【创新】国内期货公司创新业务盈利模式探1
期货挣钱方法和亏钱方式
做期货挣钱方法和亏钱方式做期货以来，还没有怎么挣到钱，先看看这块那类是你的做盘方式，没有的话也帮着添加一下你的亏钱方式，大家一起改正。
亏钱方式第一类：追涨杀跌式，看着涨和跌，不管价格走多远了，盲目的去追，一反弹或回调，就怕了，直接就坎，或追在高价位或空在低价位时，一直托，受不了拉，不耐烦了，出了算了。
形成坎仓。
形成日内大段的亏损。
短线正确率很低。
（刚入场期货的朋友）第二类，做盘理念不对，不管行情处于什么阶段，就是抱单，只到挣钱才出。
主观的揣摩市场，发现错了，也是在等等看，打没有把握之仗。
结果形成大的亏损，受不了才去坎仓。
趋式分不清而出现的错误。
（大多现货商）第三类，做怕了，亏钱了，对一点就跑，错了不舍的再割肉。
但仍然耐不住寂寞，急于做单者。
（做了一段时间的朋友）第四类，不知道什么方式适合自己，不管自己的资金多少，一会中线，一会短线，中线不挣钱，就短线，短线看不如中线挣的多，又变成中线，趋式的时候没挣到，盘整的时候，又做成中线.。
看资金和自己的性格，要定位于自己的做盘方式。
最重要的还要看行情，现在处于趋式的启动就抱单，盘整就短线操作。
第五类：技术分析不到位，又喜欢全仓操作。
这样的做单方式是最差的，也是最烈的赌博。
本人做了9年，知道的只有一个人成功过。
所以大家不要试用这种方法。
亏钱的机率太大。
正确的做盘方法一．尊重市场，服从趋势：尊重市场就是要客观地面对市场，不能带自己的成见去揣摩市场。
最少，市场与我们的想像不一样时，应及时退出观望。
市场趋式一经形成，就会走一段时间，所以我们最好选择波段操作。
二．限制亏损，滚动利润：也就是我们老师带盘风格：以短带长。
做任何事情，都要讲究技巧，用保证金每笔交易亏少赚多，就是期货最大的投资技巧。
因此，投资者在交易中首先应养成习惯就是止损。
留的青山在不怕没柴烧。
相反如果有一点浮利就胆心，则落袋为安，那么当行情继续沿着原先的方向运动时，常常也会不住的追进，如此反复，不但丢了西瓜，而且也破坏了自己的心态。
期货产业链相关行业如何利用期货市场进行商业模式创新-PPT精品文档
2021/3/1
7
大宗商品价格波动加剧影响日益扩大
❖ 由于资本市场的日益国际化，资本对大宗商品价格波动的 影响日益扩大。
❖ 一方面是资源争夺的激烈化； ❖ 另一方面是资本市场的大肆炒作使得大宗商品价格出现暴
涨暴跌； ❖ 深层次含义是制造涨跌为了博弈和暴利。
2021/3/1
19
中间贸易型企业
➢ 商品价格波动频度和幅度明显加大
➢ 利润空间被大幅挤占
➢ 库存数量难确定：库存小时怕价涨，库存大时怕价跌 ➢ 大宗商品行业商业模式改变，中小规模中间商的市场空
间被压缩
2021/3/1
20
下游制造型（消费型）企业
➢ 原材料价格上涨时，销售服务难，营销难 ➢ 原材料库存难以计划和控制 ➢ 缺乏核心竞争力，难以谋求企业战略发展
❖ 在美国约有60％的粮食生产和经营企业在期货市场进行套期保值，
不参与农产品期货套期保值的农场主被认为是投机者。
2021/3/1
13
2、美国农业行业如何运用期货市场的？
❖ 美国除个别大的农场主直接参与期货市场外，绝大多 数中小农场主，通过各种销售合作社参与期货交易。
❖ 如今，农产品期货市场已成为保障美国农场主持续增 收必不可少的手段之一。
2021/3/1
21
中国期货市场的新态势(一）
政策环境更加有利
“十五”、“十一五”两提”稳步发展期货市场“ “十二五”再次明确： 1、推进期货和金融衍生品市场发展 2、促进证券和期货经营机构规范发展
投资咨询业务
2007年 《期货交易管理条例》
境外期货 经纪业务
CTA期货 资产管理
2021/3/1
《期货法》 呼之欲出
期货稳定盈利的方法和三大难点
