在美国仲裁协会仲裁证券争议
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在美国仲裁协会仲裁证券争议
美国仲裁协会有着不同的仲裁规则，例如商业仲裁规则、证券仲裁规则和知识产权仲裁规则等。它们分别适用于审理不同性质的争议。证券仲裁规则是其中很成功的规则之一。1986年美国仲裁协会开始施行新的证券仲裁规则。新规则除进一步简化了仲裁程序，并力求保持和其它规则相一致外，它的突出特点是非常符合证券争议的非凡需要。那么，如何在AAA仲裁证券争议呢?
美国仲裁协会证券仲裁程序及特点
仲裁协议
仲裁是自愿的，所以各方必须首先同意仲裁。美国仲裁协会的标准仲裁条款为：“任何因本合同或与本合同有关的、或因违反本合同引起的争议或请求，须根据美国仲裁协会证券仲裁规则通过仲裁解决。由仲裁员作出的裁决可由任何有管辖权的法院执行。”这是合同各方将争议提交AAA仲裁的前提。假如没有仲裁条款，则争议各方可以另行达成仲裁协议。仲裁协议在争议发生后达成，所以其内容将比
仲裁条款更加具体。
开始仲裁
争议发生后，如各方不能自行解决，一方可向AAA提交“仲裁申请书”。该仲裁申请书通知另一方该方依据其权利已提出仲裁。仲裁申请书将提交到美国仲裁协会的地区办公机构和被申请方。当然，提交仲裁申请的一方必须先付一定的行政治理费用给协会。费用的金额以争议额为基础计算。该费用是不可返还的。如争议金额超过50000000美元，协会会在仲裁费用上给予优惠。
提交仲裁申请后，案件将由AAA分给一个当地称为仲裁庭行政处的办公机构，并指定相应的办公人员，由其负责监督案件从提起到结束的处理。行政处将在7天内给双方各一份仲裁申请收据和供双方选择的仲裁员名册。双方各有20天的时间来审阅该名册，划去不能接受的名字，并把名册送回行政处。
虽然被申请人不进行答辩被视为对申请人仲裁请求的否认，但被申请人有权从行政处办理案件起20的期限提出答辩或反请求。
加速程序
当所有各方提出的争议额除去利息和仲裁费外少于20000美元时，争议将在一个收费仅300美元的非凡加速程序下进行。在加速程序中，以电话通知有关情况，在相当短的时间内提送各种行政文件。行政处提供该5个仲裁员的名字和个人概况。案件由这5位仲裁员中选一人为仲裁员。加速程序的开庭审理通常一天结束，裁决则在庭审完毕后10天内作出。
如争议金额少于5000美元，则案件将视为放弃口头审理，只进行书面审理，除非一方对此予以反对。
有关仲裁员
仲裁员
美国仲裁协会的仲裁员不是协会的雇员。协会拥有55000名仲裁员。个人在申请作为协会仲裁员时，要经过协会仲裁员名册治理部门筛选。协会还定期对仲裁员进行培训。
仲裁员人数
规则对任何一方提出争议额在除利息和仲裁费外超过20000美元的案件要求由3个仲裁员审理和决定，其它案件由独任仲裁员审
理。如争议方对仲裁员人数另有约定则不受此规定限制。
仲裁员资格
在加速程序即独任仲裁员案件中，该独任仲裁员不能属于证券业组织。在三人仲裁员案件中，只有1人可以是属于证券业。在普通程序案件中，每一方将收到一份包括两套名字的同样名单：一套包括建议的5个属于证券业的仲裁员，另一套包括建议的10个不属于证券业的仲裁员。双方对这些仲裁员给予评审，并划去认为不适合、不能接受的名字。协会将从未被划去的名字中选择三人组成仲裁庭。其中一名仲裁员从第一套证券业仲裁员中选出，另两名从第二套中选出。
规则未对“证券业”的含义作规定。但协会通常的界定是：5年内直接或间接地被产业自律组织或SRO所属机构雇佣或作为法律顾问、咨询者、顾问或律师的人。从代表SRO或SRO所属机构实质上取得收入的律师事务所的合伙人或其他雇员也属于证券业。
仲裁员的指定
仲裁员名册被送回后，行政处将比较他们建议的仲裁员名字是否双方都接受。相互接受的仲裁员由行政处来联系，看该仲裁员是否能参加仲裁。假如双方不能同意任何一个给予的名单上的仲裁员，协会
有权依规则指定一个不在名单上的仲裁员。
仲裁员的回避
被指定的仲裁员必须完全公正的审理案件。他有义务披露任何过去或现在与当事人、当事人的律师、证人和其它可能与该案有关人员的亲属或商业、个人的关系。AAA在认为所披露的关系可能影响仲裁的公正性时有权更换案件的仲裁员。
仲裁员的酬
仲裁员按审理时间来计收酬。在证券规则下，仲裁员被要求义务服务1天。这样可以降低当事人的仲裁费用。同时，为了吸引足够资格的仲裁员审理证券争议案件，规则规定在一个案件的进行超过1天时，由双方当事人给予仲裁员第二次开庭及以后审理时的酬。
审理前程序
对于较复杂的证券仲裁案件，仲裁规则提供了一种行政会议或初步审理程序。行政会议由协会高级职员组织，主要讨论指定仲裁员的技术资格和方法，酬协议，估计审理时长，开庭日期，审理地点的设施安排等。初步审理在仲裁员指导下进行，其目的在于建立一个为双
方预备和出庭的较大和较复杂的案子有序的程序。所讨论的议题涉及案件请求额大小，反请求，未验证事实情况，交换材料的安排，包括任何来自专家的告，证人名单，物证的同一认定等。交换文件和其它材料的指导在庭审前程序中也要确认。
证券仲裁规则还提供一种调解程序。调解须在双方自愿前提下进行，调解人一般非案件中指定的仲裁员。调解根据商业仲裁规则进行，无需交纳额外的处理费用。调解成功，调解人协助双方达成和解协议，但不能作出约束性的决定或裁决。在美国仲裁协会，调解成功率高达75-80%.
