货币银行学2
货币银行学练习题 (2)
货币银行学练习题第一章判断题：1、与货币的起源密不可分的是贫富分化。
2、价格标准是各种商品在质上同一、在量上可以比较的共同基础。
3、用纸做的货币，比如银行券和国家发行的纸币，在性质上都是一致的。
4 、钱、货币、通货、现金都是一回事，银行卡也是货币。
5 、发挥支付手段职能的货币同发挥流通手段职能的货币一样，都是处于流通过程中的现实的货币。
所谓流通中的货币，指的就是这两者的总体。
流通中的任一货币，往往是交替地发挥这两种职能。
67造。
1A2A3A4A5A6A7A8A12A13A14A 、银行吸收存款B 、汽车购买C 、工资支付D 、商品购买15 、经济对货币的需求包括对：A 、世界货币的需求B 、储藏手段的需求C 、流通手段的需求D 、支付手段的需求第二章三、判断1、信用的形式特征是以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得；而且贷者之所以贷出，是因为有权取得利息(interest)。
借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。
2、高利贷者除了货币需要者的负担能力和抵抗能力以外，再也不知道别的限制。
3、个人的货币收入总额，通常情况下就是个人可以支配的货币收入。
4、银行券无非是向银行家开出的、持票人随时可以兑现的、由银行家用来代替私人汇票的一种汇票。
四、不定项选择1、信用活动中的货币发挥的职能是：A、储藏手段B、支付手段C、流通手段D、价值尺度2、商业信用最典型的做法是：A、赊销B、有借有还C、票据化D、挂账3、由债权人开出承诺到期付款的有价证券是：A、商业票据B、支票C、商业汇票D、商业期票4、一直在我国占主导地位的信用形式是：A、银行信用B、国家信用C、消费信用D、民间信用5、信用的基本特征有：A、所有权转移B、偿还性C、使用权转移D、付息性6、在商业信用中采用的商业票据有：A、支票B、传票C、期票D、汇票7、消费信贷的基本类型有：A、银行信用B、合作信用C、商业信用D、国家信用8、在典型的商业信用中实际包括两个同时发生的经济行为，亦即A、买卖行为B、借贷行为C、分配行为D、生产行为91011A121314A15161。
货币银行学重点整理
货币银行学重点整理第二章货币和货币制度一、名词解释1存款货币：所谓存款货币是指能够发挥货币功能的银行存款。
2货币替代：指一国居民因对本币的币值稳定失去信心，或本币资产收益率相对较低时发生的大规模货币兑换，从而外币在价值贮藏、交易媒介和计价标准等货币职能方面全部或部分地替代本币。
3劣币驱逐良币：在双本位制下，金、银两种货币按照国家规定的法定比例流通，结果官方的金银比价与市场自发金银比价平行存在。
当金币和银币实际价值相背离，从而使得实际价值高于名义价值的“良币”被收藏、熔化而退出流通，“劣币”充斥市场。
4平行本位制：金币和银币都是一国的本位货币；黄金和白银都可以自由铸造成金币和银币；都具有无限的法偿能力；金币与银币之间的兑换比率完全由市场价格决定。
5无限法偿：货币具有的法定支付能力，指不论用于何种支付，不论支付数额有多大，对方均不得拒绝接受，本位币一般都具有无限法偿能力6准货币：一种以货币计值，虽不能直接用于流通但可以随时转换成通货的资产。
准货币虽不是真正意义上的货币，但因可随时转化为现实的货币，故对货币流通有很大影响，是一种潜在货币。
7金融资产流动性：一种金融资产能迅速转换成现金所需要的时间和成本，也就是变成现实中流通手段和支付手段的能力。
8跛行本位制：金币和银币都是本位货币；但只有金币可以自由铸造；金币与银币之间的兑换比率由政府以法律的形式予以规定二、简单题1货币制度包含的主要内容？答：货币制度主要内容包括:货币材料、货币单位、货币种类、铸造发行和流通程序、规定发行准备制度;货币制度的演变经历了银本位、金银复本位、金本位、纸币本位制4个主要阶段。
2纸币本位制取代金属本位制的原因？答：从金属本位制角度—货币供给制约与经济增长对货币需求增加之间矛盾；从纸币本位制角度—纸币能够同样能够执行货币职能；3如何理解“金银天然不是货币，但货币天然就是金银”？答：“金银天然不是货币”意思是说金银天生并不是货币。
作业2
《货币银行学》课程作业- 2（涉及2、3、4章内容，完成时间1周）一、名词解释1、货币是购买货物、保存财富的媒介，实际是财产的所有者和市场关于交换权的契约，根本上是所有者之间的约定。
它反映的是个体与社会的经济协作关系。
2、财富指具有价值的东西就称之为财富，包括自然财富、物质财富、精神财富等。
3、收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。
4、现值也称折现值，是指把未来现金流量折算为基准时点的价值，用以反映投资的内在价值。
5、到期收益率是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。
到期收益率又称最终收益率，是投资购买债券的内部收益率，即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。
6、实际利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。
7、资本利得率是各种投资形式的本金增值部分与本金的比率。
资本利得包括证券、房地产等的投资增值，不包括股票股息。
8、息票率是指债券的年利率，相当于债券面值的某个百分比。
对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度成反比关系。
9、利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。
指原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险。
二、简答题1、请概述支付体系的演变。
2、请简述美国联邦储备体系的货币总量中M1和M2各自所包含组成成分是什么，及M1与M2的主要区别？并请查询概括中国货币总量中M0、M1、M2、M3各自的主要组成成分包括哪些？3、请概括货币计量的可靠性的内涵，说明对货币数据应关注的重点所在。
三、分析题1、解释金融中介机构和间接融资居于重要地位的原因。
2、解释利率与回报率的区别。
来说固定收益证券来说，利率一般是指息票利率。
投资回报率是指购买后，变现与持有至到期的金融除以购买成本得到的收益率。
前者是基于证券本身面值，后者是基于购买成本。
货币银行学2-7
第三讲金融市场：概说一、什么是金融市场？通常的定义：“金融市场是资金由多余者向短缺者转移的场所”（米什金）。
进一步理解：金融指资金的融通或资金的借贷活动；所融通或借贷的并非资金，而是财产；财产的正确定义是产权，是对物或资源的一系列权利。
二、金融市场的作用基本功能：在资金盈余单位和资金赤字单位之间融通资金，使双方获益。
对金融市场作用的另一种总结：（法博齐和莫迪格里阿尼）基本功能：1将拥有盈余资金一方的资金转移到需要资金投资有形资产的一方；2在转移资金的同时将与有形资产现金流相关的不可避免的风险在寻求资金和提供资金的各方之间进行重新分配；进一步的功能：1价格发现，即金融资产的买卖双方在金融市场上的相互作用决定了所交易的金融资产的价格；2提供流动性，即为被迫或主动出售金融资产的投资者提供了出售机制；3降低交易成本。
