二级市场相关知识-11页文档资料
股票二级市场结构化融资业务培训
股票二级市场的参与者
个人投资者
通过证券公司进行股票 买卖交易的个人。
机构投资者
包括保险公司、养老基 金、证券基金等机构， 进行大规模的股票买卖
交易。
做市商
提供买卖报价，维护市 场流动性的证券交易商。
证券公司
提供经纪业务，帮助客 户进行股票买卖交易的
服务机构。
02
结构化融资业务介绍
结构化融资的定义和特点
其他类型
还包括房地产投资信托（REITs）、 商业本票等其他结构化融资产品。
结构化融资的流程
选择结构化融资方式
根据企业实际情况和市场环境， 选择合适的结构化融资方式。
签订合同和发行证券
完成相关法律和监管程序后， 签订合同并发行证券或获得贷 款。
确定融资需求
企业根据自身经营和投资需求， 确定所需的融资额和期限。
股票二级市场结构化融资业务培训
目录
• 股票二级市场概述 • 结构化融资业务介绍 • 股票二级市场结构化融资业务操作 • 风险控制和合规管理 • 案例分析和实战演练
01
股票二级市场概述
股票二级市场的定义和功能
定义
股票二级市场是已发行股票进行 买卖交易的场所，也称为流通市 场或次级市场。
功能
提供股票交易平台，实现股票的 买卖和流通，帮助投资者实现资 产增值和风险管理，同时为企业 提供融资渠道。
建立风险控制机制
投资者应建立完善的风险控制机制，包括风 险识别、评估、监控和应对等方面。
合规管理的要求和标准
法律法规
监管政策
遵守相关法律法规，确保业务合规合法。
关注监管政策动态，及时调整业务策略， 确保符合监管要求。
内部规章制度
二级市场
二级市场，指流通市场，是已发行股票进行买卖交易的场所，二级市场的主要功能在于有效地集中和分配资金。
(1)促进短期闲散资金转化为长期建设资金;(2)调节资金供求，引导资金流向，沟通储蓄与投资的融通渠道;(3)二级市场的股价变动能反映出整个社会的经济情况，有助于抽调劳动生产率和新兴产业的兴起;(4)维持股票的合理价格，交易自由、信息灵通、管理缜密，保证买卖双方的利益都受到严密的保护。
已发行的股票一经上市，就进入二级市场。
投资人根据自己的判断和需要买进和卖出股票，其交易价格由买卖双方来决定，投资人在同一天中买入股票的价格是不同的。
证券交易市场也称证券流通市场、二级市场（securitysecondarymarket）、次级市场，是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。
在二级市场上销售证券的收入属于出售证券的投资者，而不属于发行该证券的公司。
股票市场可以分为一级市场(发行市场)和二级市场(交易市场)。
在一级市场，是企业进行股票发行的，以企业，券商、和申购股票的机构或个人投资者为主要参与对象的市场。
这个市场是直接由企业将股份抛进市场的途径，所以又可以称为批发市场。
而二级市场，是机构或个人投资者在证券交易所进行的股票转让，以投资者、券商为主体对象的市场。
我们在证券公司交易的股票是在交易所成交的，是属于二级市场。
简单来说，二级市场就是交易市场，只能不断将手中持有的股票转让，而没有权力将股票注销。
券商是一般的经纪人角色，我们交易的还是交易所里面的股票，是属于二级市场。
二级市场- 特点：1、证券交易场所以证券投资者为主要参与者，它主要是证券持有人以及准备购买证券的货币持有人。
此外，证券发行人和证券中介机构也是二级市场的参与者，但其职责在于辅助投资者进行和完成交易，而不是证券交易活动的独立参加者。
作为例外情况，证券中介机构也可能会充当投资者。
2、二级市场主要采取有形市场形式，也存在少数无形市场。
证券交易所是典型的有形市场，它有固定的场所、设施、设备和专业人员；其他证券交易场所如柜台交易市场，往往采用分散交易的形式，但一般也要借助证券公司柜台和交易网络才能完成，故也属于广义的有形市场。
第四章 二级市场业务
第二节
经纪业务
P118
一、证券经纪业务的基本含义