6、开庭审理
在仲裁员确定后不久案件就将安排开庭审理。审理日期通常要征得双方当事人同意，并且要至少提前14天通知。但在必要情况下，仲裁员/庭也可以自行确定开庭时间。
依据证券仲裁规则，仲裁当事人有权委派律师或其他代表出席庭审。审理以非正式方式进行。仲裁员不受证据的严格规则约束，仲裁员在是否接受证据以及接受什么样的证据上有很大的自由。一些必须程序同法院程序相同，比如，当事人的公开陈述，证据取得及出示，交叉询问证人和证据引入。
7、裁决
仲裁员的裁决必须在审理结束后30天内做出，除非当事人双方同意延长。根据证券仲裁规则，只有当事人可以延长首次到期日，协会和仲裁员都没有这种权力。开庭审理结束并不一定是审理结束，假如双方当事人在开庭后还预备了法律意见书，则审理并未正式结束。这要等到仲裁员确定的收到该意见书的最后日期才为审理结束。
裁决必须由独任仲裁员或多个仲裁员中的多数签字才生效。除非双方非凡要求，裁决一般情况下不附意见。裁决可以援引任何公平或衡平法上的及双方协议范围内的任何救济。
8、其他
AAA证券规则进一步保证了仲裁的快捷和低廉。例如，证券规则非凡答应使用电子交换如传真、电传、电等书面形式。在加速程序中，电话也是通知的一种方式。为降低费用和方便当事人，规则还规定一方可以通过缴纳300美元文件费的形式提起仲裁，余下的费用在协会行政处理开始后90天内支付。协会还规定对超过5000万美元的案件给予优惠收费，以减少当事人的负担。
对我国证券仲裁的反思
根据证券仲裁规则，AAA每年受理300件以上的证券争议案件，涉及标的几亿美元。从这方面看AAA的证券仲裁及其证券仲裁规则取得了巨大成功，尽管这得益于美国证券业的异常繁荣。我国自建立股票、债券市场以来尤其是在1992年以后，证券业也是飞速发展。1994年国家证券委员会授权中国国际经济贸易仲裁委员会为股票争议的仲裁机构。同期，STAQ交易系统的国债回购协议也将中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁解决争议规定在标准合同中。中国证券仲裁自此开始。笔者曾为此欢欣鼓舞，也经办了中国第一起证券仲裁案。六年以来，中国股市、债券市场的迅猛发展居世界前列，二板市场也开锣在即，但中国的证券仲裁依然寥寥无几。比较红火的美国证券仲裁，不能不让我们反思。
证券仲裁的发展外部及前提条件是证券市场的繁荣。市场繁荣带来证券交易的增加和更多争议的发生。贸仲在1996、1997年商事争议仲裁大量增加并创受案量历史之最，即是缘于这一时期中国进出口贸易的增加和大量三资企业的设立。美国道琼斯指数的节节攀升，纳斯达克指数的翻倍，为美国证券仲裁的发展提供了可能。同样，中国上证指数从100点到从破2000点大关，也为中国证券仲裁的发展提供了条件。与美国相比，中国并不缺少证券仲裁发展的外部条件。中国缺少的是证券仲裁的内部条件。
从已经审理的证券仲裁案件看，中国证券仲裁适用的是贸仲国际商事仲裁规则，这一规则规定的程序期限较长，费用也不低，所以很难以此吸引证券争议的当事人。证券的特点是时效性强，瞬息万变。所以解决其争议的第一要求是快速。美国证券仲裁切合证券争议的特点，既快捷又低廉。无论是电话口头通知、电子交换方式送达还是在审理结束后30天内作出裁决，都保证争议快速解决。贸仲组庭后9个月结案，仲裁庭还可申请延期，这相对于证券争议而言，无疑是稍显漫长了些。
美国证券仲裁兼顾了证券专业性和法律公正性，它很细致地规定了证券争议案件的仲裁员只有一人可以从证券业人士中选定，且不能担任首席仲裁员。仲裁庭中有一人为证券业内人士，可以使案件审理和裁决能考虑到证券业的非凡规定。同时，只能有一人又可以避免证券业内人士在一般法律熟悉上可能存在的不足，以及对同业人员可能存在的偏袒。中国证券仲裁显然考虑到了证券争议的专业性，贸仲也单列了一些证券仲裁员名单，但是否考虑了证券争议的一般法律特性呢?美国证券仲裁中这一避免证券业仲裁员熟悉偏颇的规定值得借鉴。
方便当事人、为当事人提供优质服务也是美国证券仲裁的吸引力所在。无论是先交300美元文件费应立案的规定，还是要求仲裁员义
务工作一天，以及对争议额5000万美元以上的案件给予优惠，都体现了这一点。尽管贸仲在提高服务质量上下大功夫，经特许也可以缓交部分仲裁费，但从规定上看，贸仲在为当事人服务、方便当事人上还有很多亟待完善之处。
随着我国证券业的发展，证券仲裁争议的大量出现，制定一部适应证券争议特点的证券仲裁规则已经摆在了中国国际经济贸易仲裁委员会及其他仲裁委员会眼前。在借鉴国外证券仲裁尤其是AAA证券仲裁先进经验的基础上，制定一套适应我国证券特点的争议解决机制和仲裁规则，必将对我国证券仲裁事业的发展起到积极影响。
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?国有法人 https://www.360docs.net/doc/fc9068570.html,/l/ss/726716.html
?文强涉黑案强奸是否定罪成焦点https://www.360docs.net/doc/fc9068570.html,/l/ss/726715.html
国际商会仲裁院及其规则
国际商会仲裁院及其规则 核心内容：国际商会是1919年由比利时、法国、意大利、英国和美国工商业界领导人建立的世界各国工商业者的国际团体，现在共有57个成员国，1923年，国际商会设立仲裁院，作为处理国际商事争端的国际性民间仲裁机构。下面法律快车小编为您介绍国际商会仲裁院的知识，希望对您有帮助。 国际商会仲裁院由主席一名、副主席八名、秘书长一名、技术顾问一名或若干名以及其他成员组成。主席职位得由享有平等权利的两名共同主席担任，仲裁院成员由国际商会理事会根据各成员国国别委员会的提议任命，任期三年。 仲裁院本身不处理争端，其主要职能是： (1)保证《国际商会调解与仲裁与仲裁规则》的实施； (2)指定仲裁员或确认当事人所指事实上的仲裁员； (3)断定当事人对仲裁员的异议是否正当； (4)批准仲裁裁决的形式。仲裁院通过多数表决制出决定。如造成票和反对票相等，仲裁院主席可投决定票。国际商会秘书长、仲裁院秘书长和技术顾问只能以顾问身份参与审议。 适用仲裁院主持的调解或仲裁程序必须符合以下条件： 一是争端必须属于“国际商务争端”，包括国际贸易、国际投资和其他国际经济合作中所发生的争端，但不一定要求当事人具有不同国籍，或在不同国家有住所或活动，只要包含涉外因素，就属仲裁院的管辖权范围。 二是争端当事人各方的书面同意，会员国或非会员国的私人之间或国家与私人之间的争端均可提交仲裁院调解或仲裁解决，但当事人双方必须达成有关仲裁协议。 仲裁院主持的调解和仲裁程序的主要规定和特征如下：
