证券公司经营有哪些风险.doc
证券公司融资融券业务的风险包括哪些
证券公司融资融券业务的风险包括哪些证券公司融资融券业务的风险包括：(1)客户信用风险；(2)市场风险；(3)业务规模及集中度风险；(4)业务管理风险；(5)信息技术风险。
当今市场的经济是非常活跃和繁荣昌盛的，各企业在经营和发展的过程当中会通过各种各样的方式来进行生产。
在社会中有证券公司，证券公司有时候会进行融资业务，在融资过程当中会发放融资融券，那么证券公司融资融券业务的风险包括哪些?其实这也是和我们市民息息相关的，以下资料将为大家做出详细介绍。
▲证券公司融资融券业务的风险包括哪些?融资融券交易作为证券市场一项具有重要意义的创新交易机制，一方面为投资者提供新的盈利方式、提升投资者交易理念、改变“单边市”的发展模式，另一方面也蕴含着相比以往普通交易更复杂的风险。
除具有普通交易具有的市场风险外，融资融券交易还蕴含其特有的杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险，以及信用、法律等其他风险。
投资者在进行融资融券交易前，必须对相关风险有清醒的认知，才能最大程度避免损失、实现收益。
融资融券交易中可能面临的主要风险包括：▲一、杠杆交易风险融资融券交易具有杠杆交易特点，投资者在从事融资融券交易时，如同普通交易一样，要面临判断失误、遭受亏损的风险。
由于融资融券交易在投资者自有投资规模上提供了一定比例的交易杠杆，亏损将进一步放大。
例如投资者以100万元普通买入一只股票，该股票从10元/股下跌到8元/股，投资者的损失是20万元，亏损20%;如果投资者以100万元作为保证金、以50%的保证金比例融资200万元买入同一只股票，该股票从10元/股下跌到8元/股，投资者的损失是40万元，亏损40%。
投资者要清醒认识到杠杆交易的高收益高风险特征。
此外，融资融券交易需要支付利息费用。
投资者融资买入某只证券后，如果证券价格下跌，则投资者不仅要承担投资损失，还要支付融资利息;投资者融券卖出某只证券后，如果证券的价格上涨，则投资者既要承担证券价格上涨而产生的投资损失，还要支付融券费用。
证券股份有限公司全面风险管理制度.doc
XX证券股份有限公司全面风险管理制度1XX证券股份有限公司全面风险管理制度第一章总则第一条为促进公司加强全面风险管理，提高总体风险管理能力，保障公司规范经营和各项业务持续稳健发展，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》等法律法规，制定本制度。
第二条本办法适用于公司各部门及分支机构。
第三条本制度所称全面风险管理，是指公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，在战略制定和日常运营中，对面临的市场风险、信用风险、操作风险、合规风险、声誉风险、流动性风险等，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对和有效管理的持续过程。
第四条公司全面风险管理的目标是建立健全与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系，通过良好的风险管理文化、可操作的制度流程、健全的组织架构、先进的风险管理系统、量化的风险指标框架、有效的化解机制、专业的人才队伍，确保在公司整体风险可测、可控、可承受的前提下，实现公司价值最大化。
第五条公司风险管理的基本原则为：（一）全面性原则。
风险管理应当包括公司面临的所有风险类别，全面覆盖公司的所有业务、部门和人员，贯穿决策、执行和监督全过程，确保不存在风险管理的空白或漏洞。
（二）重要性原则。
风险管理应当在全面控制的基础上，对重要业务事项、主要操作环节和高风险领域实施重点控制。
（三）制衡性原则。
风险管理应当通过制度、流程、系统等方式，确保前、中、后台相关部门、相关岗位之间相互制衡、相互监督。
不相容职务应合理分离。
（四）适当性原则。
风险管理应当与公司经营规模、业务范围、竞争状况和风险水平等相适应，并随着情况的变化及时加以调整。
（五）成本效益原则。
风险管理应当权衡实施成本与预期效益，以适当的成本实现有效控制。
（六）独立性原则。
承担风险管理职能的部门应当与业务部门保持相对独立。
第六条公司在制定战略、设定目标、做出决策、日常经营过程中自上而下贯彻全面风险管理理念，通过持续的宣传、引导、培训，强化全体员工风险意识，培育高层倡行、全员有责、主动管理的风险文化。
证券股份有限公司流动性风险管理办法
证券股份有限公司流动性风险管理办法证券股份有限公司流动性风险管理办法第一部分：总则第一条为规范证券股份有限公司（以下简称本公司）流动性风险管理，保障本公司流动性充足，确保本公司稳健经营，根据有关法律法规，结合本公司实际，制定本办法。