对金融市场作用的几何说明：与鲁宾逊经济相比较，金融市场的存在可以使个人的效用水平进一步提高X1 C1BAU0PF斜率=－(1+r)X0 C0图1 图2BBU1U0 U2C图3 图4三、金融市场的结构1参与者：资金盈余单位/资金赤字单位/金融中介（存款机构+合约性机构+投资性机构）证券市场机构（投资银行/证券经纪商/证券自营商/证券交易所）[问题]：如何多角度辨析证券市场机构的“非金融中介”特点？2直接金融和间接金融：各自的利弊及相对重要性[问题]：你是否同意下面的说法：直接金融迅速发展，取代间接金融已成大势所趋？3金融工具（金融资产/金融产品）：货币市场工具：短期国债(Treasury Bills)；再购回协议(repos)；可转让存单(negotiable bank certificates of deposit)；商业票据；银行承兑票据(banker’sacceptance)；联邦基金(federal funds)资本市场工具：股票（优先股和普通股）；债券；抵押贷款(mortgages)；消费者贷款和银行商业贷款(consumer and bank commercial loans)；衍生工具：远期合约；期货合约；期权合约；互换合约4一级市场与二级市场：[问题]：企业通过一级市场已完成融资，二级市场何以重要？5第一市场和第二市场（交易所市场和场外市场[OTC]）四、金融工具供求的基本原理需求方面：资产选择理论基本思路是：收益既定，追求低风险；风险既定，追求高收益。
货币银行学重点(2)
行为而引起的存款。
5、存款准备金：是商业银行在吸收存款后，以库存现金或在中央银行存款的形式保留的、用于应付存款人随时提现的那部分流动资产储备，它是银行所吸收的存款总量的一部分。
12、证券投资基金：是通过发行基金券将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券等金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种集合证券投资方式。
13、金融衍生品：是指在传统
的金融产品基础上通过金融创新而出现的金融产品。
6、存款货币的多倍扩张的过程，实际上就是商业银行通过贷款、贴现和投资等行为，引起成倍的派生存款的过程。
7、商业银行在国民经济中的地位：（（ 商业银行资本最雄厚、业务范围最广、分支机构最多、对经济的影响最深刻，它在金融体系中的重要地位以及它所具有的信用中介、支付中介、信用创造和服务等功能,决定了商业银行在国民经济中具有重要的地位。一.发挥其信用中介功能,通过吸存、放贷、推销国债等,为国家、企业及个人等各类经济主体的资金融通提供服务,满足其需要,可优化资源配置,促进经济发展和人民生活水平的提高。二.发挥其支付中介功能,通过资金结算、代收代付等业务,为社会生产和商品流通服务,可加速资金周转,节约流通费用,提高资金的使用效率。三.由于商业银行是金融市场中的重要主体,且具有信用创造功能,使之成为国家金融宏观调控的重要环节,国家调控经济的许多政策措施要借助商业银行的活动来实施。四.商业银行发挥其服务功能,可为社会提供大量重要金融信息,作为国家制定政策、企业和个人融资、投资决策的参考；各种金融服务项目，可为经济发展和人民生活提供许多便利。））
6、我国的利率市场化改革基本原则：先外币，后本币；先农村，后城镇；先贷款，后存款；先大额，后小额，循序渐进。
货币银行学 (2)
ExamName___________________________________MULTIPLE CHOICE. Choose the one alternative that best completes the statement or answers the question.1) Everything else held constant, when prices in the art market become more uncertain, 1) _______A) the demand curve for bonds shifts to the right and the interest rate falls.B) the supply curve for bonds shifts to the right and the interest rate falls.C) the demand curve for bonds shifts to the left and the interest rate rises.D) the demand curve for bonds shifts to the left and the interest rate falls.2) Which of the following $1,000 face-value securities has the highest yield to maturity? 2) _______A) A 5 percent coupon bond selling for $1,000B) A 10 percent coupon bond selling for $1,000C) A 12 percent coupon bond selling for $1,100D) A 12 percent coupon bond selling for $1,0003) The recent Enron and Tyco scandals are an example of 3) _______A) the principal-agent problem. B) the adverse selection problem.C) the "lemons problem." D) the free-rider problem.4) A change in perceived risk of a stock changes 4) _______A) the expected dividend growth rate. B) the expected sales price.C) the current dividend. D) the required rate of return.5) ________ policy involves decisions about government spending and taxation. 5) _______A) Systemic B) Financial C) Fiscal D) Monetary6) The ________ of the term structure of interest rates states that the interest rate on a long-term bond will equal the average of short-term interest rates that individuals expect to occur over the life of the long-term bond, and investors have no preference for short-term bonds relative to long-term bonds. 