民问借贷对温州地方经济的效用分析

中图分类号：Ｆ１２１．２３ 文献标识码：Ａ
文章编号：１６７１—２７１４（２０１０）０２—００５０—０４
民间借贷，亦称“民间信用”，主要指非金融 机构的社会个人、企业及其他经济主体之间进行 的以货币资金为标准的价值让渡及本息偿付，一 般是以盈利为目的的资金借贷活动。随着民间借 贷市场的活跃化和阳光化，如何引导、利用和规范 民间借贷为促进经济发展服务，开始受到社会的 普遍关注。
第１０卷第２期
２０１０年３月
浙江树人大学学报
ＪＯＵＲＮＡＬ ＯＦ ＺＨＥＪＩＡＮＧ ＳＨＵＲＥＮ ＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ
Ｖ０１．１０，Ｎｏ．２ Ｍａｒ．２０１０
民问借贷对温州地方经济的效用分析
丁骋骋徐瑛
（浙江财经学院金融学院，浙江杭州３１００１８）
摘要：温州经济是我国典型的依靠民间借贷资本发展起来的地方经济，本文以温州为例，从民问 借贷的产生、民间借贷的特点入手，分析民间借贷资本作为重要的资本要素，对地方经济发展的正面效 应及其局限性，并对引导、利用和规范民间借贷资本提出若干对策建议。 关键词：民营经济；民间借贷；民营企业；中小企业
一、民间借贷的产生与特点
（一）民间借贷的产生 Ｓｔｉｇｌｉｔ和Ｗｅｉｓｓ（１９８１）著名的均衡信贷配给 模型从信息经济学角度，认为银行基于风险角度 的考虑，往往倾向于给那些能够提供充足抵押的 企业或项目放贷，而小企业和个人则很难从银行 得到贷款，这一理论为民间借贷市场形成的内生 性提供了理论框架。Ｂｅｌｌ（１９９７）认为，正规金融和 民问金融市场之问存在着“溢出效应”。由于正规 金融机构金融产品供给的不足，因此对金融产品的 超额需求便“溢出”到民间金融市场中，这从需求 方面解释了民间金融存在的原因。…所以笔者认为 民间借贷市场的产生主要基于两方面的原因： 首先是温州拥有巨大的民间资本。改革开放 三十余年，温州人凭借其出色的商业头脑和敢拼
四、规范民间借贷的对策
２００８年浙江颁布《小额贷款公司试点暂行管 理办法》，此后小额贷款公司试点在全省展开，温 州有十几家小额贷款公司陆续开业。小额贷款公 司的试点，的确给民间资本市场起到了良好的规 范与引导作用。但是小额贷款公司的门槛非常之 高，根据试点规定，小额贷款公司主发起人“净资 产不低于５ ０００万元（欠发达县域不低于２ ０００万 元）、资产负债率不高于７０％、连续三年盈利且利
三、民间借贷的局限性
虽然民间借贷在一定程度上活跃了地方经 济，但是民间借贷也存在着种种与生俱来的弱点， 其对地方经济潜在的负面影响同样不容忽视。 （一）民间借贷促进地方经济增长的后劲不足 民间资本的特性决定了其主要通过个体经济 和私有经济来推动经济发展，在市场经济发展之 初，个私经济以其体制灵活和产权清晰，能够得到 较快的发展。但随着经济发展到一定的规模和开 放程度加快，外资的进入、集成化大产业的发展必 然会使市场竞争加剧，而此时的个私经济将处于 相对的弱势，并逐渐走向衰退，其对地方经济的增 长效应也将随之弱化。 （二）民间借贷不利于推进地方经济产业升级 民间资本很大部分处于比较分散的状态，从 而很难积聚大规模的资金支持企业的技术创新与 产业升级。另外从内生性角度考虑，中小民营企 业生产经营的规模较小，加之缺乏人才等原因，很 少有主动改革的积极性。温州地区经济的支柱产 业数十年来仍然停留在鞋革、工业电器、塑料制品、 印刷等传统产业上。由此可见，民间资本一般情况 下无法主动地推进区域经济产业结构的快速升级。 （三）民间借贷隐藏的风险增多 随着民间借贷范围和规模的扩大，中介组织 的出现，民间借贷隐藏的风险点也在增多。一是 由于借贷范围扩大，使得出借人对借款人的资信、
