《金融市场》期末复习资料
名词解释
1．票据：是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的信用和结算工具，有汇票、本票和支票之分。
2．套汇交易：是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的外汇交易方式。套汇交易是一种投机性较强的外汇交易形式。
3．封闭型投资基金：开放型投资基金的对称，是指基金规模在发行前便已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。
1．基金证券：又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
2．回购协议：是指证券的持有人在出售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。
3．违约风险：又称倒帐风险，是指债券发行公司于债券到期前无法支付利息或到期时无法偿还本金的可能性。通常政府发行的债券无违约风险，这种风险只存在于公司债券中。
1．完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。
2．套利交易：又称利息套汇方式，是指利用不同国家和地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差额收益。套利与套汇一样，是外汇市场上重要的交易活动。
3．股票投资的市场风险：是指股票市场本身因各种困素的影响而引起服票价格变动的风险。主要包括政治局势动荡、货币供应紧缩、政府干预金融市场、投资大众心理波动和大投机家兴风作浪等。
1．保险单：简称保单，是保险人与投保人（或被保险人）之间签订的一种正式保险合同。即保险人在接受了被保险人的申请以后，在交纳保险费的基础上订立的保险契约。保险单是保险人和被保险人之间权利义务的证明，是保险市场主要的交易对象。
2．贷款债券证券化：融资证券化的一种，是指金融机构以贷款债权作担保的证券发行，即证券交易转让贷款债权，使贷款债权具有流动性的金融方式。
3．初级市场：次级市场的对称，是指新金融工具发行的市场又称一级市场。初级市场使一个无形市场，它是次级市场的基础。
1．股票行市：是指股票在流通市场上买卖的价格。
2．佣金经纪人：是指接受客户委托，在证券交易所内代理客户买卖有价证券，并按固定比例收取佣金的经纪人。
3．套利交易：外汇交易的方式之一。是指利用不同国家和地区短期利率的差异，将资金由利率低的国家和地区转移到利率较高的国家和地区进行投放，从中获取利息差额收益。套利交易依利率差异的存在而存在。
4．金融工具：又称信用工具，指表示债权、债务关系的有价证券或凭证，是具有法律关系的契约。
2．贴现债券：是指发行时依照规定的贴现率，以低于债券面额的价格发行，到期按债券面额兑付而不另付利息的债券。
3．货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。它是同业拆借市场的交易工具。
4．养老金基金：又称退休金基金，是一种契约性金融机构。这种基金的参与者多为私人企业的职工，资金来源一般有两条途径：一是劳资双方的集聚；二是基金运用的收益。
判断正误并说明原因
1．即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2/3，说明次级市场的重要性不如初级市场。
答：错误。虽然进人次级市场的证券只是证券总量的一部分，但由于只有次级市场才赋予证券以流动性，它使货币管理当局得以开展公开市场业务，并成为经济发展的“晴雨表”。因而其重要性比初级市场有过之而无不及。它的规模大小是一国金融发达与否的重要标志。
2．债券价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也会同时下降。
答：错误。债券价格与债券的收益率之间是反比关系。当债券价格下跌时，意味着买者可以较低的价格购进该债券，从而提高其收益率。
3．缅甸元和越南盾属于外国货币，因而是外汇的组成部分。
答：错误。缅甸元、越南盾均为非自由兑换货币，而不能兑换成其他国家货币的外国货币不能视为外汇。
4．外汇期货的套期保值交易，主要通过空头和多头两种交易方式进行。这里所谓的空头是指外汇交易者在现货市场上抛售外汇的行为。
答：错误。外汇期货套期保值交易中的空头，不同于股票交易中的空头，是指外汇交易者在现货市场上买进外汇，在期货市场上卖出同等数额的同种货币，以防止或抵消因汇率变化带来损失的行为。
1．票据虽有本票、汇票和支票之分，但需要承兑的只有汇票一种。
答：正确。支票是见票即付；本票的出票人即为付款人，因而无需承兑。
2．在投资基金发展的初级阶段，应该更注重开放式基金的发展。
答：错误。
应该更注重封闭型基金的发展。由于市场发展的初级阶段开放程度和抗风险程度都比较低，注重开放型基金容易使市场失控而造成冲击。
