智慧交易系统趋势攻略之一_王先春

王先春

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基金·理财|动态学堂要“顺势而为”不“逆势而动”，已经成为投资者的共识。因此，在技术上，分析趋势最重要。简单的说，趋势就是股票价格市场运动的方向，价格如果无法突破定义中的趋势线，市场将继续维持之前的走势。当股价突破趋势线后，就标志着此轮趋势有很大可能已经发生反转。即，股价突破下降趋势线后，说明多方开始反击，此前的下跌趋势可能已经结束。股价突破上升趋势线后，说明空方力量变强，此前的上升趋势可能已经结束。趋势的方向不外乎三个：上升、下降、水平。

一、趋势线

市场中有这样一句话——“一把直尺打天下”，说的就是技术分析中趋势线的分析方法。趋势线是分析趋势最有效的工具之一，正确地绘出上升趋势线和下降趋势线，是决定你是顺势交易还是逆势交易最关键的因素。趋势线应该尽量正确地反映价格的趋势。趋势线对实际交易有参考价值，可以协助我们在交易过程中实现盈利。

趋势线的最基本形式是，在一个上升的趋势中，连接明显的支撑区域（最低点）的直线就是趋势线。在一个下降趋势中，连接明显阻力区域（最高点）的直线，也是趋势线。

这个图是002241的2013年6月至2014年4月的日线图。

1是主要趋势线，也是下降趋势线。

2是短期趋势线，也是下降趋势线3是短期上升趋势线

4与3构成了同向双线图，也叫上升通道。5和6都是短期趋势线，与1线构成了扇形图。1线是主要下降趋势线，在此线没有被有效突破前，还处于下降趋势中，不可能展开上升行情。

趋势线的角度至关重要，一般来说，倾斜角度为45°的趋势线最有意义，稳定且持久。

过于平缓的上升趋势线显示出力度不够，不容易马上产生大行情。

过于陡峭的上升趋势线，说明股价上升太快则不能持久。

往往容易很快转变趋势角度，将上升趋势线的角度调整到45°线上下左右，但不是趋势的逆转。下降趋势线也同理。

看到转势信号后，还不能画出趋势线时，可以从转势信号底部或顶部画一条约45度角的线做参考，暂时当作趋势线。

二、作业思考题

作业题1：本周市场再创新高，从趋势角度分析沪指趋势；

作业题2：下图为利君股份002651的日线图，请做趋势

分析。

智慧交易系统趋势攻略之一：

趋势线

王先春

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基金·理财|动态学堂趋势线的要点

两个底部或者顶部就可以画出一条有效的趋势线，但是需要3个顶部或者底部才能确认。我们通俗讲，两点一条直线，但三点才决定一个空间，趋势线就是如此，决定的价格波动的空间，并以此形成。

趋势线越陡，该趋势线就越不可信，也容易被打破。和水平阻力支撑一样，被测试过很多次的趋势线就是强趋势线，相对难以突破。最重要的，千万不要强行迎合市场而画趋势线。如果趋势线不符合市场的话，那么这根趋势线则不是有效的。

连接股价波动的高点的直线为下降趋势线，连接股价波动的低点的直线为上升趋势线。根据波动的时间又可分为长期趋势线（连接长期波动点）和中期趋势线（连接中期波动点）。上升趋势线的功能在于能够显示出股价上升的支撑位，一旦股价在波动过程中跌破此线，就意味着行情可能出现反转，由涨转跌；下降趋势线的功能在于能够显示出股价下跌过程中回升的阻力，一旦股价在波动中向上突破此线，就意味着股价可能会止跌回涨。对于横盘趋势，我们可以将顶点和底点分别以直线连接，形成振荡区间。那么当价格运动突破了相应的趋势线后，我们就可以认为，趋势可能正在反转。那么当价格运动突破了相应的趋势线后，我们就可以认为，趋势可能正在转变。

趋势线可以直观地表现当前股价的移动方向。

（1）当上升趋向线跌破时，就是一个出货讯号。在没有跌破之前，上升趋向线就是每一次回落的支持。

（2）当下降趋向线突破时，就是一个入

货讯号。在没升破之前，下降趋向线就是每一次回升的阻力。

（3）一种股票随着固定的趋势移动时间愈久，趋势愈是可靠。

绘制趋势线的原则

（1）上升趋势线不能连接最高点之后的点；下降趋势线不能连接最低点之后的点{只有一种情况，允许连接最低点之后的高点，那就是当市场形成双底时，最低点之后的高点（颈线）可以作为连接的第二个点绘制下降趋势线。；

（2）价位不能穿越绘制的趋势线；

（3）选择的两点之间，要有一定的时间跨度。并且两个连接点不能偏向最低点或最高点一边。

（4）趋势线尽量选择与上升或下降趋势的中轴线平行。

案例分析

如图所示，金证股份（600446），该股股价触及下降趋势线，在成交量的放大下，有望突破。图中的L 线和H 线均属于三点确认的强趋势线。对于后期突破考虑量价关系。

趋势攻略之趋势线（二）：

趋势线的要点及绘制原则

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基金·理财|动态学堂在某一时间段内，市场价格不断突破前一浪的高点，创出新高，在回调过程中却不跌破前一浪的低点的过程，就是上升趋势。