敢闯的创业精神，创造了一个个商业奇迹，实现了 丰厚的资本积累。２００８年底，温州共有本外币货 币形式的民间资本为３ ４２０亿元，投资形成的固定 资产３９０亿元，实物形式的流动资产２０５亿元，以 上三项合计得到２００８年末温州民间资本存量为
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０１５亿元。¨ｏ 其次是正规金融体系发展的不足。尽管近年
来国家不断出台新的法规政策鼓励正规金融机构
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方经济的正面效应呢？笔者提出以下几点建议： 第一，修改、完善相应法律法规。目前，我国 法律保护同期银行利率四倍以内的民问借贷收 益，这从某种程度上对借贷双方都是一种保护。 政府应从法律上更为全面、具体地引导和规范民 间借贷行为，改变目前民间借贷放任自流的现状。 正常的民间借贷是对信贷市场的有益补充，应为 其制定相应的法规，引导其健康发展。而对非法 集资、放高利贷、洗钱等犯罪行为应予以严厉打 击，维持民间借贷市场的良好秩序。 要加强对群众的民间借贷风险宣传和法律宣 传，使其具有一定的风险防范意识，并在民间借贷 活动中自觉遵守国家相应法律法规。 第二，培养具有专业素质、懂法守法的放贷 人。首部《放贷人条例》目前已被列入国务院计 划，有望通过国家立法形式来规范民间借贷，打破 垄断，使一批符合条件的放贷人注册后进行放贷 活动。该条例出台将有助于规范各类放贷人的资 质条件以及放贷行为。 第三，加快正规金融体系的建设与发展，加大 对中小企业贷款支持。根据温州以中小企业市场 庞大的特点，正规金融机构要加强和完善金融服 务，在保障资金安全的前提下，对有市场、守信用 且有合理的资金需求的中小企业，及时给予信贷 支持，简化贷款手续，进一步提高贷款便利程度。 另外，加快推进村镇银行、小额贷款公司、民间资 金互助社等小金融机构组建和改进。 第四，建立多方位的投融资渠道。对于大多 数家族色彩浓重，习惯运用民间借贷方式融资的 温州民营企业来说，随着经济环境的变化和企业 的发展，必然需要提高企业公众化、社会化程度， 应循序渐进地运用资本市场、债权市场和短期融
表１
各年份温州民间投资对ＧＤＰ贡献率统计／亿元
数据来源：根据《中国统计年鉴》（２０００—２００８）、温州统计年鉴（２０００—２００８），温州市统计局网站整理而成。
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可见温州每年ＧＤＰ增长中，由民间资本投资 直接拉动的比例约占１／３～１／２。足见民间资本 在温州地区经济增长中占有举足轻重的地位。
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年央行调研表明，实际加权平均年利率大约为
二、民间借贷对地方经济的正面效应
在国外学者的实证研究中，Ａｒｙｅｅｔｅｙ和Ｎｉｓ— ｓａｎｋｅ等（１９９７）对加纳等非洲四国的调查发现， 民间借贷在动员家庭储蓄和解决中小企业融资方 面有非常重要的作用。Ａｎｄｅｒｓ Ｉｓａｋｓｓｏｎ（２００２）以 肯尼亚制造业的发展为例，得出正规部门的小企 业和民营企业从民间借贷市场融资较多的结 论。㈨ 在国内民间借贷理论研究中，林毅夫等 （２００１）从中小企业融资难的角度来分析民问金 融在中小企业融资中的作用，并在此基础上验证 民间金融的合法性。＂１陈伟鸿（２００５）从金融效率 出发，在基于民营企业的规模、民间资本等指标对 融资效率进行模糊评价，得出在７种融资方式中， 民间借贷的融资效率位于第二位的结论。¨。从某 种程度上讲，民问借贷填补了国家正规金融体系