(一)调解程序。 调解程序供当事人选择适用，不是仲裁的必经程序。要求调解的一方当事人应向仲裁院秘书处提出申请。秘书处应尽快通知另一方当事人。如果另一方当事人同意调解，应在15日内通知秘书处。如果另一方当事人在15日内未作答复，或作否定答复，调解申请视为被拒绝，秘书处应尽快通知申请方。 当事人双方一致同意调解后，仲裁秘书长应尽快任命一名调解员。调解程序终止的情况是： (1)当事人双方在和解笔录上签字。 (2)调解不成，调解员应作不附具体理由的调解不成的报告。 (3)调解过程中一方或一方以上当事人向调解员提出不愿调解的意向。 (二)申请仲裁。 争端发生之后，一方当事人如果愿意，可直接将争端提交仲裁，如果调解无效，可通过其所属国的国际商会国别委员会提出申请，或者直接向仲裁院秘书处提出申请。 (三)仲裁庭的组成。 如双方当事人商定由一名独任仲裁员处理争端，则应共同指定一名仲裁员，并提请仲裁院确认。如在申诉人的仲裁申请书通知被诉人之日起30日内，当事人双方未就独任仲裁员人选达成协议，应由仲裁院任命独任仲裁员。如双方当事人商定由三名仲裁员组成的仲裁庭处理争端，申诉人和被诉人应分别在申诉书和答辩书中各提出一名仲裁员，由仲裁院批准。除非当事人双方另有协议，凡曾担任处理某争端的调解员者，在该争端提交仲裁后，不得担任处理该争端的仲裁员、一方当事人的代理人或法律顾问。 仲裁院任命独任仲裁员或仲裁庭庭长时，应选择国际商会的某个适当国别委员会征求意见，如果仲裁院未采纳该委员会的建议，或者该委员会未能在仲裁院规定的期限内提出建议，仲裁院得再次征求意见，或向另一合适的国别委员会征求意见。
证券投资实务试题——证券分析师的自律组织与职业规范
第十五章证券分析师的自律组织与职业规范 一、单项选择题。以一各小题所给出的四个选项中，只有一个是最符合题目要求，请将正确选 项的代码填入空格内。 1、（）中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA 会员。 A、2001年6月 B、2001年11月 C、2002年6月 D、2002年11月 2、通过CIIA考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域（）以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。 A、1年 B、2年 C、3年 D、5年 3、在中国证券业协会的积极努力下，ACIIA于（）认可通过中国证券业协会从业有员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加最终考试。（） A、2005年2月 B、2005年3月 C、2006年2月 D、2006年3月 4、CIIA国际常规知识考试包括基础考试和最终资格考试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会的所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为（） A、2年 B、3年 C、5年 D、10年 5、ASAF的宗旨是通过学习亚太地区证券分析师协会之间的交流与合作，在促进证券分析攻击行业的发展，提高亚太地区投资机构的效益，其注册地在（） A、日本 B、韩国 C、中国香港 D、澳大利亚 6、CFA协会是一家全球性非盈利专业机构，其前身是（） A、AIMR B、FAF C、ICFA D、ACIIA 7、拉丁美洲证券分析师公会以（）协会为中心，于1998年召开成立大会。 A、墨西哥 B、巴西 C、阿根廷 D、智利 8、投资管理与研究协会（AIMR）是指（） A、美国与加拿大证券分析师的协会组织
论国际商会国际仲裁院仲裁规则及其适用
论国际商会国际仲裁院仲裁规则及其适用 作者：user2 内容提要：本文结合国际商会仲裁院成立以来所实施的仲裁规则及其修订，论述了国际商会仲裁院仲裁规则的独特特征。作者还结合我国法院的涉外审判实践，论述了为什么当事人在仲裁协议中约定适用国际商会国际仲裁院的仲裁规则，就意味着该协议项下的争议只能由该院仲裁的理由。 关键词：国际商会国际仲裁院仲裁规则及其适用 一、国际商会与国际商会仲裁院 国际商会(International Chamber of Commerce，ICC)是1919年成立的为世界商业服务的非政府间国际组织，总部设在巴黎。其会员分为三种情况：第一是国家会员，即每个国家的商会可申请成为该会的国家会员，组成国家委员会，如我国国际贸易促进委员会1994年成为该会会员后，即作为中国国际商会。目前该会具有60多个国家会员，在这些国家设有国家委员会。第二是在国际上有影响的商业组织，这些商业组织遍及世界100多个国家和地区，其中多数会员为在国际上有影响的商业组织和企业。第三是个人会员，如注册会计师、律师、教授等，只要愿意遵守该组织的章程，缴纳会费，也可成为该会会员。国际商会的宗旨是通过加强国际商业交往，促进世界经济的繁荣与发展。 国际商会仲裁院是国际商会下设的机构，成立于1922年，其宗旨是通过仲裁的方式，解决产生于国际商事交易中的争议。
1998年更名为国际商会国际仲裁院(以下简称为仲裁院)。仲裁院成立近80多年来，办理了一万多起仲裁案件。目前，每年经办的案件所涉及的当事人和仲裁员都来自100多个国家和地区，仲裁案件由仲裁庭负责审查实体问题并作出终局裁决，每年大约都在40多个国家开庭审理，涉及不同的法律、经济、文化和语文。 仲裁院的主要职责是确保该院仲裁规则和调解规则的实施，对仲裁庭的工作实施监督。仲裁院在行使其职权时，完全独立于国际商会及其他相关机构。 仲裁院委员会由院长、副院长及成员和候补成员组成，具体工作有秘书处协助。仲裁院委员会的主要工作是根据仲裁院授权，就秘书处提交的问题作出决定，包括就仲裁规则的修订提出建议，经仲裁院全体会议讨论通过并报国际商会理事会和执行董事会批准后实施。仲裁院的仲裁规则根据国际商事仲裁的实际情况修订，按照国际商会的章程，有权制订并修订仲裁规则的是国际商会理事会。 二、国际商会国际仲裁院仲裁规则及其修订 1.仲裁规则的制定与修改 按照国际商会的章程，有权制订并修订仲裁规则的是国际商会理事会。国际商会仲裁院的第一个仲裁与调解规则是在1922年制定并用英文和法文公布的。此后，又分别于1927、1931、1933、1939、1947、1955、1975和1988年进行了修订。该院的仲裁规则,对于各国的仲裁规则,均起到了示范作用。特别是二
AMA(美国管理协会)领导力模型
美国管理协会(中国) 领导力模型 美国管理协会2005年全球领导力调查显示，竞争环境的日益加剧、变革的日益加速给领导力带来了前所未有的挑战，也把领导力放到了前所未有的高度。 作为最早踏入中国大陆的国际专业管理培训机构，美国管理协会（中国）充分利用全球的研发成果，在长达10年的管理培训实践中，始终重视培养中国职业经理人的卓越领导力，也一直致力于为经理人的领导力提升规划一个清晰的蓝图。 受益于美国管理协会的领导力课题研究成果和全球领导力调查，根据我们在中国10年的管理培训经验，结合3年来我们访谈众多企业高层的发现，我们为中国经理人建立了下面的领导力模型。我们把经理人的角色归结为4个维度：经营企业、管理运营、凝聚人心和发展能力，每个维度又细化成3个方面，在下面几页有具体的定义和描述。 我们将依照这个模型，在实施“组织扫描－绩效差距分析－解决方案设计”的过程中，透过经理人的绩效差距分析他们的能力差距，设计出有效的能力发展方案。同时，我们希望这个模型能够成为帮助组织发展的实用工具，对组织培养和保留关键人才，进而发展和巩固组织的核心能力起到积极作用。