期货稳定盈利的方法和三大难点期货真的可以做到长期稳定盈利吗？--小牛在田（纯原创）本月账户资金曲线图这是我本月的期货账户资金曲线图，赚的不多，但是胜在回撤小，我目前是轻仓严格止盈止损，每个月20%左右的资金增长（一会给大家附本周的实战单截图）。
作为一只期货老鸟，我还是见过不少稳定盈利的人，当中有做技术分析的，也有做基本面分析的。
技术分析稳定盈利的人还是见过不少的，基本面稳定盈利的，在我见过的人里，比较认可傅海棠做法（朋友和他聊过一次，他完全不懂技术分析，只用基本面分析）。
一、我先说技术分析怎么样达到稳定盈利，因为这个比较简单。
用技术分析做期货，要想稳定盈利，就是要在市场上找一个赚钱概率在70%以上的点位，不断重复操作，依靠概率优势赚钱。
也就是建立自己稳定盈利的交易系统，严格执行，这是稳定盈利的最佳途径。
这么做，相当于把复杂多变的市场，简化成一个固定而相对简单的模型，可以达到化繁为简的效果。
赚钱概率70%以上的点位，又分为两种：1、止盈和止损的比率足够大，成功率还不错的点位。
比如一个点位，如果进场做多，打止损你会亏1000元，打止盈能赚5000元，成功率在三分之一左右。
只要你仓位不要重，长期严格重复操作，做300单这种点位的单子，成功100单，失败200单。
成功的100单每单盈利5000元，就是盈利50万，失败的200单每单亏损1000元，就是亏损20万，整体算下来，你还赚30万。
我的第一套交易系统，做的就是期货市场上止盈止损比最大的爆发点。
下面两单正好是这周做的交易系统单子，大家可以参考：比如下面这单焦炭，我在15分钟准备要出中枢的位置，3分钟二买，也就是画圈位置进场多，止损放在3分钟前低，止损2000元，之后成功向上走15分钟出中枢一笔，最终止盈9000多（不好意思，带点缠论术语，不带没法描述，看不懂文字可以直接看图，体会下这种感觉）。
（焦炭盈利截图）（焦炭平仓盈利截图）（焦炭15分钟图）（焦炭3分钟图）再比如下面的螺纹，我在60分钟准备要出中枢的位置，15分钟类二买，也就是下方画圈位置进多，止损1300元，60分钟成功向上出中枢一笔，最后6000多止盈。
2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识提升训练试卷B卷附答案
2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识提升训练试卷B卷附答案单选题（共45题）1、对商品期货而言,持仓费不包含（）A.仓储费B.期货交易手续费C.利息D.保险费【答案】 B2、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。
对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。
A.也会上升，不会小于B.也会上升，会小于C.不会上升，不会小于D.不会上升，会小于【答案】 A3、最早的金属期货交易诞生于（）。
A.英国B.美国C.中国D.法国【答案】 A4、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（）。
A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小【答案】 D5、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。
A.150B.120C.100D.-80【答案】 D6、最长的欧元银行间拆放利率期限为()。
A.1个月B.3个月C.1年D.3年【答案】 C7、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。
?A.中国期货业协会B.中国金融期货交易所C.中国期货投资者保障基金D.中国期货市场监控中心【答案】 B8、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。
