货币时间价值案例
货币的时间价值原理
货币的时间价值原理《货币的时间价值原理（一）》小朋友们，今天我来给大家讲一个有趣的故事。
从前有两个小朋友，小明和小红。
小明有 10 块钱，他马上就拿去买了糖果吃，吃得可开心啦。
小红呢，她把 10 块钱存了起来。
过了一年，小红的 10 块钱变成了 12 块钱。
这是为什么呢？这就是货币的时间价值原理哦。
简单来说，就是钱放在那里，随着时间会变得更多。
比如说，你把钱存到银行里，银行会给你一些利息，这样你的钱就会慢慢变多啦。
所以呀，小朋友们，如果有了零花钱，是不是也可以考虑先存起来一些呢？《货币的时间价值原理（二）》小朋友们，咱们来想象一下哦。
假如你有 50 块钱，你可以现在就去买一个超级好看的玩具。
但是呢，如果把这 50 块钱存起来，过段时间可能就能买两个玩具啦。
这就像一颗小种子，你把它种在地里，给它时间，它会长出更多的果实。
钱也是这样，给它时间，它能变得更多。
比如你过年收到了压岁钱，别着急一下子都花光，可以留一部分存起来，以后就能买更多喜欢的东西啦。
这就是货币的时间价值原理，是不是很神奇呀？《货币的时间价值原理（三）》小朋友们，我来给你们讲个小故事。
有一天，小熊和小兔一起得到了 100 个苹果。
小熊马上就把苹果都吃了，吃得肚子圆圆的。
小兔却只吃了一半，把另一半苹果种在了地里。
过了好久好久，小兔的苹果树上结出了好多好多新的苹果，小兔有了吃不完的苹果。
这就和货币的时间价值原理一样。
如果我们一拿到钱就花光，那就没有啦。
但是如果我们把钱存起来或者做一些能让钱变多的事情，以后就会有更多的钱。
就像爸爸妈妈每个月把工资存起来一部分，时间长了就能买大房子、带我们去好玩的地方啦。
小朋友们，你们懂了吗？《货币的时间价值原理（四）》小朋友们，你们知道吗？钱是会长大的哦！比如说，你有 20 块钱零花钱，你把它放在存钱罐里。
过了几个月，你发现这 20 块钱还是 20 块钱。
但是，如果你把这 20 块钱给爸爸或者妈妈，让他们帮你存到银行里，银行会给你一些额外的钱。
货币流出时间价值的案例分析
货币流出时间价值的案例分析某轧钢厂为增值税一般纳税人。
2000年1月初计划从外采购一批生铁，有两个方案可供选择：第一种方案是从另一铁厂(增值税一般纳税人)购入，这批生铁不含税价30万元，销货方开出增值税专用发票，轧钢厂需支付铁厂价税合计共35．1万元，增值税进项税额为5．1万元，流动资金流出量为35．1万元。
第二种方案是从某物资经销处(小规模纳税人)购入，不含税价也是30万元，销贷方从税务机关按4％征收率代开出增值税专用发票，轧钢厂支付价税合计共31．2万元，增值税进项税额为1．2万元，流动资金流出量为31．2万元，比第一种方案少3．9万元。
假设上述购进材料全部在当月加工成成品并销售出去，不含税售价40万元，销项税额为6．8万元。
这时如果采用的是方案一，应缴增值税为1．7万元(6．8-5．1)，即下月初申报缴税时流动资金流出量为1．7万元；如果采用的是方案二，应缴增值税为5．6万元(6．8-1．2)，即下月初流动资金流出量为5．6万元，比第一种方案多3．9万元。
这样从表面来看，两种方案资金流出总量是相等的，都是36．8万元。
但这其中有一个重要的问题往往被纳税人忽视，就是资金的流出时间有差别。
方案二在采购环节资金流出量比方案一节约3．9万元(35．1-31．2)，这部分资金一直到下月初申报纳税时才流出，也就是说，方案二比方案一有3．9万元现金延迟一段时间才流出。
三、结论与启示我们都知道货币具有一定的时间价值，经历一定时间的投资和再投资所增加的价值不可估量。
而多数企业本身的资金来源还要花费一定的筹资成本。
所以资金流出的延后，实际是不耗费任何成本的筹资途径，对企业加速资金周转、扩大再生产、提高生产效率具有重要意义。
当然，笔者观点的前提是，从小规模纳税人处和一般纳税人处采购的货物的质量及不含税价格相同。
而在实际中，会有很多种情况，但只要企业在采购中考虑到货币时间价值因素，肯定会得到更完善的采购方案。
货币时间价值计算的举例
