《公司战略与风险管理》第五章 风险与风险管理02
注会考试科目《公司战略》第五章 风险与风险管理03
第五章风险与风险管理第一节风险与风险管理概述三、风险管理的概念（★）（一）风险偏好与风险承受度风险偏好和风险承受度是风险管理概念的重要组成部分。
风险偏好是企业希望承受的风险范围，分析风险偏好要回答的问题是公司希望承担什么风险和承担多少风险。
风险承受度是指企业风险偏好的边界，分析风险承受度可以将其作为企业采取行动的预警指标，企业可以设置若干承受度指标，以显示不同的警示级别。
风险偏好和风险承受度概念的提出是基于企业风险管理理念的变化。
传统风险管理理念认为风险只是灾难，被动地将风险管理作为成本中心；而全面风险管理的理念认为风险具有二重性，风险总是与机遇并存。
企业风险管理要在机遇和风险中寻求平衡点，以实现企业价值最大化的目标。
因此，风险偏好概念提出的意义在于研究企业风险和收益的关系，明确了企业的风险偏好和风险承受度，就能够把握企业在风险和收益之间的平衡点如何选择。
（二）风险管理的内涵由上所述，事件可能产生不利影响或者有利影响，也可能两者兼而有之。
产生负面影响的事件代表了风险，可以阻碍创造价值或削弱现有的价值。
产生正面影响的事件能够抵销不利影响或带来机会。
机会是指事件发生的可能性以及对于目标实现、支持创造价值或保持价值的积极影响。
企业风险管理涉及的风险和机会影响价值的创造或保持。
它是一个从战略制定日常经营过程中对待风险的一系列信念与态度，目的是确定可能影响企业的潜在事项，并进行管理，为实现企业的目标提供合理的保证。
整体来说，企业风险管理的内涵包括：1.一个正在进行并贯穿整个企业的过程（全过程管理）；2.受到企业各个层次人员的影响（全员参与）；3.战略制定时得到应用（属于战略管理范畴）；4.适用于各个级别和单位的企业，包括考虑风险组合（具有普遍适用性）；5.识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项（管理的重点）；6.能够对企业的管理层和董事会提供合理保证（管理的局限性）；7.致力于实现一个或多个单独但是类别相互重叠的目标（管理目标）。
第五章 风险与风险管理-风险管理的监督与改进
2015年注册会计师资格考试内部资料公司战略与风险管理第五章 风险与风险管理知识点：风险管理的监督与改进● 详细描述：企业应以重大风险、重大事件和重大决策、重要管理及业务流程为重点，对风险管理初始信息、风险评估、风险管理策略、关键控制活动及风险管理解决方案的实施情况进行监督，采用压力测试、返回测试、穿行测试以及风险控制自我评估等方法对风险管理的有效性进行检验，根据变化情况和存在的缺陷及时加以改进。
监督的对象、重点及结论以重大风险、重大事件和重大决策、重要管理及业务流程为重点【企业各有关部门和业务单位】 应定期对风险管理工作进行自查和检验，及时发现缺陷并改进，其检查、检验报告应及时报送企业风险管理职能部门。
【企业风险管理职能部门】 应定期对各部门和业务单位风险管理工作实施情况和有效性进行检查和检验，要根据在制定风险策略时提出的有效性标准的要求对风险管理策略进行评估，对跨部门和业务单位的风险管理解决方案进行评价，提出调整或改进建议，出具评价和建议报告，及时报送企业总经理或其委托分管风险管理工作的高级管理人员。
【企业内部审计部门】 应至少每年一次对包括风险管理职能部门在内的各有关部门和业务单位能否按照有关规定开展风险管理工作及其工作效果进行监督评价，监督评价报告应直接报送董事会或董事会下设的风险管理委员会和审计委员会。
企业可聘请有资质、信誉好、风险管理专业能力强的中介机构对企业全面风险管理工作进行评价，出具风险管理评估和建议专项报告。
报告一般应包括： （1）风险管理基本流程与风险管理策略； （2）企业重大风险、重大事件和重要管理及业务流程的风险管理及内部控制系统的建设； （3）风险管理组织体系与信息系统； （4）全面风险管理总体目标。