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的空白，促进了民营企业的快速发展，并给国有银 行培育了客户。 民闯借贷以其利率调整灵活、趋利性强、借贷 手续简便、流动快速等优势取得了巨大的发展。 这些丰厚的民问资本增强了温州资本的活跃程 度，提高了资本的盈利水平，增强了温州金融的集 聚能力和辐射能力，为温州地区经济的发展作出 了不可磨灭的贡献。 （一）民间资本对中小民营企业发展的作用 ２００９年２月，央行对江苏、浙江、河北、湖南、 内蒙古四省一区的民间借贷市场进行了抽样调 查，数据表明民间借贷资金越来越多用于生产经 营，目前这一比重已达８０％以上，占中小企业融 资总量的１０％左右。¨ｏ这对中小企业和农村经济 发展起到重要作用。 众所周知，温州经济在改革开放３０年中取得 飞速的发展，其主要依靠的就是民营企业的发展。 在温州，整个正规金融体系（包括城市信用社和 农村信用社在内）基本上不是民营企业解决资金 的主要融通途径。而民间借贷市场为满足居民消 费、中小企业融资、成长性企业克服资金困难提供 了巨大的帮助，客观上支持了中小民营企业的发 展。温州的正泰、康奈等知名企业，在创业初期都 是靠自筹和民问借贷资金发展起来的。 （二）推动地区经济总量的增长 民间资本对区域经济的发展起着十分重要的 作用。民间资本首先通过投资直接拉动国民经 济，并由投资形成的民营经济主体全面推进经济 增长。民间资本已经决定性的成为温州最主要的 投资主体。民问资本固定资产对地区经济产生基 础和直接效应的贡献率可以用Ｒ。＝（，。一，。）／ Ｇ。一。来表示。其中，尺为民间资本投资对温州市 ＧＤＰ的贡献，，为民间资本投资总额（亿元），Ｇ为 国内生产总值（亿元）。根据２００４年一２００８年相 关数据，得出表１：各年份温州民间投资对ＧＤＰ贡 献率统计。
作者简介：丁骋骋（１９７４一），男，浙江新昌人，副教授．博士，研究方向为国际金融。
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丁骋骋，徐瑛：民间借贷对温州地方经济的效用分析
要用于短期资金周转，加之利息相对较高，所以其 期限以短期为主。一般情况下，借款期限为６个 月至１年较普遍，大约占３９．６％，６个月以内的占 １６．４％，１年以上的占２５．５％，不定期借贷的大概 占５．４％。一次性还款约占９０％以上，付息方式以 分期付息为主。［３１ ３．借贷利率与银行信贷量呈负相关。根据 ２００７年温州民间借贷监测点的数据显示，银行贷 款和民间借贷利率这两个变量近似线性关系，具 有负相关性。银行银根放松，信贷量增加，则对民 间资本的需求量减少，民间借贷利率下降。反之， 银行信贷量减少，则民问借贷利率上升。［４ １４％左右。”１ ４．民间借贷中介机构专业化。随着民间资本 借贷的增加，出现了专业中介人（放贷人）和中介 组织。这些中介运用广泛的人脉资源及网络信息 来拓展业务，借贷业务更具规模化和专业化。
收稿日期：２００９—１２—１６
对民营企业的贷款支持，但是因为长久以来体制 与观念的束缚，银行对民营中小企业的诚信情况 仍心存疑虑，不愿意从事小额的、分散的信贷活 动。另外，正规银行的审贷放贷耗时较长的操作 程序也满足不了个人或小型企业急需的用款需 要。由此，民间借贷市场应运而生。截止２００８年 底，温州市共有３０多万家中小企业，其资金来源 中，银行贷款仅占２５％，内源贷款和民间借贷则 占到了７５％。Ⅲ （二）民间借贷市场的特点 １．操作手续简易。温州民间借贷一般是在亲 戚朋友或熟人彼此介绍间，具有地缘性和亲缘性 强的特点，借款期限事先基本确定，但也可临时通 知收回，也可要求展期。一般获得资金只需数天， 普遍以现金方式进行。 ２．借款期限以短期为主。民间借贷的资金主