货币时间价值计算的举例1、某公司预租赁一间厂房，期限是10年，假设年利率是10％，房主提出以下几种付款方案：（1）立即付全部款项共计20万元（2）从第3年开始每年年初付款3万元，至第10年年初结束（3）第1到8年每年年末支付2万元，第9年年末支付3万元，第10年年末支付4万元问该公司应选择哪一种付款方案比较合算？1、第一种付款方案的现值是20万元；第二种付款方案：此方案是一个递延年金求现值的问题，第一次收付发生在第三年年初即第二年年末，所以递延期是1年，等额支付的次数是8年，所以：P＝3×（P/A,10%,8）×（P/F,10%,1）＝14.55（万元）或者P＝3×[（P/A,10%,9）－（P/A,10%,1）]＝14.55（万元）或者P＝3×（F/A,10%,8）×（P/F,10%,9）＝14.55（万元）第三种付款方案：此方案中前8年是普通年金的问题，最后的两年属于一次性收付款项，所以：P＝2×（P/A,10%,8）＋3×（P/F,10%,9）+4×（P/F,10%,10）＝13.48（万元）因为三种付款方案中，第三种付款方案的现值最小，所以应当选择第三种方案。
2、大华公司于第一年年初借款20万元，从第三年开始每年年末还本付息4万元，连续8年还清，则该借款的利息率是多少？200000＝40000×〔（P/A，i，10）－（P/A，i，2）〕（P/A，i，10）－（P/A，i，2）＝5运用内插法计算：当i＝8％时，（P/A，i，10）－（P/A，i，2）＝4.9268当i＝7％时，（P/A，i，10）－（P/A，i，2）＝5.2156 （5-4.9268）/（5.2156-4.9268）＝（i -8％）/（7％－8％）i＝7.75％3、某公司进行一项目投资，于2008年末投资额是60000元，预计该项目将于2010年年初完工投产，2010至2013年的收益分别为15000元、20000元、25000元和30000元，银行存款利率是10％，要求：（1）计算2010年年初投资额的终值； 2）计算2010年年初未来收益的现值之和。
货币时间价值的概念举例
货币时间价值的概念举例货币时间价值是指货币在不同时间点的价值不同。
这是由于时间的推移会导致货币的价值发生变化，即在相同金额的情况下，现在的货币价值高于将来的货币价值。
这是因为货币可以通过投资或利息等方式增值，也可以因为通货膨胀等原因而贬值。
货币时间价值的概念可以通过以下几个方面的例子来解释：1. 存款利息：假设我将1,000元存入银行，年利率为5%。
如果我选择将这笔钱存放一年，到期后我会获得1,050元。
这意味着将来的1,050元比现在的1,000元更有价值，并且时间推移使得我的钱变得更有价值。
2. 投资回报：假设我决定将1,000元投资于股票市场，经过一段时间的投资，我的投资增长到了1,200元。
这意味着我的投资在时间推移下创造了200元的价值。
3. 贷款利息：假设我需要借款1,000元，年利率为10%。
在一年后，我需要偿还1,100元。
这意味着我未来的1,100元实际上比现在的1,000元更贵，因为我需要支付额外的利息。
4. 通货膨胀影响：假设目前商品价格上涨了10%，如果我现在花费1,000元购买一样商品，那么在一年后，同样的商品可能需要花费1,100元。
这意味着将来的1,100元比现在的1,000元更不值钱，购买力下降了。
5. 企业决策：企业在做投资决策时也要考虑货币时间价值。
例如，一家公司如果要购买新设备，在计算投资回报率时需要考虑设备的使用寿命和未来的现金流量预测，以确定投资是否具有经济上的可行性。
综上所述，货币时间价值的概念是指货币在不同时间点的价值不同。
无论是存款利息、投资回报、贷款利息还是通货膨胀影响，都显示了时间推移对货币价值的影响。
了解货币时间价值对于个人和企业做出明智的财务决策非常重要。
作业一：货币时间价值计算(含答案)
作业一：货币时间价值的计算1、为给儿子上大学准备资金，王先生连续6年于每年年初存入银行3000元。
若银行存款利率为5%，问王先生在第6年末能一次取出多少钱？解：F = 3 000×[（F/A，5%，6+1）-1 ] = 3 000×（8.142-1）=21 426（元）2、某人购房，现有两种付款方式可供选择：一是现在一次付清，房款为75万元；二是分期付款，于每年年初付款15万元，付款期为6年。
