北新路桥现金流量表分析

北新路桥现金流量表分析
北新路桥现金流量表分析

现金流量表水平分析

编制单位:新疆北新路桥建设股份有限公司单位:人民币元

北新路桥现金流量表附注资料水平分析表

北新路桥现金流量表分析

现金流量表是以收付实现制为编制基础,反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表,它不仅能清楚地反映出企业创造现金流量的能力,还能清晰地揭示企业资产的流动性及财务状况。

从前面的现金流量表水平分析表,我们可以看出2010年的净现金流量比2009年降低了125.95%,其中,经营活动产生的净现金流量净额较上年也降低269.45%,投资活动和筹资活动产生的净现金流量净额较上年分别增加了377.16%、133.16%。经营活动流入量与比上年降低3.74%,流出量比上年分别增长11.17%,出现这种情况的原因很可能是因为此公司处于初步发展阶段,上市时间短,经营状况还不够稳定。投资活动产生的现金流量净增加额2010年比上年翻了近两

番,达到311.16%,说明公司在上市的一年时间里不断扩大对外投资,并且形成了一定的收益,结合此公司资产负债表信息可知,这些增加额主要来自于长期股权投资项目,公司投资活动现金流入与流出量增长变动都较大。虽然筹资活动产生的现金流入与流出量均较上年有所降低,但是总体上2010年筹资活动产生的现金流量净额比上年增加了113.16%,具有一定的筹资能力和盈利能力,也表明企业还在不断探索在筹资方面比较谨慎,同时和也和当时宏观经济环境有关,即通货膨胀现象较为严重。除此之外,上述数据显示,此阶段企业的各项财务政策以及经营销售投资方面都没有形成一个稳定的框架模式。

再分析一下流入结构,在公司2009年和2010年的经营活动流入中,主要业务销售收入带来的流入均占96%左右,税费返还占2%~3%,由此反映出该公司经营属于正常;投资活动的流入中,股利流入为0,投资收回和处置固定资产带来的现金流入占比较大说明公司投资带来的现金流入全部是回收投资而非获利;筹资活动中借款流入是筹资流入为主要来源;收到其他与筹资活动有关的现金为次要来源。流出结构的分析,2009年和2010年该公司的总流出中经营活动流出占71,33%,投资活动占21.18%,筹资活动占7.49%。2009年和2010年经营活动流出中,购买商品和劳务支付的现金占比较大,而税费占3%左右,负担较轻。投资活动流出中长期股权投资所占比重较大,而购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占比不大。筹资流出中偿还本金占47.51%,其他为分配给股东及利息支出。从以上分析可以看出,该企业的投资活动的现金流出较大,在投

资活动的现金流出中,长期股权投资又占最大比例,说明该企业的股权扩张较快。最后对此公司流入流出比例分析,从现金流量表可以看出:2010年经营活动中:现金流入量21.8亿元,现金流出量23.84亿元,该公司经营活动现金流入流出比为0.91,表明1元的现金流出只可换回0.91元现金流入。投资活动中:现金流入量4017.8万元,现金流出量7.08亿元,该公司投资活动的现金流入流出比为0.06元,公司投资活动引起的现金流出较大,表明公司正处于建设与扩张时期。筹资活动中:现金流入量10.33亿元,现金流出量2.5亿元,筹资活动流入流出比为4.13,表明此公司借款明显大于还款,还在不断为不断地发展壮大筹措资金。

综上分析,北新路桥由于处在发展初始阶段,各方面政策都处于不断调整和探索之中,财务状况不是很稳定,而在市场经济条件下,企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力,但若现金周转不畅、调度不灵,也将严重影响企业正常的生产经营,偿债能力的弱化直接影响企业的信誉,最终影响企业的生存。因此,需要我们不断分析,及时发现其中的弊端,不断改进,使企业能够长远发展。

现金流量表分析及结构分析

现金流量表分析 在市场经济条件下,企业现金流量在专门大程度上决定着企业的生存和进展的能力,从而在专门大程度上决定着企业的盈利能力。这是因为假如企业的现金流量不足,现金周转不畅,现金调配不灵,就会阻碍企业的盈利能力,进而甚至会阻碍到企业的生存和进展。常见的盈利能力评价指标,差不多上差不多上利用以权责发生制为基础的会计数据进行计算,从而给予评价,如净资产收益率、总资产酬劳率和成本费用利润率等指标。但值得注意的是,它们并不能反映企业伴随有现金流入的盈利状况,也确实是讲,它们只能评价企业盈利能力的“数”量,却不能评价企业盈利能力的“质”量。然而对现金流量表的分析便能够弥补这一缺陷和不足。 现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。它反映企业一定期间内现金的流入和流出,表明企业获得现金和现金等价物的能力。通过对该表的分析可识不企业现金流入量和流出量的结构情况,从而可抓住企业现金流量治理的重点,识

不报表真实程度。 第一节现金流量表的结构与作用 一、现金流量表的涵义 现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物(以下简称现金)流入和流出的报表。现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。它是以收付实现制为基础,反映企业某一会计期间的现金流入和流出的发生额,因此是一张动态报表。通过它可了解企业“血液(资金)”的流通状况。 经营活动现金流量是指企业投资活动和筹资活动以外的所有的交易和事项产生的现金流量。包括经营活动的现金流入量和经营活动的现金流出量,并按其性质分项列示。投资活动现金流量是指企业长期资产(通常指一年以上)的购建及其处置产生的现金流量,包括购建固定资产、长期投资现金流量和处

