银行业五力模型

波特五力模型—银行业

基本情况

我国银行机构的现状：大型商业银行有四五家，中型商业银行有十余家，小型商业银行有上百家。这个规模格局与许多国家的情形基本上接近，即在按规模划分的数目上呈现“三角形”或“金字塔”格局。

小型银行机构数目相对众多，是因为进入门槛相对低且分散在广泛地区。大型银行则承担了全国性的功能，并与中央政府的财政部有着密切联系。中型银行在发展之初往往有浓厚的区域或行业背景，并能依托所在区域或行业背景优势取得快速增长。

特色经营是差别化发展战略的体现，也是银行机构可持续发展之基础。随着国内经济增速放缓及利率化市场进程加快，存款替代产品日益丰富，银行存款流失压力上升，存款增速有所下滑，银行单纯依靠资产扩张的传统盈利模式正在发生改变。特色经营既包括银行产品的个性特点、产品和服务的质量，也包括银行服务的细分和综合化。特色经营的成就必须体现在银行客户的识别和认可上，形成客户的认同效应和持续跟随效应。值得注意的是，一些中小型银行机构因追求雷同化高速扩张所带来了一定风险。

从行业分布来看，银行贷款投向主要集中于三大领域：个人贷款、批发和零售业及房地产业。从目前的情况看宏观经济环境不会发生较明显的改善，因此部分行业、领域和地区的信用风险将会持续暴露，不良贷款余额和比率的上升趋势将不会改变。商业银行将如何防范不良贷款快速上升的风险也值得关注。

更加丰富银行机构的产权结构，允许并鼓励银行机构的多样化发展和特色经营，在控制风险的大前提下让中外银行机构在国内和国外银行市场上都获得更大的发展空间并形成良性的互动关系。

潜在进入者威胁

中国现有银行面临的新进入者主要为传统商业银行、民营银行、外资银行等金融企业，以及信托公司、财务公司、金融资产管理公司、汽车金融公司等非银行金融机构。

1.产业进入壁垒大

政府政策：银行业是关乎国计民生的国家垄断行业。为限制社会资金过度流入银行而降低经济运行效率，政府对银行业实施严格监管，银行牌照经营的特点成为巨大的进入壁垒。所以一直以来，新的入侵者可谓少之又少。虽然批了几家民营银行，但相对于150万亿总资产的银行业来说，新入侵者的规模连0.5%都不到。

资本要求：银行业是一个需要很大资本的行业，对进入的资金要求很高。

产品差异性：银行主要从事的存贷款业务，差异性小，顾客忠诚度不高

转换成本：对于活期存款和短期理财产品等转换成本小，定存和长期理财产品提前提现会损失利息，转换成本相对大。

分销渠道：已有大型商业银行网点完备，新进入者占劣势，但是随着互联网金融的发展，分支渠道造成的进入壁垒逐渐减少。

2.产业进入机会多

随着中国市场经济发展以及进入WTO规则规定，中国正在逐步放低银行业进入门槛，并且允许民间资本进入银行业。目前，民营银行受理全面开闸：2014年银监会批准筹建首批5家民营银行。随着金融市场的开放，外资银行进入门槛降低，业务范围扩大，可进行全方位外汇业务和在部分城市开展人民币业务。由于垄断经营且国内人口众多市场巨大，银行

业目前利润空间很大，具有较高产业吸引力。

总体而言，银行业进入壁垒较大，潜在进入者威胁相对较小。但随着金融市场的逐步放开，进入壁垒逐渐减小，产业进入机会增加，潜在进入者威胁逐渐增大。

替代品

财富管理类产品的普及程度和可选范围不断加大，使得存款占中国个人金融资产的比重已从2005年的73%下降至60%，但远高于美国22%和香港17%的水平，下降空间仍然较大。银行存贷服务的主要替代品为基金、P2P还有第三方支付软件。