例题：1.由于企业之间的交往越来越密切，汇率和利率等风险对企业的影响越来越大。
下列关于企业对汇率和利率风险的监督与控制的说法中，不正确的是（）。
A.企业对汇率和利率风险的监督与控制是一个动态的过程B.企业要同时关注现有业务和新增加业务的风险敞口C.有效的风险管理程序的基础是由于髙级管理层对企业汇率和利率风险活动的有效监督D.有效的风险管理要求一定的技术及人力资源正确答案：C解析：董事会及高级管理层对企业汇率和利率风险活动的有效监督是有效的风险管理程序的基础。
《公司战略与风险管理(高清)》陈二厚
《公司战略与风险管理(高清)》陈二厚一、公司战略概述1. 公司战略的定义公司战略是指公司为实现长期发展目标而制定的一系列行动计划和策略。
它涉及到公司的各个层面，包括产品、市场、财务、人力资源等，是公司运营的核心。
2. 公司战略的重要性公司战略的制定和实施对于公司的长期发展至关重要。
正确的战略可以使公司在竞争激烈的市场中脱颖而出，实现持续增长。
同时，战略的制定也需要考虑风险因素，以确保公司的稳健发展。
二、风险管理概述1. 风险管理的定义风险管理是指公司对可能影响其运营的各种风险进行识别、评估和控制的过程。
这些风险可能来自内部或外部，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
2. 风险管理的重要性风险管理是公司战略的重要组成部分。
有效的风险管理可以帮助公司避免或减少潜在的损失，提高公司的运营效率和竞争力。
同时，风险管理也是公司实现可持续发展的重要保障。
三、公司战略与风险管理的结合1. 战略制定中的风险管理在公司战略的制定过程中，需要充分考虑各种潜在的风险因素。
通过对风险的识别和评估，可以制定出更加科学和合理的战略方案。
2. 战略实施中的风险管理在公司战略的实施过程中，需要不断监控和评估风险的变化，及时调整战略方案，以确保战略目标的实现。
3. 风险管理对公司战略的影响有效的风险管理可以提高公司战略的成功率，降低战略实施的成本和风险。
同时，风险管理也是公司战略的重要组成部分，可以促进公司的长期稳定发展。
四、结论公司战略与风险管理是公司运营中不可或缺的两个方面。
只有将两者紧密结合，才能实现公司的长期稳定发展。
在未来的工作中，我们将继续深入研究公司战略与风险管理的理论和方法，为公司的发展提供更加有力的支持。
《公司战略与风险管理(高清)》陈二厚一、公司战略概述1. 公司战略的定义公司战略是指公司为实现长期发展目标而制定的一系列行动计划和策略。
它涉及到公司的各个层面，包括产品、市场、财务、人力资源等，是公司运营的核心。
2021注会战略管理第五章 风险与风险管理(2)
2021注会战略管理第五章风险与风险管理(2)2021注会战略管理第五章风险与风险管理(2)第五章风险与风险管理二、企业面对的风险种类6.市场风险根据《中央企业综合风险管理指引》，市场风险可考虑以下几个方面：（1）产品或服务价格和供求变化引起的风险。
（2）能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。
（3）主要客户、主要供应商的信用风险。
（4）税收政策、利率、汇率和股票价格指数变化引起的风险：①税收风险指由于税收政策变化使企业税后利润发生变化产生的风险。
②利率风险是指因利率提高或降低而产生预期之外损失的风险。
③汇率风险或货币风险是由汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币的价值发生变动的可能性导致的。
④ 股价风险影响企业股票或其他资产的投资者，其表现与股价有关。
⑤ 潜在进入者、竞争者和替代者之间竞争产生的风险。
[相关链接5]风险敞口风险敞口，也称为风险暴露，是指未加保护的风险。
例如：a公司的收入是日元，但a公司有美元贷款要偿还。
如果a公司不进行任何对冲交易（如远期外汇交易或货币互换等），a公司的汇率风险敞口为日元兑美元。
7.产业风险（1）定义：行业风险是指与特定行业运营相关的风险。