现金流量表分析以及与资产负债表、利润表之间的关联分析

现金流量表分析以及与资产负债表、利润表之间的关联分析 2014-03-16佚名财务第一教室 “公益财务、税务课程”即将推出,关注微信、即可收看,微信号:cfoclass 现金流量表是以收付实现制为编制基础,反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。对现金流量表的分析,既要掌握该表的结构及特点,分析其内部构成,又要结合利润表和资产负债表进行综合分析,以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。因此,现金流量表的分析可以从以下几方面着手: 一、现金流量及其结构分析 企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构,可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成,评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。 (一)经营活动产生的现金流量分析。 1、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下,二者比较是有意义的。比率大,说明企业的销售利润大,销售回款良好,创现能力强。 2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较,可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大,说明企业主营业务突出,营销状况良好。 3、将本期经营活动现金净流量与上期比较,增长率越高,说明企业成长性越好。

(二)投资活动产生的现金流量分析 当企业扩大规模或开发新的利润增长点时,需要大量的现金投入,投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量,投资活动现金净流量为负数,但如果企业投资有效,将会在未来产生现金净流入用于偿还债务,创造收益,企业不会有偿债困难。因此,分析投资活动现金流量,应结合企业目前的投资项目进行,不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。 (三)筹资活动产生的现金流量分析 一般来说,筹资活动产生的现金净流量越大,企业面临的偿债压力也越大,但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本,则不仅不会面临偿债压力,资金实力反而增强。因此,在分析时,可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较,所占比重大,说明企业资金实力增强,财务风险降低。 (四)现金流量构成分析 首先,分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重,了解现金的主要来源。一般来说,经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业,经营状况较好,财务风险较低,现金流入结构较为合理。其次,分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重,它能具体反映企业的现金用于哪些方面。一般来说,经营活动现金支出比重大的企业,其生产经营状况正常,现金支出结构较为合理。 二、现金流量表与利润表比较分析 利润表是反映企业一定期间经营成果的重要报表,它揭示了企业利润的计算过程和利润的形成过程。利润被看成是评价企业经营业绩及盈利能力的重要指标,但却存在一定的缺陷。众所周知,利润是收入减去费用的差额,而收入费用的确认与计量是以权责发生制为基础,广泛地运用收入实现原则、费用配比原则、划分资本性支出和收益性支出原则等来进行的,其中包括了太多的会计估计。尽管会计人员在进行估计时要遵循会计准则,并有一定的客观依据,但不可避免地要运用主观判断。而且,由于收入与费用是按其归属来确认的,而不管是否实际收到或付出了现金,以此计算的利润常常使一个企业的盈利水平与其真实的财务状况不符。有的企业账面利润很大,看似业绩可观,而现金却入不敷出,举步艰难;而有的企业虽然巨额亏损,却现金充足,周转自如。所以,仅以利润来评价企业的经营业绩和获利能力有失偏颇。如能结合现金流量表所提供的现金流量信息,特别是经营活动现金净流量的信息进行分析,则较为客观全面。其实,利润和现金净流量是两个从不同角度反映企业业绩的指标,前者可称之为应计制利润,后者可称之为

现金流量表的结构分析

现金流量表分析一、现金流量表一般分析 现金流量表

根据光明乳业股份有限公司2010年的现金流量表进行一般分析: 第一、光明乳业股份有限公司2010年资产负债表中货币资金项目年末比年初增加2.09亿元。剔除包含于年末及年初货币资金项目当中的使用受限制资金的影响,本年现金及现金等价物共增加2.23亿元。其中,经营活动产生净现金流量5.34亿元;投资活动产生净现金流量-3.19亿元;筹资活动产生净现金流量0.856亿元。 第二、该公司本年经营活动净现金流量的产生主要原因是销售商品,提供劳务,收到现金105.16亿元,购买商品、接受劳务支付64.17亿元。 经营活动的净现金流量大于0,反映光明企业的经营活动的现金流量自我适应能力较强,通过经营活动收取的现金,不仅能够满足经营本身的需要,而且剩余部分还可以用于再投资或偿债。 第三、投资活动现金流量主要是由于购建固定资产、无形资产和其他长期资产,大规模构建固定资产等长期资产可以增加企业未来的生产能力。 第四、筹资活动现金流量的变动主要是取决于取得借款收到的现金和偿还债务支付的现金,收到借款7.59亿元,偿还7.88亿元的债务。 二、现金流量表水平分析

光明乳业公司现金流量水平分析

由上表可以看出,光明乳业股份有限公司2010年净现金流量比2009年增加了0.119亿元。经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是0.19亿元、-2亿元和1.43亿元。经营活动净现金流量比上年增长了0.19亿元,增长率为14.87%。经营活动现金流入量与流出量分别比上年增长6.32%和5.9%,增长额分别为6.3亿元和5.61亿元。经营活动现金流入量的增长快于经营活动现金流出量的增长,导致经营活动现金净流量有所增长。经营活动现金净流量的增长主要是因为销售商品、提供劳务收到的现金增长了5.98亿元。公司当年收到的税费返还比上年增加了0.2亿元,增长率为79.8%。经营活动现金流出量的增加是因为购买商品、接受劳务支付的现金增加了2.56亿元,增长率为4.16%;支付其他与经营活动有关的现金增加了3.25亿元,增长率为14.07%。 投资活动净现金流量比上年减少了2亿元,主要是由于本年投资活动现金流入比去年少,而投资活动现金流出量却比去年多,反映了光明乳业在2010年固定资产,无形资产等资金收回情况不理想,却又大量购置了固定资产等长期资产。 筹资活动净现金流量本年比去年增加了1.43亿元,主要是由于吸收投资收到的现金和和取得借款收到的现金比去年增加很多,本年筹资活动现金流入量有很明显的增长,增长率为180.64%,现金流出主要用于偿还债务,较去年多偿还了4.09亿元,本年现金流入的增长于现金流出的增长,因此净现金流量得到了增长。

