中金所杯大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析(二)
“中金所杯”大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析（二）
1、某投资经理的债券组合如下：
市场价值久期
债券1 100万元7
债券2 350万元5
债券3 200万元1
该债券组合的基点价值为（）元。
A. 2650
B. 7800
C. 10.3万
D. 26.5万
答案：A
【解析】：三类债券的占比分别为：0.15、0.54和0.31，组合久期为：
0.15*7+0.54*5+0.31*1=4.06，基点价值为：4.06*650/10000=2639，答案为A
2、中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是（）。
A. “同市场优先”原则
B. “时间优先”原则
C. “价格优先”原则
D. “时间优先，价格优先”原则
答案：A
【解析】：参照中金所网站国债期货交割制度。
3、关于动态套期保值和静态套期保值，下列说法正确的是（）。
A. 动态套期保值的损益更稳定，因此动态套期保值比静态套期保值好
B. 静态套期保值有机会获得更多收益，因此静态套期保值比动态套期保值好
C. 静态套期保值操作简便，因此比动态套保好
D. 静态套期保值和动态套期保值各有优缺点，无法比较好坏
答案：D
【解析】：两类套保策略在不同市场行情下表现不同，需权衡成本与收益，各有优缺点。
4、预期季末市场资金面较为紧张，可进行的交易策略是（）。
A. 做多国债期货，做多股指期货
B. 做多国债期货，做空股指期货
C. 做空国债期货，做空股指期货
D. 做空国债期货，做多股指期货
答案：C
【解析】：预期资金面紧张时，利率上升，国债期货价格下跌，股指期货下跌，需同时对两个品种采取做空策略。
5、关于收益率曲线的说法，正确的是（）。
A. 收益率曲线可以用于衡量市场上债券的报价是否合理
B. 收益率曲线代表整个市场对于期限结构的观点
C. 收益率曲线可以用于帮助计算VaR等风险指标
D. 中债收益率曲线的定位是公允收益率曲线
答案：ABCD
【解析】：ABC答案可根据一般教科书直接得到，D可根据中国债券信息网关于中央国债登记结算公司的相关信息得到。
6、对于票面利率3%的5年期国债期货，根据寻找CTD债券的经验法则，下列说法正确的是（）。
A. 到期收益率在3%之下，久期最小的国债是CTD
B. 到期收益率在3%之上，久期最大的国债是CTD
C. 相同久期的国债中，收益率最低的国债是CTD
D. 相同久期的国债中，收益率最高的国债是CTD
答案：ABD
【解析】：ABD均为寻找CTD债券的经验法则。即到期收益率高于名义标准券票面利率时，久期最小的国债为最便宜可交割券，反之，则久期最大的国债为最便宜可交割券。相同久期的国债中，收益率最高的国债是最便宜可交割券。
7、某基金经理持有债券组合价值为1.2亿元，久期为6。现在拟将债券组合额度提高到2亿元，久期调整为7，则可使用的操作方法是（）。
A. 卖出1.2亿元的债券资产，买入平均久期为7的2亿元国债
B. 买入1.2亿元久期为6的债券，卖出平均久期为7的2亿元国债
C. 买入8 000万元久期为8.5的债券
D. 卖出8 000万元久期为8.5的债券
答案：AC
【解析】：A可直接实现久期为2的调整目标；C项可使组合久期成为：
0.6*6+0.4*8.5=7。B项和D项的组合久期小于7。
8、以下关于债券价格及其波动的描述，正确的是（）。
A. 债券的市场价格与收益率反向变动
B. 随到期日的临近，债券价格波动幅度增加
C. 债券价格波动幅度与到期时间无关
D. 给定收益率变动幅度，息票率高的债券价格波动较小
答案：AD
【解析】：根据债券价格计算公式，A正确；债券到期时间越短、到期日越临近，久期越小，债券价格波动越小，BC错误；给定收益率变动幅度，息票率越高，久期越小，债券价格波动越小，所以D正确。
9、利率衍生产品是一种损益以某种方式依赖于利率水平的金融创新工具，具体包括国债期货、远期利率协议、利率期权、利率互换等标准化产品。
答案：错误
【解析】：远期利率协议和利率互换是场外衍生品，属于非标准化产品。
10、在资产组合管理中，常用国债期货调整组合的久期，但一般认为对资产组合的净市值没有影响。
答案：正确
【解析】：国债期货在资产组合中不影响资产组合净市值。
11、沪深300股指期货采用现货指数最后2小时的算术平均价作为交割结算价。算术平均价的使用和2小时的取样时间有效的加大了操纵股指的难度和对中小
投资者的保护力度。以下各项中的股指期货产品，交割结算价计算的取样时间最长的是：（）
A．标普500股指期货
B．沪深300股指期货
C．富时100股指期货
D．台指期货
答案：B
【解析】：B项正确。全球主要股指期货合约交割结算价的取样范围大多数在20到60分钟，像美国的标普500股指期货交割结算价采用特别开盘价，英国的富时100指数期货的交割结算价的取样时间就只有20分钟，台指期货也只有30分钟，而沪深300股指期货为2小时。
12、中金所对异常交易实行高效的实时监控，巨量下单进行期现货操纵难以绕开监管防火墙。以下情况属于异常交易的有：（）
A．委托、授权给同一机构或者同一个人代为从事交易的客户之间，大量或者多次进行互为对手方交易
B．日内频繁进行回转交易或者日内开仓交易量较大
C．大量或者多次进行高买低卖交易
D．日内撤单次数过多
答案：ABCD
【解析】：全选。中金所对异常交易的界定具体有九种，以上四种全部包含在内。
13、目前，机构参与股指期货套保以空头套保为主的原因有：（）
A．投资者结构不均衡，缺乏使用期货进行“投资替代”的资产管理机构
B．近年来的股市走势决定了做空套保是主流
C．多数时间里，股指期、现市场价格水平有利于卖空套保
D．许多散户习惯做多，多头需要对手盘才能成交，因此机构套保必须做空
答案：ABC
【解析】：D选项错误。没有机构参与期指套保必须做空的说法。投资者可根据实际需求申请多空套保额度，交易所作为市场组织者，从来没有在制度上有不公平对待，机构可以根据自身意愿自由选择套期保值多头或空头，交易所不能干预投资者的额度申请意愿和方向。
14、以下关于金融期货投资者适当性制度的说法不恰当的是：（）
A．境外市场也有类似的投资者适当性制度，但主要由期货公司设置投资者入市条件和门槛，筛选合适的客户参与，一般是谁的客户谁负责
B．商品期货的客户目前大多数也可以参与金融期货交易
C．投资者适当性制度防止了大量不适合参与的散户盲目入市而造成损失，对维护市场安全平稳运行、保护中小散户利益起到了积极作用
D．投资者适当性制度中规定的资金门槛为50万
答案：B
【解析】：B选项错误。目前国内商品期货客户数量大约在78万左右，而股指期货开户数仅有约18.7万。
15、按种类粗分，国内期货市场大体可包括金属期货、农产品与工业品期货、金融期货等品种，这些品种在2013年的成交量占比由大到小的排名为：（）A．农产品与工业品期货，金属期货，金融期货