下列不属于江恩理论内容的是（）。
A.江恩时间法则B.江恩价格法则C.江恩趋势法则D.江恩线【答案】 C9、买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与沪深300股指构成完全对应，现在市场价值为150万人民币，即对应于沪深指数5000点。
股指期货盈利模式有哪些
股指期货盈利模式有哪些依靠股指期货赚钱的方法很多，有些方法非常复杂，甚至需要动用计算机使用模型进行计算。
下面就让店铺带你一起去了解一下股指期货盈利模式有哪些吧!股指期货盈利模式一、是纯粹的投机交易。
方法是最常见的方法，比如预测股市要涨，就做一张买进的单子，等到将来指数真的上涨的时候，再做一份卖出的单子，平仓出局，赚取两个和约价格之间的差价。
预测价格下跌，反过来做就行了。
这种方法难就难在必须对大盘的方向有精准的预测，风险是最大的。
二、是期现套做。
简单说就是用期货和现货之间价格的不正常波动赚钱。
例如，当前的沪深300指数为3000点，而3个月后的期货和约交易价格却是3500点。
这时两者之间就有500点的不正常的价格差。
聪明的投资者就抓住这个机会，在期货市场里用3500点卖出一份3个月后的期货和约，同时，在股票市场按照沪深300指数中所包含的300个成分股的当前报价买进同样价值的股票(也可以买进etf指数基金)。
这样，3个月后，无论股市怎样波动，这个投资者都能保证获得500点的利润。
例如，3个月后，沪深300涨到了4000点，在期货里就亏了500点，但是同时在股票市场却赚了1000点，盈亏相抵净赚500点。
如果期货价格低于现货价格，同样可以买进期货，在股市里从证券交易所借入股票卖出(就是大家常说的融券)，赚取二者的差价。
三、是跨时期套利。
这种方法主要是利用了不同交割期的和约价格间的不正常波动赚钱。
和前面的期现套做的原理很相近。
四、是跨市场套利。
这种方法主要是利用同一个和约在不同的期货市场的交易价格的不正常波动赚钱。
例如：同一个和约，在美国和在欧洲的同一时间的交易价格就有时不一样，聪明的人就可以利用这个差价赚钱。
当然，中国的股指期货交易所只有中金所这一家，所以，进行跨市场交易在国内是不可能的。
后面三种方法术语叫做套利交易。
套利交易在国外的成熟市场所占的比例很大，因为采用这种方法风险很低，收益非常稳定，机构最喜欢这些方法。
中美证券公司盈利模式比较_兼议我国证券公司盈利模式创新_樊巍
２９８《商场现代化》２００６年１２月（上旬刊）总第４８７期一、前言２００５年以来，中国证券业的对外开放力度进一步加大，国内证券公司面临着激烈的国际竞争。
内外竞争迫使国内证券公司重新思考生存策略，积极探索新的盈利模式。
研究国外证券公司的生存模式，探讨国内证券公司新的盈利模式，对于我国证券公司的发展，以及证券市场的完善，都不无裨益。
二、我国证券公司盈利模式现状目前，国内证券公司的利润来源主要集中于传统的四大块业务：经纪业务、承销业务、资产管理业务，以及自营业务。
这些传统业务与市场状况高度相关，受市场的波动影响极大。
当前业务已简化成流程性、常规型的“通道”业务，具有简单化、低知识含量、金融创新少的缺陷。
具体表现在：１．收入结构不合理，经营风险大。
经纪业务占到总收入的５０％以上；投资银行业务局限于通道业务，收购兼并、财务顾问等一直没有发展起来；资产管理业务由于股市的下挫也受到了重创。
２．证券公司同质化现象严重，不利于证券公司核心竞争力的培养。
由于垄断利润的存在，客观上抑制了证券公司创新的积极性。
３．资产管理水平不高，财务危机加大。
资产管理业务的收入比例一直处于较低水平。
管理水平低下，核心竞争力弱导致了券商财务危机的加剧。