6) _______A) liquidity premium theory B) segmented markets theoryC) separable markets theory D) expectations theory7) The ________ problem helps to explain why the private production and sale of information cannot eliminate ________. 7) _______A) free-rider; moral hazard B) free-rider; adverse selectionC) principal-agent; adverse selection D) principal-agent; moral hazard8) If the interest rate on a bond is below the equilibrium interest rate, there is an excess ________ of bonds and the bond price will ________. 8) _______A) supply; rise B) demand; rise C) demand; fall D) supply; fall9) Government regulations require publicly traded firms to provide information, reducing 9) _______A) transactions costs. B) the need for diversification.C) the adverse selection problem. D) economies of scale.10) Because of their ________ liquidity, ________ U.S. government securities are called secondary reserves.10) ______A) low; short-term B) low; long-termC) high; short-term D) high; long-term11) A discount bond 11) ______A) pays the bondholder the face value at maturity.B) pays the face value at maturity plus any capital gain.C) pays all interest and the face value at maturity.D) pays the bondholder a fixed amount every period and the face value at maturity.12) As a source of funds for nonfinancial businesses, stocks are relatively more important in 12) ______A) Japan. B) the United States.C) Canada. D) Germany.13) Although the dominance of ________ over ________ is clear in all countries, the relative importance of bond versus stock markets differs widely. 13) ______A) financial intermediaries; securities marketsB) government agencies; securities marketsC) financial intermediaries; government agenciesD) government agencies; financial intermediaries14) When short-term interest rates are expected to fall sharply in the future, the yield curve will 14) ______A) be an inverted U shape. B) be inverted.C) slope up. D) be flat.15) The higher a security's price in the secondary market the ________ funds a firm can raise by selling securities in the ________ market. 15) ______A) more; secondary B) more; primaryC) less; secondary D) less; primary16) Banks earn profits by selling ________ with attractive combinations of liquidity, risk, and return, and using the proceeds to buy ________ with a different set of characteristics. 16) ______A) securities; deposits B) assets; liabilitiesC) liabilities; assets D) loans; deposits17) Net profit after taxes per dollar of assets is a basic measure of bank profitability called 17) ______A) return on equity. B) return on assets.C) return on capital. D) return on investment.18) The largest percentage of banks' holdings of securities consist of 18) ______A) state and local government securities.B) Treasury and government agency securities.C) corporate securities.D) tax-exempt municipal securities.19) The global financial crisis lead to a decline in stock prices because 19) ______A) of a lowered expected dividend growth rate.B) higher expected future stock prices.C) of a lowered required return on investment in equity.D) higher current dividends.20) If an individual moves money from a savings deposit account to a money market