B．金属期货，农产品与工业品，金融期货
C．金融期货，金属期货，农产品与工业品期货
D．金属期货，金融期货，农产品与工业品期货
答案：A
【解析】：选A选项。2013年，农产品与工业品期货、金属期货的成交量占比分别为59.46%、31.16%，而金融期货的占比仅接近9.39%。
16、下列有关股市T+1和股指期货T+0交易的说法正确的是：（）
A．境外股指期货市场普遍采取了T+0制度，为现货市场投资者提供了重要的风险管理工具
B．若股指期货市场不采取T+0而采用T+1制度，投资者持仓沪深300股指期货后，会承受当日价格波动风险及隔夜跳空风险
C．若股指期货市场不采取T+0而采用T+1制度，投资者难以对冲市场系统性风险，不利于市场整体稳定
D．若改为股市T+0和股指期货T+0，股市走势就一定会发生改变
答案：ABC
【解析】：D选项错误。1996年5月-1997年1月，韩国Kospi200股指期货实行T+0，股市实行T+1，Kospi200下跌19%。1997年1月之后，两者都是T+0，但
Kospi200仍然维持跌势，在此后7个月跌幅略有扩大，达到24.9%。“股指期货T+0，股票市场T+0”没能改变股市基本走势，股市走势还是与股市自身的基本面有关。
《金融专业知识与实务(中级)》详解
中级经济师考试 《金融专业知识与实务》备考习题 一、单项选择题（每题1分） 第1题 在金融市场中，既是重要的资金需求者和供给者，又是金融衍生品市场上重要的套期保值主体的是（）。 A.家庭 B.企业 C.中央银行 D.政府 正确答案：B, 第2题 最常用的一种信用衍生产品是（）。 A.金融远期 B.金融互换 C.信用违约掉期 D.金融期权 正确答案：C, 第3题 如果当前的证券价格反映了历史价格信息和所有公开的价格信息，则该市场属于（）。 A.弱式有效市场 B.半强式有效市场 C.强式有效市场 D.半弱式有效市场 正确答案：B, 第4题 中国人民银行作为我国的中央银行，享有货币发行的垄断权，因此它是（）。 A.政府的银行 B.垄断的银行 C.银行的银行 D.发行的银行 正确答案：D,
第5题 对我国金融资产管理公司进行监管的金融机构是（）。 A.中国人民银行 B.中国证监会 C.中国银行 D.中国银监会 正确答案：D, 第6题 如果某证券的β值为1.5，若市场投资组合的风险溢价水平为10%，则该证券的风险溢价水平为（）。 A. 5% B. 15% C. 50% D. 85% 正确答案：B, 第7题 各国商业银行普遍采用的组织形式是（）。 A.单一银行制度 B.分支银行制度 C.持股公司制度 D.连锁银行制度 正确答案：B, 第8题 如果某商业银行法定存款准备金为13万元，超额存款准备金为7万元，则实际存款准备金为（）万元。 A. 6 B. 7 C. 13 D. 20 正确答案：D, 第9题 现代商业银行财务管理的核心是（）。 A.基于利润最大化的管理 B.基于投入产出的最大化管理 C.基于价值的管理 D.基于核心资本的效率管理 正确答案：C, 第10题 为使资本充足率与银行面对的主要风险更紧密地联系在一起，《新巴塞尔资本协议》在最低资本金计量要求中，提出（）。 A.外部评级法 B.流动性状况评价法 C.内部评级法 D.资产安全状况评价法 正确答案：C, 第11题 狭义的金融创新是指（）的创新。 A.金融工具 B.金融机构
第四届“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛部分答案
第四届“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛部分答案1 第一部分股指期货 一、单选题 1.1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（B. 价值线综合指数）期货合约。 2.沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（B. 半年）审核一次成份股，并根据审核结果调整成份股。 3.属于股指期货合约的是（C. CFFEX交易的IF）。 A.NYSE交易的SPY B. CBOE交易的VIX C. CFFEX交易的IF D. CME交易的JPY 4.股指期货最基本的功能是（D. 规避风险和价格发现/资产配置）。 A. 提高市场流动性 B. 降低投资组合风险 C. 所有权转移和节约成本 5.中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（ETF）是（A. 上证50ETF）。 6.当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到(D. 减缓价格波动 )作用。 7.若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（C. 以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约）。 A.以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1401合约 B. 以3000.2点限价指令买入开仓1手IF1401合约 C. 以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 D. 以3300.0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 8.限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（A. 价格优先，时间优先）的原则撮合成交。 9.以涨跌停板价格申报的指令，按照（B. 平仓优先、时间优先）原则撮合成交。
2020年大学生金融知识竞赛题目及答案
2020年大学生金融知识竞赛题目及答案 1、在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金是( D ) A. 全球基金 B. 国际基金 C. 离岸基金D、在岸基金 2、中国证券市场逐步规范化，其中发行制度的发展(B )。 A.始终是审批制 B.由审批制到核准制 C.始终是核准制 D.由核准制到审批制 3、证券投资基金在中国被称为( C ) A、共同基金 B、单位信托基金 C、证券投资信托基金 D、以上都不是 4、我国第一只上市交易的投资基金是( C )
A、武汉证券投资基金 B、深圳南山风险投资基金 C、淄博乡镇企业基金 D、建业基金 5、证券是各类记载并代表一定权益的(C)。 A、书面凭证 B、收入凭证 C、法律凭证 D、资本凭证 6、中国人民银行在哪里成立( C ) A北京B上海 C 石家庄D深圳 7、在各种保险中，( C )最能体现分配职能。 A、商业保险 B、政策保险 C.社会保险 D.财产保险 8、共同基金是下列( C )国家或地区对证券投资基金的称谓。 A、中国 B、英国