3．人身保险和人寿保险是相同业务的两种不同说法。
答：错误。人寿保险以人的寿命为保险标的，人身保险则以人的身体、生命、健康为保险标的，人寿保险只是人身保险的一个组成部分。
4．利率期货交易利用了利率下降变动导致债券类产品价格下降这一原理。
答：错误。利率变动和债券类产品价格变动之间呈反向关系，即利率下降或上升会导致债券类产品价格上升或下降。
1．公司债券只是公司证券的一部分。
答：正确。公司证券除了公司债券，还包括股票。
2．安全性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。
答：错误。这个定义是指流动性。安全性又称风险性，是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。
3．一般而言，买卖封闭型基金的费用要低于开放式基金。
答：错误。一般而言，买卖封闭型基金的费用要高于买卖开放型基金的费用。投资者在买卖封闭型基金时，要在价格之外支付一定的交易税和手续费。
4．远期利率协议通常以当地的市场利率作为参照利率。
答：错误。通常以伦敦银行间同业拆放利率（LIBOR） 作为参照利率。
1．债券市场上资金供求双方是一种借贷关系。
答：错误。本质上是一种公平、平等、公开竞争的买卖关系。
2．一般来说，股票价格的高低与经济增长呈反方向运动。
答：错误。经济增长加速，社会需求将日益旺盛.因此，二者是同方向运动的。
3．资本市场是指以期限在一年以上的金融工具为交易对象的长期金融市场。
答：正确。资本市场通常包括两个部分：一是银行中长期存贷款市场；二是有价证券市场。不管是哪个市场，交易对象的期限都比较长，都要经过资本的循环和周转，所起的作用也是资本的作用。
4．一般情况下，外国发生严重的通货膨胀，汇率上升。
答：错误。外国货币对内贬值，同时也意味着对外贬值.因此将导致汇率下降。
1．公司债券只是公司证券的一部分。
答：正确。公司证券不仅有公司债券，还包括股票。
2．即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2/3，这说明次级市场的重要性不如初级市场。
答：错误。虽然进入次级市场的证券只是证券总量的一部分，但由于只有次级市场才赋予证券以流动性，它使货币管理当局得以开展公开市场业务，并成为经济发展的“晴雨表”。因而其重要性比初级市场有过之而无不及。它的规模大小是一国金融发达与否的重要
标志。
3．金融市场未能从中国封建社会经济发展中自然产生，根本原因是帝国主义殖民政策破坏的结果。
答：错误。根本原因是受封建社会和自然经济的桎梏，新的生产方式难以产生，缓慢发展的商品经济下能内蕴对金融业的强烈需求，现代金融市场也就难以形成。
1．票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据却只有汇票一种。
答：正确。支票是见票即付；本票的出票人即为付款人，因而无需承兑。
2．短期证券经纪人同票据经纪人一样，兼有经纪人和自营商的性质。
答：正确。货币市场经纪人从事的多是短期交易，专业化程度没有证券经纪人强，具有一种“全能”的味道
3．债券市场上资金供求双方是一种借贷关系。
答：错误。是一种公平、平等、公开竞争的买卖关系。
单项选择题
1．金融市场上最重要的主体是（ C ）。
A．政府 B．家庭
C．企业 D．机构投资者
2．（ B ）是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。
A．资产股 B．蓝筹股
C．成长股 D．收入股
3．基金证券体现当事人之间的（ C ）。
A．产权关系 B．债权关系
C．信托关系． D．保证关系
4．下列存单中，利率较高的是（ B ）。
A．国内存单 B．欧洲美元存单
C．扬基存单 D．储蓄机构存单
5．债券投资者投资风险中的非系统性风险是（ D ）。
A．利率风险 B．购买力风险
C．税收风险 D．信用风险
6．在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（ A ），该基金不能成立。
A．50% B．60%
C．70% D．80%
7．影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（ A ）。
A．基金资产净值 B．基金市场供求关系
C．股票市场走势 D．政府有关基金政策
8．按承保方式不同，保险可以分为（ C ）。
A．财产保险和人身保险 B． 个人保险和团体保险
C．原保险和再保险 D．自愿保险和法定保险
9．根据国际清算银行(BIS)的统计，2005年末，在全球场外衍生产品交易市场上，（ B ）是交易最活跃的衍生工具。
A．外汇远期 B．利率互换
C．远期利率协议 D．利率期权
10．金融
期权交易最早始于（ D ）。
A．股票价格指数期权 B．利率期权
C．外汇期权 D．股票期权
1．金融期权交易最早始于（ A ）。