证券经纪业务是投资银行的传统业务之一，分为狭义的经纪业务和广义 的经纪业务。 狭义的证券经纪业务有时也称证券代理买卖业务，指投资银行作为证券 买卖双方的经纪人，按照客户投资者的委托指令在证券交易所买入或卖出证 券，从而收取佣金的业务。 具体而言，投资银行通过其设立的营业场所(证券营业部)和在证券交易 所的席位，基于有关法律、法规的规定和投资银行与客户之间的契约，来从 事证券经纪业务的 。
二、证券经纪业务的特点
*
⒈ 业务对象的广泛性和多变性（证券）； ⒉ 证券经纪商的中介性（资金、风险）；
投资银行无需动用自有资金且不承担任何投资风险，只需 按投资者的指令进行交易，并按交易金额收取一定量的手续费（佣 金）。
⒊ 客户指令的权威性； ⒋ 客户资料的保密性；
三、证券经纪业务的主体
证券经纪业务有两类主体：委托人和受托人。前者是后者的 服务对象。 ⒈委托人——投资者
* 我国多层次资本市场
全国中小企业股份转让系统业务规则
新三板
• 全国中小企业股份转让系统（俗称“新三板”）是经国务院批准设立的 全国性证券交易所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营 管理机构。 • 2012年9月20日，公司在国家工商总局注册成立，注册资本30亿元。
• 上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、 上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交 易所为公司股东单位。 • 四大制度创新：公司制；转板绿色通道（符合其他版块上市条件，无需 核准）；协议、做市、竞价三种交易方式；市场化发行、交易（无涨停 限制）。
债券知识：债券交易二级市场概述及分类
债券交易⼆级市场概述及分类 根据市场组织形式，债券流通市场⼜可进⼀步分为场内交易市场和场外交易市场。
（⼀）证券交易所 是专门进⾏证券买卖的场所，如我国的上海证券交易所和深圳证券交易所。
在证券交易所内买卖债券所形成的市场，就是场内交易市场，这种市场组织形式是债券流通市场的较为规范的形式，交易所作为债券交易的组织者，本⾝不参加债券的买卖和价格的决定，只是为债券买卖双⽅创造条件，提供服务，并进⾏监管。
场外交易市场是在证券交易所以外进⾏证券交易的市场。
（⼆）柜台市场 为场外交易市场的主体。
许多证券经营机构都设有专门的证券柜台，通过柜台进⾏债券买卖。
在柜台交易市场中，证券经营机构既是交易的组织者，⼜是交易的参与者，此外，场外交易市场还包括银⾏间交易市场，以及⼀些机构投资者通过电话、电脑等通讯⼿段形成的市场等。
⽬前，我国债券流通市场由三部分组成，即沪深证券交易所市场、银⾏间交易市场和证券经营机构柜台交易市场。
⼆、中国的债券交易市场 现代意义上的中国债券交易市场从1981年国家恢复发⾏国债开始起步，历经20年的发展，经历了实物券柜台市场为代表的不成熟的场外债券市场主导、上海证券交易所为代表的场内债券市场主导到银⾏间债券市场为代表的成熟场外债券市场主导的三个阶段的发展过程。
（⼀）实物券柜台市场主导时期（1988年－1993年） 中国1981年恢复发⾏国债之后，经历了长达7年的有债⽆市的历史过程。
⽽债券市场的起步，还要从1988年，财政部在全国61个城市进⾏国债流通转让的试点开始算起。
这是银⾏柜台现券的场外交易，是中国国债⼆级市场的正式开端。
1990年12⽉上海证券交易所成⽴，开始接受实物债券的托管，并在交易所开户后进⾏记账式债券交易，形成了场内和场外交易并存的市场格局。
但1994年前交易所的交易量⼀直很⼩。
当时债券市场的主要特点是不记名的实物券没有统⼀的托管机构，⽽是发⾏后再分散托管在代保管机构，交易只能在代保管机构所在地进⾏，不能跨地区交易。
证券二级市场
• 年度报告（annual report）
• 中期报告（semi-annual report）