(完整word版)现金流量表分析案例

现金流量表分析 一、现金流量增减变动分析 (1)经营活动现金流入量与流出量均有所增加,增长幅度分别为1.01%和35.48%,现金流出量的增长大于现金流入量的增长,导致现金流量净额大幅减少,数额为129205.46万元,下降幅度达128.04%。说明该公司2006年经营活动创造现金流量的能力比较弱。 (2)投资活动现金流入量与流出量均有所减少,减少幅度分别为97.90%和33.91%,现金流入的减少大于现金流出,使得该公司投资活动产生的现金流量净额呈现负增长趋势,说明该公司投资规模有所缩小。从2006年该公司的现金流量表可以看出,该公司投资活动现金支出主要用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产,只有处置固定资产等收回的现金为该企业带来了少量的现金流入,小于支出的现金,最终投资活动的现金流量净额呈负增长。(3)筹资活动现金流入量与05年相比无增减变化,现金流出量增长幅度达97.14%,并且现金流入量小于现金流出量,导致筹资活动现金流量净额呈现负增长。 二、现金流量结构分析

(1)现金流入结构分析 该公司各年现金流入量中经营活动所产生的现金流入量是构成现金流入量合计的主要部分,在本年度达到了99.73%。该公司的投资和筹资活动所产生的现金流入量的比重很小,现金流出量也是绝大部分由经营活动现金流出量构成,所占比重达到了91.73%。而经营活动的现金流量所占现金流量净额合计的比重却只有38.70%。从现金流量结构分析中可以看出,公司的现金流入量几乎依靠经营活动所产生的现金流量,而本年度,公司经营活动创造现金流量的却能力大幅下降。 结合以上分析看来,本年度,公司在扩大生产,销售收入和利润在大幅增加,但是经营活动的现金流量净额却在大幅减少,所以企业的经营活动创造现金的能力需要特别关注,是进一步分析的方向。 2、结合公司的年报、现金流量表和利润表分析,公司的销售商品、提供劳务收到的现金(470331.66万元)小于本期的营业收入(483070.50万元),本期应收票据和应收账款都有所增加,说明当期业务收入变现能力低,应关注应收账款的质量;公司本期购买商品、接受劳务支付的现金(421633.30万元)大于本期的营业成本(343858.43万元),而本期期末存货和预付账款的数额都大幅增加,说明公司的经营活动现金流出大幅增加是由于公司扩大生产规模和销售,增加材料采购量,导致了存货和预付账款的增加。 3、公司本年度投资活动现金流入量为317.22万元,现金流出量为21946.46万元,投资活动现金流入量远远不能满足其现金流出。本年购置固定资产等所支付的现金为20246.46万元,投资所支付的现金为1700.00万元。本年经营活动现金流量净额为—28295.12万元,筹资活动现金流量净额为—23184.74万元,经营活动和筹资活动的现金流量净额均为负数,不能满足投资活动的现金流出。这说明该公司经营活动和筹资活动创造的现金流量的能力不能满足企业规模的扩张需求,公司应该考虑是否要继续扩张规模,不能在没有资金支持的情况下扩大规模,这样会导致公司陷入资金紧张的状况,导致资金链断裂。 4、从现金流量表可以看出,东方机电公司筹资活动的现金流入主要是通过银行贷款取得,而筹资活动的现金流出主要是用来偿还借款和支付现金股利或分配利润。本年度通过银行借款筹集的资金为1000.00万元,而偿还借款的现金流出为2003.00万元,支付现金股利和分配利润的现金流出为22184.77万元。本期的借款连偿还债务都不够,更不用说分配现金股利和利

[精品]第4章资产负债表分析

第二节资产负债表水平分析 ●资产负债表水平分析表的编制 ●资产负债表变动情况的分析评价 ●资产变动的合理性与效率性分析评价 ●资产负债表变动原因的分析评价 幻灯片2 一、资产负债表水平分析表的编制 ●资产负债表水平分析的依据是资产负债表,通过采用水平分析法,将资产负债表的实际 数与选定的标准进行比较,编制出资产负债表水平分析表,在此基础上进行分析评价。 幻灯片3 ●资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额和变动率外,还应计算出该项目变动对 总资产或负债和所有者权益总额的影响程度。计算公式为: 幻灯片4 二、资产负债表变动情况的分析评价 ●企业通过举债,或吸收投资人投资来满足对企业资产的资金融通,从而产生了债权人、 投资人对企业资产的两种不同要求权,即权益。 ●资产、权益分别列示在资产负债表左右两方,反映出企业的基本财务状况,对资产负债 表变动情况的分析评价也应当从这两大方面进行。 幻灯片5 ●(一)从投资或资产角度进行分析评价 ●投资或资产角度的分析评价主要从以下几方面进行: ●分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况,揭示出资产变动的主要方 面,从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。 发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。

