外汇兑换限额

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外汇兑换限额

外汇兑换限额

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外汇兑换限额根据目前国家外汇管理局对境内居民个人用外币换人民币的限额规定是,凭本人有效身份证件每人每次只能结汇等值10000美元,超过这个数额就需要提供外币收入来源的证明,比如如果所结外币是境外雇佣收入,那就要提供境外雇用合同、完税发票等证明材料。

个人本外币兑换特许业务试点机构比照银行,外汇兑换限额适用本通知规定。

银行、个人本外币兑换特许业务试点机构和个人应严格遵守《个人外汇管理办法》(中国人民银行令[2006]第3号)、《个人外汇管理办法实施细则》以及本通知规定。违反本通知规定的,由外汇局根据《中华人民共和国外汇管理条例》(2008年8月5日中华人民共和国国务院令第532号)第四十七条、第四十八条及其他相关规定予以处罚。

个人行为的结汇和购汇额度就是每人每年50000美元或者等额的其他货币,这个是外汇管理局规定的,没有办法。外汇兑换限额一般可以如你所说拿朋友的额度进行兑换或者直系亲属的额度进行兑换都可以。如果你想根本上解决这个问题,注册公司,去外汇管理局登记备案,申请企业购汇结汇额度,这个就是公对公的行为了,不是个人行为了。当然税收也就完全不一样了。具体的方式你自己可以决定,走公的形式,去当地的外汇管理局申请,走私的形式,使用直系亲属的购汇结汇额度。

例如冰岛央行收紧旅行用外汇兑换限额

冰岛中央银行新修订的外汇交易规则生效,其中将旅行用外汇兑换最高限额由原来每人每个日历月50万克朗(3900美元)下降至35万克朗(2700美元),凭有效国际机票办理。2008年秋冰岛爆发金融危机以来,冰央行采取严格外汇管制措施,但仍有大量外汇流失。根据规定,冰岛外汇交易规则必须每六个月检查一次,并由央行进行必要修改。

从可以兑换的币种来看,通汇货币可以办理18种外币的兑换,其中不仅包括欧元、英镑、美元、日元等比较常用的外币,韩元、林吉特、泰国铢、卢布等小币种货币的兑换也可办理。而在各家银行,外汇兑换限额能兑换的币种就相差较多,有的小银行仅能兑换几个常用币种,一些大银行或以外汇业务见长的银行则可以受理十几种货币的兑换。银行人士表示,同一家银行的柜台和网上银行能兑换的币种基本相同,但在有些地区,由于外币现钞存储的问题,个别货币只能兑换而不能取现。

在国际上,个人本外币兑换市场一般由银行网点、特许外币兑换商和外币代兑机构组成,外汇兑换限额针对不同客户人群和客户特点构成多层次的服务体

系。但2008年8月之前,在我国原来的外汇管理框架下,个人外币兑换服务主要基于银行体系,即由银行网点或者是银行授权的外币代兑机构(实质是代理业务,相当于银行的延伸柜台)为个人客户办理本外币兑换业务。这种经营服务模式导致国内个人兑换业务存在网点少、便利性差、交易不活跃的问题。

留学美国外汇兑换限额是多少?一般来讲,人民银行各地中心支行一年留学外汇最高批汇额为9999美元;高于此限额要报上一层管理机构批准。如果不够,一般采取的办法是每年申请一次,或等待上级银行的批准。

根据金融监控的数据,以往外汇需求出现剧烈动荡时,外汇买卖差价最多曾达到20坚戈。按照新规定,以后在这种情况下,将对某一种外汇的兑换差价做出具体规定,比如不得超过2个坚戈。央行在规定外汇买卖差价区间的同时,不对兑换汇率进行硬性规定,银行可以“高买高卖”,或者做相反操作。

有限自由兑换外汇又大体分为两种形式:

1、在一定条件下的可自由兑换外汇。比如,我国人民币不是可自由兑换货币,不能进行多边自由贸易结算,但在一定条件下,人民币是有限制的可自由兑换货币,可从事即期外汇交易和远期外汇交易。

2、区域性的可自由兑换外汇。在一些货币区域(如美圆区、欧元区等)内,各成员国的货币盯住区域内关键货币,同其保持固定比价,外汇兑换限额并可自由兑换为关键货币,区域内资金移动不受限制。但如果将各货币区域内的货币兑换成关键货币以外的货币,或将资金转移到区域外的国家或地区,则要受到各种不同程度的限制。

我国关于银行各项外汇业务限额的规定

AIOFX金狮汇注:目前百姓对外币的需求量在不断加大,使得各银行的外汇业务越来越繁忙。一方面外管局在积极的应对居民外币的强大需求,另一方面又制定有效措施预防热钱流动。对银行办理各项外币业务也有了相应的规定:

留学、移民携带外币政策

旅客携带外币、旅行支票、信用卡等进境,数量不受限制。

居民旅客(即大陆居民)携带1000美元(非居民旅客5000美元)以上或等值的其他外币现钞进境,须向海关如实申报;复带出境时,海关凭本次进境申报的数额核对放行。旅客携带上述情况以外的外汇出境,海关凭国家外汇管理局制发的“外汇携带证明”查验放行。

旅客携带人民币进出境,每人每次限额为20000元。

按照《中华人民共和国人民币管理条例》和《中华人民共和国国家货币出入境管理办法》的有关规定,从2005年开始,中国公民出入境、外国人入出境每人每次携带的人民币限额由原来的6000元调整为20000元。

注:根据国家外汇管理规定,出境人员携出金额在等值5000美元以上至10000美元(含10000美元)的,应当向银行申领《携带证》。出境时,海关凭加盖银行印章的《携带证》验放。对使用多张《携带证》的,若加盖银行印章的《携带证》累计总额超过等值10000美元,海关不予放行。出境人员携出金额在等值10000美元以上的,应当向存款或购汇银行所在地国家外汇管理局各分支局申领《携带证》,海关凭加盖外汇局印章的《携带证》验放。

外币兑换

目前国家外汇管理局对境内居民个人用外币换人民币的限额规定是,凭本人有效身份证件每人每次只能结汇等值10000美元,超过这个数额就需要提供外币收入来源的证明,比如如果所结外币是境外雇佣收入,那就要提供境外雇用合同、完税发票等证明材料。

另外,为有效的管理外汇体制,外管局规定,因私出境游到银行办理个人外币兑换将受到限制,市民如要兑换外币首选要参加旅游团,由旅行社代理兑换。而多数人钟情于自助游,希望借旅行社的便车可以换得外币,但大多数旅行社表示,代理外币兑换并不考虑接受非参团人员。这给市民自助出境游带来了很大的不便。

银行授权的外币兑换机构有:

1.目前银行授权的外币兑换机构仅限于有法人资格的的单位。

2.外币兑换机构授权手续需要营业执照,机构代码,签定代兑协议。

3.如果有代兑业务需求又不想办理如此复杂的手续,可以到已经有代兑协议的单位协商办理分理申请。

4.代兑是没有手续费的,就是代兑本身没有收益。

另外,现在我国的几大国有商业银行都有外币兑换业务。

因私购汇

居民个人购汇须遵照国家外汇管理相关政策。购汇按照中国银行(行情股吧)一日多价系统外币兑换汇率办理。居民个人办理购汇时,要填写“中国银行境内居民个人因私购汇单”,并持本人身份证及复印件向银行申请。

对于因私购汇,08年5月国家开始实行了最新的购汇政策,境内居民个人凭借本人有效身份证件,在一个自然年度内无需提供其他证明材料即可自由购汇最多等值20000美元,这可以说是大大方便了有购汇需求的人。

对于持外币往境外汇款,目前的规定是现钞存款每人每次可汇等值2000美元,现汇存款每人每次可汇等值10000美元,如果超过上述金额就需要提供国家规定的证明材料。

外币兑换与对私结售汇有什么区别?

