第1章 财务分析理论重点
第一章财务报表分析概述
c对Y的影响: Δc=a1 x b1 x （c1 - c0 ）
a、b、c对Y的全部影响= a1b1c1 - a0b0c0
差额计算法举例
• 仍按上例资料，改用差额计算法测算各因素变动对综合财 务指标变动的影响。
– 产量变动对材料消耗额的影响数=673 20O-660 000=13 200(元) – 单耗变动对材料消耗额的影响数=612 000-673 20O=-61 200(元) – 单价变动对材料消耗额的影响数=714 000-612 000=102 000(元) – 材料消耗总差异数 =13 200+(-61 200)+ 102 000=54 OOO(元) – 计算结果表明，两种方法计算结果相同。
用因素分析法时要注意的问题：
1. 注意因素分解的关联性，构成经济指标的因素，必须是 客观上存在因果关系，每个因素的变动，都会直接影响 到综合经济指标的变动，否则无意义。。 2. 因素替代的顺序性。替换各因素时，必须按照各因素的 依存关系，排列成一定的顺序依次替代，不能随意颠倒 ，否则会得出不同的结果。通常是数量指标在前，质量 指标在后，或者主要指标在前，次要指标在后。 3. 顺序替代的连环性。即计算每一个因素变动时，都是在 前一次计算的基础上进行，并采用连环比较的方法确定 因素变化影响结果。 4. 计算结果的假定性。即分析某一因素对经济资本差异的 影响时，假设其他因素保持不变，否则分不清各单一因 素对分析对象的影响程度。实际上，是共同作用的，所 以共同影响因素多了，结果准确性会降低。
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财务报表分析概述 财务报表分析基础 资产负债表分析 利润表分析 现金流量表分析
财务报表分析教材目录
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所有者权益变动表分析 财务报表附注分析 企业可持续发展能力分析
财务分析考试大纲
二、课程内容与考核目标第一章财务分析理论（一）课程内容本章简要而全面地介绍了财务分析的学科基础、研究领域和学科定位。
（二）学习要求了解财务分析的产生、发展，理解财务分析的定位、内涵与目的、财务分析体系与形式，从而初步认识财务分析这门课程的基本情况。
（三）考核知识点和考核要求1、领会：财务分析的产生、发展、定位、财务分析体系与形式。
2、掌握：掌握财务分析的内涵与目的。
第二章财务分析信息基础（一）课程内容本章介绍了财务分析信息的种类、财务报告内涵与作用、会计报表结构与作用、会计报表附注、审计报告意见和类型，以及财务分析法规与政策依据。
（二）学习要求通过本章的学习，要求深刻理解并掌握财务分析信息种类和评价标准信息、会计报表结构与作用，会计报表附注、审计报告意见和类型。
（三）考核知识点和考核要求1、领会：财务报告内涵与作用和会计报表附注，以及财务分析法规与政策依据。
2、掌握：财务分析信息的种类和审计报告意见和类型。
3、熟练掌握：会计报表结构与作用，会计报表具体项目的含义及其在分析中的作用。
第三章财务分析程序与方法（一）课程内容本章介绍了财务分析基本程序与步骤、战略分析与会计分析、比率分析与因素分析、财务综合分析评价技术和图解分析法。
（二）学习要求理解并掌握财务分析基本程序与步骤、会计分析、比率分析与因素分析方法等内容。
（三）考核知识点和考核要求1、领会：战略分析、财务综合分析评价技术和图解分析法及其应用。
2、掌握：财务分析基本程序与步骤及其应用。
3、熟练掌握：比率分析与因素分析、会计分析技术方法和应用。
第四章资产负债表分析（一）课程内容本章介绍了资产负债表分析的目的与基本分析内容、资产负债表水平分析、资产负债表垂直分析和资产负债表项目分析。
（二）学习要求掌握资产负债表分析的目的与基本分析内容、资产负债表垂直分析。
（三）考核知识点和考核要求1、领会：资产负债表水平分析和资产负债表项目分析。