• 季度报告（quarterly report）
• 临时报告（current report）
• 三、信息披露的法律监管
• 根据我国《证券法》的规定，发行人、上市公司公告的 招股说明书、公司债券募集办法、财务会计报告、上市 报告文件、年度报告、中期报告、临时报告以及其他信 息披露资料，有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人、上市公 司应当承担赔偿责任；发行人、上市公司的董事、监事、 高级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销的 证券公司，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任， 但是能够证明自己没有过错的除外；发行人、上市公司 的控股股东、实际控制人有过错的，应当与发行人、上 市公司承担连带赔偿责任。
• 证券市场中禁止的交易行为有内幕交易、操纵市场、虚假陈 述、欺诈客户和违规买卖股票等。其法律依据包括《公司 法》、《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、 《禁止证券欺诈行为暂行办法》等。
• 证券市场中禁止的交易行为有内幕交易、操纵市场、虚假陈 述、欺诈客户和违规买卖股票等。其法律依据包括《公司 法》、《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、 《禁止证券欺诈行为暂行办法》等。
第三节 证券上市交易的规则
• 一、证券交易的操作程序 • 我国《证券法》第102条规定，证券交易所是为证券集中
交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管 理的法人。 • 我国上海与深圳证券交易所的交易时间为每周一至周五开 市，每日分前、后市，上午9时30分至11时30分为前市 （早市），下午1时至3时为后市（午市）。法定假日不开 市。 • 就投资者委托买卖股票而言，一般经历以下程序： • （一）开户 • （二）委托的办理
第4章二级市场业务
做市商制度与竞价交易制度的主要区别
1、做市商制度（报价驱动交易制度，Quotedriven）: 做市商在其所报价位上接受投资者的买卖要求， 将自己持有的证券卖给买方，或以自有资金从卖方 手中买下证券，不断买卖维持市场流动性。 基本特征：证券交易价格由做市商决定，投资者 只与做市商交易。 2、竞价交易制度（委托驱动Order-driven）：买卖双 方将委托交给各自代理经纪人，再由经纪人经各种 渠道呈交到交易中心。交易中心在汇总所有交易委 托基础上，以买卖双向价格为基准实行撮合。 基本特征：价格由买卖双方直接决定，投资者交 易对象是其它投资者。
附：网络经纪业务
网络经纪出现在1994年 网络经纪出现在1994年 1994 优势：速度、操作、成本、 优势：速度、操作、成本、安全性 美林与嘉信的较量” 证券经纪业务的革命 “美林与嘉信的较量” 整个经纪业务发展趋势的核心是以客户为中心、 整个经纪业务发展趋势的核心是以客户为中心、以 投资理财的专业化服务为导向 网站将成为经纪业务的一个基础服务平台 经纪业务的一个基础服务平台， 网站将成为经纪业务的一个基础服务平台，网上的 非现场服务将成为客户服务的主要形式 经纪业务网络化、智能化、 经纪业务网络化、智能化、个性化是经纪业务客户 服务的发展趋势，与此相对应信息平台、 服务的发展趋势，与此相对应信息平台、研究水平 与营销能力则构成了全能型经纪业务的核心竞争力
成交
(证券卖 证券卖 主)原投 原投 资人
成交 交易商乙
通过电子交易,柜台交易等方式进行 通过电子交易 柜台交易等方式进行
-----按场所与交易方式 -----按场所与交易方式