三、中美证券公司盈利模式比较２０世纪８０年代以来，随着电子、信息处理技术的进步，金融监管的放松，离岸金融市场的发展，全球资本市场的一体化，以及跨国资本的充分流动，使得美国投资银行业迅速发展。
而我国近１０年来兴起的证券公司，与国际投资银行相比有相当大的差距。
１．盈利能力表１ ２００３年中美四家证券公司盈利能力比较数据来源：各公司２００３年财务报告。
由表１，我国证券公司的盈利能力的差距表现在：总资产规模（如高盛公司的资产规模为中信证券的近３００倍，是宏源证券的１０００余倍），以及造成的净利润差额（如美林公司的净利率为中信证券的６８倍多）；资本充足率造成的净资产收益率差距。
盈利能力的差距与资本配置效率的差异有着极为密切的关系，表现在收入结构、业务种类等方面。
我国证券公司盈利模式比较分析
我国证券公司盈利模式比较分析韩一晴陈晓倩潘小苏（北京林业大学经济管理学院研究生院北京100083）【摘要】本文探析了我国证券公司盈利模式的现状,在对美国证券公司成熟盈利模式的经验借鉴基础上,论证了我国证券公司盈利模式进一步完善和创新的发展方向应是:立足经纪业务、做强投行业务、控制自营业务、壮大理财(资产管理)业务、拓展创新业务。
【关键词】证券公司盈利模式创新【中图分类号】F27【文献标识码】A【文章编号】1672-7355（2012）08-0191-01一、我国证券公司盈利模式的现状随着我国金融服务对外开放力度的不断加大,国内券商越来越要面临国外同行激烈的竞争,认识和完善盈利模式,提升盈利和竞争能力,成为我国证券公司必须认真研究和解决的课题。
（一）证券公司分类仅从经营范围讲,证券公司通过明确其市场定位，确定科学合理的业务结构和收入比例关系，合理配置公司资源,优化业务结构,使证券公司业务比例关系最优化。
我国证券公司大体可分为三类:第一类是以投资银行业务收入为主的中金、中银国际、高盛高华等证券公司或投资银行;第二类是以传统经纪业务收入为主的申银万国等证券公司;第三类是依托集团化经营的优势、各项业务相对均衡的中信证券等证券公司,银河、国泰君安证券公司虽然不是集团化经营，但其综合业务比较均衡，也属第三类。
（二）整体收入结构分析从总体上看，我国证券公司的收入以经济业务、承销业务为主，占证券公司主营业务收入的一半以上，其中又以经纪业务收入占主导。
以下为我国证券公司2011年收入结构,如表1.1、权证业务效益权重高市场上投机资金的活跃使得我国权证市场迭创天量。
巨大的权证交易量不仅给证券公司带来了巨额的中介手续费用收入，而具有极低风险的权证创设也成为了证券公司的收益新宠。
根据Wind资讯统计资料显示，我国2010年权证成交金额高达36748.2亿元，按照1.5%的费率计算，证券公司光权证手续费收入便高达551.22亿元。
我国期货公司盈利模式研究
我国期货公司盈利模式研究【摘要】盈利模式是企业赖以生存的业务经营模式，是任何行业、企业经营的最核心的商业模式。
期货公司是以经营期货业务为主的金融企业，盈利性是其经营的主要目标之一。
随着中国经济的发展和整个社会对资金、风险认识的提高，期货行业迎来了新的发展机遇，但是期货公司单一的盈利模式却阻碍整个行业的发展壮大。
在政策允许范围内，如何拓宽期货公司盈利渠道、创新利润增长点、打造新的盈利模式，成为期货公司在今后发展过程中的重中之重。
【关键词】期货公司期货期货行业一、我国期货公司的利润主要来源（1）期货经纪业务仍是主要收入支柱。
我国期货公司目前盈利渠道单一，主要盈利渠道依靠于经纪业务产生的手续费收入。
中国证监会期货公司财务分析报告2007年数据显示，2007年整个行业的期货公司主营业务利润，即经纪业务利润有了大幅的提高，达到了3.14亿元，同比有了很大的提高。
其核心业务仍然是经纪业务，即靠收取手续费（佣金）来实现利润的增长。
虽然在2007年，投资收益高达6.33亿元，其他业务利润3604万元，利息收支盈利3.05亿元，但相比于传统的经纪业务来说，仍然不是主旋律。
