财务活动的是（）。 A．筹资所引起的财务活动 B．分配所引起的财务活动 C．投资所引起的财务活动 D．经营所引起的财务活动 4．财务管理原则是财务管理工作的行为规范和基本要求，它包括（）。
(完整版)财务管理基础知识点整理
财务管理基础知识点整理 1． 财务管理：企业财务管理是企业对资金运作的管理。 2． 企业财务管理活动：①企业筹资。②企业投资。③企业经营。④企业分配。 3． 企业财务关系： 4． ①企业与投资者。这种关系是指投资者向企业投入资本，企业向投资者支付投资报酬所形成的经济关系。 ②企业与受资者。是指企业对外投资所形成的经济关系。企业与受资者的财务关系是体现所有权性质的投资与受资的关系。 ③企业与债权人。是指企业向债权人借入资金，并按合同按时支付利息和本金所形成的经济关系。企业与债权人的财务关系在性质上属于债务债权关系。 ④企业与债务人。是指企业将资金购买债券、提供借款、或商业信用等形式，借给其他的企业和个人所形成的经济关系。企业与债务人的关系体现的是债权与债务关系 ⑤企业内部各单位之间。是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品和劳务所形成的经济关系。这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各部门之间的利益关系。 ⑥企业与职工。是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。 ⑦企业与政府。这种关系体现了一种所有权的性质、强制和无偿的分配关系。 ⑧企业与经营者。同企业与职工之间的财务关系一样。另有经营者年薪制问题、股票期权问题；知识资本问题。 5． 企业财务管理特点：①综合性强。②涉及面广。③灵敏度高。 6． 企业财务管理原则：（1）系统原则 ①整体优化 ②结构优化 ③适应能力优化 （2）成本与效益均衡原则 （3）平衡原则 （4）风险与收益均衡原则 （5）利益关系协调 原则 （6）比例原则。 6．财务管理环节：①财务预厕 ②财务决策 ③财务预算 ④财务控制 ⑤财务分析 7．企业目标：（1）生存目标—要求财务管理做到以收抵支、到其偿债。 （2）发展目标—要求财务管理筹集企业发展所需的资金。 （3）获利目标—要求财务管理合理有效地使用资金。 8．企业财务管理的目标：①利润最大化 ②股东财富最大化 ③企业价值最大化 9．财务管理目标的协调：（1）所有者与经营者利益冲突及协调 ①监督 ②激励 ③市场约束 （2）所有者与债权人的冲突与协调 ①增加限制性条款 ②提前收回债权或不再提供新债 权 ③寻求立法保护 （3）财务管理目标与社会责任的关系及协调 ①保证所有者权益 ②维护消费者权益 ③保 障债权人权益 ④保护社会环境。 10．财务管理环境：（1）外部环境：①经济环境（经济周期、经济发展状况、经济政策、通货膨胀）②法律环境（企 业组织法规、税法、财务法规）③金融环境（金融机构、金融市场、金融工具、利息率） （2）内部环境：①企业组织形式（个人独资企业、合伙企业、公司制企业）②销售环境 ③采购 环境 ④生产环境 ⑤企业文化 11．资金时间价值（1）单利终值：F=P*(1+i ，n) （2）单利现值：P=F/(1+i ，n) （3）复利终值：F=P(F/P ，i ，n) （4）复利现值：P=F(P/F ，i ，n) （5）普通年金终值：F=A(F/A ，i ，n) （6）普通年金现值：P=A(P/A ，i ，n) （7）即付年金终值：F=A[(F/A ，i ，n+1)-1] （8）即付年金现值：P=A[(P/A ，i ，n -1)+1] （9）递延年金终值：P=A[(P/A ，i ，m+n)-(P/A ，i ，m)]=A(P/A ，i ，n)(P/F ，i ，m) =A(F/A ， i ，n)(P/F ，I ，m+n) （10）永续年金现值：P=A/i 12．贴现率计算方法：内插法 13．计息期短于一年的资金时间价值的计算：k=(1+i/m)m -1 14．风险的特征：①风险是客观存在的 ②风险与收益和损失密切相关 ③风险具有潜在性 ④风险具有可测性 15．风险的种类：①系统风险与非系统风险 ②经营风险和财务风险 16．标准离差： i n i i P E)(x δ?-=∑=21 ，标准离差率：ρ=V=δ/E ，Rr=b*V （Rr 应得风险报酬率，b 风险报
