国际货币体系的发展与演变

国际货币体系及其发展与演变

1. 国际货币体系概念

国际货币体系，是指国际间结算所采用的货币制度，即国与国之间进行支付的系统规定、做法与制度，是随着世界市场的形成和国际贸易的发展逐步形成的。

2. 国际货币体系的发展与演变

国际货币体系在其发展过程中经历了三个重要的历史时期：第一个时期为1870年到1914年的金本位时期；第二个时期为1945年1973年的布雷顿森林体系下的固定汇率时期；第三个时期是1976年牙买加协议以来的国际货币多元化和浮动汇率时期。

2.1 以英镑为主导的国际金本位制货币体系

在近代以来英国是西方国家中率先崛起的资本主义大国，最先完成了资产阶级革命和第一次科技革命。以蒸汽机的发明及其广泛使用为标志的第一次科技革命，是历史无代价地馈赠给资产阶级的一份“厚礼”。在1760年之后的不到一百年的历史中，英国实现了以机器大工业为主体的工厂制度取代以手工技术为基础的工厂手工业的革命，并且随着殖民扩张政策的推行，英国很快成为世界上最大的殖民帝国。19世纪三四十年代，基本完成工业革命，成为“世界工厂”，英国成为了世界经济的中心，处于世界工业、贸易、金融、和海运的中心的地位。在此背景下，建立起了以英镑为中心的国际金本位制货币体系。

世界上首次出现的国际货币制度是金本位制度，大约形成于19世纪80年代末，结束于1914年（第一次世界大战之前）。

金本位是以一定重量和成色的黄金作为本位币，并使流通中各种货币与黄金间建立起固定兑换关系的货币制度。在金本位制度下，黄金具有货币的所有职能，如价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币。1816年英国率先颁布了《金本位制》，大约半个世纪以后，欧美主要资本主义国家才相继在国内实行了金本位制，国际金本位制度大致形成。

国际金本位包括金币本位、金块本位和金汇兑本位等三种具体类型。（一）金币本位制：金币本位制是金本位制的最初形态。其理想的情况，是纯粹金本位制度。具有以下三个特点：①黄金充当国际货币制度的基础。②各国货币间的汇率由各自货币的含金量决定。③国际金本位制具有自动调节国际收支的机制。（二）金块本位制：金块本位制又称“生金本位制”，是一种不完全的金本位制。其特点是：①尽管规定金币作为本位币，但在国内不流通金币，只流通银行券，银行券不具有无限的法偿力。②不能自由铸造金币，但仍然规定单位货币的含金量，并且规定黄金的官方价格。③银行券不能自由兑换成黄金，但在需要进行国际支付时，可以用银行券到中央银行根据规定的数量兑换黄金。（三）金汇兑本位制：又称“虚金本位制”，也是一种不完全的金本位制。其特点是：①国内不流通金币，只流通银行券，银行券在国内不能兑换成黄金或金币，但可首先兑换成某种外汇，再以外汇在国外兑换黄金。②实行这种货币制度的国家需将本国货币与另一个实行金本位制或金块本位制的国家的货币挂钩，实行固定汇率，并在该国存放外汇和黄金作为储备金，在必要时通过买卖外汇或黄金来维护本国货币币值的稳定。

但是金本位也存在着很大的缺陷：国际间流通的货币量受到黄金的限制；国际收支的自动调节存在着严重的缺陷；国际收支逆差因金币的大量外流，对国内经济影响巨大，甚至造成经济衰退。

2.2 布雷顿森林体系

第二次世界大战即将结束时，一些国家深知，国际经济的动荡乃至战争的爆发与国际经济秩序的混乱存在着某种直接或间接的联系。因此，重建国际经济秩序成为保持战后经济恢复和发展的重要因素。在国际金融领域中重建经济秩序就是建立能够保证国际经济正常运行的国际货币制度。为此1944年7月在美国新罕布什尔州的布雷顿森林由44个国家参加会议（联合国货币金融会议），并商定建立的以美元为中心的国际货币制度。1944年7月1—22日，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林举行了由44个国家参加的“联合国货币金融会议”，讨论了战后国际货币制度的结构和运行等问题。会议通过了《国际货币基金组织协定》和《国际复兴开发银行协定》。会议确立了新的国际货币制度的基本内容。由于美国的黄金储备当时已经占到资本主义世界的3/4，因此如果建立的货币体系仍然与黄金有密切联系的话，实际上就是要建立一个以美国为中心的国际货币制度。