凝聚人心—— 开放，接受他人，建立信任；促进团队协作，用团队的方式解决问题；理解他人的思想、感受和关注点，能调整自己的沟通方式以适应对方；清晰准确地表达自己，影响他人；通过有效的协商寻求双赢；表现出对他人的尊重，鼓励不同意见；与人们一起建立和实现共同目标，激励人们共同行动。 诠释 缺乏此项能力的经理 领导对事业表现出巨大的投入和激情；激发和授能他人追求共同的远景； 正直，坚持原则。 ·依靠职位权力控制和命令别人； ·为自己的错误责怪别人； ·缺乏真诚； ·缺乏事业心和冲劲。 影响开放，接受别人；真诚地关心别人，了解别人的需要，调整自己以使 沟通更有效；鼓励坦诚的沟通；陈述清楚、简洁、有说服力，但不压 迫别人；有勇气和自信表达自己的观点；用数据和合理的推理支持自 己的观点；能影响上级的决策；寻求双赢的解决方案以达成一致；在 公司内部和外部建立人际网络，帮助达成业务目标；尊重多样化，能 有效化解冲突。 ·表现出居高临下的态度； ·惯于下指令，不愿意倾听和了解； ·对表达自己的观点感到犹豫； ·不能考虑到别人的角度和需求； ·处理冲突时在乎输赢。 促发 建立相互信任、坦诚对话和相互尊重的团队文化；充分发挥团队成员 的特质；在项目 / 决策早期就发动人们参与以获得支持；奖励和认可 努力和成果；让人们了解取得的发展和成就。 ·认为自己的方式总是对的； ·控制信息； ·只看重团队成员的技术能力； ·做重大决策时不能发动团队参与； ·当团队取得成功时无意庆祝，也不奖励好的工作表现； ·强行推动变革，得不到团队的承诺。
美国证券监管体系
美国证券监管体系的第一个层次是政府监管，政府制定颁布了一系列完整的针对证券市场管理的法律体系，具体包括：1933年通过并于1975年修订的《证券法》；1934年通过的《证券交易法》；1940年通过的《投资公司法》、《投资顾问法》等。这一套法律体系为政府监管提供了明确的法律依据和法定权力。 政府监管的另一个重要部分是成立"证券交易管理委员会"(即SEC)，统一对全国的证券发行、证券交易、证券商、投资公司等实施全面监督。SEC在证券管理上注重公开原则，对证券市场的监管主要以法律手段为主。 证券监管体系的第二个层次是行业自律。行业自律主体包括行业协会、证券交易所和其他团体，通过对其会员进行监督、指导，实施自我教育、自我管理，目的是为了保护市场的完整性,维持公平、高效和透明的市场秩序。自律组织的自律活动需在证券法律框架内开展，并接受SEC的监管。SEC 既可以对自律组织颁布的规则条例进行修订、补充和废止，也可以要求自律组织制定新的规章。 美国证券业的自律监管主要通过一系列自律组织来实施。这些自律组织包括以下三类：一是交易所，如纽约证券交易所(NYSE)、纳斯达克(NASDAQ)等；二是行业协会，如全美证券交易商协会(NASD)、全美期货业协会(National Futures Association)等；三是其他团体，如注册会计师协会等。交易所是最早出现的自律组织，主要通过制定上市规则、交易规则、信息披露等方面的标准，对其会员和上市公司进行管理，并实时监控交易活动，防止异常交易行为的发生。交易所的自律监管，主要关注市场交易及其交易品种。行业协会则是另一类重要的自律组织。一般来说，市场主体在注册成为该协会会员之前，不能进入这一行业。行业协会主要通过制定行业准则和行业标准，推广行业经验来实施自我管理、自我规范，并对其会员进行监督。此外，还有其他一些团体参与证券市场，发挥自律监管的作用。 证券监管体系的第三个层次是受害者司法救济。即利益受害者可以通过司法途径，就市场参与者违反证券法规的行为提起赔偿诉讼请求。美国较为健全的证券法律体系及各州法院利用判例对各州的反证券欺诈法律(又称"蓝天法"，Blue Sky Law)进行扩张性的解释，形成了比较完善的反证券欺诈制度，为利益受害者的诉讼请求提供了有力的法律依据。而美国数量众多的证券法律从业人员和完备的集团诉讼等制度安排，也极大地减小了利益受害者的法律诉讼成本，使得受害者的诉讼请求转变为对违规者的现实威慑。 美国证券交易委员会（SEC） 美国证券交易委员会（SEC）是履行对证券市场进行监管职能的联邦政府机构，其成员由五名委员组成。SEC主席由总统任命、其他委员由参议院批准。SEC只对国会负责,不受总统和其他行政部门的干涉。SEC本身是一个合议制的机构,通过辩论形式决定和解决有关证券市场存在的问题,不实行行政首长负责制。其人员实行错期轮换制,以保持连续性,与总统和行政部门更替不是同步的。有人认为SEC有立法权,其实,其立法权仅仅是根据国会通过的证券法律,进行解释和制定规则,并非独立的立法权。在美国,立法权仅属于国会,但国会的立法受联邦法院的司法审查。有人认为SEC有准司法权,所谓准司法权是指其有行政处罚权,当有行政法官在场的情况下,SEC有权提起某种诉讼,如果有大量事实存在作为依据,上级联邦法院不得予以驳回和推翻SEC的最终裁决。 美国证券交易委员会的职权 SEC被赋予广泛的职权，以便其有效地履行职能。SEC的职权主要包括： 一、对违规行为调查权 SEC对违反联邦证券法律的行为所进行的调查通常分为两个阶段。第一阶段是非正式调查,是指SEC的官员根据从各个方面获得的情况,对被申诉的不当行为进行非正式的询问。第二阶段是正式调查。在正式调查之前,SEC官员应向SEC提交一份申请,说明确有可能发生过违反证券法律的事实。SEC 签发的调查令授权调查人员调取证据,要求证人发誓作证,并由法院的书记员对证词进行证实。在调查
美国NASDA信息披露制度
美国NASDA市场信息披露制度 深证证券交易所综合研究所 [摘要] NASDAQ全称为美国证券交易商协会自动报价系统（The NationalAssociatio Of Securities Dealers Antomted Quotations），是全球第一个电子化的证券市场。美国证券市场实行集中统一型的监管体制，对NAS－DAQ市场信息披露的管理主要由美国证监会（SEC）负责。SEC作为美国政府执行联邦证券法律的主管机关，其主要权力包括：法规执行及管理权、违法行为调查权、准司法权、强制执行权、提出诉讼权、发布禁止令权。暂停或撤销登记权及民事处罚核定权等。SEC根据美国有关法律所授予的上述权力，对NASDAQ市场的信息披露进行监管。 （一）NASDAQ市场信息披露的管理体制架构 NASDAQ全称为美国证券交易商协会自动报价系统（The NationalAssociatio Of Securities Dealers Antomted Quotations），是全球第一个电子化的证券市场。美国证券市场实行集中统一型的监管体制，对NAS－DAQ市场信息披露的管理主要由美国证监会（SEC）负责。SEC 作为美国政府执行联邦证券法律的主管机关，其主要权力包括：法规执行及管理权、违法行为调查权、准司法权、强制执行权、提出诉讼权、发布禁止令权。暂停或撤销登记权及民事处罚核定权等。SEC根据美国有关法律所授予的上述权力，对NASDAQ市场的信息披露进行监管。 除SEC外，美国证券交易商协会（The National Association of Secdri－ties Deaers，NASD）及其全资子公司NASDAQ股票市场有限公司（NAS．DAQ Stock Market，Inc．）是NASDAQ 市场的主要自律监管机构。其中，NASDAQ是后者整个市场体系中的一部分。在这两个自律监管机构中，负责市场信息披露管理的主要有两个部门，即NASD管理公司（NASD Regulation，NASDR）的市场管理部和NASDAQ股票市场有限公司的市场监察部。市场管理部有权就会员的违规行为进行调查取证，并将有关信息和分析结果提交SEC或司法部，同时，该部还负责向NASD会员、投资者以及其他市场人士提供各种有关交易事项和规则的解释和咨询。此外，市场管理部还拥有多个先进的市场监管技术系统，如股票监察自动跟踪系统（SWAT），能够根据每只股票的历史价格、交易量信息、产业发展趋势资料和有关公司公布的新闻构造监控分析模型。市场监察部是1996年应NASD鲁德曼委员会的建议而成立的。该委员会提出，NASDAQ市场本身应该在某些方面拥有市场监管的权威，如宣布交易暂停和监督实时交易报告等。市场监察部的职能主要是实施实时的在线监管，审查来自