这种风险与企业选择经营的行业直接相关。
（2）影响因素：在考虑企业可能面对的产业风险时，以下几个因素是非常关键的：①产业（产品）生命周期阶段。
②产业波动性。
③产业集中程度。
8.信用风险定义：企业生产产品或提供劳务，并将其提供给客户，同时企业会允许客户一定时间内付款，这一过程被称为赊欠。
赊欠会产生不予支付的风险。
因而，客户信用风险主要体现为对方在账款到期时不予支付的风险。
而企业的生产经营需要各种生产要素的提供，如果供应商不能按照双方合同或协议的要求按时、保质、保量地提供这些生产要素，就产生了供应商的信用风险。
（二）内部风险1.战略风险（1）定义：未来不确定性对企业实现战略目标的影响。
这一定义的内涵可以从以下两个方面展开：①从战略风险可能导致的结果来看，有整体性损失和战略目标无法实现两种结果。
《公司战略与风险管理》
战略是一种定位，是指战略是确定一个组织在其所处环境 定位 中的位置，对企业而言就是确定自己在市场中的位置，并 （Posi 据此正确配置资源，形成可持续的竞争优势。战略的定位 tion） 观认为，一个事物是否属于战略，取决于它所处的时间和
情况，今天的战术问题可能成为明天的战略问题。
观念 （Pers pectiv
良好的战略应能够传递公司的发展目标，一
e）
战略是一种观念，是指战略表达了企业对客观世界固有的 认知方式，体现了企业对环境的价值取向和组织中人们对 客观世界固有的看法，进而反映了企业战略决策者的价值 观念。这个角度指出了战略观念通过个人的期望和行为而 形成共享，变成企业共同的期望和行为。
25.11.2020
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二、企业战略的结构层次（了解）
的提法，提出企业战略是由五种规范的定义阐 述的，即计划（Plan）、计谋（Ploy）、模 式（Pattern）、定位（Position）和观念 （Perspective），这构成了企业战略的 “5P”。这五个定义从不同角度对企业战略这 一概念进行了阐述。
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5P
阐释
战略是一种计划，是指战略是一种有意识、有预计、有组 织的行动程序，是解决一个企业如何从现在的状态达到将 计（划Plan） 来（是位1有）置意战的识略问、是题有在。 目企根的业据地发这开生个发经定和营义制活，定动的战之计略前划具制。有定与两的其个；他本（计质2划特）相点战比：略， 战略计划有决定全局性、使用时限长的特点，通常决定了 企业的发展方向，其目的是实现企业的基本目标。
企业战略依据其影响区域和职能可划分为 三个层次：
战略层 次
战略的特点
应注意的问题
公司战略与风险管理
将风险管理融入公司战略规划、执行和监控的全过程 ，确保战略目标的实现。
风险文化与组织建设
培育重视风险管理的企业文化，加强风险意识教育， 提高全员风险管理素质。
跨部门协同与合作
加强不同部门之间的沟通与协作，共同应对风险挑战 ，提升整体风险管理能力。
THANKS
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国际化战略的风险管理
国际化战略风险
企业在实施国际化战略过程中，可能会面临政治风险、经济风险、文化风险和法律风险等。
风险管理措施
企业应加强国际市场调研，了解目标市场的政治、经济、文化和法律环境，制定相应的风险应对策略 ，如建立风险预警机制、加强国际合作和寻求当地合作伙伴等。
创新战略的风险管理
创新战略风险
公司战略与风险管理
contents
目录
• 公司战略概述 • 风险管理概述 • 公司战略与风险管理的关系 • 风险管理策略与措施 • 公司战略的风险管理实践 • 公司战略与风险管理的未来发展
01
公司战略概述
公司战略的定义与重要性
定义
公司战略是公司为实现其愿景、使命 和长期发展目标，而制定的一系列具 有全局性、长远性和根本性的决策和 行动计划。
