中级财务管理 第1章 权益资本筹资决策
中级会计财务管理第一章知识点
中级会计财务管理第一章知识点一、财务管理的基本概念及其意义1.财务管理的定义：财务管理是指企业在市场经济条件下，通过科学的财务计划、决策和控制，合理配置财务资源，实现财务目标的管理活动。
2.财务管理的意义：提高企业经营效益、增加企业财富、促进企业可持续发展。
二、财务管理的目标和职能1.财务管理的目标：实现企业经济效益最大化、财务风险最小化、财务稳定性最强化。
2.财务管理的职能：包括财务计划、投资决策、筹资决策、资产负债管理、利润分配管理和财务绩效评价等。
三、财务管理的基本内容1.财务计划：通过对企业未来一段时间的经营活动进行预测和规划，确定经营目标和财务指标。
2.投资决策：筛选和选择具有投资价值的项目，合理配置资金，实现收益最大化。
3.筹资决策：确定企业资金筹集的方式和数量，平衡企业的负债和权益的结构，降低融资成本，提高融资效率。
4.资产负债管理：通过合理配置资产和负债，确保企业的偿债能力和流动性风险得到有效控制。
5.利润分配管理：确定利润的分配方式，保障股东利益，增强企业的可持续发展能力。
6.财务绩效评价：对企业的财务状况和经营业绩进行定量和定性分析，评价企业的财务绩效。
四、财务管理中涉及的主要环境因素1.宏观经济环境：包括国内和国际宏观经济形势、经济政策、金融环境等，对企业的经营影响较大。
2.法律法规环境：包括财务会计准则、税收政策、证券法规等，对企业的财务管理活动有明确的规范和限制。
3.产业环境：包括市场竞争状况、供需关系、行业变化等，对企业的经营决策和竞争策略有直接影响。
4.技术环境：包括信息技术的应用和发展、生产技术的创新等，对提高财务管理效率和准确性具有重要意义。
5.社会环境：包括社会道德、企业社会责任、消费者需求等，对企业的形象和可持续发展能力有影响。
总结起来，中级会计财务管理第一章主要介绍了财务管理的基本概念及其意义、财务管理的目标和职能、财务管理的基本内容以及财务管理中涉及的主要环境因素。
中级财管第一章知识点梳理
第一章总论第一节企业与企业财务管理一、企业的组织形式（1）个人独资企业一个自然人出资、非法人企业、不缴纳企业所得税缺点：企业生命有限、承担无限责任、融资难、所有权转移难（2）合伙企业2个以上出资人（自然人、法人、其他组织）、非法人企业、不缴纳企业所得税普通合伙人承担无限责任有限合伙人以出资额为限对企业债务承担责任缺点：企业生命有限、承担无限责任、融资难、所有权转移难（3）公司制企业①有限责任公司（股东人数：1人或50人以下）②股份有限公司（发起人：2人以上200人以下）法人企业、可以无限续存、有限债务责任、融资易、所有权转移易缺点：组建成本高、存在代理问题、双重课税（企业所得税、个人所得税）二、企业财务管理内容筹资管理、投资管理、营运资金管理、成本管理、收入与分配管理第二节财务管理目标一、企业财务管理目标理论（1）利润最大化以实现利润最大为目标优点：有利于企业资源合理配置缺点：没有考虑时间价值没有考虑风险没有反应利润与投入资本之间的关系（每股收益最大化）导致短期决策倾向，影响长远发展（2）股东财富最大化股东财富=股票数量×股票价格优点：考虑了风险、避免企业追求短期行为、容易量化缺点：只适用于上市公司、更多强调股东利益（3）企业价值最大化企业价值=企业所能创造的预计未来现金流量的现值优点：考虑了时间价值、考虑了风险、规避了企业的短期行为缺点：过于理论化、不易操作、主观因素强（4）相关者利益最大化（强调股东的首要地位）企业利益相关者：股东、债权人、经营者、客户、供应商、员工、政府等优点：有利于企业长期稳定发展、合作共赢、多元化、前瞻性、现实性（5）各种财务管理目标之间的关系以股东财富最大化为基础！！二、利益冲突与协调（1）所有者与经营者之间①解聘：通过所有者约束经营者②接受：企业吞并，通过市场约束经营者③激励：将经营者的收益与其绩效挂钩（股票期权、绩效股）（2）所有者与债权人之间①限制性借款（规定借款用途、信用条件等）②收回借款或停止借款三、企业的社会责任在谋求所有者和股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。
中级财务管理课件第一章
包括业务预算、专门决策预算和财务预算三个部分。业务预算包括销售预算、生产预算、采购预算等；专门决策预算 包括投资预算、筹资预算等；财务预算包括现金流量表预算、利润表预算和资产负债表预算等。