国际技能鉴定协会简介
国际技能鉴定协会简介 国际技能鉴定协会是获得国际认可的专门从事技能鉴定、职业培训、资格认证、企业培训、国际文化交流的国际性组织。致力于通过教育培训、能力认证推动社会的发展，通过专业的知识体系和系统的认证标准为社会培养财务、金融、法律、管理、营销、计算机等方面的行业高端人才，并为这些人才提供终身的教育机会。协会下设多个专业协会和管理中心，遍布全球，分亚太、欧洲、美洲、非洲、中东分部，会员由各行各业的精英组成。 国际技能鉴定协会自创立以来，证书获得了全球六十多个国家和地区的认可，与其具有合作伙伴关系的有：美国大学联合会（AAU）、美国仲裁协会（AAA）、美国计算机协会（ACM）、管理顾问工程师协会（ACME）、美国建筑师学会（AIA）、美国电气工程师学会（AIEE）、英国标准协会（BAS）、欧洲经济委员会（ECE）、国际预应力协会（FIP）等众多行业协会。以及普林斯顿大学、哈佛大学、耶鲁大学、斯坦福大学、加州理工学院、牛津大学、剑桥大学、帝国理工学院、维多利亚大学、东京大学、京都大学等世界著名大学。具有很高的国际权威性与认可度。 协会每年定期举办各类研讨会，促进国际地区及行业之间的交流；邀请美国、英国、澳大利亚、加拿大、法国、德国、意大利、新西兰、瑞士、亚洲、俄罗斯等国家的专家主持会议，以各领域课题为主题开展交流；并设立专项ISCA研究奖，奖励为协会做出突出贡献者。我们邀请全球范围内各行业领域内的专家加入，为全球的科技创新，技术发展、人才培养做出贡献。 国际技能鉴定协会是资质齐全的国际技能鉴定机构。是经美国州政府认证；经美国联邦政府签印，由美国国务卿希拉里.克林顿签名批准；经中国驻美国大使馆认证认可的国际性协会。国际注册号为：8023790-0151，美国联邦政府认证编号：11039970-10，中国驻美大使馆认证编号：A2025838。
《美国培训与发展协会领导力开发手册》导读
新浪微博：@字郑腔园 第一篇领导力的概念与领导能力 ASTD 领导力开发手册导读（摘抄，仅供新手参考）
领导力的概念 ?领导力概念中的常见要素 1.领导力本质上是影响他人的一种社会过程 2.领导者的性格决定其领导风格：个人特质、行动或行为、胜任能力、专业知识和技能 、经历 3.情境是领导力发挥作用的前提 ?概念中的几个误区 1.领导力就是领导者。情境影响影响力的有效发挥。 2.混淆权力与领导力 ①管理者的角色由其职务和权责确定 ②领导者的角色由其发挥的作用（设定方向、协调一致、做出承诺）来确定 3.对领导者期望过高。不能期望领导者在所有方面都出类拔萃。 4.过分强调领导者个人。在现实中，领导力很少表现为一种个人活动。
（美）库泽斯（Kouzesm,J），（美）波斯纳（Posner,B）著 ?以身作则：人们首先追随领导者本人，然后才是事业 1.使命1：找到自己的声音，宣扬共同的梦想，以明确自己的价值观 2.使命2：使行动与共同的价值观保持一致，为他人树立榜样 ?共启愿景：领导者生活在未来，领导是一种对话 1.使命3：展望未来，相像令人激动的各种可能性 2.使命4：诉诸共同愿景，感召他人为共同愿景奋斗 ?挑战现状：领导者是变革的守护神，是创新的倡导者 1.使命5：积极进取，尝试新方法，寻找机会 2.使命6：进行试验和冒险，不断取得小小的成功，从错误中学习
（美）库泽斯（Kouzesm,J），（美）波斯纳（Posner,B）著 ?使众人行：“我们”的魔力，激发积极性、凝聚力 1.使命7：通过强调共同目标和建立信任来促进合作 2.使命8：通过分享权力与自主权来增强他人的实力 ?激励人心：建立集体认同感，强化奉献精神，使集体做出杰出贡献 1.使命9：通过表彰个人的卓越表现来认可他人的贡献 2.使命10：通过创造一种集体主义精神来庆祝价值的实现和胜利 ?几个重要论断 1.任何地方都有领导者，领导力不是天生的，是一系列对所有人都有用的技能和习惯行 为 2.领导是一种领导者与其追随者之间的关系
我国仲裁机构的法律地位
２０１２年５月刊 改革与开放 试论我国仲裁机构的法律地位 李扬 （中国政法大学民商经济法学院北京100088） 摘要：仲裁机构的法律地位之争实质上来源于《仲裁法》第14条的模糊化规定。目前理论界有四种观点：“事业单位法人” 说、“社会团体法人”说、“民间组织”说以及“非营利机构”说。笔者认为，在改革的进程中我们将仲裁机构的法律地位界定为非营利机构，这样既符合我国仲裁机构与行政机关相脱钩的改革方向，又能很好地与国际上的仲裁机构相接轨。 关键词：仲裁委员会法律地位非营利机构民间性 一、仲裁机构的概念及范围 仲裁机构是指有权根据仲裁协议受理平等主体之间的合同纠纷和财产权益纠纷并依法进行公正裁决的机构。关于仲裁机构的概念问题学者们并无太多争论，意见比较统一。但是对于仲裁机构的范围问题，学者们见仁见智，各抒己见。具体来说，主要有“广义说”和“狭义说”两种观点：从广义上来说，有学者认为“仲裁机构包括仲裁委员会、仲裁协会以及仲裁庭”[1]，也有学者认为“仲裁机构是指仲裁委员会及其所属的办事机构和仲裁庭三者统一的整体” [2]；从狭义上来说，“仲裁机构仅指仲裁委员会的办事机构”[3]。所以本文在讨论仲裁机构的法律地位时，首先需要对仲裁机构的范围进行界定。笔者认为，对于仲裁机构的范围界定不宜过宽，不应把问题扩大化，所以不能把仲裁庭、仲裁协会以及仲裁委员会这三种不同性质的机构放在一起，而应区分对待。同时，对于仲裁委员会及其下设办事机构，本文认为在某种意义上两者是同一个主体，没有必要详细区分。综上，本文所讨论的仲裁机构主要是指常设性的仲裁委员会，它不负责对某一仲裁案件的审理，主要负责日常事务的管理，保障机构的正常运行。 二、理论界有关仲裁机构法律地位的观点 我国《仲裁法》对于仲裁委员会的法律地位，仅规定了“仲裁机关独立于行政机关”，没有正面回答仲裁机构的法律地位是什么的问题。正是由于法律的模糊性规定，才为各地仲裁委员会的组建提供了可操作性空间。比如大多数地方参考《重新组建仲裁机构方案的通知》中“参照有关事业单位的规定”的条文，直接将仲裁机构定为“全民所有制事业单位”，而北京市仲裁委员会则是仲裁机构民间组织论的积极推崇者，认为仲裁机构法人定位应坚持民间化。[4]目前理论界主要有如下四种观点： （一）“事业单位法人说” 持该种观点的理由之一是：国务院办公厅印发的《重新组建仲裁机构方案的通知》规定仲裁委员会在设置初期，政府“参照有关事业单位的规定，解决其编制、经费、用房等”，说明仲裁机构应参照事业单位进行管理。而在实际运作过程中许多仲裁机构把“参照”变成了“按照”，认为仲裁机构就是事业单位。理由之二是根据国务院《事业单位登记管理暂行条例》，事业单位是指为了社会公益目的，由国家机关举办或者其他组织利用国有资产而依法设立的从事社会公共服务活动的组织。仲裁机构的特点符合事业单位应具有的性质，应定位为事业单位。