重要性
公司战略决定了公司的竞争地位、市 场份额和盈利能力，是公司成功的关 键因素。
公司战略的制定与实施
制定过程
公司战略的制定是一个系统性的过程，包括环境分析、确定目标、制定战略、 战略评估等步骤。
实施方式
公司战略的实施需要依靠组织结构、人力资源、企业文化等各方面的配合，以 确保战略的有效执行。
公司战略的类型与选择
05
公司战略的风险管理实践
多元化战略的风险管理
多元化战略风险
《公司战略与风险管理》第五章 风险与风险管理
企业风险管理体系包括五大体系：(1)风险管理策略；(2)风险理财措施；(3)风险管理的组织职能体系；(4)风险管理信息系统；(5)内部控制系统。
(一)风险管理策略总体定位与作用风险管理策略指企业根据自身条件和外部环境，环绕企业发展战略，确定风险偏好、风险承受度、风险管理有效性标准，选择风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿、风险控制等适合的风险管理工具的总体策略，并确定风险管理所需人力和财力资源的配置原则。
1.风险管理策略的总体定位(1)风险管理策略是根据企业经营战略制定的全面风险管理的总体策略；(2)风险管理策略在整个风险管理体系中起着统领全局的作用；(3) 风险管理策略在企业战略管理的过程中起着承上起下的作用，制定与企业战略保持一致的风险管理策略减少了企业战略错误的可能性。
2.风险管理策略的作用(1)为企业的总体战略服务，保证企业经营目标的实现；(2)连接企业的整体经营战略和运营活动；(3)指导企业的一切风险管理活动；(4)分解为各领域的风险管理指导方针。
(二)风险管理策略的组成部份1.风险偏好和风险承受度。
明确公司要承担什么风险，承担多少。
2.全面风险管理的有效性标准。
明确怎样衡量我们的风险管理工作成效。
3.风险管理的工具选择。
明确怎样管理重大风险。
4.全面风险管理的资源配置。
明确如何安排人力、财力、物资、外部资源等风险管理资源。
(三)风险管理策略工具风险管理策略工具共有七种：风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险控制。
1.风险承担风险承担亦称风险保留、风险自留。
风险承担是指企业对所面临的风险采取接受的态度，从而承担风险带来的后果。
对未能辨识出的风险，企业只能采用风险承担。
对于辨识出的风险，企业也可能由于以下几种原因采用风险承担：(1)缺乏能力进行主动管理，对这部份风险只能承担；(2)没有其他备选方案；(3)从成本效益考虑，这一方案是最适宜的方案。
公司战略与风险管理--答案
参考答案及解析第一章一、单选题1。
【答案】B【解析】战略是一种计划，具有两个特点:（1）战略是在经营活动之前制定的；（2)战略是有意识的、有目的地开发和制定的计划。
战略是一种观念，从这个角度指出了战略观念通过个人的期望和行为形成共享,变成企业共同的期望和行为。
所以，选项A、C正确.战略的五P定义：计划、计谋、模式、定位和观念，所以,选项B是错误的，选项D是战略是一种计谋的定义，是正确的。
2.【答案】C【解析】选项A、B、D都是著名的学者,但不是战略概念的提出者，教材中明确指出了“5P 战略”这一概念的提出者是明茨伯格。
3。
【答案】B【解析】本题中叙述的是该公司的使命。
4。
【答案】B【解析】战略是一种计谋，是要在竞争中赢得竞争对手，或令竞争对手处于不利地位及受到威胁的智谋。
5。
【答案】A【解析】战略分析是整个战略管理流程的起点,对于企业制定何种战略具有至关重要的作用。
6。
【答案】A【解析】公司战略又称企业总体战略，覆盖企业整体.7.【答案】A【解析】战略的计划观体现战略具有两个本质特点：（1)战略是在企业发生经营活动之前制定的；(2)战略是有意识、有目的地开发和制定的计划。
与其他计划相比,战略计划有决定全局性、使用时限长的特点，通常决定了企业的发展方向，其目的是实现企业的基本目标。