●要注意分析资产变动的合理性与效率性。 ●注意考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度,进而评价企业财务结构的稳 定性和安全性。 ●注意分析会计政策变动的影响。 幻灯片7 ●(二)从筹资或权益角度进行分析评价 ●筹资或权益角度的分析评价主要从以下几方面进行: 分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况,揭示出权益总额变动的主要方面,从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额的变动情况。 幻灯片8 ●发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目,为进一步分析指 出方向。 ●注意分析评价表外业务的影响。 幻灯片9 三、资产变动的合理性与效率性分析评价 ●对总资产变动情况进行分析,不仅要考察其增减变动额和变动幅度,还要对其变动的合 理性与效率性进行分析。特别是企业经营者进行分析时,更要注意到这一点。 ●对资产变动合理性与效率性的分析评价,可借助企业产值、营业收入、利润和经营活动 现金净流量等指标。 幻灯片10 ●通过资产变动与产值变动、营业收入变动、利润变动及经营活动现金净流量变动的比较, 对资产变动的合理性与效率性作出评价。 幻灯片11 四、资产负债表变动原因的分析评价 ●前面所做的分析,仅限于某项目本身变动,以及该项目变动对资产负债表中资产、权益 总额影响的分析,是同类项目相互关系的一种分析。 ●这种分析着重说明发生了哪些变化,还不能解释资产负债表变动的深层次原因。 幻灯片12 第六章现金流量表分析 第一节现金流量表分析目的与内容 第二节现金流量表分析 第三节现金流量与利润综合分析 幻灯片13 第一节现金流量表分析目的与内容 一、现金与现金流量表 现金流量表是以收付实现制为基础编制的,反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表。 幻灯片14

现金流量表及其分析研究毕业论文

本科毕业设计(论文) ( 2015届 ) 题目: 现金流量表及其分析研究—以江苏常州腾龙公司为例 系别:会计系 专业:会计学 学生姓名:周斌学号: 11202148 指导教师:瞿灿鑫职称:副教授 完成时间:2015年 3 月 4 日成绩:

现金流量表及其分析研究 ——以江苏常州腾龙公司为例摘要:现金流量表是指反映企业在一定会计期间经营活动、投资活动和筹资活动对现金及现金等价物产生影响的会计报表。编制现金流量表的主要目的是为报表使用者提供企业在一定会计期间内现金流入和流出的有关信息,揭示企业的偿债能力和变现能力。无论是企业的经营者还是企业投资者、债权人、政府有关部门以及其他报表使用者,对现金流量表进行分析都具有十分重要的意义。通过现金流量表分析,可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况,从而正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力,发现企业在财务方面存在的问题,正确评价企业当期及以前各期取得的利润的质量,科学地预测企业未来的财务状况,从而为其科学决策提供有效的依据。 关键词:现金流量表;企业;财务状况;优化措施

Thecash flow statement and an alysisresearch ——changzhou tenglong c ompany in jiangsu prov ince as anexample Abstract:The cash flow statementrefersto reflect theenterprise for acertain accounting period Operatingactivities,investment activities,and financing activities affect cashand cash equivalents ofaccounting statements.Themain purpose of the preparation of the cash flow statement is to report the user within theenterprise for a certain accountingperiodprovided informationaboutthe cash inflows and outflows, rev eal theenterprise's solvency and cash ability.Both enterpriseoperators andcorporateinvestors, cr editors, governmentaldepartments, and otherstatements,analysis ofcash flow statement is of greatsignificance.Through the cashflow statement analysis, we can understandthe current and previous periods enterprises cash inflow, outflow and thebalance, so asto correctlyappraise enterprise thecurrent andfuture debt paying ability and the ability to pay, fo und that enterprisesinthe financial problems, the correct evaluation of enterprise currentand previous per iods with the quality of theprofits, predict future

投资者如何分析现金流量表

投资者如何分析现金流量表?总体分析现金流量结构,认定企业生命周期所在阶段现金流量结构十分重要,总量相同的现金流量在经营活动、投资活动、筹资活动之间分布不同,则意味着不同的财务状况。一般情况下: 1、当经营活动现金净流量为负数,投资活动现金净流量为负数,筹资活动现金净流量为正数时,表明该企业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金,形成生产能力,开拓市场,其资金来源只有举债、融资等筹资活动。 2、当经营活动现金净流量为正数,投资活动现金净流量为负数,筹资活动现金净流量为正数时,可以判断企业处于高速发展期。这时产品迅速占领市场,销售呈现快速上升趋势,表现为经营活动量货币资金回笼,同时为了扩大市场份额,企业仍需要大量追加投资,而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资,必须筹集必要的外部资金作为补充。 3、当经营活动现金净流量为正数,投资活动现金净流量为正数,筹资活动现金净流量为负数时,表明企业进入产品成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定,已进入投资回收期,但很多外部资金需要偿还,以保持企业良好的资信程度。 4、当经营活动现金净流量为负数,投资活动现金净流量为正数,筹资活动现金净流量为负数时,可以认为企业处于衰退期。这个时期的特征是:市场萎缩,产品销售的市场占有率下降,经营活

动现金流入小于流出,同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。 分析现金流量变动,预测各种风险从现金及现金等价物净增加额的增减趋势,可以分析被投资单位未来短时间潜藏的风险因素。当现金及现金等价物净增加额为正数时有以下几种可能性:①经营活动现金流入绝对大于现金流出,并有较大额度积累,完全可以对外投资或归还到期债务,这时被投资单位财务状况良好,投资风险较小。②经营活动正常,对外投资得到高额回报,暂时不需要外部资金,为减少资金占用,归还银行借款,偿付债券本息,这也表明被投资单位有足够的经营能力和获利能力,是对其投资的最佳时机。③经营持续稳定,投资项目成效明显但未到投资回收高峰,企业信誉良好,外部资金亦不时流入,证明被投资单位风平浪静、成熟而平稳地持续经营,没什么大的投资风险。④经营每况愈下,不得不尽力收回对外投资,同时大额度筹集维持生产所需的资金,说明被投资单位将面临必然的财务风险。当现金及现金等价物净增加额为负数时可能是:①经营正常、投资和筹资亦无大的起伏波动,企业仅靠期初现金余额维持财务活动,即出现经营活动、投资活动和筹资活动现金流量都为负数,这时需要详细分析被投资单位现金流入和现金流出的具体容。②现金净流量总额出现负增长,现金流量部结构呈现的升降规律与前述分析生命周期相同,可比照预测被投资单位的风险程度。