A．股票期权 B．利率期权
C．外汇期权 D．股票价格指数期权
2．从学术角度探讨，（ C ）是衍生金融工具的两个基本构件。
A．远期和互换 B．远期和期货
C．远期和期权 D．期货和期权
3．财产保险是以财产及其有关利益为（ D ）的保险。
A．保险价值 B．保险责任
C．保险风险 D．保险标的
4．按照（ B ）不同，投资基金可以分为成长型基金和收人型基金。
A．是否可以赎回 B．经营目标
C．金融市场媒体 D．金融市场的参与者
5．金融市场的主体是指（ A ）。
A．金融市场的交易者 B．金融市场的交易对象
C．可以通过分散投资来化解 D．与股票投资收益相关
6．下列不属于投资基金特点的项目是（ B ）。
A．规模经营 C．专家管理
C．集中投资 D．服务专业化
7．列（ A ）对股价变动的影响最大，也最直接。
A．利率 B．汇率
C．股息、红利 D．物价
8．最早开发大额可转让定期存单的银行是（ B ）。
A．美洲银行 B．花旗银行
C．汇丰银行 D．摩根银行
9．基金证券体现当事人之间的（ C ）。
A．产权关系 B．债权关系
C．信托关系 D．保证关系
10．一般来说，（ D ）的出票人就是付款人。
A．商业汇票 B．银行汇票
C．支票 D．本票
1．按（ D ）可将金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围 B．交易方式
C．定价方式 D．交易对象
2．金融市场的宏观经济功能包括（ B ）。
A．分配功能 B．财富功能
C．调节功能 D．反映功能
3．（ A ）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。
A．佣金经纪人 B．居间经纪人
C．专家经纪人 D．证券自营商
4．回购协议中所
交易的证券主要是（ C ）。
A．银行债券 B．企业债券
C．政府债券 D．金融债券
5．金融市场的客体是指（ B ）。
A．交易者 B．交易对象
C．金融中介机构 D．金融市场价格
6．股票买卖双方之间直接达成交易的市场称为（ D ）
A．场内交易市场 B．柜台市场
C．第三市场 D．第四市场
7．下列（ C ）不是影响债券基金价格波动的主要因素。
A．利率变动 B．汇率变动
C．股价变动 D．债信变动
8．以（ B ）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。
A．各国中央银行 B．外汇银行
C．外汇经纪商 D．跨国公司
9．财产保险是以财产及其有关利益为（ D ）的保险。
A．保险价值 B．保险责任
C．保险风险 D．保险标的
10．票据是一种无因债权证券，这里的“因”是指（ A ）。
A．产生票据权利义务关系的原因 B．票据产生的原因
C．票据转让的原因 D．发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因
1．（ A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场 B．资本市场
C．外汇市场 D．保险市场
2．商业银行在投资过程当中，多将（ D ）放在首位。
A．期限性 B．盈利性
C．流动性 D．安全性
3．利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（ C ）
A．市场是否是完全竞争的 B．投资者是否是理性的
C．期限不同的证券是否可以完全替代 D．参与者是否具有完全相同的
4．我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的讨一算方法是（ C ）。
A．算术平均法 B．加权平均法
C．除数修正法 D．基数修正法
5．下列（ C ）不是市场风险的特征。
A．由共同因素引起 B．影响所有股票的收益
C．可以通过分散投资来化解 D．与股票投资收益相关
6．一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序正式成立（ B ）后才允许投资者赎回。
A．1个月 B．3个月
C． 6个月 D
．12个月
7．从主观上分析，外汇市场交易风险有（ D ）。
A．外国货币购买力的变化 B．本国货币购买力的变化
C．国际收支状况 D．外汇投机活动的千扰
8．（ B ）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效
A．保险人 B．投保人
C．被保险人 D．受益人
9．在金融市场上，主要的机构投资者为（ B ）。
A．商业银行 B．保险公司
C．投资信托公司 D．养老金基金
10．（ A ）称“中间人”，即居间撮合买卖双方成交并收取佣金的商人或商号它是市场经济中不可缺少的中间环节、
A．经纪人 B．货币经纪人
C．证券经纪人 D．证券承销人
1．银行汇票是指（ C ）。
A．银行收受的汇票 B．银行承兑的汇票