第二条本办法适用于本公司有关部门和全体员工，在开展业务活动、处理流动性风险中必须遵循本办法。
第二部分：流动性风险管理框架第三条本公司确定流动性风险管理框架，明确流动性风险管理职责，建立流动性风险管理体系和流动性风险监测与预警机制，确保本公司流动性风险管理科学化、规范化。
第四条流动性风险管理职责包括：（一）制定并组织实施本公司流动性风险管理框架、流动性风险管理的规章制度和内部控制流程；（二）制定并组织实施流动性风险管理计划；（三）组织流动性风险管理工作的培训与教育，提高员工风险意识和管理水平；（四）对本公司的流动性状况及流动性风险进行定期监测和评估，并向管理层报告；（五）组织制定流动性风险应急处置预案，处理突发流动性事件。
第五条本公司建立流动性风险管理体系，包括流动性风险监测、流动性风险评估、流动性风险控制、流动性风险应急处置等方面的管理制度与措施。
第六条本公司建立流动性风险监测与预警机制，开展流动性风险的定期分析、风险指标监测与预警分析。
在存在流动性风险预警情况时，开展流动性风险的应急处置。
第七条本公司建立流动性风险管理信息系统，支持流动性风险管理流程和工具，收集、存储和报告与流动性风险相关的信息。
第八条本公司建立流动性风险管理的内部控制流程，确保流动性风险管理的合规和有效实施。
第三部分：流动性风险管理措施第九条本公司采取多种措施控制流动性风险，包括但不限于：（一）合理规划资金使用计划，建立资金调度体系；（二）设计并实施现金预算管理制度，保持充足的现金流量；（三）积极开展资本市场活动，稳定中长期资金来源；（四）加强与银行等金融机构的合作，建立可靠的流动性支持机制；（五）建立固定收益投资和股权投资两个资产管理中心，实现资产和负债的匹配；（六）积极发展衍生品业务，适应快速变化的市场需求。
证券公司风险特征
证券公司风险特征
证券公司风险的特征主要有：
- 负外部性：证券行业的系统性风险是个别证券公司的风险溢出，在金融市场正常运行时，单个的证券公司不必为这种风险买单。
但是，当系统性风险引起证券市场的波动，一定范围内的每个证券公司的经营状况都要受到影响。
- 累积性：从整个证券行业而言，系统性金融风险是由单个的证券公司的风险累积形成的，当风险超过一定的限度时往往引起这个行业的波动。
从单个证券公司而言，系统性风险导致证券公司业绩的下滑也存在一个过程。
- 传导性：各个证券公司的经营业绩往往存在一定的关联性，一家证券公司经营困难或者倒闭时，往往对整个证券行业产生不利的影响。
比如单个证券公司由于违规操作出现信任危机，往往导致投资者对证券行业的不信任，进而影响整个证券行业的经营业绩。
- 与投资者预期相关：当投资者对证券市场充满信心时，证券市场往往出现需求大于供给的状况，进而导致证券行业的繁荣和发展。
反之，投资者不看好证券行业，往往会抛售股票、债券、期货，使得证券市场供给大于需求，大量资金流出证券市场，进而可能带来证券行业的系统性风险。
证券公司融资融券业务的风险包括哪些
证券公司融资融券业务的风险包括哪些证券公司融资融券业务的风险包括：(1)客户信用风险；(2)市场风险；(3)业务规模及集中度风险；(4)业务管理风险；(5)信息技术风险。
当今市场的经济是非常活跃和繁荣昌盛的，各企业在经营和发展的过程当中会通过各种各样的方式来进行生产。
在社会中有证券公司，证券公司有时候会进行融资业务，在融资过程当中会发放融资融券，那么证券公司融资融券业务的风险包括哪些?其实这也是和我们市民息息相关的，以下资料将为大家做出详细介绍。
▲证券公司融资融券业务的风险包括哪些?融资融券交易作为证券市场一项具有重要意义的创新交易机制，一方面为投资者提供新的盈利方式、提升投资者交易理念、改变“单边市”的发展模式，另一方面也蕴含着相比以往普通交易更复杂的风险。
除具有普通交易具有的市场风险外，融资融券交易还蕴含其特有的杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险，以及信用、法律等其他风险。
投资者在进行融资融券交易前，必须对相关风险有清醒的认知，才能最大程度避免损失、实现收益。
融资融券交易中可能面临的主要风险包括：▲一、杠杆交易风险融资融券交易具有杠杆交易特点，投资者在从事融资融券交易时，如同普通交易一样，要面临判断失误、遭受亏损的风险。
由于融资融券交易在投资者自有投资规模上提供了一定比例的交易杠杆，亏损将进一步放大。
例如投资者以100万元普通买入一只股票，该股票从10元/股下跌到8元/股，投资者的损失是20万元，亏损20%;如果投资者以100万元作为保证金、以50%的保证金比例融资200万元买入同一只股票，该股票从10元/股下跌到8元/股，投资者的损失是40万元，亏损40%。