现金流量表的编制及分析

现金流量表的编制与分析 一、现金流量表的作用 1、权责发生制和现金收付制 早期的会计实践大多采用现金收付制,到本世纪初,许多中小型企业仍习惯根据实收实付计帐。为了使利润的核算更为合理,收入、费用在不同期间能合理配比、分摊,会计理论开始主张收支的溯源原则,即把收益或损失归入导致发生收入或支出的那个报告期,而不归入实际收付现金的那个报告期,这就是我们现行的会计核算的基础——权责发生制。但与此同时无论是企业管理者还是债权人和投资者都相当关注企业的资金流量,因为它决定了企业能否正常运转和债权人、投资者能否实现他们的资金回流,特别是在经济滑坡和萧条的时期。 资金流量表经历了很长时间才被会计准则所肯定,实际上它是对传统报表——资产负债表和利润表的有益补充。利润表只反映企业在一定时期内的经营成果,但不反映经营活动所产生的资金流量;资产负债表只反映企业一定时点的财务状况,但不说明变动的原因。利润表根据相关性的原则对实收实支和应收应支不加区分,不能真实反映企业实际的收益情况,容易对债权人和投资者产生误导。资产负债表根据历史成本原则记载资产可能与实际市场价值相去甚远。事实上,会计方法的可选择性使会计报表的可信度大大降低。 2、从财务状况变动表到现金流量表 资金流量表通常采用全部资金概念,即不影响资金变动的筹资投资活动在表中也予以附加列示,以反映企业活动的全貌。以流动资金为基础编制的资金流量表称为财务状况变动表,以现金及现金等价物为基础编制的资金流量表称为现金流量表。70年代以来,西方会计普遍要求编制财务状况变动表,我国1992年制定的《企业会计准则》也要求企业提供财务状况变动表或现金流量表。 以流动资金为基础编制的财务状况变动表并不能全面反映企业的经营绩效和偿付能力。首先,流动资金是流动资产扣除流动负债后的余额,其规模受二者合理计量的影响。在实务操作中,有的企业将长于一年才能出售或变现的存货、待摊费用列作流动资产,对有些在短期内即将出售的长期资产却不转为流动资产。同时,存货、应收帐款等资产的计帐方法也不能避免帐面价值和实际价值之间的差异。其次,用流动资金来衡量和分析企业的流动性和偿债能力直接受其内部结构合理性的影响,因为各项流动资产的流动性和变现能力有较大差异。 1992年国际会计准则委员会更新了会计准则,要求企业以现金流量表取代财务状况变动表;1998年,我国财政部也提出了同样的要求。 3、现金流量表的作用 现金流量表是以现金流入与流出汇总说明企业在报告期内经营活动、投资活动及筹资活动的动态报表,其编制基础是现金和现金等价物,其结构比财务状况变动表更明确、更易理解。 编制现金流量表可以提供企业的现金流量信息,帮助投资者、债权人直接有效地分析企业偿还债务、支付股利及对外融资的能力;编制现金流量表便于报表使用者分析本期净利与经营现金流量的差异,客观评价企业的营利能力和经营周转是否顺畅;编制现金流量表便于报表使用者分析与现金有关、无关的投资筹资活动,预测企业未来的发展趋势和现金流量。 二、现金流量表的编制 1、直接法 直接法是以利润表中的营业收入为起算点,直接按类别列示各项现金收入与支出,据以计算出经营活动的现金流量。其基本原理如下: 营业收入 +以往应收资产收现、本期预收负债增加 =销售收现 -本期形成应收资产、以往预收负债兑现 营业成本 +以往应付负债兑付、本期存货囤积 =购货付现 -本期形成应付负债、动用以往存货 其他收入 +以往其他应收资产收现、本期其他应付负债增加 =其他收现 -本期形成其他应收资产、以往其他应付负债兑现 其他费用 +以往应付费用兑付、本期预付费用增加 =其他付现 -本期形成应付费用、以往预付费用减少

总体分析现金流量结构

一、总体分析现金流量结构,认定企业生命周期所在阶段 现金流量结构十分重要,总量相同的现金流量在经营活动、投资活动、筹资活动之间分布不同,则意味着不同的财务状况。一般情况下: 1、当经营活动现金净流量为负数,投资活动现金净流量为负数,筹资活动现金净流量为正数时,表明该企业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金,形成生产能力,开拓市场,其资金来源只有举债、融资等筹资活动。 2、当经营活动现金净流量为正数,投资活动现金净流量为负数,筹资活动现金净流量为正数时,可以判断企业处于高速发展期。这时产品迅速占领市场,销售呈现快速上升趋势,表现为经营活动中大量货币资金回笼,同时为了扩大市场份额,企业仍需要大量追加投资,而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资,必须筹集必要的外部资金作为补充。 3、当经营活动现金净流量为正数,投资活动现金净流量为正数,筹资活动现金净流量为负数时,表明企业进入产品成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定,已进入投资回收期,但很多外部资金需要偿还,以保持企业良好的资信程度。 4、当经营活动现金净流量为负数,投资活动现金净流量为正数,筹资活动现金净流量为负数时,可以认为企业处于衰退期。这个时期的特征是:市场萎缩,产品销售的市场占有率下降,经营活动现金流入小于流出,同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。 二、分析现金盈利能力,把握获利趋势 1、经营现金流量净利率。以现金流量表补充资料中的“净利润”与“经营活动产生的现金净增加额”相比,反映被投资单位年度内每1元经营活动现金净流量将带来多少净利润,来衡量经营活动的现金净流量的获利能力。 2、经营现金流出净利率。以“净利润”与“经营活动现金流出总额”相比,反映被投资单位的经营活动的现金投入产出率高低。 3、现金流量净利率。以“净利润”与“现金及现金等价物净增加额”相比,反映被投资单位每实现1元现金净流量总额所获得的净利润额。