全面预算体系的作用
全面预算体系有助于企业合理配置资源、控制经营风险和提高经济效益，是实现企业战略目标的重要工 具之一。
财务预算
财务预算的概念
财务预算是企业根据战略规划和经营目标，对未来一定期间内的 财务活动进行计划和安排的管理活动。
财务预算的编制流程
确定预算目标、编制业务预算、编制专门决策预算、编制财务预 算。
财务预算的编制方法
固定预算法、弹性预算法、滚动预算法和零基预算法等。
全面预算体系
全面预算体系的概念
全面预算体系是指企业为实现战略规划和经营目标，对未来一定期间内的经营活动进行全面规划、协调和控制的管理 体系。
解释金融市场如何为企业提供资金支持，包括股票市场、债券市 场、银行间市场等。
金融工具
介绍常见的金融工具，如股票、债券、基金、期货等，以及它们在 财务管理中的应用。
金融市场的风险与回报
分析金融市场的风险与回报，以及如何通过合理的投资组合来降低 风险并提高回报。
03
财务管理的价值观念
时间价值
01
时间价值概述
财务管理与营销管理相互配合，共同实现 企业的销售目标和市场份额。
02
财务管理的环境
内部环境
组织结构
企业文化
描述企业的组织结构，包括各个部门 和层级，以及它们在财务管理中的角 色和责任。
分析企业文化如何影响财务决策，以 及如何通过塑造企业文化来促进财务 管理的有效性。
内部控制
会计中级职称考试财务管理第一章总论课后作业
2015年会计中级职称考试财务管理-第一章--总论-课后作业2015年会计中级职称考试财务管理-第一章总论课后作业一、单项选择题1.承担有限债务责任的企业组织形式是（）。
A.个人独资企业B.合伙企业C.个体工商户D.公司制企业2.下列不属于合伙企业特点的是（）。
A.由两个或两个以上的自然人订立合伙协议设立B.需要缴纳企业所得税C.每个合伙人对企业债务须承担无限、连带责任D.较难从外部获得大量资金用于经营3.从财务管理的角度看，企业价值指的是（）。
A.企业所能创造的预计未来现金流量的现值B.账面资产的总价值C.企业所有者权益和债权人权益的账面价值D.当前企业所能创造的价值4.与利润最大化相比，下列属于股东财富最大化优点的是（）。
A.重视众多相关者的利益B.适合所有企业C.考虑了风险因素D.以上均错误5.甲乙两企业投入的资本额度一样，本年获利均为100万元，但甲企业的获利已经全部转化为现金，而乙企业则全部是应收账款。
A投资者在分析两个企业时，认为它们的收益水平相同，请你判断，A投资的观点不当之处是（）。
A.没有考虑利润的取得时间B.没有考虑利润获得所承担风险的大小C.没有考虑所获利润和投入资本的关系D.没有考虑剩余产品的创造能力6.下列各项中，符合企业相关者利益最大化财务管理目标要求的是（）。
A.强调股东的首要地位B.强调债权人的首要地位C.强调员工的首要地位D.强调经营者的首要地位7.下列属于通过采取激励方式协调所有者与经营者利益冲突的方法是（）。
A.解聘B.股票期权C.接收D.限制性借债8.协调相关者的利益冲突，要把握的原则是（）。
A.只需要使企业相关利益者的利益分配在数量上达到动态的协调平衡B.只需要使企业相关利益者的利益分配在时间上达到动态的协调平衡C.尽可能使企业相关利益者的利益分配在数量上和时间上达到静态的协调平衡D.尽可能使企业相关利益者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡9.下列各项中，不属于企业对员工承担的社会责任是（）。
中级财务管理章节
中级财务管理章节一、财务管理的概念及作用1.1 财务管理的定义1.2 财务管理的作用二、财务报表分析2.1 财务报表的种类及内容2.2 财务报表分析方法三、资本预算决策3.1 资本预算决策的概念及意义3.2 资本预算决策的方法及流程四、成本管理与控制4.1 成本概念及分类4.2 成本控制方法与技巧五、现金管理与预测5.1 现金管理的重要性和目标5.2 现金预测方法及技巧一、财务管理的概念及作用1.1 财务管理的定义财务管理是指企业在经营过程中，通过对资金流动和利润状况进行监督和控制，以确保企业资产增值，实现经济效益最大化的活动。
1.2 财务管理的作用财务管理在企业经营中起着至关重要的作用。
它可以帮助企业实现以下目标：（1）获得最大化利润：通过对资金流动和利润状况进行监督和控制，使企业在经营过程中获得最大化的利润。