在我国，仲裁机构是由国家政府部门利用国有资产举办的，并由政府进行监督和指导的；仲裁不以营利为目的；仲裁服务带有鲜明的社会公益性。所以仲裁机构的上述特点符合事业单位应具有的性质特征，仲裁机构应采事业单 位的组织形式。 （二）“社会团体法人说” 持该种观点的学者认为将仲裁机构界定为社会团体法人，有以下优势：（1）仲裁委员会将实实在在的与行政机关脱离暧昧关系，行政机关对仲裁机构“扶上马，送一程”也就送到这里为止，而仲裁的本质属性—— —民间性也在仲裁机构的法律地位得到最完整的体现。（2）市场的需求是最终决定仲裁机构生存的唯一尺度。因为仲裁机构的服务没有区域限制，所以他们之间的竞争也将使仲裁服务的质量不断提高，迫使那些能够适用市场的国内仲裁机构在国际仲裁市场上也能分得一席之地。同时“优胜劣汰”的竞争法则也让一些没有竞争力的仲裁机构退出市场，避免浪费社会资源。 （3）仲裁机构社会团体法人的定位也让有志于参与仲裁市场的民间力量加入进来，如行业协会。只要行业协会符合仲裁法规定的设立仲裁机构的条件，就可以设立独立的行业仲裁机构。[5]（三）“民间组织说” 宋连斌教授等学者认为，仲裁机构的性质属于民间组织，但在实践中我国的仲裁机构与民间组织却相去甚远，仲裁机构民间化之争为中国所独有。仲裁机构作为一种民间组织，却不能“民间化” 的制度困境在于我国民间组织立法的缺失。尽管有“结社自由”的宪法保障，但我国民间组织立法仍存在“法律缺位”、“效力过低”等诸多问题。仲裁机构法律上的民间组织地位之解决路径包括对仲裁法、民间组织法和民法的修改和完善。但制度本身又不能完全解决仲裁机构民间化回归的问题，这要依靠理念、文化和政策的合力才能实现。“民间组织”并不必然仅仅包括“社会团体”和“民办非企业单位”两种类型，现行法规体系也只是将民间组织作为这两类组织的共同上位概念。无论作为一个法律概念还是作为一个学术概念，“民间组织”都需要存有一种开放性，以利于随着社会发展的需要和民间组织自身发展的实际情况，丰富其内涵或扩展其外延。 （四）“非营利机构说” 持该观点的主要理由是：仲裁机构从本质上而言是民间性组织，然而我国仲裁机构的行政色彩依然很浓厚。一方面，政府的介入和干涉困扰和阻碍了仲裁机构的发展，使其丧失了独立性，另一方面，仲裁机构对政府的依赖性很强，缺乏自我建设和发展的能力。因此将仲裁机构明确为非营利法人，不仅可解决其法律地位不明确所带来的困惑，而且能更好地实现仲裁机构的职能，消除仲裁机构行政化所带来的弊病。 三、对我国仲裁机构法律地位的探讨 （一）仲裁机构不应是事业单位法人 笔者认为，认定仲裁机构是“事业单位法人”是没有法律依据16 --
并非於美国定义见1993年美国证券法经修订s规则英国新加坡
1993 S AAC Acoustic Technologies Holdings Inc. 1933 Credit Suisse First Boston (Hong Kong) Limited CSFB CSFB CSFB 30 46,800,000 2005 7 28
AAC ACOUSTIC TECHNOLOGIES HOLDINGS INC. 312,000,000 274,560,000 37,440,000 31,200,000 280,800,000 2.73 1% 0.005% 0.002% 0.005% 0.01 2018 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON (HONG KONG) LIMITED 2.73 1% 0.005% 0.002% 0.005% 286 43,384,000 1.39 500,000 500,000 2005 8 8 500,000 2005 8 8 12
2005 8 8 500,000 500,000 2005 8 8 500,000 2005 8 8 12 2005 8 8 2005 8 9 9 30 2.73 1% 0.005% 0.002% 0.005% 2.73 703,800,000 2005 8 2 12 286 43,384,000 1.39 286 43,384,000 280 20,384,000 A 15,600,000 1.31 1% 0.005% 0.002% 0.005% 2.82 5,000,000 6 23,000,000 B 15,600,000 1.47 1% 0.005% 0.002% 0.005% 2.82 5,000,000
仲裁习题及答案
第1章导论 本章重点与难点: 本章是学科的导论,要重点掌握仲裁的定义、仲裁的要素、仲裁的特点以及仲裁与诉讼 的区别;难点是正确理解仲裁的性质。 一、名词解释 1.仲裁。 2.临时仲裁。 二、简答题 1.简述仲裁的要素。 2.简述仲裁的特征。 三、论述题 试述诉讼与仲裁的异同。 第2章中国仲裁法概述 本章重点与难点: 重点应掌握仲裁法的概念、宗旨及意义,中国仲裁法的适用范围,自愿原则,独立仲裁 原则,协议仲裁制度,一裁终局制度,开庭审理与书面审理相结合的制度。 一、名词解释 1.仲裁法。 2.一裁终局。 二、简答题 1.简述仲裁法的基本原则。 2.简述独立仲裁原则的含义及内容。 三、论述题 试论仲裁范围及中国仲裁法上的仲裁范围。 第3章仲裁机构和仲裁协会 本章重点与难点: 重点应掌握我国仲裁机构模式,仲裁委员会的法律地位及性质,中国仲裁协会的法律地位、性质,仲裁规则的含义及其制定的依据。难点是仲裁委员会与仲裁协会的关系,仲裁机构与其设立部门的关系,仲裁规则的制定及其与仲裁法的关系。 一、单项选择题 1.根据仲裁机构的不同性质,可以将仲裁机构分为( )。 A.一般仲裁机构和特别仲裁机构 B.国家仲裁机构和国际仲裁机构 C.涉外仲裁机构和国内仲裁机构 D.临时仲裁机构和常设仲裁机构 2.国内仲裁规则由( )统一制定。 A.国务院 B.全国人大常委会 C.全国人大 D.中国仲裁协会
3.根据《中华人民共和国仲裁法》的规定,我国的仲裁机构属于( )。 A.国家行政机关 B.国家司法机关 C.国家行政二级单位 D.民间组织 4.仲裁机构对争议进行的裁决是基于( )而取得的。 A.双方当事人的协议 B.我国法律的规定 C.行政机关的授权 D.司法权 5.根据我国仲裁法的规定,下列选项中关于仲裁机构组织的性质表述哪一项是正确的? ( )。 A.属民间组织,独立于行政机关,仲裁委员会相互之间也无隶属关系 B.属带有行政性组织,隶属于各省、市、自治区的法制局 C.属民间性质,行政上不隶属于任何行政机关,但仲裁委员会的秘书处的日常工作人员隶属于有关的行政机关 D.属民间性质组织,但各省、自治区、直辖市中设区的市所设立的仲裁机构,与省、直辖市、自治区所设立的仲裁机构有隶属关系 6.下列纠纷中,属于仲裁机构仲裁的是( )。 A.某甲要和某乙离婚,但某乙想拖一段时间,由此引起的纠纷 B.某乙与某丙为争夺遗产各不相让,由此争执不下,引起的纠纷 C.某丙收养的某丁吵着闹着要回亲生父母身边,由此引起纠纷 D.某丁家的一棵大树长在某戊的屋后,刮风树支敲打屋顶和墙壁,戊要求丁挖掉,某 丁就是不肯,于是引起纠纷 二、简答题 1.简述仲裁机构的特征。 2.简述仲裁委员会的设立条件、性质和地位。 三、论述题 试论仲裁规则与仲裁法的关系。 第4章仲裁员 本章重点与难点: 重点是仲裁员的含义,仲裁员资格的取得应具备的条件,仲裁员行为的含义,仲裁员行为的性质,仲裁员应遵守的行为规范。难点是仲裁员的责任,关于仲裁员责任的理论分歧,关于仲裁员责任的立法和司法实践,我国《仲裁法》对仲裁员责任的规定,对我国相关规定的评析。 简答题 1.简述仲裁员的任职条件。 2.简述仲裁员行为的性质。 3.简述仲裁员的责任。 第5章仲裁协议 本章重点与难点: 重点是仲裁协议的概念,我国仲裁法规定的仲裁协议的法定内容,仲裁协议的成立条 件,仲裁协议的生效条件,仲裁协议的独立性的含义,仲裁协议无效的情形。难点是仲裁协 议效力的认定。 一、单项选择题 1.协议仲裁制度的核心是( )。