现金流量表的结构百分比报表

现金流量表的结构百分比报表 单位:% 2013-12-31 2012-12-312011-12-31开始日期2013-01-01 2012-01-012011-01-01 报表来源年报年报年报一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金79.22 7 5.8981.74 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金0.85 0.31 0.17 经营活动现金流入小计80.07 76.20 81.91 购买商品、接受劳务支付的现金34.52 34.20 36.51 支付给职工以及为职工支付的现金7.57 6.80 7.38 支付的各项税费18.25 16.63 19.58 支付其他与经营活动有关的现金 3.09 5.25 4.52 经营活动现金流出小计63.43 62.89 67.98 经营活动产生的现金流量净额16.64 13.32 13.93 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金0.00 取得投资收益所收到的现金0.09 0.94 0.90 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回 0.00 0.00 0.40 的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计0.10 0.94 1.30 6.82 6.27 8.08 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付 的现金 投资支付的现金0.50 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动产生的现金流出小计 6.82 6.77 8.08 投资活动产生的现金流量净额-6.72 -5.83 -6.77 三、筹资活动产生的现金流: 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金19.83 22.85 16.78 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计19.83 22.85 16.78

现金流量表怎么分析

现金流量表怎么分析 怎么去分析一家企业的现金流量表,或者结合流量表去分析资产负债表,有什么固 定的公式吗? 企业十分重视现金流量表的编制工作,但对编后的报表却疏于分析,使所编制的现 金流量表未能发挥其应有的作用。为此,本文从现金流量方向构成分析企业财务状况、用财务比率对企业能力进行分析以及比较会计报表分析现金流量趋势三个方面对现金 流量表进行了分析。 一、从现金流量方向的构成分析企业财务状况 在市场经济条件下,企业要想在激烈的竞争中立于不败之地,不但要千方百计地 把自己的产品销售出去,更重要的是能及时收回销货款,以便经营活动能够顺利开展。除经营活动之外,企业的投资和筹资活动同样影响着企业的现金流量,从而影响企业 的财务状况。我国的现金流量表结构主要包括三大板块,即经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量和筹资活动产生的现金净流量。对于企业而言,由于 每种活动产生的现金净流量的正负方向构成不同,所以会产生不同的现金流量结果, 进而会对企业的财务状况产生重要的影响。因此,通过对企业现金流量方向构成状况 的分析,笔者认为,可以对企业财务状况进行一般分析,其分析过程如下: (一)当经营活动现金流入量小于流出量,投资活动现金流入量大于流出量,筹资 活动现金流入量大于流出量时,说明企业经营活动现金账流入不足,主要靠借贷维持 经营;如果投资活动现金流入量净额是依靠收回投资或处置长期资产所得,财务状况 较为严峻。 (二)经营活动现金流入量小于流出量,投资活动现金流入量小于流出量,筹资活动现金流入量大于流出量时,说明企业界经营活动和投资活动均不能产生足够的现金 流入,各项活动完全依赖借债维系,一旦举债困难,财务状况将十分危险。 (三)经营活动现金流入量小于流出量,投资活动现金流入量大于流出量,筹资活动现金流入量小于流出量时,说明企业经营活动产生现金流入不足;筹集资金发生了 困难,可能主要依靠收回投资或处置长期资产所得维持运营,说明企业财务状况已陷 入了困境。 (四)经营活动现金流入量小于流出量,投资活动现金流入量小于流出量,筹资活动现金流入量小于流出量时,说明企业三项活动均不能产生现金净流入,说明企业财 务状况处于瘫痪状态,面临着破产或被兼并的危险。

现金流量综合分析模型:原理及应用

现金流量综合分析模型:原理与应用 简介:从简化财务状况报告式资产负债表出发,建立了现金流量综合分析方法的一般代数模型,并以此模型为基础,对企业现金流量进行了重新分类,以及应用现金流量综合分析方法评价企业现金流量是否符合财务管理的一般原则、评价企业当期盈利质量的基本步骤。 在企业经营环境日趋复杂和资本市场衍生金融工具层出不穷的背景下,现金流量信息愈来愈受到财务分析师的重视,现金流量表甚至有可能取代收益表而成为第一张会计报表。现金流量表的综合分析方法(The Total Cash Flow Analysis,TCFA)是财务分析实务中深受许多财务分析师青睐的一种分析方法,这种分析方法将为财务分析师展示一个健康的、财务管理良好的企业应该有一种什么样的现金流量。 一、现金流量综合分析模型 这里我们通过一个简化的资产负债表(包括嵌入该表的收益表与留存收益表或利润分配表),揭示现金流量综合分析方法所依赖的分析模型。这里为使叙述简练起见,我们将有关报表项目的代数符号的定义直接用括号列示在这些变量后。 资产负债表 现金及现金等价物(C)长期负债(D) 除C外的营运资本(WC) 固定资产原值(FA)递延税款(DT) 累计折旧(ADEPR) 无形资产(LA)所有者权益(E)