2、掌握：资产负债表分析的目的和基本分析内容、理解掌握资产负债表垂直分析及其应用。
财务分析理论基础文档
第一章财务分析理论⏹财务分析的产生与发展⏹财务分析的内涵与目的⏹财务分析的体系与内容⏹财务分析的形式与要求第一节财务分析的产生与发展一、财务分析与会计技术发展（一）财务分析与会计技术发展1、财务分析的产生与发展是社会经济发展对财务分析信息需求与供给共同作用的结果2、会计技术与会计报表的发展为财务分析的产生与发展奠定了理论基础技术发展四阶段，利用会计凭证，登记会计账簿，编制财务报表，解释财务报表（二）财务分析与会计汇总的历史发展会计汇总的历史发展：交易记录→会计余额→会计汇总→会计报表➢会计汇总的历史发展源自于经济发展及人们对会计信息的需求。
➢会计汇总的历史发展促使财务分析领域的扩充和分析技术的发展。
⇒二、财务分析应用领域的发展➢1、开始于银行家，进行银行信贷分析➢2、投资领域的应用，进行投资效益分析➢3、现代财务分析领域基本领域：筹资分析、投资分析、经营分析等特种领域：企业重组、绩效评价、企业评估等三、财务分析技术的发展➢1、比率分析：以流动比率等比率指标，了解报表及数据之间的各种关系；➢2、标准比率：以行业平均比率为标准，比较实际比率与标准比率的差距；➢3、趋势比率：以不同年份指标的比较，反映企业进步与否的动态信息；➢4、现代财务分析技术：传统与现代、手工与电算、规范与实证、事后评价与事前预测分析技术四个相结合。
四、财务分析形式的发展➢1、静态分析⇒动态分析静态分析：同期报表中各指标关系的分析，找出内在联系，揭示相互影响和作用。
动态分析：连续报表中同一指标的对比，揭示经济活动的变动及其规律。
➢2、外部分析⇒内部分析外部分析：只能得到企业披露的信息。
内部分析：可以获取企业的完全信息。
五、我国财务分析的发展第二节财务分析的内涵与目的财务分析是以会计资料及其他相关信息为依据，采用一系列专门技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动及其偿债能力、盈利能力和营运能力等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他利益关系人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济管理活动。
0161财务报表分析知识重点
第一章财务分析概念一、财务分析的目的就是通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关得益人进行决策和评价。
具体可以分为：1为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；2为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据二、财务分析的内容主要包括：1会计报表的解读会计报表是对企业财务关况、经营成果和现金流量的结构性描述，它提供了最重要的财务信息，应当先尽力阅读会计报阴及其附注，明确每个项目数据的含义和编制过程，掌握报表数据的特性和结构。
对会计报表的解读一般分为三个部分；（1）会计报表质量分析（2）会计报表趋势分析（3）会计报表结构分析2企业盈利能力也称获利能力，是指企业赚取利润的能力。
首先，利润的大小直接关系企业所有相关利益人的利益。
其次，盈利能力还是评估企业价值的基础，可以说企业价值的大小取决于企业未来获取盈利的能力。
再次，企业盈利指标还可以用于评价内部管理层业绩。
3偿债能力分析企业偿债能力是关系企业财务风险的重要内容，企业使用负债融资，可以获得财务杠杆利益，提高净资产收益率，但随之而来的是财务风险的增加，如果陷入财务危机，企业相关利益人都会受到损害，所以应当关注企业偿债能力4营动能力分析企业营运能力主要是指企业资产运用、循环的效率高低。