外币兑换:是指银行和银行设立的外币兑换分支机构办理的自然人、驻华机构、在非贸易项下的人民币与外币兑换。此项业务中“外币”包括外币现钞、现汇存款、外币支票、外币信用卡、旅行支票、旅行用证等。

结汇:外汇收入所有者将外汇卖给外汇指定银行,外汇指定银行根据交易行为发生之日的人民币汇率付给等值人民币的行为。

售汇:外汇指定银行将外汇卖给外汇使用者,并根据交易行为发生之日的人民币汇率收取等值人民币的行为。

对私结售汇:显然是对个人而言,是银行针对个人办理的以上业务。

商业银行外汇风险管理与监管

商业银行外汇风险管理与监管 在外汇管理体制改革之前,我国实行的是固定汇率制,外汇风险全部由国家承担,商业银行没有必要,也没有工具管理外汇风险。从2005年7月21日起,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,原来集中由国家承担的汇率风险一下子分散到外汇持有者手里,外汇风险管理成为商业银行不得不面对的一个话题。 银行的许多业务活动都蕴含着风险,但像外汇交易那样能够使银行迅速蒙受巨额损失的却并不多见。随着人民币汇率波动幅度慢慢扩大,我国商业银行面临的外汇风险程度是相当大的,这给商业银行的经营机制和风险管理带来了新挑战。 挑战 银行账户和交易账户面临的外汇风险同时加大。新汇率机制下,商业银行的交易账户,即因交易目的而持有的以外币计价、结算的金融工具的(人民币)市值,会随着人民币对主要外币汇率的波动而变动。同时,银行账户中的外汇资产和负债,例如外汇存款、外汇贷款、同业外币拆借、投资性外币债券等,也会随着汇率的升值和贬值而产生盈亏。交易账户和银行账户的外汇风险加起来,构成了商业银行的外汇风险。初步测算表明,我国部分商业银行的全部外汇风险敞口头寸较大,银行面临的币种错配风险较高。而且,在没有特殊安排的情况下,部分商业银行持有的外汇资本会因人民币升值而缩水。 客户的外汇风险上升使银行受损的可能性增加。汇率波动不仅会直接影响商业银行的敞口头寸,也会通过影响银行客户的财务状况,进而对银行的资产质量和盈利能力带来影响。汇率波动的频率提高后,会使从事国际贸易的企业客户的外汇风险增加。例如,造船行业生产周期长、利润微薄,人民币小幅升值就会导致其由盈利变为亏损。人民币升值会导致国内出口企业竞争力下降、盈利减少,从而影响企业的偿贷能力,使银行贷款的风险增加。 从各国经验看,在本外币利差较大的情况下,内向型企业倾向于向银行借用外汇贷款满足本币融资需求,货币错配风险较大。例如20世纪90年代亚洲金融危机前夕,泰国本币利率比美元利率至少要高5个百分点,于是金融机构从境外拆借出大量美元、英镑等外币转贷给本国的房地产业、建筑业、零售业,甚至是医疗制造业企业。其后泰铢

《外汇业务操作与风险管理》试卷A.doc

广州涉外2011-2012学年第二学期期末考试 外汇业务操作与风险管理 试卷A 适用专业:国金、国贸 年级:11级 考试形式:闭卷 考场要求:笔试 考试时间:120 分钟 出卷人:王梓仲 班级: 学号: 姓名: 改卷人: 一、 填空题(本题共5题,1-4题,6分,第5题,4分,共10分) 1. 直接标价法也称________标价法,是指以一定单位的________作为标准,折成若干单位的__________来不是汇率。 2. 汇率风险分为__________、__________和______三种。 3. 商业银行在进行外汇买卖时,常常遵循买卖平衡的原则,即出现多头时________;出现空头时_____________。 4. 远期汇率又可称为__________汇率,是指买卖双方签订合同,约定在________进行外汇交割的汇率。 5. 有上影线、下影线和红实体线,且上影线长度大于下影线长度,但上下影线长度小于红体线,属于____________。有上、下影线和红体线,上影线长度大于下影线,且大于红体线,称为小阳线,属于_____________。 二、判断题(每小题1分,共10分) 6.伦敦外汇市场上外汇牌价中前面较低的价格是买入价。( ) 7. 所谓多头保值就是在期货市场上先卖出某种外币期货,然后买入期货轧平头寸。( ) 8. 利率期货交易是以股票指数作为交易基础。( ) 9. 外汇期权交易中,期权合同的买入者为了获得这种权利,必须支付给出售者一定的费用,这种费用称为保险费,也称为期权费或期权价格( )。 10. 美国某公司3个月后有一笔欧元应付款,若预测欧元对美元的汇率下跌,该公司可 装 订 装 订 线

跨国公司的外汇风险管理

跨国公司的外汇风险管理 一、外汇风险的分类及外汇风险管理 外汇风险包括折算风险、交易风险和经济风险,是跨国公司在国际经营活动中面临的重要风险之一。就广义而言,跨国公司面临的外汇风险除了由于汇率变动引起的折算风险、交易风险和经营风险之外,还应包括所有与外汇活动相关的各种潜在风险,如:不能履约风险、资金筹措风险、外汇政策变动风险等。一般而言,汇率变动风险是外汇风险的最主要组成部分,也即本文讨论的对象。 (一)折算风险 1. 跨国公司是由不同地域的母、子公司构成的经济实体,为了反映跨国公司整体的财务状况、经营成果和现金流量,母公司会在会计年末将子公司的财务报表与母公司进行合并。通常情况下,海外子公司的财务报表采用所在国当地货币作为计账本位币,所以当母公司以本币计账的会计报表合并时,就会出现发生交易日的汇率与折算日汇率不一致的情况,从母公司的角度看,海外子公司按照国外当地货币计量的资产、负债的价值也将发生变化,这就是跨国公司所面临的折算风险。其中,承受本外币转换风险的资产与负债成为暴露资产和暴露负债,由于暴露资产与暴露负债的风险可以相互抵消,故企业总的折算风险就取决于二者之间的差额。 2. 折算损益的大小,主要取决于两个因素:一是暴露在汇率变动风险之下的有关资产和负债项目相比的差额;二是汇率变动的方向,即外汇是升值还是贬值。如果暴露资产大于暴露负债,当外汇升值时将会产生折算利得,贬值时将会产生折算损失。反之亦然。 一般来说,折算风险实质上是一个会计问题,是一种未实现的损益,而由此产生的外汇换算损益并不会对用报告货币计量的现金流量产生直接影响。根据公司的价值取决于公司现在及未来真实的净现金流入原理,折算风险本不应影响公司的真实价值,但考虑到利益相关人(包括投资者、潜在投资者,客户和供应商等)以会计利润评价公司以及公司的股票,折算风险因此能够对公司价值产生间接影响。 (二)交易风险 1. 交易风险指一个经济实体在其以外币计价的跨国交易中,由于签约日和履约日之间汇率导致的应收资产或应付债务的价值变动的风险,是汇率变动对将来现金流量的直接影响而引起外汇损失的可能性。例如,在国际市场活动中发生的以外币计价的、凡已经成立或达成合同的外币事项,像应收、应付账款、外币借贷款项、远期外汇合约以及已经签订的贸易合同或订单等,因汇率变动造成的损失称之为交易风险。 2.交易风险的产生源于两点:一是期间性:即外币事项自交易发生