布雷顿森林体系的内容也正好反映了这样一个事实。

布雷顿森林体系包括五方面内容，即本位制度、汇率制度和汇率制度的维持、储备制度、国际收支调整制度以及相应的组织形式。（一）本位制度：在本位制方面，布雷顿森林体系规定，美元与黄金挂钩。各国确认1934年1月美国规定的1美元的含金量为0.888671克纯金，35美元换一盎司黄金的黄金官价。美国承担向各国政府或中央银行按官价兑换美元的义务；同时，为了维护这一黄金官价不受国际金融市场金价的冲击，各国政府需协同美国政府干预市场的金价。（二）汇率制度在汇率制度方面，它规定国际货币基金组织成员国货币与美元挂钩，即各国货币与美元保持稳定的汇率。（三）储备制度：在储备制度方面，美元取得了与黄金具有同等地位的国际储备资产的地位。（四）国际收支调整机制。（五）组织形式：为了保证上述货币制度的贯彻执行，建立国际货币基金组织和世界银行。

但是布雷顿森林体系本身就是不稳固的，事实上，自布雷顿森林体系建立之日起，“特里芬难题”就一直伴随国际经济的发展。1960年以前，布雷顿森林体系的主要问题是“美元荒”；而1960年以后，主要问题是“美元灾”（1960年10月出现第一次美元危机，1968年3月第二次美元危机，1970年后美元危机加剧）。1971年8月，美国宣布停止美元兑换黄金，这一行动意味着布雷顿森林体系的基础发生动摇。1973年西方主要国家纷纷实行浮动汇率制度，布雷顿森林体系瓦解（体系的两个基础——各国货币与美元挂钩、美元与黄金挂钩均告崩溃）。

2.3 牙买加体系

布雷顿森林体系瓦解以后，重新建立、至少是改革原有货币体系的工作成了国际金融领域的中心问题。1976年1月成员国在牙买加首都金斯敦举行会议，讨论修改国际货币基金协定的条款，会议结束时达成了《牙买加协定》。同年4月，国际货币基金组织理事会又通过了以修改《牙买加协定》为基础的《国际货币基金协定第二次修正案》，并于1978年4月1日起生效，从而实际上形成了以《牙买加协定》为基础的新的国际货币制度。

新的国际货币制度的主要内容包括三个方面，即汇率制度、储备制度和资金融通问题。（一）汇率制度。汇率制度方面，《牙买加协定》认可了浮动汇率的合法性。它指出，国际货币基金组织同意固定汇率和浮动汇率的暂时并存，但成员国必须接受基金组织的监督，以防止出现各国货币竞相贬值的现象。（二）储备

制度：储备制度方面，《牙买加协定》明确提出黄金非货币化，会员国可以按市价在市场上买卖黄金；取消会员国之间、会员国与基金组织之间以黄金清偿债权债务的义务，降低黄金的货币作用；逐步处理基金组织持有的黄金。（三）资金融通：资金融通方面，扩大对发展中国家的资金融通。国际货币基金组织用出售黄金所得收益建立信托基金，以优惠条件向最贫穷的发展中国家提供贷款；将基金组织的贷款额度从各会员国份额的100%提高到145%，并提高基金组织“出口波动补偿贷款”在份额中的比重，由占会员国份额的50%增加到75%。

但是牙买加体系下，主要工业国家全都采用浮动汇率制，汇率波动频繁而剧烈；多元国际货币缺乏统一的稳定的货币标准，这本身便是一种不稳定的因素，同时国际收支调节机制仍不健全。所以当今世界各国也都在致力于改革国际货币体系，主张建立新的国际货币体系。