其它长期资产(OLA) 根据会计恒等式,应有 C+WC+FA-ADEPR+LA+OLA =D+DT+E 从上式中求解出现金及现金等价物C,即 C=D+DT+E-WC-FA+ADEPR-LA-OLA 再根据上式求C的一阶差分(即C的变化量)△C,即 △C=△D+△DT+△E-△WC-△FA+△ADEPR-△LA-△OLA(1) 这里我们再对式(1)所列的各项目的变化量进一步分解: 1.导致长期负债变化的因素主要有:1)取得新的借款(ND)。2)归还已有借款(RPD)。即△D=ND-RPD。 2.导致递延税款变化的因素仍然是当期会计收益与应税收益之间的暂时性差异。当会计收益大于应税收益时,所得税费用会大于应交纳的所得税,其差额会记入递延税款的贷方,因而增加递延税款和当期所得税费用,但所得税费用的这种增加并不导致现金流出企业,因此,在调整净收益时,应将其加回。反之,当会计收益小于应税收益时,所得税费用会小于应交所得税,其差额记入递延税款的借方,减少递延税款。这时由于会计上的所得税费用小于因交纳所得税而流出企业的现金,其差额应在调整净收益时从中扣除。

企业现金流量表结构综合分析的案例

企业现金流量表结构综合分析的案例 处于不同生命周期阶段的企业,现金流量的结构往往不同。这具体表现在企业的三项基本活动——经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量之间的关系不同。下表是4家企业最近某年的现金流量表,它反映这些企业处于不同成长阶段: 亚马逊DISCOUNT 安泽豪利维家具经营活动 净利润-1281 26 1552 -58 折旧323 22 804 14 其他调整534 4 -118 2 应收账款减少24 2 存货减少46 -44 16 26 预付账款减少 4 14 -2 应付账款增加22 12 4 -8 其他流动负债增减226 4 -38 10 经营活动产生的现金流量-130 28 2258 -14 投资活动 出售固定资产12 购置固定资产-135 -69 -1075 -6 有价证券变动229 其他投资交易 5 -43 投资活动产生的现金流量164 64 -1118 6 筹资活动 短期借款增加670 长期借款增加648 40 804 股本增加45 135 短期借款减少-659 长期借款减少-514 -2 股本减少-986 红利-571 其他融资交易-38 筹资活动产生的现金流量655 40 -1132 9 现金净变动量689 4 8 1 年初现金余额133 8 152 5 年末现金余额822 12 160 6

上市公司盈利质量是监管层、投资者、证券分析师、债权人和其他利益相关者共同关心的热门话题。一般认为,如果上市公司当年盈利中永久性盈利的比例越高,暂时性盈利比例越低,则盈利质量越高,反之亦然 盈利质量指标的设计 设计指标的依据是,在现有的盈利水平上,有以下特征的盈利被认为是较高质量的盈利:1、有现金流支持的盈利,盈利质量较高;2、不以牺牲未来盈利能力或水平而实现的盈利,盈利质量较高;3、不是通过可操纵性应计额而实现的盈利,而是通过提高企业核心竞争力而实现的盈利,盈利质量较高。具体选择了8个指标: 注:在这里,增长率=(指标本年度值-指标上年度值)/指标上年度值 如果上述8个指标中呈负值的指标比较多,则表明上市公司盈利质量较高。

公司现金流量表分析案例

某公司现金流量表分析案例 一、现金流量结构分析 某公司2001年度现金流量表结构分析,包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析: 该公司2001年现金流量统计如下表(单位:元): 现金流入总量232756903.85 经营活动流入量226899657.52 投资活动流入量176636.74 筹资活动流入量5680609.59 现金流出总量214381982.13 经营活动流出量198160756.02 投资活动流出量8102698.84 筹资活动流出量8118527.27 1、流入结构分析 在全部现金流入量中,经营活动所得现金占97.48%,投资活动所得现金占0.08%,筹资活动所得现金占2.44%。由此可以看出该公司其现金流入产生的主要来源为经营活动,其投资活动、筹资活动基本对于企业的的现金流入贡献很小。 2、流出结构分析 在全部现金流出量中,经营活动所得现金占92.43%,投资活动所得现金占3.78%,筹资活动所得现金占3.79%。该公司其现金流出主要在经营活动方面,其投资活动、筹资活动占用流出现金很少。 3、流入流出比例分析 从该公司的现金流量表可以看出: 经营活动中:现金流入量226899657.52元 现金流出量198160756.02万元