（2）提高资产效益：通过对企业资产的投资和运营进行管理，提高企业资产的效益。
（3）控制成本：通过对企业成本的管理和控制，降低企业经营成本，提高企业盈利能力。
（4）优化财务结构：通过对企业财务结构进行调整，实现财务资源的最优配置。
二、财务报表分析2.1 财务报表的种类及内容财务报表是企业向外界公开披露其经营情况和财务状况的重要途径。
主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三个方面。
（1）资产负债表：反映了企业在某一特定时间点上所拥有的各种资源和债权人对这些资源所享有权益的情况。
（2）利润表：反映了企业在某一特定时间段内所取得的销售收入、成本费用以及净利润等信息。
（3）现金流量表：反映了企业在某一特定时间段内所发生的现金流入和流出情况，以及现金余额变动情况。
2.2 财务报表分析方法财务报表分析是指通过对企业财务报表进行分析，了解企业经营状况和财务状况的方法。
主要包括以下几种方法：（1）比率分析：通过计算各种比率指标，如流动比率、速动比率、资产周转率等，来评估企业的经营和财务状况。
（2）趋势分析：通过对企业历史数据的比较和分析，了解企业的发展趋势。
《中级财务管理学》
• （1）股东和经理的利益冲突 • 在现代企业中，所有权一般都广为分散，
经理人不可能拥有公司100%的股份，并且 他们通常还不拥有占支配地位的股权，经 理只是所有者的代理人。
整理课件
• 所有者期望经理代表他们的利益工作，实 现股东财富最大化；而经理则有他的自身 利益，他有可能产生道德风险和逆向选择， 把股东最大化目标在其它管理目标之后。 在一些大公司里，潜在的利益冲突更为突 出。比如，经理人的目标是迅速扩张公司 规模。
• 1、掌握基本知识点； • 2、批判性学习 • 3、完成规定的学习任务； • 4、阅读课外书籍
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第一章 绪论
• 学习内容： • 1、企业财务管理的职责 • 2、企业财务管理面临的新问题 • 3、中级财务管理的主要内容 • 学时：2
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• 《中级财务管理学》是财务管理本科学生 在学习《初级财务管理学》后必修的一门 课程。是企业财务实践中必须的一种专业 知识。
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• 处于成熟期的企业，市场增长缓慢，由于 有较高的和较稳定的市场份额，经营风险 相对较低。这一时期企业面临着成熟期限 长短所导致的风险和成本降低风险，前者 为不可控风险，后者为可控风险。即这一 时期企业的至关重要的是成本控制。企业 财务预算的目标应放在降低成本和剩余自 由现金流量的短期投资。
投资者价值
整理课件
• 上图描述了现金从投资者流向公司并最终返还投 资者的过程。其中：
• （1）筹资：在资本市场向投资者出售金融资产。 • （2）投资：在商品市场进行实物资产投资。 • （3）分析：将筹集到的现金流量与投资现金流量
进行对比分析。 • （4）再投资：将投资或经营产生的现金流量的一
部分用于再投资。 • （5）分红付息：将投资收益的一部分以利息、股
0000001 中级财务管理课件第一章 (6)
第一节 短期融资概述 第二节 短期融资方式
第一节 短期融资概述
一、短期融资政策
（一）配合型融资政策 （二）激进型融资政策 （三）保守型融资政策
二、短期融资的利弊
利：融资速度快、资金使用弹性强、融资成本低 弊：风险高。
第二节 短期融资方式
一、商业信用
（一）应付账款： 放弃现金折扣的成本 现金折扣率
（1 现金折扣率）（信用期 折扣期） 决策：如果同期借款利率低于折扣成本，则 在折扣期内付款。反之，则放弃现金折扣。 （二）应付票据 （三）预收帐款
第二节 短期融资方式
【例2】A公司的一个供应商提供的信用条件为 （2/10，n/30）。即A公司如果在10天内付款， 可获得2%的现金折扣，如果在10天以后至30天内 付款，则需支付全额货款。若A公司第30天才付 货款，相当于使用了供应商一笔资金，那么使用 这笔资金的成本是多少？
=平均每天的发生额*支付间隔期/2
第二节 短期融资方式
三、短期银行借款 （一）分类 （二）信用条件 1、信贷限额 2、周转信贷协定 3、补偿性余额 （三）担保品：应收账款、存货、 （四）利息支付方式