外汇风险管理---习题与答案

第四章外汇风险管理 一、填空题 1、外汇风险有广义和狭义之分:________外汇风险是指既有损失的可能,也有盈利的可能;狭义的外汇风险仅指由于汇率变动使经济实体或个人造成损失的可能。我们一般所说的外汇风险指的是________。 2、外汇风险的构成要素一般包括:________、________、________。这三个因素在外汇风险中同时存在,缺一不可 3、外汇风险分为一般管理和综合管理。________所采取的方法是单一的,而________采取的是两种以上方法结合在一起多方位的管理。 4、注意货币汇率变化趋势,选择有利的货币作为计价结算货币,这是一种根本性的防范措施。一般的基本原则是________,即出口选硬币作为计价货币,进口选软币作为计价货币。 5、将不同的外汇风险防范方法相互配合,综合利用,才能达到消除风险的最佳效果,我们称之为外汇风险的综合管理方法。常见的外汇风险的综合管理方法有三种:________、________、________。 二、不定项选择题 1、外汇风险的不确定性是指( )。 A.外汇风险可能发生,也可能不发生 B.外汇风险给持汇者或用汇者带来的可能是损失也可能是盈利 C.给一方带来的是损失,给另一方带来的必然是盈利 D.外汇汇率可能上升,也可能下降 2、在资本输出人中,如果外汇汇率在外币债权债务清偿时较债权债务关系形成时发生下跌或上涨,当事人就会遭受风险。这属于( )。 A.时间风险C.经济风险B.交易风险D.转换风险 3、一笔应收或应付外币账款的时间结构对外汇风险的大小具有直接影响。时间越长,外汇风险就越( )。 A.大C.没有影响B.小D.无法判断 4、出口收汇的计价货币要尽量选择( )。 A.软币C.黄金B.硬币D.篮子货币 5、LSI法中的S是指( );L是指( )。 A.提前收付C.即期合同B.借款D.投资 6、时间结构对外汇风险的影响是( )。 A.时间越长,风险越大C.时间越短,风险越大B.时间越长,风险越小D.时间越短,风险越小 7、BSI消除外汇风险的原理是( )。 A.在有应收账款的条件下,借入本币B.在有应收账款的条件下,借入外币C.在有应付账款的条件下,借入外币D.在有应付账款的条件下,借入本币

中国银行的外汇风险管理

中国银行的外汇风险管理 复旦大学经济学院世界经济研究所孙海霞 目前,外汇专业银行——中国银行在外汇存贷款、国际结算、外汇资金和银行卡等业务领域,居国内领先地位,各项国际业务的市场份额均在30%~40%,在内地存贷款中外币分别占31%和17%,明显高于其他商业银行。但是,近几年世界各主要货币汇率之间的频繁变动,使得中国银行面临着前所未有的外汇风险。 一、国内外对外汇风险的研究概况 国外金融机构将风险划分为市场风险、信用风险、操作风险和经营风险,认为包括利率风险和外汇风险在内的市场风险是金融机构面临的主要风险。对于外汇风险是否导致银行股票价格变化,至今未形成统一的结论。 在外汇风险的度量方面,1988 年巴塞尔银行监督委员会确立了国际统一的资本风险度量标准。1993 年欧洲、日本和北美的央行提议:金融机构应采用统一的风险度量方法,增加包括利率风险和汇率风险在内的市场风险作为新的风险来源;通过加总银行资产净敞口头寸来衡量外汇风险,即外汇敞口分析法;净敞口头寸一方面来自外汇资产和负债,另一方面来自银行的表外业务。该提议于1995年被巴塞尔银行监督委员会采纳,并将外汇敞口分析法指定为度量外汇风险的“标准方法”。外汇敞口分析法将净敞口头寸统一作为外汇风险虽然具有普遍意义,但是也忽视了银行需要保留一部分外汇资产来对冲对应货币的敞口头寸。在标准的外汇敞口分析法下,这部分外汇资产将作为外汇风险,但在实践中它是规避风险的手段,而不是风险的来源。针对这一局限,1996 年巴塞尔委员会建议以更灵活的方式评价外汇和其他市场风险。自1997 年起各国的银行监管部门既可使用标准外汇敞口分析方法来衡量暴露风险,也可采用银行各自的内部模型来定义风险。内部模型法可使银行更全面地汇总所有暴露风险,甚至可度量非交易活动之间的风险关系,能更好地体现利率与汇率之间的相关性。然而这种风险度量在覆盖范围上有限。全面的风险管理不仅要能够计量面临风险客观的量,还要考虑风险承担主体的偏好,这样才能实现风险管理真正的最优均衡,进入全面管理领域。2004 年6 月,巴塞尔银行监管委员会在《新巴塞尔协议》中提出,要在银行内实现全面风险管理。资产法就是一种全面的外汇风险度量。由于资产收益反映了资产总体价值的变动,所以当银行的总体价值对于汇率变动敏感时,资产收益的变化就像一面镜子一样,将外汇风险的变动反映出来,无论是直接的还是间接的外汇风险。 我国实行有管理的浮动汇率制度时间较短。有学者通过分析我国商业银行外汇风险管理的现状及与国际先进银行的差距,认为汇率改革对商业银行改革而言是挑战和机遇并存。挑战主要是汇率变动使得银行账户的外汇风险增大,客户的外汇贷款信用风险扩大、金融衍生品的风险控制难度增加;机遇主要是迫使银行加强汇率风险管理能力,开展更多的外汇业务。有的学者认为,人民币汇率变动会对银行外汇风险造成不利影响,同时也会给商业银行发展新型外汇资金业务带来更多的机遇,推动外汇市场创新。从需求角度看,汇率波动的日常化会产生更多的投资和保值需求;从供给角度看,汇率形成机制改革的配套措施使商业银行能够向客户提供更多、更好的风险管理工具。总体上,国内针对商业银行汇率风险管理的研究多集中在宏观层面,偏重理论探讨,对实证分析、特定商业银行汇率风险分析,较少涉及。 二、中国银行外汇风险管理存在的问题 1.外汇敞口净头寸庞大,外汇敞口套期保值有效性不足 中国银行的外汇敞口庞大。虽然我国自汇改以来每日银行间外汇市场美元对人民币的交