C、美国 D、中国香港 9、我国国库券转让市场的全面放开是在( D )年。 A. 1985 B. 1987 C. 1988 D. 1990 10、全球第一个货币市场投资基金成立于(C)。 A 、1958年B、1960年C、1971年D、1988年 11、在下列几种股票价格中，道氏理论认为最为重要的是(B)。 A.开盘价 B.收盘价 C.全天最高价 D.全天最低 12、金融市场分为初级市场和二级市场，这是根据金融市场的(B) 划分的。 A.交易的对象 B.交易的性质
金融衍生品题库
(1)衍生性金融商品指由传统外汇、债券、票券、股票等商品所衍生出来的金融商品，是一种财务契约或工具 . 2.衍生性金融商品依契约类型分类，可分为「远期交易」与「选择权」为基础二大类，试说明其意义与分类内容。 答： 衍生性金融商品大多由远期交易及选择权交易发展而来，故可以此分为两大类： (1)以远期交易为基础的衍生性金融商品 a.远期契约：买卖双方约定于未来某一特定日期，按约定价格，买卖约定数量之特定标的物的契约，称之为「远期契约」。由于买卖数量、交割日期、约定价格、信用条件等均可任由买卖双方自己决定，故属「非标准化」契约。 b.期货：「期货」契约在性质上亦属远期契约的一种类型，但其契约内容具标准化规格与严格规范。「期货」系买、卖双方约定于未来某一特定日期，按约定价格，交付某特定标的资产的一种「标准化」契约。 c.交换交易： SWAP 称为交换或交换交易，系指买卖双方约定在未来一定期间内，一连串现金流量的交换。 (2)以选择权为基础的衍生性金融商品 a.选择权： 「选择权」 (option) 持有者 (买方 )支付一定价格(即权利金)后，取得未来某一特定日期或特定期间内，以约定价格 (履约或执行价格 )，自交易对手买入或卖出一定数量之特定标的物之权利。 b.利率上限、利率下限及利率上下限： 「利率上限」(caps)指买方支付权利金给卖方后，由卖方承担约定期间内参考利率超过约定利率上限的风险，亦即由卖方补偿其差额。「利率下限」 (floors) 则是由卖方承担约定期间内参考利率低于约定利率下限的风险，亦即当参考利率低于约定利率下限时，由卖方补偿其差额。至于「利率上下限」(collars)则相当于同时买入一个利 率上限并卖出一个利率下限。 c.期货选择权：「期货选择权」是一种「选择权」，其标的物为「期货」，在一特定日期或特定期间内，持有者有权利执行该 选择权，而成为期货部位。 d.交换选择权： 「交换选择权」 (SWAP options) 非常类似其他的选择权，而其标的物为「交换」契约。以利率交换选择权而言，在交换选择权到期日前，持有者可以执行该项选择权，而进行固定利率与浮动利率的交换，或浮动利率与浮动利率的交换。 7.衍生性金融商品交易的风险种类有哪些？试说明之。 答：衍生性金融商品与传统金融工具均具有下列五种典型风险，惟衍生性金融商品种类繁多、评价困难，故所涉及的风险更为复杂，且不易衡量与察觉，以致其潜在风险远甚于传统金融工具。 (1)信用风险 「信用风险」系指交易对手无法履行交割义务，而造成损失的风险. (2)市场风险「市场风险」是指价格(利率、汇率、有价证券、大宗商品价格)变动，对金融市场工具市价的影响，所产生 损失的风险。广义的市场风险包括价格风险、利率风险及汇率风险。 (3)流动性风险「流动性风险」是指无法在合理价格下执行交易，或无法满足资金的流动性需求，所造成损失的风险。 (4)操作风险 「操作风险」是指系统操作及控管不当、人为疏失、监督不周或管理疏失，而造成损失的风险。 (5)法律风险「法律风险」是指不能要求对手履行契约义务，而导致损失的风险。 (1)逐日结算为控管市场风险，结算所会根据每一交易日期货契约之结算价格，计算每日盈亏，并入客户保证金专户存款余额，如产生盈余则将款项拨入保证金专户，如发生亏损则自保证金专户中扣除。 (3)价格发现价格发现是指价格能正确反映市场所有参与者的供给与需求。7.期货交易人可采取哪三种方式结束期货部位？试分别说明之。 答： 期货交易人可采取下列三种方式之一结束部位： (1)交割交易人持有部位至到期，则到期时必须进行交割，交割方式有「实物交割」或「现金交割」。 (2)冲销期货市场的「冲销」，指在期货契约到期前，采取与原先期货交易「相反方向」的操作，将原期货部位归零，又
第四届中金所杯知识竞赛参考题库完整答案word版
第四届呻金所杯乃全国大学生金融及衍生品知识竞 赛参考题库及答案 第一部分股指期货 —、单选题 1 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（B）期货合约。 A. 标准普尔500指数 B.价值线综合指数 C.道琼斯综合平均指数 D.纳斯达克指数 2.沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（B ）审核一次成份股，并根据审核结果调整成份股。 A. 一个季度 B.半年 C. 一年 D. 一年半 3?属于股指期货合约的是（C）。 A. NYSE交易的SPY B. CBOE交易的VIX C. CFFEX交易的IF D. CME交易的JPY 4?股指期货最基本的功能是（D）。 A. 提高市场流动性 B.隆低投资组合风险 C.所有权转移和节约成本 D.规避风险和价格发现 5?中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（EFF）是（A） o A. 上证50ETF B.中证800ETF C.沪深300ETF D.中证500EFF 6.当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（D）作用。 A. 承担价格风险 B.增加价格波动 C.促进市场流动 D.减缓价格波动 7?若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（C）。 A. 以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1401合约 B. 以3000.2点限价指令买入开仓1手IF1401合约 C. 以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 D. 以3300.0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 8. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（A）的原则撮合成交。 A.价格优先，时间优先 B.时间优先，价格优先
专业知识竞赛策划书
专业知识竞赛策划书 一、活动背景： 我们系以会计专业主打，无论是日常学习，还是将来踏入社会参与工作，都离不开会计基础知识的运用。为调动广大学生学习财会知识的积极性，检验学习成果，更新专业知识，锻炼财会队伍;展示会计专业学生的风采，发掘优秀人才。 二、活动简介 1、活动对象：长沙理工大学城南学院经管一系全体学生。 2、竞赛命题范围：本次竞赛的命题范围包括国家相关财经法律法规、《企业会计准则》、《会计基础》、《财经法规与会计职业道德》。 3、活动时间：待定 4、活动地点：待定 5、活动安排：本次会计知识竞赛分准备阶段、复习阶段、竞赛阶段。 三、活动安排 (一)前期统筹： 1、收集会计方面的知识，加以整理; 2、学习部成员每个人好选10个会计方面的题目并附上正确的答案，以备选题需要; 3、与宣传部联系，准备横幅、海报，做好宣传工作。并联系各班学委，通知到各人。 4、联系外联部，提供赞助商，确定奖品; 5、联系组织部准备“我是点钞王”的钱;
