证券投资分析网上形成性考核答案新编

证券投资分析网上形成性考核1-5答案形成性考核1简答题全球经济一体化趋势给证券市场带来什么影响参考答案：答：全球经济一体化趋势，推动了证券市场全球化的发展，主要表现为：(1)证券投资市场已经成为全球性大市场。

在全球经济一体化的背景下，加速了资本在各国之间的流动。

证券市场已经发展成开放性，全球性大市场。

(2)证券投资市场已经成为各国经济发展的共享资源。

发展中国家利用证券市场进行融资，缓解本国资本短缺。

发达国家利用证券市场进行投资，减少资本的闲置和浪费。

(3)证券投资已经成为全球经济合作的重要方式。

通过证券市场的作用所实现的各国之间的相互合作和互相依存的效果，比其他合作方式，不论是政治的，其它经济的，以及意识形态的都要更加密切、持续和长久。

股票的种类以及基本特征参考答案：答：（1）股票有两种基本的品种，普通股与优先股。

普通股是指每股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。

我国目前上市交易的股票都是普通股。

优先股，优先股是指在公司股息分配或公司剩余财产分配上享有比普通股优先权利的股票。

（2）股票的基本特征主要是指普通股股票，其特征是：①权利性：股东享有以股东自身利益为目的自益权和以公司整体利益为目的的公益权。

②责任性：股东以投资额为限对公司的债务承担责任。

③非返还性：股东投入公司的资本，形成公司的自有资本，无偿还期限。

④盈利性：一是公司发放的股息红利；二是通过证券流通市场赚取买卖股票的差价。

⑤风险性：表现为不能获取预期回报或造成无法预料的投资本金损失。

债券的特征是什么参考答案：债券是政府（中央政府及地方政府）、各金融机构（商业银行及非商业银行金融机构）和公司企业等为了筹措资金向社会公众发行，是表明投资方和筹资方之间债权债务关系，并约定在一定时间内按一定利率还本付息的书面凭证。

债券的特征是①偿还性：债券期限是长短不一，到期后债务人必须向债权人支付既定利息并全额偿还本金。

②流通性：债券并非都可以自由转让流通，要经过管理部门批准才可上市流通。

③稳定性与风险性：稳定性是指按期可以稳定获得债息，风险性主要来自市场利率变化，利率的提高，意味实际获得的收益减少。

掌握OTC、第三市场和第四市场的概念。

参考答案：答：OTC场外交易市场又称柜台市场或店头市场，凡是不在场内进行的证券交易，都统统属于OTC范畴，这包括在交易所挂牌上市的证券和还未在交易所上市的各类证券，它相对于有严密组织，严格管理和集中交易的场内而言，是一个相当松散，无集中场地，而由券商与无数投资者采用信息网络交易的抽象市场。

第三市场是指原来在交易所上市的证券，现在转移到场外进行交易所形成的市场。

第四市场是直接通过计算机网络，没有经纪人的一个场外交易市场。

期货交易与期权交易有何区别参考答案：答：（1）期权和期货都是金融衍生工具。

（2）期货交易不能像期权交易那样，依据客户需求量体定做，期权交易可使交易双方中的某一方将损失限定在某一范围内，而这是期货所无法做到的。

（3）期权交易与期货交易双方的权利义务不同，期权合约只赋予买方以权利，而卖方只有承担合约规定的义务，不得提出弃权，而期货交易双方都具有完全相同的权利和义务。

（4）期权交易与期货交易双方承担的风险不同，期权交易中，买方承担的亏损是有限的，而期货交易双方承担的风险是一致的无限的。

在期货市场中，套期保值和投机的关系是什么答：套期保值，是人们为规避现货价格风险，而在期货市场操作与现货商品数量，品种相同，而方向相反的合约，以期在未来某一时间通过期货合约的对冲来弥补现货价格上遭受的亏损，或者通过现货交易的盈利来冲抵期货合约对冲时的亏损，达到总投资基本不盈不亏的目的。

