投资银行学习题

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导言

一、名词解释

金融机构资本市场金融资产新兴产业

二、思考题

1.试比较投资银行与商业银行的区别。

2.投资银行学的研究对象是什么?

3.现代投资银行运作的经济和社会条件?

4.投资银行学与证券市场学、证券投资学等相关课程的区别在哪里?

5.谈谈你所熟悉的投资银行。

第1章投资银行发展定位

一、名词解释

投资银行商人银行证券公司经纪类证券商综合类证券公司

二、判断题:

1.从历史发展来看,投资银行要早于商人银行。

2.目前我国的商业银行是不允许从事投资银行业务的。

3.商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。

4.投资银行的业务主要侧重服务于间接融资。

5.投资银行业发展早期以美国为典型代表。

三、选择题

1.以下不属于投资银行业务的是()。

A 证券承销

B 兼并与收购

C 不动产经纪

D 资产管理

2.根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于()。

A 特大型投资银行

B 大型投资银行

C 次大型投资银行

D 专业型投资银行

3.投资银行与商业银行在融资能力方面比较,投资银行属于()。

A 间接融资,侧重短期融资

B 间接融资,侧重长期融资

C 直接融资,侧重短期融资

D 直接融资,侧重长期融资

4.按照我国《证券法》设立综合类证券公司,注册资本最低为()。

A 10亿元

B 5亿元

C 20亿元

D 1亿元

5.以下哪项( )不属于我国投资银行应对挑战而制订的发展战略。

A分业经营战略B混业经营战略

C人才战略D全球战略

四、问答题

1.投资银行产生的历史背景是什么?

2.国外投资银行是如何分类的?

3.我国目前投资银行是如何分类的?

4.试述投资银行的发展历程。

5.投资银行与商业银行及其他金融机构有什么区别和联系?

6.按照我国《证券法》设立综合类证券公司需要什么条件?

7.按照我国《证券法》设立经纪类证券公司需要什么条件?

8.试述中国加入WTO后投资银行的发展对策。

五、实例题

1.结合一个成功或失败案例,分析投资银行发展定位的确立应重视的问题。

第2章投资银行的功效

一、名词解释:

现实资本虚拟资本间接融资直接融资真实票据理论 QFII制度 QDII制度

二、判断题:

1.虚拟资本总是大于现实资本。

2.资本市场是虚拟资本调整现实资本的载体,在对现实资本的传导过程中,通

过融资结构的改变与企业产权的改变来调整现实资本。

3.企业兼并可以是大企业发起也可以是由小企业发起,由小企业兼并大企业。

4.我国投资银行是公司股票的唯一承销机构,也是企业债券和政府债券的主要承销机构之一。

5.投资银行通过高层人士担任上市公司独立董事参与决策与监督。

三、选择题

1.以下错误的说法是()。

A 现实资本是指处在社会再生产过程中经营物质生产部门的资本

B 现实资本是指包括证券市场上流通的股票、债券、金融衍生工具,以

及长期信贷市场上流通的部分长期借贷资本

C 现实资本又称实际资本

D现实资本是指社会经济中期待增殖的货币资本

2.虚拟经济影响或改造现实经济的传导机制是()。

A 产权调整

B 发行债券

C自营交易D保险业务

3.投资银行业务的本质为()。

A 运用现实资本改良虚拟资本

B 让现实资本和虚拟资本相互独立

C 运用虚拟资本改良现实资本

D 让现实资本和虚拟资本相互融合

4.允许在资本帐项目未完全开放的情况下,中国内地投资者往海外资本市场进行投资,称为()制度。

A QFII

B QDII

C QBII

D QPII

5.以下哪项()不属于投资银行在辅助构建证券一级市场发挥的作用。

A 咨询

B 承销

C 私募

D 做市

四、问答题

1.简述虚拟资本在资本市场的传导。

2.简述投资银行功能的本质。

3.投资银行功能的外在表现有哪些?

4.简述现实资本与虚拟资本之间的关系。

5.投资银行是如何构造证券市场的?

6.我国投资银行的现实功效有哪些?

五、实验题

1.结合一个企业资产重组的案例,说明投资银行在其中的作用。

第3章投资银行的监管体现与运作模式

一、名词解释

全能银行全球投资银行监管主体外部监管自律管理

中国证监会中国证券业协会注册制特许制分业经营混业经营

二、判断题

1.我国于1992年起开始构建立资本市场的政府监管体系,当时还包括国务院证券委员会。

2.中国证券业协会采取会员制的组织形式。

3.日本采用的是注册制的设立方式。

4.网上证券经纪公司的注册资本金不低于人民币5 000万元。

5.投资银行类公司的注册资本不少于人民币5000万元。

6.日本也是实行混业经营型模式的典型国家。

7.我国应该一直坚持分业经营的模式。

8.分业经营型投资银行运作模式有益于银行体制的安全和稳定,混业经营型投资银行运作模式则更注重效率。

9.分业经营型投资银行不如混业经营型投资银行那样容易监管,容易自律。

三、选择题

1.起草证券、期货法规,制订管理规则和实施细则是()的主要职能。

A证监会 B证监会地方派出机构

C证券业协会 D证券交易所

2.统一会员的交易行为,维护市场秩序,斡旋、调解会员间的纠纷,监督、审查会员的营业及财务状况,并对会员进行奖励和处罚是()的主要职能。

A证监会 B证监会地方派出机构

C证券业协会 D证券交易所

3.中国目前对投资银行的资格管理采用()。

A 注册制

B 特许制

C 会员制

D 分行制

4.设立经纪类证券公司注册资本不低于人民币()。

A 5000万元

B 1亿元

C 2亿元

D 5亿元

5.设立综合类证券公司具备证券从业资格的从业人员不得少于()。

A 50人

B 20人

C 100人

D 200人

6.证券公司或证券公司子公司税后利润在提取()的一般风险准备金,用于弥补证券交易的损失以后,才能用于股东分红。

A 10%

B 5%

C 15%

D 20%

7.()是实行混业经营型模式的国家。

A 德国

B 美国

C 日本

D 英国

8.证券公司的净资本低于中国证监会规定金额的(),或者比上月下降20%的,必须马上报告并说明原因和对策

A 120%

B 100%

C 150%

D 80%

9.世界各国对投资银行业的监管方式,一般分为()。

A政府主导型的外部监管 B市场自律管理

C地方监管 D以上都不是

10.证券交易所的监管目标主要包括()。

A保护投资者特别是中小投资者 B确保市场公平、公正和公开

C降低市场的系统性风险 D降低市场的非系统性风险

11.投资银行设立的方式大致可分为()。

A 注册制

B 特许制

C 会员制

D 分行制

12.新的混业经营发展环境下投资银行的对策应包括()。

A主动兼并其他金融机构发展金融超市

B集中有限资源保持核心竞争力

C开展地方业务发挥区域优势

D和其他金融机构合并或向外出售

四、问答题

1.试分析分业经营模式和混业经营模式的利弊。

2.试述投资银行监管方式的变革。

3.我国的经纪类证券公司和综合类证券公司的设立条件?

4.试述投资银行混业经营运作模式的发展新趋势。

5.投资银行业的外部监管有哪些模式?

6.中国证监会是怎样的组织,它的职责又有哪些?

7.证监会地方派出机构的角色和职责如何?

8.证券交易所的监管目标是什么?它是如何对会员和证券交易活动实行监管的?

9.投资银行的设立方式有哪些?我国对证券公司的资格是如何进行管理的?

10.中国证监会是如何对证券公司实行业务资格管理的?

