大学生本科毕业论文设计型的实证分析

我国商业银行不良贷款影响因素研究

——基于VAR模型的实证分析

摘要：本文采用2004年一季度到2014年四季度数据样本，建立VAR模型对我国商业银行不良贷款率的影响因素进行分析。分别从宏观经济、货币政策和银行自身运营情况三个方面选取国内生产总值、广义货币供应量、消费者物价指数、固定资产投资价格指数、一年期贷款利率、大型金融机构存款准备金率、商业银行资产负债率、商业银行资本利润率八个变量，运用脉冲响应函数、方差分解分析和Johansen协整检验研究各因素对不良贷款率的作用强度、时滞和持续时间，并根据实证分析结论，结合我国实际情况提出了防范和降低商业银行不良贷款率的对策。

关键词：商业银行不良贷款 VAR模型

The Influencing Factors of Non-performing Loans in Commercial Banks——An Empirical Analysis Based on VAR Model

Abstract: This article used the data from the first quarter of 2004 to the fourth quarter of 2014. It provided the empirical analysis of factors that influence the non-performing loan ratio in China's commercial banks based on VAR model. It was analyzed from three aspects. They are the macro economy, monetary policy and the banks’own operations. Then, the author chose eight variables, which are GDP, money supply, consumer price index, the price index of investment in fixed assets, the one-year lending rate, the deposit reserve ratio of commercial bank assets and liabilities rate, capital profit rate of commercial banks. Later, the author used the impulse response function, variance decomposition and Johansen cointegration test to analyze various factors on the rate of non-performing loans. Finally, according to the conclusions of empirical analysis as well as combining with the actual situation in China, the author put forward some preventive measures to reduce the rate of non-performing loans in commercial banks.

Keywords: commercial banks，non-performing loan，VAR model

一、引言

不良贷款率是评价信贷资产安全状况的重要指标，银行不良贷款是我国国金融业最大的风险所在，是引起金融危机的重要因素。经过中国银行业多年的改革与创新,我国商业银行的不良贷款率已经大大下降，截至2012年不良贷款率一度降到了0.94%。然而近期商业银行不良贷款规模和不良贷款率却出现了反弹，截至2014年12月末，根据银监会披露的最新数据，我国商业银行不良贷款余额已经连续十三个季度上升，达到8426亿元，相比年初增加了2506亿元，不良贷款率为1.25%，相比年初上升0.25个百分点，同样创近四年来新高。近期我国银行业不良贷款规模继续攀升，不良贷款率提高并不意外，其上升的增速原因很多，比如近期国内经济增速放缓、房地产价格出现回调、中小微企业的经营情况未明显改善等。同时，针对未来不良贷款的发展趋势，银行业内似乎持相对悲观的论调，预计未来不良资产可能还会呈现惯性温和增长，未来风险蔓延的可能性加剧因此研究商业银行不良贷款的现状，分析不良贷款形成的原因和防范对策，具有重要的理论意义和现实意义。

二、相关文献综述

（一）国外关于不良贷款方面的研究

国外对该商业银行不良贷款的定量分析起步比较早，Minsky Hyman P．(1995)认为，如果国内经济发展较快，企业债务人会趋向于追逐利润，于是造成银行负债的增加，如果经济状况不景气，企业债务人就会没有充足的资金去偿还债务，因此会造成商业银行不良贷款余额增加。Kregel J.A.(1997)主要通过“安全边界”的概念来分析不良贷款的形成过程。文章认为银行家是否贷款主要是看借款人过去的信用记录，而不太会关注未来预期的情况，即遵守所谓的摩根规则，这会导致安全边界的降低，这将使前期不能从银行获得大量贷款的借款人，或者被要求拥有很高的安全边界的借款人也能够获得足够贷款，从而使得信用风险敞口增大。Vicente和Jesus(2002)通过分析1985-1997西班牙银行数据较为全面地验证了前期关于不良贷款研究的各种假设理论。Rajan 和Dhal(2003)采用了面板数据回归分析方法研究表明，良好的宏观条件和金融因素对印度商业银行的不良贷款有重要影响。Fofack(2005)采用面板数据模型研究一些撒哈拉沙漠以南的非洲国家的商业银行不良贷款情况。他认为宏观因素对不良贷款有着显著的影响