证券业学习——美国资本市场概述 100分
美国资本市场概况100分 单选题（共4题，每题10分） 1 . 以下指数中股指期货交易量最大的是（）。 ? A.道琼斯工业平均指数 ? B.纳斯达克综合指数 ? C.标准普尔500指数 ? D.约证券交易所综合指数 我的答案：C 2 . 美国最初级的OTC市场是（）。 ? A.OTCBB ? B.粉单交易市场 ? C.纳斯达克资本市场 ? D.纳斯达克全国市场 我的答案：B 3 . 美国唯一一家能同时进行股票、期权和衍生产品交易的交易所是（）。? A.纽约证券交易所 ? B.全美证券交易所 ? C.纳斯达克证券交易所 ? D.费城交易所 我的答案：B 4 . 琼斯工业平均指数包含（）只股票。 ? A.30 ? B.纽约证券交易所上市的所有股票 ? C.纳斯达克证券交易所上市的所有股票 ? D.88 我的答案：A 多选题（共3题，每题10分） 1 . 现在的纳斯达克三层市场分别是（）。 ? A.纳斯达克全国市场 ? B.纳斯达克全球精选市场 ? C.纳斯达克全球市场
? D.纳斯达克资本市场 我的答案：BCD 2 . 美国大宗商品和衍生品市场上主要交易的期权期货合约品种包括（）。? A.商品类 ? B.股权类 ? C.利率类 ? D.外汇类 我的答案：ABCD 3 . 美国证券市场监管体制中的自律组织包括（）。 ? A.SEC ? B.财政部 ? C.美国证券交易商协会（NASD） ? D.纽约证券交易所 我的答案：CD 判断题（共3题，每题10分） 1 . 一般来说，在纽约证券交易所上市的要求比纳斯达克更严格。 对错 我的答案：对 2 . 纳斯达克证券交易所是美国第二大实体交易所。 对错 我的答案：错 3 . 纳斯达克证券交易所起源于梧桐树约定。 对错 我的答案：错
美国私募债的制度和经验
美国私募债的制度和经验 境外对私募发债的制度和经验 境外的私募债券市场已经十分成熟，与此同时，有关私募债券的相关法律制度也较完善。其中有许多值得我们借鉴的制度和经验。 （一）境外有关私募发债的相关立法情况 1、美国有关私募发债相关立法的情况 美国是私募法律制度的发源地，其拥有着世界上最发达、最完善的私募法律制度。美国证券私募发行制度的建设始于 1933年，历经 70 余年的发展演进，已经形成了一个由国会立法、美国证券交易委员会（SEC）行政立法、各州立法以及法院判例等有机组成的规范体系。私募发行的主要规定集中在《1933年证券法》的第 4（2）节及 1982年的《D条例》和 1990年的《144A 规则》中。在 1933年的证券法中设定了相应的免除条款。1935年美国证券交易委员会（SEC）又公布了四项标准来界定私募的范围：对参与私募的投资者的人数、募集证券的数量、募集的资金额、募集方式等方面进行了界定。1953年 Ralston Purina 一案作为私募相关案例中的唯一判例，否定了投资者人数等作为是否私募的判断依据。 由于证券的相关规定与判例的矛盾，使得进一步规范私募的法规《D条例》于 1982年开始实施。其中的 506 规则专门针对
私募进行了规定，明确规定了三种豁免或者称为安全港（safe harbor）的情况。《D条例》对私募发售过程中的各种行为及资格进行了限定，将合格投资者明确地分为八大类：（1）机构投资人，主要包括银行、注册证券经纪商、保险公司、自营商、经《1940年投资公司法》注册的投资公司及企业发展公司、小企业投资公司、资产超过 500 万美元的退休基金等；（2）经《1940年投资顾问法》注册的私人企业发展公司；（3）根据所得税法享受免税待遇的机构：主要包括股份有限公司、信托及合伙机构，其总资产价值必须超过 500 万美元，且成立的目的不得为取得私募证券；（4）发行的内部人员，包括董事或经理人及无限责任合伙人；（5）拥有净资产超过 100 万美元的自然人；（6）个人近2年年所得平均超过 20 万美元或与配偶合并所得近 2年平均超过 30 万美元，且当年度所得可合理预期达到相同金额者；（7）总资产超过 500 万美元的信托财产。该信托成立的目的不得为招募证券，且该信托的投资决策者的资格必须符合 506 规则（b）（2）（ii）条款的要求。信托除可符合第七类合格投资人外，其受托人必须为银行或其他机构投资人；（8）任何全部由合格投资人作为权益所有人所组成的实体。 为了提高私募证券的流动性，美国证券交易委员会（SEC）又于 1972年和 1990年分别颁布了 Rule144 和 Rule144A，明确规定了私募证券的转售问题，使得私募证券在特定投资者之间进行转让成为可能。
美国仲裁协会及其对我国仲裁机构的启示
美国仲裁协会及其对我国仲裁机构的启示 [摘要]美国仲裁协会是当今世界最大的仲裁机构，其一贯坚守民间性和公益性，强调受案领域和争议解决方式的综合性，加强规范管理，主动变革，引领全球仲裁界潮流。借鉴美国仲裁协会的成功经验，我国应将仲裁机构明确定位为自主管理、自收自支、自负盈亏的公益性中介服务组织，立法和司法机关应鼓励仲裁，为之营造宽松友好的法律环境，而仲裁事业的发展，最终还有待仲裁机构和仲裁人自身的不懈努力。 [关键词]仲裁；仲裁机构；独立性 《仲裁法》施行近17年来，我国相继设立了超过185家仲裁委员会，仅从机构数量看，似乎我国民商事仲裁已有长足发展。但是受制于特定社会条件，我国的仲裁机构大多先天带有旧体制胎记，后天又依赖行政化路径，越是发展，越是偏离“独立于行政机关，与行政机关没有隶属关系”的定位。如何纠正这种严重背离立法者初衷的局面，引导仲裁机构走上一条良性发展道路？笔者认为重要的一点是妥善处理好国际通行做法与中国特色的关系，中国特色没有错，但是刻意追求特色而罔顾仲裁的本质便成了问题。[1]中国特色没有错，但是刻意追求特色而罔顾仲裁的本质便成了问题。仲裁毕竟是法律移植的产物，在全球化背景下，其国际性更加凸显，故在谋划我国仲裁机构发展时，有必要参照域外经验。本文选取美国仲裁协会这家国际著名仲裁机构为样本，考察其历史与现状，分析其特点及成因，希望对我国仲裁机构能够有所启示。 一、美国仲裁协会的基本情况 （一）历史与现状 美国仲裁协会（American Arbitration Association），简称AAA，1926年由美国仲裁社（Arbitration Society of America，1922年成立的全美首家常设仲裁机构）、美国仲裁基金会（Arbitration Foundation）、美国仲裁联合会（Arbitration Conference）合并而成。作为一家具有独立法人资格的非营利性民间组织，美国仲裁协会秉承“公正廉洁、冲突管理、服务至上”的核心价值。其宗旨是进行仲裁研究，完善仲裁技术和程序，发展仲裁科学，提供仲裁便利。