五、实例题

从监管和运作模式切入,具体解剖一家投资银行。

第4章投资银行的组织结构

一、名词解释

合伙制投资银行现代公司制投资银行

二、判断题

1.合伙制投资银行必须有两个以上的合伙人共同出资,共享收益,共担风险。

2.公司制投资银行相对合伙制的主要优点是一般都具有良好的信誉。

3.投资银行的日常管理包括正常的工作计划、业务的经常性活动、内部管理制度的执行等。

4.目前大型跨国投资银行普遍采用金字塔型的管理架构。

5.传统上,投资银行根据自身的业务情况倾向于采用比较简单的直线型,职能型组织架构。

6.企业文化对投资银行内部产生的积极作用有凝聚功能、激励功能、展现功能、教育功能等。

7.声誉是投资银行的无形资产和宝贵财富,谁赢得了声誉,谁就能在市场竞争中立于不败之地。

8.资金规模的大小是国际上评价投资银行的名次的一个重要指标。

三、选择题

1.投资银行的内部管理主要分为()。

A 日常管理

B 人事管理

C 信息管理

D 决策管理

2.()的组织形态是在不同业务类型、不同地区业务发展等基础上建立起来的

并行管理架构。

A 金字塔型

B 扁平化的网络型

C 事业部制

D 产品部制

3.下列哪些属于投资银行新的组织架构()。

A 客户驱动型

B 业务驱动型

C 职能型

D 客户与业务驱动型

4.()是投资银行组织架构的软件构造。

A 业务管理

B 技术管理

C 企业文化

D 流程管理

5.投资银行的企业文化由()组成。

A 法律文化

B 物质文化

C 精神文化

D 道德文化

四、问答题

1.投资银行采取合伙制和现代公司制组织构造的利弊比较。

2.投资银行组织构造从合伙制转向现代公司制的内在原因。

3.简述投资银行内部决策机制的构造。

4.投资银行的业务部门有哪些?它们的主要功能是什么?

5.投资银行的企业文化有哪些作用?

6.投资银行企业文化的主要构成?

五、实验题

金融界8.14日网站消息:

为了贯彻落实“证券公司规范发展座谈会”会议的精神,国泰君安证券公司在推动变革创新、严格内部管理、加强内控建设的同时,大力推进公司企业文化建设,用先进的企业文化来引导和推动公司经营管理水平的提高。

公司通过开展一系列丰富多彩、生动活泼的企业文化建设活动,在证券市场持续低迷的形势下,提升了全体员工开拓创新、追求卓越的精神境界,强化了“创建一流投资银行,促进中国资本市场发展”的使命感、责任感,有力地促进了公司各项经营业务的发展。最近,他们举行了全司范围的“绿叶对根的情意------国泰君安人的故事”企业文化建设演讲比赛活动,用演讲的方式宣传企业精神和文化理念。

问题:根据你对投资银行企业文化的理解,分析国泰君安为何要大力推动企业文化建设。

第 5 章投资银行的人力资源

一、名词解释

人力资本投资银行家人力资源管理股票期权激励

二、判断题

1.投资银行家个人的成就是以政府评判为标准。

2.股票期权是仅适合于投资银行的一种激励机制。

3.投资银行领域的公开是指合乎规范的信息披露。

4.由于投资银行的行业特点,对金融企业的经营管理比一般企业有着更高的要求。

5.投资银行员工的薪水应与社会支付水平相一致,与同类银行的水平相一致。

三、选择题

1.()人才是指投资银行的领袖人物,他们致力于发展新客户,保持老业务,创造各种提供各种服务提供、收取手续费的机会。

A 开拓型

B 创业型

C 工程型

D 综合型

2.对人才的取得、开发、保持和利用等方面所进行的规划、组织、指挥和控制活动,称之为()。

A 人事管理

B 人才管理

C 人力资源管理

D 员工管理

3.在投资银行经营管理中,激励的基本形式有()。

A 高层激励和中层激励

B 管理部门激励和员工激励

C 长期激励和短期激励

D 物质激励和精神激励

4.投资银行家的道德操守内容不包括()。

A 能力

B 诚信

C 气质

D 隔离

5.投资银行聘用员工不但有道德品质要求、知识要求、身体要求心理要求外,

还需()。

A 良好的社会关系

B 实物技能要求

C 丰富的实践经验

D 勤奋的工作态度

四、问答题

1.为什么人才对投资银行的发展来说显得至关重要?

2.投资银行人才有哪些类型?

3.投资银行人员要遵循哪些职业道德?

4.一个优秀的投资银行家必备的素质是什么?

5.投资银行员工培训的意义有哪些?

6.设计投资银行激励机制有哪些基本要求?

7.简述我国投资银行推行股票期权激励制度的重要意义。

8.投资银行常用的激励机制方法有哪些?

五、实验题

1.请你设计一套投资银行招聘一般员工的面试题目。

第6章证券承销业务

一、名词解释

股票承销余额包销代销股票首发股票增发场内分销股份制改组尽职调查场外分销主承销商上市辅导绿鞋制

二、判断题

1.股份有限公司的设立可以采取登记设立与募集设立两种方式。

2.上市辅导有效期为2年,即本次辅导期满后2年内,拟发行公司可以由主承销机构提出股票发行上市申请。

3.发行公司无权选择股票发行的发行方式,由承销商根据实际情况具体确定。

4.以价格为标的的美国式招标是指以募满发行额为止的中标商最低收益率作为全体中标商的最终收益率,所以中标商的认购成本是一样的。

5.公开发行股票的公司,其财务审计与资产评估工作可以由同一家机构承担。

6.发行人申请公开发行股票,向社会公众发行地部分不少于公司拟发行股本总额地30%,拟发行股本超过4亿地,可酌情降低向社会公众发行部分地比例。

7.产权应当依据“谁投资,谁拥有产权”的原则进行。

8.采用网上定价发行,如果发行底价之上的有效认购低于发行数量,则发行价格等于发行底价,认购不足的剩余部分按照承销协议处理。

三、选择题

1.投资银行的本源业务和核心业务是()。

A 交易业务

B 并购业务

C 承销业务

D 资产管理业务

2.股票的公开发行包括()。

A 首次公开发行

B 二次发行

C 三次发行

D 私募发行

3.证券公司申请取得股票承销资格,其净资产应不低于人民币()元,净资本

应不低于人民币()元。

A 2000万

B 3000万

C 5000万

D 8000万

4.我国股票发行价格的确定方法有()。

A 发行人与主承销商协商确定

B 一般的询价方式

C 累计投标询价方式

D 上网定价方式

5.我国国债发行的主要方式有()。

A 承购包销方式

B 代销方式

C 上网定价方式

D 公开招标方式

四、问答题

1.企业股份制改组的程序内容。

2.我国目前上市公司增发新股的条件。

3.股票承销前的尽职调查内容。

4.试述上市辅导的主要内容。

5.简述募股文件的准备。

6.试述我国股票发行核准制度(内核制、核准程序、发行审核委员会的组成和职责等)。

7.简述公开招股的推销内容。

8.简述国债发行的公开招标方式。

五、实例题

2004年8月30日,中国证监会正式公布《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》(征求意见稿),公开向市场参与各方征求意见。此举标志着我国证券市场新股市场化发行将进入实质性操作阶段。受利好消息刺激,上证综合指数8月31日高开近23点,大部分股票出现了不同程度的上涨。

问题:(1)我国IPO曾经采用过哪些发行制度。

(2)你如何理解8月31日股市出现上涨行情。

(3)你如何看待中国IPO采取询价发行制度的前景。

第7章证券交易业务

一、名词解释

证券经纪业务证券自营业务做市商证券经纪人

二、判断题

1.证券交易所为各种交易证券提供公开、公平、充分的价格竞争,以发现合理的交易价格,因此,证券交易所具有价格决定的功能。

2.有形席位和无形席位之间的本质差别是在证券交易所是否有实际工作位置。

3.证券经纪业务的对象是证券经营机构的客户。

4.证券公司的经纪业务和自营业务都具有同样的风险性。

5.证券公司进行自营买卖,其负债总额与净资产之比不得超过10:1。

6.证券公司以获取更多的佣金为目的,诱导顾客进行不必要的证券买卖的行为属于操纵市场行为。

7.证券经纪商对委托人的一切委托事项负有保密义务。

8.证券经营机构可以自己名义为他人买卖证券。

三、选择题:

1.投资银行在二级市场上一般作为(BCD)存在。

A 投机商

B 自营商

C 经纪商

D 做市商

2.我国证券交易中目前采取的合法委托式(B)

A 市价委托

B 当日限价委托

C 止损委托

D 止损限价委托

3.我国证券经纪业务的新动向包括(ABD)

A 开拓网上交易业务

B 提供理财顾问服务

C 提供私人银行服务

D 推行规范的经纪人制度

4.《证券自营业务资格证书》自证监会签发之日起(A)内有效。

A 1年

B 2年

C 3年

D 5年

5.在国际证券市场上,做市商制度存在以下(BC)几种方式。

A 单一做市商制

B 多元做市商制

C 特许交易商制

D 柜台交易商制

四、问答题

1.证券经纪业务的特征有哪些?

2.为什么要发展网上证券经纪业务?

