初级银行从业考试第四章理财产品概述知识点汇总

第四章、理财产品概述
第一节、银行理财产品
知识点一、银行理财产品概述
银行理财产品，是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。

银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。

银行理财产品是商业银行综合理财服务的一部分。

（一）银行理财产品要素类型
（二）银行理财产品发展概述
我国银行理财产品市场的发展大致可以分为四个阶段。

第一阶段为2005年11月以前。

这一阶段属于银行理财产品市场的萌芽阶段，主要特点为产品发售数量较少、产品类型单一和资金规模较小等。

第二阶段为2005年11月至2008年中期。

这一阶段属于银行理财产品市场的发展阶段，主要特点为产品数量飙升、产品类型日益丰富和资金规模屡创新高等。

第三阶段为2008年中期至2011年底。

这一阶段属于银行理财产品市场的规范阶段，主要特点是受全球性金融危机影响，理财产品零／负收益和展期事件的不断暴露，法律法规的密集出台等。

第四阶段为2012年至今。

这一阶段是银行理财产品市场改革和深化发展阶段。

知识点二、银行理财产品分类及特点
（一）银行理财产品的分类
（二）部分银行理财产品简介
知识点三、银行理财产品风险及法律约束
最常见的银行理财产品风险包括政策风险、违约风险或信用风险、市场风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、提前终止风险等，其他还有操作风险、交易对手管理风险、延期风险、不可抗力及意外事件等风险，对理财产品风险进行评估，并根据评估结果对理财产品进行分级。

不同级别的理财产品适合不同风险承受能力的客户。

从业务监管角度来看，与证券和基金不同，银行理财产品目前尚无法律形式的文件进行规范，监管部门主要通过部门规章以及通知等形式对该项业务进行监管。

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第二节、银行代理理财产品
知识点一、概述
银行代理服务类业务（简称代理业务），指银行在其渠道代理其他企业、机构组织的、不构成商业银行表内资产负债业务、给商业银行带来非利息收入的业务。

（一）银行代理理财产品类型
银行代理理财产品类型比较多，目前，我国商业银行共开展了约几十种的代理业务。

其中包括基金、保险、国债、信托产品、贵金属以及券商资产管理计划等。

（二）银行代理理财产品销售基本原则
1、适当性原则：要有适合的产品、适合的客户、适合的网点、适合的销售人员。

2、客观性原则：客观地向客户说明产品的各种要素，让客户在购买产品前对产品有全面的了解。

3、避免利益冲突原则：避免银行与产品委托人以及银行与客户的利益冲突。

知识点二、基金
（一）基金的概念及特点
1、概念：基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品。

2、基金具有以下几个特点：
（1）集合理财、专业管理（2）组合投资、分散投资
（3）利益共享、风险共担（4）严格监管、信息透明
（三）特殊类型基金
具体包括基金中的基金fof( fund of fund)、交易型开放式指数基金etf( exchange traded fund)、上市开放式基金lof( listedopen - ended fund)、qdⅱ基金和基金“一对多”专户理财等。

1、fof是一种专门投资于其他证券投资基金的基金，它并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产，它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。

2、etf是一种跟踪“标的指数”变化且在交易所上市的开放式基金，投资者可以像买卖股票那样买卖etf，从而实现对指数的买卖。

因此，etf可以理解为“股票化的指数投资产品”。

3、lof的申购、赎回都是基金份额与现金的交易，可在代销网点进行；lof发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。

lof兼具封闭式基金交易方便、交易成本较低和开放式基金价格贴近净值的优点，为交易所交易基金在中国现行法规下的变通品种，被称为中国特色的etf。

4、qdii基金是指在一国境内设置、经批准可以在境外证券市场进行股票、债券等有价证券投资的基金。

（四）基金的流动性及收益情况
1、基金的流动性
开放式基金通过申购和赎回实现转让，流动性强，但须支付一定的手续费。

从基金赎回角度来看，货币型基金的流动性较高，一般是t+1或t+2到账，债券型基金一般为t+2或t+3到账，而股票型基金一般为t+4或t+5到账。

2、基金的收益
债券型、混合型、股票型基金根据类别与基金契约的不同，其资产主要投资于国债和股票，以及存放于银行。

（五）基金的风险及法律约束
基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性。

基金损失的可能性取决于基金资产的运作。

投资基金的资产运作风险也包括系统性风险和非系统性风险。

尽管基金通过组合投资分散风险，但基金的资产运作无法消灭风险，并且可能由于基金管理人运作不当加剧亏损。

知识点三、保险
（一）银行代理保险概述
1、基本概念
（1）保险代理人是根据保险人的委托，向保险人收取佣金，并在保险人授权的范围内代为办理保险业务的机构或者个人。