营运能力分析不公关系企业的盈利水平，还反映企业生产经营、市场营销等方面的情况，通过营运能力分析，可以发现企业资产利用效率的不足，挖掘资产潜力。
5发展能力分析企业发展的内涵是企业价值的增长，是企业通过自身的生产经营，不断扩大积累而形成的发展潜能。
企业发展不仅仅是规模的扩大，更重要的是企业收益能力的上升，一般认为是净收益的增长6财务综合分析财务综合分析就是解释各种财务能力之间的相关关系，得出企业整体财务状况其效果的结论，说明企业总体目标的事项情况。
三、财务分析的评价基准1、财务分析评价基准就是在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。
CTA串讲-财务与会计
第一章财务管理概论一、考情分析本章属于基础章节，考试题型以单项选择题和多项选择题为主，分值不是很大，历年平均分值在3分左右。
二、本章重要考点【考点1】财务管理内容：筹集资金、投资管理、营运资金管理（新增）、股利分配【考点2】财务管理的目标：1.利润最大化、每股收益最大化、企业价值最大化、每股市价最大化，2.每个目标的优缺点3.影响财务管理目标的内、外部因素【考点3】利率的构成利率=纯利率+通货膨胀预期补偿率+风险补偿率【考点4】资金时间价值【考点5】投资风险价值第二章财务分析一、考情分析本章属于重点章，主要讲述财务分析的基本方法、分析指标和财务状况的综合评价等内容。
从历年考试情况来看，本章考试题型一般为单项选择题、多项选择题和计算题，个别内容也可穿插在综合分析题中。
二、本章重要考点【考点1】财务分析方法【考点2】财务分析中常用的财务比率【考点3】杜邦分析法【考点4】财务比率综合评价法今年要格外注意：发展能力状况的指标（包括基本指标和修正指标）第三章财务预测和财务预算一、考情分析本章考试题型一般为单项选择题、多项选择题和计算题，个别内容也可穿插在综合分析题中。
其中，销售百分比法、本量利分析法在近几年考试中均有涉及，以计算题和公式表述的形式为主。
全面预算主要涉及到一些概念性、描述性的考核，复习过程中需注意。
本章历年考试分数约为6～10分。
二、本章重要考点【考点1】资金需要量预测方法（重点）：编表法、公式法回归分析预测法其预测模型为：y＝a＋bx参数a、b的公式为：式中为x和y的平均值【考点2】利润预测本量利分析基本公式【考点3】预算编制方法了解每种预算的大致思路。
了解优缺点第四章筹资管理一、考情分析本章考试题型一般为单项选择题、多项选择题和计算题，近几年分值在6分左右。
特别要注意个别资金成本和综合资金成本的计算，每年的考题中都有涉及。
二、本章重要考点【考点1】各种筹资方式的优缺点：权益筹资和负债筹资【考点2】债券发行价格的计算：现值的计算【考点3】资金成本的计算一般来说，资金成本从低到高的排序为：银行借款＜债券＜优先股＜留存收益＜普通股。
财务分析题库(题)
财务分析习题许慧武汉工程大学管理学院会计教研室2011年9月第一章财务分析理论一、单项选择题1．财务分析开始于A．投资者 B．银行家C．财务分析师 D．企业经理2．财务分析的对象是A．财务报表 B．财务报告C．财务活动 D．财务效率3．企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的A．盈利能力 B．营运能力C．偿债能力 D．增长能力4．从企业债权人角度看，财务分析的最直接目的是看 A．企业的盈利能力 B．企业的营运能力 C．企业的偿债能力 D．企业的增长能力5．西方财务分析体系的基本构架是A．盈利能力分析、偿债能力分析、营运能力分析B．分析概论、会计分析、财务分析C．资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析D．水平分析、垂直分析、比率分析6．业绩评价属于哪一范畴A．会计分析 B．财务分析C．财务分析应用 D．综合分析7．企业资产经营的效率主要反映企业的A．盈利能力 B．偿债能力C．营运能力 D．增长能力8．