6、报名工作，制作报名表，三人团体报名; 7、申请多媒体教室，确定主持人。 (二)开展期间： 1、再次确定各项事宜是否已经布置完毕：如场地是否布置完毕。 2、按照活动进程单进行活动(工作人员配合好主持人做好现场工作) 3、现场有负责照相的工作人员。 4、组织人维持现场秩序。 (三)活动后期 1、活动结束后，工作人员做好现场善后工作。 2、学习部成员于活动后一天走访宿舍，收集同学们对此次活动 的看法。 3、就活动现场情况及会后评价写出此次活动的总结报告。 四.活动流程： (一)会计知识问答:(题型为判断、选择、综合) 1、比赛题型为第一轮必答题(判断题)、第二轮风险题(单选)、 第三轮抢答题(单选) 2、必答题每组三道，答对加十分，答错不扣分(依据参赛人数定必答题目数目) 3、风险题是十分到三十分不等，答对加分，答错扣分 4、抢答题在主持人念完题目说开始抢答时，选手可以抢答，答 对加十分，答错不扣分，但丧失一轮抢答机会，之后依然可以继续 抢答。 5、总分，当场评奖。
C13031金融衍生品系列课程之三：衍生品交易
一、单项选择题 1. 大多数期货合约在（）进行买卖。 A. 互联网交易所 B. OTC交易所 C. 实体交易所 D. 股票交易所 2. 如果期货合约价格波动性变大，则所要求的初始保证金金额会（）。 A. 需要更多信息 B. 不变 C. 增加 D. 减少 3. 期货保证金账户的最低余额被称为（）。 A. 清算所保证金 B. 维持保证金 C. 初始保证金 D. 变化保证金 4. 一般来讲，芝加哥交易所（CBOT）对1.6万美元的期货合约的初始保证
金要求为（）。 A. 100% B. 50% C. 2% D. 10% 5. 如果公司通过自有证券库存交易，则这家公司被称为（）。 A. 代理商 B. 经纪商 C. 交易商 D. 中介 6. 下列关于场外市场（OTC）的描述中错误的一项是（）。 A. 可以通过电话交易 B. 可以通过交易所场内交易 C. 可以通过计算机网络交易 D. 可以通过互联网交易 7. 下列关于期货空头头寸持有者的陈述，正确的一项是（）。 A. 他们通常需要支付期货价值的100%作为初始保证金
B. 如果逐日盯市价值低于维持保证金，则不需要采取行动 C. 如果逐日盯市价值高于维持保证金，则不需要采取行动 D. 他们不需要支付初始保证金 8. 一家经纪/交易商公司可以通过（）操作盈利。 A. 只能通过买卖差价盈利 B. 可以通过佣金以及买卖差价盈利 C. 交易所禁止其盈利 D. 只能通过佣金盈利 9. 买方与卖方直接进行交易的市场被称为（）。 A. 指令驱动市场 B. 电子通讯网络（ECN） C. 算法交易市场 D. 场外市场（OTC） 二、判断题 10. 买方与卖方直接进行交易的市场被称为场外市场（OTC）。（） 正确 错误
最全金融学知识点、概念理解
货币流通是指货币作为流通手段和支付手段在经济活动中所形成的连续不断的收支运动 劣币驱逐良币(Bad money drives out good)是指当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币（良币）必然要被熔化、收藏或输出而退出流通领域，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。 经济学中的货币，狭义地讲，是用作交换商品的标准物品；广义地讲，是用作交换媒介、价值尺度、支付手段、价值储藏的物品。具体地讲，货币具有交换媒介、价值标准、延期支付标准、价值储藏、世界货币等职能。 的财富储藏手段等功能的商品，都可被看作是货币；从商品中分离出来固定地充当一般等价物的商品，就是货币；货币是商品交换发展到一定阶段的产物。货币的本质就是一般等价物。 货币制度演变，银本位制、金银复本位制、金本位制、不兑换的信用货币制度 美元化制度是指放弃本币而用美元代替本币执行货币的各项职能的制度。 信用是以偿还付息为条件的价值运动的特殊形式。如赊销商品、贷出货币，买方和借方要按约定日期偿还货款并支付利息。 在社会化生产和商品经济发展中，信用形式也不断发展，主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等。 金融;是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称，广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖，狭义的金融专指信用货币的融通。 收益资本化是指各种有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否是一笔资本，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。 基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。 利率是按不同的划分法和角度来分类： 按计算利率的期限单位可划分为：年利率、月利率与日利率； 按利率的决定方式可划分为：官方利率、公定利率与市场利率； 按借贷期内利率是否浮动可划分为：固定利率与浮动利率； 按利率的地位可划分为：基准利率与一般利率； 按信用行为的期限长短可划分为：长期利率和短期利率； 按利率的真实水平可划分为：名义利率与实际利率； 按借贷主体不同划分为：中央银行利率，包括再贴现、再贷款利率等； 商业银行利率，包括存款利率、贷款利率、贴现率等； 非银行利率，包括债券利率、企业利率、金融利率等； 按是否具备优惠性质可划分为：一般利率和优惠利率。
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中金所杯”全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛参考题库 第一部分股指期货 一、单选题 1. 沪深300股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（ D ）。 A. 简单股票价格算术平均法 B.修正的简单股票价格算术平均法 C.几何平均法 D.加权股票价格平均法 2. 在指数的加权计算中，沪深 300指数以调整股本为权重，调整股本是（B）。 A. 总股本 B.对自由流通股本分级靠档后获得 C.非自由流通股 D.自由流通股 3. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（B）期货合约。 A. 标准普尔500指数 B.价值线综合指数 C.道琼斯综合平均指数 D.纳斯达克指数 4. 最早产生的金融期货品种是（D）。 A. 利率期货 B.股指期货 C.国债期货 D.外汇期货 5. 在下列选项中，属于股指期货合约的是（C ）。 A. NYSE交易的SPY B. CBOE交易的VIX C. CFFEX交易的IF D. CME交易的JPY 6. 股指期货最基本的功能是（D）。 A. 提高市场流动性 B.降低投资组合风险 C.所有权转移和节约成本 D.规避风险和价格发现 7. 利用股指期货可以回避的风险是（A ）。 A.系统性风险 B.非系统性风险 C.生产性风险 D.非生产性风险 8. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期 货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（ D ）作用。
