企业研发投入与产品市场竞争的关系研究

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企业研发投入与产品市场竞争的关系研究

作者：沈建叶

来源：《中国集体经济》2016年第23期

摘要：文章以2008～2014年中国制造业上市公司为样本，检验产品市场竞争与企业研发投入的关系。研究结果发现两者之间呈倒U型关系，由于私有企业与国有企业在企业目标、

政策优惠、资源取得和业务方面存在较大差异，所以私有企业有更强的动力增加研发投入。这种效应主要发生在金融发展水平较高的地区，在金融发展水平较低的地区并不显著。

关键词：金融发展；产品市场竞争；研发投入；制造业上市公司

一、引言

创新是企业获得核心竞争能力的源泉，研究与开发（R&D）作为创新的基础，其投入是

衡量企业创新能力和技术实力的重要指标。本文主要探讨两个问题。第一，私有企业与国有企业在面临商品竞争时，是否会加大研发投入？据预测会加大。国有企业因享有国家给予的政策性优惠和特权，在面临商品竞争时，不会太过加强研发投入来提升竞争性。而私有企业由于规模较小，垄断优势较差的特点，更易受到商品竞争的影响，从而加大研发投入来提高竞争力。第二，如果私有企业比国有企业面临商品竞争时，会加大企业研发力度，那么这种效应在金融发展水平较高的地区是否更显著？预期更为显著。研究表明，金融发展水平较高的地区具有较多的资金来源，创新资源和政策优惠。而在金融水平较低的地区，即使面临较大的商品竞争，由于缺乏创新资源，私有企业会更倾向于采取保守策略。另外，随着该地区金融发展水平的提高，私有企业与国有企业在获得R&D补贴和银行信用方面的差距也会逐渐缩小；反之，则相反。

二、文献综述与理论分析

国内外的学者对企业R&D行为及其影响因素的观测与实证的研究一直是焦点。早期的文献主要认为其间具有线性关系，即竞争对企业研发有正向或者负向的作用。其中，Horowitz （1962）、Hamberg（1964）、 Mansfield（1968）、 Kraft（1989）、Crepon（1998）、Blundell等（1995）发现两者存在反向关系；Geroski（1990）、Nickell（1996）、Mukhopadhyay（1985）发现两者为正向关系。后来，由于多变量的控制与更细致研究方法的出现，将企业所在的地区、行业、已有的专利数目等多个问题都加以考虑，采用了解释变量和引入虚拟变量的方法，并考虑了两者内生性的问题。得到了商品市场的竞争与企业的研发为非线性关系的结论，即正U型关系与倒U型关系。其中，Scott（1984）、Levin等（1985）、樊琦等（2011）发现商品市场竞争对企业研发投入呈倒U型关系；平新艺等则发现商品市场竞

争对企业研发投入呈正U型关系。本文认为，各学者之所以得到不同的结论，是因为选取了

不同的数据指标作为研究对象，对于创新来说，数据的差异会导致衡量变量的偏差，最终得到不同的结论。