C．银行签发的汇票 D．银行贴现的汇票
2．商业银行或其他金融机构以其持有的未到期汇票向中央银行所做的票据转让行为，称之为（ D ）。
A．贴现 B．承兑
C．转贴现 D．再贴现
3．世界上最早的证券交易所是（ A ）。
A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所 B．英国伦敦证券交易所
C．德国法兰克证券交易所 D．美国纽约证券交易所
4．作为盈利性的法人企业，（ D ）是证券市场的重要参加者和中介机构。
A．证券交易所 B．投资银行
C．商人银行 D．证券公司
5．金融市场的客体是指（ B ）。
A．交易者 B．金融工具
C．金融中介机构 D．金融市场价格
6．股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（ C ）。
A．市价发行 B．折价发行
C．平价发行 D．溢价发行
7．从理论上讲，债券的转让价格主要取决于债券的（ A ）。
A．内在价值 B．发行价格
C．流通价格 D．市场收益率
8．基本分析与技术分析相对应，其核心目的是确定（ A ）。
A．股票的投资价值 B．股票的价格
C．股利分配 D．预测利润
9．在金融市场发达的国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易。人们习惯于把这种市场称之为（ B ）。
A．公开市场
B．店头市场
C．议价市场 D．第四市场
10．票据是一种无因债权证券，这里的“因”是指（ A ）。
A．产生票据权利义务关系的原因 B．票据产生的原因
C．票据转让的原因 D．发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因
1．专门在货币市场上开展业务的非银行金融机构称之为（ A ）。
A．金融公司 B．财务公司
C．信托公司 D．票券公司
2．金融市场的主体、是指（ C ）。
A．金融工具 B．金融中介机构
C．金融市场的交易者 D．金融市场价格
3．商业银行或其他金融机构以其持有的未到期汇票向中央银行所做的票据转让行为，称之为（ B ）。
A．贴现 B．再贴现
C．转贴现 D．承兑
4．大户操作者将某类股价炒高后，发现再炒高的幅度有限，乘机卖出，转而炒作他类行情尚未波动的股票，称作（ C ）。
A．转帐 B．烘托
C．轮做 D．轧空
5．银行汇票是指（ C ）
A．银行收受的汇票 B．银行承兑的汇票
C．银行签发的汇票 D．银行贴现的汇票
6．专门接受佣金经纪人的委托，代理买卖有价证券的经纪人被称为（ A ）。
A．两元经纪人 B．专家经纪人
C．证券经纪人 D．零股经纪人
7．在股票、债券投资操作过程中，投资者最关心（ D ）方面
A．变现能力比率 B．资产管理比率
C．负债比率 D．盈利能力比率
8．在股市投资分析当中，图形形态分析主要侧重于股价的（ B ）。
A．长期走势 B．中长期走势
C．短期走势 D．中短期走势
9．中央银行降低再贴现率，将（ B ）。
A．抑制货币需求 B．刺激货币需求
C．缩小银行信用 D．紧缩市场银根
l0．对股价变动影响最大、也最直接的因素是（ B ）。
A．经济增长 B．利率
C．财政收支 D．货币供应量
多项选择题
1．衍生金融市场形成的条件有（ ABCD ）。
A．风险推动金融创新 B．金融管制放松
C．技术进步 D．证券化的兴起
E．资本输出人的需要
2．金融期货市场的规则主要包括以下几个方面（ ABCDE ）。
A．规范的期货合约
B．保证金制度
C．期货价格制度 D．交割期制度
E．期货交易时间制度和佣金制度
3．有效市场的假设条件有（ ABCDE ）。
A．完全竞争市场 B．理性投资者主导市场
C．投资者可以无成本地得到信息 D．交易无费用
E．资金可以在资本市场中自由流动
4．开放型基金与封闭型基金的主要区别（ ABCD ）。
A．基金规模的可变性不同 B．基金单位的买卖方式不同
C．基金单位的买卖价格形成方式不同 D．基金的投资策略不同
E．基金的融资渠道不同
5．债券的实际收益率水平主要决定于（ BCE ）。
A．债券的供求关系 B．债券的票面利率
C．债券的偿还期限 D．债券的发行发式
E．债券的发行价格
6．能够规避证券投资风险的投资策略包括（ BCD ）。
A．投资规模大型化 B．投资种类分散化
C．投资期限短斯化 D．投资期限梯型化
E．投资品种相对集中
7．从风险产生的根源来看，股票投资风险可以区分为（ ABCE ）。
A．企业风险 B．货币市场风险
C．市场价格风险 D．道德风险
E．购买力风险
8．同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ ADE ）。
A．投资管理专业化 B．投资管理自由化
C．投资金额不定化 D．投资行为规范化
E，投资结构组合化
9．在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列关系（ ABDE ）。