投资者要清醒认识到杠杆交易的高收益高风险特征。
此外，融资融券交易需要支付利息费用。
投资者融资买入某只证券后，如果证券价格下跌，则投资者不仅要承担投资损失，还要支付融资利息;投资者融券卖出某只证券后，如果证券的价格上涨，则投资者既要承担证券价格上涨而产生的投资损失，还要支付融券费用。
《证券公司全面风险管理规范》
证券公司全面风险管理规范（修订稿）第一章总则第一条为加强和规范证券公司全面风险管理，增强核心竞争力，保障证券行业持续稳健运行，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》等法律法规及相关自律规则，制定本规范。
第二条本规范所称全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。
第三条证券公司应当建立健全与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系。
全面风险管理体系应当包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制。
证券公司应当定期评估全面风险管理体系，并根据评估结果及时改进风险管理工作。
第四条证券公司应将所有子公司以及比照子公司管理的各类孙公司（以下简称“子公司”）纳入全面风险管理体系，强化分支机构风险管理，实现风险管理全覆盖。
第五条 [风险文化]证券公司应当在全公司推行稳健的风险文化，形成与本公司相适应的风险管理理念、价值准则、职业操守，建立培训、传达和监督机制。
第二章风险管理组织架构第六条证券公司应当明确董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构及子公司履行全面风险管理的职责分工，建立多层次、相互衔接、有效制衡的运行机制。
第七条证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任，履行以下职责：（一）推进风险文化建设；（二）审议批准公司全面风险管理的基本制度；（三）审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；（四）审议公司定期风险评估报告；（五）任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇；（六）建立与首席风险官的直接沟通机制；（七）公司章程规定的其他风险管理职责。
董事会可授权其下设的风险管理相关专业委员会履行其全面风险管理的部分职责。
第八条证券公司监事会承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和经理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。
证券股份有限公司风险警示股票交易风险揭示书
证券股份有限公司风险警示股票交易风险揭示书尊敬的客户：感谢您对本公司的关注和支持。
为了让您更好地了解证券股份有限公司风险警示股票交易的风险，请认真阅读本风险揭示书。
一、基本情况证券股份有限公司是一家在中国证券监督管理委员会注册的证券公司，主要从事股票、基金、债券等证券业务。
本公司依法设立，资金实力雄厚，业务经验丰富，拥有一支高素质的员工队伍，为客户提供高质量的证券服务。
二、股票交易风险股票交易是一种高风险的投资行为，包括但不限于以下风险：（一）市场风险因为股市波动较大，市场价格对股票价格的影响相当大。
市场的波动将对您的投资产生影响，股票价格会随着市场的变化而变化。
这意味着股市的上涨或下跌将直接影响到您的投资收益。
（二）政策风险政策是股市的重要因素之一，各种政策的改变将对行业产生影响，进而影响股票价格。
政策风险在某些特定情况下可能会对您的股票投资造成损失。
（三）市场流动性风险股票的流动性也是一项重要的风险，因为股票的流动性较差，可能会导致您无法及时买进或卖出股票，进而导致投资收益降低或损失。
（四）公司风险股票的价格变化不仅受到市场因素的影响，还会受到公司自身因素的影响。
公司没有良好的管理、财务状况不佳或经营不力等因素都可能会对股票价格造成不良影响。
（五）交易风险股票交易还存在着交易风险。
由于股票市场存在着信息不对称，您的交易价格可能会受到交易对手方的影响，导致交易价格偏高或偏低。
三、风险管理本公司重视风险管理，采取多种措施降低风险，包括但不限于以下方面：（一）增强风险意识加强员工风险意识培训，建立风险管理队伍，提高风险管理能力。
（二）规范经营建立完善的内部管理制度，制定风险控制政策和方案，及时调整业务结构，保证公司经营健康稳定。
（三）科学风险评估针对股票交易的风险，本公司建立了一套科学的风险评估体系，及时发现并处理风险，确保客户的投资安全。