deposit account, 20) ______A) M1 decreases and M2 stays the same.B) M1 stays the same and M2 increases.C) M1 stays the same and M2 stays the same.D) M1 increases and M2 decreases.21) During the Great Depression years 1930-1933 there was a very high rate of business failures and defaults, we would expect the risk premium for ________ bonds to be very high. 21) ______A) municipal B) U.S. Treasury C) corporate Aaa D) corporate Baa22) When tax revenues are greater than government expenditures, the government has a budget. 22) ______A) crisis. B) revision. C) surplus. D) deficit.23) In Japan in 1998 and in the U.S. in 2008, interest rates were negative for a short period of time because investors found it convenient to hold six-month bills as a store of value because 23) ______A) of the high inflation rate.B) these bills sold at a discount from face value.C) the bills were denominated in small amounts and could be stored electronically.D) the bills were denominated in large amounts and could be stored electronically.24) A person's house is part of her 24) ______A) income. B) liabilities. C) money. D) wealth.25) In the generalized dividend model, a future sales price far in the future does not affect the current stock price because 25) ______A) the present value cannot be computed.B) the stock may never be sold.C) the sales price does not affect the current price.D) the present value is almost zero.26) If there are five goods in a barter economy, one needs to know ten prices in order to exchange one good for another. If, however, there are ten goods in a barter economy, then one needs to know ________ prices in order to exchange one good for another. 26) ______A) 20 B) 25 C) 30 D) 4527) Financial institutions search for ________ has resulted in many financial innovations. 27) ______A) higher profits B) respect C) higher risk D) regulations28) If the liquidity effect is smaller than the other effects, and the adjustment to expected inflation is immediate, then the 28) ______A) interest rate will rise immediately above the initial level when the money supply grows.B) interest rate will rise.C) interest rate will fall immediately below the initial level when the money supply grows.D) interest rate will fall.29) In actual practice, short-term interest rates and long-term interest rates usually move together; this is the major shortcoming of the 29) ______A) segmented markets theory. B) expectations theory.C) liquidity premium theory. D) separable markets theory.30) What is the return on a 5 percent coupon bond that initially sells for $1,000 and sells for $1,200 next year?30) ______A) -5 percent B) 5 percent C) 25 percent D) 10 percent31) According to the liquidity premium theory of the term structure, a flat yield curve indicates that short-term interest rates are expected to 31) ______A) rise in the future. B) remain unchanged in the future.C) decline moderately in the future. D) decline sharply in the future.32) People hold money even during inflationary episodes when other assets prove to be better stores of value. This can be explained by the fact that money is 32) ______A) a unique good for which there are