所以选项A正确.8.【答案】A【解析】企业使命和目标的层级结构从高到低依次是使命、目标、战略和执行计划/预算,所以最高层的是使命，选项A正确.9.【答案】D【解析】高层管理人员包括首席执行官、董事会成员、公司总经理、其他高级管理人员和相关的专业人员.销售业务经理不属于高层管理人员。
10。
【答案】D【解析】外部环境的分析着眼于企业所处的宏观环境、行业环境和经营环境与竞争优势环境。
内部资源分析、企业能力分析、核心竞争分析属于内部因素分析的内容。
11。
【答案】C【解析】对应急方法提出质疑和批评主要集中在如下几个方面：（1）应急方法期望董事会成员简单放权，并让公司员工按照自己的愿望行事，这是完全不现实的想法.高层管理人员需要有统一的愿景，说明企业目标，并为之而努力,而不只是得过且过。
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第五章风险与风险管理
第一节风险与风险管理概述
二、企业面对的风险种类（★★）
（二）内部风险
1.战略风险
战略风险的内涵可以从以下两个方面展开：
（1）从战略风险可能导致的结果来看，有整体性损失和战略目标无法实现两种结果。
整体性损失包括经济利益损失和非经济利益损失，非经济利益损失指竞争优势减弱、综合排名降低、战略实施能力削弱等。
如果将战略目标分财务类目标和非财务类目标，实际上整体性损失等同为战略目标无法实现，并且能够比较具体地反映战略风险的影响结果。
（2）从战略风险产生的原因来看，战略风险产生于外部环境和战略管理行为及战略成功必要条件。
外部环境，如宏观经济和产业环境也可指未预料的外部事件。
战略管理行为指战略性决策行为、战略管理活动中的战略行为或一系列未预料的内部事件。
战略成功必要条件指企业资源、能力等。
这些都是引起战略风险的可能原因。
我国《企业内部控制应用指引第2号——发展战略》从企业制定与实施发展战略角度阐明企业战略风险具体体现在以下三个方面：
（1）缺乏明确的发展战略或发展战略实施不到位，可能导致企业盲目发展，难以形成竞争优势，丧失发展机遇和动力。
（2）发展战略过于激进，脱离企业实际能力或偏离主业，可能导致企业过度扩张，甚至经营失败。
（3）发展战略因主观原因频繁变动，可能导致资源浪费，甚至危及企业的生存和持续发展。
2.运营风险
（1）定义：运营风险是指企业在运营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致的运营失败或使运营活动达不到预期的目标的可能性及其损失。
（2）类别：运营风险并不是指某一种具体特定的风险，而是包含一系列具体的风险。
运营风险综合了影响公司正常运营的各种内外部风险。
运营风险至少要考虑以下几个方面：
①企业产品结构、新产品研发方面可能引发的风险；
②企业新市场开发，市场营销策略（包括产品或服务定价与销售渠道，市场营销环境状况等）方面可能引发的风险；
③企业组织效能、管理现状、企业文化，高、中层管理人员和重要业务流程中专业人员的知识结构、专业经验等方面可能引发的风险；
④期货等衍生产品业务中发生失误带来的风险；
⑤质量、安全、环保、信息安全等管理中发生失误导致的风险；
⑥因企业内、外部人员的道德风险或业务控制系统失灵导致的风险；
⑦给企业造成损失的自然灾害等风险；
⑧企业现有业务流程和信息系统操作运行情况的监管、运行评价及持续改进能力方面引发的风险。
【例题6·单选题】甲公司是一家上市公司，在应监管部门要求进行自查的过程中，发现公司财务部经理王某自2011年6 月起，未经董事会批准，私自将1.82亿元以存单质押的方式为乙公司及其关联公司提供全额银行承兑保证。
该项业务将于2013年6月到期，乙及其关联公司表示不能如期归还，公司存款1.82亿元将被银行扣除。
根据以上信息可以判断，甲公司面临的风险属于（）。
A.财务风险
B.政治风险
C.战略风险
D.运营风险
【答案】D
【解析】因企业内、外部人员的道德风险或业务控制系统失灵导致的风险属于运营风险（操作风险）。