A．委托代理关系 B．债权债务关系
C．管理关系 D．买卖关系
E．信任关系
10．下列影响汇率变动的因素有（ ABCDE ）。
A．国民经济发展状况 B．国际收支状况
C．通货状况 D．外汇投机及人们心理预期的影响
E．各国汇率政策的影响
1．下列属于货币市场交易工具的是（ AB ）。
A．货币头寸 B．票据
C．政府债券 D．股票
E．公司债券
2．金融市场的微观经济功能包括（ ABCE ）。
A．聚敛功能 B．财富功能
C．流动性功能 D．分配功能
E．交易功能
3．同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ ADE ）。
A．投资管理专业化 B．投资管理自由化
C．投资金额不定化 D．投资行为规范化
E．投资结构组合化
4．下列属于证券公司职能
的是（ ACD ）。
A．充当证券市场中介人 B．充当证券市场资金供给者
C．充当证券市场重要的投资人 D．提高证券市场运行效率
E．管理金融工具交易价格
5．债券按筹集资金的方法可分为（ DE ）。
A．政府债券 B．公司债券
C．金融债券 D．公募债券
E．私募债券
6．同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征表现在（ ADE ）。
A．违约风险小 B．流动性弱
C．面额较大 D．收入免税
E．流动性强
7．下列（ A BCDE ）属于债券投资者的投资风险形式。
A．利率风险 B．购买力风险
C．信用风险 D．税收风险
E．政策风险
8．开放型基金与封闭型基金的主要区别（ ABCD ）。
A．基金规模的可变性不同 B．基金单位的买卖方式不同
C．基金单位的买卖价格形成方式不同 D．基金的投资策略不同
E．基金的融资渠道不同产
9．对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（ ACD ）。
A．商品和劳务的出口收入 B．对国外投资
C．国外单方面转移收入 D．国际资本的流入
E．侨民汇款
10．农业保险按保险标的划分为（ CD ）。
A．自愿保险 B．强制保险
C．种植业保险 D．养殖业保险
E．土地保险
1．下列属于资本市场交易工具的是（ CDE ）。
A．货币头寸 B．票据
C．政府债券 D．股票
E．公司债券
2．在经济体系运作中，市场的基本类型有（ ACD ）。
A．要素市场 B．服务市场
C．产品市场 D．金融市场
E．钱币市场
3．金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素主要是 （ ACDE ）。
A．信贷 B．金融结构
C．完美而有效的市场 D．不完关与不对称的市场
E．投机与套利
4．债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（ ACD ）基本要素。
A．债券面值 E．债券价格
C．债券利率 D．债券偿还期限
E．债券信用等级
5．同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下特点（ ABCE ）。
A．存单不记名 B．存单金额大且固定
C．存单既可固定利率也可浮动利率 D．存单可提
前支取
E．存单不可以提前支取
6．影响债券转让价格的主要因素有（ BCDE ）。
A．法定利率 B．经济发展情况
C．物价水平 D．中央银行的公开市场操作
E．汇率
7．从风险与收益的关系来看，股票投资风险可以区分为（ CD ）。
A．企业风险 B．货币市场风险
C．市场风险 D．非市场风险
E．道德风险
8．根据《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇是指（ ABCDE ）。
A．外国货币 B．外币支付凭证
C．外币有价证券 D．特别提款权
E．其他外汇资产
9．在保险理赔中，赔偿金额的确定原则是（ ABCD ）。
A．以市场价值为限 B．以保险金额为限
C．以保险价值为限 D．若三者不一致时，以最小者为限
E．若三者不一致时，以最大者为限
10．在我国金融市场中，属于自律性的监管机构包括（ BE ）。
A．中国人民银行 B．中国证券业协会
C．中国保监会 D．中国证监会
E．上海和深圳证券交易所
1．外汇期货的投机交易，主要是通过（ CD ）等方式进行的。
A．空头交易 B．多头交易
C．买空卖空交易 D．套利交易
E．套汇交易
2．在现实中为方便起见。人们常将（ AD ）当作无风险资产
A．一年期以内的国库券 B．长期国债
C．证券投资基金 D．货币市场基金
E．商业票据
3．金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素主要是（ ACDE ）。
A．信贷 B．金融结构
C．完美而有效的市场 D．不完美与不对称的市场