3.为什么要建立证券经纪人制度?

4.我国证券自营业务资格需要哪些条件?

5.简述证券自营业务的禁止行为。

6.简述证券自营业务的特征。

7.简述做市商市场的特征。

8.简析述做市商制度的利弊?

9.如何做好客户的理财顾问?

五、实验题

亿安科技(股票代码:000008),原为深锦兴A,是一只1992年上市的房地产股票。1998年,我国股市正值调整时期,投资者普遍缺乏信心,而房地产业又连年不景气,深锦兴A发生巨额亏损,每股收益-0.85元,调整后每股净产值也在1元以下,成了投资者眼中的垃圾股。

1998年10月5日起,广东四家投资顾问公司开始坐庄锦兴A。1999年,庄锦兴A被重组更名为亿安科技股份有限公司。在其后几年,亿安科技通过一系列违规操作,到2000年2月17日,亿安科技创下沪深两市股票实施拆细后的市价记录126.31元,当天换手率5.14%。此时,庄家利用混乱局面逐步脱身。

2001年1月10日,中国证监会宣布调查亿安科技股份操纵问题;2001年4月25日,中国证监会做出决定:对联手操纵亿安科技股票价格的黑庄——广东省四家投资顾问公司作出处罚,依法没收四家公司违法所得4.49亿元,并罚款4.49亿元。但是,广大中小投资者的损失已无法弥补!

问题:我国设立了一系列有关证券交易的法规,但是损害投资者利益的事情却时有发生,对此,你如何理解?

第8章并购业务

一、名词解释

兼并收购混合收购善意收购敌意收购熊抱

杠杆收购垃圾债券经理层收购董事会轮选制白护卫白骑士

金降落锡降落焦土政策借壳上市

二、判断题

1.并购是指通过购买全部或部分股权或资产已达到控制目标公司的目的。

2.“熊抱”是指收购方先向目标公司提出收购协议,如果目标公司接受的话,并购方将以优惠的条件收购之;否则,将以恶劣的、敌意的条件完成收购。

3.目前还在延续的第五次购并热潮主要以纵向合并为主,并购金额十分巨大。

4.可以说,对并购对象的出价是并购中最重要的环节,直接关系到并购能否成功。

5.“锡降落伞”指的是在员工因为公司被接管而遭到解雇时可以获得数月甚至长达数年的工资作为补偿。

6.所谓“壳”资源是指已经丧失在资本市场再融资功能的上市公司。

7.目标公司为了反收购,往往通过互相持股的方式分散公众持有的股份。

8.借壳上市可以不取得壳公司的控制权而直接上市。

三、选择题

1.按照收购人在收购中使用的手段,并购可分为()。

A 杠杆收购

B 要约收购

C 经理层收购

D 协议收购

2.并购后,企业生产经营活动的效率得以提高所产生的效益,指的是并购产生的()。

A 财务协同效应

B 经营协同效应

C 资源协同效应

D 市场协同效应

3.对买方而言,估计公司价值的方法有()。

A 净值法

B 成本法

C 贴现现金流法,

D 市场法

4.以下哪种措施是为保护普通员工利益的反收购措施()。

A 金降落伞

B 银降落伞

C 锡降落伞

D 养老金降落伞

5.借壳上市的收购方式主要有()。

A 一级市场收购

B 二级市场收购

C 协议转让

D 恶意收购

四、问答题

1.企业开展并购存在哪些动机?并购活动要冒什么样的风险?

2.投资银行主要从哪几个方面参与公司的并购活动?

3.杠杆收购的融资结构有何特点?

4.投资银行从哪几个层面上帮助客户公司展开反收购布防?

5.猎物公司和其投资银行经常采取哪些反收购措施?

6.如何进行借壳上市的成本收益分析?

7.结合实际案例,叙述反收购策略。

8.反收购中的主要策略手段有哪些?

9.企业借壳上市的意义?

10. 企业借壳上市的主要步骤?

五、实验题

2004年6月7日,中国鹏润集团有限公司(简称中国鹏润,HK0493)在香港联交所的复牌公告称,将斥资83亿港元收购持有国美电器65%股权的Ocean Town全部已发行股份。此次收购完成后,中国鹏润拟改名为国美电器控股有限公司,而国美电器也以借壳方式成功实现了在香港上市的计划。基本过程如下图:

问题:请根据该图,解释国美电器借壳上市的过程。

第9章资产管理业务

一、名词解释

资产管理资产配置策略客户群体专项资产管理业务指数化策略限制性集合资产管理业务

二、判断题

1.投资银行资产管理业务客户,资产数量一般较大。

2.证券投资基金业务采取一对一方式,委托理财业务则是一对多方式。

3.证券投资基金服务于众多投资者只能满足委托资产增值的共性要求,资产管理业务,还可兼顾委托资产的共性和个性特征,提供客户满意的综合金融服务。

4.对投资银行来说,自营业务不属于其资产增值业务。

5.实施主动的股票投资组合管理策略的优点在于:其成本比积极的管理策略低;并且由于是采取紧密跟踪指数的策略,业绩较为稳定。

6.分散化策略,就是通过资产组合,规避非系统风险。

三、选择题

1.投资银行的核心业务是()。

A资产管理业务 B发行业务

C代理业务 D自营业务

2.资产管理所体现的关系,是资产所有者和投资银行之间的()关系。

A委托一一代理 B管理一一被管理

C所有一一使用 D 以上都不是

3.面向那些资金实力雄厚的机构投资者、富有的个人投资者以及社会公益性的基金等的是哪一种资产管理业务?()

A集合型资产管理 B个体型资产管理

C完全代理型资产管理 D风险共担型资产管理

4.对于委托人而言承担的风险较大,而享受的收益也较高,对与管理人则不用承担投资风险,但收益也较为稳定是()业务。

A集合型资产管理 B个体型资产管理

C完全代理型资产管理 D风险共担型资产管理

5.证券公司从事客户资产管理业务,净资本应不低于( )人民币。

A 2亿元

B 1亿元

C 5亿元

D 5000万元

6.在选择投资的股票时,通常是选取记录优良,尤其是股息逐年增加的股票作为

投资对象的,是以哪种作为投资目标的?()

A高风险一高收益型目标 B低风险一高收益型目标

C低风险一低收益型目标 D高风险一低收益型目标

7.通常选取固定利率债券和优先股,以及股息持续增长、红利水平较高的普通股为投资对象,是以哪种作为投资目标的?()

A高风险一高收益型目标 B低风险一高收益型目标

C低风险一低收益型目标 D高风险一低收益型目标

8.以流动性为目标,证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券,按证券面值计算,不得超过该证券发行总量的()。

A 10%

B 5%

C 15%

D 20%

9.投资银行资产管理业务与投资基金业务存在着明显的差异,主要表现在()。

A 客户群体定位不同 B服务方式与投资决策目标不同

C委托方式与参与管理程度不同 D风险收益特征和投资限制不同

E及时调整具体投资组合的程度不同。

10.投资银行的资产管理方式与证券投资基金相比,优点有()。

A灵活性 B参与管理性

C服务个性化 D客户基础面广

E控制资金量大

11.我国投资银行资产管理的发展对策有()。

A要从战略经营的高度开拓资产管理业务

B在规范运作的基础上发展资产管理业务

C加快业务管理结构的完善,加强专业人才的培养

D增强创新意识,树立品牌优势

12.我国投资银行资产管理业务发展中存在的问题,主要包括()。

A契约管理不规范 B账户管理混乱

C投资途径单一 D投资管理缺乏约束

E缺乏统一的准入管理

13.委托资产投资管理的投资目标可分为哪几种类型。

A高风险一高收益型目标 B低风险一高收益型目标

C低风险一低收益型目标 D以流动性为目标

E高风险一低收益型目标

14.确定资产配置策略的应考虑的基本因素,主要包括()。

A法律、法规规定的投资限制和投资禁止行为

投资银行学习题

导言 一、名词解释 金融机构资本市场金融资产新兴产业 二、思考题 1.试比较投资银行与商业银行的区别。 2.投资银行学的研究对象是什么? 3.现代投资银行运作的经济和社会条件? 4.投资银行学与证券市场学、证券投资学等相关课程的区别在哪里? 5.谈谈你所熟悉的投资银行。 第1章投资银行发展定位 一、名词解释 投资银行商人银行证券公司经纪类证券商综合类证券公司 二、判断题: 1.从历史发展来看,投资银行要早于商人银行。 2.目前我国的商业银行是不允许从事投资银行业务的。 3.商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。 4.投资银行的业务主要侧重服务于间接融资。 5.投资银行业发展早期以美国为典型代表。 三、选择题 1.以下不属于投资银行业务的是()。 A 证券承销 B 兼并与收购 C 不动产经纪 D 资产管理 2.根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于()。 A 特大型投资银行 B 大型投资银行 C 次大型投资银行 D 专业型投资银行 3.投资银行与商业银行在融资能力方面比较,投资银行属于()。 A 间接融资,侧重短期融资 B 间接融资,侧重长期融资 C 直接融资,侧重短期融资 D 直接融资,侧重长期融资 4.按照我国《证券法》设立综合类证券公司,注册资本最低为()。 A 10亿元 B 5亿元