3.操作风险
（1）定义：
操作风险是指由于员工、过程、基础设施和技术或对运作有影响的类似因素（包括欺诈活动）的失误而导致亏损的风险。
（2）类别：
从本质上来说，许多已经识别出的风险是操作方面的。
操作风险可组合成以下几种风险：
①员工。
员工风险包括员工的雇用、培训和解雇所涉及的风险。
主要的问题是要确保有足够的员工，他们有恰当的能力并且愿意执行企业所要求的任务。
员工包括确定公司战略方向、控制资源分配的高级管理层和其他各运营部门的中低层员工。
②技术。
企业是否存在和实施支持经营活动所必需的系统，是否定期为系统进行检查和评估，是否找出系统运行不佳的情况，系统不佳是否导致企业发生亏损，以及企业是如何确保系统是最新和能够应对经营风险的？
③舞弊。
企业是否拥有保护自身不受舞弊影响的方法。
④外部依赖。
企业越来越依赖基础设施、电话、交通系统和能源供应商。
如果这些供应商出现问题，企业如何保护各部门运作不会受到影响？
⑤过程/程序。
企业未能制定程序操作要求，可能会导致员工在运营操作时采取不正确的行动。
⑥外包。
外包通常被看做是减少成本和将企业资源集中在“核心业务”的方法。
但是，很多企业越来越担心将公司的关键业务过程外包可能会导致失控。
【例题7·单选题】甲公司是一家大型基础设施承建企业，根据业务发展需要，甲公司需要在美国采购一套大型机械设备。
管理层经过讨论确定了与此次设备采购相关的主要风险。
下列各项与该设备采购有关的风险中，属于操作风险的是（）。
（2011年考题改编）
A.采购部门可能由于不熟悉美国市场供应商的情况，无法在有限时间内寻找到最佳设备供应商
B.该套设备由于采用了某项国防科技核心技术，可能受到美国政府的监控，甚至可能限制外国厂商购买
C.财务人员可能由于不熟悉外汇市场交易规则，发生错误的外汇套期操作指令
D.该套设备购置单价较高，甲公司向一家外资申请专项贷款，但是由于无法提供同等金额的担保物/质押品，甲公司可能无法获得必要的贷款
【答案】C
【解析】选项A属于运营风险；选项B属于政治风险；选项C是由于财务人员操作失误导致发出错误的指令，属于操作风险；选项D属于市场风险。
4.财务风险
（1）定义：
财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降和陷入财务困境甚至破产的风险。
财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。
（2）双刃剑作用：
管理失误和公司治理的不完善在公司破产中所扮演的主要角色，通常被强调为公司破产的直接导火索。
如果破产归因于治理公司行为程序设计的局限，那么债务违约可能迫使管理者降低产能，并重新考虑公司的运营政策和战略决策。
债务违约及破产机制能够帮助财务上陷入困境，但经济上可行的公司继续经营，同时也促使无效率公司的退出。
尽管财务困境和破产存在拥有尚未得到经验量化的潜在好处的可能性，但是财务困境和破产程序涉及大量直接的（法律、行政和咨询费用）和间接（机会）的成本，这些成本会消耗公司及其利益相关者的真实资源。
【例题8·多选题】甲公司是在上海证券交易所上市的钢铁生产企业。
甲公司60%以上的铁矿石从巴西淡水河谷公司进口。
甲公司的长期债务中，长期银行借款占 80%。
下列各项中，属于甲公司在日常经营中面临的市场风险有（）。
（2011年考题改编）
A.利率风险
B.汇率风险
C.商品价格风险
D.股票价格风险
【答案】ABCD
【解析】利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险都是主要的市场风险。
【例题9·多选题】某钢铁公司铁矿石原料主要依赖进口，下列各项中，属于其市场风险的有（）。
（2010年考题改编）
A.产品风险
B.利率风险
C.财务风险
D.汇率风险
【答案】BD
【解析】产品风险属于运营风险。
利率风险和汇率风险是主要的市场风险。
所以，选项B、D正确。