假定银行存款利率为9%，问此人应选择哪一种付款方式？方法一：P = A×[（P/A，i，n-1）+1 ] = 15×[（P/A，9%，6-1）+1] = 15×（3.8897+1）= 73.35 （万元）∵73. 35万元< 75万元∴应选择分期付款方式。
方法二：一次付款：F = P×（F/P，i，n）= 75×（F/P，9%，6）= 75×1.5809 = 125.78（万元）分期付款：F = A×[（F/A，i，n+1）-1 ]= 15×[（F/A，9%，6+1）-1 ]= 15×（9.2004-1）= 123.01（万元）∵123.01万元< 125.78万元∴应选择分期付款方式。
3、某人打算购买新房，购房款除积蓄外，计划于第一年年初向银行借款20000元，以后每年年末还本付息4000元，连续10年还清。
问银行借款利率为多少？已知：P = 20 000，A = 4 000，n = 10 求：I = ？解：P/A = 20 000 / 4 000 = 5 = α （P/A ，i ，10）= 5查1元年金现值表：β1= 5.0188 > 5 ，β2= 4.8332 < 5，i 1 = 15% ，i 2 = 16%I = i 1 + = 15.10%4、某人现在存入银行一笔现金，计划8年后每年年末从银行提取现金6000元，连续提取10年，在利率为7%的情况，问现在应存入银行多少钱？ 解：P = 6 000×（P/A ，7%，10）×（P/F ，7%，8） = 24 526.41（元） P = 6 000×[（P/A ，7%，18）-（P/A ，7%，8）] = 24 526.80（元） P = 6 000×（F/A ，7%，10）×（P/F ，7%，18）= 24 528.93（元）5、某公司拟购置一项设备，目前有A 、B 两种可供选择。
第二章 货币时间价值
四、年金
年金是指一定时期内等额、定期的系列收 付款项。 比如：每月支付租金、分期付款赊购、分 期偿还贷款、分期支付工程款等； (普通）年金的终值和现值 即付年金的终值和现值 先付年金的终值和现值 延期年金现值的计算 永续年金现值的计算
2.1.4 年金终值和现值 ※ 普通年金 (ordinary annuity)的终值和现值的计算
时间价值的概念
思考：为何每年赠送价值3路易的玫瑰花，在187年后却相 当于要一次性支付1375596法郎？ 2
第一节 货币时间价值
需要注意的问题： 时间价值产生于生产流通领域， 时间价值产生于资金运动之中 时间价值的大小取决于资金周转速度的快慢 思考： 1、将钱放在口袋里会产生时间价值吗？ 2、停顿中的资金会产生时间价值吗？ 3、企业加速资金的周转会增值时间价值吗？
例题
企业年初将1000元存入银行，存款期为3 年，计息期1年，年利息率为5%。要求按 单利计算到期本利和。 F=PX(1+ixn)=1000x(1+3x5%)=1150
2、单利现值的计算
单利现值：是指在未来某一时点上的一定 量资金折合成现在的价值。 现值的计算与终值的计算是互逆的。
公式：p=F/(1+ixn)
2、复利现值
复利现值是复利终 1）复利现值的特点是： 贴现率越高，贴现期数越多， 复利现值越小。 2） P = F×（1＋i)-n
值的对称概念，指未来
一定时间的特定资金按 复利计算的现在价值， 或者说是为取得将来一 定本利和现在所需要的 本金
（1＋i)-n复利现值系数或1
元的复利现值，用
案例货币时间价值
案例1货币的时间价值分析退休计划有限公司麦克·阿伯特是退休金计划公司的总裁，这次他接到了约翰·乔丹打来电话显得十分高兴。
约翰是乔·琼斯推荐的客户，乔是当地的一位注册会计师。
约翰对退休金规划表现出极大的兴趣，他已陆陆续续积累了多年的资金并参加了一个公司赞助的退休计划。
约翰并不知道在今后的退休岁月里能得到何种程度的保障。
麦克和约翰约定在下一个星期一见面对约翰财务情况进行分析，约翰的妻子玛丽这次也将一同参加会谈。
麦克的公司注重于个人的理财计划，这家公司面向广大个人提供详细综合的退休计划，并已积累了丰富的专业经验。
在当今社会，人们对及早进行退休金计划安排的意识已日益增加，因而提供这一领域的服务便成为很有经济前景的行业。
通常和客户初次见面的目的是获得委托人有关的背景资料，向客户解释公司提供的服务以及有关服务的各种收费标准。