C 20亿元 D 1亿元 5.以下哪项( )不属于我国投资银行应对挑战而制订的发展战略。 A分业经营战略 B混业经营战略 C人才战略 D全球战略 四、问答题 1.投资银行产生的历史背景是什么? 2.国外投资银行是如何分类的? 3.我国目前投资银行是如何分类的? 4.试述投资银行的发展历程。 5.投资银行与商业银行及其他金融机构有什么区别和联系? 6.按照我国《证券法》设立综合类证券公司需要什么条件? 7.按照我国《证券法》设立经纪类证券公司需要什么条件? 8.试述中国加入WTO后投资银行的发展对策。 五、实例题 1.结合一个成功或失败案例,分析投资银行发展定位的确立应重视的问题。

投资银行学课后练习题(14章)

注:后边有“(*)”的题目答案不一定正确,请自行斟酌 第一章投资银行概论 一、不定项选择题 1、以下不属于投资银行业务的是 C 。 A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理 2、 A 是投资银行最本源、最基础的业务活动,是投资银行的一项传统核心业务。 A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理 3、现代意义上的投资银行起源于 D 。 A北美B亚洲C南美D欧洲 4、证券市场由ABCD 主体构成。 A证券发行者B证券投资者C管理组织者D投资银行 5、通常的承销方式有ABCD 。(*) A包销B投标承购C代销D赞助推销 6、以下属于投资银行的功能的是ABCD 。 A媒介资金供需B构造证券市场C促进产业整合D优化不确定 7、投资银行的早期发展主要得益于ABCD 。 A贸易活动的日趋活跃B证券业的兴起与发展 C基础设施建设的高潮D股份公司制度的发展 二、判断题 1、做市商是委托代理商,他们通过实际的或电子证券交易互相报价,按照客户提出的价格为他们(证券的买者或卖者)的交易提供服务,只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。(×)解析:经纪人是委托代理商,他们通过实际的或电子证券交易互相报价,按照

客户提出的价格为他们(证券的买者或卖者)的交易提供服务,只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。 2、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。(√) 3、我国现行金融业分业管理的实质是:商业银行只能开展存贷款业务,而不能经营投资银行的证券业务、保险公司的保险业务和信托公司的信托业务,而证券公司只能经营投资、经纪和证券自营等业务,不能从事其他业务;保险公司和信托公司也只能严格限定在各自的领域里经营,不得跨行业经营。(×) 4、现代投资银行业组织形式的主流是公司制。(√)(*) 三、简答题 1、简述投资银行在金融市场中的地位。 ①提供金融中介服务 ②推动证券市场的发展 ③提高资源配置效率 ④推动产业集中 2、简述我国投资银行的产生和发展。 答:从1981年恢复发行国债,到1988年允许国债流通,再到1990年上海证券交易所成立,经过一系列试点,终于产生了中国的证券市场,投资银行也应运而生。这一阶段,投资银行主要经营各类债券,股票交易量极小。1992年后一大批证券公司相继组建,1995年8月,中外合资组建的中国国际金融有限公司标志着我国有了按国际惯例和规范组建的投资银行。1996年,万国、申银两大证券公司实现强强联合,组建为申银万国证券公司,成为当时全国最大的证券公司。1998年,国家开发银行成立“国家开发金融公司”。1999年成立了信达、华融、东方、长城四家资产管理公司,业务很多涉及投行业务。近年来,中小证券机构在激烈竞争下纷纷增资扩股,涌现了一批资本金上亿的证券公司。 四、论述题 论述投资银行的业务。 一.证券发行与承销。证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动 二.证券经纪交易。投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色。

《投资银行学》试题 答案

投资银行学 一、名词解释:每题6分,共30分 1.定向增发 也称为“非公开发行股票”,是指上市公司采用非公开方式,向特定对象发行股票的行为,发行对象不超过十名。 2.新设合并 是指两个或两个以上的公司合并后,成立一个新的公司,参与合并的原有各公司均归于消灭的公司合并。3.股权资本自由现金流 股权自由现金流量(Free Cash Flow to Equity;FCFE);是指在除去经营费用、税收、本息偿还以及为保障预计现金流增长要求所需的全部资本性支出后的现金流。 4.毒丸计划 毒丸计划,正式名称为“股权摊薄反收购措施”,最初的形式很简单,就是目标公司向普通股股东发行优先股,一旦公司被收购,股东持有的优先股就可以转换为一定数额的收购方股票。 5.有限合伙制 有限合伙制是指在有一个以上的合伙人承担无限责任的基础上,允许更多的投资人承担有限责任的经营组织形式。 二、简答题:每题10分,共40分。 1. 我国十八大三中全会的决定中提出要“推进股票发行注册制改革”,什么是股票发行的注册制?它和我国现行的核准制最大的差别在什么地方? 股票发行注册制是指证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开, 制成法律文件,送交 主管机构审查, 主管机构只负责审查发行申请人提供的信息和资料是否履行了信息披露义务的一种制度。它和我国现行的核准制最大的差别是:在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查, 不进行实质判断。如果公开方式适当, 证券管理机构不得以发行证券价格或其他条件非公平, 或发行者提出的公司前景不尽合理等理由而拒绝注册。注册制主张事后控制。注册制的核心是只要证券发行人提供的材料不存在虚假、误导或者遗漏 , 即使该证券没有任何投资价值,证券主管机关也无权干涉,因为自愿上当被认为是投资者不可剥夺的权利。 2. 巴菲特的伯克希尔公司是多元化收购的成功典范,你认为他收购成功的主要原因是什么? 巴菲特选择收购公司时,所考虑的一些问题: 1、股本回报的表现如何? 与那些较短时间以来回报较高的公司相比,多年保持股本回报率良好的公司更适合收购。巴菲特喜欢用股本收益率来衡量企业的盈利状况。 2、这家公司的债务情况如何? 如果一家公司债务股本比过大,这很可能是个危险的信号,因为这就意味着该公司收入中较大一部分将用于还债。如果这家公司的增长是建立在欠下更多债务的基础上,就更加不适宜收购。 3、这家公司的利润率如何? 巴菲特选择收购的公司拥有良好的利润率,特别是利润率在增长的公司,是更好的投资对象。和考虑股本回报率时一样,要观察长年以来的利润率,而非短期趋势。 4、这家公司的产品是否独一无二? 巴菲特认为,如果一家公司的产品很容易就能为另一家的产品所取代,那么这家公司就有较高风险,不如那些产品独特不容取代的公司安全。

投资银行学期末考试试卷

江西财经大学 06-07第一学期期末考试试卷 试卷代码: 01532A授课课时:32 课程名称:投资银行学适用对象:本科 一、名词解释(每小题4分,共16分) 1.股票指数期货 2. 管理层收购 3.开放式基金 4 绿鞋条款 二、简答题(回答要点,并简明扼要作解释。每小题8分,共32分)。 1.简述投资基金的特征 2.高科技企业发展分为哪几个阶段? 3.兼并与收购的动机有哪些?. 4.简述为什么信用经纪业务仍属于经纪业务的范畴 三、单项选择题(从下列各题四个或多个备选答案中选出一个正确答案,并将其代号写在答题纸的相应位置。答案选错或未选者,该题不得分。每小题2分,共10分。) 1.以下()不属于基金当事人。 A. 基金持有人 B. 基金托管人 C. 基金管理人 D. 基金监督者 2.拟公开发行或配售的股票面值超过人民币()元或预期销售总金额超过人民币()元的,证券经营机构应当按照《股票发行与交易管理暂行条例》的规定组织承销团。 A. 5000万 B. 1亿 C. 2亿 D. 3亿 3. 投资银行的主要利润来源包括()。 A.存贷款利差、资金运营收入和表外业务收入 B.存贷款利差、佣金、资金运营收入 C.佣金、资本运营收入 D.佣金、表外业务收入、资本运营收入 4.投资银行的核心业务是()。 A. 证券承销 B. 存款业务 C. 表外业务 D. 中间业务 5.中国目前对投资银行的资格管理采用()。 A. 注册制 B. 特许制 C. 会员制 D. 分行制 四、判断改错题(请在下列句子或段落中错误的地方划横线,并将正确内容写在横线下面。每