no substitutes.B) extremely liquid.C) the only thing accepted in economic exchange.D) backed by gold.33) One way of describing the solution that high net worth provides to the moral hazard problem is to say that it 33) ______A) collateralizes the debt contract.B) removes all of the risk in the debt contract.C) state verifies the debt contract.D) makes the debt contract incentive compatible.34) If additional information is not used when forming an optimal forecast because it is not available at that time, then expectations are 34) ______A) formed equivalently. B) obviously formed irrationally.C) still considered to be formed rationally. D) formed adaptively.35) Assuming the same coupon rate and maturity length, when the interest rate on a Treasury Inflation Protected Security is 3 percent, and the yield on a nonindexed Treasury bond is 8 percent, the expected rate of inflation is 35) ______A) 3 percent. B) 5 percent. C) 8 percent. D) 11 percent.36) Banks can lower the cost of information production by applying one information resource to many different services. This process is called 36) ______A) asymmetric information. B) economies of scope.C) economies of scale. D) asset transformation.37) If prices in the bond market become more volatile, everything else held constant, the demand curve for bonds shifts ________ and interest rates ________. 37) ______A) left; fall B) right; rise C) left; rise D) right; fall38) Savings and loan associations are regulated by the 38) ______A) Office of Thrift Supervision.B) Federal Reserve System.C) Office of the Comptroller of the Currency.D) Securities and Exchange Commission.39) If in an efficient market all prices are correct and reflect market fundamentals, which of the following is a false statement? 39) ______A) A stock that has done poorly in the past is more likely to do well in the future.B) One investment is as good as any other because the securities' prices are correct.C) A security's price reflects all available information about the intrinsic value of the security.D) Security prices can be used by managers to assess their cost of capital accurately.40) A lower level of income causes the demand for money to ________ and the interest rate to ________, everything else held constant. 40) ______A) decrease; increase B) decrease; decreaseC) increase; decrease D) increase; increase41) Which of the following $1,000 face-value securities has the lowest yield to maturity? 41) ______A) A 15 percent coupon bond selling for $900B) A 5 percent coupon bond selling for $1,000C) A 10 percent coupon bond selling for $1,000D) A 15 percent coupon bond selling for $1,00042) According to the liquidity premium theory of the term structure 42) ______A) bonds of different maturities are not substitutes.B) if yield curves are downward sloping, then short-term interest rates are expected to fall by so much that, even when the positive term premium is added, long-term rates fall below short-term rates.C) yield curves should never slope downward.D) interest rates on bonds of different maturities do not move together over time.43) Everything else held constant, if the expected return on RST stock declines from 12 to 9 percent and the expected return on XYZ stock declines from 8 to 7 percent, then the expected return of holding RST stock________ relative to XYZ stock and demand for XYZ stock ________. 