资金持有者可以根据自己的风险偏好来选择适合自己的基金。就拿余额宝来说，这两年的飞速发展促使了许多低成本的活期存款流出到货币基金，极大地提高了银行的资金成本。P2P的出现提供了新的贷款方式，它的飞速也挑战者银行的存款业务。它14年交易规模达两千多亿，而15年的前8个月就增长到了五千多亿。

风险偏好小的资金持有者选择余额宝这类货币基金，风险承受能力大的选择P2P。

另一个替代品就是第三方支付软件。它冲击了银行的电子业务，不管是线上还是线下的支付业务都受到了冲击。我们可以不带卡，只带手机就能付款。而且第三方支付软件转账等其他服务费也比银行低，压缩了银行这方面的利润。

数据与其他

1.基金

行业规模：73291.45 亿

公司数量：104家

基金数量：3565 只

货币、债券、股票、混合等。

收益

2.P2P、P2C或类似

个人财富不需要存入银行，而是直接贷给资金需求人或者公司。

数量

中国电子商务研究中心统计的数据显示，截至8月底中国P2P网贷平台数量为2880家。

交易额的增长

2015年1-8月，全国P2P网贷成交额5170.39亿元，同比增加3532.64亿元，增长215.70%。风险

随着相关监管文件的陆续出台，P2P行业洗牌将继续加速。随着行业分化加剧，中小P2P平台生存压力将持续增加，将有更多主动选择关停倒闭。

3.第三方支付软件

第一，第三方支付机构除未拥有实体账户介质外，已形成相对独立、功能齐全的支付结算账户体系。第三方支付的介入直接导致商业银行支付结算、转账汇款、理财代销等业务的分流和相关手续费收入的下降。

第二，第三方支付在资金来源上已经可以脱离银行体系。目前，用户不仅可以通过银行网银、邮局汇款、手机充值卡等渠道为第三方支付账户充值，而且还可以在指定网点（如便利店、药店等）进行现金充值。

第三，第三方支付凭借层出不穷的技术创新，对银行的电子银行业务形成挑战。以支付宝2011年4月推出的“快捷支付”为例，用户无需开通或跳转银行网银，也无需使用U盾等客户证书介质，只要输入银行卡号和支付密码便可快速完成付款。这类创新都绕开了银行网银，将直接影响商业银行电子银行业务的交易额。

第四，获得牌照后的第三方支付企业不仅可以开展网上支付业务，而且开始经营线下POS收单和预付卡发行业务，动摇了银行支付结算业务的根基。

互联网总结：互联网金融的兴起，不仅大量分流银行业务，而且迫使银行业加大信息科技方面的投入以及运行和维护成本。

竞争

银行与银行之间

数量

据网上不完全资料，中国大大小小银行超过800家，但大银行占据主导地位。

转型中的低增长

进入2015年，银行业利润增速下滑更加明显，大型银行上半年利润增长都没有超过2%，有的已降低至1%以内。

利率市场化就是要在银行业实行优胜劣汰，其结果必定是竞争加剧，会有不好的银行被淘汰掉。只有转型成功的银行，才能摆脱低增长。

策略频繁

存款为例

存款利率“一浮到顶”、高额贴息、送苹果手机、直销银行开展存款业务；只要90.3万元存5年，银行就送梅赛德斯奔驰A180轿车一辆；145万元存5年，送梅赛德斯奔驰C200轿车；216万元存5年，送梅赛德斯奔驰E320轿车。

在现有金融体系下，存款仍然是各商业银行最主要的资金来源，存贷利差也仍然是我国银行业的主要盈利模式。因此，存款成本的高低直接决定商业银行盈利水平的高低。同时，存款业务聚集的大量客户资源和有效信息，是商业银行同社会各界联系的主要渠道，也是其开展中间业务、投资银行等新兴业务的基础。因此，存款业务在商业银行经营中的基础性地位和作用短期内不会动摇，抓存款依然是未来一段时期商业银行经营的重中之重。