A.承担价格风险 B.增加价格波动 C.促进市场流动 D.减缓价格波动 9. 关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（ C） A. 股指期货交割更困难 B.股指期货逼仓较易发生 C.股指期货的持仓成本不包括储存费用 D.股指期货的风险高于商品期货的风险 10. 若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报 指令是（C ）o A.以 2700. 0 点限价指令买入开仓1手IF1401合约 B.以 3000. 2 点限价指令买入开仓1手IF1401合约 C.以 3300. 5 点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 D.以 3300. 0 点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 11.限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（A ）的原则撮合成交 A.价格优先，时间优先 B.时间优先，价格优先 C.最大成交量 D.大单优先，时间优先 12. 关于股指期货市价指令叙述不正确的是（D ） A. 市价指令是指不限定价格的买卖申报指令 B. 不参与开盘集合竞价 C. 市价指令只能和限价指令撮合成交 D. 没有风险 13. 关于市价指令的描述正确的是（A ）o A.市价指令只能和限价指令撮合成交 B.集合竞价接受市价指令 C.市价指令相互之间可以撮合成交 D.市价指令的未成交部分继续有效 14. 以涨跌停板价格申报的指令，按照（B ）原则撮合成交。 A.价格优先、时间优先 B.平仓优先、时间优先 C.时间优先、平仓优先 D.价格优先、平仓优先 15. 沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（ A ） A.即时最优限价指令的限定价格 B.最新价 C.涨停价 D.跌停价 16. 用来表示股指期货合约价值的是相关标的指数的点数与某一既定货币金额之（ C ） A. 和 B.商 C.积 D.差
金融专业知识与银行基础知识竞赛策划书
金融专业知识与银行业务基本技能比赛简介 一、总序 （一）比赛目的与意义 1、提高学生的就业竞争力。比赛以银行业务基本技能为重点，严格按 照银行员工考核标准评分，有利于学生掌握银行基本业务技能，从而有利于提高学生就业竞争力。 2、培养理论与实际相结合的学习态度。比赛内容既有金融专业理论知 识考核，又有银行业务基本技能竞赛，要求学生理论学习与实际业务相结合。 3、补充课堂学习内容。课堂学习中以理论知识为主，业务操作相对较 少。学生参加比赛，需要利用业余时间对多项银行业务反复练习，从而弥补课堂学习中实际业务操作的不足。 4、丰富学生知识结构。比赛面向经贸学院各专业学生，鼓励非金融专业学生积极参加比赛，有利于学生掌握更多的金融专业知识与业务技能。 5、丰富学生课余生活。准备阶段的练习和比赛都在课余进行，参加比赛学生组成小组，一起学习和练习，并时常关心金融经济政策变化及其影 响，使学生通过比赛活动既增长了知识、扩大了眼界，又增进了同学间的友情。 （二）筹划安排 1、指导老师：谢林林 2、组织老师：肖志贤 3、评委老师：谢林林、洪冬青、钟玉文 4、筹备组员：张美霞、陈羽妍、邓冬喜、郑惠琼、黄文苑、吴琼
琼、黄玲 （三）比赛时间安排 1、报名时间：4月9日-4月12日 2、初赛：4月19号晚上7：30到9：30 3、复赛：5月9号晚上7：30到9：00 4、决赛：5月23号晚上7：30到9：30 二、比赛内容和评分标准 大赛分3个阶段进行，初赛、复赛、决赛。3场比赛均由2大部分组成， 即第一部分金融专业知识的考察环节和第二部分银行业务基本技能比拼环节。 金融专业基础考查方式分为笔试、必答题、抢答题、风险题四种方式。 银行业务基本技能比拼分为单指点钞、多指点钞、辨钞、翻打凭条、机器 点钞和汉字输入6个方式。 ㈠金融专业基础考查 1.笔试环节 以闭卷形式考试，题型为：单项选择题（30题，2分/题）、不定项选择（10题，3分/题）、判断题（10题，1.5分/题）；总分100分。考试时间： 30分钟（参赛队提前15分钟进场）。评分标准：答对一题记相应分数，累 加正确题目分数得总分。 2.必答题环节 必答题由多媒体显示，一共有10道，选择题和判断题各5道，每个小组举牌答题。
金融衍生工具-实验指导书-2015-2016-1
《金融衍生工具》实验指导书电子科技大学经济与管理学院教师姓名夏晖 2015年12月
第一部分实验教学概述 本课程实验总体介绍 1、实验教学要求： 本实验是《金融衍生工具》课程的实验课程，其目的是要求学生通过完成本实验，达到熟悉金融市场、理解和熟练掌握《金融衍生工具》中的期权定价原理和各种数值定价方法，培养学生编程独立解决问题的能力，为今后从事金融数量分析工作奠定基础。 2、实验内容简介： 本实验课程由3个实验项目组成： (1)期权定价的蒙特卡罗模拟和有限差分方法为设计性实验 (2)风险价值VaR的计算为设计性实验 (3)资产组合保险策略模拟及分析为综合性实验 3、本课程适用专业： 本课程适用于金融学、金融工程专业。 4、考核方式： 编写的程序和实验结果以作业的方式提交给任课老师，实验完成情况计入《金融衍生工具》课程习题作业的考核。 5、总学时： 本实验共计8学时。 6、教材名称及教材性质（统编）： 本实验以“John C. Hull. Options, Futures and Other Derivatives. 4th Edition, Prentice-Hall, 2000; 清华大学出版社, 影印版, 2002.”为辅导教材。 7、参考资料： 1.Keith Cuthbertson, Dirk Nitzsche. Financial Engineering – Derivatives and Risk Management. John Wiley & Sons, Ltd, 2001. 中译本：张陶伟, 彭永江译. 金融衍生工具——衍生品与风险管理. 中国人民大学出版社, 2004.