（2）利息成为我国期货公司盈利的第二大来源。
2010年1月8日，股指期货获得准生证。
期货行业也随之踏入了股指期货时代，而与此同时期货公司保证金规模也随之飙升。
由于期货公司无需为客户保证金支付利息，保证金规模剧增无疑提高了期货公司的利息收入。
目前一般期货公司的利息收入约占公司全部收入的30%左右，而有的甚至达到40%左右，未来保证金利息收入无疑会成为继佣金收入之外的第二大收入来源。
（3）交易所返还手续费及奖励资金成为补充收入。
交易所返还交易手续费是交易所对会员公司的一项优惠政策。
因为四家期货交易所的手续费收入比全国160多家期货公司手续费收入的总和还要多，使得返还手续费成为可能，所以返还手续费在今后一段时期内仍会帮助期货公司实现增收的目的。
（4）其他投资收益。
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【关键字】创新国内期货公司创新业务盈利模式探讨2009-08-04 14:58:03 作者：来源：中国国际期货公司浏览次数：466 国内期货公司创新业务盈利模式探讨一、传统期货经纪业务存在继续做大做强的空间１．期货系列法规的颁布实施为期货公司解决了4个发展瓶颈（１）期货市场的统一监管问题2007年《期货交易管理条例》（《条例》）等规则的陆续出台明确了国务院期货监督管理机构对期货市场实行集中统一的监督管理，实质上也明确了期货产品统一问题，即期货市场是各类衍生品（包括金融衍生品和商品）交易的法定场所。
（２）规范变相期货交易问题《条例》明确界定变相期货交易属性，涉案金额高达600亿的浙江新世纪黄金案最终被认定为非法期货交易案；而去年7月发生的华夏交易所巨额诈骗案，也涉嫌利用现货平台开展变相期货交易。
上述两个案例在很大程度上使投资者对期货交易有了更深的认识，进一步促使产业投资者理性回归期货市场。
（３）解决期货公司金融地位问题《条例》正式将期货公司明确定位为金融企业，这标志着期货业被正式纳入金融行业范畴。
从国内期货公司资产规模来看，大公司一般管理20亿—30亿客户保证金，小公司管理的资金在2亿—3亿，显然无法与基金券商等机构管理的资产规模相比。
但在金融定位得以明确之后，期货公司将面临更加广泛的潜在投资群体，特别是净资本管理的实施使得具有竞争优势的期货公司有条件进一步做强，并能托管更大规模的市值资产。
（４）金融期货产品上市路径的规定进一步明确了产品统一问题我们知道，尽管国际期货市场成交规模和金额非常庞大，但商品仅占其中3%左右的份额，金融衍生品占到市场总成交量的97%。
《条例》明确规定了金融期货只能在期货市场上市交易，这无疑为期货行业提供了更大的发展空间。
２．社会各界对期货市场功能的共识正在不断加强国内目前上市的19个品种跨越了19条实体产业链，期货市场用500多亿的资金撬动了上万亿的产值，这正是期货市场对行业的作用。
相对企业而言，期货市场存在六大服务功能：（１）贸易定价现货市场是众多企业参与并组成的庞大市场价格体系。
它由众多次级市场模块共同组成，由于地域的限制常常并不能一致地反映市场信息。
期货市场的建立正是提供了一个以电子化系统为手段的共享平台，综合割裂的单个次级市场价格信息，汇集市场参与者的价格要求及预期，形成连续、有效、真实的价格体系。
（２）规避企业风险现货市场价格波动性是现货企业生产经营的主要参考因素，同时也造成了价格风险。
企业通过期货市场反向操作（买入套保和卖出套保），可以规避由于现货价格不利波动而产生的生产经营风险，因此，期货市场套期保值功能也是服务于现货企业的主要功能之一。
例如，为维持正常生产，企业通常进行原材料库存。
采购原材料往往占用部分企业现金流，并且采购后价格常发生不利变化（价格走低）。
企业如能对相关期货品种合约进行买入套保，不但可以节省自身现金流，而且可以有效规避价格变动风险。
（３）形成新的商业模式很多现货企业利用期货市场形成了新的商业模式。