在这次会谈中麦克了解到约翰和玛丽目前都是62岁，约翰现在是一家中等规模的制造公司--EFC有限公司的市场部副总裁，他在这家公司已经任职达22年。
而玛丽则是一名家庭主妇。
麦克要求约翰和玛丽叙述两个人的退休目标，约翰说道；“我打算65岁时退休，也就是在3年后，到时候我将享受闲暇的生活，到时我们可能会去旅行，和孙子们共度欢乐时光。
我们希望有大量时间来打高尔夫球。
”显然对麦克来说，约翰和玛丽对他们退休计划目标还不怎么明确具体，但这是正常情况，许多麦克碰到的委托人对自己的退休计划目标都并不很明确。
如果需要具体拟定退休计划，一般必须确定以下要素：●目标退休年龄●期望退休后收入●期望寿命●计划期间的预期通货膨胀率约翰和玛丽显然有明确的目标退休年龄，但他们并没有明确的收入目标。
而且他们并不十分了解如何处理这个问题。
麦克尔建议约翰总结一下他们现在花销的情况。
在看了他们最近12个月的支票存根后，约翰和玛丽已经能详细的解释他们的用于食品、衣着、旅行、娱乐以及其他家庭生活花销的情况。
货币时间价值案例8NO
贵大科技学院《货币时间价值》八案例案例一1、资料：贵阳中原公司为了提高产品质量，拟购置一台自动化生产设备。
假设有两个付款方案可供选择：（1）A方案：现在一次性付款800000元。
（2）B方案：分六期付款，从现在起，每年初付款150000元，6年共计900000元。
2、要求：若银行借款利率为9%，复利计息。
为贵阳中原公司作出决策。
案例一分析：B方案付款现值=150000×（P/A，9%，6）×（1+9%） =150000×4.486×(1+9%)=733500(元)或=150000×[1+（P/A，9%，6）]=150000×（1+3.8%）=733500（元）采用A方案比采用B方案多付款=800000-733461=66539元，选择B方案。
案例二计算下列各种情况的复利终值或复利现值：（1）存入银行1000元，年利率5%，1年复利一次，6年末的本利和是多少？（2）存入银行1000元，年利率5%，半年复利一次，6年末的本利和是多少？（3）存入银行1000元，年利率8%，3个月复利一次，20年的本利和是多少？（4）年利率4%，1年复利一次，7年后的2000元，复利现值是多少？（5）年利率4%，半年复利一次，7年后的2000元，复利现值是多少？根据上述计算结果，比较计息（折现）期数不同对复利终值和复利现值的影响。
案例二分析:（1）1000×（F/P，5%，6）=1000×1.340=1340（元）（2）1000×（F/P，2.5%，12）=1000×1.344=1344（元）（3）1000×（F/P，2%，80）=1000×4.875=4875（元）（4）2000×（P/F，4%，7）=2000×0.760 =1520（元）（5）2000×（P/F，2%，14）=2000×0.758 =1516（元）案例三计算下列各种情况的年金终值或年金现值。
货币时间价值计算实例
等价的，即
60000＝10000×（P/A，12%，n） 即：（P/A，12%，n）＝6
查年金现值系数表可知：
（P/A，12%，11）＝5.9377 （P/A，12%，12）＝6.1944
由内插法可知：
（n－11）/（12－11）＝（6－5.9377）/（6.1944－5.9377） n≈11.24（年）
2、求等值问题
例3-7
某企业进行一项投资，目前支付的投资额是10000元，预计 在未来6年内收回投资，在年利率是6%的情况下，为了使该 项投资是合算的，那么企业每年至少应当收回（D A、1433.63 ）元。
B、1443.63
C、2023.64 D、2033.64
3、求利率
例3-6 例：某人于第一年年初向银行借款30000元，预计在未来每 年年末偿还借款6000元，连续10年还清，则该项贷款的年 利率为（ D）。