店头市场（柜台市场OTC）： 店头市场（柜台市场OTC）： OTC 交易按法律规定公开发行而未能在证交所上市的证 券的场外交易市场。 券的场外交易市场。 店外市场（第三市场）： 店外市场（第三市场）： 大宗交易所上市股票的场外交易市场， 大宗交易所上市股票的场外交易市场，对象是 既在交易所上市又在场外交易市场交易的股票， 既在交易所上市又在场外交易市场交易的股票，参 与者主要是大机构投资者。（不通过交易所， 。（不通过交易所 与者主要是大机构投资者。（不通过交易所，无最 低佣金限制以降低佣金）； 低佣金限制以降低佣金）； 第四市场： 第四市场： 投资者（如共同基金、养老基金） 投资者（如共同基金、养老基金）完全绕过证 券商，自己相互间（一般通过计算机终端设备） 券商，自己相互间（一般通过计算机终端设备）直 接进行交易而形成的市场，成本低，成交快， 接进行交易而形成的市场，成本低，成交快，保密 如美私营自动交易系统Instinet,Posit 好。如美私营自动交易系统Instinet,Posit
二级市场
NASDAQ
NASDAQ：其英文全称为“The National Association of Securities Dealers Automated Quotation System”.中文 直择为纳斯达克，指（美）全国证券交易商协会自动报 价系统。纳斯达克市场是美国的场外交易市场，是世界 上第一个电子信息化股票市场，在世界上负有盛名。
• 第三市场产生于20世纪60年代的美国，由于当时最低佣金的限 制，为减轻大额交易费用的负担，机构投资者需要寻求一个出 价好，即买入价格更低或是卖出价格更高，而且手续费比较合 理的代理商来执行自己的交易。于是，这些做大宗交易的机构 投资者就在OTC市场上吆喝买卖，把交易放给那些出价好、手 续费低廉的造市商。这种在OTC市场上买卖交易所股票的投资 行为导致了在OTC市场上发展和形成了一个特殊的大宗交易批 发市场，即OTC第三市场。
纳斯达克市场分为两个层次：全国市场和小型资本市场。 前者是资本规模较大的公司证券的上市交易场所；后者 主要供资本规模较小的新兴公司的证券交易。与一般交 易所不同，它通过计算机网络自动报价，并首携了做市 商制度。
5－9
场外交易市场
（3）交易对象以未能在证券交易所批准 上市的股票和债券为主。
（4）证券交易由双方协商议定价格，不 同于交易所的竞价制度。
5－11
第四市场
第四市场：是指大的机构投资者通过电子计算机网络直接 接洽进行上市股票和其他证券的交易所形成的场外市场。
在这个市场上，证券交易由买卖双方直接协商办理，不用 通过任何中介机构。
其特点是： 证券交易活动完全脱离证券商的参与，由证券的买方和卖
方直接进行交易；证券交易活动借助计算机联网方式直 接获得证券价格信息并完成证券的买进和卖出，买卖双 方亦无须当面接洽；证券交易的数额往往比较庞大。 第四市场目前主要在美国开放，其他国家多停留： (1)无集中交易场所，通过信息网络进行 （2）柜台交易市场的组织方式采取做市商制。柜台交易
二级市场分析
2014.10.14二级市场特点分析目前个人能够方便参与交易的二级市场交易分为以下几个：证券、期货、外汇三大市场。
证券市场：中国证券市场投资性弱、投机性强，和大多数公司不分配股息有很大的关系。
对于如何以投资的角度看待市场未来可以论及，如果以投机的角度对待则面临着必须通过技术分析获利。
技术分析并不适合长线持有某股票，而是针对波段利润操作的方法。
在保证交易质量的情况下，机会并不是很多，即便开设融资融券业务后也不会提高的特别明显。
股市一个很明显的特点是和大盘保持同节奏，如果某个月有一次波段机会，几乎大部分股票的机会都在这几天，机会消失之后，大部分股票也同时失去机会。
这样的环境虽然可以盈利，但是操作频率必然下降，资金周转速率下降。
操作方面需控制仓位，付出手续费和概率上必然的止损可能，总体盈利性会相对削弱。
外汇市场：外汇市场是一个高杠杆、高风险、高收益的投资品种，为短线交易提供土壤。