40-5-农业银行外汇业务风险管理研究和对策分析

农业银行外汇业务风险管理研究和对策分析 摘要:本文采用了规范研究与实证研究相结合、理论与实践相结合的方法,试以中国农业银行外汇理财业务的发展及风险防范为题,总结中国农业银行外汇理财产品的发展历程,通过具体分析境外代客理财产品QDII和对公外汇理财产品的人民币负债管理,结合2007年全球金融危机对外汇理财业务的影响,对农业银行外汇理财业务发展和风险防范进行研究,并提出了措施建议。 关键词:中国农业银行;外汇;业务;风险 目录 一、我国商业银行外汇风险概述 (1) (一)我国商业银行外汇业务的界定 (1) 1.国际结算 (1) 2.国际贸易融资 (2) 3.外汇资金业务 (2) 4.外汇理财业务 (2) (二)商业银行外汇风险概述 (3) 二、农业银行外汇业务风险分析 (3) (一)农业银行主要外汇理财产品 (3) 1.汇利丰外汇结构性存款 (3) 2.代客境外理财 (4) (二)农业银行外汇理财业务的风险分析 (5) 1.市场风险 (5) 2.金融创新风险 (6) 3.信用风险 (6) 4.操作风险 (7) 三、农业银行外汇业务风险防范的措施建议 (7) (一)宏观层面上对外汇业务风险防范的建议 (7)

1.运用法律和必要的行政手段,加强宏观金融监管 (7) 2.加强行业自律管理 (8) 3.加强国际监管和国际合作 (8) (二)微观层面上对农业银行外汇业务风险防范的建议 (8) 1.通过内部控制,加强操作风险管理 (8) 2.通过事前主动型风险管理措施,加强信用风险管理 (9) 3.运用现代先进风险管理系统,有效防范市场风险 (9) 四、结论 (10) 参考文献...................................................................................... 错误!未定义书签。

银行外汇有哪些主要风险归类

银行外汇有哪些主要风险归类 供你参考。 银行外汇风险企业外汇风险交易风险会计风险经济风险业务风险1、外汇买卖风险银行与外汇买卖业务代客户买卖2、外汇信用风险:在外汇交易中由于当事人违约而给银行带来的风险。 3、清算风险国家外汇储备风险一国所有的外汇储备因储备货币贬值而带来的风险。 它主要包括国家外汇库存风险和国家外汇储备投资风险。 自1973年国际社会实行浮动汇率制以来,世界各国外汇储备都面临同样的一种运营环境,即储备货币多元化,储备货币以美元为主,包括美元在内的储备货币汇率波动很大。 这样,就使各国的外汇储备面临极大的风险。 由于外汇储备是国际清偿力的最主要构成,是一国国力大小的一个重要象征,因此外汇储备面临的风险一旦变为现实,其造成的后果是十分严重的。 从其产生的领域看,外汇风险大致可分为商业性汇率风险和金融性汇率风险两大类商业性汇率风险:商业性汇率风险主要是指人们在国际贸易中因汇率变动而遭受损失的可能性,是外汇风险中最常见且最重要的风险。 金融性汇率风险:金融性汇率风险包括债权债务风险和储备风险。 银行外汇风险的归类 1.外汇中首要的资金安全资金安全是交易中

最重要的问题。 由于炒外汇没有结算机构的担保,客户用于买卖外汇和约的入金不受任何监管机构保护,且在破产时不被优先考虑;在经纪商破产的情况下客户的资金也得不到保护。 根据美国破产法的规定,股票客户或商品客户拥有清算理赔的优先权,所以当经纪商破产时他们保全全部资金的可能性相当高。 但是,由于外汇现货既不属于股票也不属于商品,所以外汇现货客户既不是股票客户也不是商品客户。 正是由于法律地位的缺失,只能以无担保债权人的资格进入破产清算程序,这将可能导致血本无归。 2.市场本身的风险由于外汇市场二十四小时不间断的运转以及汇率的浮动没有最高最低的限制,波动剧烈时可能在一天之内的几个小时走完一个月甚至几个月的波动。 由于外汇走势受众多因素的影响,所以没有人能确切的预测判断出外汇的走势。 在持有头寸的时候,任何意外的汇率波动都有可能导致资金的大笔的亏损甚至所剩无几。 3.高杠杆带来高风险虽然每种投资都存在风险,但由于外汇交易使用的是资金杠杆模式,从而也放大了亏损的额度。 尤其是在使用高倍杠杆的情况下,即便是与你交易的趋势相反的一丁点不同,都会带来巨大的损失,甚至包括所有的开户资金。

跨国公司外汇风险管理及控制概要

经贸实务 跨国公司外汇风险管理及控制 王月永 张旭 内容提要外汇风险包括折算风险、交易风险和经济风险,是跨国公司在国际经营活动中面临的重要风险之一。如何有效地利用国际金融市场及跨国公司内部的资源配置对外汇风险进行管理与控制,使之对公司的经营业绩及现金流量的影响降至最小,保持跨国公司的经营稳定与企业竞争力,是本文探讨的主要内容。关键词 跨国公司外汇风险管理多元化 活动相关的各种潜在风险,如:不能履约风险、资金筹措风险、外汇政策变动风险等。一般而言,汇率变动风险是外汇风险的最主要组成部分,也即本文讨论的对象。 (一)折算风险(Translation 汇率波动对于有着大量国际交易活动、不可避免地频繁发生资本流动的跨国公司来说有着重要的影响,使跨国公司未来的经营成果和现金流量面临很大的不确定性,这种不确定性就称之为外汇风险。因此,跨国公司有必要根据企业的经营目标及外汇市场上汇率波动的情况,对可能遭受的外汇风险进行预测和评估、制定合理的风险管理决策并加以实施,从而有效避免或控制外汇风险对跨国公司的财务及运营造成的不利影响。本文将从外汇风险的三种主要表现形式入手,讨论如何对外汇风险实行积极有效的管理。 posedAssets)和暴露负债(Ex-posedLiabilities),由于暴露资产 与暴露负债的风险可以相互抵消,故企业总的折算风险就取决于二者之间的差额。 折算损益的大小,主要取决于两个因素:一是暴露在汇率变动风险之下的有关资产和负债项目相比的差额;二是汇率变动的方向,即外汇是升值还是贬值。如果暴露资产大于暴露负债,当外汇升值时将会产生折算利得,贬值时将会产生折算损失。反之亦然。一般来说,折算风险实质上是一个会计问题,是一种未实现的损益,而由此产生的外汇换算损益并不会对用报告货币计量的现金流量产生直接影响。根据公司的价值取决于公司现在及未来真实的净现金流入原理,折算风险本不应影响公司的真实价值,但考虑到利益相关人(包括投资者、潜在投资者,客户和供应商等)以会计利润评价公司以及公司的股 77? Exposure)