43) ______A) falls; falls B) rises; rises C) falls; rises D) rises; falls44) Bank reserves include 44) ______A) vault cash and deposits at the Fed.B) deposits at other banks and deposits at the Fed.C) vault cash and short-term Treasury securities.D) deposits at the Fed and short-term treasury securities.45) Financial markets promote greater economic efficiency by channeling funds from ________ to ________.45) ______A) savers; borrowers B) borrowers; saversC) savers; lenders D) investors; savers46) When stock prices fall 46) ______A) an individual's wealth is not affected nor is their willingness to spend.B) an individual's wealth may decrease and their willingness to spend may decrease.C) a business firm will be more likely to sell stock to finance investment spending.D) an individual's wealth may decrease but their willingness to spend is not affected.47) The primary assets of credit unions are 47) ______A) municipal bonds. B) mortgages.C) business loans. D) consumer loans.48) The components of the U.S. M1 money supply are demand and checkable deposits plus 48) ______A) currency plus travelers checks plus money market deposits.B) currency plus savings deposits.C) currency plus travelers checks.D) currency.49) Property that is pledged to the lender in the event that a borrower cannot make his or her debt payment is called 49) ______A) points. B) good faith money.C) collateral. D) interest.50) ________ is the relative ease and speed with which an asset can be converted into a medium of exchange.50) ______A) Deflation B) Liquidity C) Efficiency D) Specialization1) A2) D3) A4) D5) C6) D7) B8) D9) C10) C11) A12) C13) A14) B15) B16) C17) B18) B19) A20) C21) D22) C23) D24) D25) D26) D27) A28) A29) A30) C31) C32) B33) D34) C35) B36) B37) C38) A39) A40) B41) B42) B43) C44) A45) A46) B47) D48) C49) C50) B。
货币银行学2信用
湖北大学商学院金融学系 吴秋实
19
单利 vs. 复利
单利（Simple Interest）
初始投资为A，以单利r计息，则n年之后该投 资的总价值V为：
V (1 rn)A
复利（Compound Interest）
上例中，以复利r计息，则：
V (1 r)n A
思考：复利计算的原因何在？
湖北大学商学院金融学系 吴秋实
年利率6%，10000元现金的5年后的终值为
FV 5 100001 6%5 13382.256
相关公式：
FVn PV 1 rn
PV
FVn
1 r n
湖北大学商学院金融学系 吴秋实
23
72法则：
现值翻一倍的年限大约等于72除以年利率：
翻倍的时间=
72 利息率
假如你在20岁时存入银行100美元，以8%的年 利率存45年，当你65岁时，账户中的钱会是多 少？如果利率为9%呢？
信用工具特性：
偿还性 可转让性 本金的安全性 收益性
湖北大学商学院金融学系 吴秋实
11
票据
定义：一个人开出的，约定由自己或他人在指定时间对
收款人或其指定人无条件支付一定金额的书面付款命令。
基本当事人：出票人、受票人、收款人 类别：
出票人＝受票人→本票（promissory note）； 出票人≠受票人→汇票（bill of exchange）；
湖北大学商学院金融学系 吴秋实
13
信用工具的本质与信用工具创新
信用工具的本质：
确定权利束安排下未来现金流的索取权；
现金流图示：
现金流入
时间轴
现金流出
确定权利束：借贷双方约定的权利安排
货币银行学第2章信用与信用工具
12
（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。 5、银行信用与产业资本变动不一致
存款准备金率历次调整
调整前
调整后
12%
12.5%
11.5%
12%
11%
11.5%
10.5%
11%
10%
10.5%
9.5%
10%
9%
9.5%
8.5%
9%
8%
8.5%
7.5%
8%
7%
7.5%
6%
7%
8%
6%
13%
8%
12%
13%
调整幅度 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 1% -2% -5%
900000
存款的创造是整个银行系统的整体行为结果
16
△Dd＝ △R× 1
K＝ △Dd
rd
△R
K存款创造 货币乘数
△Dd：活期存款增加额 △R：初始可用资金 Rd：法定存款准备金率
例：假设法定存款准备金率为20％，企业甲在A银行存入
10000元活期存款，请计算通过银行存款创造后的最终存款增