ACCA财务管理基础练习题及答案
《财务成本管理基础》练习题 一，单项选择题： 1，企业发行债券，在名义利率相同的情况下,对其比较有利的复利计息期是（）。A一年B半年C一季D一月 2，某投资方案的年营业收入为100万元，年营业支出为60万元(不包括所得税)，其中折旧为10万元，所得税率为40％，该方案每年的营业现金净流量为（）。 A 42万元 B 56万元 C 34万元 D 28万元 3，对于长期投资决策而言，下列各种说法中不正确的是（）。 A按收付实现制计算的现金流量比按权责发生制计算的净收益更加可靠 B利用净现值不能揭示某投资方案可能达到的实际报酬率 C分别利用净现值、内含报酬率、投资回收期、现值指数法进行项目评价时，结果可能不一致。 D投资回收期和会计收益率法都没有考虑回收期满以后的现金流量状况 4，某企业编制“生产预算”，预计第一季度期初存货为120件；预计销售量第一季度为1500件，第二季度1600件；预计年末存货150件。该企业存货量通常按下期销售量的10％比例安排期末存货，则“生产预算”中第一季度的预计生产量为（）。 A 1540件 B 1460件 C 810件 D 1530件 5，下列公式中不正确的是（）。 A利润=安全边际×边际贡献率 B 安全边际率十盈亏临界点作业率= l C安全边际率十边际贡献率=1 D 正常销售量一盈亏临界点销售量=安全边际
6，敏感系数所具有的性质是（）。 A敏感系数为正数，参量值与目标值发生同向变化 B只有敏感系数大于1的参量才是敏感因素 C敏感系数为负数，参量值与目标值发生同向变化 D只有敏感系数小于1的参量才是敏感因素 7，降低保本点的办法是（）。 A降低销售量B减少固定成本C降低售价D提高预计利润 8，企业全面预算的出发点及各种预算的基础是（）。 A生产预算B销售预算C现金预算D直接人工预算 9，A方案在三年内每年年初付款500元，B方案在三年内每年年未付款500元，若贴现率为10％，则两个方案第三年年末时的终值相差（）。 A 105 B 165.5 C 665.5 D 505 10，下列关于经营杠杆系数的说法，正确的是（）。 A在产销量的相关范围内，提高固定成本总额，能降低企业的经营风险 B在相关范围内、产销量上升，经营风险加大 C在相关范围内，经营杠杆系数与产销量成反向变动 D对于某一特定企业而言，经营杠杆系数是固定的，不随产销量的变动而变动11．某投资方案的年营业收入为100万元，年营业支出为60万元，其中折旧为10万元，其余为付现营运成本。所得税率为40％，该方案每年的营业现金净流量为（）。 A 42万元 B 56万元 C 34万元 D 28万元 12．下列各种说法中不正确的是（）。
财务管理基础知识详述
I06公司理财讲义★讲师简介 许经长 ☆中国人民大学商学 院教授、博士 ☆长盛基金治理公司 董事 ★课程对象 ——谁需要学习本课程
★国有企业高层治理者 ★国有企业中层治理者及基层主管 ★民营企业高层治理者 ★民营企业中层治理者及基层主管 ★人力资源部、培训部经理及职员 ★国家机关以及事业单位的领导者与一般工作人员★任何希望系统学习最新的工商治理知识的人士 ★课程目标 ——通过学习本课程，您将实现以下转变 1.了解财务与会计的内涵 2.熟悉现金流量表的结构与内容 3.了解财务治理的目标、内容与职能
4.掌握财务分析的要紧内容与方法 5.掌握财务预测的方法 6.掌握本量利分析法 7.掌握筹资的要紧形式与方法 8.掌握现金和有价证券、应收账款和存货、利润分配活动的治 理方法 9.熟悉现代企业财务治理体系的要紧构成要素 ★课程提纲 ——通过本课程，您能学到什么？ 第一讲 1.财务与会计的内涵 2.财务与会计的关系 3.评价现行财务制度 4.如何认识会计工作（一）