中国银行外汇业务风险管理创新

中国银行外汇业务风险管理创新 四、中国银行外汇业务风险管理的实证研究 (一)中国银行简介 1912年2月,孙中山先生批准标志着中国银行的正式成立。1912-1949年 间,中国银行的职能进行了多种转变,有央银行、国际汇兑银行和外贸专业银行等。中行坚持把服务大众、振兴民族金融业作为目标,不断前进,使其各项金融业务取得了显著进步和发展。1949后,中国银行则变成国家外贸外汇的专业银行,在国内经济建设和国家对外经贸发展方而取得了显著成绩。在1994年,中国银行改制为国有独资的商业银行。 中国银行是一个拥有全方位多角度的金融服务的银行,提供除商业银行业务 外,还有保险、飞机租赁、投资银行、资产管理等服务,以满足客户多样化的需求。具体业务介绍如下: 1、商业银行业务 中国银行传统的主营业务就是商业银行业务,具体有公司金融业务、金融市 场业务和个人金融业务三类。 (1)公司金融业务 中国银行业务利润的主要来自公司金融业务。公司金融业务以客户服务体系的不断完善、产品不断创新、业务整体联动改进和管理的转型为重点,组建全方位的金融板块,强化线条管理。中国腹行的发展战略是重点服务大型优质客户,着重保持和大型优质客户的长期合作关系。同时也把中小企业作为公司金融业务服务的重要对象,为中小企业提供专业、高效和能满足苴全面需求的金融服务。 公司金融业务主要包括以下几项: 1)存款业务 2)国际结算以及贸易融资业务

3)贷款业务 4)金融机构业务 5)其他金融业务,主要包括银行本票、汇票、支票、汇兑、银行承兑汇票、 托收承付、委托收款、票据托管和支票圈存等。 ⑵金融市场业务 目前中国银行金融市场业务主要包括:本币和外币各种证券或指数的投资业 务、债务资本市场业务、金融代理和托管业务、代客理财业务、资产管理业务等。金融帀场业务具体包括以下几种: 1)全球投资业务 2)资产管理 3)全球交易 4)企业年金管理 5)债务资本市场 6)基金代销与托管 (3)个人金融业务 中国银行对个人金融业务的运营机制和经营管理体制进行了不断改进,组建 了个人金融板块,对个人业务的管理增加。在客户分层服务体系的建设、网点经营方式的转型、零售贷款营销方式和审批流程等方面进行了全面改进:并进行产品和服务不断的创新,使收入结构和业务结构得到改善,扩大了利润来源。中行目前的个人金融业务主要包括以下几种: 1)储蓄存款业务 2)“中银理财”服务

外汇风险及防范

第七章外汇风险及其防范 学习内容: 外汇风险的含义与种类; 企业风险防范的基本措施;重点把握各种具体防范措施的适用性以及效果。 第一节外汇风险概念与分类 7.1.1 外汇风险的概念 外汇风险(foreign exchange risk)亦称汇率风险,是指有关经济主体在外汇兑换或折算过程中,由于汇率的变动而遭受经济损失的可能性或收益的不确定性。 上述外汇风险的定义向我们提示了三方面的内涵: 一、外汇风险因素 外汇风险因素是外汇风险产生的前提条件。外汇风险是某一经济主体在一定时期内进行外汇兑换或折算过程中发生的。由此可见,外汇风险涉及到两大基本因素:一是货币或货币兑换;二是时间。由此,外汇风险相应地分化为货币风险和时间风险。 从货币因素来看,如果某经济主体在经济交易过程中未使用外币而使用本币计价收付,这笔交易就不存在外汇风险,因为它不涉及外币与本币的兑换与折算,汇率的变动对此不产生影响。 从时间因素方面看,时间的长短与外汇风险的大小呈正相关关系。时间越长,汇率波动的可能性就越大,外汇风险也就越大;反之亦然。因此,外汇风险可以通过改变债权债务清偿的时间结构来减缓。

国际金融 2 二、外汇风险事故 外汇风险事故是指在既定的前提条件下产生外汇风险的直接原因。从上述外汇风险的定义中我们可以看出,外汇风险是由于在一定的时期内,汇率发生了变动,而这里的变动又主要指变动方向与预期相反的变动。 三、外汇风险结果 外汇风险结果是由于汇率的变动给经济主体带来的后果。这可以从两个方面考察。一是从收益角度考察,表现为现实的收益与预期的收益发生偏离,更直接地说是没有实现预期收益;二是从损失角度考察,表现成本费用的增加以至出现亏损。但必须注意到这一点,即无论是收益的减少或是损失发生仅表现为可能性,从本质来看,风险是一种预期,是事前对事后的一种估测;如果表现为确定的收益或损失,就不能定义为风险。所以外汇风险是收益的不确定性或损失的可能性。 7.1.2外汇风险的种类 外汇风险一般可分为交易风险、折算风险两种。 一、交易风险 交易风险是指经济主体在以外国货币作为媒介或载体的经济交易所引致的本币与外币的兑换中,由于汇率变动而蒙受现实的经济损失的可能性。 首先是源于经济主体对外进行经济交易而引致的。对外经济交易一般可分为以下四种情形:对外商品与劳务贸易、对外货币资本的借贷、涉外直接投资、外汇及其它金融资产的交易。 其次,这些经济交易必须以外币作为媒介或载体。 在对外商品贸易背景条件下,交易风险的表现形式与具体内容是: 1.风险因素是由对外商品贸易以外国货币计价所引致的。货币风险在于进口商要以本国货币或其他外国货币购买计价结算的外国货币,以用于进口支付;出口商要将所收入的计价结算的外国货币兑换为本国货币或其他外国货币,以用于国内支付或应付其他需要;受险时间是由对外商品贸易的签约日至结算日。 2.风险事故有两种情形:一是对进口商而言,计价结算的外国货币对本国货币或其他外国货币的汇率在受险时间内上涨;二是对出口商而言,计价结算的外国货币对本国货币或其他外国货币的汇率在受险期内下跌。

外汇风险管理练习题答案

外汇风险管理练习题答案 一、不定项选择题 1、国际企业最主要的外汇风险是( A ) A 交易风险 B 会计风险 C 经济风险 D 转换风险 2、某企业将有一种外币流出,也有另一种外币流入,则该企业(D ) A 仅有时间风险 B 仅有价值风险 C 无风险 D 存在双重风险 3、企业防范外汇风险的方法有(ABCDE ) A 选择合同货币 B 使用“一篮子”货币 C 掉期交易 D 远期交易 E 期权交易 4、下列方法中,能独立消除时间风险和价值风险的是( B ) A.借款法 B.远期合同法目 C.提前收付法 D.拖延收付法 5、汇率不稳有下浮趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币是( C ) A.非自由兑换货币 B.硬货币 C.软货币 D.自由外汇 6、由于意外的汇率变动导致企业未来现金流量产生变化的风险是( B ) A 交易风险 B 经营风险 C 会计风险 D 储备风险 7、进口商与银行订立远期外汇合同,是为了( A ) A.防止因外汇汇率上涨而造成的损失 B.防止因外汇汇率下跌而造成的损失 C.获得因外汇汇率上涨而带来的收益 D.获得因外汇汇率下跌而带来的收益 8、你买了一份外汇看涨期权,到期时如果市场汇价低于合同汇率,你会( B ) A.行使期权 B.放弃期权 C.合同延期 D.对冲合同 9、在以下例子中,无外汇风险的是(ABD ) A.以本币收款 B.流入与流出外币币种相同、金额相同、时间相同 C.不同时间的相同外币,相同金额的流出 D.以本币付款 10、买方有权选择不履行外汇买卖合同的是( C )。 A.远期外汇业务 B.择期业务 C.外币期权业务 D.掉期业务 11、外币期货交易标准化合约的内容主要包括( ABC )。 A.交易金额 B.交割时间 C.交割地点 D.交易价格 E.交易方式 12、按照行使期权的时间是否具有灵活性,外汇期权分为( CD )。 A.看涨期权 B.看跌期权 C.欧式期权 D.美式期权 E.买方期权