小题2分,共6分) 1.证券交易所为各种交易证券提供公开、公平、充分的价格竞争,以发现合理的交易价格, 因此,证券交易所具有价格决定的功能 2.尽职调查是检查投资银行在承销时是否服务周全 3.承销的发行方式风险中代销业务风险最大,余额包销的风险次之,全额包销风险最小 五、论述题(共36分) 1.试分析股权分置改革对我国资本市场并购活动的影响.(22分) 2.比较分析契约型基金与公司型基金的异同.(14 分)

投资银行学练习题一

投资银行学练习题一 一、单项选择题 1、"大爆炸"(Big Bang)的金融改革方案实施的主要目的在于()。 A.促进分业经营B.推动混业经营C.降低金融风 D.刺激经济增长 2、以下()不属于基金当事人。 A.基金持有人B.基金托管人C.基金管理人D.基金监督者 3、下列()选项最精确的界定了在贷款人的债权得不到按约清偿时,贷款人可得到对项目资产的权利。 A.强制性债权B.所有权C.使用权D.物权性权利 4、引发金融创新的原因主要有()。 A.调控价格水平B.提高资产管理质量C.转嫁风险和规避监管D.提高资信度 5、拟公开发行或配售的股票面值超过人民币()元或预期销售总金额超过人民币()元的,证券经营机构应当按照《股票发行与交易管理暂行条例》的规定组织承销团。A.5000万B.1亿C.2亿D.3亿 6、杠杆收购是一家公司主要通过()购买另一家公司的并购方式。 A.自有资金B.借入资金C.股票D.其他有价证券 7、在本国以外的资本市场上发行的以第三国货币为面值货币的国际债券称为()。 A.武土债券B.扬基债券 C.欧洲债券D.外国债券 8、投资银行的核心业务是()。A.证券承销B.存款业务C.表外业务D.中间业务 9、下面关于首次公开发行向二级市场投资者配售的操作程序的顺序,正确的是()。 A.刊登招股说明书、刊登发行公告、收缴股款、划款、交割 B.刊登招股说明书、刊登发行公告、收缴股款、交割、划款 C.刊登发行公告、刊登招股说明书、收缴股款、划款、交割 D.刊登发行公告、刊登招股说明书、收缴股款、交割、划款 10、用现金流量法为目标公司定价,则公司的价值为()。 A.企业各年现金流量的折现值之和 B.企业期末残值的折现值 C.企业各年现金流量的折现值之和与期末残值折现值的加总 D.企业各年现金流量的折现值之和与期末残值折现值的差 11、从组织形式上来看,证券交易所可分为()。 A.公司制和会员制B.公司制和契约制C.会员制和契约制D.契约制和合伙制 12、根据交易价格形成方式的不同,证券交易方式可被划分为()。 A.现货交易和期货交易B.现金交易和保证金交易 C.做市商交易和现货交易D.做市商交易和竞价交易 13、投资银行的业务所呈现出来的新趋势是()。 A.专业化B.多样化C.专业化与多样化并存D.一部分趋向于专业化一部分趋向于多样化 14、投资银行的主要利润来源包括()。 A.存贷款利差、资金运营收入和表外业务收入B.存贷款利差、佣金、资金运营收入 C.佣金、资本运营收入、利息收入D.佣金、表外业务收入、资本运营收入 15、下列关于我国证券市场的说法,不准确的是()。 A.是一个新兴和转轨市场B.受政策影响比较大C.投机气氛比较浓厚D.成熟的投资理念已经形成 16、下列()方式是创业投资退出创业企业的最佳方式。 A.首次公开发行B.出售C.回购D.破产,清算 17、下列选项中()是混合型模式具有的优势。 A.能够有效地降低整个金融体制运行中的风险B.有益于保障证券市场的公正与合理 C.促成了金融行业的专业化分工 D.实现金融业的规模效益和范围经济,降低运营成本,提高竞争能力,扩大利润来源 18、下列选项中()不是投资银行作为企业并购财务顾问的职责。

投资银行学课后习题[期末复习试题]

章节课后习题 第一章 一、填空题 1、投资银行在英国被称为商人银行。 2、1933年美国国会通过了著名的《银行法》,明确规定将投资银行业务与商业银行业务分开。 3、随着世界经济一体化的进程加快,投资银行业逐渐呈现的发展趋势包括国际化、全能化和集中化。 4、投资银行和商业银行的业务本源不同,业务范围也各有侧重。在融资方式上,商业银行属于间接融资,而投资银行属于直接融资。 5、投资银行的主要功能包括资金供需媒介、证券市场构造者、优化资源配置和促进产业集中。 二、不定项选择题 1、投资银行的早期发展主要得益于( A ) A.贸易活动的日趋活跃 B.证券业的兴起与发展 C.基础设施建设的高潮 D.股份公司制度的发展 2、以下不属于投资银行业务的是( C ) A.证券承销 B.兼并与收购 C.不动产经纪 D.资产管理

3、( A )是投资银行最本源、最基础的业务活动,是投资银行的一项传统核心业务。 A.证券承销 B.兼并与收购 C.证券经纪业务 D.资产管理 4、现代意义上的投资银行起源于( D ) A.北美 B.亚洲 C.南美D.欧洲 5、以下属于投资银行的功能的是() A.媒介资金供需 B.构造证券市场 C.促进产业整合 D.优化资源配置 6、证券市场由()主体构成。 A.证券发行者 B.证券投资者 C.管理组织者 D.投资银行 7、以下属于混业经营运作的前提条件是() A.银行本身具备较强的风险意识 B.银行具备有效的内控约束机制 C.当局的金融监管体系完善高效 D.法律框架健全 8、根据承销过程中所承担的责任和风险的不同,承销方式一般包括()

A.包销 B.分销 C.代销D.余额包销 9、兼并是指() A.两个或多个以上的企业结合后创立一家新企业 B.一家企业吸收另外一家或几家企业的行为 C.一家公司通过主动购买目标公司的股权或资产,以获得对其的控制权 D.只进行业务整合而非企业重组,两个企业仍为两个法人,只发生控制权转移 三、判断题 1、银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。(√) 2、当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。(×) 3、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。(×) 4、做市商是委托代理商,他们通过实际的或电子证券交易互相报价,按照客户提出的价格为他们(证券的买者或卖者)的交易提供服务,只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。(×) 5、投资银行的本源业务是资产管理。(×) 第二章

《投资银行学》期末考试题目大全

11经济投资《投资银行学》期末考试大纲 一.考试题型: (一)判断正误(共10个题,每题1分,满分10分。只需判断对与错,正确选A ,错误选B,不用说明理由) (二)单项选择(共10个题,每题1分,满分10分。每题四个选项,只有一个正确答案) (三)多项选择(共10个题,每题2分,满分20分。每题四个选项,有两个或两个以上正确答案) (四)案例计算题(共5个题,每题10分,满分50分) (五)综述题(共1个题,每题10分,满分10分) 二.期末复习思考题 (一)判断正误(只需判断对与错,不用说明理由) 1.( B.)从商业模式而言,投资银行主要以存贷款利差收入为主,商业银行主要以佣金收入为主。 A. 正确 B. 错误 2.( B.)现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。 A. 正确 B. 错误 3.( A. )根据关于企业并购成因的“价值低估论”,当托宾比率(即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比)Q>1时,形成并购的可能性小;而当Q〈1时,形成并购的可能性较大。 A. 正确 B. 错误 4.(A. )作为证券做市商,投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场,并维持市场价格的稳定。 A. 正确 B. 错误