细分趋势与低转换成本相关

大型商业银行存款占银行业金融机构各项存款比重从2003年的66%下降到2014年的50%左右。但大型商业银行仍然具有明显优势。在存款保险制度推出后，保险限额以上部分的大额存款可能主动选择经营稳健的大型商业银行，小额存款人可能会忽视银行风险管理水平上的差异，更愿意选择存款利率较高的银行。长期看，存款市场集中度会进一步降低，但在价格竞争和非价格竞争的共同作用下，大型商业银行市场份额将逐步企稳，中小银行面临的存款增长压力会进一步加大。

退出障碍

按照《商业银行法》第七十一条规定：“商业银行不能支付到期债务，经中国人民银行同意，由人民法院依法宣告其破产。”但是，真正执行起来却又有许多困难。我国缺少统一的银行业金融机构破产的法律制度。清算中遇到的许多问题自然无法解决，如清算主体与人民法院的关系、如何保护债权人、内外债权人地位平等，核心问题还是在遇到不能全额兑付债务的时候没有解决债务纠纷的途径。政府并不能代替银行来清偿。政府执行的是公共权利，不应承担企业个体经营亏损的责任，用纳税人的钱去代企业偿还债务。这样，既不能豁免，又不能出钱，政府处在矛盾之中。采用协商方式在巨额债务面前也很难成功，这就是地方政府不能很快完成市场退出的原因。

现代银行业如果不能够从传统产品、服务、风险管理的模式中走出，利用现有的科学技术工具，面对互联网时代的个性化金融消费，创新为其服务金融产品、金融市场及金融工具，并全面改变当前国内银行业的行为方式、经营模式、赢利模式及风险管理方式，那么国内银行业就无法走出当前的困境。

供应商讨价还价能力

对象：所有资金盈余单位

产品

1.货币

银行角度

唯一性：人民币是唯一法币，外币在国内并非主流存款——不可替代性

重要性：银行经营成本最重要支出，而且有扩大趋势。存款利率不断上升，银行间拆借利率也在上；银行业务的最核心业务产品，有钱才有信用（经营的是信用）。

附：

客户角度

流动性：人民币是一般等价物，流动性和灵活性最高，供方可以将其转化为任何收益更高的产品。

投资不对称性：对于每一个资金盈余者来说，出于投资知识和精力的限制以及资产配置的需要，他们必然需要将一部分资金放入安全性资产，最为合适的就是银行，尤其是中国的四大行，安全系数相当高。

2.中间业务：服务行业，主要是各种理财、结算等服务

根据以上供方产品的特点，我们似乎看到供方提供的货币对银行来说非常重要，然而供方对银行又有一定的依赖度，因此我们从三个维度来细致看待供方的议价能力（主要从存款的角度）。

市场地位：供方市场地位相对稳定，但资产配置的需求使得他们会有一定的资金以存款的形式流入银行。尽管不同国家的比例会有所不同：

大约占比从04年的71.8%到13年的55.3%

美国的储蓄存款大约在3.1%~5.6%间，中国在盈利依然以存贷差为主，而美国则是以中间业务为主。以上两个表格表明，无论金融市场结构如何变化，无论是在吸储还是中间业务方面，银行的可转空间依然很大，市场地位相当高。从这个维度上来说，供方的议价能力并不大。

产品特色：人民币的新旧程度并不影响它的价值。（除非破损过于严重）从这个角度说，供方毫无议价能力。

一体化壁垒：供方不可能自己建立个银行存着（成本），无法实现前向一体化，而银行也不会把自有资金当存款并支付自己利息，（银行间拆借只是应急之用）因此也不会实现后向一体化。从这一角度说，两者都不具备议价能力。