关于外汇风险管理

关于外汇风险管理集团档案编码:[YTTR-YTPT28-YTNTL98-UYTYNN08]

关于外汇风险管理 08085027 李璐[ 摘要 ] 随着全球化的进程加快,企业国际经贸往来越来越频繁,也越来越受到汇率波动的影响。外汇风险管理是包括风险的识别、衡量和控制的一个系统性的过程,其目标是使风险损失最小、管理成本最小。 [ 关键词 ] 外汇;外汇风险;风险管理 一、概述 随着时代的发展,地球变得越来越小,全球化进程越来越快,面对全球经济一体化,外汇风险这一词出现的频率愈来愈高,引起了相当高的重视。 ( 一 ) 外汇风险 外汇风险又称汇率风险,是指在国际经贸活动中,由于汇率的变化使得某一经济组织或者个人以外币表示的货币价值上涨或是下降的可能性。广义的外汇风险包括利率风险、汇率风险,也包括信用风险、会计风险、国家风险等。 ( 二 ) 外汇风险管理 外汇风险管理是指外汇资产持有者通过风险识别、风险衡量、风险控制等方法,预防、规避、转移或消除外汇业务经营中的风险,从而减少或避免可能的经济损失,实现在风险一定条件下的收益最大化或收益一定条件下的风险最小化。外汇风险管理包括风险的识别、衡量和控制的一个系统性的过程。外汇风险管理的目标是使风险损失最小、管理成本最小。 二、外汇风险管理的原则 (一)保证宏观经济原则 在处理企业、部门的微观经济利益与国家整体的宏观利益的问题上,企业部门通常是尽可能减少或避免外汇风险损失,而转嫁到银行、保险公司甚至是国家财政上去。在实际业务中,应把两者利益尽可能很好地结合起来,共同防范风险损失。 (二)分类防范原则 对于不同类型和不同传递机制的外汇汇率风险损失,应该采取不同适用方法来分类防范,以期奏效,但切忌生搬硬套。对于交易结算风险,应以选好计价结算货币为主要防范方法,辅以其他方法;对于债券投资的汇率风险,应采取各种保值为主的防范方法;对于外汇储备风险,应以储备结构多元化为主,又适时进行外汇抛补。 (三)稳妥防范原则 该原则从其实际运用来看,包括三方面: (1)使风险消失; (2)使风险转嫁; (3)从风险中避损得利。 尤其最后者,是人们追求的理想目标。 三、外汇风险的过程 (一)识别风险 企业在对外交易中要了解究竟存在哪些外汇风险,是交易风险、会计风险、还是经济风险。或者了解面临的外汇风险哪一种是主要的,哪一种是次要的;哪一种货币风险较大,哪一种货币风险较小;同时,要了解外汇风险持续时间的长短。 (二)度量风险

外汇风险管理的三种基本方法

外汇风险管理的三种基本方法 外汇风险管理的三种基本方法一远期合同法此种方法是借助于远期合同、创造与外币流入相对应的外币流出来消除外汇市场汇率风险;例如:一家意大利企业向美国某公司出口货物,该企业三个月后将从美国公司获得80000美元的货款。 为了防范三个月后美元汇率价格的波动风险,意大利企业可与该国外汇银行签订出卖80000美元的三个月远期合同。 假设签订此远期合同时美元对欧元的远期汇率为US$1.0000=EUR0.8900,三个月后,意大利公司履行远期合同,与银行进行交割,将收进的80000美元售予外汇银行,获得本币71200欧元;如此操作就消除了时间风险与货币风险,最后得到了本币的流入。 外汇风险管理的三种基本方法二提早收付——即期合同——投资法提早收付——即期合同——投资法(Lead-Spot- Invest即LSI),此种方法是具有应收外汇账款的出口商,征得进口方的同意,请求其提前支付货款,并给予其一定的折扣。 应收外币账款收讫后,时间风险消除。 以后再通过即期合同,换成本币从而也消除了外汇汇率风险。 为取得一定的利益,将换回的本币再进行投资。 提早收付——即期合同——投资法(LSI) 与提早收付——即期合同——投资法(BSI)的整个过程大体上相似,但两者只是第一步从银行借款并对其支付利息,改变为请债务付款方提前时间支付,并给其一定折

扣。 以上三种外汇汇率风险管理的防范基本方法,均能消除从现在到将来这一时间段,出口商应收外币与本币价值之间因为外汇汇率价格波动而带来不利于出口商的外汇风险。 借款后时间风险消除,但货币风险仍然存在,货币风险则可通过即期合同法予以消除。 这样操作可将借入外币卖给银行换回本币,外币与本币价值波动风险不复存在。 消除风险虽然有一定费用的支出,但可将借外币后通过即期合同法卖得的本币存入银行或再进行投资,从而赚得投资收入,抵冲一部分采取防险措施相关费用的支出。 外汇交易中存在的几大风险外汇交易存在的风险1、账户亏损交易者在进行外汇交易时面临最大的风险或许是账户面临亏损。 账户的亏损会给让交易者遇到巨大的资金压力并且使交易者信心大减。 因此,制定一套风险控制系统,能帮助交易者最大程度上减少资金的损失。 外汇交易存在的风险2、缺乏耐心有的时候,交易者会面临较小的市场波动或者自己的交易策略完全和市场趋势相反。 此时,如果交易者缺乏耐心,一意孤行,仍旧坚持交易,那么将会面临巨大的风险。