5.( A. )在我国,证券公司是指依照公司法规定,经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。 A. 正确 B. 错误 6.( A. )投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物,是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。 A. 正确 B. 错误 7.( B.)投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行(Merchant bank)。 A. 正确 B. 错误 8.( B.)从历史上看,货币市场先于资本市场出现,货币市场是资本市场的基础。而资本市场的风险要远远小于货币市场。 A. 正确 B. 错误 9.( A. )两家或两家以上的公司合并组建为一家公司,若一家公司获得其它公司的控制权后,各方原法人资格都取消,而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权,则称为新设合并(如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并)。 A. 正确 B. 错误 10.(B.)证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同。 A. 正确 B. 错误 11.(B.)投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色。 A. 正确 B. 错误 12.( A. )按照中国证券监督管理委员会2001年颁布的《证券公司内部控制指引》,我国证券公司在资产管理业务的内部控制管理中,受托资金不可以与自有资金混合使用。 A. 正确 B. 错误 13.(A. )我国对证券公司实行分类管理,分为综合类证券公司和经纪类证券公司。 A. 正确 B. 错误 14.(A. )1999年美国参众两院分别通过《金融服务现代法案》,该法案彻底打破了1933年以来美国形成的银行业与证券业分业经营的体制。 A. 正确 B. 错误 15.( B.)在风险投资业务中,风险资本的退出一定必须通过发行股票上市变现。 A. 正确 B. 错误 16.( A. )证券承销业务范围很广,各类股票、债券和基金证券等的发行均可以包括

《投资银行学》复习题

《投资银行学》复习题 一、单选题 1.()是投资银行最本源、最基础的业务活动,是投资银行的一项传统核心业务。 A.证券承销B.兼并与收购C.证券经纪业务D.资产管理2.作为(),投资银行代表着买卖双方,接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金: A. 证券做市商 B. 证券交易商 C. 证券经纪商 D. 证券承销商 3.()注重资本长期增值,投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业,这钟风格的基金属于: A. 收入型基金 B. 股票型基金 C. 平衡型基金 D. 成长型基金 4.()按照我国《公司法》,如果一家优势公司A公司兼并B公司并获得控制权后,A公司保留,B公司解散(取消其法人资格),该方式称为: A. 新设合并 B. 吸收合并 C. 公司分立 D. 杠杆收购 5 .()并购公司采取增加发行本公司的股票,以新发行的股票替换目标公司的股票,这种并购方式称为: A.现金并购 B. 股票并购 C. 新设合并 D. 杠杆并购 6.()以下哪种退出方式意味着风险投资在目标项目上的基本失败。: A.创业板上市 B. OTC市场退出 C. 清算 D. 股权转让 7.()由于物价水平持续上升、货币贬值而使投资者承担的风险称为:A.利率风险 B. 购买力风险 C. 政治风险 D. 财务风险 8.在()融资方式中,通常是由项目东道国政府或它的某一机构与项目发起方或项目公司签署协议,把项目建设及运营的特许经营权移交给后者: A. IPO新股发行 B. 可转换债券 C. BOT项目 D. 金融租赁 9.()某投资银行产品开发部门最近开发出一组“恒定—混合动态平衡投资策略实施产品”和“保本避险基金产品”,它们应该属于哪一类产品类型: A. 定价模型产品 B. 指数化产品 C. 投资组合套利产品 D. 金融衍生产品10.()证券发行者为扩充经营,按照一定的法律规定和发行程序,向投资

投资银行学试题及答案

《投资银行学》模拟试题及答案1(中央财经大学) 一、单选题(每题1分,共8分) 1.以下不属于投资银行业务的是()。 A.证券承销B.兼并与收购 C.不动产经纪D.资产管理 2.现代意义上的投资银行起源于()。 A.北美B.亚洲 C.南美D.欧洲 3.根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于()。A. A.超大型投资银行B.大型投资银行 C.次大型投资银行D.专业型投资银行 4.我国证券交易中目前采取的合法委托式是() A.市价委托B.当日限价委托 C.止损委托D.止损限价委托 5.深圳证券交易所开始试营业时间() A.1989年10月1 日B.1992 年12月1日 C.1992年12月19 日 D.1997年底 6.资产管理所体现的关系,是资产所有者和投资银行之间的()关系。 A.委托一一代理B.管理一一被管理 C.所有一一使用 D.以上都不是 7.中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在() A.1989年10月1 日 B.1992 年12月1日 C.1992年12月19 日 D.1997年底 8.客户理财报告制度的前提是() A.客户分析B.市场分析 C.风险分析D.形成客户理财报告 二、多选题(每题2分,多选漏选均不得分,共30分) 1.证券市场由()主体构成。 A.证券发行者B.证券投资者 C.管理组织者D.投资银行 2.投资银行的早期发展主要得益于()。 A.贸易活动的日趋活跃B.证券业的兴起与发展 C.基础设施建设的高潮D.股份公司制度的发展 3.影响承销风险的因素一般有()。 A.市场状况B.证券潜质 C.承销团D.发行方式设计 4.资产评估的方法有()。 A.收益现值法B.重置成本法 C.清算价格法D.现行市价法 5.竞价方法包括的形式有()。 A.网上竞价B.机构投资者(法人)竞价 C.券商竞价D.市场询价 6.投资银行从事并购业务的报酬,按照报酬的形式可分为()。 A.固定比例佣金B.前端手续费

投资银行学期末考试及答案

《投资银行学》 期末考试试卷 考生注意:1.本试卷满分100分。 2.考试时间90分钟。 3.卷面整洁,字迹工整。 4.填写内容不得超出密封线。 一、单选题(每题2分,共16分) 1.()是投资银行最本源、最基础的业务活动,是投资银行的一项传统核心业务。 A.证券承销B.兼并与收购 C.证券经纪业务D.资产管理 2.关于投资银行的发展模式,以下国家采用综合型模式的是() A.美国 B.英国 C.德国 D.日本 3.(),中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐,这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体,以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。 A.1982年1月 B.1983年1月 C.1984年1月 D.1985年1月 4.以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是()。 A.发行人主营业务发展前景B.产品价格有无上升的潜在空间 C.投资项目的投产预期和盈利预期D.发行人所处行业的发展状况 5.客户理财报告制度的前提是() A.客户分析B.市场分析 C.风险分析D.形成客户理财报告 6.投资银行的核心业务是()。 A.资产管理业务 B.发行业务 C.代理业务 D.自营业务 7.上海证券交易所建立于() A.1989年10月1 日 B.1992 年12月1日 C.1992年12月19 日 D.1997年底 8.按照并购方式划分,并购可分为()。A.杠杆收购B.要约收购 C.经理层收购D.协议收购 二、多选题(每题2分,多选漏选均不得分,共30分) 1.通常的承销方式有()。 A.包销B.投标承购 C.代销D.赞助推销 2.以下属于投资银行的功能的是()。 A.媒介资金供需B.构造证券市场 C.促进产业整合D.优化资源配置 3.以下属于混业经营运作的前提条件是()。 A.银行本身具备较强的风险意识 B.银行具备有效的内控约束机制 C.当局的金融监管体系完善高效 D.法律框架健全 4.投资银行从业人员的职业道德包括()。 A.诚实B.守信 C.遵纪守法D.公平 5.新股发行定价应符合()原则。 A.投资价值原则B.原则市场化原则 C.风险收益对称原则D.保护投资者利益原则 6.做市商制度的风险包括() A.存货价格风险B.流动性风险 C.制度风险D.信息不对称风险 7.投资银行从事并购业务的报酬,按照报酬的形式可分为()。A.固定比例佣金B.前端手续费 C.成功酬金D.合约执行费用 8.以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略()。 A.金降落伞B.银降落伞 C.锡降落伞D.养老金降落伞 9.我国证券经纪业务的新动向包括() A.开拓网上交易业务B.提供理财顾问服务 C.提供私人银行服务D.推行规范的经纪人制度10.在国际证券市场上,做市商制度存在以下()几种方式。A.单一做市商制B.多元做市商制 C.特许交易商制D.柜台交易商制 11.以下属于并购直接效应的是()。 A 价值低估效应B.合理避税效应 C.股价涨升效应D.宣传广告效应 12.投资银行业监管的原则() A.依法监管原则 B.合理性原则 C.协调性原则 D.效率原则 13.影响承销风险的主要因素有() A.发行公司所处产业发展前景因素

投资银行学练习(一)