第一种付款方案支付款项的现值是20万元； 第二种付款方案是一个递延年金求现值的问题，第一次收付发生在第 四年年初即第三年年末，所以递延期是2年，等额支付的次数是7次， 所以： P＝4×（P/A，10%，7）×（P/F，10%，2）＝16.09（万元） 或者P＝4×[（P/A，10%，9）－（P/A，10%，2）]＝16.09（万元） 或者P＝4×（F/A，10%，7）×（P/F，10%，9）＝16.09（万元） 第三种付款方案：此方案中前8年是普通年金的问题，最后的两年属于 一次性收付款项，所以： P＝3×（P/A，10%，8）＋4×（P/F，10%，9）＋5×（P/F，10%，10） ＝19.63（万元） 因为三种付款方案中，第二种付款方案的现值最小，所以应当选择第 二种付款方案。
常用还本付息方式
1、等额还款
货币时间价值例题
例14、有A、B两台设备可供选用，A设备的年使用 费比B设备低2000元，但价格高于B设备 10000元。若资本成本为10%，A设备的使用 期应长于（ ）年，选用A设备才是有利的。 A． 7 B． 5 C． 8 D． 5.4 例15、王某2004年初存入银行10，000元，假设银 行按每年8%的复利计息，他可以在每年年末 取出2000元，在最后一次能够足额提款2000 元的时间是在什么时候？
例9、有一笔5 年期分期付款购买设备的业务， 每年年初付500 000 元，银行实际年利率 为6%。问该项业务分期付款总额相当于现 在一次性支付多少价款？ 例10、甲公司2007 年1月1 日从乙公司购买 一台设备，该设备已投入使用。合同约定， 该设备的总价款为1 000 万元，设备款分3 年付清，2007年12 月31 日支付500 万元， 2008 年12 月31 日支付300 万元，2009 年 12 月31 日支付200 万元。假设3 年期银行 借款年利率为6%.要求计算设备总价款的 现值。
例16、该公司计划存入银行一笔钱，年复利 利率为10%，希望在今后10年中每年年 末获得1000元钱，那么该公司现在应存 入银行多少钱？ 例17、某企业欲购置一台设备，现在有三种 付款方式：（1）第一年初一次性付款 240，000元；（2）每年年初付50， 000元，连续付5年；（3）第1年、第2 年年初各付40，000元，第3年至第5年 年初各付60，000元。假设利率为8%， 问企业应采取哪种方式付款有利？
例4、某公司需用一台设备，买价为15000元， 使用寿命为10年，如果租入，则每年年初 需支付租金2200元，除此之外，其他情况 相同，假设利率为8%，试计算公司是购买 设备还是租用设备好？ 例5、假设企业按12%的年利率取得贷款20万 元，要求在5年内每年等额偿还，每年的偿 还额为多少元？
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货币时间价值案例
一、案例分析题
1、某人在5年后需用现金50000元，如果每年年年未存款一次，在利率为10％
的情况下，此人每年未存现金多少元？若在每年初存入的话应存入多少？2、某企业于第六年初开始每年等额支付一笔设备款项２万元，连续支付５年，
在利率为10％的情况下，若现在一次支付应付多少？该设备在第10年末的总价为又多少？
3、某公司拟购置一台设备，目前有A、B两种可供选择，A设备的价格比B设备
高50000元，但每年可节约维修保养费用10000元。
假定A设备的经济寿命为6年，利率为10％，该公司在A、B两种设备必须择一的情况下，应选择那一种设备？
4、一个男孩今年11岁,在他5 岁生日时，受到一份外祖父送的礼物，这份礼物
是以利率为5％的复利计息的10年到期的债券(面值1000元)形式提供的。
男孩父母计划在其19、20、21、22岁生日时，各用3000元资助他的大学学习，为了实现这个计划，外祖父的礼物债券到期后，其父母将其重新投资，除了这笔投资外，其父母在孩子12至18岁生日时，每年还需进行多少投资才能完成其资助孩子的教育计划？设所有将来的投资利润率均为6％。
二、案例分析
YD公司的债务偿还
2001年年初，YD公司计划从银行获取1000万元贷款，贷款的年利率为10％，贷款期限10年；银行提出以下四种还款方式让公司自行选定，以便签订借款合同。
这四种贷款偿还方式为：
1、每年只付利息，债务期末一次付清本金；
2、全部本息到债务期末一次付清；
3、在债务期间每年均匀偿还本利和；
4、在债期过半后，每年再均匀偿还本利和。
假如你是公司的总经理，你将选用哪种还款方式来偿还贷款？为什么？在何种情况下企业负债经营才是有力的？。