2015年中国供应链金融市场前瞻与投资战略规划分析报告

一、供应链金融行业定义与特点

（一）供应链金融定义

供应链金融（SupplyChainFinance，SCF）是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。

由此可见，供应链金融已经脱离了商品融资单纯服务于大宗商品交易的范畴，从理论和实务上构成了一个业务门类。

供应链金融和产业金融、物流金融有相似的地方，它们的涵义区分如下表所示：

图表1：供应链金融、产业金融和物流金融的区分

资料来源：前瞻产业研究院整理

（二）供应链金融的特点

1、与产业金融及物流金融的关系

供应链金融包含在产业金融当中，而供应链金融又包括了物流金融，三者间的关系如下图所示，三者从在一定程度的从属关系。

图表2：供应链金融、产业金融和物流金融之间的关系

资料来源：前瞻产业研究院整理

2、与传统金融模式的区别

供应链金融和传统金融的区别主要体现在对风险的控制、授信的灵活度等方面，具体情况如下面两个图表所示。

（1）传统金融--孤立的关注企业和业务本身

图表3：传统金融的融资模式

资料来源：前瞻产业研究院整理

（2）供应链金融：商业银行根据产业特点，围绕供应链上核心企业，基于交易过程向核心企业和其上下游相关企业提供的综合金融服务。

◆以核心企业为基准创建"１＋Ｎ"或"Ｍ＋１＋Ｎ"的金融服务模式；

◆关注交易过程，整合物流、信息流和资金流；

◆根据产业特点，跨行业的提供金融服务。

图表4：供应链金融的融资模式

资料来源：前瞻产业研究院整理

3、供应链金融的参与主体

供应链金融的参与主体主要有金融机构、中小企业、支持型企业以及在供应链中占优势地位的核心企业。

图表5：供应链金融参与主体及其功能简介

资料来源：前瞻产业研究院整理

二、供应链金融行业政策环境分析

图表6：促进中小企业融资政策汇总

资料来源：前瞻产业研究院整理

图表7：新"国九条"财金政策分析

图表8："金融18条"内容分析

图表9：《私募债发行规则》分析

资料来源：前瞻产业研究院整理

三、供应链金融行业发展状况分析

从近几年国内中小企业融资比例来看，中小企业贷款增速高于大型企业贷款，在金融机构贷款中的比重整体上也呈现上升趋势。金融改革的逐步推进，也将引发各大银行业务渠道的下沉，中小企业市场将是银行争夺的下一战场。目前行业内主要经营供应链金融业务的工行、中行、平安、中信、民生五家商业银行2012年贷款规模占银行贷款规模的28.4%。预计全行业供应链金融融资余额已达到6.7万亿元，并且这部分融资需求将带来存款派生、丰富的中间业务收入和利息收入，是商业银行向中小企业业务转型的突破口。

具体内容详见前瞻产业研究院发布的《2013-2017年中国供应链金融市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

四、中国供应链金融行业领先企业

（一）国有商业银行

中国工商银行

中国建设银行

中国农业银行

中国银行

（二）其他股份制商业银行交通银行

平安银行

中信银行

华夏银行

招商银行

（三）实体供应链金融企业深圳市怡亚通供应链股份有限公司阿里小贷

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