收款法、贴现法、等额偿还
第二节 短期融资方式
某企业从银行取得借款200万元，期限一年， 名义利率10%，求下列几种情况下的实际利率： （1）收款法付息； （2）贴现法付息； （3）银行规定补偿性余额为20%；（不考虑补
偿性余额存款的利息） （4）同（3），并按贴现法付息； （5）银行规定补偿性余额为20%，考虑补偿性
余额存款的利息，银行存款利率2.5%
第二节 短期融资方式
பைடு நூலகம்
（1）实际利率=名义利率＝10%
（2）实际利率＝
财务管理第一章财务管理总论
（7）企业与职工之间的财务关系 ——是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经 济关系。
（8）企业与经营者之间的财务关系 ——是指企业向经营者支付劳动报酬过程中所形成的 经济关系。
（经营者年薪制、股票期权、“知识资本”）
【例1】企业与政府之间的财务关系体现为（ ） li 。
A、债权债务关系 B、强制和无偿的分配关系 C、资金结算关系 D、风险收益对等关系
企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方 所发生的经济利益关系。
2．财务关系所包括的内容
（1）企业与政府（国家）之间的财务关系
——这种关系体现了一种强制和无偿的分配关系。
（2）企业与投资者（所有者）之间的财务关系
—— 这种关系是这指投资者向企业投入资本，企业向投资 者支付投资报酬所形成的经济关系。
2. 筹资管理的基本要求
（1）及时性； （2）效益性； （3）科学性。
（二）企业投资管理
1．企业投资管理：是对企业投资活动及其所形成的 财务关系的组织与调节，是指企业如何以最合理的资金 投入达到最佳配置企业财力资源从而实现最大化投资效 益的过程。
2．投资管理的基本要求：
（1）效益性； （2）主动性； （3）多元性。
对外投资
短期投资——流动资产投资
长期投资——有价证券
间接投资
短期投资——有价证券
企业投资分类示意图
○投资方式：
货币资金投资方式、实物投资方式（有 形资产、无形资产）。
○投资的内在要求：投资的经济性、投资量 及其产出效应。
（3）收益分配活动：
○广义收益分配：对投资收入（销售收入）和利润 进行分割和分派的过程。
（三）企业收益分配管理
1．企业收益分配管理：是对企业收益分配活动及 其所形成的财务关系的组织与调节，是指企业如何将一 定时期内所创造的劳动成果合理地在企业内外各利益主 体之间进行有效分割的过程。
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第一节 资本金制度
一、资本金的概念及种类 思考：属于
哪种资本金
2006年新公司法规定： “制有？限责任公 司注册资本的最低限额为人民币三万 元”，“公司全体股东的首次出资额不 得低于注册资本的20%，也不得低于最 低注册资本额，其余部分由股东自公司 成立之日起两年内缴足；但是，投资公 司可以在5年内缴足。”
按股票有无记名：记名股（向发起人、法人发 行的为记名股）、无记名股
按票面是否标明金额：有面额股票（我国股票都 为有面额股票）、无面额股票
按投资主体：国家股、法人股、个人股、外资股
按发行对象分：内资股、外资股
境内外资 股B股
第三节 普通股筹资
三、普通股的特征
期限上的永久性 责任上的有限性 决策上的参与性 收益上的剩余性 清偿上的滞后性 交易上的流动性 权益上的同一性 投资上的风险性
定义：企业以协议等方式吸收直接投 入的资金
适用对象：主要适用于非股份制企业
第二节 吸收直接投资
一、吸收投资的种类
权
国家投资
益
出
资 法人投资 资
本 的 构
形 个人投资 式
成
外商投资
货币出资金额不 得低于有限责任 公司注册资本的
百分之三十。
现金投资
有形资产
非现金投
资
无形资产
第二节 吸收直
接投资
二、吸收非现金投资的估价
优点
缺点
股 能灵 财
权 够活 务
资 尽性 风
本 快强 险
生
低
产
资 不分 本 利散 成 于控 本 产制 高 权权
流 动
第二节 吸收直接投资
第三节 普通股筹资 什么是股票 如何确定股票的发行价格 股票上市的条件 对于股票筹资的评价
第三节 普通股筹资
一、股票的定义