加额？存款创造货币乘数？
以上四种信用的国际形式——国际信用
7
一、商业信用 （一）商业信用的概念
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2、借贷资本(capitalism loan)：货币资本家为了获取利 息而贷给职能资本家使用的货币资本。
所有权资本，主要用于生产，获取更多的剩余价值
2020年4月20日7时36分
5
四、现代信用与现代经济 （一）两者的关系 1、现代信用产生的基础是现代经济 2、现代经济是信用经济，信用关系即债权债务关系是现代
2020年4月20日7时36分
11
（四）商业信用的作用及其局限性
1、商业信用的作用：直接、便利 2、商业信用的局限性：规模、方向和期限 3、商业信用的弊端：盲目、自发、分散、不可靠 4、如何克服商业信用的弊病－－银行信用
2020年4月20日7时36分
12
二、银行信用 （一）银行信用
银行信用：银行及其他金融机构以货币的形式，通过 存款、贷款等业务活动提供给的信用。
高利贷 货币借贷
借贷资本
社会再生产领域
2020年4月20日7时36分
宏观经济领域 4
（三）两种货币借贷形式的比较
1、 高利贷(usurious loan):通过发放货币或实物以收取高 额利息为特征的借贷活动。 （1）高利息 （2）非生产性：不作为追加资本，不再投入到再生产过程中
反映了高利贷者无偿占有小生产者劳动的剥削关系
万元贷款给客户甲，客户甲得到9万元贷款后，用于支付给另一 个客户乙。
2、客户乙将这9万元资金存入银行B，B银行在缴存0.9万元 存款准备金后，贷款8.1万给丙
3、客户丙将8.1万存入银行C，C银行在缴存0.81万元存款准 备金后，贷款7.29万给丁。
4、这种行为进行无限回合后，在最初存进银行的10万元存 款全部变成准备金后停止。
以上四种信用的国际形式——国际信用
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一、商业信用 （一）商业信用的概念
商业信用:工商企业单位之间由于商品交易而相互提供 的信用，是现代信用制度的基础
商品赊销(sale on account ） 货款预付（Payment in advance）
买卖行为 借贷行为
•商业信用以商品交易的存在为前提，以商业票据信用工具为 纽带。
（2）通过信用的运作，商品或货币的价值会增加
G－G’（G+△G）
2020年4信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物
（一）信用产生的条件 1、私有制的出现 2、贫富差距
剩余产品 社会分工
3、商品货币关系
货币的支付手段职能
（二）信用的发展（两次大的飞跃） 1、信用方式的进化：实物借贷 2、信用活动领域的扩大：消费领域
银行信用是在商业信用基础上发展起来的一种更高层次的 信用，它的产生标志着一个国家信用制度的发展与完善。
银行信用的基本形式：存、取、贷、还
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（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
暂时让渡商品或货币
2、信用的三大要素
债权债务关系 时间的间隔 信用工具
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让渡商品或货币
债权 人
债务人
到期偿还商品或货 币，并支付利息
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二、信用的本质特征 1、信用是以偿还和付息为条件
区别于财政分 配 偿还性
2．信用关系是债权债务关系
3．信用是价值运动的特殊形式
（1）让渡的是商品或货币的使用权，保留所有权
经济中最普遍最基本的经济关系。
（二）信用经济的主体
1、企业 资金的净需求者 发行国债
2、居民个人 资金的供给者
财政拨款
3、政府及其所属机构 资金的需求者和供给者
4、金融机构
信用中介
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信用
直接信用：资金的供给者和需求者之间直接借贷所形 成的债权债务关系。（股票、债券）
金融脱媒（disintermediation） 间接信用：资金的供给者和需求者通过中介机构来融
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准备金 贷款 总额
A银行 资产 +10000 +90000
+100000
准备金 贷款 总额
B银行 资产 +9000 +81000
+90000
C银行 资产
准备金
+8100
贷款
经济复苏、繁荣
生产增长
产业资本扩大
商业信用扩大
经济萧条
生产缩小 产业资本萎缩
商业信用减少
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（三）商业信用工具－－商业票据 1、商业信用演变：口头信用－挂帐信用－票据信用 2、商业票据是企业签发的载明债权债务关系的具有法律
效力的书面凭证。 3、主要的票据形式：汇票Bill、本票Note、支票Check
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汇票、本票、支 票 9
（二）商业信用的特点
1、直接信用，灵活性大
2、借贷行为与买卖行为结合 买卖关系 /债权债务关系
3、商业信用与产业资本动态一致:其供求与经济周期的波动基
本一致
为什么？
商业信用提供的是商品资本或货币资本，都处在社会再生 产中一定阶段，属于产业资本的一部分。
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。
5、银行信用与产业资本变动不一致
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初始存款10万，10％的法定存款准备金率 1、A银行吸收10万元存款，其中1万元存款准备金，剩下9
第二章 信用与信用工具
1、了解信用产生和发展的历史及其演变 2、正确理解现代信用与经济的关系，掌握信用的本质和职
能，掌握现代信用对经济的作用。 3、掌握现代信用活动的形式及其信用工具，融资方式的比较
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第一节 信用概述 一、信用的含义（Credit）
1、信用:是一种借贷行为，以偿还和支付利息为条件的价 值单方面的让渡或转移，表现为所有权和使用权的暂时分离。
通资金。
A公司
股票、债券 直接信用/直接融资
B公司
A公司
银行
B公司
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间接信用/间接融资
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第二节 信用的形式 伴随着商品货币经济的发展，产生了多种不同的信用形式：
商业信用 commercial credit 银行信用 bank credit 国家信用 sovereign credit 消费信用 consumer credit