利用外汇交易防范外汇风险

利用外汇交易防范外汇风险 一、实验内容分析以下案例,写出分析思路与结论。 案例1 (1)利用人民币远期结售汇业务规避汇率风险 某年9月20日,广东一企业出口一批物资,估量3个月后即12月20 日,收入2 000万美元。若银行9月20日开报的3个月远期美元对人民币双边价为8 3649?8. 4068,该企业同银行签订了人民币远期结售汇合同。试分析该企业幸免外汇汇率风险的结果。而如果12月20日市场汇率变为8. 2649?8. 3068,若不做远期结售汇, 该企业的损益情形又会是如何样? (2)利用期权交易规避汇率风险一美国制造商购买日本某企业商品,货款为24亿日元,双方约定3个月后以日元支付。如果签订进出口合同时的期权价格为200 000$,协议价格为$仁JPY240;同时,3个月的远期汇率为$仁JPY 240。则该美国企业有两种选择:一是用外汇期权交易规避汇率风险;二是用远期外汇交易规避汇率风险。 假设3 个月后市场汇率将显现下列三种情形,试分析该美国企业分别采纳这两种交易方式在三种情形下的损益情形,并比较这两种交易方式的特点。 日元升值,3个月后现汇汇率为$仁JPY220; 日元稳固不变,3个月后现汇汇率仍为$ 1二JPY 240; 日元贬值,3个月后现汇汇率为$仁JPY260。 案例2 由于美元一直贬值,公司结汇后的人民币收入可能会明显减少, 如何回避美元贬值所导致的外汇风险呢?如果选用避险工具后,美元却升值了,又如何处理呢? 结合该服装公司的情形,银行设计了二种方案。 2.企业买入一笔看跌美元期权。期权的标的是美元兑人民币,执行价为

6.85,期限是6 个月,名义本金为500万美元。按照目前报价,看跌期权的期权费是3 万美元。期权到期日,美元兑人民币的汇率如果低于6.85就可执行看跌期权,如果高,可视情形舍弃执行期权,执行期权,企业用500 万美元换回来的是3425万元人民币。舍弃或执行所付出的成本:3 万美元的期权费,约折合20.55 万人民币。如果美元兑换人民币价格高于6.85时,企业将部分或全部回收期权费,并有可能猎取美元升值后的额外收益。 咨询题: 试对两种方案作出点评。 案例3 某企业进出口业务外汇风险防范中国某企业的业务涉及进出口交易,该企业进口支付的货币除美元外,要紧还有欧元和英镑,这就存在非美元货币在实际对外支付时,与签订商务合同或开立远期信用证时的成本汇率相比升值的风险。从实际情形看,该企业签订的一批进口合同大差不多上在2002 年年中,那时欧元兑美元汇价在平价下方,英镑兑美元也在1.5 美元左右,而2003年合同执行到需要分批对外支付时,欧元、英镑兑美元已大幅上涨,企业为此蒙受了庞大的由于汇率大幅变动引起的汇率风险缺失。 此外,该企业每个月大约还有100 万美元的外汇收入,但有约合400 万美元左右的非美元(欧元、英镑)对外支付,存在收入外汇的币种、金额与支付外汇的币种、金额不匹配,而且这种不匹配的情形在可预见的以后一段时期内依旧存在,要紧是支付的外汇金额大于收入的外汇金额,而且收入的货币要紧是美元,而支付的货币要紧是欧元、英镑等非美元,表明公司有必要采取主动的保值避险措施,对以后可测算的外汇支付(专门是非美元货币的对外支付)锁定汇率风险。 咨询题: 试分析该企业能够采取什么方法防范汇率风险? 案例4 利用外汇交易防范外汇风险张先生是一家大型跨国贸易公司的财务部经理,每天为公司业务忙的焦头烂额。一天下午,张先生正在看上月的会计报表,

外汇风险及防范

外汇风险及防范 Prepared on 22 November 2020

第七章外汇风险及其防范 学习内容: 外汇风险的含义与种类; 企业风险防范的基本措施;重点把握各种具体防范措施的适用性以及效果。 第一节外汇风险概念与分类 外汇风险的概念 外汇风险(foreign exchange risk)亦称汇率风险,是指有关经济主体在外汇兑换或折算过程中,由于汇率的变动而遭受经济损失的可能性或收益的不确定性。 上述外汇风险的定义向我们提示了三方面的内涵: 一、外汇风险因素 外汇风险因素是外汇风险产生的前提条件。外汇风险是某一经济主体在一定时期内进 行外汇兑换或折算过程中发生的。由此可见,外汇风险涉及到两大基本因素:一是货币或货币兑换;二是时间。由此,外汇风险相应地分化为货币风险和时间风险。 从货币因素来看,如果某经济主体在经济交易过程中未使用外币而使用本币计价收付,这笔交易就不存在外汇风险,因为它不涉及外币与本币的兑换与折算,汇率的变动对此不产生影响。

从时间因素方面看,时间的长短与外汇风险的大小呈正相关关系。时间越长,汇率波动的可能性就越大,外汇风险也就越大;反之亦然。因此,外汇风险可以通过改变债权债务清偿的时间结构来减缓。 二、外汇风险事故 外汇风险事故是指在既定的前提条件下产生外汇风险的直接原因。从上述外汇风险的 定义中我们可以看出,外汇风险是由于在一定的时期内,汇率发生了变动,而这里的变动又主要指变动方向与预期相反的变动。 三、外汇风险结果 外汇风险结果是由于汇率的变动给经济主体带来的后果。这可以从两个方面考察。一是从收益角度考察,表现为现实的收益与预期的收益发生偏离,更直接地说是没有实现预期收益;二是从损失角度考察,表现成本费用的增加以至出现亏损。但必须注意到这一点,即无论是收益的减少或是损失发生仅表现为可能性,从本质来看,风险是一种预期,是事前对事后的一种估测;如果表现为确定的收益或损失,就不能定义为风险。所以外汇风险是收益的不确定性或损失的可能性。 外汇风险一般可分为交易风险、折算风险两种。 一、交易风险 交易风险是指经济主体在以外国货币作为媒介或载体的经济交易所引致的本币与外币 的兑换中,由于汇率变动而蒙受现实的经济损失的可能性。 首先是源于经济主体对外进行经济交易而引致的。对外经济交易一般可分为以下四种情形:对外商品与劳务贸易、对外货币资本的借贷、涉外直接投资、外汇及其它金融资产的交易。 其次,这些经济交易必须以外币作为媒介或载体。

外汇风险管理措施以及风险控制措施

外汇风险管理措施以及风险控制措施 风险分析是指应用各种风险分析技术,用定性、定量或两者相结合的方式处理不确定 性的过程,其目的是评价风险的可能影响。风险分析和评估是风险辨识和管理之间联系的 纽带,是决策的基础。 在项目生命周期的全过程中,会出现各种不确定性,这些不确定性将对项目目标的实 现产生积极或消极影响。项目风险分析就是对将会出现的各种不确定性及其可能造成的各 种影响和影响程度进行恰如其分的分析和评估。通过对那些不太明显的不确定性的关注, 对风险影响的揭示,对潜在风险的分析和对自身能力的评估,采取相应的对策,从而达到 降低风险的不利影响或减少其发生的可能性之目的。 风险分析具有以下好处: 1使项目选定在成本估计和进度安排方面更现实、可靠。 2使决策人能更好地、更准确地认识风险、风险对项目的影响及风险之间的相互作用。 3有助于决策人制定更完备的应急计划,有效地选择风险防范措施。 4有助于决策人选定最合适的委托或承揽方式。 5能提高决策者的决策水平,加强他们的风险意识,开阔视野,提高风险管理水平。 风险分析包括以下三个必不可少的主要步骤: 1.采集数据 首先必须采集与所要分析的风险相关的各种数据。这些数据可以从投资者或者承包商 过去类似项目经验的历史记录中获得。所采集的数据必须是客观的、可统计的。 某些情况下,直接的历史数据资料还不够充分,尚需主观评价,特别是哪些对投资者 来讲在技术、商务和环境方面都比较新的项目,需要通过专家调查方法获得具有经验性和 专业知识的主观评价。 2.完成不确定性模型 以已经得到的有关风险的信息为基础,对风险发生的可能性和可能的结果给以明确的 定量化。通常用概率来表示风险发生的可能性,可能的结果体现在项目现金流表上,用货 币表示。 3.对风险影响进行评价