E．投机与套刊
4．债券因筹资主体的不同而有许多品种，他们都包含（ ACE ）基本要素。
A．债券面值 B．债券价格
C．债券利率 D．债券信用等级
E．债券偿还期限
5．影响利率变动的因素有（ ABCDE ）。
A．国际收支状况 B．货膨胀率差异
C．利率差异 D．政府干预
E．心理预期
6．常见的基金发行方式有（ ABCD ）。
A．直接销售方式 B．包销方式
C．集团销售方式 D．计划公司方式
E．代销方式
7．同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的币场特征表现在（ ADE ）。
A．违约风险小 B．收入免税
C．面额较大 D．流动性弱
E．流动性强
8．根据《中华人民共和国外汇管理条例》.外汇是指（ ABCDE ）。
A．外国货币 B．外币支付凭证
C．外币有价证券 D．特别提款权
E．其他外汇资产
9．在保险理赔中，赔偿金额的确定原则是（ BCD ）。
A．以市场价值为限 B．以保险金额为限
C．以保险价值为限 D．若三者不一致时，以最小者为限
E．若三者不一致时，以最大者为限
10．债券按筹集资金的方法可分为（ DE ）。
A．政府债券 B．公司债券
C．金融债券 D．公募债券
E．私募债券
1．下列属于资本市场交易工具的是（ CDE ）。
A．货币头寸 B．票据
C．政府债券 D．股票
E．公司债券
2．同业拆借市场的参与者主要有（ BCE ）。
A．中央银行 B．商业银行
C．非银行金融机构 D．企业
E．拆借中介机构
3．在票据的各种特征中，最重要的特征是（ BCD ）。
A．设权性 B．无因性
C．流通性 D．要式性
E．返还性
4．股票流通中场外交易的参与者主要有（ ACD ）。
A．证券商 B．经纪人
C．股票出售商 D．股票认购者
E．非银行金融机构
5．商业票据的发行条件主要包括（ BCDE ）。
A．利率 B．发行期限
C．发行价格 D．贴现率
E。兑付和手续费
6．短期证券经纪人可以从转期经营中获取收益，所谓转期是指（ BC ）。
A．用一种到期日较早的债务代替另一种债务 B．用一种到期日较晚的债务代替另一种债务
C．用销售一种新债券来赎回旧债券 D．以高于买人价销售短期债券
E．以低于买人价销售短期债券
7．商业票据的发行成本由（ ABCDE ）几个方面构成。
A．利息 B．承销费
C．签证费 D．保证费
E．评级费
8．下列属于货币市场经纪人的有（ BCD ）。
A．证券经纪人 B．货币中间商
C．票据经纪人 D．短期证券经纪人
E．证券自营商
9．决定债券内在价值的主要变量有（ ABC ）。
A．债券的期值 B．债券的待偿期
C
．市场收益率 D．债券的转让价格
E．债券的供求
10．在我国金融市场中，下列属于自律性的监管机构是（ BE ）。
A．中国人民银行 B．中国证券业协会
C．中国保监会 D．中国证券监督管理委员会
E．上海和深圳证券交易所
1．机构投资者一般主要包括（ BCD ）。
A．共同基金 B．保险公司
C．信托投资公司 D．养老金基金
E．投资银行
2．在下列各种经纪人中，属于货币市场的经纪人有（ AB ）。
A．货币经纪人 B．短期证券经纪人
C．证券承销人 D．票据经纪人
E．外汇经纪人
3．在证券交易中，经纪人同客户之间形成（ ABCD ）关系。
A．委托代理关系 B．债权债务关系
C．信任关系 D．买卖关系
E．所有权关系
4．财务公司作为非银行金融机构，其主要业务是（ BD ）。
A．办理票据承兑 B．向企业发放抵押贷款
C．向消费者发放消费贷款 D．向企业发放长期贷款
E．收购企业发行的股票、债券
5．同业拆借市场的参与者主要有（ BCE ）。
A．中央银行 B．商业银行
C．非银行金融机构 D．企业
E．拆借中介机构
6．在同业拆借市场上，可以作为拆借抵押品的主要有（ BCDE ）。
A．企业债券 B．金融债券
C．短期国债 D．银行承兑汇票
E．大额可转让存单
7．财务公司作为非银行金融机构，其主要业务是（ BC ）。
A．向企业发放长期贷款 B．向消费者发放消费贷款
C．向企业发放抵押贷款 D．办理票据承兑
E．收购企业发行的股票和债券
8．下列属于资本市场经纪人的有（ ADE ）。
A．证券经纪人 B．货币中间商
C．票据经纪人 D．专家经纪人
E．证券承销商
9．商业银行主要参与（ BCE ）的活动。
A．证券市场 B．票据市场
C．债券市场 D．外汇市场
E．同业拆借市场
10．在我国金融市场中，属于自律性的监管机构包括（ BE ）。
A．中国人民银行 B．中国证券业协会
C．中国保监会 D．中国证券监督管理委员会
E．上海和深圳证券交易所
简答题
1．影响股票价格变动的宏观经济因素有哪些?
答：（1）经济增长。
（2）经济周期和经济景气循坏。
（
3）利率。
（4）货币供应量。
（5）财政收支因素。
（6）投资与消费因素。.
（7）物价因素。
（8）国际收支因素。
（9）汇率因素。
2．保险市场有哪些主要功能?