保险代理机构包括专门从事保险代理业务的保险专业代理机构和兼营保险代理业务的保险兼业代理机构。

商业银行是中国保险市场上最重要的保险兼业代理机构之一。

（2）、银行代理保险是保险公司和商业银行采取相互协作的战略，充分利用和协同双方的优势资源，通过银行的销售渠道代理销售保险公司的产品，以一体化的经营方式来满足客户多元化金融需求的一种综合化的金融业务。

2、银行代理保险的范围：人身保险和财产保险。

目前占据市场主流的险种主要是人身保险新型产品中的分红险和万能险，这些产品大部分设
计比较简单，标准化程度较高，在能提供一定保障的同时兼有储蓄的投资功能。

此外，财产险也是目前各家银行大力发展的险种，主要包括房贷险、企业财产保险、家庭财产险等。

通过商业银行网点直接向客户销售保险产品的人员，应当是持有保险代理从业人员资格证书的银行销售人员。

其中，投资连结保险销售人员应至少有1年以上的保险销售经验，接受过不少于40小时的专项培训，并无不良记录。

（二）银行代理保险产品主要类型介绍
（三）银行代理保险产品的风险及法律约束
购买保险产品即意味着签订了具有法律效应的合同，具有长期性的特点。

一旦签订保险合同，不能随意更改。

投保人应当在购买保险时对保险产品的内容有足够的了解。

投保人应当根据实际需要适时地更换保险品种，最大限度地满足保障、投资等各项金融需求。

知识点四、国债
（一）银行代理国债的概念及种类
1、国债是国家信用的主要形式。

我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由于以国家财政信誉作担保，国债的信誉度非常高，其收益率一般被看做是无风险收益率，是金融市场利率体系中的基准利率之一。

（二）国债的流动性及收益情况
1、流动性：债券的流动性一般弱于股票。

在债券产品中，由于国债在信用资质上的优势，且国债总体市场规模较高，因此国债的流动性一般高于公司债券，短期国债的流动性好于长期国债。

2、收益情况：相对于现金存款或货币市场金融工具，投资国债获得的收益更高，而相对于股票、基金产品，投资国债的风险又相对较小。

债券的收益主要来源于利息收益和价差收益。

影响债券类产品收益的因素主要有债券期限、基础利率、市场利率、票面利率、债券的市场价格、流动性、债券信用等级、税收待遇以及宏观经济状况等。

（三）银行代理国债的风险及法律约束
债券投资的风险因素有价格风险、再投资风险、违约风险、赎回风险、提前偿付风险和通货膨胀风险。

1．价格风险
价格风险也叫利率风险，是指国债的市场利率变化对债券价格的影响。

一般来说，债券价格与利率变化成反比，当利率上涨时，债券价格下跌。

对于在到期日前转让债券的投资者来说，利率上涨引起的债券价格下跌会带来价差损失，进而降低投资者的债券投资收益。

债券的到期时间越长，所面临的利率风险越大。

2．再投资风险
再投资风险也是由于市场利率变化而使债券持有人面临的风险。

当市场利率下降，短期债券的持有人若进行再投资，将无法获得原有的较高息票率，这就是再投资风险。

利率风险和再投资风险是此消彼长的关系。

短期债券虽然所面临的利率风险较低，但却面临较高的再投资风险，长期债券虽然所面临的再投资风险较低，但却面临较高的利率风险，因此依据债券的这种价值特性再结合市场环境的变动，投资者可以制定相应的债券投资策略。

3．违约风险
违约风险又称信用风险，是债券发行者不能按照约定的期限和金额偿还本金和支付利息的风险。

违约风险～般是由于发行者经营状况不佳、财务状况恶化或信誉不高带来的风险，不同发行者发行债券的违约风险不同。

一般来说，国债的违约风险最低，因此一般也被称为无风险债券，公司债券的违约风险相对较高。

公司债券的违约风险一般通过信用评级表示。