第二讲 1.如何认识会计工作（二） 2.会计等式与会计报表 第三讲 1.现金流量表 2.财务治理的目标 3.财务治理的内容 4.财务治理的职能 第四讲 1.财务分析概述 2.流淌性分析 3.资产治理分析 4.长期偿债能力分析 5.盈利能力分析 6.上市公司财务分析 第五讲 1.财务预测（一） 2.财务预测（二）
第六讲 1.财务预测（三） 2.本量利分析 3.财务预算 4.作业成本与作业预算 5.一般股筹资 第七讲 1.负债筹资 2.营运资金政策 3.资本成本 4.财务杠杆 5.资本结构 第八讲 1.三种投资分类方式 2.投资中考虑的因素 3.项目投资决策基础 4.长期投资决策方法（一）第九讲
财务管理学习题及答案教学内容
《企业财务管理学》练习题及参考答案 一、练习题： 1．甲公司2001年年初对A设备投资100000元，该项目2003年年初完工投产；2003年至2005年各年末预期收益分别为20000元、30000元、50000元；银行存款单利利率为12％。 要求：按单利计算2003年年初投资额的终值和2003年年初各年预期收益的现值之和。 2．乙公司2001年年初对A设备投资100000元，该项目2003年年初完工投产；2003年至2005年各年末预期收益分别为20000元、30000元、50000元；银行存款复利利率为10％。 要求：按复利计算2003年年初投资额的终值和2003年年初各年预期收益的现值之和。 3．丙公司2001年和2002年年初对C设备投资均为60000元，该项目2003年初完工投产；2003年至2005年各年末预期收益均为50 000元；银行存款复利利率为8％。已知：(F／A，8％，3)＝3.2464，(P／A，8％，3)＝2.5771。 要求：按年金计算2003年年初投资额的终值和2003年年初各年预期收益的现值。 4．某人拟于明年年初借款42000元，从明年年末开始，每年年末还本付息额均为6000元，连续10年还清。假设预期最低借款利率为8％，问此人是否能按其计划借到款项? 已知： (P／A，7％，10)＝7.0236，(P／A，8％，10)＝6.7101。 5．某企业集团准备对外投资，现有甲、乙、丙三家公司可供选择，这三家公司的年预期收益及其概率的资料如下表所示： 市场状况概率 年预期收益（万元） 甲公司乙公司丙公司 良好一般较差0.3 0.5 0.2 40 20 5 50 20 -5 80 -20 -30 要求：(1)计算三家公司的收益期望值； (2)计算各公司收益期望值的标准离差； (3)计算各公司收益期望值的标准离差率； (4)假定你是该企业集团的稳健型决策者，请依据风险与收益原理做出选择。 6．振兴公司发行5年期的债券，面值为1000元，付息期为1年，票面利率为10％。 要求：(1)计算市场利率为8％时的债券发行价格； (2)计算市场利率为12％时的债券发行价格。 7．某企业按年利率10％从银行借人款项100万元，银行要求企业按贷款额的15％保持补偿性余额，试计算该项贷款的实际利率。 8．某企业1996年至2000年的销售量和资金需要量的历史资料如下表所示。假定2001年的
财务管理基础 第五章 课后练习题
第五章课后练习题 一、判断题 1．已知固定成本、盈亏临界点销售额、销售单价，即可计算出单位变动成本。（） 2、边际贡献就是指销售价格减去总成本的差额。（） 3.一个新股东要想取得本期股利，必须在除权日之前购入股票，否则即使持有股票也无权领取股利。（） 4.公司超额累积利润将帮助股东避税，对此，我国法律对公司超额累积利润作出了限制性规定。（） 5.在通货膨胀条件下，为弥补股利实际购买力下降对股东的不利影响，公司往往采取较为宽松的股利政策。 （） 6.无论何时何地，股票持有人持有股票即享有分享股利的权利。（） 7.千方百计筹集支付股利所需现金是股利分配最主要的工作内容。（） 8.发放股票股利和进行股票分割对公司所有者权益总额的影响是相同的，所不同的是前者使所有者权益各项目 的金额发生了变化，而后者不改变所有者权益各项目的金额。（） 9.对于公司来讲，实行股票分割的目的在于通过增加股票股权降低每股市价，以吸引更多的投资者。