练习(一) 一、判断题 1、购并财务标准主要包括两个方面,即目标公司的规模标准与购并价格标准。 ( ) 2、企业集团的发展空间是否需要向其他新的领域拓展,是购并目标规划过程必须考虑的基本因素之一。( ) 3、购并标准中最重要的是财务标准,即目标公司规模与价格水平。 () 4、作为购并投资活动的指引性方针,购并标准一旦制定,必须严格遵循,绝不能改变。 ( ) 5、就财务角度而言,购并公司最为关心的通常是对目标公司直接支付的购并价格的多少。 6、=在吸收合并的情况下,对目标公司贡献现金流量测算应采取“倒挤法”,即用购并整合后公司的现金流量减去主并公司的独立现金流量。( ) 7、整个购并活动成功的基本标志是对目标公司实现了接管,取得了控制权。 ( ) 8、购并公司实现了对目标公司的接管后,接下来的工作便是制定购并的一体化整合计划。( ) 9、是否继续拥有对被分立或分拆出去的公司的控制权,是公司分立与分拆上市的一个重要区别。( ) 10、标准式的公司分立将导致被分立出去的公司的股权和控制权转移到了原母公司及其股东之外的第三者手中。( ) 二、单项选择题(将正确答案的字母序号填入括号内) 1、在有关目标公司价值评估方面,集团总部面临的最大困难是以( )的观点,选择恰当的评估方法来进行评估。 A.时间价值 B.会计分期假设 C.持续经营 D.整体利益最大化

2、下列方面,属于购并决策的始发点的是( )。 A.制定目标公司搜寻标准B.购并一体化整合计划 C.目标公司价值评估 D.购并目标规划 3、在有关目标公司现金价值评估的折现率选择上,应遵循的基本原则是( )。 A.权责发生制原则 B.一致性原则 C.收付实现制原则 D.配比原则 4、在购并一体化整合中,最困难也是最为关键的是( )。 A.战略一体化 B.管理一体化 C.文化一体化 D.财务一体化 5、购并投资最大的陷阱是( )。 A.信息错误 B.经营不善 C.内幕交易 D.反垄断法规定 6、中国《关于外商投资企业合并与分立的规定》规定,公司分立后,外国投资者的股权比例不得低于( )。 A.15% B.20% C.25%D.30% 三、多项选择题(下面各题所给的备选答案中,至少有两项是正确的,将正确答案的字母序号填入括号内。多选或漏选均不得分) 1、站在集团总部角度,在整个购并过程中最为关键的方面有( )。 A.购并目标规划 B.目标公司的搜寻与抉择 C.购并资金融通 D.购并后一体化整合 E.购并陷井的防范 2、集团总部在购并目标规划时需要考虑的基本因素包括( )。A.企业集团战略发展结构与核心能力 B.企业集团发展阶段与未来前景预期 C.购并是否是企业集团发展的最好途径

完整版投资银行学试题和答案解析

《投资银行学》模拟试题及答案1 (中央财经大学) 、单选题(每题1分,共8分) 1 .以下不属于投资银行业务的是( A.证券承销 B.兼并与收购 C ?不动产经纪 D.资产管理 2. 现代意义上的投资银行起源于( A.北美 B.亚洲 C.南美 D.欧洲 3. 根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于( A.超大型投资银行 B.大型投资银行 C ?次大型投资银行 D.专业型投资银行 4. 我国证券交易中目前采取的合法委托式是( A.市价委托 B.当日限价委托 C.止损委托 D.止损限价委托 5. 深圳证券交易所开始试营业时间( ) A. 1989年10月1日 B. 1992年12月1日 C. 1992 年 12 月 19 日 D . 1997 年底 6. 资产管理所体现的关系,是资产所有者和投资银行之间的( A.委托一一代理 B.管理一一被管理 C ?所有一一使用 D .以上都不是 7. 中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在( A. 1989年10月1日 B . 1992年12月1日 C. 1992 年 12 月 19 日 D . 1997 年底 &客户理财报告制度的前提是( ) A.客户分析 C ?风险分析 二、多选题(每题 1 .证券市场由( A 证券发行者 C ?管理组织者 )。 )。 B.市场分析 D.形成客户理财报告 2分,多选漏选均不得分,共30分) )主体构成。 B.证券投资者 D.投资银行 2. 投资银行的早期发展主要得益于( )。 A.贸易活动的日趋活跃 B.证券业的兴起与发展 C 基础设施建设的高潮 D.股份公司制度的发展 3. 影响承销风险的因素一般有( )。 A.市场状况 B.证券潜质 C.承销团 D.发行方式设计 4. 资产评估的方法有( )。 A.收益现值法 B.重置成本法 C ?清算价格法 D.现行市价法 5. 竞价方法包括的形 式有( )。 A.网上竞价 B.机构投资者(法人)竞价 C ?券商竞价 D.市场询价 6. 投资银行从事并购业务的报酬, A.固定比例佣金 C.成功酬金 7. 收购策略有( A.中心式多角化策略 )。 )。 按照报酬的形式可分为( B.前端手续费 D.合约执行费用 B.复合式多角化策略 A. )关系。 ) 。

投资银行学习题

一、判断题 01.【错】从商业模式而言,投资银行主要以存贷款利差收入为主,商业银行主要以佣金收入为主。 02.【错】现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。 03.【对】根据关于企业并购成因的“价值低估论”,当托宾比率(即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比)Q>1时,形成并购的可能性小;而当Q〈1时,形成并购的可能性较大。 04.【对】作为证券做市商,投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场,并维持市场价格的稳定。 05.【对】在我国,证券公司是指依照公司法规定,经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。 06.【对】投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物,是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。 07.【错】投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行(Merchant Bank)。 08.【错】从历史上看,货币市场先于资本市场出现,货币市场是资本市场的基础。而资本市场的风险要远远小于货币市场。 09.【对】两家或两家以上的公司合并组建为一家公司,若一家公司获得其它公司的控制权后,各方原法人资格都取消,而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权,则称为新设合并(如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并)。 10.【错】证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同。 11.【错】投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色。 12.【对】按照中国证券监督管理委员会2001年颁布的《证券公司内部控制指引》,我国证券公司在资产管理业务的内部控制管理中,受托资金不可以与自有资金混合使用。 13.【对】我国对证券公司实行分类管理,分为综合类证券公司和经纪类证券公司。 14.【对】1999年美国参众两院分别通过《金融服务现代法案》,该法案彻底打破了1933年以来美国形成的银行业与证券业分业经营的体制。 15.【错】在风险投资业务中,风险资本的退出一定必须通过发行股票上市变现。 16.【对】证券承销业务范围很广,各类股票、债券和基金证券等的发行均可以包括在内。 17.【对】按照2003年2月1日起施行的《证券业从业人员资格管理办法》规定,证券公司不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务。 18.【对】杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购,特点是只需少量的资本即可进行,并且常常以目标公司的资本和收益作为信贷抵押。 19.【对】作为证券经纪商,投资银行本身没有任何风险。 20.【对】在我国,设立综合类证券公司比设立经纪类证券公司有更加严格的条件。 21.【错】我国目前已经实行银行业与证券业完全混业经营。 22.【错】从融资功能和方式而言,投资银行以间接融资为主,而商业银行以直接融资为主。 23.【错】金融工程的基本组件是远期、期货、期权、债券、股票等衍生金融工具。

投资银行学课后练习题(1-4章)

投资银行学课后练习题(1-4章)

注:后边有“(*)”的题目答案不一定正确,请自行斟酌 第一章投资银行概论 一、不定项选择题 1、以下不属于投资银行业务的是 C 。 A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理 2、 A 是投资银行最本源、最基础的业务活动,是投资银行的一项传统核心业务。 A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理 3、现代意义上的投资银行起源于 D 。 A北美B亚洲C南美D欧洲 4、证券市场由ABCD 主体构成。 A证券发行者B证券投资者

C管理组织者D投资银行 5、通常的承销方式有ABCD 。(*) A包销B投标承购C代销D赞助推销 6、以下属于投资银行的功能的是ABCD 。 A媒介资金供需B构造证券市场C促进产业整合D优化不确定 7、投资银行的早期发展主要得益于ABCD 。 A贸易活动的日趋活跃B证券业的兴起与发展 C基础设施建设的高潮D股份公司制度的发展 二、判断题 1、做市商是委托代理商,他们通过实际的或电子证券交易互相报价,按照客户提出的价格为他们(证券的买者或卖者)的交易提供服务,只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。(×)解析:经纪人是委托代理商,他们通过实际的或电子证券交易互相报价,按照客户提出的价格为他们(证券的买者或卖者)的交易提供