答：（1）经济保障功能。
（2）聚集社会资金功能。
（3）促进社会稳定功能。
（4）促进创新发展功能。
1．简述外汇市场上的汇率机制。
答：（1）汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。外汇汇率的变化能够引起外汇供求关系的变化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的变化。
（2）过高的汇率（这里采用直接标价法，下同）意味着购买外汇成本过高，由此导致对外汇需求减少，外汇供给相对过多从而促使汇率趋于跌落；当汇率跌落到均衡点或均衡点以下时，对外汇的需求会迅速增加，外汇供给会大大下降，这时外汇汇率又会上升。因为过低的汇率意味着购买外汇成本过低，从而导致对外汇需求过旺，供给相对不足，由此将推动汇率的回升。
2．简述金融工具的特征及其相互关系。
答：（1）金融工具都具有期限性、收益性、流动性和安全性。期限性是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定。收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性。流动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。安全性或风险性是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。
（2）任何金融工具都是以上四种特性的组合，也是四种特性相互之间矛盾的平衡体。一般来说，期限性与收益性正向相关，即期限越长，收益越高，反之亦然。流动性、安全性则与收益性成反向相关，安全性、流动性越高的金融工具其收益性越低。反过来也一样，收益性高的金融工具其流动性和安全性就相对要差一些。正是期限性、流动性、安全性和收益性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性，使之能够满是多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好。
1．影响股票价格变动的公司自身因素主要有哪些？
答：（1）公司利润因素。
（2）股息、红利因素。
（3）股票的分割因素。
（4）股票是否为初次上市因索。
（5）重大人事变动因素。
（6）投资者因素。
2．何谓掉期交易?它有哪些积极作用？
答：（1）掉期交易是指在外汇市场上，同时买进或卖出金额相等但到期日不同的同种货币的一种外汇交易方式。
（2）掉期交易的作用主要表现在：一是可以改变外汇的币种，避开汇率变动的危险。二是有利于进出口商进行套期保值。三是有利于银行消除与客户进行单独远期交
易所承受的汇率风险。
1．金融市场发展出现了哪些新趋势？
答：（1）国际化和全球一体化趋势
（2）金融市场内部有了空前发展与变化。
（3）发展中国家纷纷建立和开放金融市场
（4）国际融资证券化趋势教育部发展。
（5）金融创新增加了金融市场的不可预测性。
2．简述证券公司的职能与业务。
答：证券公司的主要职能表现在：
a）充当证券市场中介人。
b）充当证券市场重要的投资人
c）提高证券市场运行效率
证券公司的主要业务有：
（1）承销业务。
（2）代理买卖业务。
（3）自营买卖业务。
（4）投资咨询业务。
1．金融期货市场有哪些主要特征？
答：（1）金融期货市场是有组织的和有形的市场。
（2）金融期货市场是有严格规章制度和交易程序的市场。
（3）金融期货交易更为标准化和规范化。
2．债券市场有什么功能？
答：（1）成为政府、企业、金融机构及公共团体筹集稳定性资金的重要渠道。
（2）为投资者提供了一种新的具有流动性与盈利性的金融商品。
（3）为中央银行间接调节市场利率和货币供应量提供了市场机制。
（4）为政府干预经济，实现宏观经济目标提供了重要机制。
3．在证券交易所的运作过程中，体现了哪些特殊的社会职能？
答：（1）创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场；
（2）形成公平合理的交易价格；
（3）保证充分的信息披露，便利投资与筹资；
（4）客观反映经济状况，引导资金投向。
4．证券市场上不正当投机操作主要有哪些类型？
答：（1）转帐。
（2）轮做。
（3）烘托。
（4）轧空。
（5）套牢。
（6）操纵。
（7）串谋。
（8）散布谣言。
（9）卖空活动。
（10）大户的买卖。
1．票据具有哪些特征？
答：（1）票据以无条件支付一定金额为目的。
（2）票据是一种无因债券证券。
（3）票据是一种设权证券。
（4）票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书。
（5）票据是一种要式证券。
（6）票据是一种返还证券。
2．在证券交易中，经纪人同客户之间形成怎样的关系？
答：（1）委托代理关系。
（1）债权债务关系。
（1）信任关系。
（1）买卖关系。
3．简述金融机构在金融市场的特殊地位。
答：金融机构指专门从事各种金融活动的组织，它在金融市场上的作用是极其特殊的。
（1）是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的传递者和导向者。
（2）是金融市场上资金的供给者和需求者。
（3）在发达金融市场上对金融市场的压力一般也是通过金融机构传递的。
4．影响股票价格变动的主要因素有哪些？
答：（1
）宏观经济因素主要包括经济增长、经济周期、利率、投资、货币供应量、财政收支、物价、国际收支及汇率等。