但同时股 票每股市价的下降也容易给投资者造成"公司发展状况不好"的印象，不利于公司的发展。（） 10.股份公司按固定股利支付率政策分配股利，股东的收益才能保持稳定，股价才能稳定。（） 11．低正常股利加额外股利政策，能使股利与公司盈余紧密地配合，以体现多盈多分、少盈少分的原则。（）12．公司奉行剩余股利政策的目的是保持理想的资本结构；采用固定或持续增长的股利政策主要是为了维持股价；固定股利支付率政策将股利支付与公司当年经营业绩紧密相连，以缓解股利支付压力；而低正常股利加额外股利政策使公司在股利支付中较具灵活性。 13.企业产品的最佳销售量就是可以使单位产品价格最高、边际贡献达到最大水平时的销售量。（） 14.在其它情况不变的前提下，若使利润上升40%，单位变动成本需下降17%；若使利润上升30%，销售量需上升 13%。那么销量对利润的影响比单位变动成本对利润影响更为敏感。（） 15.企业生产 A产品，单价10元，变动制造成本5元／件，变动销售、管理费用1元／件，固定制造成本总额 20000 元，固定销售、管理费用5000元；流转税率平均为10%，所得税率为33%，正常销售量为20000件，则安全边际率为31.25%，实现目标净利8040元的销量为9250件。（） 16．财务预测销售百分比法的前提是企业的财务比率不发生变化。（） 17．外部融资需求与股利支付率成正比，与销售净利率成反比。（） 18．当发生通货膨胀时，如果销售没有增长，则无需对外融资。（） 19.公司支付现金股利只要有足够的现金就可以。（） 20.财产股利和负债股利支付方式目前在我国公司实务中很少使用，但并非法律所禁止。（） 二、计算与分析题
财务管理学习题及参考答案
财务管理学习题 第1、2章 一、单项选择题 1、企业财务管理的内容包括（）的管理。 A、筹资、投资、营运资金、收益分配； B、筹资、投资、营运资金； C、筹资、投资、利润分配； D、筹资、投资、经营活动、利润分配。 2、一个自然人投资，财产为投资人个人所有的企业属于（）。 A、合伙制企业； B、个人独资企业； C、有限责任公司； D、股份有限公司。 3、企业与所有者之间的财务关系反映着（）。 A、依法纳税的关系； B、债权与债务关系； C、支付劳动报酬的关系； D、经营权与所有权的关系。 4、下列哪种类型的企业存在着双重纳税的问题（）。 A、业主制企业； B、合伙制企业； C、股份制公司； D、个人独资企业。 5、企业参与救助灾害活动体现了下列哪项财务管理目标（）。 A、股东财富最大化； B、利润最大化； C、利润率最大化； D、企业履行社会责任。 6、《财务管理》教材采纳的财务管理目标是（）。 A、总产值最大化； B、利润率最大化； C、股东财富最大化； D、利润最大化。 7、企业的现金流量是按照（）原则来确定的。 A、现金收付实现制； B、权责发生制； C、应收应付制； D、收入与支出相匹配。 8、下列哪些关系属于企业与职工之间的关系（）。 A、向职工支付工资； B、向银行支付借款利息； C、向其他单位投资； D、交纳所得税。 9、企业用自有资金购买生产用设备属于（）。 A、对外投资； B、对内投资； C、筹资活动； D、收益分配活动。 10、股东委托经营者代表他们管理企业，为实现股东目标而努力，但经营者与股东之间的目标并不完全一致。经营者在工作中偷懒，增加自己的闲暇时间，这种现象在委托代理理论中被称为（）。 A、道德风险； B、逆向选择； C、内部人控制； D、管理层收购。 11、下列哪种企业组织形式是现代经济生活中主要的企业存在形式（）。 A、业主制企业； B、个人独资企业； C、合伙制企业； D、公司制企业。 12、下列哪项属于公司制企业的缺点（）。 A、筹资困难； B、投资者对企业承担无限责任； C、生产期较短； D、容易出现双重课税问题。 13、企业向商业银行借款，这种活动属于企业的（）。 A、投资活动； B、筹资活动； C、收益分配活动； D、营运资本管理活动。 14、企业收购另一个企业，这种活动属于（）。 A、收益分配活动； B、对外投资活动； C、筹资活动； D、对内投资活动。 15、下列关于企业财务活动的叙述不正确的是 ( )。 A、企业支付银行借款利息是由筹资活动引起的财务活动；