服务,只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。 2、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。(√) 3、我国现行金融业分业管理的实质是:商业银行只能开展存贷款业务,而不能经营投资银行的证券业务、保险公司的保险业务和信托公司的信托业务,而证券公司只能经营投资、经纪和证券自营等业务,不能从事其他业务;保险公司和信托公司也只能严格限定在各自的领域里经营,不得跨行业经营。(×) 4、现代投资银行业组织形式的主流是公司制。(√)(*) 三、简答题 1、简述投资银行在金融市场中的地位。 ①提供金融中介服务 ②推动证券市场的发展 ③提高资源配置效率 ④推动产业集中 2、简述我国投资银行的产生和发展。 答:从1981年恢复发行国债,到1988年允许国债流通,再到1990年上海证券交易所成立,

《投资银行学》试题 答案

投资银行学 一、名词解释:每题6分,共30分 1.定向增发 也称为“非公开发行股票”,是指上市公司采用非公开方式,向特定对象发行股票的行为,发行对象不超过十名。 2.新设合并 是指两个或两个以上的公司合并后,成立一个新的公司,参与合并的原有各公司均归于消灭的公司合并。3.股权资本自由现金流 股权自由现金流量(Free Cash Flow to Equity;FCFE);是指在除去经营费用、税收、本息偿还以及为保障预计现金流增长要求所需的全部资本性支出后的现金流。 4.毒丸计划 毒丸计划,正式名称为“股权摊薄反收购措施”,最初的形式很简单,就是目标公司向普通股股东发行优先股,一旦公司被收购,股东持有的优先股就可以转换为一定数额的收购方股票。 5.有限合伙制 有限合伙制是指在有一个以上的合伙人承担无限责任的基础上,允许更多的投资人承担有限责任的经营组织形式。 二、简答题:每题10分,共40分。 1.我国十八大三中全会的决定中提出要“推进股票发行注册制改革”,什么是股票发行的注册制?它和我国现行的核准制最大的差别在什么地方? 股票发行注册制是指证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开,制成法律文件,送交主管机构审查, 主管机构只负责审查发行申请人提供的信息和资料是否履行了信息披露义务的一种制度。它和我国现行的核准制最大的差别是:在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查, 不进行实质判断。如果公开方式适当, 证券管理机构不得以发行证券价格或其他条件非公平, 或发行者提出的公司前景不尽合理等理由而拒绝注册。注册制主张事后控制。注册制的核心是只要证券发行人提供的材料不存在虚假、误导或者遗漏 , 即使该证券没有任何投资价值,证券主管机关也无权干涉,因为自愿上当被认为是投资者不可剥夺的权利。 2.巴菲特的伯克希尔公司是多元化收购的成功典范,你认为他收购成功的主要原因是什么? 巴菲特选择收购公司时,所考虑的一些问题: 1、股本回报的表现如何? 与那些较短时间以来回报较高的公司相比,多年保持股本回报率良好的公司更适合收购。巴菲特喜欢用股本收益率来衡量企业的盈利状况。 2、这家公司的债务情况如何? 如果一家公司债务股本比过大,这很可能是个危险的信号,因为这就意味着该公司收入中较大一部分将用于还债。如果这家公司的增长是建立在欠下更多债务的基础上,就更加不适宜收购。 3、这家公司的利润率如何? 巴菲特选择收购的公司拥有良好的利润率,特别是利润率在增长的公司,是更好的投资对象。和考虑股本回报率时一样,要观察长年以来的利润率,而非短期趋势。 4、这家公司的产品是否独一无二? 巴菲特认为,如果一家公司的产品很容易就能为另一家的产品所取代,那么这家公司就有较高风险,不如那些产品独特不容取代的公司安全。 5、这家公司股票的折价情况如何?

《投资银行学》期末考试及答案

. 可编辑范本 《投资银行学》 期末考试试卷 考生注意:1.本试卷满分100分。 2.考试时间90分钟。 3.卷面整洁,字迹工整。 4.填写内容不得超出密封线。 一、单选题(每题2分,共16分) 1.( )是投资银行最本源、最基础的业务活动,是投资银行的一项传统核心业务。 A .证券承销 B .兼并与收购 C .证券经纪业务 D .资产管理 2.关于投资银行的发展模式,以下国家采用综合型模式的是() A .美国 B .英国 C .德国 D .日本 3.( ),中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐,这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体,以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。 A .1982年1月 B .1983年1月 C .1984年1月 D .1985年1月 4.以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是( )。 A .发行人主营业务发展前景 B .产品价格有无上升的潜在空间 C .投资项目的投产预期和盈利预期 D .发行人所处行业的发展状况 5.客户理财报告制度的前提是() A .客户分析 B .市场分析 C .风险分析 D .形成客户理财报告 6.投资银行的核心业务是( )。 A .资产管理业务 B .发行业务 C .代理业务 D .自营业务 7.上海证券交易所建立于( ) A .1989年10月1 日 B .1992 年12月1日 C .1992年12月19 日 D .1997年底 8.按照并购方式划分,并购可分为()。 A .杠杆收购 B .要约收购 C .经理层收购 D .协议收购 二、多选题(每题2分,多选漏选均不得分,共30分) 1.通常的承销方式有( )。 A .包销 B .投标承购 C .代销 D .赞助推销 2.以下属于投资银行的功能的是( )。 A .媒介资金供需 B .构造证券市场 C .促进产业整合 D .优化资源配置 3.以下属于混业经营运作的前提条件是()。 A .银行本身具备较强的风险意识 B .银行具备有效的内控约束机制 C .当局的金融监管体系完善高效 D .法律框架健全 4.投资银行从业人员的职业道德包括( )。 A .诚实 B .守信 C .遵纪守法 D .公平 5.新股发行定价应符合( )原则。 A .投资价值原则 B .原则市场化原则 C .风险收益对称原则 D .保护投资者利益原则 6.做市商制度的风险包括() A .存货价格风险 B .流动性风险 C .制度风险 D .信息不对称风险 7.投资银行从事并购业务的报酬, 按照报酬的形式可分为()。 A .固定比例佣金 B .前端手续费 C .成功酬金 D .合约执行费用 8.以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略( )。 A .金降落伞 B .银降落伞 C .锡降落伞 D .养老金降落伞 9.我国证券经纪业务的新动向包括() A .开拓网上交易业务 B .提供理财顾问服务 C .提供私人银行服务 D .推行规范的经纪人制度 10.在国际证券市场上,做市商制度存在以下()几种方式。 A .单一做市商制 B .多元做市商制 C .特许交易商制 D .柜台交易商制 11.以下属于并购直接效应的是()。 A 价值低估效应 B .合理避税效应 C .股价涨升效应 D .宣传广告效应 12.投资银行业监管的原则( ) A .依法监管原则 B .合理性原则 C .协调性原则

投资银行学原理复习题(含答案)

投资银行学原理习题 (一)判断正误(只需判断对与错,不用说明理由) 1.( B )从商业模式而言,投资银行主要以存贷款利差收入为主,商业银行主要以佣金收入为主。 A. 正确 B. 错误 2.( B )现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。 A. 正确 B. 错误 3.( A )根据关于企业并购成因的“价值低估论”,当托宾比率(即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比)Q>1时,形成并购的可能性小;而当Q〈1时,形成并购的可能性较大。 A. 正确 B. 错误 4.( A )作为证券做市商,投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场,并维持市场价格的稳定。 A. 正确 B. 错误 5.( A )在我国,证券公司是指依照公司法规定,经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的或股份。 A. 正确 B. 错误 6.( A )投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物,是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。 A. 正确 B. 错误 7.( B )投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行(Merchant bank)。 A. 正确 B. 错误 8.( B )从历史上看,货币市场先于资本市场出现,货币市场是资本市场的基础。而资本市场的风险要远远小于货币市场。 A. 正确 B. 错误 9.( A )两家或两家以上的公司合并组建为一家公司,若一家公司获得其它公司的控制权后,各方原法人资格都取消,而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权,则称为新设合并(如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并)。 A. 正确 B. 错误 10.( B )证券公募发行和证券私募发行的发行对象和围基本相同。 A. 正确 B. 错误 11.( B )投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色。 A. 正确 B. 错误 12.( A )按照中国证券监督管理委员会2001年颁布的《证券公司部控制指引》,我国证券公司在资产管理业务的部控制管理中,受托资金不可以与自有资金混合使用。

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