中金所杯知识竞赛题目解析三
一、国债期货部分 1.个人投资者可参与（）的交易。 A．交易所和银行间债券市场 B．交易所债券市场和商业银行柜台市场 C．商业银行柜台市场和银行间债券市场 D．交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场 答案：B 解答：我国国债市场包括场内和场外市场。场内市场指交易所债券市场（包括上海证券交易所和深圳证券交易所），参与者主要为证券公司、证券投资基金和保险公司等非银行金融机构，以及企业与个人投资者。2009年1月，证监会宣布，已在证券交易所上市的商业银行，经银监会核准后，可以向证券交易所申请从事债券交易。截止2013年底，已有16家商业银行在交易所市场进行债券交易。场外市场以银行间债券市场为主，包括商业银行、保险公司、证券公司、证券投资基金等金融机构及其他非金融机构投资者。同时，场外市场还包括主要供企业和个人投资者参与的商业银行柜台市场。 2. 根据《5年期国债期货合约交易细则》，2014年3月4日，市场上交易的国债期货合约有（）。 A. TF1406，TF1409，TF1412 B. TF1403，TF1406，TF1409 C. TF1403，TF1404，TF1406 D. TF1403，TF1406，TF1409，TF1412 答案：B 解答：参照《中国金融期货交易所5年期国债期货合约交易细则》第八条：本合约的合约月份为最近的三个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。第九条：本合约的最后交易日为合约到期月份的第二个星期五。TF1403合约的最后交易日为3月 14日，在2014年3月4日，TF1403合约仍然在交易，后续的两个合约则分别为TF1406和TF1409。
2020年证券从业资格考试《金融市场基础知识》题库
证券从业资格考试《金融市场基础知识》题库一 一、选择题(共50题，每小题1分，共50分)以下备选项中只有下列符合题目要求，不选、错选均不得分 (1) 中长期资金市场又称为( )。A: 初级市场B: 货币市场C: 资本市场D: 次级市场 答案:C 解析: 资本市场是指提供长期(1年以上)资本融通和交易的市场，包括股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场。资本市场也称为中长期资金市场。 (2) 在证券经纪业务中，证券经纪商进行含有证券自营业务的委托申报时的原则是( ) 。A: 价格优先、时间优先B: 价格优先、客户优先 C: 时间优先、价格优先D: 时间优先、客户优先 答案:D 解析: 证券经纪商进行含有证券自营业务的委托申报时的原则是时间优先、客户优先。 (3) 我国《证券法》规定，股份有限公司申请股票在深圳证券交易所主板市场上市，其公司股本总额必须不少于人民币( )万元。 A: 4000 B: 5000 C: 3000 D: 1000 答案:B 解析: 略
(4) 按照基础工具划分，金融衍生品可分为( )。 A: 股权衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具 B: 场内交易工具、场外交易工具C: 远期、期货、期权和互换 D: 股权衍生工具、债券衍生工具、外汇衍生工具 答案:A 解析: 按照基础衍生工具划分，金融衍生品可分为股权衍生工具( 以股票或股票指数为基础的衍生工具，如股指期货等)，货币衍生工具( 以各种货币为基础的金融衍生工具．如远期外汇合约、外币期权等)．利率衍生工具( 以利率为基础的金融衍生工具。如远期利率协议)。 (5) 中小企业私募债发行利率不超过同期银行贷款基准利率的( )倍。 A: 1 B: 2 C: 3 D: 4 答案:C 解析: 中小企业私募债发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍，期限在1年(含)以上。 (6) 根据相关制度规定．首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过向( ) 询价的方式确定股票发行价格。 A: 保险公司 B: 财务公司
中金所杯大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析
重磅来袭！“中金所杯”大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析（一） 2014-11-04中金所发布 盼望着！盼望着！各位翘首以盼的“中金所杯”知识竞赛题目解析最新版终于新鲜出炉。为解决广大参赛者在复习过程中遇到的疑难问题，从今天开始，“中金所发布”将不定期发布相关题目解析。 那么问题来了：大赛备考哪家强？ “中金所发布”帮你忙！ 1、中国金融期货交易所（CFFEX）不可以限制结算会员出金的情形是（）。 A. 结算会员或者客户涉嫌重大违规，被交易所立案调查的 B. 结算会员或者客户被司法机关或者其他有关部门立案调查，且正处在调查期间的 C. 交易所认为市场出现重大风险时 D. 结算会员有客户出现强行平仓 答案：D 解析：普遍而言结算会员拥有多个客户，单一客户出现强行平仓并不一定导致结算会员被限制出金。 2、如果沪深300股指期货合约IF1402在2月20日（第三个周五）的收盘价是2264.2点，结算价是2257.6点,某投资者持有成本价为2205点的多单1手，则其在2月20日收盘后（）（不考虑手续费）。 A. 浮动盈利17760元 B. 实现盈利17760元 C. 浮动盈利15780元 D. 实现盈利15780元 答案：D 解析：结算价格用以计算可用保证金，而收盘价格决定浮盈/亏。 3、关于交易型开放式指数基金（ETF）申购、赎回和场内交易，正确的说法是（）。 A.ETF的申购、赎回通过交易所进行