一、确认

当股价在市势底部运行过程中，先后出现了二个或三个逐渐抬高的低点（即前一低点总是低于后一低点），连接两低点可划出一条向右上方倾斜的直线，此线即为上升趋势线。上升趋势线的确认要满足以下两个条件：

1、有尽可能多的低点都落在这条直线上（至少两个），落在上升趋势线上的点越多，其对股价的支撑力度就越大。

2、要保证股价基本都处于上升趋势线的上方，即使有跌破的情形，也只能是短时间或小幅度的跌破。

二、特性

上升趋势线是一条支撑线，此线若得到确认，将一直支持着股价上行。通常，在上升途中，股价总是在上升趋势线的上方运行，一旦远离了此线，其向心力会将股价不自觉的吸回身边。就这样，股价总是远离又接近，接近又远离，但趋势始终是向上的。落在上升趋势线上的低点越多，这条趋势线的支撑力度越强。需要注意的是：上升趋势线的水平倾角愈大，被跌破的可能性愈大；反之，支持力度愈大，尤其是45度或30度的倾角。

三、操盘技巧

上升趋势线形成后，股价将继续上行，摸至前市高点或密集区受阻后，定会向该线靠拢。因此，只要股价接近此线，投资者均可逢低吸纳。便要注意，随着上升趋势线的延伸，投资者应控制好仓量，分批买进。如果股价下探至上升趋势线达3%，则可确认为有效下破，应速采取止损措施。

此外，一旦上升趋势获得确认，那么投资者可

以频繁的据此在保留底仓的前提下多次波段交易，这样做的好处就是累计收益不断提升。

四、案例分析

譬如上周本栏分析推荐的金证股份（600446）。上周五在出现穿头破脚突破下降压力线（下期讲）之后，确认了L1线的上升趋势线的有效性，当股价在该线附近，均是买点。此外，并据此形成了新的上升趋势线L2，L2线就是买入持有的持股依据，投资者可以据此交易。相信读了本栏的投资者，一定把握住了金证股份的超跌反弹接近20%的收益机会。本期请参考金安国纪（002636），除权后最低点形成了一条L 线，于2015年6月4日再次获得确认，5日走高，后市有望沿着L 线继续稳健攀升，投资者据此交易成功的概率偏大。L

线被击破为止损机会。

趋势攻略之趋势线（三）：

上升趋势线

王先春

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基金·理财|动态学堂在某一时间段内，市场价格不断跌破前一浪的低点，创出新低，在反弹过程中却不能升破前一浪的高点的过程，就是下降趋势。下降趋势线，又称压力线，显示行情向下盘跌。

一、确认

上升行情末，当股价上行至某一高点后，出现回落，探至某一低点止跌后，开始反弹，上摸至一个低于前市高点的另一高点，又受阻回落，形成一个次高点，把这两高点连接起来，就得到一条向下倾斜的直线，此线即为下降趋势线。而当第三个反弹的高点在该线之上时，股价又出现回落，此时该下降趋势线得到确认。下降趋势线的确认同样要满足两个条件：

1、有尽可能多的阶段高点（至少两个）都落在这条线上，落点越多，其作为趋势标准的价值就越大。

2、尽量保证股价基本都处在下降趋势线的下方，即使有突破的情形，也只是短暂的或者小幅的突破线。

二、特性

通常，下降趋势线得到确认后，股价在该线束缚下，逐渐走弱，向前次低点或下档重要支持位探去，形成探底

之势。下降趋势线一经确认，其对股价的上涨就会产生一定的阻力作用，股价一日不向上突破下降趋势线，后市仍将在该线之下运行，而且，也只有在突破该线之后，市势才有可能反转。另外，下降趋势线愈平缓，其压力也就愈大；反之，其压力也就愈小。

三、操盘技巧

下降趋势线形成后，股价仍将继续下跌，但每一次反弹至该线附近时，均可视为卖点，以免愈套愈深。值得重要一提的是，在下降趋势的末期，股价运行到下降趋势线附近时，若数次下探到同一低点均未被下破，则可确认为底部。这时，投资者可适时买进，越接近该线买入，其风险越小。如果股价放量突破该线，次日，在进行技术

性回抽时，也可建仓、加码。需要注意的是：股价向上突破下降趋势线须达3%，而向下回抽又不得超过3%，而且站稳该线之上须达3个交易日，否则，股价不算是有效突破。

四、案例分析

譬如上周本栏分析金安国纪（002636），本周止跌后，突破的就是除权后形成的下降趋势线，该线获得三点确认，已于本周四突破，成交放大，基本符合有效确认突破下降趋势线，价格走势将反转，预计后市将继续放量走高，走出填权行情。短线在除权后高点附近震荡，消化多空分歧，后市将站稳该点，继续走强。该方法其实属于突破下降趋势买入法，我将在后期给予深度讲解。