投机，期货投机是以获取差价收益为目的合约买卖，投机者依据对市场行情判断，作出买入或卖出若干期货合约的决定，他手中不必真有现货，如行情预测正确通过合约对冲获利。

套期保值与投机是期货市场中不可缺少的组成部分，套期保值者为避免风险进行合约买卖，投机者是风险承担者，没有投机者,套期保值只能是一句空话。

投机者为获取高收益而甘愿承担高风险。

国际游资对证券市场的利弊参考答案：答：国际游资的作用：（1）国际游资的操作策略为金融市场注入新的交易理念：即“全面出击，交叉进攻”。

（2）国际游资的剧烈流动活跃了国际金融市场的交易（3）国际游资的巨额交易促进了金融衍生品市场的繁荣发展。

（4）国际游资的日益壮大要求国际金融体系作出相应改革。

国际游资对证券市场的破坏作用：（1）国际游资的过度投机误导国际资本配置，破坏实质经济发展。

（2）国际游资过渡投机违背贷币流通规律，破坏国际收支平衡。

（3）国际游资的过渡投资引发外汇价格波动，破坏外汇市场稳定。

（4）国际游资过渡投机制造市场虚假繁荣，破坏价格均衡机制形成性考核2简答题股份公司获准上市的优势是什么？参考答案：答：股份公司获准上市以后，能够利用证券市场进行集资，广泛吸收社会闲散资金，从而迅速扩大企业的规模，增加产品竞争力和市场占有率。

因此，上市公司的股本扩增能力和市场竞争能力要比一般公司强。

为什么说公司财务状况分析也有一定的局限性参考答案：答：公司财务报告虽然尽可能的完整，但事实上存在不够完整和不够正确的地方，具有一定的缺陷，因为：（1）财务报告的信息不完备性，在会计处理中，为了简化与综合，往往丢失了一部分信息。

（2）财务报表中非货币信息的缺陷，如商誉，资信，企业形象对公司的影响。

（3）财务报告分期性的缺陷，经营的连续性与报表的分期性的矛盾，导致财务报表所提供的许多数据信息只是代表一种相对的近似值。

并非绝对正确的结果。

（4）历史成本数据的局限性。

在物价变动的情形下，历史信息无法反映各项真实的市场价值。

（5）会计方法的局限性，会计方法选择的多样性，造成企业会计报表的可比性差异。

股票第二上市有什么好处参考答案：答：股票在两个不同市场上市具有许多优点：（1）迅速扩大股东基础，提高股份流动性，增强筹资能力。

（2）有利于公司在新上市地提高知名度，增强客户信心，从而对产品营销起到良好的推动作用（3）企业往往选择市场交易活跃，平均市盈率高的证券交易所作为第二上市地，从而稳定已经上市股份的价格与市值。

（4）公司在二地上市，必须符合第二市场的法律，会计、监管等方面规则，从而为公司国际化管理制造条件，有利于公司提高经营管理水平。

上市公司会计信息披露包括哪些内容参考答案：答：（1）数量性信息，以货币形式反映公司所涉及的各种经济活动的历史信息。

（2）非数量性信息，主要包括上市公司会计信息的重要变化说明，会计政策的使用说明，会计政策变更的原因及其影响等。

（3）期后事项信息，包括：直接影响以后财务报表的各事项。

（4）公司关联业务的信息，及时披露关联业务的财务及业务发展的信息。

（5）其它有关信息，公司各种非财务信息，必须告之股东的，要及时披露。

在偿债能力分析中，为何有了流动比例指标，还要分析速动比例指标参考答案：答：流动比例、速动比例，都是反映企业偿还债务的能力它可以说明企业发展的伸缩程度和企业资金支付的信用状况。