但是如果仔细分析的话，可以看到，其实短线交易并非盈利知道，尤其是日内频繁交易更是如此。
外汇市场每天的波动量并不是很巨大，而交易点差通常在这其中占据一定的比例，任何一个交易者都不是神一样的预测者，只能在每天的波动中抓取一部分或者一小部分，加上盈亏都需要付出点差，那么很难实现数学期望上的正收益。
但是外汇市场可以做波段上的中线，比如4小时周期到日线周期的波段，这样可以让交易变得更稳，次数更少，而提高交易频率的方法就只能是增加交易品种。
现在福汇外汇平台上的品种很多，各种外汇、黄金、白银以及各国股票指数都可以交易，为增加哦交易品种提供了土壤，是可以进行每日关注交易的模式。
期货市场：期货市场波动大、风险和收益也都可观。
在这个市场下，日线的交易机会随着品种的增多逐渐增加，通过复盘来看机会数量还是可以满足资本周转率的。
不过长期来看，已有交易系统发现的机会还是相对较少，不过随着对图形的理解加深，机会也随之多起来，也是一个继续可以挖掘的潜力。
期货日内交易是正在关注的交易模式，经过各种周期的不断统计和实践，初定1分钟周期找机会，15秒周期找点位的策略。
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二级市场百科名片证券交易市场也称证券流通市场、二级市场（securitysecondarymarket）、次级市场，是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。
在二级市场上销售证券的收入属于出售证券的投资者，而不属于发行该证券的公司。
目录编辑本段释义二级市场( Secondary market）是有价证券的交易场所、流通市场，是发行的有价证券进行买卖交易的场所。
二级市场是一个资本市场，使已公开发行或私下发行的金融证券买卖交易得以进行。
换句话说，二级市场是任何旧金融商品的交易市场，可为金融商品的最初投资者提供资金的流动性。
这里金融商品可以是股票、债券、抵押、人寿保险等。
二级市场在新证券被发行后即存在，有时也被称做“配件市场”（aftermarket）。
一旦新发行的证券被列入证券交易所里，也就是做市商（market maker）开始出价和提供新证券之后，投资者和投机客便可以比较轻易地进行买卖交易。
各国的股票市场一般都是二级市场。
与美国等西方国家比较，抵押贷款、人寿保险等金融产品的二级市场在中国基本上还没有形成。
参见一级市场。
编辑本段分类证券交易市场分为两在类：一类是大型、活跃而有秩序的场内交易，即在证券交易所内进行的交易；另一类是没有固定地点的场外交易，大多是电话中成交。
股票由发行者推销出动和股票公开出售并到达投资公众手中是两个不同的阶段。
资本主义国家的证券市场证券交易市场一般分为“一级证券市场”（或称“初级证券市场”）和“二级证券市场”两类。
在一级证券市场流通的是企业和国家新发行的有价证券，这里场交易是占统治地位。
在二级证券市场流通的是双前发行或补充发行的有价证券，在这个市场上，交易所起主要作用。
证券交易委员会规定，在交易所买卖股票和经纪人必须是交易所组织成员，在交易所内买卖的股票必须是经过批准的挂牌投票，由于在交易所买卖股票的费用较高，因而出现了挂牌的交易由非交易所成员经纪人在交易所外从事买卖的渠道。
这种在交易所挂牌上市，却在场外市场交易的股票交易市场，称为“第三市场”。
另外，各种投资公司、保险公司、年金基金、互助储蓄协会等专业金融机构大量购买和持有股票，成了股票交易市场上举足轻重的力量。
这些大机构和一些巨型公司愿出高价购买交易所中的席位，以便更有利地从事各种股票、债券的买卖活动、这种方式的股票买卖已形成了一个独立的市场，称为“第四市场”。
编辑本段特点1、证券交易场所以证券投资者为主要参与者，它主要是证券持有人以及准备购买证券的货币持有人。
此外，证券发行人和证券中介机构也是证券交易市场的参与者，但其职责在于辅助投资者进行和完成交易，而不是证券交易活动的独立参加者。