财务管理基础知识答案
财务管理基础知识答案 单选：1~5:ACCDC 【答案解析】：1.利润最大化的缺点是：（1）没有考虑资金时间价 值；（2）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；（3）没有考虑风险问题；（4）片面追求利润最大化，可能导致企业短期行为，与企业发展的战略目标相背离。选项BCD 都考虑了风险因素 2. 本题是计算普通年金终值的问题，5年后的本利和＝10×（F/A，2％，5）＝52.04（万元）。 3. 企业以一定代价、采取某种方式将风险损失转嫁给他人承担，以避免可能给企业带来灾难性损失的对策是转移风险，采取投保的方式就是将风险转移给保险公司承担。 4.建立的偿债基金＝20 000/（F/A,2％,5）＝3 843.20（元）。 5. 即付年金现值系数＝普通年金现值系数×（1＋i）, 4.387＝普通年金现值系数×（1＋7％），普通年金现值系数＝4.387/（1＋7％）＝4.1。 6~10:BDBAD 【答案解析】：6.本题是计算即付年金终值的问题，5年后共支付房款＝40 000×（F/A，2％，5）×（1＋2％）＝212 323.2（元）。 7. 衡量资产风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准离差率等，收益率的方差和标准差只能适用于预期收益率相等情况下资产风险大小的比较，而标准离差率可以适用于任何情况。 8. 预期收益率并不能用于评价风险的大小，所以C错误；在预期收益率不同的情况下，应当使用收益率的标准离差率衡量风险的大小，且根据本题条件能够计算两项目的标准离差率。在本题中，甲项目收益率的标准离差率＝10％/8％＝1.25，乙项目收益率的标准离差率＝12％/10％＝1.2，由于甲项目收益率的标准离差率大于乙项目，所以甲项目的风险大，选项B正确，A选项与D选项不正确。 9. P＝50×（P/A，10％，7）－50×（P/A，10％，2）＝156.645（万元） 10. （1）先求出递延期末的现值，然后再将此现值调整到第一期期初。 P＝500×（P/A，10％，5）×（P/F，10％，2）＝500×3.7908×0.8264＝1 566（万元）（2）先求出7期的年金现值，再扣除递延期2期的年金现值。 P＝500×[（P/A,10％,7）－（P/A,10％,2）]＝500×（4.8684－1.7355）＝1 566（万元）。11~14:CDCD 【答案解析】：12.本题符合普通年金现值公式：20 000＝4 000×（P/A，i，9），（P/A，i，9）＝5，用内插法求解： 用下面数据减上面数据确定比例关系： i＝13.72％ 13.求本利和有两种方法：方法一，先由名义利率r求出实际利率i，再求本利和。F＝1 0 00×（1＋8.24％）5＝1 486（元）；方法二：每季度利率＝8％÷4＝2％，复利次数＝5×4＝20，F＝1 000×（1＋2％）20＝1 486（元）。
财务管理学课后习题答案
《财务管理学》练习及答案 第二章财务分析 一、单项选择题 1．下列各项中，可能不会影响流动比率的业务是( )。 A．用现金购买短期债券 B．用现金购买固定资产 C．用存货进行对外长期投资 D．从银行取得长期借款 2．在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是（）。 A．净资产收益率 B．总资产周转率 C．总资产净利率 D．营业净利率 3．在流动比率为1.5时，赊购原材料l0 000元，将会（）。 A．增大流动比率 B．降低流动比率 C．不影响流动比率 D．增大或降低流动比率4．下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是( )。 A．以固定资产对外投资(按账面价值作价) B．用现金购买债券 C．接受所有者投资转入的固定资产 D．