企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的A．盈利能力 B．偿债能力C．营运能力 D．增长能力9．财务分析最初应用于A．投资领域 B．铁路行业C．金融领域 D．企业评价10．标准比率产生是主要依据什么确定的A．历史先进水平 B．历史平均水平C．行业平均水平 D．行业先进水平二、多项选择题1．现代财务分析的应用领域包括A．企业重组B．技术决策C．企业价值评估D．资本市场E．绩效评价2．财务分析与经济活动分析的区别在于A．分析的对象不同B．分析的内容不同C．分析的依据不同 D．分析的主体不同E．分析的形式不同3．企业财务活动包括A．筹资与投资活动 B．销售与生产活动C．经营与分配活动D．研究与开发活动E．会计管理活动4．财务分析的主体包括A．企业所有者或潜在投资者 B．企业债权人C．企业经营者 D．企业供应商和客户E．政府管理部门5．财务分析的作用在于A．评价企业过去 B．反映企业现状C．评估企业未来 D．进行全面分析E．进行专题分析6．财务分析概论包括的内容有A．财务分析理论 B．财务分析程序与方法C．会计分析D．财务分析信息基础E．增长能力分析7．下列分析技术中，用于动态分析的有A．结构分析B．水平分析C．趋势分析D．比率分析E．专题分析8．财务分析根据分析的内容与范围的不同，可以分为A．内部分析B．外部分析C．综合分析D．全面分析E．专题分析9．财务分析从分析的方法和目的角度看，可分为A．动态分析B．专题分析C．全面分析D．静态分析E．现状分析10．综合分析的内容包括A．现金流量分析 B．企业价值评估C．财务预测分析 D．财务综合评价E．增长能力分析三、判断题1．财务分析的基础是会计报表，会计报表的基础是会计技术。
财务分析题库
财务分析题库第一章财务分析理论一、单项选择题1．财务分析开始于（）。
A．投资者B．银行家C．财务分析师D．企业经理2．财务分析的对象是（）。
A．财务报表B．财务报告C．财务活动D．财务效率3．企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的（）。
A．盈利能力B．营运能力C．偿债能力D．增长能力4．从企业债权者角度看,财务分析的最直接目的是看（）。
A．企业的盈利能力B．企业的营运能力C．企业的偿债能力D．企业的增长能力5．西方财务分析体系的基本构架是（）。
A．盈利能力分析、偿债能力分析、营运能力分析B．分析概论、会计分析、财务分析C．资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析D．水平分析、垂直分析、比率分析6．业绩评价属于哪一范畴（）。
A．会计分析B．财务分析C．财务分析应用D．综合分析7．企业资产经营的效率主要反映企业的（）。
A．盈利能力B．偿债能力C．营运能力D．增长能力二、多项选择题1．现代财务分析的应用领域包括（）。
A．筹资分析B．投资分析C．经营分析D．资本市场E．绩效评价2．财务分析与经济活动分析的区别在于（）。
A．分析的对象不同B．分析的内容不同C．分析的依据不同D．分析的主体不同E．分析的形式不同3．企业财务活动包括（）。
A．筹资与投资活动B．销售与生产活动C．经营与分配活动D．研究与开发活动E．会计管理活动4．财务分析的主体包括（）。
A．企业所有者或潜在投资者B．企业债权人C．企业经营者D．企业供应商和客户E．政府管理部门5．财务分析的作用在于（）。
A．评价企业过去B．反映企业现状C．评估企业未来D．进行全面分析E．进行专题分析6．财务分析概论包括的内容有（）。
A．财务分析理论B．财务分析程序与方法C．会计分析D．财务分析信息基础E．增长能力分析7．下列分析技术中，用于动态分析的有（）。
A．结构分析B．水平分析C．趋势分析D．比率分析E．专题分析8．财务分析根据分析的内容与范围的不同，可以分为（）。
第一章 财务分析理论
第一章财务分析理论一、单项选择题1、财务分析开始于（ B ）。