四、投资建议在股票交易上，我们建议您在投资前进行充分的了解和调查，遵守相关规定，依照个人的投资计划和风险承受能力进行科学投资，选择符合自身情况的投资方案，降低投资风险。
证券股份有限公司港股通交易投资风险揭示书
证券股份有限公司港股通交易投资风险揭示书港股通是指香港证券交易所联合深圳证券交易所和上海证券交易所，允许内地投资者通过境内的券商账户，以人民币买卖香港股票的交易机制。
投资者在进行港股通交易时，需要认真了解相关的风险和注意事项，以避免因投资风险而遭受不必要的损失。
一、市场风险在港股通交易中，由于市场波动性较大，价格的涨跌不仅与公司的实际业绩和市场基本面相关，也与政策、宏观经济等因素相关。
由此导致的投资风险就可能会引起股票价格大幅波动，从而导致投资者财产损失。
二、汇率风险由于港币与人民币的汇率波动性较大，投资者在完成交易后需要对账户资金和股票的汇兑风险做好充分的风险评估。
因为货币汇兑的波动情况可能会导致投资者实际收益的波动，从而对投资者的收益带来影响。
三、政策风险港股通交易可能面临不可预测的政策风险，例如当政府的财政预算发生变化、货币政策、外汇政策等方面发生调整时，将会影响市场价格的波动、企业盈利和股票市值。
某些规定、法规的变更可能会对投资者的投资决策产生影响。
四、交易风险具体到港股通交易中，投资者要充分了解证券交易所的各种规定、交易制度和交易规则，了解证券产品的基本知识，决定投资期限、客观评估风险收益等项目。
五、信用风险投资者需要对券商的信用风险关注，券商的财务实力也可能有所不同。
如果券商出现问题，可能会出现账户资金丢失、股票赎回等情况。
投资者应该充分审查券商是否为有资质的机构，可以咨询其他投资者或通过上交所、深交所等渠道确认该券商的资质。
六、流动性风险港股通市场的流动性可能会受到各种因素的影响，如宏观经济、行业和政策等因素。
当市场流动性下降时，投资者想要快速进行出售时可能会出现困难，从而导致资产无法及时变现。
综上，港股通的投资风险较高，投资者应仔细的评估自己的风险承受能力，提前了解相关投资流程和注意事项，掌握足够的市场知识和投资技巧，制定科学可行的投资策略，以避免因投资风险而遭受不必要的损失。
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证券公司经营有哪些风险
，甚至对认购的转配股作长期投资，这就是配股承销风险。
第二，自营风险。
同一般的投资者一样，证券公司在二级市场上从事自营业务同样面临着多方面的风险。
由于对市场上的行情判断失误，买进或卖出股票的时机不对，以及证券投资组合不当等等，都可能遭受损失。
第三，资金流动性风险。
资金流动性风险，是以高负债水平为特征的金融机构面临的共同难题。
证券公司的资金流动性风险，指证券公司不能如期满足客户提款取现(如客户提取股票交易保证金)，或不能如期偿还流动负债而导致的财务困境。
香港百富勤集团的倒闭，就是因为流动性风险的爆发而引致的。
目前我国投资者从事A股、国债和基金交易时，资金的清算和结算都是通过委托证券公司来完成的，资金帐户也设立在证券公司，这给证券公司非法挪用客户保证金进行自营，允许客户透支或进行其他获利行为创造了机会，同时也潜伏着极大的流动性风险。
如何解决这一问题，是进一步规范证券公司行为的重点内容之一。
第四，内部管理风险。
其表现形式多种多样，如交易电脑系统出现故障，业务人员工作疏漏造成交易差错，业务人员从事内幕交易和违法违规操作而造成巨额损失，业务往来中金融诈骗，重大项目投资或新业务决策失误等等。
随着证
券公司分支机构的不断增加和证券公司业务的逐步多元化，证券公司内部管理风险将越来越大。
第五，生存风险。
我国目前小的证券公司资产额仅有几千万元，较大的证券公司如申银万国、国泰、南方、华夏等全国性证券公司的注册资本也都在10亿元左右，与发达国家的证券公司相去甚远。
且大部分证券公司仅仅经营证券经纪业务，过分依赖于单一的佣金收人。
一旦交易变淡，这些证券公司的佣金收入就会锐减，一些证券公司维持自身的运营都存在较大压力。
证券公司经营的风险控制国务院证券监督管理机构应当对证券公司的净资本，净资本与负债的比例，净资本与净资产的比例，净资本与自营、承销、资产管理等业务规模的比例，负债与净资产的比例，以及流动资产与流动负债的比例等风险控制指标作出规定。
证券公司从每年的税后利润中提取交易风险准备金，用于弥补证券交易的损失，其提取的具体比例由国务院证券监督管理机构规定。
国务院证券监督管理机构认为有必要时，可以委托会计师事务所、资产评估机构对证券公司的财务状况、内部控制状况、资产价值进行审计或者评估。
为了控制和化解证券公司风险，保护投资者合法权益和社会公众利益，保障证券业健康发展，国务院于4月23日通过了《证券公司风险处置条例》(自公布之日起施行)，该