比如，海外A、B、C、D四大粮商，他们的粮食贸易量占全球总量的60%。
之所以有这么大的贸易规模，同时又能有效规避价格波动风险，主要是因为他们充分利用了期货市场。
这几大粮商发明了以农产品期货价格为基准的粮食贸易定价模式：先由购买方敲定船运费，然后在美国CBOT交易所开市期间，以买方认为最合理的价格买入粮食，这些贸易商会立即在场内保值。
当粮食运抵买方指定口岸后，粮商会立即平掉期货头寸。
国内广东深圳地区有一家电解铝贸易企业也是利用相似方法为用户签订远期合同，通过期货创新了商业模式，目前这家企业的电解铝贸易量占广东市场40%的份额。
（４）为企业中长期发展提供战略依据宁波有一家集团公司，其下属粮油企业主要从事粮食进口贸易。
通常来说，此类业务涉及离岸价（FOB）和到岸价（CIF）两种报价方式，其中最核心的定价工具在于船运费。
集团公司在２００８年年初曾考虑建造一艘运船以应对日益高涨的船运费，但到了5月份船运费开始出现下跌，该粮油企业结合期货市场粮食价格发生的变化，建议集团公司放弃当初的造船计划，而最终结果也证明此项决策是正确的。
（５）实现新的盈利模式传统企业成本通常是指销售成本，而期货市场可以为企业提供实现套利成本的平台。
期货市场虽然反映一种连续价格，但其为增加流动性而吸纳的投机因素常会造成价格不合理变动，现货企业可以根据自身信息优势及早发现此现象。
国内已经出现了一批经过多年期货市场保值运作的企业，非常了解期货的操作技巧和方法，他们通过对套利模式的设计和运用，在投资方面取得了很好的效果。
（６）眼界更高，视野更宽期货市场的建立和发展为现货企业提供了规避价格风险、汇集有效信息、创造合理成本、完善自身体系、构架宏观战略的优质平台。
期货品种的价格信息能够反映出产业链其他环节行业的变化情况，这开拓了企业视野，拓宽了企业经营思路。
企业可以根据更广泛的信息，在更广阔的环境中寻求自身定位，并制定发展战略。
因此对企业来说，其关注重点已经不再停留在是否利用期货市场上，而是已经转换到如何有效利用期货市场的阶段。
３．经纪业务仍将继续主导期货公司盈利结构综上所述，密集型政策法规陆续出台，解决了长期以来困扰期货行业的定位问题，使期货行业真正融入到金融服务体系和金融市场生态建设进程中，并为期货公司持续快速发展提供了良好的制度支持和宽松的政策环境。
以美国期货市场为例，按截至2008年2月的期货公司保证金规模来看，排名在前2 0位的期货公司保证金规模都非常大，且其增速也特别明显，即使排在第20位的富士通公司保证金也达到了13亿美元。
目前，中国经济增长对世界经济发展的贡献率已经上升至14. 5%，在实体产业持续发展和对工业等原材料消费需求不断增加的背景下，我们在看到国内期货行业发展前景的同时，也看到市场保证金和期货经纪业务将以更快的加速度增长。
目前中国证监会对期货公司经营范围的确立，主要定位在商品期货和金融期货经纪业务上。
从另一个角度来讲，我们对期货经纪业务的解读不能仅局限在经纪佣金层面。
下图是美国曼氏公司2007年度损益表，从中可以发现，其66%的成本实际上来源于银行利息收入，而交易佣金和结算佣金仅分别占到7%和22%。
将来随着托管资产规模的不断扩大，非佣金收入将逐步成为期货公司经纪业务成本的重要构成。
因此期货公司应认识到，期货经纪业务不仅是可为的，而且具有继续做大做强的空间。
曼氏金融2005—2007年度经审计的合并成本表（单位：百万美元）曼氏金融2007财年成本分布图交易佣金：经纪型佣金指的是在客户交易时记入的收入。
手续费收入是按交易品种和交易月份收取的。
经纪型佣金包括在其他经纪商处有清算账户的交易代理收入。
结算佣金收入：指的是在客户交易时记入的收入。
结算佣金收入是按交易品种和交易月份收取的。
清算佣金收入包括：同时在曼氏公司交易与清算的客户；由其他经纪商提供交易但由曼氏公司清算的客户。