A、投资者B、银行家C、财务分析师D、债权人2、财务分析的对象是（ C ）。
A、财务报表B、财务报告C、财务活动D、财务效率3、企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的（ A ）。
A、盈利能力B、营运能力C、偿债能力D、增长能力4、从企业债权人的角度看，财务分析的最直接目的是看（ C ）。
A、盈利能力B、营运能力C、偿债能力D、增长能力5、业绩评价属于（ D ）范畴。
A、会计分析B、财务分析C、财务分析应用D、综合分析二、多项选择题1、现代财务分析的应用领域包括（ABCDE ）。
A、筹资分析B、投资分析C、经营分析D、资本市场E、绩效评价2、财务分析的主体包括（ABCDE ）。
A、企业所有者或潜在投资者B、企业债权人C、企业经营者D、企业供应商和客户E、政府管理部门3、财务分析的作用在于（ABC ）。
A、评价企业过去B、反映企业现状C、评估企业未来D、进行全面分析E、进行专题分析4、财务分析从分析的方法和目的角度看，可分为（AD ）。
A、动态分析B、专题分析C、全面分析D、静态分析E、现状分析5、财务分析根据分析的内容和范围不同，可以分为（DE ）。
A、内部分析B、外部分析C、综合分析D、全面分析E、专题分析6、财务分析根据分析主体不同，可以分为（AB ）。
A、内部分析B、外部分析C、综合分析D、全面分析E、专题分析7、下列属于财务分析中的外部分析的是（ABDE ）。
A、投资者的分析B、债权人的分析C、经营者的分析D、政府有关部门的分析E、供应商的分析三、判断题1、财务分析不是一门独立的边缘性学科，将成为一个独立于会计学和财务学的专业方向。
（×）2、比率能够综合反映与比率相关的某一报表的联系，但给人们不保险的最终印象。
（×）3、财务分析是在企业经济分析基础上形成的一门综合性、边缘性的学科。
（×）四、名词解释1、静态分析静态分析指根据某一时点或某一时期的会计报表或相关信息，分析报表中各项目或报表之间各项目关系的财务分析形式。
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企业雇员：企业雇员关注企业的盈利能力与发展前景
竞争对手 ：对企业盈利能力、竞争战略等各方面的信 息均感兴趣
第二节 财务分析的框架 一、企业经营与财务报表的关系
企业的经营活动是按照其发展战略与其外部环境之间所进行的资 金、物资、信息的交流活动，企业的经营战略和经营环境直接影 响企业经营活动的结果
飞机驾驶员仅仅知道仪表上的各项数字的含义是不够 的，还必须清楚各项数字之间的关系，清楚哪些指标 是正常的，哪些指标是异常的，进而做出调整飞行的 决策。
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财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活 剥—— 阿伯拉汗.比尔拉夫 财报就像一本故事书，经理人写它，投资人读它。它 吐露企业的竞争力，也刻画企业的兴衰——刘顺仁， 《财报就像一本故事书》 有些人喜欢看《花花公子》，而我喜欢看公司年报— —巴菲特
我们的目标：合格的财务分析师ຫໍສະໝຸດ （二）财务分析实践的历史
19世纪末20世纪初，银行家需要借助于财务报表对贷 款人进行信用调查与分析，据此判断客户的偿债能力， 由此形成了偿债能力分析等内容 20世纪20年代，资本市场逐步发展，投资者面临的投 资机会增加，投资风险加大，投资者借助于财务分析进 行投资决策分析
二、财务分析的主体及其目的
企业投资者：投资者主要关注企业未来的盈利能力和 风险水平；股东持股比例的不同导致股东财务分析的 差异 企业债权人 ：关心企业的偿债能力；长短期债权人的 财务分析侧重点不一样 企业管理者 ：关心企业的盈利能力、营运能力和持续 发展能力等各方面的财务信息
