LED照明行业研究报告

照明行业研究报告

投行二部朱卓然一、照明行业概述

照明行业属于产业，国市场覆盖面很广，包括显示、街灯、全面照明、交通信号以及手机键盘、数码相机、大尺寸的液晶电视显示屏、笔记本电脑和其他显示屏的显示，其中照明工程被列入国家重点节能工程。

二、照明行业的上下游行业

、上游行业

照明产业的上游产业是晶片、硅胶、荧光粉、支架等材料产业、铝材料行业、灯具配件行业、电子元器件行业。光源封装所需物料（发光二极管）主要由晶片、硅胶、荧光粉、支架、银胶、金线等组成，其术含量较高的是晶片、硅胶、荧光粉，这些材料决定了光源的主要成本。驱动电源和智能硬件的上游材料行业是集成芯片、变压器、电感、电解电容、电阻、贴片电容等电子元器件行业，公司采购的集成芯片主要是电源管理芯片、单片机及其他器件。照明产品主要采用自主生产光源和驱动电源，确保质量的成本的优势。由于散热的需要相比传统灯具，需要更多的铝材。随着技术的发展，光源成本逐渐下降，从而灯具成本在照明产品成本中的比重提高，特别是铝材的价格对照明产品的成本影响。

、下游行业

照明行业主要面对的下游产业是照明生产企业、工业照明、商业照明和道路照明等诸多下游行业。公司产品可广泛应用于公司研发的光源、电源和智能照明系列软硬件、产品可以适用于照明生产企业，特别是经过智能化改造的电源，可以提升传统照明生产企业的竞争实力。

三、照明行业的现状和发展趋势

、发展状况

产业逐渐形成亚洲、美国、欧洲三足鼎立的竞争态势。目前，从事制造的企业有日本的、、公司，韩国的公司，美国的、、公司，德国的公司，荷兰的公司等。其中，日本的、，美国的、，德国的等垄断高端产品市场。随着市场的快速发展，美国、日本、欧洲各主要厂商纷纷扩产，加快抢占市场份额，导致市场竞争不断加剧，产品价格不断下降。近年来由于产业链术趋于成熟的环节（主要是劳动力密集型的中下游环节）向劳动力成本低的发展中国家或地区转移，使产品的生产成本大幅下降，进一步带动市场价格的急剧下滑。

我国产业的标准化工作开展得比较晚，相关组织有全国半导体器件标准化技术委员会、全国半导体设备和材料标准化技术委员会、全照明电器标准化技术委员会和全国稀土标准化技术委员会等。针对半导体照明产业的蓬勃发展，信息产业部组织成立了半导体照明技术标准工作组，专门负责相关标准的制定。该标准工作组采取开放式原则组建，国的产、学、研、用、企事业单位、科研院所和大专院校均可参加。目前该工作组共有成员多家，涵盖了产业链上的芯片制作、器件封装、荧光粉制备和应用产品制造等各方面的单位。同时由“国家半导体照明工程研发及产业联盟”成立的“联盟标准化协调推进工作组”，专门负责协调我国的标准化进度。由此可见，我国的产业标准化工作已基本成体系，而且处于快速发展的阶段。尽管如此，由于技术水平和产业规模等的限制，目前产业标准仍不够明确和成熟。[ 引自《年照明行业分析报告》]

、行业发展趋势

（）高效节能

灯具要实现高效节能，首先应采用节能光源，其次按照节能光源的尺寸外形，精心设计灯具的光学系统，进一步提高灯具的有效利用率和照明与装饰效果。光源、灯具作为高效节能的新型产品，光学、散热、电源驱动、机械结构、智能控制等是其近年来发展的主要技术领域。

（）系统及智能控制

通用照明整体趋向个性化与智能化方向发展，以满足消费者对调光、调色、远控、互动等多方面的照明需求。在这种背景下，照明企业纷纷加强了灯具种类设计的多样性，提升了产品的智能操控和人性化功能，各种集成化装置和电脑、移动智能终端控制系统对在照明产品和系统的应用越来越广泛和深入。