收回应收账款 5．已获利息倍数指标中的利息费用主要是指( )。 A．只包括银行借款的利息费用 B．只包括固定资产资本化利息 C．只包括财务费用中的利息费用，不包括固定资产资本化利息 D．既包括财务费用中的利息费用，又包括计入固定资产的资本化利息 6．某公司流动比率下降，速动比率上升，这种变化可能基于（）。 A．倾向于现金销售，赊销减少 B．应收账款的收回速度加快 C．存货有所下降 D．存货有所增加 7．在公司流动比率小于1时，赊购商品一批，将会( )。 A．流动比率下降 B．降低营运资金 C．流动比率上升 D．增大营运资金8．下列各项经济业务中会使流动比率提高的经济业务是( )。 A．购买股票作为短期投资 B．现销产成品 C．从银行提取现金 D．用存货进行对外长期投资 9．产权比率与权益乘数的关系为( )。 A． 1 1 产权比率＝ －权益乘数 B．产权比率＝1＋权益乘数 C． 1 权益乘数＝1－ 产权比率 D．权益乘数＝1＋产权比率 二、多项选择题 1．财务分析的方法主要有( )。 A．比较分析法 B．比率分析法 C．趋势分析法 D．因素分析法2．影响速动比率的因素有( )。 A．应收账款 B．存货 C．应收票据 D．短期借款 3．下列各项中，可能直接影响企业净资产收益率指标的措施有（）。 A．提高流动比率 B．提高资产负债率 C．提高总资产周转率 D．提高营业净利率4．能增强企业短期偿债能力的因素是( )。 A．组保责任 B．可动用的银行贷款指标 C．或有负债 D．近期变现的长期资产
财务管理基础知识试题
财务管理基础知识试题 一、单选题 1、流动比率可以反映（）。 A、流动资金周转情况 B、流动资金利用情况 C、短期偿债能力 C、长期偿债能力 2、若速动比率小于1，则下列结论成立的是( )。 A、短期偿债能力绝无保障 B、营运资金必小于零 C、流动比率必小于1， D、仍具备一定的短期偿债能力 3、剩余股利政策的根本目的是( )。 A、调整资本结构 B、增加留存收益 C、降低综合资本成本 D、保证现金股利的支付 4、在股利支付方式中，()并不直接增加股东的财富。 A、现金股利 B、财产股利 C、负债股利 D、股票股利 5、股票投资与债券投资相比( )。 A、风险高 B、收益小 C、价格波动小 D、变现能差 6、当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下降幅度( )短期债券的下降幅度。 A、大于 B、小于 C、等于 D、不确定 7、在一定时期现金需求总量一定的情况下与最佳现金持有量无关的成本有（）。 A、机会成本 B、管理成本 C、短缺成本 D、资金成本 8、企业持有一定量的短期有价证券，主要是为了维护企业资产的流动性和（）。 A、收益性 B、企业的现金收入 C、企业良好的信誉 C偿债能力 9、下列项目中属于商业信用的是( )。 A、商业银行贷款 B、应交税金 C、应付账款 D、融资租赁 10、如果有一项目投资风险较大，那么对企业来说，采取( )筹资方式最为有利。 A、长期借款 B、公司债券 C、融资租赁 D、普通股 11、公司在偿付债务上承担债务责任的财产是（）。 Ａ.法人财产 B.出资者财产 C.经营者财产 D.企业全体员工财产 12、某企业按“2/10，n/45”的条件购进商品一批，若该企业放弃现金折扣优惠，而在 信用期满是付款，则放弃现金折扣的机会成本为（）。 A、20.99% B.28.82% C.25.31% D.16.33% 13、购买国库券时，不用考虑的风险有（）。 A、利率风险 B、再投资风险 C、购买力风险 D、违约风险 14、企业取得短期借款10万元，年利率8%，每季度支付一次利息，则企业负担的实际 利率（）。 A．8% B.9% C.8.24% D.2% 15、某企业实际需要筹集资金50万元，银行要求保留20%的补偿性余额，则该企业向 银行借款的总额应为（）万元。 A 50 B. 60 C.65 D. 62.5 16、市盈率水平高低，主要取决于（）。 A.每股收益 B.资本结构 C.放款信用政策 D.减少利息支出