外汇市场的四大风险

外汇市场的四大风险 外汇是指 (1)外国货币,包括钞票、铸币等。 (2)外币支付凭证,包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等。 (3)外币有价证券,包括政府债券、公司债券、股票等。 自1973年世界各国实行浮动汇率制度以来,货币汇率波动频繁,不仅幅 度大,而且各种主要货币之间经常出现强弱、地位互相转换的局面。 不论是参加外汇交易的个人还是银行、企业,只要有外汇,就有外汇风险。一般地说,人们将“因汇率变动而蒙受的损失以及将丧失所期待利益的可能性”称为外汇风险。 1、外汇交易市场风险 外汇市场24小时运转且没有涨跌幅限制,波动剧烈的时候在一天之内就 有可能走完平时几个月才能达到的运动幅度。外汇的走势受众多因素影响,没

有人能确切地判断汇率的走势。在持有头寸的时候,任何意外的汇率波动都有可能导致资金的大笔损失甚至完全损失。 2、外汇交易高杠杆风险 外汇保证金交易在所有的投资工具中是属于高风险的投资。网络交易平台可允许使用高额的融资比例杠杆来进行外汇的操作(最高可以到达帐户现有资本的400倍) .一个美金两千元的帐户可以同时买卖相当於市价40万美元的货币。

在这个比例的操作下,市场只要有千分之五的变动,这个帐户很快就会结束。理论上来说,用最高的融资比例来操作外汇,只要市场有一毛钱的变动,您不但血本无归,而且损失有可能比原先开户金额还高。 3、汇交易风险之网络交易 电话交易系统虽然各大交易商都有,但是外汇保证经交易最主要的交易方式还是通过网络实现的。由于互联网本身的特性,经常会造成连接不到交易商的情况,客户在这种情况下是无法下单的,甚至无法止损自己的寸头,这也导致了诸多意外亏损的出现。

人民币汇率制度改革下我国商业银行的外汇风险及其管理

人民币汇率制度改革下我国商业银行的外汇风险及 其管理 [摘要]:我国人民币汇率形成机制改革以来,给我国银行业带来了不小的震动,因为长期以来人民币汇率水平保持相对稳固,使商业银行对汇率风险的防范缺乏足够的重视,在新的汇率制度下,如何防范外汇风险,加强外汇风险的治理是国内商业银行的当务之急。本文从商业银行外汇风险的一样理论动身,分析了人民币汇率制度改革后我国商业银行面临的外汇风险,最后提出了人民币汇率制度改革后我国商业银行加强外汇风险治理的相关政策建议。 [关键词]:商业银行外汇风险人民币升值外汇风险治理 风险对商业银行来说是与生俱来的,信用风险、流淌性和利率风险是商业银行经营过程中遇到的传统性风险。其中信用风险是我国商业银行在其经营中面临的最常见的也是最要紧的风险。然而,商业银行除了在国内开展一些资产负债业务、中间业务外,还从事一些国际业务,要紧包括国际结算业务、外汇买卖业务、国际信贷业务。面对当前新的人民币汇率形成机制,我国商业银行如何防范汇率风险、加强外汇风险治理已成为我国商业银行经营治理过程中必须解决的重要课题,也是衡量商业银行经营治理水平和综合竞争力的重要标志。 一商业银行外汇风险的一样理论 (一)外汇风险的含义 外汇风险亦称汇率风险或汇兑风险,是指经济实体以外币定值或衡量的资产与负债、收入与支出以及以后的经营活动可望产生现金流量的本币价值因汇率的变动而产生缺失的可能性。商业银行面临的外汇风险属于市场风险的一部分,市场风险、信用风险、操作风险一起并称商业银行经营的三大风险。商业银行产生外汇风险的要紧缘故是由于汇率波动的时刻差、地区差以及币种和期限结构不匹配等因素造成的。 (二)外汇风险的类型 通常我们把汇率波动带来的外汇风险分为三种类型,即交易风险、折算风险、经济风险。 交易风险是指银行在对客户外汇买卖业务或以外币进行贷款、投资以及随之进行的外汇汇兑活动中,因汇率变动可能遭受的缺失。比如:银行开展代客购汇业务,假如在得到客户定单与交割期间汇率发生专门变动,就可能给银行造

外汇风险管理程序的步骤

外汇风险管理程序的步骤 交易员必须决定是否延续系统所产生的讯号。在一个有限资金的帐户中,两个或多个商品具竞争性时,这是一个特别重要的问题。 若接受每一个讯号,交易员必须决定他愿意承受风险的操作资金比例。这目标是为了要利润极大化同时保护资金避免过度的亏损及过高的风险,以确保能参与未来的市场主要变动方向。一种较简单的方式是每次以固定金额当作风险。更简单一点,交易员可以选择每一次的商品操作只交易相同数量的部位。然而,这种资金配置结果只能算是达到次佳的程度。 对每一个讯号的追随,交易员必须确认该交易并非由预期所得来的,然后决定价格。该价格是已知的停损价。在进场价和停损价之间差异的金额定义了每口合约的最大可能风险。而可承受的风险资金除以每口最大可能风险就可得出交易口数。风险管理包含了以下的步骤: 1.对照客观有利条件的衡量标准来评级可得到的机会。 2.决定在任何时间的所愿意操作的资金比例。 3.配置该机会的风险资金。 4.对每一个可接受的操作机会估算可允许的亏损水准。 5.利用上述3.与4.来决定该商品操作的合约数量。 接下来的内容将对这些步骤显著的特性加以概略的说明评级可获得的机会目前在市场 上有超过50种的期货合约可供交易,要专注于所有的商品是很困难的。加上实际有限资金的限制,因此选择性显得特别重要。对照客观有利条件的衡量标准来评级这些机会可以试着来缓和有限资金所面对的无限机会。 估计一个操作的有利条件一般是根据(a)它自身的预期利润,(b)要赚这些利润所带来的风险,以及(c)开始操作的投资需求。在相同的风险水准之下,预期报酬率愈高,这笔操作就愈有利。同样的,初始投资的需求愈低,这笔交易也愈有利。 经过对照客观有利条件的衡量标准评估这些机会之后,下一个步骤是从潜在的操作中考虑分界点或基准以便决定候选名单。任何操作机会若无法符合这个分界点,我们将不做进一步的考虑。 外汇高手的成功交易经验

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