（2）政治与自然因素。
（3）行业因素。
（4）心里因素。
（5）公司自身因素。
（6）其他因素。
案例分析和论述题
国际收支顺差加剧了境内外对人民币升值的预期，致使大量资金包括热钱持续流人中国，短期外债的比重也上升至比较高的水平。
因升值预期持续发酵，近几年无论是中国居民还是非居民，都愿意早流入、多流人外汇，并纷纷提前结汇、推迟售付汇。尽管在中国即时炒买炒卖或利用杠杆工具来进行投机的资金规模十分有限，但类似于前面的资产负债结构调整却非常盛行。体现在个人身上是居民纷纷调人外汇，但持汇意愿却比较低;体现在商品和服务贸易上是预收货款、延迟付汇、其它应付暂收外汇及整体结汇的规模均越来越大;体现在资本项目上是外汇贷款和外债余额持续上升、非居民购房现象日趋增多、外商投资企业资本金及境外上市筹集的资金也争相结汇。
这种类似于居民、企业、银行与央行的博弈，反过来会进一步加剧国际收支的不平衡，以致形成一种难以解套的恶性循环。特别需要指出的是，虽然外债的其他指标尚算正常，但短期外债比重攀升至5600，大幅偏离25%公认警戒线的情况仍然值得高度重视。
——摘自柴青山:国际收支顺差让加息陷人两难困境
要求：
（1）认真研读所给材料并根据国际收支教学内容，写一份案例分析材料。
（2）分析材料应完整准确阐述案例中涉及的基本原理、存在的主要问题及解决此类问题的思路或建议。
解题思路：
（1）解释国际收支顺差和逆差。
（2）从国际收支顺差的副作用角度分析。
（3）从热钱流人对中国经济的影响角度分析。
（4）说明加息难的理由。
中航油事件
在新加坡上市的中航油，这个一度有希望成为中国石油三巨头之外的第四股力量的明星企业，成了国际衍生品市场上最新的一个牺牲者。
经国家有关部门批准，中航油新加坡公司在取得中国航油集团公司授权后，自2003年开始做油品套期保值业务。在此期间，新加坡公司总裁陈久霖擅自扩大业务范围，开始从事石油衍生品期权交易，和日本三井银行、法国兴业银行等在期货交易场外，签订了合同。在石油价格为每桶40美元的时候，陈久霖买了“看跌”期权，交割价格为每桶38美元。没想到国际油价一路攀升，国际原油价格由每桶40美元迅速攀升到最高每桶56美元附近。根据其合同，需向交易对方（银行和金融机构）支付保证金。每桶油价每上涨1美元，新加坡
公司要向银行支付5000万美元的保证金，导致新加坡公司现金流量枯竭，账面实际损失和潜在损失总计约5．54亿美元。
要求：
（1）认真研读所给“中航油事件”材料并根据金融期权的教学内容，写一份案例分析材料。
（2）分析材料应完整准确阐述案例中涉及的基本原理、存在的主要问题及解决此类问题的思路或建议。
解题思路：
（1）解释看涨期权和看跌期权。
（2）从期权的收益损失角度分析。
（3）从过度投机角度进行分析。
（4）从国家的金融监管体制不健全角度进行分析。
请将下列金融交易进行分类，判断它们是否属于①货币或资本市场；②初级或次级市场；③公开或议价市场。注意下列交易适合于上述市场分类中1种以上的类别，答案要选出每一种交易适合的所有适当的市场类型。这些金融交易包括：
（1）你在附近银行购买了10000元的国库券，今天交割；
（2）某A股普通股票价格上涨，为此你电话指示经纪人买入5000股该种股票；
（3）你获得了一笔收入，和当地一家基金公司联系，买入18000元证券投资基全。
答案要点：
（1）货币市场。初级市场。公开市场。
（2）资本市场。次级市场。公开市场。
（3）资本市场。初级市场。议价市场。
2006年8月19日，央行公布了存贷款基准利率加息的消息，之前的“担忧”终于变成了现实。据说，加息是股市走牛的克星，所以投资者普遍担心股市就此继续下跌。保守的说法也认为股市会短期振荡下跌。但笔者并不这样看。在我看来，由于我国股市被各种利空绞杀至今，已然到了阴极而阳的边缘，所以此次加息虽然貌似利空，但在政府全力落实“国九条”的大背景下，却又利空出尽成利好的味道，因此极有可能成为中国股市震荡走牛的导火索。
一一摘自侯宁：加息极可能成为股市震荡走牛的导火索
要求：
（1）认真研读所给材料并根据利率调整与股票市场发展之间的关系原理，写一份案例分析材料。
（2）分析材料应完整准确阐述案例中利率对股市影响的基本原理、我国股市近年存在的主要问题及股市可能走好的原因。
答题要点：（1）解释加息对股市影响的一般原理。
（2）从今年我国股市较为低迷的现状分析。
（3）谈自己对股市可能走牛这一结论的理解，关键是这一违反常理的结论的深层原因，如我国宏观经济的持续发展、国九条等利好政策的出台、证监会监督管理的加强、公司治理结构的改善、利好出尽是利好的技术原因等必须言之成理，力戒空洞论述。
试述企业在金融市场上的活动领域与方式。
答案要点：1．企业是金融市场上最大
的资金需求者，金融市场也因此成为企业融通资金的主要场所，成为促进经济增长的弦大动力。
2．企业在金融市场的活动领域主要是资本市场，最常见的是发行公司债券和股票。决定企业到底以何种方式筹资，除了企业发展的长远规划外，主要是不同筹资方式之间成本大小和收益大小的比较。
3．企业在货币市场上的作用也很重要。同企业在资本市场上的活动相比，常常是以资金需求和供给的双重身份出现。
试论金融市场监督管理的必要性。
答案要点：1．从理论上分析，金融市场监督管理的必要性表现在以下几个方面：
（1）金融市场的参与者成分复杂，为了金融市场的安全，需要金融管理。
（2）金融市场作为市场机制，带有一定的自发性和盲目性。
（3）金融市场的监督管理也是政府调节和管理国民经济的重要内容之一。
2．金融市场监督管理理论上的必要性并非一开始就为人们所认识，而是伴随着金融市场发展中问题的充分暴露而逐渐觉悟的