主要交易收入：主要交易收入包括与市场中介配对收入和自营证券收入。
利息收入：利息是按权责发生制核算的，包括应收客户资金、公司资金和抵押融资业务利息收支。
回购证券、出借证券和抵押证券利息收入在持有期间确认。
其他收入：其他收入包括日常经营中获取的但未包括在以上收入项目中的收入，主要是指来自客户和其他交易对手第三方为使用不同的交易系统、数据和其他后勤办公室服务而支付的费用。
４．期货公司要做优做强必须改变居间人模式（１）居间人问题是影响行业发展和期货公司做优做强的一个突出问题居间人是期货行业的特有业务模式，期货居间人问题也是困绕行业发展的老问题。
实际上，居间人业务模式不仅是一个恶性竞争问题，更重要的是这种制度对期货市场发展有害，要从影响行业发展和期货公司做优做强角度来认识居间人的问题。
第一，期货居间人是寄生在期货公司机体之上的一种怪胎，不利于期货公司主营业务的发展。
期货公司的主营业务是经纪代理，具体体现在市场开发、客户服务及风险管理上。
在居间人业务模式下，为数众多的期货公司放弃了其主要业务努力，而是采取一种偷懒的办法，依靠居间人从市场上开发客户与服务客户。
近两年期货市场经营环境变好，客户数量增多，一些期货居间人甚至从个人居间发展到机构居间，有的居间人自己开始租用场地、招聘人员，事实上成了新的期货经营网点，无异于在期货公司之外又建立了一个新的中介服务体系，相当于本来就是以经纪业务为核心的期货公司将自己的经纪业务让了出来给居间人去做。
这种不规范网点的扩张不仅侵蚀了期货公司的成本，提高了整个行业的成本，更重要的是增加了风险隐患。
据了解，为数不少的期货公司一年返给居间人的手续费高达500万—1 000万，有的公司甚至更多，而整个期货行业，能盈利千万以上的公司却很少。
第二，期货居间人是监管盲区，存在大量风险隐患。
期货居间人是对客户、对市场、对公司都不负有责任的“三不负责”模式，也是期货公司、自律组织、监管部门“三不管”的群体，是期货市场的“OTC”。
期货居间人不是公司的员工，不可能对公司忠诚，他们以哪家公司给的返佣高，就把客户带到哪家公司；在开发客户时，居间人往往淡化市场风险，片面强调机会和高收益，使得投资者教育的效果大打折扣。
只有多做单才能多得返佣的利益机制必然使居间人代理客户频繁炒单，极容易导致客户亏损，严重影响了行业的形象和信誉。
第三，期货居间人是期货公司手续费恶性竞争的根源。
期货居间人以获取返佣作为收入的来源，面对期货公司，以返佣的多寡作为为期货公司介绍客户的标准，频繁在公司之间跳来跳去，成为期货公司之间恶性竞争的主要原因，并导致期货公司的收入大幅减少。
我们认为，这是为什么近年来期货公司的代理量迅速增加，而收入却没有增长的根本原因之一。
第四，期货居间人模式容易导致期货公司的内部寻租行为。
这种寻租行为主要表现在两个方面：一是有的期货公司往往动员公司内部专业能力较强、会做盘的人去做居间人，利用其多炒单增加公司的手续费收入，同时也增加个人收入；二是期货公司的高管人员和部门经理利用其职务的便利和公司资源，在有可能开发到大客户时，往往将其作为与自己有关的居间人开发，从中谋取利益形成灰色收入。
（２）期货居间人问题已到了非解决不可的时候，必须标本兼治首先，解决居间人问题的前提是不能建立在肯定居间人业务模式的基础上；第二，对现有居间人要分清类型，有针对性地加以规范，将真正的居间人分离出来；第三，要充分借鉴保险公司和证券公司在经纪人管理方面的经验。
（３）规范居间人的几点建议第一，要从根本上解决期货居间人的问题，首先要搞清楚居间人的组成结构。
目前期货居间人主要有三类：一是居间人本身就是客户，又通过介绍其他客户来返佣；二是以私募基金、工作室、管理账户等形式出现的，不仅为期货公司介绍客户，还代理客户做单，这部分居间人既与客户分成，又从期货公司获取返佣；三是纯粹的以介绍客户为主的居间人，类似于我们常讲的IB。