供应商：供应商和贷款人类似，他们对企业的偿债能 力和信用状况较为关注 客户：客户希望通过财务信息了解企业的销售能力和 持续发展能力
财务分析
中南财经政法大学 袁天荣
1228838356@
主要参考书与网站
[美]克里舍· G· 佩普、保罗· M· 希利、维克多· L· 伯纳德 著，孔宁宁等翻译：《运用财务报表进行企业分析与 估价》，中信出版社，2004年 黄世总主编：《财务报表分析——理论· 框架· 方法与案 例》，中国财政经济出版社，2007年 中国注册会计师协会编著，《财务成本管理》，经济 科学出版社，2013年 [美]克莱德· P· 斯蒂克尼、保罗· R· 布朗著，张志强等 译：《财务报告与报表分析：战略的观点》，中信出 版社，2004年
二战后，企业竞争加剧，公司管理层开始对财务报表进 行全面分析，以改善未来的财务状况和经营业绩 20世纪70年代后，会计准则与财务信息披露制度的完 善，推动了财务分析师职业的发展。财务分析师不仅注 重企业盈利能力、财务状况的分析，还注重外部环境、 行业特点分析，财务分析技术和内容不断向纵深发展
20世纪90年代以来，随着信息技术的飞速发展，使 财务分析日益深入到业务层面和经营层面，财务分析 与业务分析、经营活动分析开始不断融合，财务分析 的决策支持功能进一步强化
二、财务分析的作用
财务分析的基本功能是评价与决策支持，其作用主要 表现在： 评价财务状况、衡量经营业绩 揭示财务风险、判断发展趋势 揭示业绩差距、寻求改善途径
中国财富网
上海证券交易所
深圳证券交易所 中国上市公司资讯网 巨潮财讯
引言
企业的财务报表就如同飞机驾驶舱的众多仪表。
全书内容
财务分析基本理论
财务分析方法
企业战略分析 会计分析 财务分析 前景分析
第一章 财务分析理论
主要内容
财务分析的作用与目的
财务分析的框架
财务分析的信息来源 财务分析的评价标准
第一节 财务分析的作用与目的
一、财务分析的含义
财务分析是以财务报表和其他资料为依据，采用一系 列专门的分析技术和方法，对企业财务状况、经营成 果及未来发展趋势所作的分析与评价 财务分析的基础资料是财务报表及其他相关资料，分 析的目的是判断企业的财务运行状况和发展趋势，为 企业利益相关者作出决策提供依据 财务分析通常只能发现问题而不能提供解决问题的现 成答案，只能作出评价而不能改善企业财务状况
财务分析不能脱离企业的经营活动和经营环境。企业经营活动纷 繁复杂，包罗万象，难以一一向外报告，而且，详细解释企业的 有些活动可能会泄露企业的商业秘密，会计系统可以。
分析财务报表时应注意财务报表不仅受企业经营活动的影响，还 受会计系统的影响
企业经营活动与财务报表的关系图
经营环境 •劳动力市场 •资本市场 •产品市场 •供应商与客户 •政策法规
财务分析师（CFA）重要的素质 行业背景与经验 对市场的分析能力 财务分析能力 2012《新财富》最佳分析师
纺织品和服装：第1名 光大证券李婕等 通信：第1名中信建投证券戴春荣、朱律等 家电行业：第1名中信证券 胡雅丽 汽车和汽车零部件：第1名中信证券李春波等 银行：第1名国泰君安证券邱冠华 计算机：第1名民生证券尹沿技等 石油化工：第1名兴业证券曾旭等
看不懂财报，做不好管理。只有学好会计，才能掌控 企业经营的大局——山根节（日）
财务分析的基础环节 ——解读四大财务报表 财务分析的核心环节
——比率分析
财务分析的深层环节 ——综合分析
财务分析的关键环节
——关注报表的真实性
财务分析是一门科学——求实为本 财务分析是一门艺术——超越为魂 财务分析务必求实——任何浮夸都是对企业的扼杀 财务分析务必超越——任何平庸都是对企业的愚弄
会计环境 •资本市场结构 •会计惯例和法规 •税收和财务会计 •独立审计
企业活动 经营活动、投资活动、 融资活动
经营战略 •经营范围 •竞争定位 •低成本领先 •差异化战略 •关键成功因素和风险 会计策略 •会计政策的选择 •会计估计的选择 •报告格式的选择 •报表附注的选择