其使命是发展和推广使用迅捷、高效、经济的争议解决方法，提供杰出的仲裁员和调解员，通过熟练的案件管理、全心全意服务的员工、先进的教育和培训以及创新的程序知识，适应公众当前及未来在冲突管理和争议解决方面的需要。[2] 和拟议中的中国仲裁协会（以仲裁委员会为会员的行业自律性社团组织）不同，美国仲裁协会本身就是一家独立的仲裁机构。另需说明的是，美国仲裁协会虽以“美国”命名,却并非独此一家，而是面临其他强有力的竞争者，美国公共资源中心、联邦调解与和解服务、其他许多私营的纠纷解决服务者都拥有自己的仲裁员名册，可以提供仲裁服务。例如1986年成立的美国仲裁论坛（National Arbitration Forum，简称NAF，Forum有“法庭”之意），总部设在明尼苏达州的明尼那波黎斯，在美国50个州和35个国家设有仲裁庭。[3]在美国，某个仲裁机构只要愿意，都可以自称是“美国”的仲裁机构，也都可以发展成为“全球性”的仲裁机构。我国《仲裁法》第六条第二款规定“仲裁不实行级别管辖和地域管辖”，目的也是鼓励仲裁机构平等竞争，可惜能够认识到这种机会的仲裁机构并不多见，能够用好机会的更是凤毛麟角。 美国仲裁协会虽以“仲裁”命名并以其为主业，但其提供的纠纷解决服务并不
第一章 证券市场概述-自律性组织与监管机构
2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券市场基础知识 第一章 证券市场概述 知识点：自律性组织与监管机构 ● 定义： 自律性组织包括证券交易所、证券业协会以及证券登记结算机构；监管机构为证监会及其派出机构 ● 详细描述： （一）证券交易所 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。 （二）证券业协会 中国证券业协会是证券行业自律性组织、社会团体法人。 （三）证券登记结算机构 证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。我国的证券登记结算机构为中国证券登记结算有限责任公司。 在我国，证券监管机构是指中国证监会及其派出机构，证监会直属国务院按照国务院授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。例题： 1.我国证券业的自律性管理机构主要包括（）。 A.证券交易所 B.会计师事务所 C.资信评级机构 D.证券登记结算机构 正确答案：A,D 解析：自律性组织：证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构。
B.证监会 C.证券业协会 D.律师事务所 正确答案：C 解析：自律性组织包括证券交易所、证券业协会和证券登记结算机构。 3.根据我国《证券法》的规定,证券交易所是提供证券集中竞价交易场所,不以营利为目的的行政单位。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：考察证券交易所的性质。证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。 4.中国证券业协会是证券业的自律性组织,证券公司可以选择是否加入中国证券业协会。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：中国证券业协会是证券业的自律性组织，中国证券业协会采取会员制的组织形式，证券公司应当加入中国证券业协会。 5.中国证监会依法对全国证券市场实行集中统一监管。 A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：中国证监会依法对全国证券市场实行集中统一监管。 6.中国证券业协会是证券业的自律组织，是（）。 A.为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易 B.具有独立法人地位，采取会员制的组织形式，协会的权利机构为全体会员组成的会员大会 C.为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人
美国证券法对资产证券化的规范与借鉴(洪艳蓉 北京大学法学院)
美国证券法对资产证券化的规范与借鉴 洪艳蓉北京大学法学院 上传时间:2007-1-9 借助证券立法中的豁免规定、适时的立法修改和SEC高度自由的执法权限，美国在证券化进程中，培育了一个成熟稳健的机构型ABS市场，并通过简化手续，提高了证券化的运作效率。 资产证券化兴起于20世纪70年代，它一般是指发起人将缺乏流动性但能在未来产生可预见的稳定现金流的资产出售给特殊目的载体(SPV)，由其通过一定的结构安排分离与重组资产的收益和风险并增强资产的信用，转化成由资产产生的现金流担保的可自由流通的证券，销售给金融市场上的投资者。在这一过程中，SPV以证券销售收入偿付发起人资产出售价款，以资产产生的现金流偿付投资者所持证券的权益。 考察资产证券化短短30多年的发展史，美国不仅是这一金融创新的发源地，更始终占据着市场的龙头地位。截止2000年，美国资产担保证券(ABS)的发行总额已达到2600多亿美元，约占全球份额的75％，；而由于ABS自身良好的证券信用，在美国国内ABS颇得投资者青睐，被誉为仅次于政府“金边债券”的“银边证券”，资产证券化市场也因此成为仅次于联邦政府债券的第二大市场广对于资产证券化在美国的兴旺发达，除了诸多有利因素的配合外，证券法律制度所提供的广阔发展空间贡献不小。因此，本文试图分析美国证券法对资产证券化的规范，展示其在保护投资者利益、实行有效监管的前提下如何为资产证券化这一金融创新提供有利的发展环境，以为我国正在进行的资产证券化操作探索提供有益的借鉴。 美国证券法对资产证券化的规范 1929年经济危机过后，美国政府一改对证券市场自由放任的态度而实行国家积极干预的政策，贯彻保护投资者的核心准则，建立起内容丰富、规范完整的证券法体系，并借助证券市场最高监管机构证券交易委员会(SEC)充分的执法权力和具有造法功能的法院务实的司法操作，确保证券法体系的市场经济导向，以适应经济发展的需要。 美国没有专门规范资产证券化的立法，而是通过现存的证券法律制度对它进行证券法层面的调整，其主要问题集中于：ABS是否属于证券法中所定义的“证券”；发行ABS的SPV 其性质如何，应具备怎样的条件和如何进行监管；对ABS的发行与交易，应如何进行规范。限于篇幅，本文主要选取《1933年证券法》、《1934年证券交易法》和《1940年投资公司法》为讨论对象。笔者认为，至少在以下几个方面，美国证券法实现了对资产证券化的有效调整： 一、确认ABS的“证券”属性，将资产证券化活动纳入证券法监管范畴 资产证券化主要有转递结构(Pass-through structure)和转付结构(Pay-through structure)两种基本结构。通常转递证券主要以受益权证(certificates of beneficial interest)的形式出现，一般认为这种受益权证代表持券人对证券化资产不可分割的所有者权益而归属于股权类证券；而转付证券主要以债券的形式出现，一般认为这种债券代表持券人对证券化资产的一项债权而归属于债权类证券。此外，资产证券化运用的证券工具还包括优先股(属于股权类证券)和商业票据。