（）工业设计日趋重要

当前消费者对照明产品的舒适度、观赏度、多功能性的要求不断提高，照明产品的工业设计已不是单纯的外观设计概念，更重要的是以产品设计为核心的设计调研、用户体验设计、人机界面设计、人因工程学和色彩与材料学设计。照明企业通过工业设计有效地整合照明技术与产品应用，让产品具备高附加值和强劲的外观设计与光效性能吸引力，已经成为照明企业不断刺激消费者的照明消费欲望，满足消费者不同照明需求的重要途径。

（）照明解决方案

随着生活方式和理念的发展，人们的照明消费正在从选购单纯的照明产品向整体光环境解决方案过渡，在注重产品的性能款式的同时，更加关注照明效果、应用环境的定制化，对照明厂商的整体照明解决方案服务能力提出了更高的要求。

四、照明行业壁垒

照明行业既是资金密集型又是技术密集型行业，对新进入企业来说存在较高技术壁垒、人才配备和资金充足程度等多方面的要求。总体来说，存在以下进入壁垒。

、技术壁垒

基于行业特点，产品设备有较高的稳定性、可靠性运行要求。如何使应用产品高质量高效率地实现显示、照明等功能，为客户提供应用整体解决方案，都依赖于企业在专业技术领域的积累和持续研发能力的提升，只有经过多年行业实践，建立了技术研发的持续创新机制，才能够在行业中立足并建立竞争优势。新进企业必须经过多年的技术、经验积累才能实现技术上的突破，很难在短期取得技术竞争优势并对现有竞争格局产生冲击，故该行业有较高的技术壁垒。

、人才壁垒

行业涉及的技术领域非常广泛，企业只有具备了光学、电子、材料、软件等多学科融合的研发人才团队，并经过相当长时间的实践才能形成经验积累，才能完成由理论向现实生产力的转化。故该行业具备较高的人才壁垒。

、市场壁垒

现阶段用户对照明产品的质量、方案设计和实施以及售后服务等方面的要求很高，特别是照明行业是一个综合性的行业，涉及配光、复杂环境施工、智能控制等多项技术支持，需要积累大量的项目实施经验，建立完善的交付和服务体系，规模较小、市场美誉度不高和成功案例不多的公司通常难以获得用户的信任和认可。故该行业具备一定的市场壁垒。

五、照明行业市场规模

、全球照明行业的市场规模

近年来，照明产品性价比迅速提升，产品质量得到不断提升，照明产品性价比显著提高，市场需求持续快速增长。年全球照明产值达到亿美元，同比增长。由提供的数据显示，年，

世界围照明产业渗透率为，年该比率增长为。

受益于全球各个国家或地区政策推广支持，以及照明产品整体性价比提高，未来两三年全球照明产品规模将会保持较为快速的增长态势。高工产业研究所（）预计，到年，全球照明产值规模将超过亿美元，未来三年年复合增长率有望达到左右。

全球照明竞争格局方面，飞利浦、欧司朗等国际照明大厂受益于品牌、技术、渠道、规模等多方面优势，一直处于行业领先地位。近几年，伴随着照明产品性价比的快速提升，以及照明产品渗透率的不断提高，传统照明市场需求不断萎缩，国际照明大厂不断地加大力度开拓照明业务，其照明业务营收占比也在快速提高。[ 引自《年全球照明行业产值达亿元》] 从全球照明市场规模分布来看，近年来市场需求主要集中在日本、中国、欧洲和美国。年，日本的市场需求依然占据全球最大份额，为，但由于市场渗透率趋向饱和，市场占比逐渐缩小。中国市场需求排名第二，受道路照明和办公照明的需求拉动，中国照明市场占有率从年的增长到年的，与此同时，随着中国照明产业的成本优势与完整产业链的形成，市场竞争变得愈发激烈。欧美占比相当，市场占有率分别为和，欧美地区高昂的电价及光文化的差异，使得在商用照明与户外建筑照明市场需求提升。剩余市场份额主要分布于亚太地区、中东地区、印度、及拉丁美洲等地区。未来，新兴市场——发展中国家的市场需求将成为拉动照明产业持续发展的重要增长点，其成长动力来源主要为人口数量、政策推动与项目推广等。

