证券投资的交易系统和交易体系
财经论坛
2016年第11期
62
摘 要：在国内证券投资市场上，特别是股票投资市场上，不但有一些成熟的交易者，也有很多新进入的投资者。不论技术和能力的高低，几乎所有的人都有自己的投资理念和系统，而且他们对投资付出了很大的专注和热情。但是仅仅有这些还是不够的，更重要的要深刻理解投资交易的本质，只有这样才能够提高自己的交易技巧并从市场上获取利润。本文主要从技术分析的角度谈谈投资的本质问题。
关键词：投资 交易系统 交易体系
DOI: 10.16722/j.issn.1674-537X.2016.11.024一、投资和交易的关系
投资和交易是两件不同的事情。交易就是如何把投进去的资金，通过技术、系统、方法等等活动，最终达到盈利的目的，交易更侧重的是具体的操作和行动。投资包含的内容相对更加广泛一点，比如投多少资金？投到哪里？怎么投？风险和收益如何？投资成功后的后续投资和投资失败的后续对策等等。
交易是一系列的行为，为了让行为规范尽量正确，大家都有自己的交易系统。然而投资是一个体系，它不仅仅是一些具体事务，还要提前进行规划。如果说交易是人四肢的行动，投资就是人的大脑。国外的顶尖投资者很少谈交易系统或是技术系统，即便是巴菲特或者索罗斯也很少谈具体的操作方法。因为交易系统只是交易体系的一部分，有完整的交易体系，交易系统才有效。交易体系不完整，再好的交易系统也发挥不了作用。其实世界著名投资者所说过的话，表面看似毫无价值，其实都从一定的侧面揭示了交易的本质。事实上，交易的本质就是建立合理的、有效的交易系统和交易体系。
二、证券投资的交易系统
很多投资者把交易系统看作是稳定盈利的核心，但是交易系统有时候有效，有时候无效。对于投资来说，技术指标几十个，有点交易软件甚至有更多的技术指标。关于投资的书籍也是汗牛充栋，但是交易市场只有一个。以上证指数走势来说，几十种方法去分析上证指数的走势，给出的信号肯定不是完全相同的。那么方法越多，结果就越多。但是价格走势只有一种，只有跟价格的走势一致才能获利。实际上，没有任何系统可以完全真实地反映市场价格的所有变化。但是交易系统又能为大家带来盈利，原因就是市场的重复性，技术分析三大假设前提之一就是历史会重演。今天的行情走势，未来之前的某一天也有相似的出现，今年的某段行情走势在之前也同样相似的出现过。根据这个假设和市场的实际走势，就可以提炼出一些交易条件和规则，把这些条件和规则有效地组合就是交易系统。不同的交易系统，只是对不同行情的总结。所以，任何交易系统都只是反映了市场走势的一部分，部分有效部分无效。只要抓住部分的有效性，就可以从市场上获取收益。证券投资的交易系统和交易体系
马会武
不是有个好系统就能稳定长期盈利。好的交易系统，只是有了一箱好子弹，没有一把好枪是不行的。要把交易系统放到交易体系里，才能发挥系统的最大威力，交易体系就是这把好枪。所以交易系统必须和交易体系结合起来。
三、证券投资的交易体系
证券投资的交易体系分为五部分，它们分别是风控系统、趋势系统、信号系统、执行系统和备案系统。这五个部分是依次而行，有着先后的逻辑关系。
（一）投资者都要首先计算自己投资的风险和对风险的承受能力，然后根据这个来建立自己的风控系统
建立风控系统最基本的要求是投资不能影响生活水准和事业，其次有能力承受交易可能承受的风险，这是保证理性交易的关键。做好心理准备，然后就要计算风险，在风险可以控制的前提下来获取盈利。
风险无非来自三方面：投资者个人、市场和资金。投资者个人风险主要表现为：逆势交易、重仓交易、频繁交易、情绪化交易。市场的风险以突发行情为主，暴涨暴跌使交易者措手不及，引发交易者连续的错误交易。这两点在执行系统和备案系统里可以很好的规避。账户的资金本身的风险是最容易被忽略的。账户资金的减少或增加，提前没有计划和准备，使得后面的交易没有计划性。仓位和风险没有调整，是很多交易者大起大落的主要原因。一个账户最大承受亏损是50%，不能等到亏损到50%了才去想应该怎么办。正确的做法是把50%分成几道风险线。亏损了10%如何应对？亏损到20%如何应对？亏损到35%如何应对？亏损到50%如何应对？是降低仓位还是调整交易频率？是精选机会还是打几个中线？有框架没内容，就形同虚设了。同样的盈利了50%如何处理？盈利了100%如何处理？仓位、交易频率、机会选择都要做出相应的调整。保持风险可控的前提下，盈利才能稳健增长。
（二）趋势系统是交易体系里单独的一部分
趋势系统里就包含了趋势判断，简单的趋势判断可以合在一起，复杂一点的趋势判断必须分开。趋势不是几条均线、几个指标、几个画线就能简单把握的。关于市场的震荡和趋势，不同投资者有不同的看法。但真正的理解应该是这样的：市场是趋势组成的，市场的整体是震荡的，系统不能把握市场整体的震荡，但是可以把握组成市场震荡的大小趋势。
趋势系统包含三部分：趋势方向判断、趋势强弱和趋势确认。能判断趋势方向的方法很多，但是只判断出趋势方向，不能判断趋势强弱和趋势确认，不是完整的趋势系统。找到趋势方向，更要找出趋势里的强势波段，并确认强势波段，才会对交易有实际指导作用。
（三）信号系统关乎具体操作
比如进场信号、止损信号、止盈信号、持仓条件等等，这