趋势攻略之趋势线（四）：

下降趋势线

王先春

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基金·理财|动态学堂在趋势中，支撑与阻力最为重要，走势图是多空双方力量对比的明证，当多方力量强时，向上走，当空头力量强时，向下降，空头力量盛、多头力量弱的地方自然形成阻力，反之就形成支撑。因此，将从二者的形成及其关系中来剖析二者的特性和心理因素方面来阐述，以使读者有一个较为清晰的认知。

趋势是由一系列波峰和波谷构成的，它们依次升降的方向决定了市场的趋势，从心理因素方面讲，我们习惯称波谷为支撑，而称波峰为阻力。

二者的形成

当股价跌到某个价位，即波谷附近时，便停止下跌，甚至还有可能回升。这是因为，在其下方，多方力量强大，足以阻挡空方前进的步伐，因而我们就视这个阻止和暂时阻止股价继续下跌的价格或价格带为支撑或支撑区域。

与支撑相反，当股价上涨到某个价位即波峰附近时，便会停止上涨，甚至还有可能回落，这是因为空方在此势力较大，挡住了多方的推进，因而我们就视这个阻止股价继续上升的价格或价格带为阻力或阻力区域。

二者的关系

在上升趋势中，波谷（支撑点）依次抬高，而依次出现的波峰（阻力点）也高于前一波峰，可见每个支撑对价格走势都构成强有力的支持，而且在趋势的维护中，波峰（阻力点）并未能改变价格的原有方向，只不过使之暂时停顿而已。同样的，在下跌趋势中，波谷（支撑点）也只是起到暂时阻止价格下滑，却未能长久的拒绝市势下滑。

但是，一旦在上升趋势中，价格不能越过前一个高点，或者在下降趋势中价格无力跌破前一个低点支撑，那么，市势极有可能由此发生趋势反转。这样，支撑与阻力将会发生角色互换。换言之，趋势反转后，原来的支撑将会变成阻力，而原来的阻挡将会

变成支撑。但值得特别注意的是：二者转化的前提条件为是否被有效突破，当然，在价格上应参照3%的原则，时间上坚持3天原则。

案例分析

继续以近期分析的金安国纪（002636）为例，本周该股再度大涨，恢

复上行趋势，走填权行情，在此不表。根据支撑与阻力，密集带往往成为股价下行的支撑，上行的阻力，而一旦突破，则相互转化，因此，本次价格突破30元之后，除权后的阻力带基本突破，那么30元则转换为支撑，后市将以此为支撑，震荡走高，接下来股价可能将挑战除权前高点区域的成交密集带50元附近的阻力。

趋势攻略之趋势线（五）:支撑与阻力（1

）

王先春

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基金·理财|动态学堂上期笔者讲了支撑与阻力的基本判断之后，本期继续诠释其他。

二者的特性

一般地，支撑与阻力需关注以下三个方面：（1）股价在这个区域停留时间的长短；（2）股价在这个区域伴随的成交量大小；（3）这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。笔者认为，股价停留时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这个支撑或阻力区域对当前的影响就越大，反之就越小。

多空心理

支撑与阻力主要是从人的心理因素方面考虑的，二者的相互转化更是如此。

一个市场里无外乎三种人，多方、空方、旁观。旁观又可分持股或持币的。我们可以这样理解：假定价格在某个区域波动了一段时间之后，开始向上移。多方（在接近支撑区域买进的人）很高兴，认为如果价格再回到此区域，必定要加重仓量。在此支撑区域卖出股票的空方，这时认识到自己弄错了，他们希望股价再跌回卖出区域时，将原来卖出的补回来。

而旁观者中持股者的心情同多方相似，持币者的心情同空方相似。据以上分析，我们知道，无论是这四种人的哪一种，都有买入股票成为多方的愿望，因而，该支撑区域也就被投资者所认同，而且，这个区域也就显得比较重要。

再假设股价在一个支撑位获得支持后，停留一段时间开始向下移动，而不是上移。在上升时，由于每次回落都有更多的买入，因而产生新的支撑；而对于下降，跌破了该支撑，情况就截然相反。在该支撑区买入的多方都意识到自己错了，而没有买入的或卖出的空方都意识到自己对了。看来，无论是多方还是空方，他们都有抛出股票逃离目前市场想法。因此，一旦股价有些回升，还未出局的人会感谢市

场给他们一个退出的机会，股价尚未回到原来的支撑位，就会有一批股票抛售出来，再次将股价压低。

如上所述，我们也可分析“一个支撑如果被跌破，那么这个支撑将转化为后市上行的阻力；一个阻力如果被突破，那么这么阻力将转化为后市回调时的支撑”，其中支撑与阻力角色互换心理形成的因素。

股价在某个交易区停留的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这个支撑或阻挡区域对当前的影响就越大，反之就越小。而且从二者角色互换中，只要股价是有效突破、通常其市势都会发生反转。为此，在实际操作中，如果把特性与互换结合起来，那么我们就会得到意想不到的效果。

趋势攻略之趋势线（六）：支撑与阻力（二）