B.ETF只能通过现金申购 C.只有具有一定资金规模的投资者才能参与ETF的申购、赎回交易 D.ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标 答案：D 解析：ETF的申购赎回通过一级市场向发行方交易的方式，ETF同时能够在交易所公开交易。普遍而言，投资者参与ETF并没有资金规模限制。 4、（）是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货头寸的风险。 A. 流动性风险 B. 现金流风险 C. 市场风险 D. 操作风险 答案：A 解析：流动性风险指投资者的合理报价难以成交，缺乏市场对手方的情况。 5、关于沪深300指数期货交易日的交易时间，正确的说法是（）。 A. 日常交易日时间为9：15-11：30，13：00-15：00 B. 最后交易日时间为9：30-11：30，13：00-15：00 C. 日常交易日时间为9：15-11：30，13：00-15：15 D. 最后交易日时间为9：15-11：30，13：00-15：00 答案：CD 解析：沪深300股指期货的日常交易时间与最后交易日交易时间不同，最后交易日收市时间与沪深300指数相同，为15：00。 6、股指期货市场主要通过（）等方式形成股指期货价格。 A. 开盘集合竞价 B. 开市后的连续竞价 C. 新上市合约的挂盘基准价的确定 D. 大宗交易 答案：ABC 解析：股指期货市场暂时不提供大宗交易渠道。 7、沪深300指数样本的特点是（）。 A. 股本规模大 B. 流动性高 C. 权重分散
会计知识竞赛策划书(完整版)
会计知识竞赛策划书 会计知识竞赛策划书 时，“应交税费”的正确会计处理是（ b ） a.借记“应交税费---应交增值税（进项税额转出）”科目3 570元 b.贷记“应交税费---应交增值税（进项税额转出）”科目3 570元 .借记“应交税费---应交增值税（销项税额）”科目3 570元 d.贷记“应交税费---应交增值税（销项税额）”科目3 570元 5、联合凭证属于（ d ） a.分录凭证 b.原始凭证 .转账凭证 d.记账凭证 6、 201X年3月31日，d公司编制的银行存款余额调节表显示，调节后的余额均为2596000元，企业和银行均不存在记账错误。但经逐笔勾对，发现3月份存在以下两笔未达账项： （1） d公司购买原材料开出支票支付货款25000元，并已登记入账，但持票人尚未向银行办理进账手续，银行尚未记账； （2）银行已为企业收取货款60000元，但d公司尚未收到收款通知，尚未记账。201X年3月31日，d公司账面存款余额和银行对账单存款余额分别是（ b ） a.2561000元、2656000元b. 2536000元、2621000元.2571000元、2656000元d. 2656000元、2621000元 7、企业到外地进行临时或零星采购时，汇往采购地银行开立采购账户的款项称为（ d ）a.银行汇票存款b. 银行本票存款. 信用卡存款 d.外埠存款 8、结账时应划通栏双红线的情形是（ d ）元。 a. 月结b. 季结 .半年结 d. 年结
9、能够通过试算平衡查找的错误是（ d ）。 a. 重复登记某项经济业务b.漏记某项经济业务 . 应借应贷账户的借贷方向颠倒 d. 应借应贷账户的借贷金额不符 10、e公司为增值税一般纳税人，201X年3月5日该公司销售一批产品，按价目表标明的价格为30000元（不含税）。由于是成批销售，e公司给予购货方10%的商业折扣，则应收账款的入账金额为 （ b ）元。 a. 27000 b.31590 .30000 d.35100 1 1、在物价变动的情况下，期末库存存货成本最接近市价的发出存货计价方法是（ d ）。 a.个别计价法 b.移动加权平均法 .全月一次加权平均法 d.先进先出法 1 2、《中华人民共和国公司法》规定，企业应按净利润的（ b ）提取法定盈余公积。 a .5%b .10% . 15%d.25% 1 3、企业为车间管理人员缴纳的失业保险费应计入（ b ）a .管理费用b.制造费用.销售费用d .财务费用 1 4、f公司“盈余公积”科目年初余额为100万元，本年提取法定盈余公积135万元，用盈余公积转增实收资本80万元。假定不考虑其他因素，则下列表述中不正确的是（ b ）a. 所有者权益总额维持不变 b. 所有者权益总额增加55万元
C13029 金融衍生品系列课程之一 80分
一、单项选择题 1. 一般情况下，期货合约（）。 A. 较近月份交易价格低于较远月份交易价格 B. 不存在套期保值 C. 不存在投机 D. 较近月份交易价格高于较远月份交易价格 2. Cracked Corn公司（CCC）买入一份玉米期货合约，农民John 卖出一份玉米期货合约。如果玉米价格上涨，下列选项中表述正确的是（）。 A. John的保证金账户金额增加 B. CCC的保证金账户金额增加 C. CCC直接向John付款 D. John直接向CCC付款 3. 远期合约买方的风险不包括（）。 A. 现货价格下跌 B. 交割履约问题 C. 生产商的信用问题 D. 现货价格上涨
4. 下列各项中关于持有成本模型正确的是（）。 A. 期货价格=远期价格-持有成本 B. 期货价格=现货价格-持有成本 C. 期货价格=现货价格＋持有成本 D. 期货价格=远期价格＋持有成本 5. 期货合约初始保证金账户金额由（）来确定。 A. 期货交易所 B. 期货买方 C. 期货卖方 D. 期货经纪 6. 期货合约的盈利可在（）实现。 A. 交割时 B. 每月 C. 每天 D. 合约购买时 7. 下列（）情况下，采用期货合约交割商品时可能并无益处。 A. 卖方可能实现亏损 B. 合约价格等于现货价格
C. 期货合约不要求交割 D. 买方只是进行投机 8. 期货账户中每天调整保证金账户的做法被称为（）。 A. 逐日盯市 B. 保证金要求 C. 清算所 D. 投机 二、多项选择题 9. 期货合约在交易所挂牌的好处包括（）。 A. 价格有效性 B. 合约标准化 C. 消除了信用风险 D. 降低了基差风险 三、判断题 10. 一般情况下，在远期合约中，如果商品价格在交割时下跌，则卖方盈利。（） 正确 错误
金融知识竞赛试题题库完整
金融知识竞赛（选择题） 四选一： 1.高校助学贷款到期还款日为（B ）。 A、贷款期限最后1年的1月1日 B、贷款期限最后1年的8月31日 C、以还款确认书上每笔贷款具体时间为准 D、贷款期限最后1年的12月31日 2.我国对存贷款利率的结息规则中规定，城乡居民活期存款的结息日为（C ）。 A、每月20日 B、每月末 C、每季末月20日 D、每季末 3.长期贷款展期期限累计不得超过（C ）。 A、1年 B、2年 C、3年 D、4年 4.根据《国务院关于农村金融体制改革的决定》规定，我国农村信用社与农业银行脱钩是哪一年？（C ） A、1994年 B、1995年 C、1996年 D、1997年 5.按照有关部门规定，国家助学贷款的最高金额是每人每学年：( C ) A 4000 元 B 5000 元 C6000 元 D7000 元 6.国家助学贷款每年固定的结息日是哪一天？（ B ） A.12月10日 B.12月20日 C.11月10日 D.11月20日 7.开发银行助学贷款系统学生在线系统不具有以下哪项功能（ C）。 A、提前还款申请 B、给县学生资助管理中心发送消息 C、贷款网上申请 D、修改个人信息 8.办理生源地信用助学贷款时生成的支付宝账户密码忘记怎么办？（C ） A、登陆支付宝使用密码找回功能找回或咨询支付宝