以上几个维度并表明供方议价能力很弱，这也符合现实经验。作为一般储户，是没有办法做到跟银行谈判利率的，只有权力选择接受或者不接受。当然个别大型企业和货币型基金

因此即使余额宝把所有的资金投入到协议存款。也仅仅是1%左右的存款余额占比。可见，具有议价能力的供方毕竟不是主流。综上我们可以认为，对于商业银行来说，供方是没有议价能力的。

顾客的议价能力

银行的买方，应该算作贷款方，也就是资金需求方，主要以企业为主，含带按揭房贷、个人消费等零售贷款业务。

从贷款者的方面看，大型的企业明显要比中小型企业的议价能力强很多，很多银行争抢着去拉大型企业的单子，而却对很多小型企业的贷款要求置之不理。

从银行的方面看，五大国有银行因其强大的规模和实力，在议价能力方面要比其他商业银行要高

从供求关系上看，需要贷款的企业和个人很多，尤其在“大众创业万众创新”的热潮下，大量的中小企业的贷款需求不断上涨。而银行方面，五大国有银行加上其他几个比较大的商业银行也就十几家，需求远大于供应。另一方面，目前来说中国经济建设仍然需要大量资金，贷款仍然很吃香。因为相关部门的监管，利率无法在纸面上表现得太高，于是以财务顾问费等方式，变相提高收益。可见银行对于买方的议价能力还是挺强的。

从趋势上看，与存款利率不同，银行的贷款利率已经取消上限，而下限为基准贷款利率的7折。理论上说其实贷款利率已经完全放开，因为7折利率已经基本与存款利率倒挂，加上经营管理等费用，即使不产生坏账也无法获取收益。这样就增加了银行之间的竞争，有利于买方议价能力的提升。另一方面，互联网金融的崛起，可以让买者以零成本转换它们的贷款渠道，以及政府对民间借贷限制的放松，也让贷款者有了更多的选择，这些都将提升贷款者的议价能力。

因此，从总体上看，由于银行产品购买者相对银行数量而言要多得多而且相对分散，其购买能力不集中，而且商业银行要遵循相关规定来来发放贷款，所以各商业银行提供的产品具有较强的同质性，属于标准化产品，这些都决定了银行具有更大的议价能力。然而随着放松利率管制，互联网金融的崛起以及其他竞争者的发展，贷款者的议价能力将不断提升。

总结

1．供应商的议价能力

普通的储户还是一样，只能受到竞争的好处；而资金较多的储户或者机构才有更高的议价能力。

2．购买者的议价能力

购买者即向银行贷款的人。在中国，能获得银行贷款是很“幸福”的事。但随着放松利率管制，互联网金融的崛起以及其他竞争者的发展，贷款者的议价能力将不断提升。3．新进入者的威胁

银行业政策壁垒非常大，牌照难以获取。而且银行业总资产已达百万亿级别，即使被新进入者分一杯羹，也不会有多大影响。而且银行不好办，有很大的资金壁垒，该来的差不多也都来了。但产业资本、外资银行一直虎视眈眈，监管也有放松倾向。总的来说，新进入者威胁不大。

4．替代品的威胁

替代品有货币基金、P2P理财等产品。我们认为，存款方面，余额宝等货币基金已显示

出了强大的竞争能力，但余额宝的规模已无增长趋势，货币基金还有多少发展空间存疑。

潜在替代品未来可能性多、空间巨大，不可小觑。

5．同业竞争者的竞争程度

同业竞争已经达到白热化程度，特别是年中年终“大考”时，各种拉存款。纵观我国银行业，五大行的市场份额已然近半；五大行的份额，再加十家左右的股份制银行，如招商银行等的份额，已占据九成以上份额。

从银行提供的服务来看，小银行服务较好。大银行服务一般，但其优势在于网点众多。

从收费来看，比如说年费，很多小银行是不收的，但大行普遍收取。就利息而言，小银行提供的利率较好一些。

总的来说，同业竞争十分激烈，小银行为了和大银行竞争，被迫提供更好条件。