但是速动资产是在较短时间变现的流动资产，因而速动比例，更能够反映立即偿债的能力。

比如，一个企业的流动比例很高，但速动比例很低，说明该企业在一定时期内有一定支付能力，但立即偿还能力并不强，所以在偿债能力分析时，二者结合进行分析。

备兑权证的发行人和购买者各出于什么目的进行交易参考答案：答：备兑权证是由证券投资公司发行的一种期权式凭证，它给予投资者的权利是在特定的期限内，以特定的价格购买某种特定数量的股票或股票组合。

卖方出售备兑权证的目的，一是可收取期权费收入，将预计利润先行套现。

二是又可适度控制风险。

买方购买备兑权证的目的，一是对某股票看好，二是有一定的投机价值。

国债回购的含义是什么参考答案：答：国债回购交易，是指国债持有人为获取短期资金而出售债券，同时与买入方约定在若干天后以更高的价格购买原来出售的国债。

这是一种以债券作抵押的短期融资借贷行为，是一种以债券为媒介的资金融通。

证券投资风险来自哪些主要方面参考答案：答：证券投资风险主要来自两大方面（1）系统性风险：即由公司外部，不为公司所预计和控制的因素造成的风险，主要包括，政治政策性风险、利率风险、信用交易风险、汇率风险。

（2）非系统性风险：指由股份公司自身某种原因而引起证券价格下跌的可能性，它只存在于相对独立的范围，或者是个别行业中。

它来自企业内部的微观因素，主要包括：企业经营风险、企业财务风险、企业道德风险、流动性风险、交易风险、证券投资价值风险、证券投资价格风险。

证券信用评级的基本内容是什么参考答案：答：债券信用评级是指对债务发行人的特定债务或相关负债在有效期限内能及时偿付的能力和意愿的鉴定。

其基本形式是人们专门设计的信用评级符号。

证券市场参与者只需要到这些专用符号便可知其真实含义，而无须另加复杂的解释证明。

形成性考核3对敲与对倒有什么不同参考答案：答：对敲仅限于我国B股市场交易的一种操作手法，交易双方通过一个协议价格实现某个股权的转移。

对倒是证券市场主力或在庄家在不同的证券经纪商处开设多个户头，然后利用对应账户同时买卖某个相同的证券品种，以达到人为地拉抬价格以便抛压或刻意打压后以更低价吸筹。

不同点在于（1）操作过程不同，对敲，由证券交易所内“黄马甲”执行处理，场内行情不显示成交价格，对行情不产生影响。

对倒，由主力或庄家操作，对场内行情产生影响。

（2）目的不同，对敲，是为了实现股权转移。

对倒，是为了做盘而获取利益。

市盈率指标是否越低越好参考答案：答：不是。

虽然偏低的市盈率，反映该股股价偏低，日后有上升的空间，但同时它也表明投资者看淡该股票，不愿对其投入资金，或者说，是对其前景比较悲观，该股有可能长期在低价位运行。

技术面分析的长处与不足是什么参考答案：答：（1）长处：技术分析的使用工具随手可得，它简单实用又易于普及推广，在电脑软件不断开发升级的今天，人们甚至可以完全不懂计算机原理而熟练操作运用自如，运用所需资料数据做出投资决策。

技术分析采用图表公式，是历史的继承，经长期实践修正，具有相当的稳定性和明显的规律性，不会因使用者不同而变化，其结论是具体、客观的图形，指标。

同时为投资者提供止损工具。

（2）局限性：第一，信息数据的滞后性，难以指导人们长期投资。

第二，图表中可能出现“骗线”现象，起到误导的作用。

第三：无法准确地给出买卖时间及买卖价格。

乖离率指标有什么作用参考答案：答：乖离率指标通过测算股价在运行中与移动均线出现偏离的程度，从而得出股价在剧烈震荡中因偏离移动均线趋势而造成可能的反弹或回档，以及股价在允许的范围内波动而形成继续原有轨迹的程度。

乖离率具有一定的预测功能，当乖离率为5%时可认为是进入超买区域，得出卖出信号，反之，该数据为%时，可认为进入了超卖区域。