B、询问县资助中心 C、询问国家开发银行 D、询问高校资助中心 9.个人作为信用报告主体的基本权利是（ D）。 A、向个人信用信息基础数据库提供信用信息 B、查询自己的信用报告 C、查询配偶的信用报告 D、向银行提供自己的信用报告 10.采集国家助学贷款是商业银行等金融机构按照国家政策，向经济困难的大学生发放的个人信用贷款，自（ D）起，商业银行等金融机构就将助学贷款及还款情况等相关信息报送到个人信用信息基础数据库。 A、大学生还款之日 B、贷款发放之日 C、大学生毕业进入还款期日 D、申请贷 款日 11.以下关于提前还款申请说确的是( B) A、提前还款申请分为一次性还清和部分还清 B、借款学生可在学生在线系统提交提前还款申请 C、学生需向县学生资助管理中心提交提前还款申请书 D、2010年之前发放的贷款如需提前还款，只能通过代理行模式进行，学生不能通过支付宝提前还款 12.通过什么途径可以知道自己的生源地信用助学贷款的详细情况( B) A、国家开发银行助学贷款学生在线系统 B、支付宝 C、咨询受理贷款的学生资助中心 D、A 或C 13.（B）是指个人对信用报告中的错误信息存在异议并经正常程序处理仍未得到满意解决可向法院提出起诉用法律手段维护自身的个人权益。 A、知情权 B、异议权 C、纠错权 D、司法救济权 14.采集国家助学贷款是商业银行等金融机构按照国家政策向经济困难的大学生发放的个人信用贷款自 (B) 起商业银行等金融机构就将助学贷款及还款情况等相关信息报送到个人信用信息基础数据库。 A.大学生还款之日 B.贷款发放之日 C.大学生毕业进入还款期日 D申请贷款日
金融衍生品分析-教学大纲
《金融衍生品分析（英语）》教学大纲 课程编号： 课程类型：□通识教育必修课□通识教育选修课 ?专业必修课□专业选修课 □学科基础课 总学时：48讲课学时：48实验（上机）学时：0 学分：3 适用对象：金融学（数据与计量分析） 先修课程：投资学 一、教学目标 这是金融学本科生的专业必修课，旨在帮助学生理解金融市场的相关基本原理，利用无套利的基本规则，掌握金融衍生品的定价基本技巧，从而深刻的知悉金融市场的动作规律和方式。 通过这门课程的学习，学生应当掌握金融市场具体操作的原理和应用，能够在今后的工作或者研究中，将理论应用到实践，为学生的进一步发展，提供强有力的专业基础知识保障。 二、教学内容及其与毕业要求的对应关系 （一）教学内容 1．知识体系 第一部分：金融衍生品基本介绍； 第二部分：金融远期合约； 第三部分：金融期货合约； 第四部分：MM理论； 第五部分：金融期权基本介绍；
第六部分：二叉树期权定价公式 第七部分：Black-Scholes期权定价公式 第八部分：利率远期与掉期 2．核心内容介绍 金融衍生品分析的核心理论包括四个方面，一是金融远期合约与期货合约，介绍合约的权利与义务，执行价格与当期价格的关系，以及期货合约的即时清算；二是企业价值的资本结构无关理论，即MM理论，讲述一个企业的两种融资方式（股权融资和债权融资），在一定条件假设的满足下，并不影响这个企业的价值；三是期权，包括期权的定义、分类、执行等相关概念，以及其定价公式；最后部分是关于利率的远期与掉期合约，主要讲述如何通过利率远期和掉期合约，锁定利息成本。 （二）教学方法和手段 在具体的课程讲授中，本课程既注重理论知识的讲解，要求学生把最核心的理论知识深刻掌握，又要注重学生将理论应用到实践，与金融市场上的各种衍生工具结合起来，并且知识理论与实践之间的关系和差距。通过实例、启发、互动、展示等方式，调动学生的积极性与学习热情，鼓励学生提出自己的思考和想法。为了帮助学生更好的掌握课堂知识，本课程会有适当的课后作业和小组讨论。 （三）考核方式 本课程的考核方式为闭卷考试，期中占总成绩30%，期末占总成绩的60%，平时作业和课堂考勤等占10%。 （四）学习要求 要求学生能够有投资学的基础，数学上会基础的微积分即可，语言上要求可以阅读英文教材和文献。
中金所杯知识竞赛题目解析四
国债部分 1.银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（）。 A．国债 B．利率互换 C．债券远期 D．远期利率协议 答案：B 解答：我国场外利率衍生品包括债券远期交易、利率互换交易、远期利率协议。目前，债券远期交易、远期利率协议市场交易不活跃，利率互换交易相对活跃。2013年，我国银行间市场利率互换交易的名义本金已达27,277亿元，较2006年的244.6亿元增长了111倍。利率互换市场的快速发展，在一定程度上显示了市场机构对利率风险管理的需求。 2. 某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%，该债券价格应（）票面价值。A．大于 B．等于 C．小于 D．不相关 答案：A 解答：息票率等于到期收益率的债券为平价债券，债券价格等于面值。当息票率大于到期收益率时，债券为溢价债券，债券价格大于面值，反之则债券价格小于面值。 3. 目前，政策性银行主要通过（）来解决资金来源问题。 A．吸收公众存款 B．央行贷款 C．中央财政拨款 D．发行债券 答案：D
解答：我国三大政策性银行为国家开发银行，中国进出口银行，中国农业发展银行。三大政策银行通过发行金融债券来募集资金。 4. 国债期货属于（）。 A.利率期货 B.汇率期货 C.股票期货 D.商品期货 答案：A 解答：利率期货是指以债券类证券或利率为标的物的期货合约, 它可以规避市场利率波动所引起的资产价格变动的风险。利率期货的种类繁多，分类方法也有多种。通常，按照合约标的的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货。国债期货是长期利率期货的一种。 5. 中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是（）。 A. “同市场优先”原则 B. “时间优先”原则 C. “价格优先”原则 D. “时间优先，价格优先”原则 答案：A 解答：为了尽量减少银行间和交易所跨市场交割，中金所采取“同市场优先，跨市场过户”的原则，即各个市场内的买方和卖方客户先进行配对，然后对各个市场配对余下的客户进行跨市场配对。 其他衍生品部分 1.场外市场与场内交易所市场相比，具有的特点是（）。 A．交易的合约是标准化的 B．主要交易品种为期货和期权 C．多为分散市场并以行业自律为主