股份有限公司为筹措股权资本而发行的有 价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。
第三节 普通股筹资
四、普通股股东的权利
不具有强 制性
•分享盈余权 •剩余财产求偿权 •投票表决权
累计票数选举制、 多数票选举制、
分期选举制
•优先认股权
•股票出售或转让权
•查账权
第三节 普通股筹资
五、股票的发行
（一）股票发行的目的:
为什么要发 行股票
筹集资本； 扩大影响；
分散风险； 股票分割。
第一节 第二节 第三节 第四节
资本金制度 吸收直接投资 普通股筹资 优先股筹资
第一节 资本金制度 一、资本金的概念及其种类 二、资本金制度
第一节 资本金制度
一、资本金的概念及种类
1、定义： 各种投资者为了企业生产经营而 投入并在工商行政管理部门登记 注册的资金。
第一节 资本金制度
一、资本金的概念及种类
第一章 权益资本筹资决策
教学目标与要求：掌握资本金制度、吸收直接投 资、普通股、优先股的基本概念；熟练掌握普通 股、优先股的估价；了解吸收直接投资、发行普 通股的基本程序以及优先股的种类。
本章重点难点：
重点：吸收直接投资的估价；普通股的估价；优 先股的分类。
难点：普通股的发行条件；优先股的筹资策略
第一章 权益资本筹资决策
投资者违约及其责任：公司的发起人、股东在公 司成立后，抽逃其出资的，由公司登记机关责令改 正，处以所抽逃出资金额百分之五以上百分之十五 以下的罚款。
2、资本金管理制度
资本保全
企业筹集的实收资本，在持续经营期间可 以由投资者依照法律、行政法规以及企业 章程的规定转让或者减少，投资者不得抽 逃或者变相抽回出资
2、资本金管理制度
第一节 资本金制度
1、资本金筹集制度
筹集的最低限额：“有限责任公司注册资本的最低 限额为人民币三万元”，“公司全体股东的首次出 资额不得低于注册资本的20%
筹集方式：有形资产、无形资产：企业可以接受投 资者以货币资金、实物、无形资产、股权、特定债权 等形式的出资。其中，特定债权是指企业依法发行的 可转换债券、符合有关规定转作股权的债权等。全体 股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本 的百分之三十。
第一节 资本金制度
一、资本金的概念及种类 3、种类：
国家资本金:国家 法人资本金:企业法人 个人资本金:个人 外商资本金:外商企业
第一节 资本金制度
一经营的前提条件 决定企业的偿债能力 确定投资者权益的主要依据
第一节 资本金制度
二、资本金制度 1、资本金筹集制度
是股东用来证明其在公司中投资股份的数额；
并按相应比例来分享权利和承担义务的书
面凭证。（思考：股票和股份的区别）
股份一是股本的计量单位（股本划分为若干个单
位），二是股东权利地位的主要来源或者说是依
据。
股票是股份的表现形式，表现为有价证券这种凭
证。
第三节 普通股筹资
二、股票的分类
按股票的权利：普通股、优先股
除《公司法》等有关法律
、行政法规另有规定外， 企业不得回购本企业发行 的股份。企业依法回购股 份，应当符合有关条件和 财务处理办法，并经投资
者决议。第三节 普通股筹资
五、股票的发行
（二）股票发行条件：P13
筹集期限：自公司成立之日起两年内缴足；但是， 投资公司可以在5年内缴足。
第一节 资本金制度
资本金筹集制度（续）
验资及出资证明：承担资产评估、验资或者验证 的机构提供虚假材料的，由公司登记机关没收违法 所得，处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款，并 可以由有关主管部门依法责令该机构停业、吊销直 接责任人员的资格证书，吊销营业执照。
重置成本法、现 行市价法、收益
现值法
有 非现金流动资产 形 资 产 固定资产
存货
现行市价法、 重置成本法
应收账款、有价证券
能够收回的：账面价值 能够贴现的：贴现值
能够变现的：现行市价
第二节 吸收直接投资
二、吸收非现金投资的估价
无形资产：重置成本法、现行市价法、收 益现值法
第二节 吸收直接投资
三、吸收投资的优缺点
投资者的权利和义务
第一节 资本金制度
第二节 吸收直接投资
吸收直接投资的种类 吸收非现金投资的估价 对于这种筹资方式的评价
（企业依法以吸收直接投资、发行股 份等方式筹集权益资金的，应当拟订 筹资方案，确定筹资规模，履行内部 决策程序和必要的报批手续，控制筹 资成本。 ）
第二节 吸收直接投资
第二节 吸收直接投资