、中国照明行业的市场规模

随着越来越多的传统照明企业加速向企业转型，以及越来越多企业的建立，我国照明产业规模持续增长。年，我国照明产业整体规模达到亿元人民币，较年的亿元增长，继续保持高速增长态势。

其用照明应用市场比重提升至。我国产业总体规模持续扩大，上游衬底、外延片、芯片快速增长，产业集中度不断提升，实现产值亿元；中游封装产值亿元，发展相对平稳。

[ 引自《年中国行业市场前景预测及投资战略咨询报告》]

已有应用领域的持续扩以及新兴应用领域不断涌现，使得下游应用快速增长，年国应用市场领域规模达到亿元。

尽管在中国发展时间较晚，但发展速度很快。目前国已逐渐在通用照明、背光源、景观照明、显示屏、交通信号等领域获得了较好应用和推广。年年，行业的整体产值年均复合增长率达到。预计到年，中国市场规模将达到亿元人民币，年复合增长率达。

上游与中游技术的提升使得下游应用领域逐步延伸，产品应用围越来越广，市场需求随之扩大。未来国产业发展空间广阔，不论室或是室外照明领域，照明产业都将会有持续更高的渗透率。

除了技术上不断的提升之外，国家层面亦积极推动发展节能环保的战略性新兴产业，在产业上国家连续发布优惠政策，不断加大投资资金及补贴扶持。在政府的积极推动下，中国企业积极致力于技术创新、创造，研发能力不断提升，并积极通过垂直整合，发展产业集群，中国本土品牌企业相继发展，并在逐渐缩小与世界传统巨头的差距。

、行业市场前景

如今市场的需求规模在不断扩大，对产品的要求也在不断升级，个性化、特殊需求不断涌现，这些都将推动照明市场的发展。

）户外照明

各国政府纷纷倡导以路灯替换传统路灯的节能改造工程，在我国户外照明替换工程已深入推进至二三级城市。而随着“智慧照明”概念的引入，使之能够在原来节能的技术上再节能，进一步加强了路灯的相对竞争优势，再加上模式的助力，更是加速了路灯普及的进程。根据高工数据，美国的路灯、隧道灯、天棚灯等市场总规模在亿盏左右，日本约为千万盏，韩国约为千万盏，国则在～千万盏左右，再加上户外照明尤其在较恶劣环境下的高压钠灯一般替换周期在～年，前期新装高压钠灯替换新一轮周期已来临，户外照明产品替代空间巨大。年我国户外照明行业产值规模达到亿元，同比增长。其中，路灯行业主要受益于出口市场需求高涨，全年路灯行业产值规模处于稳定增长。年中国路灯出口量超过万盏，同比增速达到左右。目前日本、欧美市场是中国路灯出口最为主要的市场。

）商业照明

广义的商业照明包括了办公照明、商店照明、工业照明等。随着国民经济的持续增长、中国城市化进程的进一步加快以及第三产业的迅速增长，将推动商业照明市场的发展。办公照明：主要指办公楼、写字楼、机构营业厅部照明的应用。近年来，我国办公楼投资额持续快速增长，办公楼的投资必然会带动办公照明市场。商店照明：主要集中于零售行业，主要有百货商场、超市、专卖店等。年至年，中国商业营业房投资额的平均复合增长率为。工业照明：主要针对工业厂房的照明，工业照明应用对照明产品的光亮度、光色泽、操作便捷性、工作性能、防爆以及穿透水雾能力都有着特殊的要求。随着中国工业的持续发展以及国制造企业越来越重视照明对企业生产效率提高的作用，工业照明的需求也将不断增加。