作为例外情况，证券中介机构也可能会充当投资者。
2、证券交易市场主要采取有形市场形式，也存在少数无形市场。
证券交易所是典型的有形市场，它有固定的场所、设施、设备和专业人员；其他证券交易场所如柜台交易市场，往往采用分散交易的形式，但一般也要借助证券公司柜台和交易网络才能完成，故也属于广义的有形市场。
依照证券交易市场的组成及存在形式，又可将证券交易市场再分为证券交易所和场外交易市场。
3、证券交易市场与证券发行市场相互依赖。
证券交易市场对证券发行市场的依赖性，首先是因为证券交易市场以已发行证券为交易对象，证券交美国证券交易市场易市场的交易对象是已发行在外的证券，而不是尚未发行的证券。
在这个意义上，证券发行市场是证券交易市场的前提。
另一方面，我国目前股票公开发行多数借助证券交易所的交易网络，采取“网上发行方式”，这使得证券发行市场对证券交易市场也存在依赖。
证券发行市场与交易市场的关系异常复杂，无论是所发行证券的种类、价格、数量及规模等因素，均在一定程度上受制于证券交易市场情况。
中国《证券法》允许证券发行人与证券公司协商定价，导致发行市场价格与交易市场价格的逐渐接轨，两个市场之间的联系变得更加密切。
可以说，证券发行市场和交易市场之间是互动作用。
编辑本段作用二级市场在于为有价证券提供流动性。
保持有价证券的流动性，使证券持有者随时可以卖掉手中的有价证券，得以变现。
（如证券持有者不能随时将自己手中的有价证券变现会造成无人购买有价证券。
）也正是因为为有价证券的变现提供了途径，所以二级市场同时可以为有价证券定价，来向证券持有者表明证券的市场价格。
编辑本段功能（1）促进短期闲散资金转化为长期建设资金；（2）调节资金供求，引导资金流向，为商业的直接融资提供渠道；（3）二级市场的股价变动能反映出整个社会的经济情况；（4）维持股票的合理价格，交易自由、信息灵通、管理缜密，保证买卖双方的利益都受到严密的保护。
编辑本段进入交易方法投资者如需入市，应事先开立证券账户卡。
分别开立深圳证券账户卡和上海证券账户卡。
办理深圳、上海证券账户卡深圳证券账户卡投资者：可以通过所在地的证券营业部或证券登记机构办理，需提供本人有效身份证及复印件，委托他人代办的，还需提供代办人身份证及复印件。
法人：持营业执照（及复印件）、法人委托书、法人代表证明书和经办人身份证办理。
证券投资基金、保险公司：开设账户卡则需到深圳证券交易所直接办理。
开户费用：个人50元/每个账户；机构500元/每个账户。
证券交易上海证券账户卡投资者：可以到上海证券中央登记结算公司在各地的开户代理机构处，办理有关申请开立证券账户手续，带齐有效身份证件和复印件。
法人：需提供法人营业执照副本原件或复印件，或民政部门、其他主管部门颁发的法人注册登记证书原件和复印件；法定代表人授权委托书以及经办人的有效身份证明及其复印件。
委托他人代办：须提供代办人身份证明及其复印件，和委托人的授权委托书。
开户费用：个人纸卡40元，个人磁卡本地40元/每个账户，异地70元/每个账户；机构400元/每个账户。
证券营业部开户投资者办理深、沪证券账户卡后，到证券营业部买卖证券前，需首先在证券营业部开户，开户主要在证券公司营业部营业柜台或指定银行代开户网点，然后才可以买卖证券。
证券营业部开户程序（1）个人开户需提供身份证原件及复印件，深、沪证券账户卡原件及复印件。
若是代理人，还需与委托人同时临柜签署《授权委托书》并提供代理人的身份证原件和复印件。
法人机构开户：应提供法人营业执照及复印件；法定代表人证明书；证券账户卡原件及复印件；法人授权委托书和被授权人身份证原件及复印件；单位预留印鉴。
Ｂ股开户还需提供境外商业登记证书及董事证明证券交易书籍文件（2）填写开户资料并与证券营业部签订《证券买卖委托合同》（或《证券委托交易协议书》），同时签订有关沪市的《指定交易协议书》。
（3）证券营业部为投资者开设资金账户（4）需开通证券营业部银证转账业务功能的投资者，注意查阅证券营业部有关此类业务功能的使用说明。