条例规定了证券公司的停业整顿、托管、接管、行政重组、撤销、破产清算和重整、监督协调以及法律责任等。
国务院证券监督管理机构依法对处置证券公司风险工作进行组织、协调和监督。
国务院证券监督管理机构应当会同中国人民银行、国务院财政部门、国务院公安部门、国务院其他金融监督管理机构以及省级人民政府建立处置证券公司风险的协调配合与快速反应机制。
处置证券公司风险过程中，有关地方人民政府应当采取有效措施维护社会稳定。
处置证券公司风险过程中，应当保障证券经纪业务正常进行。
良好的风险控制体系，必须建立在科学的证券分析基础之上，主要包括如下三个方面：
(1)技术分析：技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，通过分析历史图表对市场价格的运动进行分析的一种方法。
股票技术分析是证券投资市场中普遍应用的一种分析方法。
(2)基本分析：基本分析法通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业状况、公司经营状况等进行分析，评估股票的投资价值和合理价值，与股票市场价进行比较，相应形成买卖的建议。
(3)演化分析：演化分析是以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象，从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等
方面入手，对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。
证券公司风险管理的理念和原则高风险是证券公司业务的固有特性，也就是说，自从证券公司诞生以来，风险就与之相伴随，并且它已渗透到证券公司业务的各个领域和各个环节。
证券公司的基本经营目标，就是在风险一定的情况下，追求收益的最大化;或者在收益一定的情况下，使得风险最小化。
人才、资金和金融产品是证券公司的三大基本要素，如何在这三者之间建立有机的联系，提高证券公司的营运质量和运作效率，以最大限度地服务于上述经营目标;如何在经营过程中恰当而有效地识别、测量、评估和控制每一种风险因素，促进这些资源的合理有效配置，提高资源的配置效率，是每一家证券公司都必须认真面对和解答的重要课题。
美林、摩根斯坦利和雷曼兄弟作为全球著名的投资银行，它们的成功做法给我国券商的运作提供了有益的经验，就是应当建立完善和有效的风险管理机制。
任何一家成功的企业，都依赖于其独具特色和自成体系的企业文化和经营哲学，当然证券公司也不例外。
在发达国家的成熟证券市场上，证券公司对风险管理及控制的理解和重视，集中体现确立科学合理的风险管理理念和原则，这也是国外投资银行风险管理的精髓所在。
在过去几年里，利用数学模型来测量和评估市场风险已成为世界范围内众多金融机构风险管理的要点，风险管理几乎成了风险测量的同义词。
而美林公司认为，风险管理的数学模型的使用只能增加可靠性，但不能提供保证，因此，对这些数学模型的依赖是比较有限的。
事实上，由于风险管理的数学模型不能精确地将重大的金融事件予以量化，所以，美林公司只将其作为其他风险管理工作的补充。
总的来讲，美林公司认为，一个金融产品的主要风险不是产品本身，而是产品管理的方式。
不论金融产品是什么或使用哪一种风险管理的数学模型，只要违反法律法规或由于监管上的失误，都会导致损失。
与美林公司相比，摩根斯坦利则认为，风险是投资银行业务的固有特性，与投资银行相伴而生。
投资银行在经营活动中会涉及各种各样的风险，如何适当而有效地识别、计量、评价和控制每一种风险，对其经营业绩和长期发展来说关系重大。
公司的风险管理是一个多方面的问题，是一个与有关的专业产品和市场不断地进行信息交流，并作出评价的独立监管过程。
通过对证券公司所面临的金融风险进行有效的监控与管理，可以促进整个金融体系的稳定，实现以下四个功能：(1)保护证券公司免受市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险以及法律风险的冲击和损失;(2)保护整个金融行业免受
系统性风险的冲击;(3)保护证券公司的客户免受大的非市场损失，例如因公司倒闭、盗用、欺诈等造成的损失;(4)保护证券公司免受信誉风险。
在经济和商业动力的驱使下，证券公司应当建立健全风险管理系统，完善风险控制机制。
如果没有这些内部控制措施，证券公司将无法承受风险的打击。
健全而有效的风险管理及控制可以促进证券公司和证券业的平稳、健康运行，增强广大投资者的投资信心，从而活跃股市交易。
近年来，因风险管理及控制系统瘫痪或执行不当引发的多起风险事件，有力地说明了健全有效的风险管理及控制系统在防范化解风险方面所起的重要作用。