该公司经营活动现金流入流出比为1.15,表明1元的现金流出可换回1.15元现金流入。 投资活动中:现金流入量176636.74万元 现金流出量8102698.84万元 该公司投资活动的现金流入流出比为0.02,公司投资活动引起的现金流出较小,表明该公司正处于发展时期。 筹资活动中:现金流入量5680609.59万元 现金流出量8118527.27万元 筹资活动流入流出比为0.70,表明还款明显大于借款。说明该公司较大程度上存在借新债还旧债的现象。 将现金流出与现金流入量和流入流出比例分析相结合,可以发现该公司的现金流入与流出主要来自于经营活动所得,用于经营活动所支,其部分经营现金流量净额用于补偿投资和筹资支出;公司进行固定资产投资,无形资产投资等现金需要主要来源于经营活动所得,其投资活动基本上没有产生现金流入,说明该公司在企业资产改造方面的力度较强;而该公司在2001年筹资活动中加大了借款以偿还其原有债务同时更大一部分用于支付借款利息其不足部分使用了经营活动的现金所得,因偿还债务所支付的现金为:1000000.00,补充资料中财务费用为:7116889.31,可以看出该公司基本上没有分配股利、利润。 二、盈利质量分析 1、盈利现金比率(经营现金净流量/净利润)分析 该公司2001年经营现金净流量为:28738901.50元,2001年净利润为:48856.17元,其盈利现金比率为:588.23,此比率说明该公司的盈利质量很高。 2、再投资比率(经营现金净流量 / 资本性支出)分析 该公司2001年经营现金净流量为:28738901.50元,:2001年资本性支出7054542.70元,再投资比率:4.07,此比率说明该公司在未来企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力很强。 综合2001年的两项指标可以看出该公司在未来的盈利能力很强,且目前盈利质量很高,经营活动现金流量很充足,可根据市场情况扩大生产投资,以取得更大的利润。 三、筹资与支付能力分析 1、外部融资比率〔(经营性应付项目增(减)净额 + 筹资现金流入量)/现金流入量总额〕

现金流量综合分析的原理与应用(7)(1)

现金流量综合分析的原理与应用(7)(1)

现金流量综合分析的原理与应用 从简化财务状况报告式资产负债表出发,建立了现金流量综合分析方法的一般代数模型,并以此模型为基础,对企业现金流量进行了重新分类,以及应用现金流量综合分析方法评价企业现金流量是否符合财务管理的一般原则、评价企业当期盈利质量的基本步骤。 中图分类号:F275.1文献标识码:A文章编号:1003-7217(2001)06-0077-06 在企业经营环境日趋复杂和资本市场衍生金融工具层出不穷的背景下,现金流量信息愈来愈受到财务分析师的重视,现金流量表甚至有可能取代收益表而成为第一张会计报表。现金流量表的综合分析方法(The Total Cash Flow Analysis,TCFA)是财务分析实务中深受许多财务分析师青睐的一种分析方法,这种分析方法将为财务分析师展示一个健康的、财务管理良好的企业应该有一种什么样的现金流量。 一、现金流量综合分析模型 这里我们通过一个简化的资产负债表(包括

嵌入该表的收益表与留存收益表或利润分配表),揭示现金流量综合分析方法所依赖的分析模型。这里为使叙述简练起见,我们将有关报表项目的代数符号的定义直接用括号列示在这些变量后。 资产负债表 现金及现金等价物(C)长期负债(D) 除C外的营运资本(WC) 固定资产原值(FA)递延税款(DT) 累计折旧(ADEPR) 无形资产(LA)所有者权益(E) 其它长期资产(OLA) 根据会计恒等式,应有 C+WC+FA-ADEPR+LA+OLA =D+DT+E 从上式中求解出现金及现金等价物C,即 C=D+DT+E-WC-FA+ADEPR-LA-OLA 再根据上式求C的一阶差分(即C的变化量)△C,即

现金流量表的构成

现金流量表的构成 1.经营活动产生的现金流量 2.投资活动产生的现金流量 3.筹资活动产生的现金流量 1.经营活动产生的现金流量 指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。 包括销售商品或提供劳务、收到返还的税费、购买商品或接受劳务、支付工资、支付广告费、交纳各项税款等。 2.投资活动产生的现金流量 投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。 包括取得和收回投资、购建和处置固定资产、购买和处置无形资产等。 现金流量表的构成 3.筹资活动产生的现金流量 筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。 包括发行股票或接受投入资本、分派现金股利、取得和偿还银行借款、发行和偿还公司债券等。 现 编制单位: 项 目 年度 金 流 量 表
单位:元 金 额
一、经营活动产生的现金流量: 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量: 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 取得子公司及其他营业单位收到的现金净额 支付的其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量: 吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金

现金流量表分析报告

现金流量表分析报告 1、现金流量表整体分析 2011年12月,东方航空现金净流动量为:16,031.74万元,,比上期增加10.862%:,其 , , , 2、现金流入结构分析 本期实现现金流入总额为8,717.21万元,其中:企业通过销售商品、提供劳务收到的现金7,681.25万元,是企业本期主要的现金流入来源,约占本期流入总额的98.40%; 在经营活动现金收入中,销售商品、提供劳务收到的现金和收到的税费返还带来的流入占100.00%,公司经营属于正常;在投资活动现金收入中,收回投资所收到的现金和处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额及取得投资收益所收到的现金带来的流入占20.00%,收到的其他与投资活动有关的现金带来的流入占80.00%,公司投资带来的现金流入主要是其它活动带来的;在筹资活动现金收入中,吸收投资所收到的现金带来

的流入占100.00%,主要通过借款来筹资。 4、现金流入流出比分析 企业本期投资活动现金全部是流入量,企业正全力回收投资;企业本期筹资活动现金全部是流入量,企业加大了筹资力度。

5、现金偿债能力分析 在现金偿债能力指标中,可以看出现金到期债务比为15.61,现金流动负债比为3.64,现金债务总额比为1.76;而上期上述指标分析别为:17.42 、3.67 、1.71 。 ,但可以及时 , ; 变化和利用投资机会的能力减弱;相应折旧应收回的现金较上期减少,保障现有固定资产能力减弱。

8、收益质量分析 营运指数为:1.01;而上期为:1.00 。较上期相比较而言,营运指数有所增加,增加1.11% 。

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