选择交易方式投资者在开户的同时，需要对今后自己采用的交易手段、资金存取方式进行选择，并与证券营业部签订相应的开通手续及协议。
例如：电话委托、网上交易、手机炒股、银证转账等。
银证通开户开通“银证通”需要到银行办理相关手续。
开户步骤如下：1．银行网点办理开户手续：持本人有效身份证、银行同名储蓄存折（如无，可当场开立）及深沪股东代码卡到已开通“银证通”业务的银行网点办理开户手续。
2．填写表格：填写《证券委托交易协议书》和《银券委托协议书》。
3．设置密码：表格经过校验无误后，当场输入交易密码，并领取协议书客户联。
即可查询和委托交易。
Ｂ股开户一般程序第一步：凭本人有效身份证明文件到其原外汇存款银行将其现汇存款和外币现钞存款划入证券商在同城、同行的B股保证金账户。
境内商业银行应当向境内居民个人出具进账凭证单，并向证券经营机构出具对账单；第二步：凭本人有效身份证明和本人进账凭证单到证券经营机构开立B股资金账户，开立B股资金账户的最低金额为等值1000美元；第三步：凭刚开立的B股资金账户，到该证券经营机构申请开立B股股票账户。
深圳B股开户中国证券登记结算公司深圳分公司作为深圳Ｂ股的法定登记机构，负责Ｂ股投资者开户业务。
同时授权给一些证券营业部，一些银行或其他代理开户点开立B股账户。
目前网上实时B股开户允许境内外个和境外代理人、境外一般法人开户。
一些证券营业部作为深圳Ｂ股开户代理证券商，也可代办Ｂ股开户业务。
投资者可到具备从事深圳证券交易所B股业务资格的证券营业部、深圳证券交易所委托的开户代理机构办理B股证券账户。
账户开立：1．境内个人投资者需提交：（1）金额7800港元（相当于1000美元）以上的外汇资金进账凭证及其复印件；（2）境内居民身份证及其复印件。
注：境内个人投资者办理B股开户必须是本人亲自办理，不得由他人代办，境内法人不允许办理B股开户证券交易相关书籍。
境外个人投资者可委托他人代办，每个投资者只能开立一个账户。
2．境外个人投资者需提交：境外居民身份证或护照、其它有效身份证件及其复印件。
3．境外机构投资者开立B股证券账户须提供：商业注册登记证、授权委托书、董事身份证明书及其复印件、经办人身份证件及其复印件。
开户费：个人每户120港元；机构投资者每户580港元。
沪市Ｂ股开户凭B股资金账户证明，到境内具有经营B股资格的上海证交所会员申请开立B股股票账户。
开户时须提交：本人有效身份证明文件、1000美元以上的银行进账凭证、《上海B股境内居民个人开户登记申请表》以及上海证券交易所及登记公司认为需要提供的其他材料。
开户费：境内居民个人开立B股股票账户，应按规定缴纳手续费。
手续费按19美元/户标准收取。
证券营业部B股开户资者在证券公司属下证券营业部开立Ｂ股保证金账户：投资者须提供以下文件原件及复印件一份，并签署各项有关开户文件，预留印鉴或密码：（1）Ｂ股股东账户确认书（即Ｂ股代码卡）；（2）个人的有效身份证件或机构的有效营业执照及机构法定代表人签署的委托代理授权书和委托代理人身份证件；（3）代理开户的户主授予代理人各种权限公证书。
（4）沪市须办理指定交易。
编辑本段二级市场与一级市场的联系已发行的股票一经上市，就进入二级市场。
投资人根据自己的判断和需要买进和卖出股票，其交易价格由买卖双方来决定，投资人在同一天中买入股票的价格是不同的。
二级市场与一级市场（初级市场）关系密切，既相互依存，又相互制约。
初级市场所提供的证券及其发行的种类，数量与方式决定着二级市场上流通证券的规模、结构与速度，而二级市场作为证券买卖的场所，对初级市场起着积极的推动作用。
组织完善、经营有方、服务良好的二级市场将初级市场上所发行的证券快速有效地分配与转让，使其流通到其它更需要、更适当的投资者手中，并为证券的变现提供现实的可能。
此外，二级市场上的证券供求状况与价格水平等都将有力地影响着初级市场上证券的发行。
因此，没有二级市场，证券发行不可能顺利进行，初级市场也难以为继，扩大发行则更不可能。